🇨🇳 На какие компании повлияют новые соглашения между Россией и Китаем?
В ходе поездки президента Путина в Китай между РФ и КНР был подписан ряд важных соглашений. О чем договорились главы государств и как это может повлиять на российские компании и экономику в целом?
Вот основные моменты достигнутых договоренностей.
Общие соглашения о совместной торговле
• Запланировано к 2024 году нарастить товарооборот между странами на 40% (до $200 млрд).
• Решено сокращать долю доллара во взаимных торговых расчетах. Так, новый долгосрочный контракт Газпрома (о нем ниже) был заключен в евро.
• Подписан ряд соглашений, облегчающих таможенное взаимодействие между Россией и Китаем.
Соглашения в нефтегазовой сфере
#GAZP заключил контракт о поставках в Китай 300 млрд кубометров газа в течение 30 лет. Ценовые подробности контракта не разглашаются.
#ROSN подписала соглашение о ежегодных поставках в КНР 100 млн тонн нефти в течение 10 лет.
Соглашения в сфере экспорта и импорта
Россия планирует почти в 2 раза нарастить импорт товаров из Китая в таких категориях, как автомобили, нефтехимия, стройматериалы, промышленные металлические изделия, одежда и обувь, игрушки, мебель, овощи и фрукты.
С другой стороны, российский экспорт в КНР может вырасти в 1,8 раза. Китай увеличит закупки не только энергоресурсов, но и промышленных товаров из РФ — металлов, пиломатериалов, химической продукции, компонентов для атомной энергетики и авиакосмической отрасли.
А особенно сильно может вырасти экспорт российских продовольственных товаров, в том числе зерновых культур, рыбы, масла и кормов для скота.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В условиях напряженности между Россией и Западом стратегические соглашения с Китаем помогут РФ диверсифицировать торговые связи и снизить возможное влияние санкционных рисков.
📍Новые соглашения коснутся в первую очередь экспортеров. В нефтегазовом секторе это Газпром и Роснефть. Рост спроса со стороны Китая могут ощутить российские металлурги, производители удобрений и химии, экспортеры пиломатериалов (#SGZH). Также китайский рынок может стать драйвером для роста выручки #GCHE, #AGRO и #AQUA.
📍Беспокоит в этой ситуации только одно: непонятно, насколько цены поставок нефти, газа, продовольствия и прочей отечественной продукции в Китай будут соответствовать рыночным.
#IF_макро #IF_акции_РФ
В ходе поездки президента Путина в Китай между РФ и КНР был подписан ряд важных соглашений. О чем договорились главы государств и как это может повлиять на российские компании и экономику в целом?
Вот основные моменты достигнутых договоренностей.
Общие соглашения о совместной торговле
• Запланировано к 2024 году нарастить товарооборот между странами на 40% (до $200 млрд).
• Решено сокращать долю доллара во взаимных торговых расчетах. Так, новый долгосрочный контракт Газпрома (о нем ниже) был заключен в евро.
• Подписан ряд соглашений, облегчающих таможенное взаимодействие между Россией и Китаем.
Соглашения в нефтегазовой сфере
#GAZP заключил контракт о поставках в Китай 300 млрд кубометров газа в течение 30 лет. Ценовые подробности контракта не разглашаются.
#ROSN подписала соглашение о ежегодных поставках в КНР 100 млн тонн нефти в течение 10 лет.
Соглашения в сфере экспорта и импорта
Россия планирует почти в 2 раза нарастить импорт товаров из Китая в таких категориях, как автомобили, нефтехимия, стройматериалы, промышленные металлические изделия, одежда и обувь, игрушки, мебель, овощи и фрукты.
С другой стороны, российский экспорт в КНР может вырасти в 1,8 раза. Китай увеличит закупки не только энергоресурсов, но и промышленных товаров из РФ — металлов, пиломатериалов, химической продукции, компонентов для атомной энергетики и авиакосмической отрасли.
А особенно сильно может вырасти экспорт российских продовольственных товаров, в том числе зерновых культур, рыбы, масла и кормов для скота.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В условиях напряженности между Россией и Западом стратегические соглашения с Китаем помогут РФ диверсифицировать торговые связи и снизить возможное влияние санкционных рисков.
📍Новые соглашения коснутся в первую очередь экспортеров. В нефтегазовом секторе это Газпром и Роснефть. Рост спроса со стороны Китая могут ощутить российские металлурги, производители удобрений и химии, экспортеры пиломатериалов (#SGZH). Также китайский рынок может стать драйвером для роста выручки #GCHE, #AGRO и #AQUA.
📍Беспокоит в этой ситуации только одно: непонятно, насколько цены поставок нефти, газа, продовольствия и прочей отечественной продукции в Китай будут соответствовать рыночным.
#IF_макро #IF_акции_РФ
🇳🇴 Норвежский фонд продаёт российские акции
Государственный пенсионный фонд Норвегии планирует полностью избавиться от акций России. Причина – военная операция на Украине.
Это крупнейший в мире национальный фонд благосостояния: он владеет более чем 9 000 компаний в 74 странах мира, а стоимость активов более $1,3 трлн.
Как это отразится на акциях российских компаний?
В фонде «лежит» около 0,5% от всего российского фондового рынка. Норвежцы владеют 16 различными акциями, но основные средства сосредоточены в “голубых фишках” — Газпром #GAZP, Лукойл #LKOH и Сбербанк #SBER. Однако доля в акционерном составе этих компаний не превышает 1% – не слишком много.
Но если такой пакет акций начнут продавать на рынке при текущей волатильности, это может сильно обвалить их котировки. Глава норвежского фонда это прекрасно понимает и даже высказался по этому поводу так: «Если бы мы сейчас продали Россию, это был бы подарок российским олигархам, которые купят наши акции.»
Что планирует фонд?
Правительство Норвегии решило заморозить российские активы в фонде и планирует избавиться от них в установленном порядке. Скорее всего, это будет происходить постепенно, однако как и когда, мы не знаем.
При этом Банк России временно запретил продажи ценных бумаг по поручениям нерезидентов, поэтому пока фонд даже не обладает возможностью «скинуть» их.
За норвежским фондом, скорее всего, последуют и другие, так что Россию будут долго обходить стороной. Наиболее показательный пример – британская BP уже решила продать свои 19% в компании Роснефть #ROSN.
#IF_макро #IF_акции_РФ
Государственный пенсионный фонд Норвегии планирует полностью избавиться от акций России. Причина – военная операция на Украине.
Это крупнейший в мире национальный фонд благосостояния: он владеет более чем 9 000 компаний в 74 странах мира, а стоимость активов более $1,3 трлн.
Как это отразится на акциях российских компаний?
В фонде «лежит» около 0,5% от всего российского фондового рынка. Норвежцы владеют 16 различными акциями, но основные средства сосредоточены в “голубых фишках” — Газпром #GAZP, Лукойл #LKOH и Сбербанк #SBER. Однако доля в акционерном составе этих компаний не превышает 1% – не слишком много.
Но если такой пакет акций начнут продавать на рынке при текущей волатильности, это может сильно обвалить их котировки. Глава норвежского фонда это прекрасно понимает и даже высказался по этому поводу так: «Если бы мы сейчас продали Россию, это был бы подарок российским олигархам, которые купят наши акции.»
Что планирует фонд?
Правительство Норвегии решило заморозить российские активы в фонде и планирует избавиться от них в установленном порядке. Скорее всего, это будет происходить постепенно, однако как и когда, мы не знаем.
При этом Банк России временно запретил продажи ценных бумаг по поручениям нерезидентов, поэтому пока фонд даже не обладает возможностью «скинуть» их.
За норвежским фондом, скорее всего, последуют и другие, так что Россию будут долго обходить стороной. Наиболее показательный пример – британская BP уже решила продать свои 19% в компании Роснефть #ROSN.
#IF_макро #IF_акции_РФ
💰 Китай планирует скупать подешевевшие российские акции
Власти Китая размышляют над покупкой долей в российских компаниях, акции которых подешевели из-за конфликта на Украине. По данным Bloomberg, это могут быть Газпром #GAZP и Русал #RUAL. Также похожая судьба может ждать долю Роснефти #ROSN величиной в 20%, которая «освободится» после выхода из этого актива британской BP. Подробный онлайн-разбор этих компаний, а также всего нефтегазового сектора, пройдет завтра на платформе IF+.
Зачем это нужно Китаю?
Покупателями могут стать китайские госкомпании: CNPC, Sinopec, China Aluminium, China Minmetals.
В развитых странах высокая инфляция, а цены на сырьевые товары бурно растут. Поэтому самое время переосмыслить национальную энергобезопасность и обеспеченность критически важными ресурсами. Для Китая доли в российских сырьевых компаниях – это бесперебойный доступ к энергоносителям и сырью.
Также Поднебесной могут быть интересны компании в сферах производства, поставок сельскохозяйственных культур и продовольственных товаров. Ведь кормить свое огромное население как-то надо.
Как это отразится на российских компаниях?
Сейчас сотрудничество с Китаем – условие выживания российской экономики. У него есть набор технологий, способных хотя бы частично заменить те, с которыми придется расстаться после разрыва с Западом.
Кроме того, Китай — это огромный рынок сбыта для сырьевых компаний. Он может заместить и даже превзойти по объёму западные рынки. Вот только продажи туда могут идти со значительным дисконтом к рыночным ценам, так что экспортеры получат меньше прибыли, даже если замена рынков пройдёт успешно. Впрочем, в текущей ситуации им выбирать не приходится.
Китаю могут быть интересны и акции других экспортеров сырьевых товаров и еды. Например, производителей продуктов питания Черкизово #GCHP и Русагро #AGRO, а также производителей удобрений, металлургов и угольщиков.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_макро #IF_акции_РФ
Власти Китая размышляют над покупкой долей в российских компаниях, акции которых подешевели из-за конфликта на Украине. По данным Bloomberg, это могут быть Газпром #GAZP и Русал #RUAL. Также похожая судьба может ждать долю Роснефти #ROSN величиной в 20%, которая «освободится» после выхода из этого актива британской BP. Подробный онлайн-разбор этих компаний, а также всего нефтегазового сектора, пройдет завтра на платформе IF+.
Зачем это нужно Китаю?
Покупателями могут стать китайские госкомпании: CNPC, Sinopec, China Aluminium, China Minmetals.
В развитых странах высокая инфляция, а цены на сырьевые товары бурно растут. Поэтому самое время переосмыслить национальную энергобезопасность и обеспеченность критически важными ресурсами. Для Китая доли в российских сырьевых компаниях – это бесперебойный доступ к энергоносителям и сырью.
Также Поднебесной могут быть интересны компании в сферах производства, поставок сельскохозяйственных культур и продовольственных товаров. Ведь кормить свое огромное население как-то надо.
Как это отразится на российских компаниях?
Сейчас сотрудничество с Китаем – условие выживания российской экономики. У него есть набор технологий, способных хотя бы частично заменить те, с которыми придется расстаться после разрыва с Западом.
Кроме того, Китай — это огромный рынок сбыта для сырьевых компаний. Он может заместить и даже превзойти по объёму западные рынки. Вот только продажи туда могут идти со значительным дисконтом к рыночным ценам, так что экспортеры получат меньше прибыли, даже если замена рынков пройдёт успешно. Впрочем, в текущей ситуации им выбирать не приходится.
Китаю могут быть интересны и акции других экспортеров сырьевых товаров и еды. Например, производителей продуктов питания Черкизово #GCHP и Русагро #AGRO, а также производителей удобрений, металлургов и угольщиков.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_макро #IF_акции_РФ
💵 Мосбиржа скоро откроется. Что делать инвестору?
Торги акциями и облигациями на Мосбирже могут возобновиться уже в начале следующей недели. При этом биржа не работает с 28 февраля, и это рекордно долгий перерыв в ее истории. Но главный вопрос сейчас в том, что же делать на открытии?
Сначала – дискретный аукцион?
При дискретном аукционе проводится сбор только лимитных заявок — то есть, с указанием конкретной цены. Есть вероятность, что первые несколько часов торгов будут именно в таком формате, а затем они перейдут в обычный.
С какими котировками откроется рынок?
Угадать невозможно. Разные факторы потянут его в противоположные стороны.
⬇️ Санкции на нашу страну не перестают сыпаться, и это будет давить на инвесторов, принимающих решение.
⬇️ Еще не все иностранные резиденты закрыли свои позиции в российских ценных бумагах. Для них сейчас существует запрет на продажу российских акций, но как только запрет снимут, они сразу же бросятся продавать.
⬆️ Фонд национального благосостояния (ФНБ) направит 1 трлн рублей на поддержку российского фондового рынка, соответствующий закон уже подписан президентом. Возможно, благодаря этому удастся избежать обвала котировок.
⬆️ К тому же, правительство рассчитывает и на байбеки публичных компаний. Эту процедуру правительство планирует облегчить, чтобы мотивировать компании выкупать свои акции.
На какие бумаги пойдут средства ФНБ?
Это еще одна интрига. В 2008 году в аналогичной ситуации были выбраны акции и облигации следующих компаний:
• Газпром #GAZP
• Сбербанк #SBER
• Роснефть #ROSN
• Лукойл #LKOH
• ВТБ #VTBR
• Норникель #GMKN
• Сургутнефтегаз #SNGSP
Вряд ли в этот раз список будет кардинально отличаться. Правительство будет стараться поддержать квазигосударственные и крупные компании страны.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Лучшая стратегия сейчас — просто подождать и несколько дней понаблюдать за происходящим со стороны. Риски слишком велики, котировки непредсказуемы, а средства от ФНБ могут не сразу прийти на рынок в полном объеме.
📍На фоне мер поддержки нельзя исключать даже того, что рынок резко пойдет вверх. Но пока им управляют эмоции, лучше не включаться в торговлю.
#IF_макро
Торги акциями и облигациями на Мосбирже могут возобновиться уже в начале следующей недели. При этом биржа не работает с 28 февраля, и это рекордно долгий перерыв в ее истории. Но главный вопрос сейчас в том, что же делать на открытии?
Сначала – дискретный аукцион?
При дискретном аукционе проводится сбор только лимитных заявок — то есть, с указанием конкретной цены. Есть вероятность, что первые несколько часов торгов будут именно в таком формате, а затем они перейдут в обычный.
С какими котировками откроется рынок?
Угадать невозможно. Разные факторы потянут его в противоположные стороны.
⬇️ Санкции на нашу страну не перестают сыпаться, и это будет давить на инвесторов, принимающих решение.
⬇️ Еще не все иностранные резиденты закрыли свои позиции в российских ценных бумагах. Для них сейчас существует запрет на продажу российских акций, но как только запрет снимут, они сразу же бросятся продавать.
⬆️ Фонд национального благосостояния (ФНБ) направит 1 трлн рублей на поддержку российского фондового рынка, соответствующий закон уже подписан президентом. Возможно, благодаря этому удастся избежать обвала котировок.
⬆️ К тому же, правительство рассчитывает и на байбеки публичных компаний. Эту процедуру правительство планирует облегчить, чтобы мотивировать компании выкупать свои акции.
На какие бумаги пойдут средства ФНБ?
Это еще одна интрига. В 2008 году в аналогичной ситуации были выбраны акции и облигации следующих компаний:
• Газпром #GAZP
• Сбербанк #SBER
• Роснефть #ROSN
• Лукойл #LKOH
• ВТБ #VTBR
• Норникель #GMKN
• Сургутнефтегаз #SNGSP
Вряд ли в этот раз список будет кардинально отличаться. Правительство будет стараться поддержать квазигосударственные и крупные компании страны.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Лучшая стратегия сейчас — просто подождать и несколько дней понаблюдать за происходящим со стороны. Риски слишком велики, котировки непредсказуемы, а средства от ФНБ могут не сразу прийти на рынок в полном объеме.
📍На фоне мер поддержки нельзя исключать даже того, что рынок резко пойдет вверх. Но пока им управляют эмоции, лучше не включаться в торговлю.
#IF_макро
💰 Дивидендам от российских госкомпаний быть?
Министр финансов РФ Антон Силуанов сказал, что у некоторых госкомпаний деньги на дивиденды есть.
«Не все компании готовы не выплачивать дивиденды за прошлый год. Собственно, не у всех такая критическая ситуация. Поэтому в этой части будем индивидуально подходить к решению этого вопроса», — отметил он.
При этом уже известно, что банки платить дивиденды не будут. Оно и понятно: финансовый сектор сильно пострадал, а некоторые компании попали под прямые западные санкции. Соответственно, бюджет не досчитается денег. Ведь государство — крупный акционер очень многих российских компаний. Значит, другие компании с госучастием должны как-то компенсировать эти потери.
Кто «не готов не выплачивать»?
Например, заплатить дивиденды могут Роснефть #ROSN и Газпром #GAZP. Они получили сверхприбыли в 2021 году за счет роста цен на энергоресурсы, а финансировать бюджет надо.
За 2021 год Росфнеть получила чистую прибыль в 7 раз больше 2020 года. ЧП Газпрома в 2021 оценивается в 2 трлн рублей. Это в 15 раз больше уровня 2020 года.
Считать примерные дивиденды мы сейчас не возьмемся, потому что почти очевидно, что заявленные ранее 50% от чистой прибыли не будут направляться на выплаты. Если все же помечтать о половине ЧП, то дивиденды могут составить почти 20% от текущих цен.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Министр финансов РФ Антон Силуанов сказал, что у некоторых госкомпаний деньги на дивиденды есть.
«Не все компании готовы не выплачивать дивиденды за прошлый год. Собственно, не у всех такая критическая ситуация. Поэтому в этой части будем индивидуально подходить к решению этого вопроса», — отметил он.
При этом уже известно, что банки платить дивиденды не будут. Оно и понятно: финансовый сектор сильно пострадал, а некоторые компании попали под прямые западные санкции. Соответственно, бюджет не досчитается денег. Ведь государство — крупный акционер очень многих российских компаний. Значит, другие компании с госучастием должны как-то компенсировать эти потери.
Кто «не готов не выплачивать»?
Например, заплатить дивиденды могут Роснефть #ROSN и Газпром #GAZP. Они получили сверхприбыли в 2021 году за счет роста цен на энергоресурсы, а финансировать бюджет надо.
За 2021 год Росфнеть получила чистую прибыль в 7 раз больше 2020 года. ЧП Газпрома в 2021 оценивается в 2 трлн рублей. Это в 15 раз больше уровня 2020 года.
Считать примерные дивиденды мы сейчас не возьмемся, потому что почти очевидно, что заявленные ранее 50% от чистой прибыли не будут направляться на выплаты. Если все же помечтать о половине ЧП, то дивиденды могут составить почти 20% от текущих цен.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Какие компании сильно пострадают из-за замещения российских энергоресурсов?
В основном канале мы уже разобрали, как Европа может заменить российский газ и нефть. Теперь рассмотрим, какие компании в стране сильно завязаны на экспорте в Европу.
В случае полного газового эмбарго больше всех пострадает Газпром #GAZP – страны Европы дают ему до 45% дохода. Правда, при таком раскладе и у Европы будут огромные проблемы. Пусть даже она не «замерзнет», но сильнейший кризис неминуем.
Сильнее всех от отказа от российской нефти пострадает Лукойл #LKOH и Роснефть #ROSN – им европейские страны приносят почти половину доходов, Татнефти #TATN – четверть.
При этом выпадающие объемы могут быть частично скомпенсированы дополнительной выручкой за счет роста цен на нефть и управляемой девальвации рубля.
Подробнее о замещении российских энергоресурсов смотрите в видео или читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
В основном канале мы уже разобрали, как Европа может заменить российский газ и нефть. Теперь рассмотрим, какие компании в стране сильно завязаны на экспорте в Европу.
В случае полного газового эмбарго больше всех пострадает Газпром #GAZP – страны Европы дают ему до 45% дохода. Правда, при таком раскладе и у Европы будут огромные проблемы. Пусть даже она не «замерзнет», но сильнейший кризис неминуем.
Сильнее всех от отказа от российской нефти пострадает Лукойл #LKOH и Роснефть #ROSN – им европейские страны приносят почти половину доходов, Татнефти #TATN – четверть.
При этом выпадающие объемы могут быть частично скомпенсированы дополнительной выручкой за счет роста цен на нефть и управляемой девальвации рубля.
Подробнее о замещении российских энергоресурсов смотрите в видео или читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🏦 Тинькофф продает 35% акций. Кто может их купить?
Олег Тиньков ведет переговоры с потенциальными покупателями о продаже 35% доли в TCS Group #TCS. Источники РБК сообщают, что предприниматель «хочет полностью выйти из российских активов».
За какую сумму Тиньков продаст долю?
«КоммерсантЪ», ссылаясь на источники, называет сумму в $300 млн. Именно с таким предложением якобы обращались «представители Тинькова из числа западных инвестбанкиров к российским игрокам финансового рынка» во второй половине марта.
$300 млн — много или мало? Несоизмеримо мало. Ведь общее число голосующих акций TCS Group (акции class A) составляет почти 200 млн штук. А доля в 35% – это примерно 70 млн акций. Цена акции сейчас находится в районе $28. Таким образом, рыночная капитализация компании составляет $5,6 млрд, а рыночная цена доли в 35% составляет порядка $2 млрд.
Тиньков продает свой пакет с дисконтом в $1,7 млрд? Вряд ли он настолько отчаялся. Возможно, в марте действительно шли какие-то разговоры о продажи доли TCS. Но ведь тогда единственным ориентиром была стоимость GDR на Лондонской бирже, а она опустилась аж до $3,19. И предложение в $300 тогда можно было назвать щедрым. Однако с тех пор многое изменилось.
Кто может стать покупателем? Коммерсант, опять же опираясь на свои «источники на финансовом рынке» называет претендентов:
1. Альфа-банк
2. Промсвязьбанк #PSBR
3. АФК «Система» #AFKS
4. Яндекс #YNDX
Проблема в том, что Альфа и Промсвязьбанк – под санкциями, они могут оказать медвежью услугу клиентам Тинькофф Банка, если станут покупателями акций. АФК Система под санкции не попала – в отличие от ее владельца Владимира Евтушенкова. Лучше всего в этом списке выглядит Yandex, который пока не под санкциями.
Таким образом, история Yandex-Тинькофф может повториться снова. Напомним, что в 2020 году они уже обсуждали сделку, но не сошлись в цене.
Ходят также слухи, что купить долю TCS может Роснефть #ROSN. Если такая сделка пройдет, то в результате нового ребрендинга мы вполне можем получить Роснефтьбанк 🙂
Эта теория не лишена смысла, учитывая то, что Роснефть давно пытается построить банковскую инфраструктуру, подобно Газпрому. Также не стоит забывать и о нынешнем руководителе Тинькофф — Павле Федорове. Павел был вице-президентом «Роснефти» и вполне может выступать «мостиком» между двумя корпорациями.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Олег Тиньков ведет переговоры с потенциальными покупателями о продаже 35% доли в TCS Group #TCS. Источники РБК сообщают, что предприниматель «хочет полностью выйти из российских активов».
За какую сумму Тиньков продаст долю?
«КоммерсантЪ», ссылаясь на источники, называет сумму в $300 млн. Именно с таким предложением якобы обращались «представители Тинькова из числа западных инвестбанкиров к российским игрокам финансового рынка» во второй половине марта.
$300 млн — много или мало? Несоизмеримо мало. Ведь общее число голосующих акций TCS Group (акции class A) составляет почти 200 млн штук. А доля в 35% – это примерно 70 млн акций. Цена акции сейчас находится в районе $28. Таким образом, рыночная капитализация компании составляет $5,6 млрд, а рыночная цена доли в 35% составляет порядка $2 млрд.
Тиньков продает свой пакет с дисконтом в $1,7 млрд? Вряд ли он настолько отчаялся. Возможно, в марте действительно шли какие-то разговоры о продажи доли TCS. Но ведь тогда единственным ориентиром была стоимость GDR на Лондонской бирже, а она опустилась аж до $3,19. И предложение в $300 тогда можно было назвать щедрым. Однако с тех пор многое изменилось.
Кто может стать покупателем? Коммерсант, опять же опираясь на свои «источники на финансовом рынке» называет претендентов:
1. Альфа-банк
2. Промсвязьбанк #PSBR
3. АФК «Система» #AFKS
4. Яндекс #YNDX
Проблема в том, что Альфа и Промсвязьбанк – под санкциями, они могут оказать медвежью услугу клиентам Тинькофф Банка, если станут покупателями акций. АФК Система под санкции не попала – в отличие от ее владельца Владимира Евтушенкова. Лучше всего в этом списке выглядит Yandex, который пока не под санкциями.
Таким образом, история Yandex-Тинькофф может повториться снова. Напомним, что в 2020 году они уже обсуждали сделку, но не сошлись в цене.
Ходят также слухи, что купить долю TCS может Роснефть #ROSN. Если такая сделка пройдет, то в результате нового ребрендинга мы вполне можем получить Роснефтьбанк 🙂
Эта теория не лишена смысла, учитывая то, что Роснефть давно пытается построить банковскую инфраструктуру, подобно Газпрому. Также не стоит забывать и о нынешнем руководителе Тинькофф — Павле Федорове. Павел был вице-президентом «Роснефти» и вполне может выступать «мостиком» между двумя корпорациями.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
👋 Государство забирает Лукойл? Федун прощается с нефтяным гигантом
Вице-президент Лукойла #LKOH Леонид Федун неожиданно ушел на пенсию. Он покинул компанию всего через 2 месяца после Вагита Алекперова – того «выбили» санкциями.
Нас ждёт «одна большая Роснефть»? Государство решило национализировать Лукойл еще в прошлом году, полагают анонимные инсайдеры из компании.
Однако в Лукойле достаточно серьезных управленцев, а национализация выгодна только Игорю Сечину, парируют в союзе нефтегазопромышленников и агентстве RusEnergy. «Поженить» Лукойл с Роснефтью #ROSN сейчас невыгодно. По их мнению, решение Федуна больше похоже на бегство от санкций.
Но есть еще один путь: Лукойл официально останется частным, но на руководящих должностях появится больше лояльных властям управленцев.
Так будут национализировать или нет? Говорить о национализации рано, считают аналитики InvestFuture. Больше напоминает ситуацию с Магнитом #MAGN: его основатель Сергей Галицкий постепенно перестал заниматься компанией, а затем продал ее ВТБ #VTBR. Однако с бизнесом Лукойла, в отличие от Магнита, всё хорошо.
Уход Федуна ничего не изменит? Скорее всего, изменит. Он единственный в нефтяном сообществе смело говорил о перспективах нефтепрома, необходимости снижать нефтедобычу в РФ и развивать «зеленые» технологии.
Правда, прогнозы вице-президента Лукойла сбывались не всегда: например, он не так давно прогнозировал баррель нефти по $40-50, а в реальности он сейчас стоит больше $100.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Вице-президент Лукойла #LKOH Леонид Федун неожиданно ушел на пенсию. Он покинул компанию всего через 2 месяца после Вагита Алекперова – того «выбили» санкциями.
Нас ждёт «одна большая Роснефть»? Государство решило национализировать Лукойл еще в прошлом году, полагают анонимные инсайдеры из компании.
Однако в Лукойле достаточно серьезных управленцев, а национализация выгодна только Игорю Сечину, парируют в союзе нефтегазопромышленников и агентстве RusEnergy. «Поженить» Лукойл с Роснефтью #ROSN сейчас невыгодно. По их мнению, решение Федуна больше похоже на бегство от санкций.
Но есть еще один путь: Лукойл официально останется частным, но на руководящих должностях появится больше лояльных властям управленцев.
Так будут национализировать или нет? Говорить о национализации рано, считают аналитики InvestFuture. Больше напоминает ситуацию с Магнитом #MAGN: его основатель Сергей Галицкий постепенно перестал заниматься компанией, а затем продал ее ВТБ #VTBR. Однако с бизнесом Лукойла, в отличие от Магнита, всё хорошо.
Уход Федуна ничего не изменит? Скорее всего, изменит. Он единственный в нефтяном сообществе смело говорил о перспективах нефтепрома, необходимости снижать нефтедобычу в РФ и развивать «зеленые» технологии.
Правда, прогнозы вице-президента Лукойла сбывались не всегда: например, он не так давно прогнозировал баррель нефти по $40-50, а в реальности он сейчас стоит больше $100.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Forwarded from IF News
☄️ Роснефть выплатит дивиденды за 2021 год на рекордные 441,5 млрд рублей, финальные составят 23,63 рублей на акцию, — решение акционеров
• Акционеры Роснефти избрали новый совет директоров, в него вошли 6 новых членов, в том числе иностранцы.
#ROSN #РФ
@IF_Market_News
• Акционеры Роснефти избрали новый совет директоров, в него вошли 6 новых членов, в том числе иностранцы.
#ROSN #РФ
@IF_Market_News
🪙 Слабый рубль – облегчение для экспортёров
Последнюю неделю курс доллара держится в диапазоне 68–72 рубля. Налоговый период, конечно, укрепляет позиции российской валюты, но это лишь временный эффект. Очень скоро, по прогнозам многих аналитиков, курс должен вернуться к 70+. Но насколько это хорошо?
Ослабление рубля до текущих уровней — позитив для экономики. Многие экспортёры ликуют: их рублёвые доходы растут. Это также компенсирует снижение объёмов поставок на западные рынки. Но курс падает не только к доллару и евро. На прошлой неделе юань превысил отметку 10 рублей, а значит и расчёты с КНР также стали выгоднее.
Бенефициары. Сразу на ум приходят металлурги. Вопреки растущим рискам рецессии спрос на металлы высок. Акции сектора за прошедшую неделю неплохо отыгрывали свои позиции. Санкции ЕС против некоторых видов продукции всё же введены ещё с марта 2022 года. Операции с золотом также ограничены. Но металлы всё равно в больших объёмах поставляются на мировой рынок. Валютная выручка капает.
Удобрения. Тут есть нюансы. По прогнозам Российской ассоциации производителей удобрений, экспорт удобрений РФ может упасть на 17% по итогам года. Но доходы будут поддерживаться как раз за счёт ослабления рубля. Растущие пошлины также не должны сильно повлиять на прибыль. Рынки сбыта меняются: #PHOR увеличила экспорт в Индию, а значит акции защищаются от возможных новых санкций.
Нефтегаз. Для экспортёров энергоносителей настают тяжелые времена, несмотря на укрепление доллара. Поставки газа в Европу почти не идут, по большей части остаётся лишь СПГ Новатэка #NVTK. Да и ценовой потолок грозит отменой поставок со стороны РФ. Выходом стали азиатские рынки, но пока далеко не все как Роснефть #ROSN смогли туда полностью переориентироваться.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Последнюю неделю курс доллара держится в диапазоне 68–72 рубля. Налоговый период, конечно, укрепляет позиции российской валюты, но это лишь временный эффект. Очень скоро, по прогнозам многих аналитиков, курс должен вернуться к 70+. Но насколько это хорошо?
Ослабление рубля до текущих уровней — позитив для экономики. Многие экспортёры ликуют: их рублёвые доходы растут. Это также компенсирует снижение объёмов поставок на западные рынки. Но курс падает не только к доллару и евро. На прошлой неделе юань превысил отметку 10 рублей, а значит и расчёты с КНР также стали выгоднее.
Бенефициары. Сразу на ум приходят металлурги. Вопреки растущим рискам рецессии спрос на металлы высок. Акции сектора за прошедшую неделю неплохо отыгрывали свои позиции. Санкции ЕС против некоторых видов продукции всё же введены ещё с марта 2022 года. Операции с золотом также ограничены. Но металлы всё равно в больших объёмах поставляются на мировой рынок. Валютная выручка капает.
Удобрения. Тут есть нюансы. По прогнозам Российской ассоциации производителей удобрений, экспорт удобрений РФ может упасть на 17% по итогам года. Но доходы будут поддерживаться как раз за счёт ослабления рубля. Растущие пошлины также не должны сильно повлиять на прибыль. Рынки сбыта меняются: #PHOR увеличила экспорт в Индию, а значит акции защищаются от возможных новых санкций.
Нефтегаз. Для экспортёров энергоносителей настают тяжелые времена, несмотря на укрепление доллара. Поставки газа в Европу почти не идут, по большей части остаётся лишь СПГ Новатэка #NVTK. Да и ценовой потолок грозит отменой поставок со стороны РФ. Выходом стали азиатские рынки, но пока далеко не все как Роснефть #ROSN смогли туда полностью переориентироваться.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🎁 Дивиденды на российском рынке: быть или не быть?
Правительство потребует от госкомпаний выплат повышенных дивов (выше 50% от прибыли). Правда пока это слух от Bloomberg. А еще угольщики и производители удобрений должны будут единовременно пополнить бюджет. Схема подобных выплат нам уже хорошо известна по Газпрому и Алросе.
Если со второй категорией все предельно ясно, остается узнать суммы этих выплат. Только тогда можно будет делать выводы об их влиянии на #PHOR, #RASP, #MTLR и др.
А вот с дивидендами все намного интереснее… Вряд ли это указание будет касаться всех госкомпаний. Например, у #GAZP катастрофически падает экспорт, при растущих капитальных затратах. С другой стороны, проблемы самой компании вряд ли сильно волнуют правительство, которому нужно покрывать дефицит бюджета любыми способами.
Очевидными «кошельками» в этой ситуации выглядят #ROSN и #SBER. Роснефть хоть и слабенько отчиталась за 9 месяцев прошлого года, но продолжает оставаться прибыльной. «Переориентация на Восток» получается у компании лучше остальных, а это означает ее преимущество перед остальными игроками (в ближайшей перспективе).
Сбер же смог раньше ожиданий выйти в прибыль и сохранить высокую маржинальность бизнеса. «Зеленый» радует и тем, что решил вернуться к регулярной публикации своей отчетности. Если не произойдет новых сильных шоков для российской экономики, то Сбер сможет порадовать бюджет РФ хорошими дивидендами.
Ну и важно еще то, что если инсайд Блумберга подтвердится официально, то это вызовет краткосрочный новостной рост всего российского рынка. Ведь все мы знаем о том, как наши инвесторы любят дивиденды ❤️
А давайте проверим? Ставьте 👍, если любите дивы!
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Правительство потребует от госкомпаний выплат повышенных дивов (выше 50% от прибыли). Правда пока это слух от Bloomberg. А еще угольщики и производители удобрений должны будут единовременно пополнить бюджет. Схема подобных выплат нам уже хорошо известна по Газпрому и Алросе.
Если со второй категорией все предельно ясно, остается узнать суммы этих выплат. Только тогда можно будет делать выводы об их влиянии на #PHOR, #RASP, #MTLR и др.
А вот с дивидендами все намного интереснее… Вряд ли это указание будет касаться всех госкомпаний. Например, у #GAZP катастрофически падает экспорт, при растущих капитальных затратах. С другой стороны, проблемы самой компании вряд ли сильно волнуют правительство, которому нужно покрывать дефицит бюджета любыми способами.
Очевидными «кошельками» в этой ситуации выглядят #ROSN и #SBER. Роснефть хоть и слабенько отчиталась за 9 месяцев прошлого года, но продолжает оставаться прибыльной. «Переориентация на Восток» получается у компании лучше остальных, а это означает ее преимущество перед остальными игроками (в ближайшей перспективе).
Сбер же смог раньше ожиданий выйти в прибыль и сохранить высокую маржинальность бизнеса. «Зеленый» радует и тем, что решил вернуться к регулярной публикации своей отчетности. Если не произойдет новых сильных шоков для российской экономики, то Сбер сможет порадовать бюджет РФ хорошими дивидендами.
Ну и важно еще то, что если инсайд Блумберга подтвердится официально, то это вызовет краткосрочный новостной рост всего российского рынка. Ведь все мы знаем о том, как наши инвесторы любят дивиденды ❤️
А давайте проверим? Ставьте 👍, если любите дивы!
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🇮🇹 Лукойл меняется активами
На этой неделе стало известно: российский нефтегазовый гигант решил основательно перетасовать свои производственные мощности.
НПЗ в Италии будет продан. Он уйдет компании G.O.I. Energy за $1,5 млрд. Это значит «по дешевке»: в 2013 году завод оценивался в $2,7 млрд. Но у Лукойла, похоже, нет выхода, а то как бы власти Италии не пошли по «немецкому пути». Ведь Германия в сентябре взяла под контроль 3 НПЗ Роснефти #ROSN, в которые компания инвестировала более $4 млрд.
Лукойл забирает Энел в России. После потерь на европейском рынке компания так же дешево скупает активы на российском. И тут итальянцы: это их компания Enel #ENRU еще летом договорилась о продаже своего российского актива Лукойлу и Газпром-Фрезия #GAZP.
Недавно Лукойл стал владельцем 56% с лишним акций ENRU. Теперь он предлагает миноритариям выкуп по цене 0,48 рубля за акцию — это средняя цена за последние полгода. При этом Лукойл хочет приобрести еще 43,6% за ₽7,4 млрд. Если удастся, он станет владельцем 95% ENRU и сможет принудительно выкупить все остальное.
Итак, Лукойл теряет производственные мощности на сделке в Италии, но выгодно покупает итальянские активы в России. Совпадение? Вряд ли.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
На этой неделе стало известно: российский нефтегазовый гигант решил основательно перетасовать свои производственные мощности.
НПЗ в Италии будет продан. Он уйдет компании G.O.I. Energy за $1,5 млрд. Это значит «по дешевке»: в 2013 году завод оценивался в $2,7 млрд. Но у Лукойла, похоже, нет выхода, а то как бы власти Италии не пошли по «немецкому пути». Ведь Германия в сентябре взяла под контроль 3 НПЗ Роснефти #ROSN, в которые компания инвестировала более $4 млрд.
Лукойл забирает Энел в России. После потерь на европейском рынке компания так же дешево скупает активы на российском. И тут итальянцы: это их компания Enel #ENRU еще летом договорилась о продаже своего российского актива Лукойлу и Газпром-Фрезия #GAZP.
Недавно Лукойл стал владельцем 56% с лишним акций ENRU. Теперь он предлагает миноритариям выкуп по цене 0,48 рубля за акцию — это средняя цена за последние полгода. При этом Лукойл хочет приобрести еще 43,6% за ₽7,4 млрд. Если удастся, он станет владельцем 95% ENRU и сможет принудительно выкупить все остальное.
Итак, Лукойл теряет производственные мощности на сделке в Италии, но выгодно покупает итальянские активы в России. Совпадение? Вряд ли.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🫠 Не Сбером единым… От кого еще ждать дивидендов?
Роснефть #ROSN не предала свою дивидендную политику. По слухам, из-за саудовского принца среди акционеров. Выплачено — 50% чистой прибыли за 1-е полугодие 2022 года. Прибыль за 2-е полугодие еще не распределена. Прогнозы — ₽17-19 на акцию. Годовая доходность > 10%. Когда ждать? Ближе к июню. Сейчас котировки стремятся закрыть январский дивгэп.
Башнефть #BANE, #BANEP — “доченька” Роснефти и Башкирии. Для последней дивы компании — важная статья бюджета. В июле прошлого года компания выплатила дивиденды из прибыли за 2021-й год — как по префам, так и по обычным акциям. На выплату направили 24,5% чистой прибыли. К июню должны поделить прибыль за 2022-й год — не менее 25%, согласно дивидендной политики. Есть одно но: если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х.
По данным Эксперт РА, значение показателя на конце 2021-го года было <2. Учитывая ценник на нефть в 2022 году, проблем с EBITDA быть не должно.
Размер дивиденда по обыкновенным акциям не может быть больше дивиденда по привилегированным. Обычно компания платит одинаковую сумму по обоим видам акциям. Прогнозы аналитиков по следующей выплате разнятся — ₽107-190 на акцию. Годовая доходность — от 10% до 18%.
Газпром нефть #SIBN — на 95% принадлежит Газпрому, который вряд ли откажется от дополнительных средств. На дивиденды идет не менее 50% чистой прибыли по МСФО, которую компания, конечно же, не раскрывает. Платят два раза в год. В январе выплатили с прибыли за 9 месяцев 2022. Прогноз по остатку за 2022 год — ₽20-30 на акцию. Годовая доходность > 20%.
@IF_Stocks
Роснефть #ROSN не предала свою дивидендную политику. По слухам, из-за саудовского принца среди акционеров. Выплачено — 50% чистой прибыли за 1-е полугодие 2022 года. Прибыль за 2-е полугодие еще не распределена. Прогнозы — ₽17-19 на акцию. Годовая доходность > 10%. Когда ждать? Ближе к июню. Сейчас котировки стремятся закрыть январский дивгэп.
Башнефть #BANE, #BANEP — “доченька” Роснефти и Башкирии. Для последней дивы компании — важная статья бюджета. В июле прошлого года компания выплатила дивиденды из прибыли за 2021-й год — как по префам, так и по обычным акциям. На выплату направили 24,5% чистой прибыли. К июню должны поделить прибыль за 2022-й год — не менее 25%, согласно дивидендной политики. Есть одно но: если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х.
По данным Эксперт РА, значение показателя на конце 2021-го года было <2. Учитывая ценник на нефть в 2022 году, проблем с EBITDA быть не должно.
Размер дивиденда по обыкновенным акциям не может быть больше дивиденда по привилегированным. Обычно компания платит одинаковую сумму по обоим видам акциям. Прогнозы аналитиков по следующей выплате разнятся — ₽107-190 на акцию. Годовая доходность — от 10% до 18%.
Газпром нефть #SIBN — на 95% принадлежит Газпрому, который вряд ли откажется от дополнительных средств. На дивиденды идет не менее 50% чистой прибыли по МСФО, которую компания, конечно же, не раскрывает. Платят два раза в год. В январе выплатили с прибыли за 9 месяцев 2022. Прогноз по остатку за 2022 год — ₽20-30 на акцию. Годовая доходность > 20%.
@IF_Stocks
🛢 Роснефть нашла месторождения в Чечне. Взлетаем?
#ROSN обнаружила в Чеченской республике 2,5 млн тонн нефти и 1 млрд кубометров газа. Это не так уж много. В прошлом году «дочки» Роснефти успешно отыскивали новые запасы. Например, Оренбургнефть восполнила их на 145%, «раскопав» 13 млн тонн нефти. А Самаранефтегаз обнаружила 3,7 млн тонн нефти и целых 126 млн кубов газа.
В целом за прошлый год прирост запасов Роснефти составил внушительные 22 млрд тонн нефти.
Акции будут расти? Они уже растут: за последние 3 месяца #ROSN взлетели +17%, закрыв тем самым гэп сентябрьского падения. Проще говоря, сейчас они на локальном максимуме.
Можно ли выше? В принципе, да, есть на чем:
• рынок все еще ждет объявления дивидендов
• на руку нефтегазу также решение ОПЕК+ о сокращении добычи
• Китай просыпается, топлива потребуется больше
• рубль слабеет — больше выручка
За последние три месяца российская валюта проиграла «токсичному фантику» уже 14%. Судя по всему, падение рубля краткосрочно продолжится.
Вышли пессимистичные данные от Минфина: средняя цена Urals в марте составила $47. Это намного ниже прогноза ЦБ и Минфина на 2023 год — $60.
Что будет с нефтью? Аналитики инвестдомов ждут Brent по $90-$95 к концу года. Нефтетрейдеры тоже предсказывают черному золоту подъем в 3-4 кварталах. По данным МЭА, мировой спрос на нефть в этом году увеличится на 2 млн баррелей в сутки и достигнет рекордных 102-х.
Может ли что-то пойти не так? Запросто! Например, США могут ослабить санкции против Венесуэлы, чтобы увеличить поставки нефти на мировой рынок.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
#ROSN обнаружила в Чеченской республике 2,5 млн тонн нефти и 1 млрд кубометров газа. Это не так уж много. В прошлом году «дочки» Роснефти успешно отыскивали новые запасы. Например, Оренбургнефть восполнила их на 145%, «раскопав» 13 млн тонн нефти. А Самаранефтегаз обнаружила 3,7 млн тонн нефти и целых 126 млн кубов газа.
В целом за прошлый год прирост запасов Роснефти составил внушительные 22 млрд тонн нефти.
Акции будут расти? Они уже растут: за последние 3 месяца #ROSN взлетели +17%, закрыв тем самым гэп сентябрьского падения. Проще говоря, сейчас они на локальном максимуме.
Можно ли выше? В принципе, да, есть на чем:
• рынок все еще ждет объявления дивидендов
• на руку нефтегазу также решение ОПЕК+ о сокращении добычи
• Китай просыпается, топлива потребуется больше
• рубль слабеет — больше выручка
За последние три месяца российская валюта проиграла «токсичному фантику» уже 14%. Судя по всему, падение рубля краткосрочно продолжится.
Вышли пессимистичные данные от Минфина: средняя цена Urals в марте составила $47. Это намного ниже прогноза ЦБ и Минфина на 2023 год — $60.
Что будет с нефтью? Аналитики инвестдомов ждут Brent по $90-$95 к концу года. Нефтетрейдеры тоже предсказывают черному золоту подъем в 3-4 кварталах. По данным МЭА, мировой спрос на нефть в этом году увеличится на 2 млн баррелей в сутки и достигнет рекордных 102-х.
Может ли что-то пойти не так? Запросто! Например, США могут ослабить санкции против Венесуэлы, чтобы увеличить поставки нефти на мировой рынок.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
📉 На российском рынке коррекция. Стоит ли фиксировать прибыль?
«Индекс Мосбиржи будет корректироваться, фиксируйте свои позиции!» Многие российские инвестдома уже несколько недель к этому призывают. Что ж, коррекция и правда случилась. А вот что до «фиксируйте позиции», то с этим, может, и не стоит торопиться.
Почему?
Нас ждет «дивидендный листопад»
Дивиденды – чуть ли не основной драйвер российского рынка. Главный локомотив – #SBER, он завтра должен утвердить рекордные выплаты по 25 рублей на акцию. А еще акционеров порадуют Фосагро #PHOR, Новатэк #NVTK и не только. Наверняка значительную часть этих денег инвесторы реинвестируют.
Кстати, многие компании еще не объявили о дивидендах: Роснефть #ROSN, Норникель #GMKN, Лукойл #LKOH. Последний, например, может рекомендовать выплаты по 500-600 рублей на акцию, а это двузначная доходность.
Рубль слабый уже долгое время
Отличная новость для экспортеров, которых на нашем рынке большинство. Резкие скачки курса прошлой весной им ничего не дали, а вот длительная слабость российской валюты – шанс для получения хорошей прибыли.
Что может пойти не так?
Для российского рынка есть несколько рисков:
• мировая рецессия
• падение цен на нефть
• обострение геополитических разногласий
А еще компании могут отказаться от дивидендов. Но вряд ли это возможно, особенно в Сбере: он уж слишком помпезно презентовал рекордные выплаты.
Так что, коррекции не будет?
Наверняка еще некоторое время рынок поболтается в боковике, а то и немного присядет. Однако еще с марта он казался перекупленным – а с тех пор вырос почти на 10%. Поэтому фиксация прибыли может привести к потенциальным потерям хороших точек входа. Ведь исторически сейчас российские акции продолжают оставаться на уровнях пандемийного 2020-го.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
«Индекс Мосбиржи будет корректироваться, фиксируйте свои позиции!» Многие российские инвестдома уже несколько недель к этому призывают. Что ж, коррекция и правда случилась. А вот что до «фиксируйте позиции», то с этим, может, и не стоит торопиться.
Почему?
Нас ждет «дивидендный листопад»
Дивиденды – чуть ли не основной драйвер российского рынка. Главный локомотив – #SBER, он завтра должен утвердить рекордные выплаты по 25 рублей на акцию. А еще акционеров порадуют Фосагро #PHOR, Новатэк #NVTK и не только. Наверняка значительную часть этих денег инвесторы реинвестируют.
Кстати, многие компании еще не объявили о дивидендах: Роснефть #ROSN, Норникель #GMKN, Лукойл #LKOH. Последний, например, может рекомендовать выплаты по 500-600 рублей на акцию, а это двузначная доходность.
Рубль слабый уже долгое время
Отличная новость для экспортеров, которых на нашем рынке большинство. Резкие скачки курса прошлой весной им ничего не дали, а вот длительная слабость российской валюты – шанс для получения хорошей прибыли.
Что может пойти не так?
Для российского рынка есть несколько рисков:
• мировая рецессия
• падение цен на нефть
• обострение геополитических разногласий
А еще компании могут отказаться от дивидендов. Но вряд ли это возможно, особенно в Сбере: он уж слишком помпезно презентовал рекордные выплаты.
Так что, коррекции не будет?
Наверняка еще некоторое время рынок поболтается в боковике, а то и немного присядет. Однако еще с марта он казался перекупленным – а с тех пор вырос почти на 10%. Поэтому фиксация прибыли может привести к потенциальным потерям хороших точек входа. Ведь исторически сейчас российские акции продолжают оставаться на уровнях пандемийного 2020-го.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
📈 Доллар снова по 80 – да как так-то?
Буквально 2 недели назад бакс стоил дорого: курс ₽83 мы не видели с весны 2022 года. Но за это время деревянный успел сильно укрепиться — а теперь вот снова падает. Качели отличные, но уже укачивает.
К волатильности, похоже, пора привыкать. Эксперты в этом месяце ждут доллар в диапазоне ₽77-84.
Почему рубль так сильно скачет? Есть глобальные причины:
Валютная ликвидность в России в целом низкая, а в майские праздники было особенно туго: никто не работает, а трейдеры сидят на даче с шашлыками и без интернета.
Большая неопределённость: сложно оценивать риски рецессии в США и мире, а также перспективы восстановления Китая. Все это изменит спрос на нефть, доходы наших экспортёров и курс рубля. Подробнее смотрите в нашем видео.
Почему рубль рос в начале мая?
Экспортёры продают валюту, чтобы выплатить дивиденды в ближайший месяц. Для рубля это такой же позитив, как и налоговый период. Один только Лукойл #LKOH заплатит ₽303 млрд , а вместе с ним ещё Новатэк #NVTK, Сегежа #SGZH, ФосАгро, #PHOR, Роснефть #ROSN, Газпромнефть #SIBN.
А еще австрийский Райффайзенбанк закрыл счета и перестал работать со всеми российскими банками, кроме своей “дочурки”. То есть, закрылся ещё один канал вывода валюты за рубеж — значит, она накапливается внутри РФ и становится дешевле. Банки уже нашли другие способы выходить за границу, но в начале месяца был короткий шок.
Почему рубль падает сейчас?
Минфин снизил продажи валюты из ФНБ, поскольку рассчитывает, что доходов экспортёров будет достаточно для поддержки курса рубля. А если доходы по факту окажутся ниже прогнозов, тогда рубль пострадает сильнее.
А еще страны G7 готовят новые санкции против России, их обсудят уже 19–21 мая. Например, могут ужесточить ограничения для энергетического сектора, что ослабит рубль. Хотя ограничения параллельного импорта могут наоборот укрепить нашу валюту, как произошло летом 2022-го. Но только краткосрочно.
@IF_Stocks
Буквально 2 недели назад бакс стоил дорого: курс ₽83 мы не видели с весны 2022 года. Но за это время деревянный успел сильно укрепиться — а теперь вот снова падает. Качели отличные, но уже укачивает.
К волатильности, похоже, пора привыкать. Эксперты в этом месяце ждут доллар в диапазоне ₽77-84.
Почему рубль так сильно скачет? Есть глобальные причины:
Валютная ликвидность в России в целом низкая, а в майские праздники было особенно туго: никто не работает, а трейдеры сидят на даче с шашлыками и без интернета.
Большая неопределённость: сложно оценивать риски рецессии в США и мире, а также перспективы восстановления Китая. Все это изменит спрос на нефть, доходы наших экспортёров и курс рубля. Подробнее смотрите в нашем видео.
Почему рубль рос в начале мая?
Экспортёры продают валюту, чтобы выплатить дивиденды в ближайший месяц. Для рубля это такой же позитив, как и налоговый период. Один только Лукойл #LKOH заплатит ₽303 млрд , а вместе с ним ещё Новатэк #NVTK, Сегежа #SGZH, ФосАгро, #PHOR, Роснефть #ROSN, Газпромнефть #SIBN.
А еще австрийский Райффайзенбанк закрыл счета и перестал работать со всеми российскими банками, кроме своей “дочурки”. То есть, закрылся ещё один канал вывода валюты за рубеж — значит, она накапливается внутри РФ и становится дешевле. Банки уже нашли другие способы выходить за границу, но в начале месяца был короткий шок.
Почему рубль падает сейчас?
Минфин снизил продажи валюты из ФНБ, поскольку рассчитывает, что доходов экспортёров будет достаточно для поддержки курса рубля. А если доходы по факту окажутся ниже прогнозов, тогда рубль пострадает сильнее.
А еще страны G7 готовят новые санкции против России, их обсудят уже 19–21 мая. Например, могут ужесточить ограничения для энергетического сектора, что ослабит рубль. Хотя ограничения параллельного импорта могут наоборот укрепить нашу валюту, как произошло летом 2022-го. Но только краткосрочно.
@IF_Stocks
🤑 Нефтегаз больше не сможет кормить дивидендами инвесторов
Аналитики Sber CIB прогнозируют, что в 2023 году нефтегазовые компании РФ не смогут показать высокие доходы. Причины на то весомые, и вряд ли они исчезнут на горизонте нескольких месяцев. Лишь Роснефть сохранит темпы роста чистой прибыли.
Что с сектором? Произошла ожидаемая коррекция нефти. Как бы не пыталась ОПЕК «заморозить» цены выше $80, Brent всё равно торгуется по $76-78 за баррель. Сегодня из-за рисков непринятия полотка госдолга США это вообще $74.
Маржинальность нефтепереработки падает синхронно с котировками. Стоимость газа на мировом рынке тоже полностью нормализовалась. Сверхдоходы генерировать больше не из чего. Тогда и хороших дивидендов не заплатить(
На общем фоне выделяется Роснефть. Компания защищена от коррекции рынка благодаря Китаю. Долгосрочные контракты позволяют «желтому» продавать по приятным ценам. За прошлый год #ROSN по-прежнему не отчиталась, но в Сбере считают, что компания получила рекордную прибыль в 2022 году. А на этот год ожидается рост почти в 1,5 раза.
Есть доля позитива и для остального сектора. Дисконт на российскую нефть постепенно сокращается. Сейчас он уже значительно ниже $27, а значит при расчёте налогов вновь используется фактическая цена Urals. А из-за слабеющего рубля и бюджет будет получать доходы, и долговая нагрузка у нефтяников снизится.
Получается, что компании хоть и не покажут рост, но и проблем особых испытывать не будут. А ещё в Сбере по-прежнему сохранили прогноз на нефть по $90 за баррель во втором полугодии.
@IF_Stocks
Аналитики Sber CIB прогнозируют, что в 2023 году нефтегазовые компании РФ не смогут показать высокие доходы. Причины на то весомые, и вряд ли они исчезнут на горизонте нескольких месяцев. Лишь Роснефть сохранит темпы роста чистой прибыли.
Что с сектором? Произошла ожидаемая коррекция нефти. Как бы не пыталась ОПЕК «заморозить» цены выше $80, Brent всё равно торгуется по $76-78 за баррель. Сегодня из-за рисков непринятия полотка госдолга США это вообще $74.
Маржинальность нефтепереработки падает синхронно с котировками. Стоимость газа на мировом рынке тоже полностью нормализовалась. Сверхдоходы генерировать больше не из чего. Тогда и хороших дивидендов не заплатить(
На общем фоне выделяется Роснефть. Компания защищена от коррекции рынка благодаря Китаю. Долгосрочные контракты позволяют «желтому» продавать по приятным ценам. За прошлый год #ROSN по-прежнему не отчиталась, но в Сбере считают, что компания получила рекордную прибыль в 2022 году. А на этот год ожидается рост почти в 1,5 раза.
Есть доля позитива и для остального сектора. Дисконт на российскую нефть постепенно сокращается. Сейчас он уже значительно ниже $27, а значит при расчёте налогов вновь используется фактическая цена Urals. А из-за слабеющего рубля и бюджет будет получать доходы, и долговая нагрузка у нефтяников снизится.
Получается, что компании хоть и не покажут рост, но и проблем особых испытывать не будут. А ещё в Сбере по-прежнему сохранили прогноз на нефть по $90 за баррель во втором полугодии.
@IF_Stocks
⚡️ Держимся крепче: идет дивидендный «шторм»
Дивидендный сезон может вызвать высокую волатильность, считают аналитики БКС. Причем прямо в ближайшее время. До конца сезона осталось всего 48 отсечек, из них 33 – на этой неделе. Поэтому они предлагают готовиться к резким колебаниям цен. Особенно у акций с высокими дивидендами, которыми активно торгуют спекулянты.
«Штормить» будет не сильно? По нашему мнению, большого влияния на рынок текущие выплаты не окажут. Все мастодонты уже заплатили свои дивы. Из сильных игроков остались только Татнефть #TATN и Роснефть #ROSN, но вряд ли они дадут такой же сильный толчок роста, как выплаты Сбера #SBER, Лукойла #LKOH и Новатэка #NVTK. Тем не менее, дальнейший рост рынка все равно возможен.
В целом на нем сейчас большая неопределенность, но с уклоном в негатив. Ведь большинство позитивных факторов уже отыграны, повышение ключевой ставки будет давить на бизнес. На фоне этого возрастает налоговая нагрузка и заканчивается дивидендный сезон. Все это будет прижимать индекс.
С другой стороны, российскому инвестору больше некуда вложиться, как в «родные» бумаги: валюта дорогая, бонды невыгодны в период роста ставок, цены на недвижимость улетели «в космос» даже не в самых привлекательных регионах. И вот такое отсутствие альтернатив может сильно поддержать российский рынок
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Дивидендный сезон может вызвать высокую волатильность, считают аналитики БКС. Причем прямо в ближайшее время. До конца сезона осталось всего 48 отсечек, из них 33 – на этой неделе. Поэтому они предлагают готовиться к резким колебаниям цен. Особенно у акций с высокими дивидендами, которыми активно торгуют спекулянты.
«Штормить» будет не сильно? По нашему мнению, большого влияния на рынок текущие выплаты не окажут. Все мастодонты уже заплатили свои дивы. Из сильных игроков остались только Татнефть #TATN и Роснефть #ROSN, но вряд ли они дадут такой же сильный толчок роста, как выплаты Сбера #SBER, Лукойла #LKOH и Новатэка #NVTK. Тем не менее, дальнейший рост рынка все равно возможен.
В целом на нем сейчас большая неопределенность, но с уклоном в негатив. Ведь большинство позитивных факторов уже отыграны, повышение ключевой ставки будет давить на бизнес. На фоне этого возрастает налоговая нагрузка и заканчивается дивидендный сезон. Все это будет прижимать индекс.
С другой стороны, российскому инвестору больше некуда вложиться, как в «родные» бумаги: валюта дорогая, бонды невыгодны в период роста ставок, цены на недвижимость улетели «в космос» даже не в самых привлекательных регионах. И вот такое отсутствие альтернатив может сильно поддержать российский рынок
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🛢 Российская нефть не согласна с потолком
На рынке сложилась интересная ситуация. Попытки Запада ограничить доходы российских нефтяников доказывают свою несостоятельность. На дистанции потолок не работает, дисконт снижается, а нефть стабильно покупают. Но вот вопрос, продолжат ли акции #LKOH, #ROSN и других расти?
Средняя цена Urals в июле составила $64,4 за баррель, а дисконт с момента введения потолка сократился с $40 до $15 и продолжает падать. Для нефти РФ сейчас благоприятная среда:
• каналы сбыта полностью отлажены, покупатели из дружественных стран готовы покупать выше потолка
• повлиять угрозой санкций на Китай и Индию не получилось
• страны ОПЕК сокращают добычу, а это удерживает биржевые цены выше $80
• дешевеющий рубль обеспечивает выгодный курс для экспорта, что обещает высокую рублёвую выручку нефтяников в этом году. А это сулит продолжение роста, к примеру, на высоких дивах.
Что может сдержать рост? Бумаги приближаются к значениям середины февраля прошлого года. ЛУКОЙЛ уже отстает от максимумов менее чем на 20%. «Тормозом» могут стать только США. Повышать ставку ФРС и снижать спрос уже просто опасно, этот рычаг давления мы отметаем. Есть еще вариант – нарастить добычу, но это грозит избытком на внутреннем рынке и новыми «вызовами» ОПЕК.
@IF_Stocks
На рынке сложилась интересная ситуация. Попытки Запада ограничить доходы российских нефтяников доказывают свою несостоятельность. На дистанции потолок не работает, дисконт снижается, а нефть стабильно покупают. Но вот вопрос, продолжат ли акции #LKOH, #ROSN и других расти?
Средняя цена Urals в июле составила $64,4 за баррель, а дисконт с момента введения потолка сократился с $40 до $15 и продолжает падать. Для нефти РФ сейчас благоприятная среда:
• каналы сбыта полностью отлажены, покупатели из дружественных стран готовы покупать выше потолка
• повлиять угрозой санкций на Китай и Индию не получилось
• страны ОПЕК сокращают добычу, а это удерживает биржевые цены выше $80
• дешевеющий рубль обеспечивает выгодный курс для экспорта, что обещает высокую рублёвую выручку нефтяников в этом году. А это сулит продолжение роста, к примеру, на высоких дивах.
Что может сдержать рост? Бумаги приближаются к значениям середины февраля прошлого года. ЛУКОЙЛ уже отстает от максимумов менее чем на 20%. «Тормозом» могут стать только США. Повышать ставку ФРС и снижать спрос уже просто опасно, этот рычаг давления мы отметаем. Есть еще вариант – нарастить добычу, но это грозит избытком на внутреннем рынке и новыми «вызовами» ОПЕК.
@IF_Stocks
«Восток Ойл» может серьезно сэкономить на налоге на прибыль. С 1 января 2025 года ставку для компаний, как мы помним, повысят до 25%. Но для этого проекта она может остаться на уровне 20%.
«Восток Ойл» стратегически важный. Еще бы: это крупнейший проект Роснефти, который включает Пайяхское и Иркинское месторождения на Таймыре. Его строительство началось в 2020 году, и к 2025 году, согласно плану, там добудут до 30 млн тонн нефти, а к 2030 году — до 100 млн тонн.
Причем проект заточен на поставки в дружественную Азию. Благодаря ему экспорт по этому направлению может вырасти на 36% по сравнению с 2021 годом.
Интерес к участию в «Восток Ойл» выражала Индия. Кроме того, российское правительство и Роснефть презентовали его китайским партнерам.
В первом квартале чистая прибыль выросла на 109% по сравнению с прошлым кварталом и на 23,5% – по сравнению с первым кварталом 2023 года. Благо цена на нефть на более чем комфортных уровнях для экспортеров. А ведь именно из чистой прибыли и платят дивиденды.
Когда они будут? В начале июля #ROSN выплатит вторую часть дивов за прошлый год. Итоговая доходность под 11%. Конечно, это не так шикарно, как вклады, которые дают 14–18% годовых. Но на долгосрок Роснефть выглядит очень даже ничего.
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM