🇷🇺Интер РАО – новая стратегия
📢 Сегодня, ПАО «Интер РАО» представила новую стратегию развития до 2030г.
Ключевые моменты:
💵 Выплата дивидендов в размере не менее 25% от чистой прибыли.
Ранее направляли строго 25% от чистой прибыли по МСФО.
📈 Компания ожидает увеличения показателя EBITDA группы к 2030 году в 2,3 раза к уровню 2019 года, до более 320 млрд руб.
💼 В качестве ключевых стратегических инициатив до 2030 года рассматривает приобретение пакетов акций генерирующих компаний, а также электростанций.
📋 Компания также рассчитывает сохранить ключевой состав акционеров.
Основной акционер компании - АО "Роснефтегаз" (27,63%), ПАО "ФСК ЕЭС" владеет 8,57% акций. На долю АО "Интер РАО Капитал" приходится 29,56%, еще 34,24% находятся в свободном обращении.
ПАО «Интер РАО» - российская энергетическая компания.
Основные сферы деятельности:
- производство и сбыт электрической и тепловой энергии
- международный энергетический трейдинг
- инжиниринг, проектирование и строительство энергообъектов.
#IF_акции_РФ #IRAO
📢 Сегодня, ПАО «Интер РАО» представила новую стратегию развития до 2030г.
Ключевые моменты:
💵 Выплата дивидендов в размере не менее 25% от чистой прибыли.
Ранее направляли строго 25% от чистой прибыли по МСФО.
📈 Компания ожидает увеличения показателя EBITDA группы к 2030 году в 2,3 раза к уровню 2019 года, до более 320 млрд руб.
💼 В качестве ключевых стратегических инициатив до 2030 года рассматривает приобретение пакетов акций генерирующих компаний, а также электростанций.
📋 Компания также рассчитывает сохранить ключевой состав акционеров.
Основной акционер компании - АО "Роснефтегаз" (27,63%), ПАО "ФСК ЕЭС" владеет 8,57% акций. На долю АО "Интер РАО Капитал" приходится 29,56%, еще 34,24% находятся в свободном обращении.
ПАО «Интер РАО» - российская энергетическая компания.
Основные сферы деятельности:
- производство и сбыт электрической и тепловой энергии
- международный энергетический трейдинг
- инжиниринг, проектирование и строительство энергообъектов.
#IF_акции_РФ #IRAO
⚡️ «Интер РАО» - крупнейший по выручке российский энергетический холдинг, управляющий активами в России и странах Европы и СНГ. Доля на розничном рынке составляет 18,3%.
🛠 Сегменты бизнеса по выручке
- Сбыт - 62,8%
- Генерация в РФ- 26%
- Трейдинг - 7%
- Генерация за рубежом - 2,2%
- Инжиниринг - 2%
Продажа электроэнергии и мощности - 92,5%
Продажа тепловой энергии - 4,5%
Прочая выручка - 3%
📊 Финансовые результаты за первое полугодие 2020
- Выручка - 476,7 млрд. (-8,4% г/г)
- EBITDA - 61,4 млрд. (-21,4%)
- Чистая прибыль - 42,0 (-12,3% г/г)
💸 Дивиденды
Компания в обновленной стратегии не изменила див. политику. Направляют 25% чистой прибыли по МСФО. По итогам 2019 года заплатили рекордные 19,62 копейки на акцию. При цене бумаги в 5,34 рублей ДД составляет 3,6% годовых.
✅ За
- Сектор генерации достаточно стабильный и имеет перспективы к росту
- Компания, начиная с 2014 года, увеличивает свою эффективность
- Менеджмент планирует использовать огромную денежную подушку для инвестиций и сделок M&A и нарастить EBITDA более чем в 2 раза к 2030 году
❌ Против
- Менеджмент не заинтересован в росте акционерной стоимости. У компании давно висит непогашенный пакет казначейских акций
- Див. политика по-прежнему предусматривает крайне низкий коэффициент выплат
🎬Смотреть видео!
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IRAO
🛠 Сегменты бизнеса по выручке
- Сбыт - 62,8%
- Генерация в РФ- 26%
- Трейдинг - 7%
- Генерация за рубежом - 2,2%
- Инжиниринг - 2%
Продажа электроэнергии и мощности - 92,5%
Продажа тепловой энергии - 4,5%
Прочая выручка - 3%
📊 Финансовые результаты за первое полугодие 2020
- Выручка - 476,7 млрд. (-8,4% г/г)
- EBITDA - 61,4 млрд. (-21,4%)
- Чистая прибыль - 42,0 (-12,3% г/г)
💸 Дивиденды
Компания в обновленной стратегии не изменила див. политику. Направляют 25% чистой прибыли по МСФО. По итогам 2019 года заплатили рекордные 19,62 копейки на акцию. При цене бумаги в 5,34 рублей ДД составляет 3,6% годовых.
✅ За
- Сектор генерации достаточно стабильный и имеет перспективы к росту
- Компания, начиная с 2014 года, увеличивает свою эффективность
- Менеджмент планирует использовать огромную денежную подушку для инвестиций и сделок M&A и нарастить EBITDA более чем в 2 раза к 2030 году
❌ Против
- Менеджмент не заинтересован в росте акционерной стоимости. У компании давно висит непогашенный пакет казначейских акций
- Див. политика по-прежнему предусматривает крайне низкий коэффициент выплат
🎬Смотреть видео!
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IRAO
📃 Роснефть и Интер РАО - отчеты за 3 кв. 2020
🛢 Роснефть (#ROSN) - 411,55 (-0,18%)
•Выручка – 1,4 трлн. (-36% г/г)
•Операционная прибыль – 159 млрд (-55% г/г)
•Чистый убыток – 50 млрд. (прибыль 250 млрд. годом ранее)
•Прибыль на акцию (-6,71 руб.)
Сокращение относительно 2019 года вызвано негативным влиянием рыночных колебаний, связанных с пандемией Сovid-19
Капзатраты "Роснефти" за январь-сентябрь снизились на 10,3% до 569 млрд рублей.
Снижение обусловлено пересмотром инвестиционной программы компании в условиях негативной конъюнктуры на мировых рынках и новых договоренностей по ограничению объемов добычи нефти.
💡 Интер РАО (#IRAO) - 5.1920 (−0.47%)
Показатели за 9 мес.
•Выручка – 713 млрд. (-5,4% г/г)
•Операционная прибыль – 58 млрд. (-24,7% г/г)
•Чистая прибыль – 57 млрд. (-11,4% г/г)
Чистой долг компании отрицательный и составляет -192 млрд. (-2,3% за 9 мес.)
На динамику финансовых результатов группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:
•Сокращение объёма экспортных поставок электроэнергии и снижение цен на рынке Nord Pool
•Снижение деловой активности
•Повышение водности на ГЭС
•Окончание сроков действия ДПМ по ряду объектов
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🛢 Роснефть (#ROSN) - 411,55 (-0,18%)
•Выручка – 1,4 трлн. (-36% г/г)
•Операционная прибыль – 159 млрд (-55% г/г)
•Чистый убыток – 50 млрд. (прибыль 250 млрд. годом ранее)
•Прибыль на акцию (-6,71 руб.)
Сокращение относительно 2019 года вызвано негативным влиянием рыночных колебаний, связанных с пандемией Сovid-19
Капзатраты "Роснефти" за январь-сентябрь снизились на 10,3% до 569 млрд рублей.
Снижение обусловлено пересмотром инвестиционной программы компании в условиях негативной конъюнктуры на мировых рынках и новых договоренностей по ограничению объемов добычи нефти.
💡 Интер РАО (#IRAO) - 5.1920 (−0.47%)
Показатели за 9 мес.
•Выручка – 713 млрд. (-5,4% г/г)
•Операционная прибыль – 58 млрд. (-24,7% г/г)
•Чистая прибыль – 57 млрд. (-11,4% г/г)
Чистой долг компании отрицательный и составляет -192 млрд. (-2,3% за 9 мес.)
На динамику финансовых результатов группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:
•Сокращение объёма экспортных поставок электроэнергии и снижение цен на рынке Nord Pool
•Снижение деловой активности
•Повышение водности на ГЭС
•Окончание сроков действия ДПМ по ряду объектов
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🔎 Список обзоров компаний от InvestFuture
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
🚀 Драйверы роста “Интер РАО” (#IRAO)
В 3 кв. 2020 г. Интер РАО утвердил стратегию развития-2030, с указанием промежуточных целей 2025 года, согласно которой компания:
• Прекращает экспансию на зарубежные рынки,
• Сосредотачивает усилия на развитие ВИЭ,
• Поставила цель увеличить EBITDA до 210 млрд руб к 2025 г. и до 320 млрд руб к 2030 г. (текущая ltm-EBITDA 122.2 млрд руб),
☝️ Сами по себе уже довольно амбициозные цели компании, для реализации которых Группа планирует направить на инвестиции ~500 млрд руб. до 2025 г. и ~1000 млрд руб к 2030 г.
Но Совет Директоров пошел еще дальше и решил использовать квазиказначейский пакет акций (29,56%):
• Для оплат по сделкам слияния и поглощения,
• И использование до 3% на опционную программу для мотивации менеджмента.
⁉️ Что это значит:
1️⃣ Оплата покупаемых компаний за счет продажи квазиказначейского пакета акций — это самое лучшее, что инвесторы могли получить от Интер РАО. После несбыточных грез о погашении этого пакета и распаковки кубышки наличности из 283 млрд рублей на дивиденды, конечно.
В данный момент частным инвесторам нет никакой пользы от этого квазиказначеского пакета акций, поскольку:
• "Интер РАО" не намерена его погашать,
• В итоге, компания сама же получает свои дивиденды (25% от чистой прибыли по РСБУ).
‼️ Но потратив этот “бесполезный” для рядового инвестора пакет на покупку активов, Группа получит мгновенный (после покупки) рост выручки, FCF и прибыли, а акционеры — рост дивидендов.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
В 3 кв. 2020 г. Интер РАО утвердил стратегию развития-2030, с указанием промежуточных целей 2025 года, согласно которой компания:
• Прекращает экспансию на зарубежные рынки,
• Сосредотачивает усилия на развитие ВИЭ,
• Поставила цель увеличить EBITDA до 210 млрд руб к 2025 г. и до 320 млрд руб к 2030 г. (текущая ltm-EBITDA 122.2 млрд руб),
☝️ Сами по себе уже довольно амбициозные цели компании, для реализации которых Группа планирует направить на инвестиции ~500 млрд руб. до 2025 г. и ~1000 млрд руб к 2030 г.
Но Совет Директоров пошел еще дальше и решил использовать квазиказначейский пакет акций (29,56%):
• Для оплат по сделкам слияния и поглощения,
• И использование до 3% на опционную программу для мотивации менеджмента.
⁉️ Что это значит:
1️⃣ Оплата покупаемых компаний за счет продажи квазиказначейского пакета акций — это самое лучшее, что инвесторы могли получить от Интер РАО. После несбыточных грез о погашении этого пакета и распаковки кубышки наличности из 283 млрд рублей на дивиденды, конечно.
В данный момент частным инвесторам нет никакой пользы от этого квазиказначеского пакета акций, поскольку:
• "Интер РАО" не намерена его погашать,
• В итоге, компания сама же получает свои дивиденды (25% от чистой прибыли по РСБУ).
‼️ Но потратив этот “бесполезный” для рядового инвестора пакет на покупку активов, Группа получит мгновенный (после покупки) рост выручки, FCF и прибыли, а акционеры — рост дивидендов.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🔍 Взгляд на генератор кэша Интер-РАО
#IRAO - крупнейший в СНГ вертикально-интегрированный энергетический холдинг, управляющий энергоактивами в России, в странах Европы и СНГ, в том числе:
• Производство и сбыт электрической и тепловой энергии,
• Международный энерготрейдинг,
• Инжиниринг и экспорт российского энергооборудования,
• Управление распределительными электросетями.
🏆 Интер РАО — это монопольный российский экспортно-импортный оператор электроэнергии.
Поставки осуществляются в ряд стран: Финляндия, Белоруссия, Литва, Украина, Грузия, Азербайджан, Южная Осетия, Казахстан, Китай и Монголия.
🔌 Группа занимается владеет и оперирует 30,9 ГВт установленной электро-мощностью и 25,2 тыс. Гкал/час установленной тепловой мощности, представленными:
• 41 тепловая электростанция,
• 6 газовых генерирующих установок,
• 10 гидроэлектростанций,
• 2 ветропарка.
Также владеет 3-мя распределительно-сетевыми компаниями, обслуживающие Томск, Омск и крупные города Башкирии.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
#IRAO - крупнейший в СНГ вертикально-интегрированный энергетический холдинг, управляющий энергоактивами в России, в странах Европы и СНГ, в том числе:
• Производство и сбыт электрической и тепловой энергии,
• Международный энерготрейдинг,
• Инжиниринг и экспорт российского энергооборудования,
• Управление распределительными электросетями.
🏆 Интер РАО — это монопольный российский экспортно-импортный оператор электроэнергии.
Поставки осуществляются в ряд стран: Финляндия, Белоруссия, Литва, Украина, Грузия, Азербайджан, Южная Осетия, Казахстан, Китай и Монголия.
🔌 Группа занимается владеет и оперирует 30,9 ГВт установленной электро-мощностью и 25,2 тыс. Гкал/час установленной тепловой мощности, представленными:
• 41 тепловая электростанция,
• 6 газовых генерирующих установок,
• 10 гидроэлектростанций,
• 2 ветропарка.
Также владеет 3-мя распределительно-сетевыми компаниями, обслуживающие Томск, Омск и крупные города Башкирии.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
☝️ Взгляд на генератор кэша Интер-РАО (ч.2)
В течение 2021-2024 гг. на восьми электростанциях будут обновлены >6,7 ГВт (~22%) генерирующей мощности, что обеспечит повышение мощности и рентабельности.
Интер РАО участвует в конкурсных отборах “проектов модернизации генерирующих объектов тепловых электростанций” (КОММод), по итогам которых отобрано 17,2 ГВт на 2022-2025 гг. что составляет ~40% от всей отобранной мощности.
📊 Компания активно наращивает активы (за 8 лет +67%), не увеличивая при этом обязательства (+14% за 8 лет).
Долг: 3,2 млрд руб. ┃ Наличные: 283 млрд руб. ┃ Чистый долг: -279,7 млрд руб.
👥 #IRAO — брат-близнец Сургутнефтегаза: при текущей капитализации в 546,3 млрд руб. компания держит на балансе:
• 283 млрд. р. кэша,
• 161,48 млрд. р. денег в виде своих же акций (29,56%)
В итоге, оценка рынком IRAO — всего лишь 101,82 млрд. рублей, что:
❗️Равно чистой прибыли компании всего за 16 месяцев работы
❗️И почти в 6 раз меньше собственного (акционерного) капитала IRAO в размере 597,1 млрд рублей
Скорректированный P/E (без учета в капитализации кэша и акций) = 1,35х
Да-да, мы тоже знаем, что дешевое может стать еще дешевле. Но у любой компании, даже если у нее председатель совета директоров Игорь Сечин, есть своя цена.
В случае с IRAO, негативная функция Сечина значительно преувеличена.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
В течение 2021-2024 гг. на восьми электростанциях будут обновлены >6,7 ГВт (~22%) генерирующей мощности, что обеспечит повышение мощности и рентабельности.
Интер РАО участвует в конкурсных отборах “проектов модернизации генерирующих объектов тепловых электростанций” (КОММод), по итогам которых отобрано 17,2 ГВт на 2022-2025 гг. что составляет ~40% от всей отобранной мощности.
📊 Компания активно наращивает активы (за 8 лет +67%), не увеличивая при этом обязательства (+14% за 8 лет).
Долг: 3,2 млрд руб. ┃ Наличные: 283 млрд руб. ┃ Чистый долг: -279,7 млрд руб.
👥 #IRAO — брат-близнец Сургутнефтегаза: при текущей капитализации в 546,3 млрд руб. компания держит на балансе:
• 283 млрд. р. кэша,
• 161,48 млрд. р. денег в виде своих же акций (29,56%)
В итоге, оценка рынком IRAO — всего лишь 101,82 млрд. рублей, что:
❗️Равно чистой прибыли компании всего за 16 месяцев работы
❗️И почти в 6 раз меньше собственного (акционерного) капитала IRAO в размере 597,1 млрд рублей
Скорректированный P/E (без учета в капитализации кэша и акций) = 1,35х
Да-да, мы тоже знаем, что дешевое может стать еще дешевле. Но у любой компании, даже если у нее председатель совета директоров Игорь Сечин, есть своя цена.
В случае с IRAO, негативная функция Сечина значительно преувеличена.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📄 SEC одобрила альтернативу классическому IPO. Пузырь на рынках продолжает надуваться.
Тем временем мы:
🔎 Разобрали ситуацию вокруг russian hack и компании Solarwinds #SWI. Вынесли решение.
🔎 Собрали все наши обзоры в один пост, подробно рассмотрели бизнес Русагро #AGRO, Интер РАО #IRAO и Ростелекома #RTKM.
🔎 Покопались в денежных потоках AT&T - так ли страшен огромный долг? Обратили ваше внимание на дешевые канадские компании.
📈 Выучили алфавит восстановления экономики и узнали, как распознать "дно".
🏢 Начали суперцикл про REITs (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3 / Часть 4). Ждите продолжение.
☀️ Эндаумент - что это такое и почему мы создаем свой фонд? Рассказали о поставленных задачах.
📄 SEC одобрила альтернативу классическому IPO. Пузырь на рынках продолжает надуваться.
Тем временем мы:
🔎 Разобрали ситуацию вокруг russian hack и компании Solarwinds #SWI. Вынесли решение.
🔎 Собрали все наши обзоры в один пост, подробно рассмотрели бизнес Русагро #AGRO, Интер РАО #IRAO и Ростелекома #RTKM.
🔎 Покопались в денежных потоках AT&T - так ли страшен огромный долг? Обратили ваше внимание на дешевые канадские компании.
📈 Выучили алфавит восстановления экономики и узнали, как распознать "дно".
🏢 Начали суперцикл про REITs (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3 / Часть 4). Ждите продолжение.
☀️ Эндаумент - что это такое и почему мы создаем свой фонд? Рассказали о поставленных задачах.
💡 Инвестидея: покупка “Интер РАО” (#IRAO)
Рейтинг: покупать
Цель: 8,0 (+51%)
Цена (на дату релиза): 5,30 руб.
Дата релиза: 28.12.2020
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Стратегия развития компании предусматривает строительство и приобретение экологически чистых “зеленых” объектов генерации.
• Для финансирования сделок M&A, Интер РАО “распакует кубышку” (283 млрд. руб.) и будет использовать пакет квазиказначейских акций (163,7 млрд. руб.).
• Сегодня оба актива совершенно бесполезны для миноритарного акционера.
• По этой причине, много лет эти активы не учитываются рынком в капитализации Интер РАО: размер “кубышки и пакета” составляют 81% капитализации компании.
• Капитализация Интер РАО равна всего лишь 16-ти месячной чистой прибыли и составляет менее 18% акционерного капитала компании; а скорректированный P/E = 1,35х.
• Начало “распаковки” активов, что ожидается в 2021 г., послужит триггером для переоценки стоимости Компании.
• Направив “бесполезные” для частного инвестора активы на покупку новой “чистой” генерации, ИРАО получит практически мгновенный (после покупки) рост выручки и прибыли, а акционеры — долгожданный рост дивидендов.
• Потенциальное утверждение опционной программы послужит дополнительным триггером роста капитализации: топ-менеджмент будет заинтересован продать свой опционный пакет как можно дороже.
📍 Технически, на недельном графике акции компании торгуются в завершающей фазе фигуры ТА “клин”, на дневном - пробили сильный уровень сопротивления 2019 г. на отметке 5,00 руб. и консолидируются над ним. Ожидаем продолжения роста, триггером которому послужат корпоративные новости о M&A за счет “запечатанных активов” и/или утверждение опционной программы мотивации ТОПов.
#IF_идея
Рейтинг: покупать
Цель: 8,0 (+51%)
Цена (на дату релиза): 5,30 руб.
Дата релиза: 28.12.2020
Срок удержания: 12 мес.
Обоснование:
• Стратегия развития компании предусматривает строительство и приобретение экологически чистых “зеленых” объектов генерации.
• Для финансирования сделок M&A, Интер РАО “распакует кубышку” (283 млрд. руб.) и будет использовать пакет квазиказначейских акций (163,7 млрд. руб.).
• Сегодня оба актива совершенно бесполезны для миноритарного акционера.
• По этой причине, много лет эти активы не учитываются рынком в капитализации Интер РАО: размер “кубышки и пакета” составляют 81% капитализации компании.
• Капитализация Интер РАО равна всего лишь 16-ти месячной чистой прибыли и составляет менее 18% акционерного капитала компании; а скорректированный P/E = 1,35х.
• Начало “распаковки” активов, что ожидается в 2021 г., послужит триггером для переоценки стоимости Компании.
• Направив “бесполезные” для частного инвестора активы на покупку новой “чистой” генерации, ИРАО получит практически мгновенный (после покупки) рост выручки и прибыли, а акционеры — долгожданный рост дивидендов.
• Потенциальное утверждение опционной программы послужит дополнительным триггером роста капитализации: топ-менеджмент будет заинтересован продать свой опционный пакет как можно дороже.
📍 Технически, на недельном графике акции компании торгуются в завершающей фазе фигуры ТА “клин”, на дневном - пробили сильный уровень сопротивления 2019 г. на отметке 5,00 руб. и консолидируются над ним. Ожидаем продолжения роста, триггером которому послужат корпоративные новости о M&A за счет “запечатанных активов” и/или утверждение опционной программы мотивации ТОПов.
#IF_идея
💡 Идеи от IF Stocks
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список компаний, на которые аналитики IF Stocks обратили внимание.
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование! Сами идеи не являются инвестиционными рекомендациями.
Динамика котировок после публикации идей:
➕Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1339 (+27,52%) от 26.10.
➕ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽24946 (+27,17%) от 5.11
(обновление)
➕Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽512,25 (+11,58%) от 11.11
(обновление)
➕Fastly (#FSLY) $77,71 -> $111,07 (+42,93%) от 13.11
➕Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽217,14 (+18,26%) от 17.11
➕Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $21,89 (+15,21%) от 19.11
➕X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2760 (+1,47%) от 19.11
➖Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $49,38 (-7,9%) от 20.11
➕Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽31,05 (+12,4%) от 20.11
➕Incyte (#INCY) $81,93 -> $97,64 (+19,17%) от 22.11
➕Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $28,40 (+18,53%) от 22.11
➕Intel (#INTC) $49,40 -> $54,75 (+10,83%) от 2.12 (обновление)
➖IBM (#IBM) $123 -> $122,26 (-0,07%) от 2.12 (обновление)
➖Mail.ru Group ₽2080 -> ₽1990 (-4,33%) от 15.12
➖AT&T (#T) $29,6 -> $29,31 (-0,98%) от 18.12
➕Solarwinds (#SWI) $16,12 -> $16,79 (+4,15%) от 21.12
➿ Energy Transfer LP (#ET) $6,60 -> $6,60 (0%) от 21.12
➕РусАгро (#AGRO) ₽815 -> ₽895 (+9,82%) от 23.12
➕Интер РАО (#IRAO) ₽5,30 -> ₽5,48 (+3,4%) от 28.12
➕SL Green (#SLG) $58,7 -> $66,99 (+14,12%) от 30.12
➕Essex Property Trust (#ESS) $227,22 -> $241,45 (+6,26%) от 05.01
➕Gilead Sciences (#GILD) $63,30 -> $65,88 (+4,07%) от 19.01
❓ Какими идеями вы воспользовались? Пишите в комментариях.
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список компаний, на которые аналитики IF Stocks обратили внимание.
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование! Сами идеи не являются инвестиционными рекомендациями.
Динамика котировок после публикации идей:
➕Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1339 (+27,52%) от 26.10.
➕ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽24946 (+27,17%) от 5.11
(обновление)
➕Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽512,25 (+11,58%) от 11.11
(обновление)
➕Fastly (#FSLY) $77,71 -> $111,07 (+42,93%) от 13.11
➕Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽217,14 (+18,26%) от 17.11
➕Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $21,89 (+15,21%) от 19.11
➕X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2760 (+1,47%) от 19.11
➖Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $49,38 (-7,9%) от 20.11
➕Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽31,05 (+12,4%) от 20.11
➕Incyte (#INCY) $81,93 -> $97,64 (+19,17%) от 22.11
➕Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $28,40 (+18,53%) от 22.11
➕Intel (#INTC) $49,40 -> $54,75 (+10,83%) от 2.12 (обновление)
➖IBM (#IBM) $123 -> $122,26 (-0,07%) от 2.12 (обновление)
➖Mail.ru Group ₽2080 -> ₽1990 (-4,33%) от 15.12
➖AT&T (#T) $29,6 -> $29,31 (-0,98%) от 18.12
➕Solarwinds (#SWI) $16,12 -> $16,79 (+4,15%) от 21.12
➿ Energy Transfer LP (#ET) $6,60 -> $6,60 (0%) от 21.12
➕РусАгро (#AGRO) ₽815 -> ₽895 (+9,82%) от 23.12
➕Интер РАО (#IRAO) ₽5,30 -> ₽5,48 (+3,4%) от 28.12
➕SL Green (#SLG) $58,7 -> $66,99 (+14,12%) от 30.12
➕Essex Property Trust (#ESS) $227,22 -> $241,45 (+6,26%) от 05.01
➕Gilead Sciences (#GILD) $63,30 -> $65,88 (+4,07%) от 19.01
❓ Какими идеями вы воспользовались? Пишите в комментариях.
💡 Идеи от IF Stocks
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список компаний, на которые аналитики IF Stocks обратили внимание.
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование! Сами идеи не являются инвестиционными рекомендациями или торговыми сигналами.
Динамика доходных идей:
• Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1554 (+48%) от 26.10
• ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽23986 (+22,3%) от 5.11
(обновление)
• Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽511 (+11,3%) от 11.11
(обновление)
• Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽217,14 (+28,8%) от 17.11
• Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $24,10 (+26,8%) от 19.11
• Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $25,79 (+7,6%) от 22.11
• Intel (#INTC) $49,40 -> $63,73 (+29%) от 2.12. Обновлено
• IBM (#IBM) $123 -> $128,55 (+4,5%) от 2.12. Обновлено
• AT&T (#T) $29,6 -> $29,9 (+1%) от 18.12
• Solarwinds (#SWI) $16,12 -> $17,01 (+5,5%) от 21.12
• Energy Transfer LP (#ET) $6,60 -> $8,37 (+26,8%) от 21.12
• РусАгро (#AGRO) ₽815 -> ₽899 (+10,3%) от 23.12
• SL Green (#SLG) $58,7 -> $76,45 (+30,2%) от 30.12
• Essex Property Trust (#ESS) $227,22 -> $293,76 (+29,3%) от 05.01
• Facebook (#FB) $265,86 -> $273,11 (+2,7%) от 24.02
• General Motors (#GM) $51,30 -> $58,40 (+13,8%) от 24.02
• Qualcomm (#QCOM) $127,80 -> $131,65 (+3%) от 4.03
• Сбер (#SBER) ₽276,88 -> ₽292,75 (+5,7%) от 4.03
Динамика убыточных идей:
• Fastly (#FSLY) $77,71 -> $76,56 (-1,4%) от 13.11
• X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2479 (-8,9%) от 19.11
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $29,90 (-44,2%) от 20.11
• Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽27,22 (-1,4%) от 20.11
• Incyte (#INCY) $81,93 -> $80,99 (-1,1%) от 22.11
• Mail.ru Group (#MAIL) ₽2080 -> ₽1834 (-11,8%) от 15.12
• Интер РАО (#IRAO) ₽5,30 -> ₽5,13 (-3,2%) от 28.12
• Gilead Sciences (#GILD) $63,30 -> $63,00 (-0,4%) от 19.01
Напоминаем, что по тегу #IF_идея можно найти список компаний, на которые аналитики IF Stocks обратили внимание.
❗️ Подавляющее большинство идей рассчитаны на долгосрочное инвестирование! Сами идеи не являются инвестиционными рекомендациями или торговыми сигналами.
Динамика доходных идей:
• Новатэк (#NVTK) ₽1050 -> ₽1554 (+48%) от 26.10
• ГМК НорНикель (#GMKN) ₽19616 -> ₽23986 (+22,3%) от 5.11
(обновление)
• Глобалтранс (#GLTR) ₽459,1 -> ₽511 (+11,3%) от 11.11
(обновление)
• Газпром (#GAZP) ₽183,60 -> ₽217,14 (+28,8%) от 17.11
• Exelixis Inc (#EXEL) $19,00 -> $24,10 (+26,8%) от 19.11
• Corcept Therapeutics (#CORT) $23,96 -> $25,79 (+7,6%) от 22.11
• Intel (#INTC) $49,40 -> $63,73 (+29%) от 2.12. Обновлено
• IBM (#IBM) $123 -> $128,55 (+4,5%) от 2.12. Обновлено
• AT&T (#T) $29,6 -> $29,9 (+1%) от 18.12
• Solarwinds (#SWI) $16,12 -> $17,01 (+5,5%) от 21.12
• Energy Transfer LP (#ET) $6,60 -> $8,37 (+26,8%) от 21.12
• РусАгро (#AGRO) ₽815 -> ₽899 (+10,3%) от 23.12
• SL Green (#SLG) $58,7 -> $76,45 (+30,2%) от 30.12
• Essex Property Trust (#ESS) $227,22 -> $293,76 (+29,3%) от 05.01
• Facebook (#FB) $265,86 -> $273,11 (+2,7%) от 24.02
• General Motors (#GM) $51,30 -> $58,40 (+13,8%) от 24.02
• Qualcomm (#QCOM) $127,80 -> $131,65 (+3%) от 4.03
• Сбер (#SBER) ₽276,88 -> ₽292,75 (+5,7%) от 4.03
Динамика убыточных идей:
• Fastly (#FSLY) $77,71 -> $76,56 (-1,4%) от 13.11
• X5 Retail Group (#FIVE) ₽2720 -> ₽2479 (-8,9%) от 19.11
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD) $53,61 -> $29,90 (-44,2%) от 20.11
• Petropavlovsk (#POGR) ₽27,62 -> ₽27,22 (-1,4%) от 20.11
• Incyte (#INCY) $81,93 -> $80,99 (-1,1%) от 22.11
• Mail.ru Group (#MAIL) ₽2080 -> ₽1834 (-11,8%) от 15.12
• Интер РАО (#IRAO) ₽5,30 -> ₽5,13 (-3,2%) от 28.12
• Gilead Sciences (#GILD) $63,30 -> $63,00 (-0,4%) от 19.01
💸 Будут ли российские компании выплачивать дивиденды акциями?
Некоторые российские компании изучают вопрос о переходе на выплату дивидендов своими акциями. В их числе — Интер РАО #IRAO, Сбербанк #SBER, Черкизово #GCHE, Татнефть #TATN и OR Group #ORUP.
Подобная практика уже давно существует у западных эмитентов — например, Coca-Cola, Pfizer, Eхxon Mobil. Иногда компании комбинируют денежные и неденежные выплаты.
❓Как это работает?
Выплата дивидендов акциями позволяет инвесторам экономить на комиссиях при реинвестировании дивидендных выплат. Правда, налоги по дивидендам все равно придется заплатить.
Для осуществления выплат компании могут выкупать с рынка собственные бумаги или использовать имеющиеся на балансе ранее выкупленные акции, а также проводить дополнительную эмиссию.
❓Каковы плюсы и минусы?
➕С одной стороны, такая схема повышает ликвидность на рынке. Если компания использует для выплат ранее выкупленные акции, она может сэкономить свои денежные средства для других целей.
➖С другой стороны, если для выплаты дивидендов будет проводиться дополнительныя эмиссия акций, то это «размывает» доли акционеров в капитале компании и снижает чистую прибыль на одну акцию.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В российских реалиях реализовать выплату дивидендов акциями очень непросто. В первую очередь, препятствия создает законодательная база. Например, в РФ ограничен срок хранения выкупленных акций на балансе компании.
📍Еще одно препятствие состоит в структуре акционерного капитала большинства крупных российских компаний. Когда почти весь капитал находится в руках одного акционера, ни о каком распределении дивидендов в виде акций не может быть и речи.
📍В госкомпаниях такой способ выплат вряд ли будет востребован, поскольку государство заинтересовано в получении от них «живого» кэша.
✏️ Друзья, а вы хотели бы получать дивиденды акциями компаний из вашего портфеля?
#IF_дивиденды #IF_акции_РФ
Некоторые российские компании изучают вопрос о переходе на выплату дивидендов своими акциями. В их числе — Интер РАО #IRAO, Сбербанк #SBER, Черкизово #GCHE, Татнефть #TATN и OR Group #ORUP.
Подобная практика уже давно существует у западных эмитентов — например, Coca-Cola, Pfizer, Eхxon Mobil. Иногда компании комбинируют денежные и неденежные выплаты.
❓Как это работает?
Выплата дивидендов акциями позволяет инвесторам экономить на комиссиях при реинвестировании дивидендных выплат. Правда, налоги по дивидендам все равно придется заплатить.
Для осуществления выплат компании могут выкупать с рынка собственные бумаги или использовать имеющиеся на балансе ранее выкупленные акции, а также проводить дополнительную эмиссию.
❓Каковы плюсы и минусы?
➕С одной стороны, такая схема повышает ликвидность на рынке. Если компания использует для выплат ранее выкупленные акции, она может сэкономить свои денежные средства для других целей.
➖С другой стороны, если для выплаты дивидендов будет проводиться дополнительныя эмиссия акций, то это «размывает» доли акционеров в капитале компании и снижает чистую прибыль на одну акцию.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В российских реалиях реализовать выплату дивидендов акциями очень непросто. В первую очередь, препятствия создает законодательная база. Например, в РФ ограничен срок хранения выкупленных акций на балансе компании.
📍Еще одно препятствие состоит в структуре акционерного капитала большинства крупных российских компаний. Когда почти весь капитал находится в руках одного акционера, ни о каком распределении дивидендов в виде акций не может быть и речи.
📍В госкомпаниях такой способ выплат вряд ли будет востребован, поскольку государство заинтересовано в получении от них «живого» кэша.
✏️ Друзья, а вы хотели бы получать дивиденды акциями компаний из вашего портфеля?
#IF_дивиденды #IF_акции_РФ