龍捲風操盤戰隊🐲徐照興🌪🌪🌪

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◆2019 年 12 月中國武漢市爆發的新型冠狀病毒感染肺炎，已造成全球確診人數逾 44763例，1115人死亡（統計至 2 月 12 日），超越 2003 年 SARS 全球死亡人數。
肺炎疫情造成中國內地逾 80 座城市封城或封閉式管理，運輸、物流、倉儲零售的困難，#可能引發上游缺料、生產缺工、下游無法出貨等人、貨斷流影響。
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中國大陸是臺灣主要的出口市場、最大的投資地區，兩岸長期分工形成緊密的供應鏈，肺炎疫情的後續發展，對臺灣產業經濟有一定的影響和衝擊。
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中國大陸武漢疫情爆發，對臺灣產業的風險可依據台商生產地理位置以及目標市場地點而有不同，分析如下（圖 1）：

（一）臺灣製造、行銷全球：

如 #半導體、#顯示面板等
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保守情境下
（假設大部分工廠如期開工，疫情在可控制範圍內），
產業受疫情影響延後開工、遞延交貨日期，
但因臺灣生產比重大，在生產調控及備料庫存下，影響程度較小，甚或有轉單效益。
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悲觀情境下
（無法如期開工、疫情不可控制情境），
可能面臨上游缺料、生產缺工、中國工廠停擺、客戶取消訂單等，進而影響既定排程與營收成長，衝擊整體產業成長動能。

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（二）借力中國、行銷全球：

如 #網通產品、#手機組裝、#電路板等
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保守情境下，
因中國大陸產能大，受疫情影響難以順利調控，出現人力與物料的短缺現象，進而導致減產，衝擊上半年營收表現。
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悲觀情境下，
上游缺料、生產缺工、中國工廠停擺的時間延長，進而影響既定排程與營收成長，衝擊整體產業成長動能。
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（三）臺灣製造、行銷中國：

如 #光學鏡頭、#發光二極體、#工具機等。
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保守情境下，
產業雖受疫情影響延後開工，但因臺灣生產比重大，在生產調控及備料庫存下，影響程度較小，然中國市場受疫情影響訂單減少，衝擊上半年企業獲利表現。
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悲觀情境下，
缺料、缺工造成生產停擺，而封城管制造成運輸受阻、內地需求下滑，大幅衝擊以中國大陸市場為主要動能的產業/產品。
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（四）借力中國、在地行銷：

如 #網路通訊、#鏡頭模組、#手機組裝、#產業機械、#太陽能電池與模組等。
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保守情境下，
因中國大陸產能大，受疫情影響難以順利調控，出現人力與物料的短缺現象，進而導致減產，衝擊上半年營收表現。
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悲觀情境下，
缺料、缺工造成生產停擺，而封城管制造成運輸受阻、需求下滑，大幅衝擊以中國大陸市場為主要動能的產業/產品。
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◆綜合而言，生產據點愈集中在中國大陸、以及目標市場愈以中國內地為主之產業，所受疫情缺料、缺工、訂單減少的影響愈大。
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從臺灣整體製造業的結構來看，產業組成以半導體、顯示器、機械、石化、鋼鐵與金屬製品為大宗，占產值近 9 成，多數以臺灣為主要生產基地，且終端組裝產品銷售以歐美市場和臺灣內銷為大宗。保守情境下，對臺灣製造業的衝擊影響應屬可控制範圍，影響程度較小。
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然而，若疫情持續延燒，且封城或封閉式管理城市增加，缺料、缺工的時序延長，且倉儲、運輸、零售的困難可能大幅衝擊中國大陸的生產和內需市場。

若有甚者，當預期心理轉向悲觀，將使中國大陸上游生產端變得保守，進而減少原料與設備的採購，此對以中國市場為主要動能的臺灣產業產生明顯衝擊。

其次，過去美中貿易紛爭影響，風險分散的概念使國際品牌大廠轉移中國大陸據點於海外生產，可能加速產業鏈的外移與群聚人才的外流，進而減緩中國大陸產業發展度。
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【半導體產業】
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1. 產業現況
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2019 年中國大陸區域(含陸商及外資)IC 產業總產值為 1,446 億美元，
陸商在上海有 #中芯國際、#上海華力微、#上海先進半導體等；
在武漢有 #長江存儲、#武漢新芯等記憶體工廠。
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我國 IC 產業佈局以臺灣為主，占比高達 91％，在中國大陸佈局僅占 5％，其他海外地區為 4％。
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▲在 IC 設計方面：
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在大陸主要為技術服務據點，有 #聯發科、#聯詠在武漢、深圳設立據點，其他主要在上海、北京、合肥、成都…等地，臺灣為研發重鎮，
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▲在 IC 製造方面：
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在中國大陸為中低階 IC 製造，產能僅占 5%，
在中國大陸主要在上海(台積電 8 吋廠)、南京(台積電 12 吋廠)、蘇州(聯電 8 吋廠)、廈門(聯電 12 吋廠)，
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在臺灣為中高階 IC 製造生產，產能占我國高達 90%。
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▲ IC 封測方面：
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在中國大陸為中低階業務，產能僅占我國 10%，多數集中在長三角及沿岸地區，有日月光（上海、昆山、蘇州、無錫、威海廠）、力成（蘇州、西安廠）。
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在臺灣為中高階業務，產能占 87%。
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我國半導體 IC 產品出口至中國大陸(包含香港) 占 50%以上的比重。
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中國大陸湖北省已封城，北京市、深圳市、天津市、安徽省採封閉式管理，上海、江蘇等地停駛跨省客運或包車巴士。
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在武漢疫情影響短期人力短缺，在 IC 製造廠高度自動化下，人力影響衝擊較小。
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但若長期封城影響，可能衝擊上游原材料的安全庫存與下游需求銳減。
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檢視台商所屬晶圓廠的地理位置，南京市、蘇州市已採封閉式管理，所在城市僅停駛跨省客運/包車巴士。
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台積電、聯電位於大陸工廠的生產線營運一切正常。
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臺灣 IC 製造產能僅 5%布局在中國大陸，故短期對於臺灣 IC 製造廠商影響幅度較小。
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2. 情境模擬與影響
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⚫ 保守情境：
若如期復工，因為半導體製程高自動化，故 IC製造及 IC 封測廠表示，廠區正常運作，幾乎無影響。
因春節假期延長天數，上游原材料也延後開工，因遞延交貨日期，可能影響備料安全庫存，但在各廠區生產調控下，影響幅度不大。
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⚫ 悲觀情境：
若無法如期開工，工廠備料安全庫存逼近臨界，將導致上游供應缺料，生產端又面臨人力短缺，最終造成中國大陸工廠生產可能停擺，影響既定交貨排程。
國際客戶進行轉單作業，交由非中國大陸區域之工廠進行生產，將可為在台工廠帶來轉單效益。
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3. 因應策略建議
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⚫ 企業因應策略與建議：
建議採用多供應商策略，或引進海外第二供應商，即時遞補缺料供應，以降低缺料風險；另因應區域市場需求，調整兩岸產能分配比例，強化機動產線配置。中長期在台持續強化關鍵技術研發，朝向智慧化生產技術佈局。
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⚫ 政府因應策略與建議：
投入研發國產半導體材料、設備驗證，強化國產供應能力；鬆綁外國專業人員進用比率限制，優化與彈性調整企業用人比率。另外，給予稅負減免優惠，協助廠商回台或分散布局其他生產據點。中長期，政府應投入先進關鍵技術研發，佈局完整先進關鍵技術產業鏈。
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【此為大行情，大範圍標題，除了半導體產業，未來還有面板、網通、手機、PCB、被動元件等連載轉貼節錄文章喔】