Готовлюсь к вебинару по облигациям. И вспомнила, что мир так и не увидел мою идею "Как получить 15% годовых доходности в течение трех лет на фондовом рынке".
Этот вебинар должен был выйти 24 февраля и у нас была настроена рассылка... Юля живет в Хабаровске и когда я проснулась с утра, я ей позвонила и попросила все отключить нафиг! Облигации тогда уже просели и торговались по 80%, давали доходность 20% годовых (с учетом ИИС) и все эти видео казались смешными и неактуальными.
Но самое удивительное знаете что?! Что сейчас доходность по ОФЗ ниже (!), чем на момент сьемки видео 20-ые числа февраля. И это была супер идея закупиться на ИИС ОФЗешками....
Но совсем скоро мы снова готовим вам информацию про консервативные инвестиции (бесплатно). Для всех тех, кто разочарован фондовым рынком.
Этот вебинар должен был выйти 24 февраля и у нас была настроена рассылка... Юля живет в Хабаровске и когда я проснулась с утра, я ей позвонила и попросила все отключить нафиг! Облигации тогда уже просели и торговались по 80%, давали доходность 20% годовых (с учетом ИИС) и все эти видео казались смешными и неактуальными.
Но самое удивительное знаете что?! Что сейчас доходность по ОФЗ ниже (!), чем на момент сьемки видео 20-ые числа февраля. И это была супер идея закупиться на ИИС ОФЗешками....
Но совсем скоро мы снова готовим вам информацию про консервативные инвестиции (бесплатно). Для всех тех, кто разочарован фондовым рынком.
На всякий случай. Если у вас есть фунты на брокерском счете, есть высокий риск их блокировки, такой же какой был недавно у швейцарского франка. Уже у многих брокеров он доступен только к продаже.
https://www.kommersant.ru/doc/5424217?from=top_main_7
https://www.kommersant.ru/doc/5424217?from=top_main_7
Уникальная электрогенерация - Русгидро #HYDR
Эта компания кремень моего портфеля. Покупала ее в 2019-2020г со средней 0,5 руб. И она сейчас стоит на уровне 0,79 руб плюс дивиденды за этот период. Давайте обсудим ее перспективы.
Основной деятельностью группы являются производство и реализация электрической энергии, мощности и тепловой энергии на оптовом и розничном рынках РФ. 15% от общей мощности страны. Много объектов на Дальнем Востоке (более 70% э/э региона).
РусГидро развивает различные направления возобновляемой энергетики – малую гидроэнергетику (<50 МВт), ветровую, солнечную и геотермальную энергетику.
Русгидро выделяется из общего ряда электрогенерирующих компаний высокой долей (81,6% от общего объёма) электрогенерации с низким углеродным следом. И это огромное преимущество компании, так как производственная себестоимость низкая.
▪️Состав акционеров:
61,73% РФ через Росимущество (то есть компания с госучастием)
13,06% ВТБ
25,21% другие акционеры (в том числе миноритарии)
Финансовые результаты за 1 кв 2022
➡️Выручка выросла на 4,7% кв/кв составляет 129,6 млрд руб
➡️Чистая прибыль упала на 3,1% составляет 19,8 млрд руб
➡️Ebitda выросла на 1,9% и составляет 35,6 млрд руб
Компания зрелая, поэтому низкий рост вполне ожидаем.
Что мне нравится в компании:
🔹отсутствие зарубежных активов - все дочерние общества на территории РФ
🔹Отсутствие геополитических рисков (в отличие от экспортеров)
🔹прозрачная и предсказуемая див.политика - не <50% от показателя чистой прибыли за соответствующий отчетный год, минимальный размер не ниже среднего за предыдущие три года
🔹к 2035 году планируется увеличить долю газовой генерации в общей мощности ТЭЦ до 60% (взамен угольной)
🔹чистый долг/ebitda = 0,9
🔹100% долга номинировано в рублях по средней ставке 8%
🔹рентабельность по ebitda 27,4% (выше многих в секторе, т.к. гидрогенерация довольно маржинальный бизнес)
Негатив
🔻большой Capex (планируется снижение с 2023 года)
🔻на 2022 года запланированы капзатраты 135 млрд руб
🔻совет директоров рекомендовал дивиденд 0,053 р (~6,6% к текущей цене). Это меньше максимально возможного 0,089р . Хотя дивполитика ранее соблюдалась!
🔻планируют допэмиссию на 10 млрд штук (увеличится количество акций на 2,27%), в целом доля небольшая
🔻частенько что-то обесценивает и это влияет на прибыль и может повлиять на дивиденды
Драйверы
💡Прогнозируется увеличение ebitda в 1,5 раза к 2026 году
💡планируется развитие малых ГЭС (<50 МВт)
💡тренд на декарбонизацию: РусГидро и Соллерс открыли первый каршеринг электромобилей во Владивостоке. Пока жителям доступно 15 автомобилей по промо-тарифу 9р/мин.
💡Также РусГидро реализует масштабный проект «Шелковый путь», в рамках которого зарядная сеть энергохолдинга соединит Москву и Владивосток. Правда интересно изменятся ли планы в связи с текущей ситуацией.
Риски
❗️кратный рост здесь вряд ли будет
❗️устаревание оборудования и обесценение основных средств
❗️отмена дивидендов может оказать давление на котировки (пока рекомендация СД)
❗️общее замедление экономики может привести к снижению потребления электроэнергии
❗️По графику компания находится с 2010 года в нисходящем тренде.
Вывод
В долгосрок (не менее 2-3 лет) компания достаточно интересна. Целевая цена 1,1 руб. Особенно интересно выкупать на просадках.
#обзор @invest_privet
Эта компания кремень моего портфеля. Покупала ее в 2019-2020г со средней 0,5 руб. И она сейчас стоит на уровне 0,79 руб плюс дивиденды за этот период. Давайте обсудим ее перспективы.
Основной деятельностью группы являются производство и реализация электрической энергии, мощности и тепловой энергии на оптовом и розничном рынках РФ. 15% от общей мощности страны. Много объектов на Дальнем Востоке (более 70% э/э региона).
РусГидро развивает различные направления возобновляемой энергетики – малую гидроэнергетику (<50 МВт), ветровую, солнечную и геотермальную энергетику.
Русгидро выделяется из общего ряда электрогенерирующих компаний высокой долей (81,6% от общего объёма) электрогенерации с низким углеродным следом. И это огромное преимущество компании, так как производственная себестоимость низкая.
▪️Состав акционеров:
61,73% РФ через Росимущество (то есть компания с госучастием)
13,06% ВТБ
25,21% другие акционеры (в том числе миноритарии)
Финансовые результаты за 1 кв 2022
➡️Выручка выросла на 4,7% кв/кв составляет 129,6 млрд руб
➡️Чистая прибыль упала на 3,1% составляет 19,8 млрд руб
➡️Ebitda выросла на 1,9% и составляет 35,6 млрд руб
Компания зрелая, поэтому низкий рост вполне ожидаем.
Что мне нравится в компании:
🔹отсутствие зарубежных активов - все дочерние общества на территории РФ
🔹Отсутствие геополитических рисков (в отличие от экспортеров)
🔹прозрачная и предсказуемая див.политика - не <50% от показателя чистой прибыли за соответствующий отчетный год, минимальный размер не ниже среднего за предыдущие три года
🔹к 2035 году планируется увеличить долю газовой генерации в общей мощности ТЭЦ до 60% (взамен угольной)
🔹чистый долг/ebitda = 0,9
🔹100% долга номинировано в рублях по средней ставке 8%
🔹рентабельность по ebitda 27,4% (выше многих в секторе, т.к. гидрогенерация довольно маржинальный бизнес)
Негатив
🔻большой Capex (планируется снижение с 2023 года)
🔻на 2022 года запланированы капзатраты 135 млрд руб
🔻совет директоров рекомендовал дивиденд 0,053 р (~6,6% к текущей цене). Это меньше максимально возможного 0,089р . Хотя дивполитика ранее соблюдалась!
🔻планируют допэмиссию на 10 млрд штук (увеличится количество акций на 2,27%), в целом доля небольшая
🔻частенько что-то обесценивает и это влияет на прибыль и может повлиять на дивиденды
Драйверы
💡Прогнозируется увеличение ebitda в 1,5 раза к 2026 году
💡планируется развитие малых ГЭС (<50 МВт)
💡тренд на декарбонизацию: РусГидро и Соллерс открыли первый каршеринг электромобилей во Владивостоке. Пока жителям доступно 15 автомобилей по промо-тарифу 9р/мин.
💡Также РусГидро реализует масштабный проект «Шелковый путь», в рамках которого зарядная сеть энергохолдинга соединит Москву и Владивосток. Правда интересно изменятся ли планы в связи с текущей ситуацией.
Риски
❗️кратный рост здесь вряд ли будет
❗️устаревание оборудования и обесценение основных средств
❗️отмена дивидендов может оказать давление на котировки (пока рекомендация СД)
❗️общее замедление экономики может привести к снижению потребления электроэнергии
❗️По графику компания находится с 2010 года в нисходящем тренде.
Вывод
В долгосрок (не менее 2-3 лет) компания достаточно интересна. Целевая цена 1,1 руб. Особенно интересно выкупать на просадках.
#обзор @invest_privet
О зарубежных брокерах
1️⃣ Ранее Набиуллиной озвучивалась мысль о снятии большинства валютных ограничений для физлиц. В том числе речь шла о продаже акций на зарубежный счетах. Закон можно было трактовать двояко.
Вчера Минфин выпустил отдельный комментарий, что можно всё-таки продавать. Источник
2️⃣ C 31 июля Interactive Brokers не будет принимать рубли для пополнения клиентских счетов. Источник
❗️по неподтвержденным данным до 31 июля можно отправить только 1 раз рубли. Кто пытался, напишите, правда?
У меня есть счёт в IB, но он так и остался пустым. Видимо пока не судьба его пополнить. Посмотрим, что из этого выйдет. Не буду в последний вагон залетать.
1️⃣ Ранее Набиуллиной озвучивалась мысль о снятии большинства валютных ограничений для физлиц. В том числе речь шла о продаже акций на зарубежный счетах. Закон можно было трактовать двояко.
Вчера Минфин выпустил отдельный комментарий, что можно всё-таки продавать. Источник
2️⃣ C 31 июля Interactive Brokers не будет принимать рубли для пополнения клиентских счетов. Источник
❗️по неподтвержденным данным до 31 июля можно отправить только 1 раз рубли. Кто пытался, напишите, правда?
У меня есть счёт в IB, но он так и остался пустым. Видимо пока не судьба его пополнить. Посмотрим, что из этого выйдет. Не буду в последний вагон залетать.
Мы с вами станем свидетелями пузыря на рынке недвижимости… или не станем. Я пишу это с целью зафиксировать цены и свои мысли. Интересно, сколько будет стоить этот объект через год - когда его достроят, и через 2-3 года.
Объект попался совершенно случайно в рекламе Яндекса. Расположение Казань, рядом с мостом Миллениум, бизнес класс (но расположение мне лично не нравится, но это мне не нравится тот район, хотя там одни из самых дорогих районов с видом на Казанку, хотя ее планируют хорошенько засыпать скоро).
Готовность 4 кв 2023г, цена 11 млн руб, первоначала 20%. При ставке 7% при сроке ипотеки 20 лет платёж 68 тыс руб в месяц. Добавим ремонт. И ни один арендный платёж не перекроит затраты. Ставка на рост стоимости. И вот тут вопросы…
Есть такой показатель как норма доходности.
Получается цель покупки одна - парковка денег, чтобы не сгорели в случае дефолта. Диверсификация для крупных инвесторов не с целью заработать , а с целью сохранить.
Объект попался совершенно случайно в рекламе Яндекса. Расположение Казань, рядом с мостом Миллениум, бизнес класс (но расположение мне лично не нравится, но это мне не нравится тот район, хотя там одни из самых дорогих районов с видом на Казанку, хотя ее планируют хорошенько засыпать скоро).
Готовность 4 кв 2023г, цена 11 млн руб, первоначала 20%. При ставке 7% при сроке ипотеки 20 лет платёж 68 тыс руб в месяц. Добавим ремонт. И ни один арендный платёж не перекроит затраты. Ставка на рост стоимости. И вот тут вопросы…
Есть такой показатель как норма доходности.
Получается цель покупки одна - парковка денег, чтобы не сгорели в случае дефолта. Диверсификация для крупных инвесторов не с целью заработать , а с целью сохранить.
Занимайте активную позицию
В последнее время всё чаще говорю о том, что время пассивных инвестиций в прошлом и сейчас требуется более активное управление капиталом. И как раз попались новости, что квартальное падение самой популярной инвестиционной стратегии среди международных инвестиционных фондов (60% акции и 40% облигации) достигло почти 15%. Сейчас европейские облигации также падают на 15%. Но в целом, все ожидаемо с учетом инфляции. Поэтому инвестор должен быть в такие моменты - активным!
В 2021 году мы с вами покупали короткие облигации. Да, они снизились в феврале. Но за месяц отросли и дают ещё бОльшую доходность. В моменты снижения ключевой ставки, интересная идея - покупка среднесрочных облигаций. Месяц назад перед заседание ЦБ по ключевой ставки я давала 5 облигаций , которые уже выросли в цене!
Сама идея разделения капитала на акции и облигации остаётся актуальной (и актуальна всегда). Но сейчас, когда ключевая ставка меняется часто и значительно, облигации требуется тасовать.
Например, перед очередным понижением взять трехлетние облигации (а лучше 1,5-3х летние), чтобы зафиксировать себе хорошую доходность. Тем более есть предпосылки по снижению ставки, хотя и не столь быстрому:
✔️наблюдаются дефляционные ожидания
✔️прогноз ставки ЦБ постепенное снижение КЧ к 2024 г до 7%
Уже писала, что в прошлый кризис наблюдала за облигациями, поэтому в этот раз удалось очень хорошо сработать. И было желание облигации , купленные в феврале, продать, но пока так не хочется с ними расставаться!
Сейчас тоже есть интересные идеи и стратегии работы с облигациями. Кроме того, учитывая, что шоки в Российской экономике происходят часто - в облигациях надо разбираться, чтобы формировать защитную часть портфеля.
Мы с командой подготовили для вас интерактив на неделю: Ликбез «Место консервативного инвестора на фондовом рынке». Ликбез будет проходить в отдельном телеграм канале. ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ и приглашайте друзей, особенно начинающих инвесторов👌Не хочу рассказывать все карты, но будет интересно!
Если вы не любили облигации - вы просто не знаете стратегии, как с ними работать и зарабатывать ;)
Принять участие (без регистраций): https://investprivet.online/conservateinvestor
#облигации @invest_privet
В последнее время всё чаще говорю о том, что время пассивных инвестиций в прошлом и сейчас требуется более активное управление капиталом. И как раз попались новости, что квартальное падение самой популярной инвестиционной стратегии среди международных инвестиционных фондов (60% акции и 40% облигации) достигло почти 15%. Сейчас европейские облигации также падают на 15%. Но в целом, все ожидаемо с учетом инфляции. Поэтому инвестор должен быть в такие моменты - активным!
В 2021 году мы с вами покупали короткие облигации. Да, они снизились в феврале. Но за месяц отросли и дают ещё бОльшую доходность. В моменты снижения ключевой ставки, интересная идея - покупка среднесрочных облигаций. Месяц назад перед заседание ЦБ по ключевой ставки я давала 5 облигаций , которые уже выросли в цене!
Сама идея разделения капитала на акции и облигации остаётся актуальной (и актуальна всегда). Но сейчас, когда ключевая ставка меняется часто и значительно, облигации требуется тасовать.
Например, перед очередным понижением взять трехлетние облигации (а лучше 1,5-3х летние), чтобы зафиксировать себе хорошую доходность. Тем более есть предпосылки по снижению ставки, хотя и не столь быстрому:
✔️наблюдаются дефляционные ожидания
✔️прогноз ставки ЦБ постепенное снижение КЧ к 2024 г до 7%
Уже писала, что в прошлый кризис наблюдала за облигациями, поэтому в этот раз удалось очень хорошо сработать. И было желание облигации , купленные в феврале, продать, но пока так не хочется с ними расставаться!
Сейчас тоже есть интересные идеи и стратегии работы с облигациями. Кроме того, учитывая, что шоки в Российской экономике происходят часто - в облигациях надо разбираться, чтобы формировать защитную часть портфеля.
Мы с командой подготовили для вас интерактив на неделю: Ликбез «Место консервативного инвестора на фондовом рынке». Ликбез будет проходить в отдельном телеграм канале. ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ и приглашайте друзей, особенно начинающих инвесторов👌Не хочу рассказывать все карты, но будет интересно!
Если вы не любили облигации - вы просто не знаете стратегии, как с ними работать и зарабатывать ;)
Принять участие (без регистраций): https://investprivet.online/conservateinvestor
#облигации @invest_privet
Telegram
Invest_privet
Как только вышла новость о потенциальном снижении процентных ставок, был пост как это влияет на инвестора - оказалось все максимально точно.
При этом облигации продолжают расти в цене, но в корпоративных еще можно зафиксировать неплохую доходность на 1,5…
При этом облигации продолжают расти в цене, но в корпоративных еще можно зафиксировать неплохую доходность на 1,5…
Вчера в рамках курса ОА рассчитывали целевую стоимость Сбербанка. Отчетности нет, приходится действовать на ощупь и составлять различные варианты отчетности Сбера.
Костин и Греф заявили, что банковский сектор РФ потеряет за 2022 год от 3,5 до 5 трлн руб. И вот от этих прогнозов строятся расчеты. Какой убыток придется на Сбербанк? Расчет произведен с 0 потерь до 3 трлн руб (что кажется маловероятным).
Исторически p/b менее 1 - возможность зайти в сбербанк, при p/b больше 1,2 лучше из акций выходить - слишком много оптимизма.
В итоге, апсайд рассчитывался исходя из р/b = 1,1. На картинке, что получилось. У меня Сбер есть, 3 года готова его держать, апсайды вполне интересны.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#invest_privet_сбербанк
Костин и Греф заявили, что банковский сектор РФ потеряет за 2022 год от 3,5 до 5 трлн руб. И вот от этих прогнозов строятся расчеты. Какой убыток придется на Сбербанк? Расчет произведен с 0 потерь до 3 трлн руб (что кажется маловероятным).
Исторически p/b менее 1 - возможность зайти в сбербанк, при p/b больше 1,2 лучше из акций выходить - слишком много оптимизма.
В итоге, апсайд рассчитывался исходя из р/b = 1,1. На картинке, что получилось. У меня Сбер есть, 3 года готова его держать, апсайды вполне интересны.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#invest_privet_сбербанк
Роль угля в век ESG
Ищу идеи, которые могут сработать. Читаю новости и последнее время всё чаще на глаза попадаются новости об угле.
Вот заголовки иностранных СМИ за последний месяц:
➡️Цена на уголь в Азии достигли рекорда на фоне острой конкуренции за топливо. Источник
➡️Австрия открывает законсервированную угольную станцию. Источник
➡️Германия планирует вернуть в строй электростанции, работающие на угле. Источник
➡️Ранее была новость, что Китай отменил пошлины на импорт угля для стимулирования развития экономики.
Нидерланды решили снять все ограничения на работу угольных электростанций на два года.
Спрос на уголь рос уже с прошлого года. Так как восстановление после пандемии шло ударными темпами и наблюдался дефицит газа.
В России две публичные компании по производству угля:
📌#RASP Распадская. Риск - заминка с выделением из “Евраза”
📌#MTLR #MTLRP Мечел. Риск - большие долги. Также на котировки давит отмена дивидендов.
В данный момент для российских угольщиков два негативных фактора:
💡В России прогнозируют снижение рынка угля.
По данным Минэнерго - добыча угля в РФ по итогам 2022 г. может сократиться на 17% по сравнению с результатом 2021 г., до 365,1 млн т. Снижение экспорта может составить 30%. Источник
💡Повышение тарифов РЖД на 11% и отмена пониженных коэффициентов для угля. Источник
Всё это, несомненно, отрицательно скажется на рентабельности предприятий.
Есть и зарубежные производители. Мировыми лидерами в производстве угля являются (есть и небольшие участники бенефициары):
📌#BHP BHP Group Limited австралийско-британская корпорация. Помимо добычи угля является крупным производителем алюминия и глинозема, никеля. Риск - геополитическая напряженность с крупнейшим импортером Китаем.
📌#1088 China Shenhua Energy - китайская компания по производству и продаже угля
📌#RIO Rio Tinto австралийско-британский концерн (помимо угля добывают золото, медь, алюминий, алмазы, железную руду и уран)
❗️Но! Какой вижу подвох - обычно, когда новость попадает во все СМИ - покупать уже поздно. При рецессии - есть риск, что спрос на уголь снизится. Хотя с учетом того, что нефть и газ стоят крайне дорого, уголь может выступать альтернативой. Но это больше краткосрочная/среднесрочная инвестиция.
#обзор @invest_privet
Ищу идеи, которые могут сработать. Читаю новости и последнее время всё чаще на глаза попадаются новости об угле.
Вот заголовки иностранных СМИ за последний месяц:
➡️Цена на уголь в Азии достигли рекорда на фоне острой конкуренции за топливо. Источник
➡️Австрия открывает законсервированную угольную станцию. Источник
➡️Германия планирует вернуть в строй электростанции, работающие на угле. Источник
➡️Ранее была новость, что Китай отменил пошлины на импорт угля для стимулирования развития экономики.
Нидерланды решили снять все ограничения на работу угольных электростанций на два года.
Спрос на уголь рос уже с прошлого года. Так как восстановление после пандемии шло ударными темпами и наблюдался дефицит газа.
В России две публичные компании по производству угля:
📌#RASP Распадская. Риск - заминка с выделением из “Евраза”
📌#MTLR #MTLRP Мечел. Риск - большие долги. Также на котировки давит отмена дивидендов.
В данный момент для российских угольщиков два негативных фактора:
💡В России прогнозируют снижение рынка угля.
По данным Минэнерго - добыча угля в РФ по итогам 2022 г. может сократиться на 17% по сравнению с результатом 2021 г., до 365,1 млн т. Снижение экспорта может составить 30%. Источник
💡Повышение тарифов РЖД на 11% и отмена пониженных коэффициентов для угля. Источник
Всё это, несомненно, отрицательно скажется на рентабельности предприятий.
Есть и зарубежные производители. Мировыми лидерами в производстве угля являются (есть и небольшие участники бенефициары):
📌#BHP BHP Group Limited австралийско-британская корпорация. Помимо добычи угля является крупным производителем алюминия и глинозема, никеля. Риск - геополитическая напряженность с крупнейшим импортером Китаем.
📌#1088 China Shenhua Energy - китайская компания по производству и продаже угля
📌#RIO Rio Tinto австралийско-британский концерн (помимо угля добывают золото, медь, алюминий, алмазы, железную руду и уран)
❗️Но! Какой вижу подвох - обычно, когда новость попадает во все СМИ - покупать уже поздно. При рецессии - есть риск, что спрос на уголь снизится. Хотя с учетом того, что нефть и газ стоят крайне дорого, уголь может выступать альтернативой. Но это больше краткосрочная/среднесрочная инвестиция.
#обзор @invest_privet
Возвращаясь к истокам. Прежде чем, прийти на рынок инвестор должен понимать свой риск-профиль. Мне очень нравится методика, которую я описала в посте про облигации и, кстати, приложила тест по его определению.
Напоминаю, что всю эту неделю я буду рассказывать о месте консервативного инвестора на фондовом рынке и как получить доходность в следующие 3 года в 2 раза больше чем по депозиту🥳 Присоединиться
Напоминаю, что всю эту неделю я буду рассказывать о месте консервативного инвестора на фондовом рынке и как получить доходность в следующие 3 года в 2 раза больше чем по депозиту🥳 Присоединиться
На чём растут застройщики?
Обсуждали недавно недвижимость. Как раз размышляла, что в качестве потенциальных плюсов может быть льготная ипотека как мера господдержки. 17 июня президент на экономическом форуме предложил снизить ставку по льготной ипотеке до 7%, смотрите, как это отразилось на застройщиках, как можно было заработать (пока мы обсуждали квартиры 😆):
📍Самолёт #SMLT +22%
📍Пик #PIKK +43%
📍Эталон #ETLN +19%
*имейте ввиду, Эталон это расписка и у них одна из самых высоких комиссий за обслуживание 1,9%.
Кто-нибудь брал застройщиков под эту идею?
Я держу Эталон. Но на одном счёте (Тинькофф) покупала давно и они только восстановились и доходность 0, а на другом счёте доходность 30%, но мало 😕 классика, обидно.
#строители @invest_privet
Обсуждали недавно недвижимость. Как раз размышляла, что в качестве потенциальных плюсов может быть льготная ипотека как мера господдержки. 17 июня президент на экономическом форуме предложил снизить ставку по льготной ипотеке до 7%, смотрите, как это отразилось на застройщиках, как можно было заработать (пока мы обсуждали квартиры 😆):
📍Самолёт #SMLT +22%
📍Пик #PIKK +43%
📍Эталон #ETLN +19%
*имейте ввиду, Эталон это расписка и у них одна из самых высоких комиссий за обслуживание 1,9%.
Кто-нибудь брал застройщиков под эту идею?
Я держу Эталон. Но на одном счёте (Тинькофф) покупала давно и они только восстановились и доходность 0, а на другом счёте доходность 30%, но мало 😕 классика, обидно.
#строители @invest_privet
Госдума приняла закон о возможности продажи "Открытия" банку ВТБ без торгов и предварительного согласия ФАС
Я как бывший банковский сотрудник слежу за новостями об объединении ВТБ и Открытия. У нас в Казани это 2 очень сильные команды, по обе стороны, частично мои бывшие коллеги или знакомые. Причем обе стороны понимают, что сложностей в объединении не миновать (прежде всего со стороны людей). Но Открытие более уязвимо.
Надеюсь, что все сильные кадры с обеих сторон займут достойное место в новой команде (хотя процесс еще не начался, но больно новость однозначная, как будто все решено).
Что нам с этого как инвесторам. Является ли это драйвером роста акций ВТБ? Все-таки присоединяется 8 банк по активам (1/10 от активов ВТБ). Пакет свой основной по ВТБ не продавала (сократила только чуть-чуть), там хороший минус). Просто восстановление Сбера мне кажется очевидным, вопрос времени. А вот по ВТБ много вопросов.
Я как бывший банковский сотрудник слежу за новостями об объединении ВТБ и Открытия. У нас в Казани это 2 очень сильные команды, по обе стороны, частично мои бывшие коллеги или знакомые. Причем обе стороны понимают, что сложностей в объединении не миновать (прежде всего со стороны людей). Но Открытие более уязвимо.
Надеюсь, что все сильные кадры с обеих сторон займут достойное место в новой команде (хотя процесс еще не начался, но больно новость однозначная, как будто все решено).
Что нам с этого как инвесторам. Является ли это драйвером роста акций ВТБ? Все-таки присоединяется 8 банк по активам (1/10 от активов ВТБ). Пакет свой основной по ВТБ не продавала (сократила только чуть-чуть), там хороший минус). Просто восстановление Сбера мне кажется очевидным, вопрос времени. А вот по ВТБ много вопросов.
Почему сейчас мало IPO
IPO (первичное размещение акций на бирже) - это привлечение денег инвесторов с помощью выхода на биржу.
Количество IPO является своеобразным маркером экономической ситуации. Их больше - когда интерес инвесторов высок и доверие к фондовому рынку на максимуме. Так было в 2020-21 гг.
В России в 2021 году на IPO вышло 7 компаний (Fix Price, Сегежа, Softline...).
На всеобщем позитиве планировался очень горячий 2022 год - в конце декабря 2021 целых 40 российских компаний консультировались с Мосбиржей об IPO. Среди них такие известные имена, как Вкусвилл, Сибур, Открытие, МТС-банк, Инвитро, Степь, Биннофарм)
❓А что сейчас?
🇺🇸Смотрите, как интересно, объём IPO в США в 2022 году самый низкий после кризиса 2008, снизился на 95% по сравнению с прошлым годом. Кстати, мы с вами обсуждали (46 минут на видео), что огромное количество бум IPO говорит о вероятном пузыре на рынке. так было в 2000, 2008, 2014 и 2020-2021 годах.
🇷🇺У нас в этом году многие компании перенесли IPO на более поздний срок "из-за неблагоприятных рыночных условий". Оно и понятно - инвесторы и в старые компании, с хорошей репутацией, не очень спешат.
Если посмотреть на количество IPO по годам, то можно предполагать постепенный интерес к возвращению компаний к этой теме к 2024-25 гг.
Все это нам подсказывает, что инвесторы во всем мире опасаются заходить в высокорискованные активы и на рынке присутствуют пессимизм.
IPO (первичное размещение акций на бирже) - это привлечение денег инвесторов с помощью выхода на биржу.
Количество IPO является своеобразным маркером экономической ситуации. Их больше - когда интерес инвесторов высок и доверие к фондовому рынку на максимуме. Так было в 2020-21 гг.
В России в 2021 году на IPO вышло 7 компаний (Fix Price, Сегежа, Softline...).
На всеобщем позитиве планировался очень горячий 2022 год - в конце декабря 2021 целых 40 российских компаний консультировались с Мосбиржей об IPO. Среди них такие известные имена, как Вкусвилл, Сибур, Открытие, МТС-банк, Инвитро, Степь, Биннофарм)
❓А что сейчас?
🇺🇸Смотрите, как интересно, объём IPO в США в 2022 году самый низкий после кризиса 2008, снизился на 95% по сравнению с прошлым годом. Кстати, мы с вами обсуждали (46 минут на видео), что огромное количество бум IPO говорит о вероятном пузыре на рынке. так было в 2000, 2008, 2014 и 2020-2021 годах.
🇷🇺У нас в этом году многие компании перенесли IPO на более поздний срок "из-за неблагоприятных рыночных условий". Оно и понятно - инвесторы и в старые компании, с хорошей репутацией, не очень спешат.
Если посмотреть на количество IPO по годам, то можно предполагать постепенный интерес к возвращению компаний к этой теме к 2024-25 гг.
Все это нам подсказывает, что инвесторы во всем мире опасаются заходить в высокорискованные активы и на рынке присутствуют пессимизм.
Атон закрывает 15 БПИФов
Будут закрыты фонды на иностранные активы (все они - на иностранные etf).
💵Стоимость чистых активов (СЧА) всех фондов - 361 млн рублей. Не очень много в целом. Но там был интересный фонд на серебро.
То есть, фонды оказались неликвидными и было принято решение их закрыть. Также, я думаю, повлиял курспартии на дедолларизацию и в целом существует инфраструктурный риск удержания зарубежных активов, тем более, что это были фонд в фонде.
Не очень красивым со стороны Атона считаю закрытие в момент сильной коррекции S&P 500. Так как технически ликвидация произойдёт так - фонд распродаст активы по текущим ценам и распределит деньги между пайщиками соответственно долям.
Источник - ТГ-канал RUSETFS и статья
#фонды @invest_privet
Будут закрыты фонды на иностранные активы (все они - на иностранные etf).
💵Стоимость чистых активов (СЧА) всех фондов - 361 млн рублей. Не очень много в целом. Но там был интересный фонд на серебро.
То есть, фонды оказались неликвидными и было принято решение их закрыть. Также, я думаю, повлиял курс
Не очень красивым со стороны Атона считаю закрытие в момент сильной коррекции S&P 500. Так как технически ликвидация произойдёт так - фонд распродаст активы по текущим ценам и распределит деньги между пайщиками соответственно долям.
Источник - ТГ-канал RUSETFS и статья
#фонды @invest_privet
Размышления про Лукойл (с длинной преамбулой)
Часть 1
Нефтегазовый сектор (как и сырьевой) я ранее редко брала. Конкретные идеи на среднесрок, и из цикличных компаний важно вовремя выйти. В марте я начала подробно рассматривать нефтяной сектор с точки зрения ставки на экспортеров, которые выигрывают от высоких цен на нефть и низкого курса рубля. Рубль сейчас как никогда крепок, но в целом цена на нефть привлекательна.
В марте при анализе компаний на первое место встала аналитика структуры выручки: сколько и куда поставляют. Тогда Лукойл отошел на второй план, так как основная часть нефти идет на европейские рынки. Интересным представились Роснефть (с фокусом на проект Восток Ойл), также Татнефть, которая объявила о дивидендах. Роснефтью я с тех пор периодически спекулирую. И сейчас продолжаю ее держать. Татнефть я купила спекулятивно, но потом в ноль продала, не дождавшись роста.
На последнем вебинаре ОА мы подробно разобрали отчетность Лукойла. И в сравнении с Роснефтью компания сильно выигрывала. Правда тут надо отметить, что отчетности свежей нет и вся аналитика за 2021 год. Правда в уме держу, что поставки в Европу сильно не снизились в первом полугодии, и по логике нет сильной просадки по выручке (при текущих ценах на URALS и курсе рубля).
В итоге Лукойл:
🔹низкая долговая нагрузка
🔹отличные показатели ликвидности
🔹хорошая структура пассивов, низкая доля долговой нагрузки в активах
🔹дивиденды и buyback за счет FCF
🔹стоит дешево p/b= 0,6, p/e =3
Лукойл отменил дивиденды за 2021г скорее всего по причине, что основные владельцы формально нерезиденты и перевод дивидендов не представляется возможным. При этом в решение была такая приписка: "2. Рассмотреть до конца 2022 года вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов по акциям ПАО «ЛУКОЙЛ» акционерам ПАО «ЛУКОЙЛ» из нераспределенной прибыли Компании 2021 года." То есть дивиденды за 2021 год могут быть, но позже.
Это все стало мотивацией и причиной покупки дешевого актива (сейчас САМОГО дешевого из российской нефтянки по итогам 2021 г)))).
Часть 1
Нефтегазовый сектор (как и сырьевой) я ранее редко брала. Конкретные идеи на среднесрок, и из цикличных компаний важно вовремя выйти. В марте я начала подробно рассматривать нефтяной сектор с точки зрения ставки на экспортеров, которые выигрывают от высоких цен на нефть и низкого курса рубля. Рубль сейчас как никогда крепок, но в целом цена на нефть привлекательна.
В марте при анализе компаний на первое место встала аналитика структуры выручки: сколько и куда поставляют. Тогда Лукойл отошел на второй план, так как основная часть нефти идет на европейские рынки. Интересным представились Роснефть (с фокусом на проект Восток Ойл), также Татнефть, которая объявила о дивидендах. Роснефтью я с тех пор периодически спекулирую. И сейчас продолжаю ее держать. Татнефть я купила спекулятивно, но потом в ноль продала, не дождавшись роста.
На последнем вебинаре ОА мы подробно разобрали отчетность Лукойла. И в сравнении с Роснефтью компания сильно выигрывала. Правда тут надо отметить, что отчетности свежей нет и вся аналитика за 2021 год. Правда в уме держу, что поставки в Европу сильно не снизились в первом полугодии, и по логике нет сильной просадки по выручке (при текущих ценах на URALS и курсе рубля).
В итоге Лукойл:
🔹низкая долговая нагрузка
🔹отличные показатели ликвидности
🔹хорошая структура пассивов, низкая доля долговой нагрузки в активах
🔹дивиденды и buyback за счет FCF
🔹стоит дешево p/b= 0,6, p/e =3
Лукойл отменил дивиденды за 2021г скорее всего по причине, что основные владельцы формально нерезиденты и перевод дивидендов не представляется возможным. При этом в решение была такая приписка: "2. Рассмотреть до конца 2022 года вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов по акциям ПАО «ЛУКОЙЛ» акционерам ПАО «ЛУКОЙЛ» из нераспределенной прибыли Компании 2021 года." То есть дивиденды за 2021 год могут быть, но позже.
Это все стало мотивацией и причиной покупки дешевого актива (сейчас САМОГО дешевого из российской нефтянки по итогам 2021 г)))).