Навигация по постам:

По странам
#america — что делают в США
#canada — что происходит в Канаде
#britain — финтех в Великобритании
#europe — что создают в Европе
#russia — что происходит в России

По типу продукта
#broker
#neobank
#roboadvisor
#superapp
#service - то что не подходит под другие категории

Рубрики
#дайджест
#разбор
#инфографика
#эфир

Мы — Newton. Запускаем IT-брокера для вас:
nwtn.io

Первый робот-советник в России

Есть тенденция в мире — массы не хотят выбирать активы себе в портфель, а хотят делегировать эту задачу профессионалам. Звучит разумно. Есть вариант вложиться в ETF фонды.

А если хочется личную стратегию?
Тогда в доверительное управление. Но есть проблема: профессионалов не так много, услуги дорогие и выгодно получается только крупным инвесторам.

Как удешевить процесс?
Поручить роботу выбирать ценные бумаги для клиентов: комиссии снижены, робот выполняет свою работу, все довольны. Кроме ритейл инвесторов. Все равно дорого.

А что если совместить ETF фонды и робо-эдвайзера?
Гибкость робота + труд профессионалов = получаем продукт для массового рынка. Так в 2010 году запустился первый робо-эдвайзер Betterment. Сегодня у стартапа более 22 млрд долларов под управлением, а у лидера рынка — Vanguard, аж 161 млрд.

Тренды приходят и к нам.
Первым игроком на рынке робо-эдвайзеров в РФ стал FinEx со своим "Финансовым автопилотом". Мы решили разобраться в продукте и взяли интервью у исполнительного директора FinEx — Владимира Крейнделя.

https://telegra.ph/Intervyu-s-sozdatelem-pervogo-v-Rossii-robo-ehdvajzera-04-21
#russia #roboadvisor

Из потребителя в инвесторы

Если отталкиваться от различия между пассивными и инвесторами по Грэму и переложить их на современные реалии, то я бы выделил следующие категории инвесторов:

Нет времени/желания разбираться в рынке — отдают деньги в доверительное управление

Те, кто "купил и забыл" — покупают ETF на разные инструменты и рынки

Хотят делать что-то ручками — выбирают дивидендные акции и облигации, чтобы получать ренту

Хотят зарабатывать, но не хотят менять свои финансовые привычки — о них речь в посте

В США во всю развиваются стартапы, продвигающие экономику владения, как награду. Это cамая обычная система кэшбэка, только вместо денег вы получаете акции компании. То есть человек тратит деньги, как обычно, но в дополнение становится инвестором.

Под такую идею в 2017 году запустился стартап Bumped. За 3 года он поднял $35 млн под оценку около $100 млн. Пользователь привязывает карточку, выбирает любимые бренды и после совершения покупки у партнера, акции зачисляются на его брокерский счет.

И тут можно задуматься — акции бывают дорогими, а кэшбэк совсем небольшой. Какой-нибудь Amazon все равно не купишь. И тут есть решение — технология franctional shares. Компания покупает бумагу на свой счет, а за клиентом закрепляет маленькую долю в ней. Вывести ее разумеется нельзя, но можно "дособрать" до целой и стать таки владельцем. С точно такой же идей сейчас к запуску готовится стартап Bits of Stock.

Ценность продукта очень простая — достигай новых результатов, не меняя своего поведения.

В России тоже есть очень похожие продукты — "Горизонт" от УК "Альфа Капитал", "Инвесткопилка" от "Тинькофф" и "Cashback акцими" от Freedom Finance. "Горизонт" запустился в 2018ом и стал одним из первых на этом рынке. Поговорил с Product Owner "Горизонта" Григорием Мулявко и узнал детали работы сервиса.

Читайте👇
https://telegra.ph/Intervyu-s-sozdatelem-Gorizont-04-26
#russia #service

Фундаментальный анализ в робо-эдвайзере

В эволюции роботов-советников произошло 4 важных этапа:

1. Робот советует конкретные бумаги, но все остальное берет на себя человек: покупку, балансировку и прочее. По сути платные инвестидеи, которые генерирует алгоритм.
2. Советник собирает активы, отправляет поручения брокеру, но балансировку и контроль берут на себя менеджеры.
3. Не просто выбирает активы, а еще балансирует и исполняет сделки. Менеджеры проверяют только результат работы.
4. Полная автоматизация. Клиент берет на себя обязанность пополнять счет и больше никто не вмешивается в процесс. В такой форме советники существуют сейчас.

Базово все они работают на основе портфельной теории Марковица и Шарпа — максимизация дохода при минимизации рисков. А вот дальше происходит разделение по классу активов: ETF-фонды или одиночные акции.

Большинство советников в России и Америке строятся вокруг ETF-фондов, а не отдельных акций. Я думаю, что это связано со сложностями в реализации. Если ты строишь клиенту портфель из отдельных акций, то переменных при выборе гораздо больше, чем при выборе между фондами: какую акцию считать рисковой, когда из нее выходить и так далее. Отсюда появляется интерес взглянуть на тех, кто не идет тривиальным путем.

Сервис аналитики Conomy в 2018 году запустил своего робота-советника Right, который работает с отдельными акциями и отбирает их по фундаментальному анализу. Помимо этого, обновился сам портал Conomy. Поговорили про это с продакт-менеджером из Right Михаилом Тарасовым.

Читайте👇

https://telegra.ph/Pro-Conomyru-i-robo-ehdvajzer-Right-Intervyu-s-prodakt-menedzherom-servisa-04-30

#russia #roboadvisor

Почему в России нет необанков?

Договоримся о понятиях
Необанк - банковский сервис без лицензии ЦБ. Он собирает под своей крышей сетку партнеров и продает их услуги под своим брендом. В посте я буду говорить о сервисе для простых людей. Мне известно о таких проектах как банк "Точка" и "Модульбанк" — это B2B. Есть еще конечно TalkBank, но о нем поговорим в отдельном посте.

Первый и последний
Единственным крупным B2C проектом в России был Рокетбанк, но он закрылся. Партнерские банки часто менялись, деньги сгорали, а за 7 лет проект так и не научился зарабатывать. Любопытно, что через 1 год после Рокета закрылся американский Simple, модель которого команда пыталась копировать. Основатели народного необанка покинули проект и запустили "Кухню на районе".

Так в чем была проблема?
Необанки появлялись и появляются в ответ на существование устаревших банковских конгломератов, которые остаются неудобными и вынуждают взаимодействовать с ними через боль. Например, в мобильных приложениях некоторых французских банков операции отображаются только спустя два дня, а деньги могут списываться целую неделю. Эта проблема касается и Америки и Европы.

Как это работает у них
Мировые банки с вековой историей привыкли работать по-старому. Сектор сильно зарегулирован и любое нововведение требует колоссальной работы с бюрократией. Поэтому даже когда тренды стучатся в двери, а люди требуют инновацией, банки не дергаются. Слишком больно все это менять. Гораздо проще начать с нуля: придумать небольшой стартап, заручиться поддержкой крупного банка и развивать такой бизнес. По такому пути пошел и лондонский Revolut и американский Chime. В России в этом нет необходимости.

Ошибка Рокетбанка
Рокет не учел того, что у российской банковской системы нет технологического долга — он просто не мог накопиться за короткие 30 лет, а на одной "светлой" идее цифрового банкинга далеко не уедешь. Такие игроки как Тинькофф и Сбербанк быстро "подтянулись" и при этом не забывали о сути банковского бизнеса: заработок на денежных активах клиента. Рокету нужны были кредитные продукты, но реализовать их должным образом не вышло. Продукт был очень хорошим для клиента, но совсем невыгодным для банка. Как писал недавно Аркадий Морейнис в своем канале: "Отличный тариф может вас похоронить".

Американцам и европейцам не "повезло" так, как русским, поэтому еженедельно десятки стартапов с приставкой "нео" и окончанием "банк", поднимают капитал от венчурных инвесторов.
#russia #neobank

Западный Fintech не удивляет нас

В 2020 году "Тинькофф банк" выиграл 5 номинаций на премии The World's Best Digital Banks 2020 от Global Financе, а Thomson Reuters называл Россию одним из законодателей моды в Fintech. Испытываем ли мы за это гордость? Совсем немного. Считаем ли мы, что могло быть иначе? Нет. Мы считаем это обыденностью. При этом мы еще умудряемся быть недовольными, несмотря на то, что у нас высокий уровень digital сервисов, по сравнению с остальным миром. У меня есть несколько соображений на тему, почему так происходит.

Страна моложе остальных
Советский Cоюз развалился в 1991 году. Новому государству — России всего 30 лет. В рамках страны это ничтожно мало. Слышали про эффект низкой базы? Это когда с низких значений показатель растет стремительно, но потом замедляется в росте и выходит на плато. То же самое может произойти с технологиями. Например, когда банковской системе государства сотни лет, у нее есть отпечаток от прошлых технологий. Она просто не может совершать стремительные прыжки в росте, как в начале. В Америке первые банки стали появляться еще в 18 веке и работали не меняя процессов: на специальных станках печатались чеки, у каждого клиента был личный менеджер, а чтобы обналичить чек нужно было идти в отделение. Кажется нелепым, что эти вещи дошли до 21 века без изменений. В РФ не было такого прошлого и поэтому мы сразу стали использовать лучшие технологии, пропуская "бумажный" период. Но уровень сервиса определяется не только технологическими возможностями, а еще и спросом со стороны людей.

Люди хотят инноваций
Технологии не просто приходят, а еще и люди начинают активно ими пользоваться. Вот возьмем например, "Госуслуги". Вы можете не выходя из дома оформить загранпаспорт и останется только забрать его. Сложно представить такое в Америке или Европейском союзе, хотя бы потому, что там везде разное проникновение технологий, разные законы и сами люди очень консервативны. С точки зрения продукта, цифровой банкинг и система переводов не так сложны, просто люди пока не готовы и спроса с их стороны нет. Я думаю, что это сильно изменится при смене поколений, потому что Альфа и Gen Z "по уши" в технологиях, независимо от географии.

Не надо так
Вы смотрите на приложение Revolut и думаете: "Ну Тинькофф уже давно такое сделал, удивляться тут нечему. Даже у "Cбера" все на уровне". Вы так думаете потому, что привыкли к крутому сервису, который является таким по перечисленным выше причинам. Но если посмотреть с другой позиции, то картина кардинально меняется: "У человека не было удобного сервиса вообще, а какие-то стартаперы взялись за авантюру создать его". Cидел себе Богдан в Варшаве, страдал от страшного торгового терминала, а тут кто-то принял "бизнесовый" риск и сделал крутую апку. Смотрите с другой позиции.
#russia

Запустите IT-брокера с нами:
https://nwtn.io

Больше аналитики

Брокер дает не только торговать, но и выбрать ценную бумагу. С этим есть проблема. Стандартный функционал не удовлетворяет потребностей долгосрочных инвесторов. Это логично, ведь у брокера разные сегменты и всем нельзя угодить. Приложение пытается быть универсальным. В Америке рынок вовсе кровавый: Motley Fool, Seeking Alpha, Finviz, Gurofocus и еще десятки сервисов. В России поменьше, но энтузиасты все равно появляются. Я знаю про BlackTerminal, FinanceMarker, Wolfstreet и прочие. В основном сервисы фокусируются на отборе ценных бумаг: мультипликаторы, графики, ROE и ROA. Такие сервисы как бы хватают клиента в начале пути. Допустим, что бумагу выбрали. Что дальше? Надо "рулить" своим портфелем. Для этого тоже нужен функционал.

В поисках решениях я наткнулся на сервис Snowball Income. После регистрации пользователь выбирает своего брокера, загружает отчет о сделках, а дальше сервис представляет это в диаграммах и графиках. Когда позиции подгружены, Snowball покажет что докупить для балансировки, какие дивиденды придут и какие доходности по отдельным позициям. Мне понравилось, что можно узнать, обгоняет ли ваш портфель индекс. Мой кстати на совсем чуть-чуть. Я уже поговорил с основателем сервиса и он поведал об амбициях стать сервисом на каждый день. Snowball будет помогать с выбором акций, покажет новости эмитентов, а может и придет на территорию социального Пульса от ТИ.

Забавно, что я работаю в финтехе, и именно этот сектор показывает рост в моем портфеле. Попробуйте сами. Есть триал на 2 недели, а по ссылке будет скидка на подписку:

https://snowball-income.com

#russia #service

Тинькофф охотится за новыми активами

Тинькофф выходит на рынок private banking. Банк планируют уделить особое внимание advisory, lifestyle направлениям, а также private equity и альтернативным инвестициям. Тинькофф заявил, что будет менять традиционный private banking в сторону цифровизации. Сейчас банк тестирует сервис и планирует запустить его к сентябрю этого года. Цель финансовой группы стать одним из лидеров рынка к 2023 году.

Рынок Private Banking в России
По данным Forbes в середине 2020 года, в России число клиентов private банкинга с финансовыми активами от $ 1 млн составило 76к, из которых 40к приходятся на пятерку: Втб, Сбер, Альфа, Газпром и Райфайзен. Зарубежные банки, как Credit Suisse и UBS также популярны у богатых россиян. Рынок сложный, кровавый и планка входа на него высока. Клиенты требуют особого отношения. При этом у рынка большой потенциал роста. Credit Suisse провел исследование, согласно которому, сейчас на рынке 270к россиян с активами более $1 млн, а к 2025 число может вырасти до 450к клиентов.

Перспективы
У Тинькофф уже есть база клиентов, на которых рассчитан новый сервис. Недавно банк опубликовал исследование, где представлен портрет их состоятельного клиента, большинство из них обладают активами на ₽ 30 млн и более. На новом рынке у Тинькофф появляется возможность нафармить новых активов под управление. Потенциально на рынке есть около $ 700 млрд и судя по прогнозам Credit Suisse цифра будет расти. За 1 квартал этого года активы под управлением банка превысили ₽ 415 млрд. Под управлением Тинькофф находится 10 фондов, а их новый сервис инвесткопилка за год работы привлек ₽ 8,1 млрд и 1,3 млн клиентов.

#russia #broker

Брокерский рынок России

На прошлой неделе Мосбиржа выпустила статистику по ведущим операторам торгов за июль. Собрали данные по общему и активному количеству клиентов, их соотношению у топов российского рынка.

Посмотреть инфографику по рынку Америки можно здесь, по Европе — тут.

#инфографика #russia #broker

Количество брокерских счетов растет каждый месяц, но пустые счета остаются одной из главных проблем для всего рынка.

В апреле мы поговорили с представителями крупных брокеров о бурном росте рынка. Посмотреть прогнозы экспертов можно тут.

#инфографика #russia

Инсайты из интервью Оливера Хьюза для Tinkoff Private Talks

На днях в YouTube вышло новое интервью с CEO Tinkoff Group Оливером Хьюзом.
Собрали главное про брокерский рынок в России.

📊Основные метрики группы Тинькофф.
Ключевые показатели Tinkoff Group – общее количество клиентов и число активных пользователей.

📈Тинькофф Инвестиции.
Тинькофф Инвестиции – лидер по количеству активных клиентов среди всех брокеров в России: 1,4 млн активных клиентов за август 2021 года, всего – 2,3 млн клиентов по результатам первого полугодия 2021 года. Сейчас Тинькофф занимает около 60% рынка всех брокерских счетов.

🥇Почему выбирают Тинькофф Инвестиции.
Скорость, удобство и интерфейс – основные причины успеха, по мнению Оливера Хьюза.

💶Про бум инвестиций.
Приток частных инвесторов на рынок будет продолжаться. В перспективе доля инвестирующих может составить 50% от экономически активного населения.

👴👵Пенсионные накопления в России.
В ближайшие 2-3 года в России начнет развиваться негосударственный пенсионный рынок, будет зарождаться более цивилизованный подход к пенсионным накоплениям.

#summary #russia