В инвестициях слова с кольца царя Соломона "И это тоже пройдет" имеют очень важный смысл. В моменты, когда кричат о крахе всего и вся, нужно помнить, что рынок вырастет. В моменты, когда все ажиотажно уверяют в нескончаемом росте, нужно помнить о возможности коррекции. Поэтому, хотя я и не жду обвала в ближайшем времени, я продолжаю держать эту мысль в голове.

И сегодня мы поднимем тему восстановления рынка после кризиса и использования подушки безопасности инвестором на конкретном примере: индекс S&P500 и кризис 2008-2009 годов. Такое предложение поступило от подписчиков.

В приведенном примере я буду использовать не абстрактный индекс, а конкретный индексный фонд SPY на S&P500, что позволит учесть и дивиденды, и комиссию фонда, что очень важно.

Итак, вы решили инвестировать 150000$ в фондовый рынок. Индекс находился на уровне 1500+ пунктов в середине 2007 года. Это был самый пик перед последовавшим обвалом. Так что мы берем крайний случай редкой неудачи входа в рынок на максимуме.

Один из подписчиков предлагает рассмотреть инвестиции в 150 тысяч $ и отдельно подушку безопасности, но для наглядности расчетов, я буду использовать общую сумму в 150 тысяч долларов США, из которой может быть выделена подушка безопасности в 20% или 30000$.

Если инвестор вошел в рынок в июне 2007 года на всю катушку, спокойно держал акции в кризис и реинвестировал дивиденды, то он увидел бы полное восстановление своего капитала примерно в феврале 2012 года. Для сравнения, сам индекс без учета дивидендов вернулся бы на прежний максимум лишь в феврале 2013 года. Вот она сила дивидендов!

Но еще более эффективными оказались бы инвестиции с подушкой безопасности. Инвестор, инвестировавший 150000$ выгодно и эффективно и начавший с покупки активов на 120 000$ почти сразу увидел бы обвал рынка.

А теперь самое интересное - подушка безопасности. Как я рассказывал в отдельном видео, я бы потратил 50% подушки безопасности при снижении на 30% от максимума. Статистика показывает, что это действие пришлось бы на октябрь 2008 года, когда рынок упал на 30%. Инвестор докупает акции по этой цене и у него остается резерв в 15000$.

Далее - если рынок продолжает снижение, то при обвале на 50% и более вкладывается вложения из подушки увеличиваются до 70-80%. То есть в резерве остается 6000$. Эти деньги могли бы быть использованы при дальнейшем снижении рынка. Но в этих расчетах мы их не учитываем, потому что я бы тоже оставил их.

И что получается? Инвестор с подушкой безопасности смог бы выйти "в ноль" уже в декабре 2010 года - за счет мощного усреднения на подушку безопасности, за счет докупки на дивиденды и хладнокровного следования стратегии. Это на 2 с лишним года раньше номинального восстановления индекса и на год с лишним раньше инвестора без подушки безопасности.

О чем это говорит?

1) Подушка безопасности крайне важна для кризиса.
2) Она позволяет заработать даже в условиях не полного восстановления рынка и гораздо быстрее "вытягивает" инвестора из убытков.
3) Дивиденды нельзя недооценивать, поскольку они способны дать инвестору денежный поток, который обеспечит более быстрое восстановление капитала после спада рынка.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #snp500 #индекса #акции #кризис #заработок #подушкабезопасности #стратегия #эмоции #обвал #фондовыйрынок

https://www.youtube.com/watch?v=igarVwmyJuU

Друзья, был такой великий спекулянт в начале 20 века в США - Джесси Ливермор, который прославился тем, что заработал миллионы долларов, зашортив рынок в кризисные периоды времени в США. Он был трейдером, его звали "Великий Медведь". Он заработал эти миллионы... а потом потерял все.

Почему мы вспоминаем Джесси Ливермора? Потому что его уроки и правила, подтвержденные итогом его жизни - это веский повод не следовать им! И не заниматься спекуляциями. Заработав на крахе 1929 года Ливермор умер в бедности, застрелившись в 1940 году.

Он учил: торговать по тренду, ставить стоп-ордера, не усредняться и т.д. В общем, классика трейдинга. И эти правила ему НЕ ПОМОГЛИ. Кстати, тут встает интересный вопрос: если такому финансовому гению, как Ливермор не помогли собственные правила трейдинга, почему рядовые трейдеры нынешних дней уверены, что могут быть успешнее его?

Джесси заработал 100 миллионов долларов, зашортив рынок 1929 года. Перед этим он заработал 3 миллиона, зашортив рынок в 1907 году. Но потерял все. Но, если бы он просто вложил заработанные 3 миллиона долларов в индекс S&P500 в 1907 году, то к дню своей смерти он получил бы почти 16 миллионов долларов капитала со среднегодовой доходностью почти 5.2% в долларах.

Если бы он инвестировал в S&P500 заработанные им 100 миллионов долларов в 1930 году, то к 1940 году он получил бы убыток, конечно, но обладал бы все еще очень внушительной суммой в 86.7 миллионов долларов.

Даже по текущим меркам с такой суммы дивиденды по ставке 3.5% составили бы внушительные 3 миллиона долларов в год! Что уж говорить о начале 20 века.

Кстати, в это же время делал свои шаги Бенджамин Грэм. Он тоже пострадал из-за Великой Депрессии, он тоже потерял деньги на этом кризисе - это навсегда сформировало его стоимостную стратегию поиска "сигаретных окурков". Но он спокойно пережил этот кризис, выбрался из него достойно и открыл свое инвестиционное партнерство, приносившее ему солидный доход и ставшее своего рода "колыбелью" для Уоррена Баффета и многих других успешных инвесторов.

Шортить рынок можно, если вы уверены в своем умении предсказать будущее, но это против тренда. Не против тренда "технического анализа" на текущий момент. Против тренда жизни: тренда на рост экономики и благосостояния в целом, против тренда инфляции, которая вызывает рост прибылей компании. Джесси Ливермор заработал миллионы, но потерял все.

Долгосрочные инвесторы зарабатывают, даже если рынок падает - усредняясь, реинвестируя дивиденды и получая эти самые дивиденды, чтобы жить на них.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #акции #миллион #кризис #обвал #великаядепрессия #джессиливермор #трейдинг #спекуляции

https://www.youtube.com/watch?v=xLCvTKwCsSg

С тех пор, как я начал заниматься инвестициями, одной из любимейших забав стало наблюдение за пророчествами очередного кризиса. Какие только причины не придумывают! И ведь не разочаровываются, когда пророчество не сбывается. Не сбылся кризис в 2017 году, будет в 2018! Не получилось в 2018 - ждем в 2019. На 2019 уже надежды мало - теперь предрекают мега-крах в 2020 году. Что будет дальше? Посмотрим.

Сегодня я затрону тему инвестиций в акции США на фоне финансового кризиса 2019-2020 года, который так ждут прогнозисты и аналитики всех мастей. Я тоже жду, очень жду (с позитивным настроем на докупку), но - как мне кажется - не дождусь, так как реальных фундаментальных причин для кризиса я пока не наблюдаю.

А начнем мы с Уоррена Баффета - гениального инвестора, который, как показывает отчет об его сделках за 2 квартал 2019 года - тоже не особо ждет кризиса. Напомню, что именно в 2 квартале S&P500 был достаточно волатилен. И что делал Баффет? Баффет покупал! Причем покупал банковский сектор и покупал Амазон. Было бы странно покупать весьма переоцененный Амазон с его огромным P/E и опасный банковский сектор на пороге кризиса, не так ли? Ведь банки первыми страдают в кризис, а переоцененные акции - первыми падают.

Кстати, небольшое отступление: конкретно Амазон покупали помощники Баффета Тодд Комбс и Тед Вестхлер. Покупка такого гиганта объясняется просто: учитывая капитализацию Berkshire Hathaway компания ВЫНУЖДЕНА покупать гигантов, чтобы инвестировать свой кэш. У нее просто нет выбора, о чем неоднократно говорил сам Баффет. Это также объясняет размеры имеющегося на руках кэша: его просто некуда инвестировать при таком объеме.

Идем далее - текущая волатильность на фондовом рынке сделала большинство инвесторов крайне уверенными в грядущем кризисе - менее 25% настроены "по-бычьи" (то есть ожидают роста). А вспоминая слова того же Уоррена Баффета: нужно быть жадным, когда другие боятся. Поэтому я очень активно использую волатильность рынка. И результаты моей активности вы увидите в отчетном выпуске рубрики "Жизнь на дивиденды" за август.

Глобальный страх и странная закономерность рынка ходить против общих ожиданий, а также хорошая экономическая статистика в США и позволяют мне спокойно (если не сказать - жадно) инвестировать в акции.

Да, у меня есть подушка безопасности. Да, я готов к кризису и - повторюсь - очень хотел бы его увидеть. Но я не жду его в обозримом будущем. И мне будет очень интересно увидеть отчет Баффета за 3 квартал 2019 года, когда мы наблюдали и достижение индексом S&P500 максимума в 3000 пунктов, и текущую волатильность.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #акции #кризис #обвал #баффет #финансы #заработок #волатильность

https://www.youtube.com/watch?v=HUdAOPa3fPY

Дорогие друзья, сегодня мы поднимем тему кризиса. Я ее поднимаю достаточно часто - но это легко объяснить количеством вопросов, предложений и сообщений, которые мне поступают. Сегодня мы взглянем на тему под другим углом: "А когда я примерно жду кризис?" В самом деле, я часто говорю, что не жду его в ближайшем времени, но ведь когда-то он должен быть - такова сама природа жизни, где подъемы сменяются спадами и наоборот.

Итак, я жду кризиса не в 2019 или в 2020 году - я не могу назвать точный год или дату наступления кризиса. Я жду его тогда, когда все перестанут его ждать, когда мир захлестнет эйфория и уверенность в бесконечном росте. Когда оптимизм достигнет запредельных высот - я испугаюсь и перестану активно покупать акции, начиная увеличивать долю резервов, возможно, даже выше моей собственной планки в 10-20% от суммы капитала.

Сейчас о надвигающемся мировом кризисе 2019-2020 года кричат почти все. Я, пожалуй, не смогу вспомнить ни одной статьи, из прочитанных за последнюю неделю, где говорилось бы о том, что кризиса не будет, зато припомню десяток, где говорилось о скором крахе в той или иной форме.

Но вы же понимаете, друзья, что это абсурдная ситуация. Я не жду кризиса в первую очередь, потому что его ждут все вокруг. Это как ждать пожара, когда все стоят вокруг костра с ведрами воды наготове. Это как ждать ВНЕЗАПНОГО нападения врага, когда известно все о его планах, передвижениях, составе войск и расписании приема пищи. Это как бояться, что внезапно закончится бензин в автомобиле, хотя перед вами датчик наличия топлива, в кармане - достаточно денег, а вдоль дороги - масса заправо.

Когда все ждут кризиса - к нему все готовы. И его просто не допустят. Предпринимаются превентивные меры, проводятся мероприятия оздоровления экономик и т.д.

Когда никто не ждет кризиса - люди расслабляются, игнорируют опасные спекулятивные решения, раздувают экономические пузыри и т.д.

Это совершенно логичная и очевидная цепочка, которую почему-то пророки апокалипсиса игнорируют. Точно так же, как игнорируют хорошие экономические темпы роста тех же США, которые по оценкам серьезных экономистов финансово здоровее, чем когда-либо прежде.

Я не жду кризиса, потому что если мы берем среднегодовую доходность по S&P500 за последние 20 лет, она оказывается на 3% ниже, чем историческая среднегодовая доходность в 9-10%. А ведь мы помним, что рынок свое возьмет. По факту, мы сейчас отстаем по доходности и должны ее наверстывать бурным ростом.

Любопытно, что это же показывает и оценка "приемлемости" стоимости акций по сравнению с имеющимися альтернативами финансовых инструментов - недвижимости, облигаций, денежных депозитов и т.д. Рынок активно растет, достигает очередных пиков, но сухие цифры показывают, что стоимость акций относительно альтернатив находится на уровне чуть ниже дна кризиса 2009 года. И сравните это с запредельной переоцененностью акций в 2000 и 1987 годах, когда наблюдался резкий обвал.

Я убежден, что неважно что происходит на рынке, если вы покупаете акции с адекватным P/E, доходами, бизнесом, брендом, качественными характеристиками и дивидендами.

Я не жду кризиса, потому что все его ждут.

И я продолжаю активно инвестировать.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #кризис #обвал #деньги #акции #заработок #финансы

https://www.youtube.com/watch?v=jIB1rvQ5MUE

У меня есть видео, где я подробно рассказываю о своем плане по докупке акций в случае кризиса и спада на рынке на подушку безопасности. И периодически мне задают вопросы: а как именно рассчитать те ключевые 30% снижения портфеля для начала вливания подушки? А как оценить 50 и 70% снижения?

Вопрос любопытный, так как в кризис эмоции и так сильно захлестывают даже стойких инвесторов. И важно иметь четко продуманный алгоритм, чтобы действовать "на автомате", не поддаваясь панике или влиянию толпы.

Самое важное - я опираюсь на снижение в 30-50-70% от максимума рынка по S&P500. В частности, если мы ведем речь об уровне в 3000 пунктов по S&P500, то начинать вливать подушку безопасности я начну только, если рынок упадет до 2100 пунктов или ниже.

Почему опираться лучше на S&P500? Потому что это срез всего рынка США, включающий в себя целую кучу различных активов. И его падение - наиболее показательно.

Например, акции "Рост и дивиденды" могут упасть сильнее и быстрее из-за самой особенности акций роста. А высокодивидендные акции могут снижаться заметно более низкими темпами. Таким образом, в зависимости от стратегии вы можете войти либо слишком рано, либо слишком поздно, либо вообще не войти (если дивидендные акции так и не упадут на 30%).

Опираясь на падение индекса вы действуете более четко и имеете конкретный ориентир - бенчмарк: S&P500 и достигнутые им максимумы.

Подсчитать снижение портфеля на 30-50-70% может быть проблематично, если вы регулярно докупаете акции на пополнения - даже на спаде (что настоятельно рекомендуется). На помощь могут прийти мои шаблоны: если вы регулярно заполняете их, то сможете примерно найти локальный максимум и посчитать спад относительно него. Однако я даже не возьмусь оценить локальный максимум своего портфеля из-за регулярных докупок, реинвестирования дивидендов и т.д.

Но для себя я вижу именно оценку по S&P500.

Кроме того, такая привязка к индексу позволяет абстрагироваться от вашего текущего портфеля и не замечать имеющийся по нему бумажный убыток (что неизбежно в случае глобального обвала). А значит инвестор может более спокойно переносить общую волатильность и панику на рынке.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #кризис #акции #обвал #портфель

https://www.youtube.com/watch?v=v_OxhdrSBf0

Люди - существа парадоксальные. Мы любим видеть высокие цены на акции, зеленые цифры "бумажной прибыли", хотя логика подсказывает, что впереди еще лет 5-10 активного инвестирования и чем ниже цены сейчас, тем лучше. Мы не любим видеть убытки и не любим продавать в убыток, даже если это логично и оправдано. С этим часто бывают связаны вопросы клиентов и просто подписчиков во время коррекции вроде нынешней.

Например, Дмитрий имеет какой-то им сформированный портфель, думает над разработкой новой стратегии, но по своему портфелю он имеет существенный бумажный убыток. Стоит ли фиксировать убыток и разрабатывать новую качественную стратегию, по которой уже можно инвестировать на длительный срок?

Или недавно написала пара клиентов, у которых тоже были свои активы, которые получили от меня новые стратегии, но теперь они сомневаются: как же так СЕЙЧАС продавать активы в убыток? Разве это правильно - фиксировать убытки? Разве я не говорю о том, что продавать в минус неверно?

Да, друзья. Продавать в минус - неразумно, если это спекулятивная продажа качественных активов.

Но, если вы меняете стратегию с одной на другую, если вы избавляетесь от некачественных и/или неподходящих вам активов, то я не вижу ничего плохого в продаже в минус. И вот почему:

1) Вы продаете в минус, продаете акции на спаде. Но ведь и покупать новые активы по новой стратегии вы тоже будете на спаде! Главное сделать это оперативно: продали и купили активы в одну торговую сессию. Разумеется, если растянуть процесс купить-продать на неделю, можно проиграть из-за перехода к растущему тренду рынка.

2) Если активы, которыми вы владеете, спекулятивные и некачественные, то разве резонно ждать их роста? Намного вероятнее, что пока вы ждете выхода хотя бы в ноль по спекулятивным активам, заметно вырастут в цене качественные рекомендованные акции. Потому что в их пользу говорит фундаментальный анализ.

3) Как ни неприятно продавать акции в минус, но это заметно выгоднее, чем продавать в плюс! Да-да, я не сошел с ума: ведь когда вы продаете в плюс, вы получаете бумажную прибыль в виде реальных денег. И должны платить с нее налоги. Меняя стратегию на низком рынке, вы получаете убытки и платить ничего не обязаны.

Поэтому я не не считаю, что коррекция на фондовом рынке как-то ограничивает инвестора в смене стратегии. Просто наши чувства и эмоции говорят: продавать в минус это плохо. Но если подключить логику, все быстро встает на свои места.

Удачи в инвестициях!

#инвестиции #кризис #обвал #акции #заработок

https://youtu.be/9iF0QpTCE4w

Что делать с купленными ценными бумагами в 2020 году после обвала рынков? Стоит ли сейчас инвестировать деньги в акции?

#инвестиции #кризис #акции #обвал #доллар

https://youtu.be/OPDR4rzbZ4U

Что делать инвестору при текущем обвале фондового рынка?😱📉
.
Начнем с того, что я не считаю это обвалом даже близко. Хотя, например, по моему портфелю за вчера - 11 тысяч $ бумажного убытка, а некоторые позиции показали просадку 6% и более.✌
.
Для меня более-менее коррекция означает снижение хотя бы на 10% по всему индексу (и портфелю). А действительно обвал - хотя бы 30%, на котором я использую подушку безопасности для докупки.💵📈💼
.
Пока же это просто волатильность. Напомню, что подобная волатильность была и в 2016 году, и в 2018 году, и осенью 2020 года - когда с 3580 пунктов S&P500 снижался до 3236 пунктов.🙏
.
Это нормально. Если вы не готовы к волатильности - вы "проиграете" в инвестициях.❌
.
Что делать? Держать, докупать, игнорировать волатильность и помнить - это динамика всего нескольких дней. Если ваша цель направлена на годы вперед, стоит ли придавать этим дням хоть какое-либо весомое значение?📆✅
.
#коррекция #кризис #инвестиции #обвал #фондовыйрынок #акции

На волатильности фондового рынка стоимость портфеля может гулять в широком диапазоне. И если начать задумываться об этой волатильности и изменении цен в эквиваленте каких-либо товаров, то выяснится, что за день можно потерять стоимость автомобиля.

Например, я показывал в период недавней волатильности бумажный убыток за 1 день в 11 000$ (около 820 тысяч рублей по тогдашнему курсу). Действительно - новый автомобиль Хендай Солярис стоит 840 тысяч в минималке. А на следующий день был рост - поменьше, но все же существенный: на 9+ тысяч долларов.
И вот тут я хотел бы сказать: НЕ НАДО оценивать динамику портфеля в объектах реального мира! Особенно на волатильности.
Да, это ваши деньги. Да, вы приумножаете капитал для вполне конкретных целей в РЕАЛЬНОМ мире: для покупки квартиры, может быть - машины, может быть для выхода на пассивный доход.
Но оценивая волатильность в реальных объектах, вы визуализируете убытки. И воспринимать их становится просто нереально тяжело.
"Как! Я потерял стоимость ЦЕЛОЙ МАШИНЫ за один день!"
Все, в голове может щелкнуть триггер, рука сама потянется к кнопке продажи - и это непростительная ошибка.
Причин для продажи всегда есть масса. Просто масса! Я наткнулся на любопытный график, где приведены все причины для продажи акций с 2009 по 2019 год. Это реальные причины - таковыми они подавались в СМИ! И вы можете сами видеть, что инвестор, следовавший за трендом новостей и ПРОДАВАВШИЙ бумаги упустил бы колоссальную прибыль.
Чего только не было - и европейский долговой кризис, и заморозка финансирования правительства США, и события 2014 года, и выборы, и торговая волна, и инверсия ставок по облигациям... За 2020 год можно было бы добавить еще и пандемию.
И каждый раз продажа акций была бы ошибкой.
Не оценивайте свои убытки в реальных машинах, квартирах, коробках пиццы. Это не конструктивно на короткой дистанции. В идеале - и прибыли тоже не стоит оценивать. Они и так будут, никуда они не денутся.
Часто люди, слабо понимающие, что такое инвестиции, критикуют их, называя "казино" с виртуальными циферками. Вы удивитесь - но именно так воспринимать инвестиции наиболее верно! Воспринимайте их как циферки. Включайте инвестиционное двоемыслие!
Вы купили первоклассны активы. Вы точно получите прибыль на долгосроке! Но пока - забудьте о том, что это деньги. Забудьте о том, что убыток может обойтись в стоимость новой машины или прибыль может купить вам половину желанного дома. Ваша цель еще не достигнута - игнорируйте все убытки и прибыли.
Это нелегко, но это - верное решение.
Удачи в инвестициях!
#волатильность #солярис #инвестиции #обвал #деньги
https://youtu.be/cvTSiL2M9NI

По стратегии "Миллион с нуля" я покупаю очень простой инструмент - ETF Finex FXUS на широкий рынок США. Этот ETF стоит весьма дорого за 1 пай - около 6000 рублей. И потому для начинающих инвесторов эта сумма может быть некомфортна. Есть альтернативы - фонды Тинькофф, VTBA от ВТБ и т.д. И эти фонды закономерно могут оттягивать на себя внимание новичков.

Так что Финекс анонсировал долгожданный сплит (спасибо за ссылку на новость подписчикам). Сплит 1-к-100 означает, что вместо 6000 рублей за 1 пай стоимость будет около 60 рублей.

Подробный алгоритм приведен в сообщении на скриншоте, а я хотел бы отметить следующее:

1) Это действительно будет удобно, теперь покупка активов может осуществляться и на меньшие суммы денег.

2) Однозначно будет масса багов с отображением информации, как на брокерских счетах, так и на внешних ресурсах. Достаточно взглянуть на график VTBA на инвестинге.ком: сплит там был еще весной, а график до сих пор корявый и пугающий падением в 10 раз.

3) Сплиты - нормальный механизм, который широко используется на западном фондовом рынке. Можно вспомнить относительно недавние сплиты акций Тесла и Эппл. Формально это никак не влияет на актив: ваша доля не увеличивается и не размывается, совокупный размер капитала должен остаться прежним.

4) Технически, может быть всплеск волатильности в цене фонда. Хотя стоимость чистых активов фонда из-за сплита не должна измениться, но может быть краткосрочная негативная динамика - в зависимости от как сплит "оформят" брокеры у некоторых инвесторов могут даже сработать стоп-лоссы. Либо напротив, динамика может быть положительной - из-за повышения доступности актива может быть больше покупок.

Статистически, на фондовом рынке США сплиты обычно приводят к росту стоимости актива, хотя, разумеется, само по себе дробление на фундаментальные показатели не влияет ну совсем никак.

Что же касается стратегии "Миллион с нуля", то как раз 7 октября - в первый четверг октября - сразу после сплита у меня должна быть покупка активов. Посмотрим, как она пройдет по новым ценам!

Удачи в инвестициях!

#миллионснуля #инвестиции #финансы #сплит #обвал

https://youtu.be/u1_68txHOGA