Вчера в рамках курса ОА рассчитывали целевую стоимость Сбербанка. Отчетности нет, приходится действовать на ощупь и составлять различные варианты отчетности Сбера.
Костин и Греф заявили, что банковский сектор РФ потеряет за 2022 год от 3,5 до 5 трлн руб. И вот от этих прогнозов строятся расчеты. Какой убыток придется на Сбербанк? Расчет произведен с 0 потерь до 3 трлн руб (что кажется маловероятным).
Исторически p/b менее 1 - возможность зайти в сбербанк, при p/b больше 1,2 лучше из акций выходить - слишком много оптимизма.
В итоге, апсайд рассчитывался исходя из р/b = 1,1. На картинке, что получилось. У меня Сбер есть, 3 года готова его держать, апсайды вполне интересны.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#invest_privet_сбербанк
Костин и Греф заявили, что банковский сектор РФ потеряет за 2022 год от 3,5 до 5 трлн руб. И вот от этих прогнозов строятся расчеты. Какой убыток придется на Сбербанк? Расчет произведен с 0 потерь до 3 трлн руб (что кажется маловероятным).
Исторически p/b менее 1 - возможность зайти в сбербанк, при p/b больше 1,2 лучше из акций выходить - слишком много оптимизма.
В итоге, апсайд рассчитывался исходя из р/b = 1,1. На картинке, что получилось. У меня Сбер есть, 3 года готова его держать, апсайды вполне интересны.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#invest_privet_сбербанк
Интересный момент- цена акции обычных или привилегированных Сбербанка почти равна. Хотя ранее разница была 20-30 рублей.
При такой разнице ранее я покупала префы. Но в 2022 году беру обыкновенные - слишком разница не большая, но при восстановлении в дальнейшем, они могут показать чуть лучше результат.
Разница нивелировалась скорее всего из-за того, что нерезиденты выходили из обыкновенных акций, а в префах их практически не было. Но префы также падали с учетом конъюнктуры.
#invest_privet_сбербанк
При такой разнице ранее я покупала префы. Но в 2022 году беру обыкновенные - слишком разница не большая, но при восстановлении в дальнейшем, они могут показать чуть лучше результат.
Разница нивелировалась скорее всего из-за того, что нерезиденты выходили из обыкновенных акций, а в префах их практически не было. Но префы также падали с учетом конъюнктуры.
#invest_privet_сбербанк
Сбербанк - фиксировать или нет
Сейчас ударяемся в сильный уровень 170-172 руб. за акцию и от него может быть откат. Так как я в целом жду коррекцию по Индексу Мосбиржи, то жду коррекцию и по Сбербанку. Краткосрочно.
Долгосрочно цель 200+ руб. Я не выхожу из позиции. Считаю следующий откат по Сберу не будет сильно ниже 140 руб. за акцию.
#invest_privet_сбербанк
Сейчас ударяемся в сильный уровень 170-172 руб. за акцию и от него может быть откат. Так как я в целом жду коррекцию по Индексу Мосбиржи, то жду коррекцию и по Сбербанку. Краткосрочно.
Долгосрочно цель 200+ руб. Я не выхожу из позиции. Считаю следующий откат по Сберу не будет сильно ниже 140 руб. за акцию.
#invest_privet_сбербанк
invest_privet
Вчера в рамках курса ОА рассчитывали целевую стоимость Сбербанка. Отчетности нет, приходится действовать на ощупь и составлять различные варианты отчетности Сбера. Костин и Греф заявили, что банковский сектор РФ потеряет за 2022 год от 3,5 до 5 трлн руб.…
Цель по Сбербанку☑️
А давайте обновим - как никак полгода прошло. Таблица расчета приложена выше в картинке.
Тогда мы отталкивались от слов Костина, что на весь банковский сектор убыток 3 трлн. руб. Но вот ЦБ 3 февраля подвел итоги и с ориентировал, что по итогам 2022 году весь банковский сектор получил прибыль 200 млрд. руб.
Скорее всего Сбербанк вышел в плюс или ноль, но не должен был быть в минусе по 2022 году. Тогда можно обновить данные в таблице (с лета 2022 года) и сориентироваться по новым вводным.
Расчет приводился: если Сбербанк получил 0 прибыли, 200 млрд. руб. прибыли или 400 млрд. руб. (это вряд ли, но на перспективу). При показателе p/b равным 1 и 1,1. Это средние значения мультипликатора по Сберу.
Дивиденды в расчет не брала. В самом скромном сценарии апсайд 54% и цель 250 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#invest_privet_сбербанк
А давайте обновим - как никак полгода прошло. Таблица расчета приложена выше в картинке.
Тогда мы отталкивались от слов Костина, что на весь банковский сектор убыток 3 трлн. руб. Но вот ЦБ 3 февраля подвел итоги и с ориентировал, что по итогам 2022 году весь банковский сектор получил прибыль 200 млрд. руб.
Скорее всего Сбербанк вышел в плюс или ноль, но не должен был быть в минусе по 2022 году. Тогда можно обновить данные в таблице (с лета 2022 года) и сориентироваться по новым вводным.
Расчет приводился: если Сбербанк получил 0 прибыли, 200 млрд. руб. прибыли или 400 млрд. руб. (это вряд ли, но на перспективу). При показателе p/b равным 1 и 1,1. Это средние значения мультипликатора по Сберу.
Дивиденды в расчет не брала. В самом скромном сценарии апсайд 54% и цель 250 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#invest_privet_сбербанк
Сбербанк результаты за 2022 год по МСФО:
🔹чистая прибыль 270,5 млрд руб. против 1,246 трлн руб. в 2021г, чуть выше прогноза (266 млрд руб.)
🔹Собственный капитал 5,8 трлн. руб.
🔹Греф: достигнутый запас прочности позволяет нам вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов по итогам 2022г
🔹Корпоративный кредитный портфель + 11,4%, розничный + 12,2%
🔹 Средства физлиц на депозитах + 5,9%, юрлиц + 14,6%
🔹Достаточность капитала 14,8%
Отчетность чуть лучше прогноза.
#invest_privet_сбербанк
🔹чистая прибыль 270,5 млрд руб. против 1,246 трлн руб. в 2021г, чуть выше прогноза (266 млрд руб.)
🔹Собственный капитал 5,8 трлн. руб.
🔹Греф: достигнутый запас прочности позволяет нам вернуться к рассмотрению вопроса о выплате дивидендов по итогам 2022г
🔹Корпоративный кредитный портфель + 11,4%, розничный + 12,2%
🔹 Средства физлиц на депозитах + 5,9%, юрлиц + 14,6%
🔹Достаточность капитала 14,8%
Отчетность чуть лучше прогноза.
#invest_privet_сбербанк
invest_privet
Вчера в рамках курса ОА рассчитывали целевую стоимость Сбербанка. Отчетности нет, приходится действовать на ощупь и составлять различные варианты отчетности Сбера. Костин и Греф заявили, что банковский сектор РФ потеряет за 2022 год от 3,5 до 5 трлн руб.…
Весь 2022 год , когда проходит курс Оценка акций мы с учениками считаем целевую стоимость, потому что их учитель (то есть я) считает это интересной идеей)
Сегодня был вебинар про мультипликаторный подход и почему бы не обновить целевую стоимость - вдруг продавать уже пора. Заодно и с вами зафиксируем.
За основу взяли все тот же показатель p/b=1 - как средний по Сбербанку за последние 15 лет точно.
Затем рассчитали потенциальный капитал за 2023 год:
Это капитал 2022- дивиденды из нераспределенной прибыли + потенциальная чистая прибыль за 2023 год, вышло:
5 814 млрд. руб. (капитал на 2022 год) минус 564.7 (млрд. руб.) плюс 1 200* (млрд. руб.) = 6 449 млрд. руб.
*взят за основу 4 месяца по РСБУ
х / 6 449 = 1
х = 6 449 млрд. руб.
апсайд = 6 449 / 5166 =+24%
229 руб. * 1,24= 284 руб. цена 1 обыкновенной акции Сбера
Не является ИИР
#invest_privet_сбербанк
Сегодня был вебинар про мультипликаторный подход и почему бы не обновить целевую стоимость - вдруг продавать уже пора. Заодно и с вами зафиксируем.
За основу взяли все тот же показатель p/b=1 - как средний по Сбербанку за последние 15 лет точно.
Затем рассчитали потенциальный капитал за 2023 год:
Это капитал 2022- дивиденды из нераспределенной прибыли + потенциальная чистая прибыль за 2023 год, вышло:
5 814 млрд. руб. (капитал на 2022 год) минус 564.7 (млрд. руб.) плюс 1 200* (млрд. руб.) = 6 449 млрд. руб.
*взят за основу 4 месяца по РСБУ
х / 6 449 = 1
х = 6 449 млрд. руб.
апсайд = 6 449 / 5166 =+24%
229 руб. * 1,24= 284 руб. цена 1 обыкновенной акции Сбера
Не является ИИР
#invest_privet_сбербанк