Власти подбодрили рубль
Российская валюта сегодня весь день набирается сил. Так, доллар торгуется ниже ₽96, а евро — ниже ₽103. Почему так происходит? Разбираемся с аналитиками Market Power
🚀На укрепление рубля сегодня в первую очередь повлияли словесные интервенции властей:
- помощник президента Максим Орешкин заявил о прохождении пика ослабления рубля, а в ближайшие месяцы на рынке сформируется избыток валюты;
- он добавил, что власти и ЦБ прорабатывают пакет мер по ограничению оттока капитала, часть решений уже принимается;
- в свою очередь глава ВТБ Андрей Костин предложил ввести лимит на переводы рублевых средств за рубеж. Зампред ЦБ Алексей Гузнов подтвердил, что дискуссия о трансформации валютного регулирования началась, обсуждаются разные элементы.
🔸Из этого можно сделать вывод, что задача по стабилизации курса рубля продолжает решаться, и вскоре будут задействованы новые меры, помимо вероятного дальнейшего повышения ключевой ставки уже в эту пятницу.
👉А что будет со ставкой?
🔸Все эти заявления стали сигналом для спекулянтов, которые, вероятно, стали закрывать позиции против рубля. Тем временем экспортеры решили продать валюту сейчас для своих операционных нужд в ожидании более крепкого рубля позднее в ближайшие недели.
🔸Дополнительную поддержку российской валюте оказывают растущие нефтяные цены.
🔸Возможно, что на этой неделе рубль может еще укрепиться тоже благодаря словесной поддержке и повышению "ключа".
🔸Мы ожидаем, что рубль останется в диапазоне ₽90-100 за доллар до конца этого года. В свои прогнозы на 4-й квартал мы закладываем средний курс рубля к доллару на уровне ₽98, ₽106 за евро и ₽13,3 за юань.
#валюта #рубль #укрепление #МР_Васильев
Российская валюта сегодня весь день набирается сил. Так, доллар торгуется ниже ₽96, а евро — ниже ₽103. Почему так происходит? Разбираемся с аналитиками Market Power
🚀На укрепление рубля сегодня в первую очередь повлияли словесные интервенции властей:
- помощник президента Максим Орешкин заявил о прохождении пика ослабления рубля, а в ближайшие месяцы на рынке сформируется избыток валюты;
- он добавил, что власти и ЦБ прорабатывают пакет мер по ограничению оттока капитала, часть решений уже принимается;
- в свою очередь глава ВТБ Андрей Костин предложил ввести лимит на переводы рублевых средств за рубеж. Зампред ЦБ Алексей Гузнов подтвердил, что дискуссия о трансформации валютного регулирования началась, обсуждаются разные элементы.
🔸Из этого можно сделать вывод, что задача по стабилизации курса рубля продолжает решаться, и вскоре будут задействованы новые меры, помимо вероятного дальнейшего повышения ключевой ставки уже в эту пятницу.
👉А что будет со ставкой?
🔸Все эти заявления стали сигналом для спекулянтов, которые, вероятно, стали закрывать позиции против рубля. Тем временем экспортеры решили продать валюту сейчас для своих операционных нужд в ожидании более крепкого рубля позднее в ближайшие недели.
🔸Дополнительную поддержку российской валюте оказывают растущие нефтяные цены.
🔸Возможно, что на этой неделе рубль может еще укрепиться тоже благодаря словесной поддержке и повышению "ключа".
🔸Мы ожидаем, что рубль останется в диапазоне ₽90-100 за доллар до конца этого года. В свои прогнозы на 4-й квартал мы закладываем средний курс рубля к доллару на уровне ₽98, ₽106 за евро и ₽13,3 за юань.
#валюта #рубль #укрепление #МР_Васильев
Психологические барьеры рубля
Что случилось с рублем? Почему на этот раз он все-таки закрепился выше ₽100? Чего ожидать дальше? Рассказывают аналитики Market Power
🚀По-прежнему сохраняется тенденция последних десяти месяцев на ослабление рубля. Несмотря на высокие цены на нефть, текущего предложения валюты от экспорта не хватает, чтобы удовлетворить спрос на валюту для закупки импорта и для оттока капитала.
🔸Дополнительное давление на рубль могли оказать ожидания снижения экспортных доходов в ближайшие месяцы. За минувшую неделю цены на нефть Brent упали на 11%, с $95 до $85 за баррель. Мы видим высокие риски, что они могут в ближайшие недели достичь отметки $80 за баррель.
🔸Мы ожидаем, что в ближайшие недели рубль закрепится выше ₽100 за доллар, если не последуют новые меры властей в защиту рубля. Диапазон может составить ₽98-103 за доллар, ₽103-109 за евро и ₽13,4-14,1 за юань.
❓Что могут сделать власти?
📊Среди возможных новых административных мер могут быть:
- возвращение обязательной продажи валютной выручки экспортеров;
- ужесточение ограничений на отток капитала;
- запрет на выплату дивидендов и займов за рубеж, в том числе в рублях;
- запрет на кредитование зарубежных трейдерских подразделений;
- введение лимита на вывод рублей за рубеж;
- дополнительное повышение ключевой ставки до 15-17%;
- увеличение продажи юаней из резервов;
- запрет российским компаниям на выкуп своих акций у нерезидентов;
- замедление выхода иностранцев с российского рынка.
🔸Негативными факторами для рубля также являются геополитические и бюджетные риски, ускорение инфляции и запрет на экспорт бензина и дизеля (сокращает валютную выручку и предложение валюты).
🔸Ослабление рубля является одним из главных факторов, которые разгоняют инфляцию. Мы ожидаем, что Банк России на ближайшем заседании 27 октября повысит ключевую ставку еще минимум на 100 б.п., до 14%.
🔸Чем слабее будет рубль к заседанию ЦБ, тем выше вероятность более широкого шага подъема ключевой ставки (допускаем повышение и на 200 б.п., до 15%). В рисковом сценарии, если рубль продолжит слабеть в сторону ₽110 за доллар, полагаем, что ключевая ставка в этом цикле может быть повышена до 17% и выше.
#валюта #рубль #МР_Васильев
Что случилось с рублем? Почему на этот раз он все-таки закрепился выше ₽100? Чего ожидать дальше? Рассказывают аналитики Market Power
🚀По-прежнему сохраняется тенденция последних десяти месяцев на ослабление рубля. Несмотря на высокие цены на нефть, текущего предложения валюты от экспорта не хватает, чтобы удовлетворить спрос на валюту для закупки импорта и для оттока капитала.
🔸Дополнительное давление на рубль могли оказать ожидания снижения экспортных доходов в ближайшие месяцы. За минувшую неделю цены на нефть Brent упали на 11%, с $95 до $85 за баррель. Мы видим высокие риски, что они могут в ближайшие недели достичь отметки $80 за баррель.
🔸Мы ожидаем, что в ближайшие недели рубль закрепится выше ₽100 за доллар, если не последуют новые меры властей в защиту рубля. Диапазон может составить ₽98-103 за доллар, ₽103-109 за евро и ₽13,4-14,1 за юань.
❓Что могут сделать власти?
📊Среди возможных новых административных мер могут быть:
- возвращение обязательной продажи валютной выручки экспортеров;
- ужесточение ограничений на отток капитала;
- запрет на выплату дивидендов и займов за рубеж, в том числе в рублях;
- запрет на кредитование зарубежных трейдерских подразделений;
- введение лимита на вывод рублей за рубеж;
- дополнительное повышение ключевой ставки до 15-17%;
- увеличение продажи юаней из резервов;
- запрет российским компаниям на выкуп своих акций у нерезидентов;
- замедление выхода иностранцев с российского рынка.
🔸Негативными факторами для рубля также являются геополитические и бюджетные риски, ускорение инфляции и запрет на экспорт бензина и дизеля (сокращает валютную выручку и предложение валюты).
🔸Ослабление рубля является одним из главных факторов, которые разгоняют инфляцию. Мы ожидаем, что Банк России на ближайшем заседании 27 октября повысит ключевую ставку еще минимум на 100 б.п., до 14%.
🔸Чем слабее будет рубль к заседанию ЦБ, тем выше вероятность более широкого шага подъема ключевой ставки (допускаем повышение и на 200 б.п., до 15%). В рисковом сценарии, если рубль продолжит слабеть в сторону ₽110 за доллар, полагаем, что ключевая ставка в этом цикле может быть повышена до 17% и выше.
#валюта #рубль #МР_Васильев
📉Рублевый минимум
Российская валюта продолжает ослабевать
📊Сегодня рубль торгуется по отношению к трем основным валютам следующим образом:
- доллар: ₽102 (максимум с марта 2022 года);
- евро: ₽107 (в моменте достигал ₽108);
- юань: ₽14 (максимум с марта 2022 года).
👉Что ждет рубль в дальнейшем?
#валюта #рубль #падение
Российская валюта продолжает ослабевать
📊Сегодня рубль торгуется по отношению к трем основным валютам следующим образом:
- доллар: ₽102 (максимум с марта 2022 года);
- евро: ₽107 (в моменте достигал ₽108);
- юань: ₽14 (максимум с марта 2022 года).
👉Что ждет рубль в дальнейшем?
#валюта #рубль #падение
⚡️ Экспортеров заставят продать валюту
Президент подписал указ об обязательной продаже валютной выручки
🔹 На 6 месяцев для отдельных компаний вводится обязательная репатриация и продажа валютной выручки на российском рынке. Объемы и сроки правительство определит в течение суток
🔹 Отдельные компании обязаны представить в ЦБ и Росфинмониторинг план по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке. Росфинмониторинг также внедрит в "отдельные компании" своих уполномоченных представителей для контроля.
В указе перечислены 43 группы компаний из ТЭК, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства.
— Основная цель данных мер – создать долговременные условия для повышения прозрачности и предсказуемости валютного рынка, снизить возможность для валютных спекуляций, – заявил первый вице-премьер Андрей Белоусов.
📉 Прямо сейчас, имея эти данные на руках, оценить масштаб продаж валютной выручки (если таковые действительно будут) и объем их влияния на курс рубля трудно. Однако вербальная интервенция вышла мощной: ближайший фьючерс USDRUB уже упал на вечерней сессии.
🔸 Вероятно, завтра мы увидим распродажи в акциях экспортеров.
❗️На момент публикации этой новости на официальном сайте Президента и на Портале официальной правовой информации текста указа не было.
#валюта
Президент подписал указ об обязательной продаже валютной выручки
🔹 На 6 месяцев для отдельных компаний вводится обязательная репатриация и продажа валютной выручки на российском рынке. Объемы и сроки правительство определит в течение суток
🔹 Отдельные компании обязаны представить в ЦБ и Росфинмониторинг план по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке. Росфинмониторинг также внедрит в "отдельные компании" своих уполномоченных представителей для контроля.
В указе перечислены 43 группы компаний из ТЭК, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства.
— Основная цель данных мер – создать долговременные условия для повышения прозрачности и предсказуемости валютного рынка, снизить возможность для валютных спекуляций, – заявил первый вице-премьер Андрей Белоусов.
📉 Прямо сейчас, имея эти данные на руках, оценить масштаб продаж валютной выручки (если таковые действительно будут) и объем их влияния на курс рубля трудно. Однако вербальная интервенция вышла мощной: ближайший фьючерс USDRUB уже упал на вечерней сессии.
🔸 Вероятно, завтра мы увидим распродажи в акциях экспортеров.
❗️На момент публикации этой новости на официальном сайте Президента и на Портале официальной правовой информации текста указа не было.
#валюта
Экспортеры получили правила
Стали известны параметры указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами
👉Подробнее про сам указ
👨⚖️Кабмин РФ утвердил порядок и объем продажи валютной выручки. Так, экспортеры из списка с 16 октября в течение 60 дней с момента получения средств обязаны зачислить на свои счета в российских банках (репатриировать) не менее 80% полученной выручки в иностранной валюте.
🧐А в течение двух недель они обязаны продать на внутреннем рынке (в РФ) не менее 90% от этой выручки. При этом на продажу должно пойти не менее 50% от средств, полученных в соответствии с каждым экспортным контрактом, в срок не более 30 дней с момента получения этих средств.
📈📉Тем временем рублю, судя по всему, такие новости неинтересны. Российская валюта почти никак не реагирует на уточнения в законе.
👉Чего ожидать от рубля в связи с указом?
❗️UPD: Владимир Путин считает, что эффект от этой меры обязательно будет и что логика в таких решениях есть.
‼️ Также президент заявил, что России для ее бюджета нужен валютный курс "чуть-чуть пониже", чем сейчас.
#валюта #рубль #экспортеры
Стали известны параметры указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами
👉Подробнее про сам указ
👨⚖️Кабмин РФ утвердил порядок и объем продажи валютной выручки. Так, экспортеры из списка с 16 октября в течение 60 дней с момента получения средств обязаны зачислить на свои счета в российских банках (репатриировать) не менее 80% полученной выручки в иностранной валюте.
🧐А в течение двух недель они обязаны продать на внутреннем рынке (в РФ) не менее 90% от этой выручки. При этом на продажу должно пойти не менее 50% от средств, полученных в соответствии с каждым экспортным контрактом, в срок не более 30 дней с момента получения этих средств.
📈📉Тем временем рублю, судя по всему, такие новости неинтересны. Российская валюта почти никак не реагирует на уточнения в законе.
👉Чего ожидать от рубля в связи с указом?
❗️UPD: Владимир Путин считает, что эффект от этой меры обязательно будет и что логика в таких решениях есть.
‼️ Также президент заявил, что России для ее бюджета нужен валютный курс "чуть-чуть пониже", чем сейчас.
#валюта #рубль #экспортеры
80% выручки — репатриировать, затем 90% от нее — продавать. Такое распоряжение получили экспортеры сегодня
👉 Подробнее об условиях возврата и продажи валютной выручки
Много это или мало? Чтобы ответить на этот вопрос, аналитики MP обратились к сентябрьскому "Обзору рисков финансовых рынков" ЦБ.
📢 Регулятор пишет, что "отношение чистых продаж валюты к валютной выручке крупнейших экспортеров (без учета рублевой составляющей экспортной выручки):
- 72% ($7,2 млрд) в августе,
- 67% ($6,9 млрд) в июле”.
Таким образом, рост продаж валютной выручки до 90% (от 80% репатриированной) может увеличить предложение валюты на российском рынке на пару $ млрд. Этого может оказаться достаточно, чтобы уравновесить спрос-предложение на рынке и остановить ослабление рубля.
❗️Подчеркнем: не "укрепить рубль", а "остановить ослабление".
Президент сегодня заявил, что “для бюджета нам курс нужен чуть-чуть пониже”. Мы полагаем, что "чуть-чуть пониже" — это нынешний уровень, а потому дальнейшего укрепления рубля не ждем.
Поэтому аналитики MP не меняют прогноз: ожидаем, что курс доллара до конца года останется в диапазоне ₽90-100. В прогнозы на 4-й квартал по-прежнему закладываем средний курс на уровне ₽98 за доллар, ₽104 за евро и ₽13,4 за юань.
❗️Однако, как мы уже говорили, эффективность указа будет зависеть от качества его исполнения. Уследит ли Росфинмониторинг? Не попытаются ли экспортеры откупить проданную валюту на рынке?
#рубль #валюта #MP_Васильев
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рубль вновь на коне
Российская валюта начинает неделю с укрепления
💵Доллар сейчас торгуется ниже ₽95 впервые с 13 сентября.
💶Евро опустился до ₽100.
🚀Все как мы и ожидали
#валюта #рубль
Российская валюта начинает неделю с укрепления
💵Доллар сейчас торгуется ниже ₽95 впервые с 13 сентября.
💶Евро опустился до ₽100.
🚀Все как мы и ожидали
#валюта #рубль
Рубль продолжает укрепление
Российская валюта растет по отношению к основным иностранным
💵Доллар торгуется по ₽89 впервые с 27 июля
💶Евро опустился ниже ₽97 впервые с 5 июля
#валюта #рубль #укрепление
Российская валюта растет по отношению к основным иностранным
💵Доллар торгуется по ₽89 впервые с 27 июля
💶Евро опустился ниже ₽97 впервые с 5 июля
#валюта #рубль #укрепление
Российская валюта вчера заметно укрепилась
💵Доллар сейчас торгуется по ₽89;
💶Евро — ниже ₽97.
🚀Что случилось и как долго это будет продолжаться? Отвечают аналитики Market Power
🫡Краткосрочно объективных причин для ослабления рубля нет. Импорт снижается, экспортеры продают больше валюты:
- в октябре импорт товаров снизился на 7%, до $22,3 млрд;
- чистые продажи валюты крупнейшими экспортерами выросли на 36%, до $12,5 млрд.
🧐Если будет движение в сторону ₽85 за доллар, население и фирмы могут увеличить объемы покупок валюты. Это способно сдержать укрепление рубля. В декабре же мы видим возможности для ослабления рубля на фоне роста потребительских и бюджетных расходов.
😔Напомним, что указ президента по продаже валютной выручки действует до апреля 2024 года, поэтому со 2 квартала следует ожидать более заметного ослабления курса рубля.
👉Подробнее про указ о продаже валютной выручки
#валюта #рубль #МР_Ващелюк
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❄️В декабре рубль снова ослаб: доллар торгуется выше ₽90
Аналитики Market Power дали прогноз, чего ждать дальше
👉 Не забываем, что с апреля 2024 года следует ожидать глобальное ослабление рубля
🔹Декабрь традиционно считается отвратительным месяцем для рубля. К новому году рост инфляции ускоряется, растут бюджетные расходы, а граждане покупают иностранную валюту как для отпусков, так и для того, чтобы пересидеть в ней длинные новогодние праздники. В итоге российская валюта слабеет.
🔹Но не в этот раз! Мы полагаем, что в этом декабре курс рубля будет стабильным, а доллар будет торговаться в диапазоне ₽87-₽92. Дело в том, что ежегодные сезонные факторы перевешивает обязательная продажа валютной выручки экспортеров, сильный экспорт из-за (все еще!) высоких нефтяных цен при снижающемся импорте, а также высокие рублевые процентные ставки: рост ставок по депозитам увеличивает привлекательность рублевых сбережений и повышает спрос на рубли.
👉Чего мы ждем на следующем заседании ЦБ?
🔸И тут следует помнить, что ЦБ может в очередной раз поднять ключевую ставку. Однако эффект от этого повышения проявится не сразу, лишь на среднесрочном горизонте: в течение нескольких недель, а то и месяцев.
#валюта #рубль #декабрь #МР_Васильев
Аналитики Market Power дали прогноз, чего ждать дальше
👉 Не забываем, что с апреля 2024 года следует ожидать глобальное ослабление рубля
🔹Декабрь традиционно считается отвратительным месяцем для рубля. К новому году рост инфляции ускоряется, растут бюджетные расходы, а граждане покупают иностранную валюту как для отпусков, так и для того, чтобы пересидеть в ней длинные новогодние праздники. В итоге российская валюта слабеет.
🔹Но не в этот раз! Мы полагаем, что в этом декабре курс рубля будет стабильным, а доллар будет торговаться в диапазоне ₽87-₽92. Дело в том, что ежегодные сезонные факторы перевешивает обязательная продажа валютной выручки экспортеров, сильный экспорт из-за (все еще!) высоких нефтяных цен при снижающемся импорте, а также высокие рублевые процентные ставки: рост ставок по депозитам увеличивает привлекательность рублевых сбережений и повышает спрос на рубли.
👉Чего мы ждем на следующем заседании ЦБ?
🔸И тут следует помнить, что ЦБ может в очередной раз поднять ключевую ставку. Однако эффект от этого повышения проявится не сразу, лишь на среднесрочном горизонте: в течение нескольких недель, а то и месяцев.
#валюта #рубль #декабрь #МР_Васильев
🤝Экспортеры укрепили рубль
Доллар откатывается к отметке ₽90
🚀Прогнозы MP в очередной раз сбываются: российская валюта снова укрепляется. Как мы и говорили, несмотря на то, что декабрь традиционно считается отвратительным месяцем для рубля, в этот раз все будет по-другому.
👉 Подробнее о наших прогнозах курса рубля
💪Обязательная продажа валютной выручки, плюс рост ставок по депозитам, плюс сильный экспорт при снижающемся импорте делают свое дело. Они перевешивают факторы предновогоднего ускорения инфляции и бюджетных расходов, а также массовой покупки иностранной валюты для хеджа и отпусков.
🏦А впереди, на очередном заседании ЦБ, маячит еще одно повышение ставки!
👉Чего мы ждем на следующем заседании ЦБ?
#валюта #рубль
Доллар откатывается к отметке ₽90
🚀Прогнозы MP в очередной раз сбываются: российская валюта снова укрепляется. Как мы и говорили, несмотря на то, что декабрь традиционно считается отвратительным месяцем для рубля, в этот раз все будет по-другому.
👉 Подробнее о наших прогнозах курса рубля
💪Обязательная продажа валютной выручки, плюс рост ставок по депозитам, плюс сильный экспорт при снижающемся импорте делают свое дело. Они перевешивают факторы предновогоднего ускорения инфляции и бюджетных расходов, а также массовой покупки иностранной валюты для хеджа и отпусков.
🏦А впереди, на очередном заседании ЦБ, маячит еще одно повышение ставки!
👉Чего мы ждем на следующем заседании ЦБ?
#валюта #рубль