#банки #ставки

➡️ На прошлой неделе ряд крупнейших банков повысили ставки в пределе 30-60 б.п. В результате, медианная ставка ТОП-25 банков выросла на 30 б.п. – до 5,3%.

❗ Данная корректировка ставок в первую очередь связана с изменением ожиданий рынка по ключевой ставке ЦБ – ожидания сместились в сторону сохранения ключевой ставки на уровне 6% продолжительное время. Данная смена ожиданий может транслироваться в повышение ставок еще на ~50 б.п.

‼️ Однако, более существенного роста ставок по рублевым депозитам, на наш взгляд, ждать не стоит – ЦБ на текущий момент полностью удовлетворяет потребность банков в рублевой ликвидности через стандартные инструменты.

#банки #рейтинги

❗ Fitch изменило на "негативный" прогноз рейтингов 15 частных российских банков. Изменения в прогнозе отражают давление на финансовые профили банков из-за вспышки коронавируса, снижения цен на нефть и последовавшего экономического спада.

❗ Fitch считает, что российские банки обладают адекватными буферами капитала и запасами ликвидности для того, чтобы выдержать кратковременное резкое сокращение экономики во 2кв2020 г. Поэтому сохраняет рейтинги банков на текущем уровне.

❗ Если спад в экономике продолжится во 2 полугодии 2020 г., то стоит ожидать снижения кредитных рейтингов банков из-за ухудшения качества активов и снижения рентабельности.

СБЕРБАНК: СПРОС НА КРЕДИТЫ ОСТАЁТСЯ ВЫСОКИМ

📈 Прирост кредитов ФЛ в августе ускорился до 2,2% м/м vs 2,0% в июле за счет высокого спроса на необеспеченное кредитование. Население сохраняет потребительскую модель поведения на фоне высокой инфляции и ожидания дальнейшего роста ставок.
👉 Повышение ключевой ставки в сентябре и дополнительные регуляторные ужесточения по потребкредитам с 01.10.2021 г. могут несколько охладить рынок в 4 квартале.
💸 Рублевые пассивы ФЛ Сбербанка, напротив, продолжают стагнировать (+0,05% м/м): прирост счетов на 0,9% (в т.ч. за счет соцвыплаты школьникам) был компенсирован оттоком с депозитов.
✅ На фоне активного роста ставок у конкурентов Сбербанк второй месяц мог терять долю рынка вкладов физлиц: не исключаем пересмотра процентной политики госбанка в ближайшее время.

@macroresearch
#банки

ШКОЛА, ОТПУСК И КРЕДИТ

💸Потребкредитование ускорилось до 2,2% против 1,7% в июле на фоне роста трат на отпуска и подготовку к учебному году. Потребительская модель поведения населения пока сохраняется, по-прежнему не реагируя на рост ставок (соцвыплаты на школьников в августе не ослабили спрос на кредиты)

📉Прирост ипотеки в августе незначительно замедлился до 1,8% м/м против 1,9% в июле – после ужесточения условий по льготной ипотеке граждане переключились на программу семейной ипотеки, а также привлекательные программы банков (в т.ч. на первичном рынке)

👉 Если, дополнительные регуляторные ужесточения, вступающие в силу с 1 октября, не охладят рынок, не исключаем новых ограничений на необеспеченное кредитование со стороны ЦБ, что будет способствовать дальнейшему удорожанию кредитов

@macroresearch
#банки

ИПОТЕЧНЫЙ АВГУСТ

▪️Средняя ставка по ипотечным кредитам в августе выросла до 7,78% годовых (+0,11 процентных пункта к июлю). Основная причина - повышение ключевой ставки ЦБ.
▪️Средний размер кредита остался 2,9 млн руб.
▪️Средний срок продолжил расти и составил 20,4 лет (20,2 в июле).
▪️Объем предоставленных в августе кредитов составил 439 млрд руб. (+1,4% м/м и +6,2% г/г).
▪️Годовые темпы роста ипотечного портфеля замедлились до 28%, но все еще остаются высокими благодаря привлекательным ставкам.
▪️Ужесточение условий льготной ипотеки на новостройки привело к смещению спроса на вторичный рынок. В общем объеме выданных кредитов в августе доля вторичного жилья выросла на 13 п.п. и составила 63%.

👉Прогнозируем, что повышение ключевой ставки в этом году и рост стоимости фондирования банков могут сдвинуть среднюю ставку по ипотеке до 8,50 – 8,75% годовых.

@macroresearch
#недвижимость #банки