Таттелеком (TTLK)
Таттелеком это крупнейший региональный оператор связи республики Татарстан. В своем регионе компания фактически является монополистом, у которой более 650 000 абонентов телефонии и более 500 000 абонентов сети интернет.
Компания предоставляет услуги мобильной и местной связи, интернета, кабельного ТВ, а для юридических лиц услуги IP-телефонии и Call-центров.
Капитализация компании составляет - 11 млрд. руб.
Структура акционерного капитала:
ОАО «СвязьИнвестНефтеХим» – 87,2% (владеет Республика Татарстан)
ООО «Телекоминвест» - 2,2%
FreeFloat – 10,6%
Структура выручки компании:
35% - услуги доступа в интернет
30% - услуги телефонии
35% - остальные услуги
Основную часть выручки составляют услуги доступа в интернет и услуги телефонии (мобильная и местная связь).
Если посмотреть на динамику финансовых результатов компании за последние пять лет, то мы увидим стабильный г/г рост Выручки, EBITDA и чистой прибыли.
Долговая нагрузка снижается, чистый долг в моменте стал отрицательным (-33 млн. руб).
Дивидендная политика
В последней редакции див. политики от 08 октября 2018 года говорится, что компания будет направлять на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли, обычно платят из РСБУ, которая выше, чем МСФО.
Чистая прибыль РСБУ по итогам 9 мес выросла на 46% г/г до 1 млрд. руб. Если взять показатель за последние 12 месяцев, то по итогам года можно рассчитывать на 1,2-1,3 млрд.руб. Получаем, что по итогам года на дивиденды может быть направлено около 600 млн. рублей или 0,029 руб на акцию, что к текущей цене дает ДД 5,6% годовых.
Как и у всех телекомов, у Таттелекома выручка стагнирует, благодаря снижению издержек в последние годы удалось немного увеличить чистую прибыль, что позитивно сказалось на дивидендах, и, как следствие на капитализации. Низкая долговая нагрузка, понятная дивидендная политика и понятный мажоритарий в лице Татарстана делают из данной компании стабильную дивидендную историю. Прорывов в ближайшие годы ждать не стоит, но и ухудшения показателей пока не предвидится.
Благодаря снижению капексов, в последние годы активно растет свободный денежный поток, который в несколько раз перекрывает размер выплачиваемых дивидендов. В этой связи можно надеяться на изменение див. политики в лучшую сторону. Да и Татарстан не будет против лишних денежных средств, их все равно направлять пока некуда. Для справки, за 1 полугодие свободный денежный поток компании составил почти 1,5 млрд. руб или 0,072 рубля на акцию, что почти в 3 раза выше текущего дивиденда. И это только за счет свободных денег за первые пол года.
Я нахожусь вне позиции, хотя динамика котировок мягко намекает на то, что рынок тоже закладывает потенциальный рост размера дивидендов. Нормальной для телекомов сейчас является див. доходность на уровне 7-8%, думаю, что к ней придет и Таттелеком, либо за счет увеличения выплаты, либо за счет снижения котировки. Я бы Таттелеком добавил в свой портфель в случае двузначной див. доходности на очередной просадке, но если делать ставку на потенциальный рост выплат, то и текущие цены вполне приемлемые.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
#TTLK
Таттелеком это крупнейший региональный оператор связи республики Татарстан. В своем регионе компания фактически является монополистом, у которой более 650 000 абонентов телефонии и более 500 000 абонентов сети интернет.
Компания предоставляет услуги мобильной и местной связи, интернета, кабельного ТВ, а для юридических лиц услуги IP-телефонии и Call-центров.
Капитализация компании составляет - 11 млрд. руб.
Структура акционерного капитала:
ОАО «СвязьИнвестНефтеХим» – 87,2% (владеет Республика Татарстан)
ООО «Телекоминвест» - 2,2%
FreeFloat – 10,6%
Структура выручки компании:
35% - услуги доступа в интернет
30% - услуги телефонии
35% - остальные услуги
Основную часть выручки составляют услуги доступа в интернет и услуги телефонии (мобильная и местная связь).
Если посмотреть на динамику финансовых результатов компании за последние пять лет, то мы увидим стабильный г/г рост Выручки, EBITDA и чистой прибыли.
Долговая нагрузка снижается, чистый долг в моменте стал отрицательным (-33 млн. руб).
Дивидендная политика
В последней редакции див. политики от 08 октября 2018 года говорится, что компания будет направлять на выплату дивидендов не менее 50% от чистой прибыли, обычно платят из РСБУ, которая выше, чем МСФО.
Чистая прибыль РСБУ по итогам 9 мес выросла на 46% г/г до 1 млрд. руб. Если взять показатель за последние 12 месяцев, то по итогам года можно рассчитывать на 1,2-1,3 млрд.руб. Получаем, что по итогам года на дивиденды может быть направлено около 600 млн. рублей или 0,029 руб на акцию, что к текущей цене дает ДД 5,6% годовых.
Как и у всех телекомов, у Таттелекома выручка стагнирует, благодаря снижению издержек в последние годы удалось немного увеличить чистую прибыль, что позитивно сказалось на дивидендах, и, как следствие на капитализации. Низкая долговая нагрузка, понятная дивидендная политика и понятный мажоритарий в лице Татарстана делают из данной компании стабильную дивидендную историю. Прорывов в ближайшие годы ждать не стоит, но и ухудшения показателей пока не предвидится.
Благодаря снижению капексов, в последние годы активно растет свободный денежный поток, который в несколько раз перекрывает размер выплачиваемых дивидендов. В этой связи можно надеяться на изменение див. политики в лучшую сторону. Да и Татарстан не будет против лишних денежных средств, их все равно направлять пока некуда. Для справки, за 1 полугодие свободный денежный поток компании составил почти 1,5 млрд. руб или 0,072 рубля на акцию, что почти в 3 раза выше текущего дивиденда. И это только за счет свободных денег за первые пол года.
Я нахожусь вне позиции, хотя динамика котировок мягко намекает на то, что рынок тоже закладывает потенциальный рост размера дивидендов. Нормальной для телекомов сейчас является див. доходность на уровне 7-8%, думаю, что к ней придет и Таттелеком, либо за счет увеличения выплаты, либо за счет снижения котировки. Я бы Таттелеком добавил в свой портфель в случае двузначной див. доходности на очередной просадке, но если делать ставку на потенциальный рост выплат, то и текущие цены вполне приемлемые.
⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
#TTLK
📊 Мобилизация | Банковская карта Казахстана | Обзор рынка и компаний
Записал второй выпуск "Инвестируем вместе". В видео обсудим критерии частичной мобилизации, кого она коснется и как может отразиться на фондовом рынке. Также расскажу вам про свой опыт получения карты банка Казахстана и про рыночную ситуацию и отдельные компании.
📌 https://youtu.be/mI1Sg-Dt5bQ
Таймкоды:
00:00 - О вебинаре
01:50 - Частичная мобилизация (основное)
10:05 - Рынок РФ
12:00 - Защита капитала от инфляции
16:03 - Казахская карта (Freedom)
19:04 - Индекс Мосбиржи и ситуация в экономике
22:16 - Газпром #GAZP и его дивиденды
26:20 - Роснефть #ROSN
29:15 - Новатэк #NVTK
32:10 - ЭН+ #ENPG
33:50 - Золото
37:01 - Алроса #ALRS и НДПИ
39:00 - ГМК Норникель #GMKN
41:30 - Недвижимость
43:50 - Генерация (#OGKB #TGKA #MSNG #HYDR #IRAO)
49:47 - Металлурги (#CHMF #NLMK #MAGN)
51:26 - Девелоперы (#PIKK #LSRG #SMLT #ETLN)
54:20 - Ритейл (#MGNT #LENT #FIVE)
56:24 - Телеком (#MTSS #RTKM #MGTS #TTLK)
1:00:10 - Выводы
📣 Также напоминаю, уже на этой неделе начинается марафон "«Инвестиционная осень», не пропустите:
📌 https://salebot.site/invest_autumn_1?from=investokrat
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
Записал второй выпуск "Инвестируем вместе". В видео обсудим критерии частичной мобилизации, кого она коснется и как может отразиться на фондовом рынке. Также расскажу вам про свой опыт получения карты банка Казахстана и про рыночную ситуацию и отдельные компании.
📌 https://youtu.be/mI1Sg-Dt5bQ
Таймкоды:
00:00 - О вебинаре
01:50 - Частичная мобилизация (основное)
10:05 - Рынок РФ
12:00 - Защита капитала от инфляции
16:03 - Казахская карта (Freedom)
19:04 - Индекс Мосбиржи и ситуация в экономике
22:16 - Газпром #GAZP и его дивиденды
26:20 - Роснефть #ROSN
29:15 - Новатэк #NVTK
32:10 - ЭН+ #ENPG
33:50 - Золото
37:01 - Алроса #ALRS и НДПИ
39:00 - ГМК Норникель #GMKN
41:30 - Недвижимость
43:50 - Генерация (#OGKB #TGKA #MSNG #HYDR #IRAO)
49:47 - Металлурги (#CHMF #NLMK #MAGN)
51:26 - Девелоперы (#PIKK #LSRG #SMLT #ETLN)
54:20 - Ритейл (#MGNT #LENT #FIVE)
56:24 - Телеком (#MTSS #RTKM #MGTS #TTLK)
1:00:10 - Выводы
📣 Также напоминаю, уже на этой неделе начинается марафон "«Инвестиционная осень», не пропустите:
📌 https://salebot.site/invest_autumn_1?from=investokrat
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat
YouTube
Мобилизация | Банковская карта Казахстана | Обзор рынка и компаний
Телеграм - https://t.me/joinchat/FwyJZIHTKis2YzMy
В видео поговорим про критерии частичной мобилизации, кого она коснется и как может отразиться на фондовом рынке. Расскажу вам про свой опыт получения карты банка Казахстана и поговорим про рыночную ситуацию…
В видео поговорим про критерии частичной мобилизации, кого она коснется и как может отразиться на фондовом рынке. Расскажу вам про свой опыт получения карты банка Казахстана и поговорим про рыночную ситуацию…