❗️Рынки сегодня

🔹Объем операций с долларами и евро на денежном рынке Мосбиржи с конца февраля снизился аж в 20 раз. Частично их заменили юани.

🔹Решение о завершении льготной ипотеки пока не принято, до сих пор идут дискуссии, сообщает Ъ.

👉Чем так важна льготная программа?

🔹Торги акциями Детского мира будут остановлены с 6 декабря.
UPD: Остановка торгов будет по выпуску облигаций Детского мира, а не по его акциям. Приносим подписчикам извинения!

👉Тем не менее - компания уходит с биржи

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

🏦Это база!
ЦБ РФ опубликовал документ, на который будет опираться в своей стратегии до 2025 года. Вот некоторые положения оттуда

🔹Регулятор раздумывает над механизмом, с помощью которого участники рынка смогут покупать акции и облигации без посредников напрямую у эмитента для долгосрочных вложений в формате "купил и держи". По словам Банка, это будет происходить с использованием финплатформ и паевых инвестфондов.

🔹ЦБ не будет выкупать заблокированные активы. Если раньше была идея спецфонда, который бы инвестировал деньги иностранцев со счетов типа С, а на полученный доход уже бы возмещал замороженные активы, то сейчас об этом речи не идет.

👉Что за спецфонд такой?

🔹Банк подтвердил, что планирует повысить имущественный ценз для получения статуса квалифицированного инвестора.
🔸Сейчас имущественный ценз - ₽6 млн активов на брокерском и банковском счетах (или годовой оборот по биржевым сделкам на эту же сумму). С начала года ведутся разговоры о повышении его до ₽30 млн.

🔹Также "неквалов" будут допускать к иностранным активам "дружественных" стран только если нет рисков хранения таких бумаг.

🔹По ИИС может быть увеличен лимит ежегодных взносов. Также может появиться возможность частично снимать средства без закрытия счёта и потери льгот, а также открывать несколько ИИС в разных компаниях. Также планируется ввести ИИС третьего типа сроком на 10 лет, налоговая база по доходам на нем будет считаться отдельно для российских и иностранных активов. Льготу, само собой, оставят только для российских.

❗️Подробнее про основу для стратегии регулятора - в закрепленном файле.

#МР_ЦБ #Документ #Тезисы #Новости

@marketpowercomics

🐔Русская птица летит за границу
Экспорт мяса птицы из России с начала года вырос на 64%

Черкизово:
МСар = ₽119 млрд
Р/Е = 11

🍗Такую информацию приводит Минсельхоз, однако при этом не дает абсолютных показателей. Главными экспортными позициями являются курица и индейка.

📈Министерство отмечает, что в ближайшее время поставки за рубеж будут только расти.

🔹 Аналитики MP объясняют, как это отразится на показателях крупнейшего производителя мясной продукции в стране - Черкизово.


🚀Доля экспорта в продажах одного из самых крупных производителей мяса в РФ - Черкизово - составляет всего 7% (по состоянию на 2021 год).

🔸Однако компания продолжает активно развивать экспортное направление в основном в дружественные страны. По словам менеджмента, экспорт курицы в первом полугодии продемонстрировал двузначный рост.

🔸Основные направления экспорта сейчас - Ближний Восток, Азия и Китай. В этом году компания начала поставки брендированной халяльной продукции в Саудовскую Аравию.

🔸И все же основной рынок для Черкизово - это РФ. Экспорт для предприятия, по его же словам, - это растущий канал сбыта и перспективное направление бизнеса.

#МР_Агро #Черкизово #Птица #Экспорт #МР_Землянова #Аналитика

@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2182 пункта (-0,2%)
🟢РТС: 1130 пунктов (+0,1%)


📰Главное к этому часу:

🔹Совет Федерации одобрил бюджет на 2023-2025 годы с постепенным снижением дефицита с 2% до 0,7% ВВП.

👉 Будут ли затыкать "дыры в бюджете" за счет нефтяников?

🔹Алексей Кудрин освобожден от должности председателя Счетной палаты РФ. В то же время он не стал подтверждать переход в Яндекс.

👉Что происходит в Яндексе?

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

🐦"Чижик" пыжится
Х5 хочет расширить сеть своих дискаунтеров до 5 тыс.

🔊Как сообщает гендиректор "Чижика" Илья Якубсон, количество магазинов ретейлер хочет увеличить в 10 раз за четыре года.

😳По его словам, дискаунтеры достигнут порога доли рынка ретейла в 20% в РФ, а далее могут дойти до уровня 25-30%.

👉В отчете Х5 за 3 квартал мы рассказывали, что выручка "Чижика" увеличилась аж в 13 раз

🚀Аналитики Market Power считают, что на горизонте ближайших трех лет доля дискаунтера в выручке всей группы Х5 не вырастет больше 7%.

🔸Конкуренты останутся те же - федеральные сети вроде Магнита или Окея, а также местный бизнес. Конечно, шансов выиграть в этой гонке больше всего у Х5 и Магнита, но определить лидера сложно.

🔸А вот с утверждением гендиректора про порог доли рынка согласиться можно, так как у дискаунтеров сильный импульс роста. От потребителей есть запрос на удешевление, ограничение ассортимента и упрощение маркетинга.

🔸Однако потребуется много времени, чтобы доля дискаунтеров выросла до 20%. Вряд ли мы увидим это раньше 2027.

👉А еще в этом году крупным ретейлерам "подарили" регионы

#МР_Ретейл #Х5 #Дискаунтер #Расширение #Аналитика

@marketpowercomics

🇨🇳Новый доллар для России - так Reuters в своей статье называет юань. Почему? Действительно ли его роль так выросла в экономике РФ? Разбираемся с аналитиками Market Power

🚀Юанизация российской экономики идет полным ходом. В целом РФ взяла стратегический курс на уход от долларов и евро и переход на рубли и валюты дружественных стран, в первую очередь китайские юани. Так, оборот торговли юанем на Московской бирже (сделки спот + своп) в октябре превысил объем торгов не только евро, но и долларом.

🔸То есть если раньше были доллары и евро, то теперь будут юани и рубли.

🔸Дополнительную поддержку курсу юаня на Мосбирже может оказать возможное возвращение Минфина с покупкой юаней в резервы в рамках обновленного бюджетного правила.

🔸Банки уже предлагают депозиты в юанях. Компании выпускают локальные облигации в юанях. Брокеры РФ выходят на китайские рынки.

🔸Ожидаем дальнейшего сокращения доли долларов и евро в российской экономике и финансовой системе и увеличения доли юаня, рубля и других дружественных валют.

#МР_Валюта #Юань #Доллар #Экономика #МР_Васильев #Аналитика

@marketpowercomics

🔑Селигдар теряет позолоту
Российский золотодобытчик отчитался за 9 месяцев

Селигдар:
МСар = ₽44 млрд
Р/Е = 4

💰Выручка за период составила ₽21 млрд (-12,5%), чистая прибыль упала до ₽9 млрд (-2%). Финансовые расходы сократились до ₽920 млн (-34%).

⛏Производство золота достигло 5,6 млн килограмм (+5%), олова - 1,9 млн тонн (-8%). При этом добыча руды выросла до 473 тыс. тонн (+17%)

📈📉Акции Селигдара (SELG) практически не отреагировали на отчет.


🚀Как считают аналитики Market Power, операционные результаты в норме. А вот финансовые - разочаровывающие: при неплохой отчетности за 1 полугодие конкретно 3 квартал вышел провальный. EBITDA* за 9 месяцев упала до ₽6,4 млрд (снижение в 2 раза).

❗️Причин для этого можно выделить две:
- сильный рубль – по-прежнему беда всех экспортёров (включая золотодобычу, ведь цены на металл по-прежнему привязаны к ценам на Лондонской бирже);
- из-за сезонности добычи методом кучного выщелачивания основные продажи компании всегда приходятся на 2 полугодие. Поэтому компания не смогла реализовать слабый рубль в 1 полугодии и пострадала от летнего укрепления.

🔸Отдельно в отчете настораживает рост долга с ₽39 до ₽50 млрд на фоне снижения балансовой стоимости займа в золоте (цены на золото падают, а следовательно, падает и сумма займа на балансе).

🔸В отчетности Селигдар раскрывает, что условия займа включают ограничения на отношение чистого долга к EBITDA*. При этом компания не указывает на необходимый уровень. Вероятно, с учетом падения EBITDA* существует риск нарушения этого условия по итогам года. Новости о подобном нарушении условий кредитования – всегда негатив, который может плохо повлиять на динамику акций.

🔸Тем не менее для внимательных инвесторов эти новости не стали внезапными, оттого на котировках не отразились. Негативное влияние крепкого рубля на добывающие компании рынок усвоил давно, а рост долга обоснован наполеоновскими планами компании по освоению нового крупного месторождения Кючус, о чем инвесторов предупреждали заранее. Так что долгосрочного инвестора, верящего в золото, слабые результаты за 9 месяцев не должны испугать.

🔸В то же время сектор золотодобытчиков сейчас не в самом хорошем состоянии. Единственный нормальный ликвидный актив - это Полюс.
♦️У тех же Селигдара, Лензолота или Бурятзолота с ликвидностью все плохо.
♦️Polymetal - это расписки, да и к тому же совсем неясно, что будет с их реорганизацией.
♦️Petropavlovsk и вовсе банкрот.

*EBITDA - прибыль до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации.

#МР_Золото #Селигдар #Отчет #МР_Пантюхин #МР_Нигматзянов #MP_Тарантаев #Аналитика

@marketpowercomics

☃️Рынки сегодня

🔹Годовая инфляция на 28 ноября замедлилась с 12,3% до 12%. Недельная ускорилась до 0,19%.

🔹Поставки алюминия из РФ в США упали до минимальных значений в сентябре из-за слухов о возможных ограничениях на российский импорт или санкциях в отношении Русала.

👉Что за слухи?

🔹Акции сервиса аренды электросамокатов Whoosh будут добавлены в первый котировальный список Мосбиржи с 14 декабря. Бумагам присвоен тикер WUSH

👉Ранее компания подтвердила планы на IPO, мы подробно рассказывали о перспективах сервиса

🔹Вчера выступил глава ФРС Джером Пауэлл. Он заявил, что уместно продолжать повышать ставку, но также есть и смысл замедлить ее темп, такое возможно уже в декабре. Американские индексы завершили торги в плюсе после таких слов (см. картинку).

🔹Сегодня Черкизово проведет собрание акционеров, где будет рассмотрен вопрос об утверждении дивидендов.

👉Вчера мы подробно рассматривали перспективы экспорта этой компании

🔹Детский мир увеличил buyback на ₽2 млрд в дополнение к ранее объявленной программе выкупа акций на ₽3 млрд.

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🟢Мосбиржа: 2188 пунктов (+0,6%)
🟢РТС: 1126 пунктов (+0,2%)


📰Главное к этому часу:

🔹Камаз ожидает в текущем году рост чистой прибыли по МСФО.

🔹Стоимость алюминия на Лондонской бирже металлов в моменте превысила $2,5 тыс. за тонну впервые с августа.

🔹Tesla отзовет свыше 435 тыс. своих электромобилей в Китае из-за неполадок с ПО.

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics

🇨🇳Китайская подмога
СПБ Биржа добавит в фондовую секцию новые акции китайских компаний

📅С 5 декабря будет добавлена 21 акция с первичным листингом на Гонконгской бирже. Таким образом, общее количество китайских бумаг на площадке составит 79 штук.

💵Количество представленных отраслей экономики Китая возрастет до 35. Общая рыночная капитализация новых гонконгских бумаг составляет около $546 млрд.

❗️Полный список новых акций можно найти здесь.

👉Напоминаем, что сотрудничество между РФ и Китаем крепнет, а объем торгов юанем значительно растет


📝История "китайского пришествия"
▫️20 июня СПБ Биржа впервые запустила торги 12 гонконгскими акциями.
▫️5 октября добавлены ещё 4 акции, торги расписками на которые прекратились на американских биржах.
▫️12 октября стартовали торги акциями еще 42 эмитентов.

#МР_Акции #Китай #СПББиржа #Добавление #Новости

@marketpowercomics

📋Газпром. Итоги добычи
Газовая монополия РФ подвела итоги по добыче газа за 11 месяцев

🗓 С января по ноябрь включительно компания, по предварительным данным, добыла 377 млрд кубометров газа (-19% год к году).

📈Экспорт газа в страны дальнего зарубежья сократился на 45% относительно 2021 года - до 95 млрд кубометров. И как всегда - "Газпром поставляет газ согласно подтвержденным заявкам".

🇨🇳Экспорт в Китай растет благодаря Силе Сибири. Объем, конечно, не уточняется. Только отмечается, что поставки регулярно идут сверх контракта.

👉Правление Газпрома увеличило инвестпрограмму

🗺Мировой спрос на газ сократился на 55 млрд кубометров. Снижение в ЕС составило около 50 млрд кубов, в Великобритании - более 6 млрд.

📍По данным Gas Infrastructure Europe (GIE), 14 ноября начался отбор газа из европейских подземных хранилищ. На 29 ноября уже отобрано 2,3 млрд кубометров - это 3,3% от закачанного объема.

❗️Предыдущие итоги - за 10 месяцев - смотрите здесь.

#МР_Газ #Газпром #Добыча #Отчет #Новости

@marketpowercomics

🛢Стеклянный потолок
Ограничение цены на российскую нефть раскрыл Минфин США

🔊По словам замглавы ведомства, ограничение начнется с $60 за баррель. Это касается только морских перевозок нефти. Предусмотрена возможность менять в дальнейшем это значение.

🖊Ранее Reuters со ссылкой на источники сообщал, что страны ЕС предварительно уже согласовали потолок цен с таким же значением. Правда, издание оговорилось, что ряд стран, в частности Польша, пока не дали согласия.

🧐СМИ добавило, что рассматривается возможность пересмотра потолка раз в два месяца в будущем при условии, что этот уровень будет как минимум на 5% ниже рыночных цен.

👉Российские нефтяники выживут?

#МР_Нефть #Цена #Потолок #Значение #Новости

❗️Рынки сегодня

🔹ЦБ рассказал про убытки банковского сектора за январь-октябрь. Показатель снизился до 0,4 трлн, хотя в первом полугодии составлял 1,5 трлн. По итогам года участники рынка рассчитывают выйти в ноль.

👉Почему банковский сектор ушел в убыток?

🔹Власти Италии приняли решение о передаче НПЗ Лукойла под временное спецуправление государства, пишет La Repubblica

👉Что теряет Лукойл?

🔹Минфин предлагает продлить право компаний не публиковать отчетности по МСФО еще до 1 июля.

🔹Банк России продлил ограничение на биржевую торговлю заблокированными бумагами.

🔹Джо Байден заявил о готовности провести переговоры с Владимиром Путиным о завершении конфликта на Украине, если увидит интерес у российского президента. При этом в ближайшее время лидеры контактировать не планируют.

🔹Beluga 5 декабря проведет заседание совета директоров, на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах.

👉Не так давно компания приняла новую дивполитику и теперь будет направлять на выплаты 50% чистой прибыли

#МР_Котировки #Биржа #Новости

@marketpowercomics

Металлический прогноз
Норникель представил ежегодный обзор рынка металлов


Аналитики Market Power кратко изложили суть и объяснили важные детали.

Норникель ожидает:

1) профицит никеля (предложение превышает спрос) на рынке, что плохо для компании. Это выльется в рост конкуренции, падение цен;
2) дефицит палладия (спрос превышает предложение). Компания выиграет от этого, поскольку является одним из ключевых игроков на этом рынке (40% мирового производства). Палладий уже в этом году будет дефицитным, а в следующем компания ожидает ухудшения ситуации;
3) баланс (спрос и предложение равны) платины на рынке в этом году и небольшой профицит в следующем. В целом - это довольно нейтрально для компании, поскольку доля платины в общем объеме производства небольшая.

— Итак, мы имеет давление на цены на никель и ожидаемую удачную конъюнктуру в палладии. Учитывая, что от палладия компания по текущим ценам получает в 1,5 раза больше выручки, чем от никеля, то прогноз, скорее, позитивен.

— Но надо помнить, что не всем прогнозам суждено сбыться...

— Кстати, про медь компания не сказала ни слова, хотя это тоже интересно.

#МР_Металл #Норникель #MP_Пантюхин #Рынок #Обзор

⚡️Российский рынок акций прямо сейчас

🔴Мосбиржа: 2179 пунктов (-0,3%)
🔴РТС: 1110 пунктов (-1,1%)


📰Главное к этому часу:

🔹Минфин и ЦБ внесли в правительство проект стратегии развития финансового рынка до 2030 года. Основная задача, которая в нем приводится - ускорение преобразования экономики с опорой на внутренние инвестиции.

🔹Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит впервые с 1999 года предусматривает снижение индекса S&P 500 в следующем году.

👉Что думают об индексе аналитики Market Power?

#МР_Биржа #Торги #МР_Новости

@marketpowercomics