Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 188 пунктов (-0,7%);
- РТС: 1 128 пунктов (+1%).


❗️Главное к этому часу:

🔹СПБ Биржа сможет перестроиться на работу с новыми инструментами, в том числе — бумаги подсанкционных компаний, криптовалюты и ЦФА, заявил председатель комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков.
🚀 Бумаги площадки (SPBE) на этом весьма расплывчатом предположении чиновника выросли на 15%. Однако куда интереснее, что будет с иностранными активами, заблокированными на площадке.
👉Напоминаем про изменения в СПБ Бирже

🔹ЕС в рамках нового пакета санкций в отношении РФ намерен включить в него запрет на российские алмазы с 1 января, пишет Bloomberg cо ссылкой на оказавшийся в его распоряжении документ.
👉Можно ли запретить российские алмазы?

🔹ЦБ будет готов снова повышать ключевую ставку, если не увидит устойчивого замедления инфляции и охлаждения инфляционных ожиданий, сообщила зампред регулятора Ольга Полякова.
👉Чего мы ждем от следующего заседания ЦБ?

🔹Инвестпрограмма Россетей по итогам 2023 года может составить ₽540 млрд.
👉Ранее говорилось, что на два ближайших года она составит около ₽1 трлн

🔹Ростелеком может совокупно вложить за ближайшие три года не менее ₽15 млрд в приобретение компаний и финансирование их развития.
👉Отчет компании за 9 месяцев


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

СМИ выяснили новые подробности по сделке о разделении Яндекса

🖊Как пишет Bloomberg, голландская компания в конце ноября обсудит новые условия продажи российского бизнеса. Она рассматривает возможность продажи всех своих российских активов, а не только контрольного пакета акций, как это было ранее.

🧐Издание отмечает, что вырученные от продажи средства будут распределены среди инвесторов через buyback или выплату дивидендов. Кроме того, "некоторые российские инвесторы-держатели бумаг голландской компании смогут конвертировать свои пакеты акций в бумаги нового подразделения".

📅О самой сделке может быть объявлено в декабре.


🚀Объясняем, что изменилось в деталях сделки с прошлого раза

🔸Раньше Яндекс был намерен продать 51% в российских активах. Теперь же речь идет о продаже 100%.

🔸Сейчас Яндекс на Мосбирже стоит около ₽2600. Это оценка за российский бизнес - поскольку зарубежные стартапы для всей группы большой стоимости не имеют.

🔸Выходит, российский бизнес у держателей акций выкупят с 50% дисконтом. А инвесторы в голландском холдинге останутся с бумагой без наличия российских активов, со стартапами с отрицательной прибылью и некоторым кэшем после продажи.

🔸Дивиденды, о которых пишет Bloomberg, — это может быть единоразовая выплата акционерам голландского холдинга за продажу российских активов.

🔸Однако есть и позитивная сторона. Потенциально "некоторые" держатели голландской структуры смогут конвертировать бумаги в акции российского Яндекса (непубличной компании). Но вот кто эти "некоторые" — остается вопросом.

#IT #Яндекс #разделение

🤝HeadHunter снова доволен рынком
Крупнейшая российская онлайн-платформа по поиску работы отчиталась за 3 квартал

HeadHunter:
МСар = ₽179 млрд
Р/Е = 27


📊Итоги
- выручка: ₽8,4 млрд (+76%);
- скорректированная EBITDA: ₽5,2 млрд (+101%);
- скорректированная чистая прибыль: ₽3,9 млрд (+121%).

📈Бумаги HeadHunter (HHRU) незначительно растут.


🚀В целом факторы, оказавшие влияние на результаты компании, те же, что и во 2 квартале. Текущая ситуация на рынке труда играет на руку HH. Выручка компании растет из-за повышенного спроса на рабочую силу. Также сказывается эффект низкой базы прошлого года.

👉А что было во 2 квартале?

🔸В РФ складывается уникальная ситуация на рынке труда: безработица на исторических минимумах, кадровый голод есть в отдельных отраслях. Вероятно, снижение безработицы постепенно замедлится.

🔸Тем не менее, есть факторы, которые продолжат оказывать давление на рынок труда: мобилизация (служба по контракту), миграция и демографический провал.

#HeadHunter #отчет #МР_Землянова

Магнит теряет трафик
Российский ретейлер отчитался за 3 квартал и 9 месяцев

Магнит
МСар = ₽603 млрд
Р/Е = 17


📊Итоги 3 квартала
- выручка: ₽628 млрд (+6%);
- EBITDA: ₽42 млрд (-1%);
- чистая прибыль: ₽17,5 млрд (+8%).

🧮LfL-средний чек и LfL-продажи за 3 квартал выросли на 3,8% и 3,1% соответственно. А вот трафик упал на 0,6%. За 9 месяцев выросли все показатели и составили 3,4%, 4,6% и 1,2% соответственно.

🏪По состоянию на 30 сентября у компании открыто 19 магазинов формата жестких дискаунтеров и 1134 точки мягких дискаунтеров. Всего магазинов у ретейлера 28,7 тыс. (+6%).


🚀В этот раз ретейлер выдал довольно слабые результаты. В 3 квартале динамика сопоставимых продаж демонстрирует слабый рост, вызванный сильным сокращением трафика в магазинах Дикси и Дрогери Магнита. В остальных сегментах трафик демонстрирует околонулевую динамику, тогда как средний чек показывает медленный прирост.

🔸Однако, несмотря на это, не стоит выпускать эмитент из поля зрения: ожидаем новых корпоративных событий, которые могут повлиять на цену акции сильнее промежуточных результатов. Так, недавний buyback (по которому Магнит, кстати, сегодня закрыл заявки) уже намекал на собрание акционеров для назначения СД и последующей выплаты дивидендов.

#ретейл #Магнит #отчет

Рынки сегодня

🔷Средняя себестоимость добычи нефти в России по итогам 3 кварталов составила 23,6 тыс. за тонну, снизившись на 4% г/г.
👉Отчет ОПЕК по рынкам нефти

🔹РФ расширяет поставки нефти в Пакистан, отправив уже третью партию за год. Единственным поставщиком является Сургутнефтегаз.
👉Отчет компании за 1 полугодие

🔹Казтрансойл экспортировал в ФРГ 690 тыс. тонн нефти через систему нефтепроводов Транснефти в январе–октябре 2023 года. В ноябре ожидается поставка еще 100 тыс. тонн.
👉Стоимость прокачки у Транснефти недавно подняли

🔹Аэрофлот лидирует по масштабу маршрутной сетки и частоте рейсов за рубеж в списке, составленном Forbes.
👉Какие перспективы у перевозчика?

#дайджест

@marketpowercomics

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 3 202 пункта (-0,4%);
- РТС: 1 133 пункта (-0,1%).


❗️Главное к этому часу:

🔹Физлица с марта 2022 года вложили в акции в 3,5 раза больше средств (₽280 млрд), чем институциональные инвесторы. Рынок IPO в РФ оживает, в первую очередь, благодаря притоку денег физлиц.
👉Как обстояла ситуация с физиками в октябре?

🔹Ключевые отрасли экономики России игнорируют санкции, пишет Bloomberg. Рост экономики РФ в 3 квартале достиг 5,5%, превысив ожидания.
👉Банковский сектор уж точно показывает рекордную прибыль

🔹Яндекс выходит на рынок городского транспорта Колумбии. Кроме того, компания еще и разработала электровелосипед для курьеров.
👉Это все хорошо, но как дела с разделением IT-гиганта?

🔹Владимир Путин вчера обсудил с представителями бизнеса вопросы редомициляции и повышения инвестпривлекательности России.

🔹Беспилотники Камаза проехали уже 560 тыс. км между Москвой и Санкт-Петербургом и перевезли свыше 10 тыс. тонн грузов.
👉Распаковка бизнеса компании в нашем видео


📌Что было до этого?

🌞Утренний дайджест

#дайджест

@marketpowercomics

Ozon идет на жертвы
Российский онлайн-ретейлер отчитался за 3 квартал

Ozon
МСар = ₽586 млрд
Р/Е = n/a


📊Итоги
- выручка: ₽109 млрд (+77%);
- скорректированная EBITDA: -₽4 млрд (против ₽1,6 млрд годом ранее);
- чистый убыток: ₽22 млрд (+6%);
- GMV: ₽451 млрд (+140%).

👉Как компания отчиталась за 2 квартал?

🧮Отрицательную EBITDA компания объясняет увеличением стратегических инвестиций в привлечение клиентов и логистическую инфраструктуру для ускорения роста GMV. Увеличение выручки обусловлено прежде всего ростом сервисной выручки, в частности комиссий маркетплейса и рекламной выручки.

📈📉Бумаги Ozon (OZON) почти не реагируют на отчет


🚀Компания продолжает инвестировать в рост, жертвуя рентабельностью деятельности. Все для того, чтобы усилить позиции на российском рынке (отношение валовой прибыли к GMV снизилось до 1,3% против 5% годом ранее), где Вайлдберриз по-прежнему в лидерах.

🔸При этом масштаб Ozon позволяет получать комфортные платежные условия закупок, что позитивно отражается на операционном денежном потоке, который составил ₽25 млрд и может служить краткосрочной подушкой ликвидности.

#ретейл #Ozon #отчет

🍳 МТС теряет прибыль на ставках
Российский телеком-оператор отчитался за 3 квартал

МТС
МСар = ₽547 млрд
Р/Е = 12


📊Итоги квартала
- выручка: ₽160 млрд (+16%);
- OIBDA (она же EBITDA): ₽61 млрд (+1%);
- чистая прибыль: ₽9 млрд (-26%);
- чистый долг: 438 млрд (+6%);
- абонентская база в РФ: 80,8 млн (незначительный рост).

👉Как компания отчиталась за 2 квартал?

💰Выручка в РФ выросла на 7%, составив ₽112 млрд. В сегменте финтеха показатель вырос на 26%, до ₽24 млрд.

❗️Рост выручки компания объясняет увеличением этого показателя во всех бизнес-сегментах. Рост OIBDA — результат увеличения продаж в сфере телекоммуникаций, успешные результаты финтеха, а также рост выручки и эффективное управление затратами в сегменте "Медиа".

🔹 Падение прибыли МТС связывает с увеличившимися капитальными затратами (₽22 млрд за квартал, +44% год к году) на фоне высоких процентных ставок. Очевидно, что обновление оборудования влетает в копеечку.

📉Бумаги МТС (MTSS) почти никак не реагируют на отчет, снижаясь на 1%.


🚀 Аналитики Market Power смотрят на акции МТС как на "квазибонд". То есть некий актив, схожий с облигациями. Компания генерирует стабильный денежный поток и очень регулярно и стабильно платит дивиденды.

🔸Вот только дивдоходность этого "квазибонда" на фоне нынешних высоких ставок — где-то на уровне банковских вкладов и всухую проигрывает в сравнении с облигациями.

🔸Рынок это прекрасно понимает, поэтому бумаги МТС практически никогда не реагируют на отчеты компании резкими движениями.

👉 Как устроен бизнес МТС

#телеком #МТС #отчет

Совкомфлот объявил промежуточные дивиденды
А котировки моментально обрушились

Совкомфлот
МСар = ₽298 млрд


💵Совет директоров компании беспрецедентно рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере ₽6,3 на акцию. Доходность при текущей цене составляет 5%. Собрание акционеров запланировано на 18 декабря.

🫡Кроме того, Совкомфлот подтвердил приверженность дивполитике в 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за год.

📈📉Бумаги Совкомфлота (FLOT), торговавшиеся сегодня в плюсе на 5%, резко упали. Сейчас рост составляет всего 1%.

#флот #Совкомфлот #дивиденды

⚡️⚡️⚡️ Совкомфлот на связи с Market Power
Крупнейший собственник танкерного флота в РФ эксклюзивно рассказал нам детали сегодняшнего решения о выплате дивидендов. А мы делимся самым главным с вами

🔹❗️Абсолютная сумма промежуточного дивиденда — ₽15 млрд. Это меньше 50% от чистой прибыли за 9 месяцев. Однако целевой показатель по результатам всего года (дивполитика) остается прежний — 50% от чистой прибыли. Просто часть этой суммы уплачивается раньше в интересах акционеров.

🚀Аналитик MP: О том, что прибыль Совкомфлота в 2023 году будет около ₽36 на акцию, еще в сентябре заявлял глава компании Игорь Тонковидов. При заявленной дивполитике это означает выплаты по ₽18 на акцию. То есть инвесторы могут получить еще по ₽12 в 2024 году.

🔹Эти промежуточные дивиденды — первые в истории Совкомфлота. Но компания заверяет, что это не в последний раз, если будут благоволить следующие факторы:
- стабильное финансовое положение;
- рыночная конъюнктура,
- рыночная практика иных компаний отрасли.

🔹Промежуточный дивиденд подчеркивает стабильность рыночной ситуации.

#совкомфлот #дивиденды #эксклюзивMP

⚡️⚡️⚡️ Уже в понедельник, 20 ноября, Совкомфлот опубликует отчетность по МСФО за 9 месяцев, — сообщили Market Power в компании.


#флот #Совкомфлот #эксклюзивMP

Рынки сегодня

🔷Лесозаготовка и производство пиломатериалов на Северо-Западе России восстанавливаются благодаря господдержке и переориентации экспортных потоков в Азию и на Ближний Восток, пишет Ъ.
👉Что не так с Segezha?

🔹Импорт алмазного сырья в Индию в октябре 2023 года вырос на 9%, составив $1,1 млрд.
👉Можно ли запретить импорт российских алмазов?

🔹Энергопотребление в России в будущем году увеличится на 1-1,5%, прогнозирует Минэнерго.

🔹После введения санкций против СПБ Биржи количество фишинговых сайтов, маскирующихся под нее, возросло до нескольких тысяч.
👉Подробнее про санкции и что площадка будет делать теперь

🔹А еще сегодня СПБ Биржа должна начать расчеты по предсанкционным сделкам, которые были задержаны.

🔹Совет директоров Татнефти сегодня должен рассмотреть вопрос о дивидендах.
👉Отчет ОПЕК по рынку нефти

#дайджест

@marketpowercomics

Замедление страхования
Ренессанс Страхование отчитался за 9 месяцев

Ренессанс Страхование
МСар = ₽54 млрд


📊Итоги
- сумма страховых премий: ₽85 млрд (+9%);
- чистая прибыль: ₽9,6 млрд (без сравнения);
- инвестпортфель: ₽178 млрд (+20% с начала года).

🧮Структура инвестпортфеля представлена следующим образом:
- 63% облигации,
- 6% акции,
- 27% кэш и депозиты,
- 4% прочее.

❗️Компания отмечает, что полученная чистая прибыль за 9 месяцев является рекордной.


🥳Кроме того, совет директоров Ренессанса весной 2024 года рассмотрит вопрос о выплате дополнительных дивидендов по результатам работы компании в 2023 году. Если их утвердят, то группа перейдет на практику более частых, полугодовых дивидендов.

📉Бумаги Ренессанс Страхование (RENI) сейчас падают на 3%.


🚀Несмотря на то, что прибыль действительно рекордная, темпы ее роста все же замедляются относительно результатов 1 полугодия, когда компания заработала ₽7 млрд.

🔸Ренессанс держит большой портфель облигаций. А как мы знаем, ЦБ повысил ставку, что привело к падению цен бондов. Компания отразила это в качестве убытка.

🔸Рост ставки — негатив для РенСтраха из-за переоценки облигаций на балансе, однако частично это компенсируется выплатой купонов и дивидендов, а также переоценкой акций. По итогам 9 месяцев акции стали менее значимы, поскольку их доля в портфеле компании сильно уменьшилась. Так, с 2021 года она снизилась с 25% до текущих 6%, а существенную часть высвобожденных средств компания распределила на депозиты.

#страховка #РенессансСтрахование #отчет #дивиденды