​​🏦 ЦБ РФ ожидаемо снизил ключевую ставку на 150 б.п. до 9,5% годовых, вернув её на досанкционный уровень.

Большинство из вас, принявших участие в сегодняшнем опросе (49%), оказались правы!

🧐 Из интересных тезисов:

✔️ ЦБ несколько ужесточил свою риторику, и теперь "будет оценивать целесообразность" дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях (ранее было "допускает возможность").

✔️ ЦБ прогнозирует среднюю ключевую ставку до конца 2022 года в диапазоне 8,5-9,5%.

✔️ ЦБ снизил прогноз по инфляции на 2022 год с 18-23% до 14-17%.

✔️ Спад ВВП РФ в 2022 году может оказаться ниже апрельского прогноза (8-10%)

✔️ Снижение экономической активности в РФ во 2 кв. 2022 года происходит в меньшем масштабе, чем ожидалось. После резкого падения в апреле снижение деловой активности приостановилось в мае.

​​🛢Скидки на нефть заканчиваются?!

По данным Reuters, Роснефть воздерживается от подписания новых контрактов с индийскими нефтеперерабатывающими заводами, так как у компании в настоящий момент нет свободных объемов.

🇮🇳 Как вы знаете, Индия в последние месяцы активно скупает чёрное золото у Роснефти, благодаря щедрым скидкам к эталонному сорту Brent, которые сейчас достигают $35 за бочку.

И отсутствие новых сделок с «Роснефтью» может подтолкнуть индийские НПЗ увеличить закупки чёрного золота на спотовом рынке, где ценник значительно дороже.

При этом индийские источники сообщают, что российская #нефть больше не доступна с большими скидками, и они получают меньше предложений о продаже на условиях поставки в порт (DAP), согласно которым продавец оплачивает страховку и фрахт, а право собственности передаётся только покупателю.

📊 Очевидно, что на мировом нефтяном рынке усиливается дефицит предложения, из-за проблем с добычей в нескольких странах ОПЕК+, а саудиты твердят при этом, что не смогут компенсировать потери, и на них рассчитывать в этом году точно не стоит.

⚖️ Российский сорт Urals сейчас торгуется по $88 за баррель (что по текущему курсу означает 5100 рублей). Напомню, годом ранее ценник был $70 или 5040 руб. То есть динамика практически околонулевая, что вызвано сильным укреплением рубля.

👉 Поскольку Роснефть (#ROSN) отказывается подписывать новые контракты с гигантскими скидками, то ждём постепенного сокращения дисконта Urals к Brent, что позволит отечественным нефтяникам увеличить доходы во втором полугодии.

Западные санкции против России привели к перераспределению мировых энергетических потоков. Москва вынуждена переориентировать поставки нефти на азиатский рынок — в Индию и Китай. При этом США и Европа, формально отказавшиеся от российских энергоресурсов, продолжают покупать сырьё из РФ, используя всевозможные лазейки и обходные пути. Так, трейдеры скрывают происхождение углеводородов, покупая «коктейль из запрещенки». Как это происходит — разбирались «Известия».

❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​💼Кто из аутсайдеров интересен для покупки?

📉С начала года индекс Мосбиржи "похудел" почти на 40%. Десятка аутсайдеров индекса выглядит следующим образом:

🔸Petropavlovsk (#POGR)
🔸HeadHunter (#HHRU)
🔸TCS Group (#TCSG)
🔸Яндекс (#YNDX)
🔸VK (#VKCO)
🔸Ozon (#OZON)
🔸ВТБ (#VTBR)
🔸Polymetal (#POLY)
🔸Сбербанк (#SBER)
🔸X5 Retail Group (#FIVE)

❓Что объединяет все вышеперечисленные компании?

🌏 Правильно! У 8 из 10 представленных выше эмитентов – иностранная прописка. Инвесторы после начала СВО стали патриотами и отдают предпочтение акциям с ISIN кодом RU.

💻 При этом четыре компании являются представителями IT-индустрии, которая традиционно находится под давлением в начале рецессии в экономике. Мы прекрасно помним, что айтишники традиционно не любят баловать своих акционеров дивидендами, а физлица, которые теперь являются основной силой на российском рынке акций, исторически предпочитают дивидендные истории.

🏛В списке также оказались два крупнейших отечественных банка, что также логично, поскольку в самом начале экономического кризиса у банков резко падает чистая прибыль, и их финансовые показатели начинают расти по мере прохождения пика кризиса, что по мнению ЦБ может случиться в лучшем случае в 4 квартале текущего года.

Кто из аутсайдеров интересен для покупки? Предлагаю поразмышлять на эту тему.

Petropavlovsk, капитализация которого с начала года упала на 81,8%, испытывает проблемы с обслуживанием долга и покупать его бумаги можно, если вы обладает инсайдерской информацией, что менеджмент найдет решение по долговым проблемам. Без инсайда здесь делать нечего! Поэтому лично я обхожу эти бумаги стороной.

У айтишников будет замедляться темп роста выручки, на фоне сокращения рекламных доходов и снижения покупательской активности населения.

Банки покупать также рано. Тот же Сбер уже примерно месяц торгуется возле уровня 120 руб., и этот боковик может растянуться до осени, а возможно и до зимы.

👉 Ярко выраженных кандидатов на покупку среди представленных аутсайдеров как-то и не находится. Поэтому героев в свой инвестиционный портфель нужно искать среди других, более понятных историй. Каждую из них мы так или иначе с вами анализируем в рамках нашего сообщества "Инвестируй или проиграешь", и продолжим это делать даже в этом сложном 2022 году. Главное - не терять дух и пытаться найти интересные идеи в любые времена!

❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​🤔 До последнего момента иностранные брокеры оставались практически единственным способом инвестировать в иностранные ценные бумаги, на фоне всех тех сложностей, с которыми уже успели столкнуться российские частные инвесторы, осуществлявшие сделки через СПб-биржу.

Ещё буквально в пятницу Эльвира Набиуллина порекомендовала российским инвесторам учитывать дальнейшие риски блокировки при покупке иностранных ценных бумаг, а уже сегодня мы видим реализацию этих рисков. Причём со стороны американского брокера Interactive Brokers (IB), который является одним из самых популярных иностранных брокеров у россиян (число русскоязычных клиентов оценивается примерно в 10-20 тыс. человек).

По всей видимости самых предусмотрительных российских частных инвесторов, которые считали себя умнее других (в хорошем смысле этого слова) и рассчитывали сохранить свои деньги при помощи зарубежных брокеров, теперь тоже поджидают сложные времена и принятие очень ответственных решений.

👉 Ну а я в качестве послесловия скажу свою любимую фразу последних месяцев: Инвестируй в российский фондовый рынок или проиграешь! ©

​​💰 Согласно распоряжению Правительства РФ от 06.06.2022, размещённому на официальном портале правовой информации, Русгидро может направить 23,3 млрд рублей на выплату дивидендов за 2021 год, что означает 0,053 коп. в пересчёте на одну акцию (ДД=6,7%).

Это очень похоже на правду, т.к. цифра в точности соответствует дивидендам за 2020 год (топ-менеджмент будет рад продемонстрировать общественности, что выплаты не снизились), а норма выплат оценивается на уровне 56% от ЧП по МСФО, что также не противоречит действующей див.политике компании, предполагающей выплаты "не ниже 50% от ЧП по МСФО".

Любопытно, но ранее в презентации компании к финансовой отчётности по МСФО за 2021 год говорилось, что на выплаты акционерам может быть направлено 39,2 млрд рублей (стр.11).

Но, по всей видимости, обстоятельства изменились, ожидания не самые радужные, да и на рынке по-прежнему ходят слухи о возможной докапитализации компании на 10 млрд рублей. Поэтому остаётся робко порадоваться хотя бы такому решению (выплаты хотя бы не ниже, чем в прошлом году), ну и ждать официальных рекомендаций от Совета директоров Русгидро и последующего одобрения решения на ГОСА, запланированного 30 июня 2022 года.

Инвестиционная история Русгидро (#HYDR) в текущем виде - это в лучшем случае стабильность (или стагнация?), но уж точно не "иксы".

​​📊 АФК Система: экспансия на фоне кризиса

АФК Система (#AFKS) на минувшей неделе неожиданно отчиталась за 1 кв. 2022 года, поэтому предлагаю заглянуть в этот финансовый отчёт и изучить его. На первый взгляд, он выглядит весьма позитивно. Но, как это зачастую бывает, не всё так однозначно.

📈 Выручка холдинга по итогам первых трёх месяцев выросла на 26,2% (г/г), скорректированная OIBDA - на 22%. Практически все крупные компании в составе АФК Система (за исключением разве что МТС) показали сильный прирост по выручке, на фоне увеличения объёмов бизнеса. Так, например, Сегежа (#SGZH) продемонстрировала прирост на 95,6%, а Агрохолдинг Степь - на 108,9%. А это значит, что жизнь продолжается, несмотря ни на что! Компании из состава холдинга и дальше расширяются, проводя запланированные ранее капитальные вложения.

📉 На фоне роста операционной прибыли АФК Система показала чистый убыток в 19,5 млрд. рублей (по сравнению с чистой прибылью в 5,8 млрд.годом ранее). В убыток компанию загнали три статьи: финансовые расходы (на фоне высокой ключевой ставки выросла стоимость обслуживания обязательств), курсовые переоценки и создание резерва по налоговым активам, на фоне снижения стоимости акций Ozon (#OZON). Есть ощущение, что все эффекты временные, и в следующих кварталах на фоне снижения ключевой ставки и укрепления рубля должна нарисоваться динамика в обратную сторону.

🔥 Любопытно, но на фоне кризиса АФК Система активизировалась и занялась расширением бизнеса. Причем происходит это не только в рамках отдельно взятых компаний под её крылом, но и в самом холдинге в целом.

Какие заметные события произошли у АФК Система в 1 кв. 2022 года:

👉 Была увеличена доля в застройщике Эталон (#ETLN) - с 29,8% до 48,8% (за 4,5 млрд. рублей).

👉 Был куплен производитель бутилированной воды "Архыз" за 450 млн. рублей.

АФК Система не упускает возможности приобрести новые компании или увеличить долю в уже имеющихся, пока цены низкие. И возможно это ещё далеко не конец инвестпрограммы. Может и нам последовать примеру Системы?

💰 Способы получения средств для расширения бизнеса у Системы остались стандартными: увеличение долговой нагрузки (чистый долг вырос на 12%), а также выкачивание дивидендов из МТС (по итогам крайней рекомендованной выплаты АФК Система получит около 33 млрд. рублей).

С недавних пор к дивидендным коровам присоединилась и Сегежа. Так, в январе 2022 года Система уже получила 4,1 млрд. руб., благодаря промежуточной выплате, и получит ещё примерно 6,6 млрд летом. Такие распределения денежных потоков могут выглядеть спорными, особенно в случае с Сегежей, которой самой требуются повышенные капитальные вложения. Но, будем надеяться, менеджмент АФК Система знает, что делает.

❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​💰 Помните мой вчерашний пост с дивидендами по Русгидро (#HYDR), где я в своих расчётах взял за основу распоряжения Правительства РФ от 06.06.2022?

Действительно, официальная рекомендация Совета директоров компании в точности совпала, и по итогам 2021 года акционеры вправе рассчитывать на получение 0,053 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=6,8%.

Своё мнение на этот счёт я уже вчера написал, поэтому повторю ещё раз главную суть: инвестиционная история Русгидро в текущем виде - это в лучшем случае стабильность (или стагнация?), но уж точно не "иксы".

​​💰Дивидендам Русагро быть?!

Акционеры Русагро накануне утвердили возможность делистинга GDR компании с Лондонской фондовой биржи, а также возможность размещения бумаг на другой международной фондовой площадке.

🇬🇧 Ещё в самый разгар пандемии COVID-19 менеджмент Русагро обсуждал вопрос ухода с LSE, поскольку основной объём торгов уже тогда проходил на Мосбирже, в то время как на Лондон приходилось не более 10% от общего оборота.

🇭🇰 Учитывая, что многие отечественные эмитенты сейчас рассматривают возможность размещения расписок в Гонконге, я совершенно не удивлюсь, если Русагро окажется в их числе.

Ждём теперь новостей о начале процедуры редомициляции, что снимет неопределённость в отношении дивидендных выплат.

📈 Шансы на такой исход, надо признать, достаточно высокие. Если ещё весной теплились надежды на окончание СВО через подписание мирного договора (помните переговоры в Турции?), то сейчас всем становится очевидно, что санкции с нами надолго, как и сама специальная военная операция на Украине. К тому же, структура владения с точки зрения перспектив редомициляции у Русагро крайне удачная, в отличие от тех же X5 Retail Group (#FIVE) и GlobalTrans (#GLTR).

👉 Подытоживая всё вышесказанное, я в очередной раз скажу, что к бизнесу Русагро (#AGRO) у меня практически нет никаких вопросов. Как мы выяснили ещё при анализе операционных и финансовых результатов компании за 1 кв. 2022 года, он динамично развивается, и в нынешних реалиях разумно ожидать удорожания цен на продовольствие, что должно привести к росту чистой прибыли и последующего роста дивидендных выплат.

Осталось дело за малым - российская прописка!

❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

🏛 Глава ВТБ Андрей Костин предлагает изменить подход к регулированию банков.

Андрей Костин на днях опубликовал статью в РБК, где предложил отказаться от базельских нормативов регулирования банковской системы, поскольку из-за санкций Россия сейчас полностью отрезана от западной финансовой системы.

По мнению главы ВТБ, отечественная банковская система уже «никогда не будет прежней», и на этом фоне полностью теряется актуальность базельских стандартов.

📈 При этом Андрей Костин уверен в успешном преодолении нынешнего кризиса, как это было после кризисов 1998, 2008, 2014, 2020 годов. Российские банки имеют опыт перестраиваться и находить решения для роста своего бизнеса.

По мнению гос.банкира, санкции с нами надолго, что весьма логично, учитывая опыт Ирана и Венесуэлы. Для банковского сектора это означает необходимость дальнейшей девалютизации балансов в долларах и евро и перехода на торговлю с дружественными странами в рублях и национальных валютах.

💰 Желание Андрея Костина отказаться от базельского стандарта вполне логично, поскольку у ВТБ хронически проблемы с достаточностью капитала. Именно из-за этого показателя банк часто не мог выплачивать щедрые дивиденды.

👉 Если Центробанк пойдет на встречу Андрею Костину и изменит нормативы, то для ВТБ (#VTBR) это будет означать «второе дыхание». Но в любом случае Сбер (#SBER) по-прежнему будет более привлекательным для инвестиций, и те кто читал нашу "прожарку" этих двух банков на прошлой неделе в рамках премиум-канала, получили наглядное подтверждение этого предположения.

🎤 Продолжая банковскую тему, предлагаю вам ознакомиться с основными тезисами интервью с участием топ-менеджеров Сбера Анатолия Попова и Кирилла Царёва, которое они дали агентствам «ТАСС» и «РИА Новости», в рамках Петербургского международного экономического форума:

✔️Сбер фиксирует рост кредитного портфеля юридических лиц по итогам января- апреля. Сейчас нет проблем с просроченной задолженностью по корпоративному портфелю: все показатели в норме, что не может не радовать.

✔️Розничный кредитный портфель стагнировал весной, на фоне резкого роста ключевой ставки ЦБ, но сейчас менеджмент ожидает роста кредитования. У менеджмента нет опасений, что резко увеличится просроченная задолженность по кредитному портфелю физлиц.

✔️Макроэкономическая ситуация стабилизируется - высокие цены на сырьё поддерживают экономику.

✔️Пузыря на рынке недвижимости нет. Цены, скорее всего, будут стабильными и сохранятся на уровне конца 2021 года.

✔️Порядка 40 российских компаний готовы провести IPO на Мосбирже в среднесрочной перспективе. Специальная военная операция не изменила их планы, а только лишь внесла коррективы по срокам. Бизнесу по-прежнему требуется капитал для роста.

✔️Рынок корпоративных облигаций будет активно развиваться, на фоне закрытия для российских заемщиков международного рынка. Рост размещений следует ожидать при падении ключевой ставки ниже 8%.

📈 Поскольку капитал Сбера сильно зависит от динамики рынка ОФЗ, ралли на рынке госдолга, которое наблюдается последние два месяца, указывает на недооценённость акций Сбербанка.

👉Оптимизм менеджмента относительно качества кредитного портфеля не может не радовать, и текущие уровни в бумагах Сбера (#SBER) можно осторожно использовать для долгосрочных покупок. Только при этом настраивайтесь уже сейчас (чтобы сильно не расстраиваться потом), что дивидендная история в акции Сбера вернётся не раньше 2024 года.

​​🛢ОПЕК опубликовал на днях свежий релиз по нефтяному рынку, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸Добыча в странах ОПЕК+ отстаёт от графика на 1 млн б/с из-за проблем в России, Нигерии, Ливии и Анголе.

🔸По предварительным данным, добыча нефти в России за январь-май сократилась на 870 тыс б/с., по сравнению с показателем 4 кв. 2021 года.

🔸Иран и Венесуэла за 5 месяцев 2022 года смогли суммарно увеличить добычу на 102 тыс. б/с. Таким образом, Тегеран и Каракас не могут компенсировать даже четверти выпадающего объёма нефти из России.

🔸Запасы сырой нефти в странах ОЭСР на 180 млн барр. ниже пятилетнего среднего значения, что благоприятно для роста нефтяных цен. Запасы сейчас находятся на уровне 2013 года.

🔸Мировой нефтяной рынок дефицитный 7 кварталов подряд, и по итогам текущего квартала также ожидается превышение спроса над предложением.

🔸США активно сжигают стратегические нефтяные резервы, чтобы снизить цены на #нефть, но это не помогает. За последний год стратегический резерв похудел на 16% до 526 млн барр.

👉 Отчёт ОПЕК сигнализирует о дисбалансе на нефтяном рынке, что позволяет рассчитывать как минимум на сохранение нефтяных цен на текущем уровне. Отечественные нефтяники сейчас продают нефть по цене $83 за бочку, что в целом неплохо для нынешнего кризиса.

❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

​​🇺🇸 Сможет ли ФРС США спровоцировать новый кризис на товарном рынке?

🏛Последние три месяца мы часто обращаем внимание на санкции, но редко вспоминаем об американском Центробанке, который своими действиями исторически оказывает сильное влияние на финансовые рынки.

В первую очередь ФРС оказывает серьёзное влияние на стоимость сырья на мировом рынке, которое в свою очередь определяет доходы многих крупнейших российских компаний. Ведь преимущественно наша отечественная экономика продолжает оставаться ресурсо-ориентированной, поэтому за действиями американского ЦБ необходимо периодически поглядывать. Хотя бы в пол глаза.

📈 Как вы знаете, в среду ФРС провела очередное заседание, где повысила ставку сразу на 0,75%. Такой резкий шаг для роста ключевой ставки ФРС США не применяла с далёкого 1994 года (!), а в XXI веке никто подобного ещё не наблюдал! Что дополнительно указывает на всю сложность текущей ситуации в том числе и для американской экономики, прежде всего с точки зрения неуправляемо разгоняющейся инфляции, которая бьёт 40-летние рекорды.

🧮 К слову, ставка ФРС сейчас составляет 1,75%, что заметно ниже инфляции, которая по мнению самого монетарного регулятора может составить по итогам 2022 года 5,2%.

⚖️ Пока для сырьевого рынка всё выглядит неплохо: отрицательная реальная ставка благоприятна для роста цен.

Однако дьявол кроется в деталях. В следующем году Федрезерв планирует поднять ставку до 4%, а инфляцию ждет на отметке 2,6%. Таким образом, реальная ставка из отрицательной превратится в положительную, что может очень негативно сказаться на товарные рынки.

🛢Любопытно, но после позавчерашнего повышения ставки ФРС #нефть марки Brent в моменте упала примерно на $4 за бочку, но пока всё выглядит разумно в рамках технической коррекции, да и за вчерашний день котировки уже успели отыграть это падение. Более серьёзные проблемы могут начаться зимой, когда ФРС доведёт ставку до 3,75%, чем вызовет сокращение долларовой ликвидности в финансовой системе.

👉 Подводя итог всему вышесказанному, в данный момент я не вижу существенных рисков для отечественного нефтегазового сектора, на фоне дисбаланса спроса и предложения на рынке углеводородов, однако в среднесрочной перспективе предвижу определённые риски для нефтяных котировок. В любом случае, продолжаем наблюдать за рыночной конъюнктурой и будем корректировать свои взгляды, по мере поступления новых новостей и статистических данных.

❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

#MACRO

​​🤔 Увидел у Павла Белесова любопытную картинку.

Действительно, поведение индекса S&P500 в 2008 и 2022 годах очень похоже! И в этом случае дальнейшие перспективы американского фондового рынка рисуются очень не радужные.

Хотя вряд ли кто-то в этом сомневается, ведь уже в следующем году Федрезерв планирует поднять ставку до 4%, а инфляцию ждёт на отметке 2,6%. Таким образом, реальная ставка из отрицательной вполне может превратиться в положительную, что может очень негативно сказаться на товарных рынках.

#MACRO

​​🏛 12% физлиц, открывших депозиты в марте-апреле по высоким ставкам, заявили о планах инвестировать деньги с вкладов на фондовом рынке.

Банк ВТБ провёл опрос среди своих клиентов – как они планируют тратить рекордные доходы от весенних депозитов?

✔️Порядка 62% вновь откроют вклады, несмотря на снижение процентных ставок. Большинство физлиц по-прежнему придерживаются консервативных взглядов.

✔️ Порядка 17% планируют вложить деньги в недвижимость – как купить жильё, так и оплатить взнос по ипотеке. Для строительных компаний это неплохая новость. Кстати, в Иране недвижимость стабильно дорожает, несмотря на многолетние санкции Запада, и у нас может быть аналогичный сценарий.

✔️12% готовы направить средства на фондовый рынок, а 9% на покупку валюты и драгметаллов. Мужчины вдвое чаще женщин готовы вложить освободившиеся средства в альтернативные инструменты (фондовый рынок, валюта, драгметаллы).

🤵‍♂️ «По данным опроса, пока не все готовы возобновлять крупные траты, но потребительская активность постепенно восстанавливается: почти 30% отложивших крупную покупку уже вернулись к запланированным ранее расходам», —поведал Сергей Дырин, главный аналитик розничного бизнеса ВТБ.

📈 Приход 12% вкладчиков на фондовый рынок не может не радовать! В начале июня Максим Орловский отмечал тот факт, что если на рынок акций придёт порядка 5% вкладчиков, то этого будет достаточно для роста рынка на 20-25%!

👉 Так что ждём хорошего роста в дивидендных бумагах, поскольку физлица исторически отдают предпочтение именно таким историям. Ну а теперь идём на заслуженный двухдневный отдых, друзья мои! Всех обнял.

❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.

📚 Российский фондовый рынок потихоньку оживает, дивидендный сезон сейчас в самом разгаре, а потому к новой реальности уже пора начинать приспосабливаться! Тем более, что долгосрочных инвестиционных идей на нашем рынке акций сейчас хоть отбавляй, в то время как доходность по банковским депозитам и облигациям заметно снижается, вслед за сползанием всё ниже и ниже ключевой ставки.

Предлагаю вспомнить самые интересные посты минувших двух недель на нашем канале "Инвестируй или проиграешь" и перечитать их, если вдруг некоторые из них вы пропустили в суете рабочих будней:

🔸 Дивидендам Русагро быть?
🔸 АФК Система: прожарка в новой реальности
🔸 Аутсайдеры российского рынка акций
🔸 Скидки на российскую нефть заканчиваются?
🔸 Пик инфляции в РФ был в апреле?
🔸 Дивидендные авторитеты в российской нефтянке
🔸 Ралли на российском рынке ОФЗ!
🔸 Приятный дивидендный сюрприз от НМТП
🔸 Инвестиции на отдыхе: эфир от 03.06.2022

🤫 А ещё у нас есть уютный клуб "Инвестируй или проиграешь PREMIUM" (содержание), подписчиков которого я также в ежедневном режиме радую интересными и полезными постами, сообщаю обо всех своих сделках по собственному портфелю, а ещё мы там в ламповой обстановке общаемся, обсуждаем рынки и инвестиционные идеи. Вот некоторые последние посты с премиум-канала (для действующих подписчиков премиум-канала все ссылки кликабельные, если вы хотите подписаться - просто напишите мне, и я расскажу как это сделать):

🔐 Мой актуальный вочлист (с целевыми уровнями) на 14.06.2022
🔐 Тинькофф: руководство к применению. Как без комиссии сохранить на счету 40 000 у.е?
🔐 Не так страшен CAPEX Газпрома, как его малюют (прожарка компании)
🔐 В чём сила китайского юаня?
🔐 ЛУКОЙЛ: прожарка компании в новой реальности
🔐 Сбербанк: прожарка компании в новой реальности
🔐 ВТБ: прожарка компании в новой реальности
🔐 НКХП: интересная инвестиционная идея в новых санкционных реалиях
🔐 Сравнительный анализ российских золотодобытчиков по итогам 3m2022

🎈 Хороших вам выходных, друзья! Отдохните как следует и проведите время с пользой!

С уважением, дядя Юра.

​​🤔 В конце мая лидеры ЕС договорились прекратить к 2023 году весь импорт нефти и нефтепродуктов из России, поступающих в Европу морским транспортом. При этом #нефть, импортируемая по трубопроводу, будет по-прежнему поступать из РФ в страны на восточной границе ЕС.

Неудивительно, что на фоне повышения цен на энергоносители из-за антироссийских санкций Запада стоимость бензина в этих странах растёт уже сейчас. Нехватка топлива на начало летнего автомобильного сезона привела к тому, что цены на лёгкие и средние сорта нефти от Западной Африки до Северного моря приблизились к историческим пикам и превысили их.

🇺🇸 В США цены на автозаправках в очередной раз обновили исторический максимум, и средняя цена на #бензин на прошлых выходных впервые превысила $5 за галлон (3,785 литра).

🇬🇧 В Великобритании цены на бензин показали самый высокий ежедневный скачок цен за 17 лет, и средняя цена бензина составила более чем $2,3 за литр, сообщила пресс-служба Королевского автомобильного клуба (RAC).

🇵🇱 Высокие цены на бензин на прошлой неделе стали причиной акций протеста в Польше. Стоимость бензина А-95 на некоторых заправках в стране превысила 8 злотых за один литр (около $1,87) и, согласно прогнозам экспертов, в ближайшее время может подняться до 10 злотых. По данным Главного статистического управления Польши, цены на бензин в сравнении с маем 2021 года уже выросли на 13,9%.

👉 А ведь всё самое интересное ещё впереди! Инфляционная спираль только-только начинает раскручиваться, а дорожающие топливные расходы ну никак не способствуют охлаждению потребительских цен во всём мире. Вот такая она, "путинская инфляция"! Термин этот не мой, первым его придумал по-моему американский президент Джо Байден. Да-да, тот самый, который искренне считает, что курс доллара к рублю равен 200 руб...

❗️Тинькофф отметился порцией новостей, касательных наших валютных банковских счетов и брокерских счетов в долларе. Некоторые из этих новостей оказались крайне положительными, ну а другие - мягко, говоря, не очень.

Сразу же оговорюсь, что пока речь идёт исключительно о банковских валютных счетах, но в самое ближайшее время аналогичный принцип с комиссией будет распространен и на валюту, хранящуюся на брокерских счетах.

1️⃣ Начать предлагаю с хорошего. Цитирую то, что мне написали буквально сейчас в службе поддержки Тинькофф:

"С 23 июня мы улучшили условия обслуживания кор.счетов в евро, долларах, фунтах стерлингов и швейцарских франках. Обслуживание будет бесплатным, если на счете будет до 10 000 условных единиц в валюте счета.

Если хранить больше - комиссия будет 1% в месяц от суммы.

Списывать и считать комиссию так будем: всего комиссия 12% годовых = 1% в месяц = 0,03% в день. Будем рассчитывать и списывать комиссию каждый день со всей суммы, если на балансе более 10 000 условных единиц".

➖ Все поняли в чём подвох? Если на вашем валютном счёте условно окажется $10 900, то комиссию в 1% вы будете платить со всей суммы, а не с "дельты" в $900. Это очень важный нюанс, имейте его ввиду!

➕ Но есть и очень хороший момент: чтобы избежать вводимой с 23 июня комиссии, вы можете схитрить и открыть в Тиньке четыре счёта в разных валютах (доллар, евро, фунт стерлингов и швейцарский франк), положить на них по 9 999 у.е. - и таким образом припарковать без всяких комиссий около 40 000 у.е! Написал в службу поддержки, уточнил - сказали, что такая схема допустима, ведь сумма на каждом из них в этом случае не будет превышать 10 000 у.е. в валюте счёта.

2️⃣ Минимальная сумма SWIFT-переводов составит $20 000. И это печально, т.к. буквально на прошлой неделе я попробовал перевести для пробы пару сотен баксов в Сбер - и у меня это получилось, было приятно и удобно.

3️⃣ Появится комиссия за входящие SWIFT-переводы в долларах, евро и фунтах — 3%, но не менее 200 у. е. Ещё одно неприятное нововведение, даже за входящий SWIFT-перевод! Тинькофф-банк возглавил процесс скрытой дедолларизации в нашей стране!

З.Ы. Важное дополнение к последним двум пунктам: до 30 июня исходящие SWIFT-переводы для всех клиентов бесплатны. Пишу эти строки и сам же задаюсь вопросом: получается входящие SWIFT-переводы под действие этой льготы до конца июня не попадают??

👉 На мой взгляд, позитив от п.1 перевешивает негатив от п.2 и п.3 по одной простой причине (по крайней мере в моём случае): сейчас я задумываюсь скорее о сохранении своей валютной составляющей в портфеле, нежели о её наращивании. Поэтому фактический порог в 40 000 у.е., который с помощью описанной выше схемы с 23 июня будет освобождён от комиссии 12% в год, лично меня категорически устроит! Ну а кто не укладывается в этот лимит по валюте - добро пожаловать в #TGLD! Про эту идею я рассуждал буквально на выходных.

​​📈 Несмотря на обострение геополитической ситуации вокруг Калининграда, который Литва фактически заблокировала, остановив транзит товаров в Калининградскую область, и жёсткую реакцию со стороны МИД РФ, представители которого сказали, что "Россия оставляет за собой право по защите своих национальных интересов, если Литва не восстановит в полном объёме транзит в Калининградскую область", российский фондовый рынок на торгах в понедельник чувствовал себя очень неплохо:

🔹Индекс Мосбиржи прибавил на 2%.

🔹Возглавили рост на российском рынке акций бумаги НОВАТЭКа (#NVTK), глава которого в пятницу рассказал много чего интересного, а самое главное - пообещал, что "Арктик СПГ-2" удастся запустить в срок, и ввод первой линии может состояться уже в следующем году.

🔹Префы Татнефти впервые с начала СВО на Украине взлетели выше 400+ рублей (а ведь мы ещё в мае мы с вами прожарили эту компанию и выяснили, что не так плохи у неё дела, как может показаться на первый взгляд!)

🔹 Обычки Сбера (#SBER) обновили свои двухмесячные максимумы. Участники рынка вдруг дружно вспомнили, что акции российского банка №1 сейчас торгуются за половину балансовой стоимости, и долгосрочно в этой инвестиционной идее есть большой потенциал. Да и Герман Греф дополнительно внушил акционерам порцию позитива в своей речи в рамках ПМЭФ.

🔹 Акции Интер РАО (#IRAO) со своих февральских минимумов выросли в цене уже почти в три раза (!). Рынок начинает верить, что компания направит свою внушительную кубышку в правильное русло, да и в целом действительно имеет много сильных сторон и по текущем ценам по-прежнему выглядит привлекательно для стоимостных инвесторов.

🔹Вчерашний рост котировок российских сталеваров (#CHMF, #NLMK и #MAGN) я оставлю без внимания: пока это выглядит лишь как небольшой отскок после затяжного и глубокого падения. Большого потенциала и чётких перспектив для переоценки вверх я в текущих реалиях не наблюдаю. Но очень буду рад оказаться не прав.

🔹На удивление акции Газпрома (#GAZP) не поддерживают общий позитив на российском рынке, снизившись по итогам вчерашнего дня на 1,1%. Но тут нужно отметить целый ряд глобальных политических рисков вокруг компании, а также бурный рост котировок за последние два месяца - с 200+ до 320 рублей. Видимо, нужна небольшая передышка перед дивидендным ралли.

👉 Продолжаем держать руку на пульсе и наблюдаем за дальнейшим развитием событий на российском фондовом рынке! Какими бы сложными не были времена, наша задача - пытаться зарабатывать на любом рынке. Вместе мы - сила! 💪

Инвестируй в российский фондовый рынок или проиграешь!©

​​​​📉 Купите дно по доллару и второе получите в подарок!

💵 Именно так сейчас можно охарактеризовать динамику валютной пары USD/RUB. На начавшейся вчера рабочей неделе курс доллар к рублю обновил свой 7-летний минимум, и невольно может возникнуть желание прикупить американскую валюту в свой инвестиционный портфель, однако я по-прежнему считаю, что это преждевременное решение и спешить в этом вопросе не надо.

Сейчас попытаюсь объяснить почему:

1️⃣ В июле крупнейшие российские корпорации будут менять валютную выручку для уплаты дивидендов. Выплаты у одного только Газпрома (#GAZP) составят 1,24 трлн руб. Ещё четверть триллиона рублей выплатит Роснефть (#ROSN). Таким образом, только два вышеперечисленных российских нефтегазовых гиганта выплатят на пару почти 1,5 трлн рублей!

2️⃣ Экспорт нефти и газа хоть и сокращается в последние месяцы, при этом ценник на углеводороды по-прежнему высокий, на фоне дефицита чёрного золота на мировом рынке уже семь кварталов кряду, что обеспечивает существенный приток валютной выручки. При этом с импортом по-прежнему отмечаются проблемы, и спрос на валюту с трудом покрывает предложение.

3️⃣ Плюс ко всему, к 25 июля российские нефтегазовые компании будут обязаны выплатить налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья за 2 кв. 2022 года. Экспортёрам вновь придется увеличить объём обмена валютной выручки для уплаты своих обязательств, что будет оказывать дополнительное давление на курс американской валюты.

🏦 Такое чрезмерное укрепление рубля явно не входит в планы Правительства РФ, но изменить этот тренд пока не удаётся, да и вряд ли возможно в текущих реалиях. При этом Алексей Кудрин утверждает, что бюджетное правило хоть и будет видоизменено, но базовые принципы останутся, а это значит, что в среднесрочной перспективе мы всё-таки должны увидеть девальвацию рубля.

👉 Но вот прямо сейчас покупать доллар (#USDRUB) сейчас рано, по крайней мере, "на всю котлету" уж точно. Стратегические осторожные покупки, конечно, совершать можно небольшими порциями, но я совершенно не удивлюсь, если в июле мы увидим уровень 54 рубля и ниже.

А вот для тех, у кого доллары уже есть, придётся запастись терпением – в ближайший месяц трудно рассчитывать на рост бакса. К тому же, как клиенту Тинькофф, мне приходится решать ещё и другие не менее важные задачи - как избежать грабительскую комиссию в 12% годовых, которую некогда любимый и обожаемый многими банк вводит с 23 июня 2022 года для валютных счетов свыше $10 000. Причём там очень много нюансов и подводных камней, которые я буквально вчера подробно описал, и которые вы просто обязаны знать, чтобы максимально обезопасить себя от этого неприятного нововведения.