💵 Стоит ли покупать золотодобытчиков после падения?
Цена на золото снизилась с максимумов прошлого года уже на 14% и с начала этого года находится в боковике. Логично, что это негативно сказалось на акциях золотодобывающих компаний. Мы проанализировали трех основных золотодобытчиков России и выяснили, какая из компаний сейчас интересна для инвестирования.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Цены на золото остаются на достаточно комфортном уровне для большинства золотодобывающих компаний — около $1800 за унцию.
📍 С точки зрения долгосрочного инвестирования в золото, очевидным кандидатом на добавление в портфель является #PLZL . Он имеет понятную стратегию, одни из лучших показателей себестоимости в отрасли и самую низкую долговую нагрузку.
📍 Для Polymetal также остаются драйверы роста, горизонт реализации которых ближе, чем у Полюса, но апсайд вероятно меньше. Правда стоит отметить, что #POLY имеет большие перспективы на фоне развития солнечной энергетики, поскольку серебро применяется в производстве фотоэлектрических панелей.
📍 Для инвесторов с высокой толерантностью к риску может оказаться интересен и Petropavlovsk, однако нужно учитывать не только риск снижения цен на золото, но и корпоративные нюансы, а также размер долга.
Более подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇
#IF_анализ #IF_акции_РФ
Цена на золото снизилась с максимумов прошлого года уже на 14% и с начала этого года находится в боковике. Логично, что это негативно сказалось на акциях золотодобывающих компаний. Мы проанализировали трех основных золотодобытчиков России и выяснили, какая из компаний сейчас интересна для инвестирования.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Цены на золото остаются на достаточно комфортном уровне для большинства золотодобывающих компаний — около $1800 за унцию.
📍 С точки зрения долгосрочного инвестирования в золото, очевидным кандидатом на добавление в портфель является #PLZL . Он имеет понятную стратегию, одни из лучших показателей себестоимости в отрасли и самую низкую долговую нагрузку.
📍 Для Polymetal также остаются драйверы роста, горизонт реализации которых ближе, чем у Полюса, но апсайд вероятно меньше. Правда стоит отметить, что #POLY имеет большие перспективы на фоне развития солнечной энергетики, поскольку серебро применяется в производстве фотоэлектрических панелей.
📍 Для инвесторов с высокой толерантностью к риску может оказаться интересен и Petropavlovsk, однако нужно учитывать не только риск снижения цен на золото, но и корпоративные нюансы, а также размер долга.
Более подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇
#IF_анализ #IF_акции_РФ
InvestFuture.ru
Стоит ли покупать золотодобытчиков после падения акций? | InvestFuture
Мы проанализировали трех основных золотодобытчиков России и выяснили, какая из компаний сейчас интересна для инвестирования.
🦠 Кто сможет заработать на закрытии границ ЮАР?
Всю последнюю неделю мы слышим о новом штамме Covid-19, который получил название Омикрон. Новый вирус был обнаружен в Южной Африке и уже распространился по всему миру. Власти разных стран вынуждены были закрыть авиасообщение с ЮАР и частично ограничить импорт из страны.
Давайте разберемся, какие экспортеры в ЮАР могут от этого пострадать, на какие товары может сформироваться дефицит, и каким компаниям окажется на руку закрытие границ африканской страны?
📌 Дефицит товаров
Южная Африка — мировой лидер по экспорту платины. Она также считается одним из ведущих поставщиков железа и драгоценных металлов, а также серьезно конкурирует в поставках угля. Именно по этим товарам может сформироваться максимальный дефицит.
📌 Кто пострадает от закрытия границ?
Наиболее уязвимыми предприятиями являются импортеры драгоценных камней и металлов: ювелирные сети и производители автомобильных катализаторов. А следом за ними идет металлообрабатывающая промышленность.
Ну и конечно же пострадают сами экспортеры из ЮАР: Anglo American Platinum, Impala Platinum Holdings и Gold Fields.
📌 Кто может выиграть?
Выиграют от текущей ситуации основные конкуренты компаний из Южно-Африканской республики. Наиболее интересными здесь выглядят металлодобывающие компании Polymetal (#POLY), Barrick Gold (#GOLD) и Royal Gold (#RLGD).
Barrick Gold тоже выглядит претендентом на замещение объемов ЮАР, но у них есть дополнительный риск - много проектов компании находятся вблизи ЮАР. Если вирус продолжит охватывать африканский континент, то вполне вероятно и закрытие границ с другими странами.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 В результате карантинных ограничений замедляется экспорт драгоценных металлов. В сложившейся ситуации можно ожидать роста цен на платину, золото и частично — на уголь и железо.
📍 Так как из ЮАР в ближайшие несколько месяцев будут наблюдаться сбои поставок, акции экспортеров драгметаллов из других стран могут нарастить свои продажи.
Аналитики InvestFuture отмечают Royal Gold как наиболее стабильную и перспективную из рассмотренных.
Подробный разбор ситуации читайте по ссылке
Делитесь своим мнением, друзья, насколько Омикрон может быть опасен для мировой экономики?
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_анализ
Всю последнюю неделю мы слышим о новом штамме Covid-19, который получил название Омикрон. Новый вирус был обнаружен в Южной Африке и уже распространился по всему миру. Власти разных стран вынуждены были закрыть авиасообщение с ЮАР и частично ограничить импорт из страны.
Давайте разберемся, какие экспортеры в ЮАР могут от этого пострадать, на какие товары может сформироваться дефицит, и каким компаниям окажется на руку закрытие границ африканской страны?
📌 Дефицит товаров
Южная Африка — мировой лидер по экспорту платины. Она также считается одним из ведущих поставщиков железа и драгоценных металлов, а также серьезно конкурирует в поставках угля. Именно по этим товарам может сформироваться максимальный дефицит.
📌 Кто пострадает от закрытия границ?
Наиболее уязвимыми предприятиями являются импортеры драгоценных камней и металлов: ювелирные сети и производители автомобильных катализаторов. А следом за ними идет металлообрабатывающая промышленность.
Ну и конечно же пострадают сами экспортеры из ЮАР: Anglo American Platinum, Impala Platinum Holdings и Gold Fields.
📌 Кто может выиграть?
Выиграют от текущей ситуации основные конкуренты компаний из Южно-Африканской республики. Наиболее интересными здесь выглядят металлодобывающие компании Polymetal (#POLY), Barrick Gold (#GOLD) и Royal Gold (#RLGD).
Barrick Gold тоже выглядит претендентом на замещение объемов ЮАР, но у них есть дополнительный риск - много проектов компании находятся вблизи ЮАР. Если вирус продолжит охватывать африканский континент, то вполне вероятно и закрытие границ с другими странами.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 В результате карантинных ограничений замедляется экспорт драгоценных металлов. В сложившейся ситуации можно ожидать роста цен на платину, золото и частично — на уголь и железо.
📍 Так как из ЮАР в ближайшие несколько месяцев будут наблюдаться сбои поставок, акции экспортеров драгметаллов из других стран могут нарастить свои продажи.
Аналитики InvestFuture отмечают Royal Gold как наиболее стабильную и перспективную из рассмотренных.
Подробный разбор ситуации читайте по ссылке
Делитесь своим мнением, друзья, насколько Омикрон может быть опасен для мировой экономики?
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_анализ
📉 Акции семи российских компаний могут упасть из-за ситуации в Казахстане
Если нестабильность в Казахстане не закончится, некоторым российским компаниям, возможно, придется покинуть его или заморозить действующие соглашения. А это прямой удар по их акциям.
Что же это за компании?
Лукойл #LKOH
У Лукойла обширные активы на территории Казахстана:
• доля 5% в нефтегазовом месторождении Тенгиз
• доля 13,5% в нефтегазовом месторождении Карачаганак
• доля 12,5% в Каспийском трубопроводном консорциуме
• доля 49,99% в проекте о совместной разработке месторождения Аль-Фараби в Каспийском море
Татнефть #TATN
В 2021 году Татнефть подписала ряд соглашений о развитии нефтехимических производств в Казахстане: шинное производство, строительство заводов бутадиеновых каучуков и дорожных битумов.
Интер РАО #IRAO
Интер РАО планирует поставлять в Казахстан до 600 МВт электроэнергии. Это не более 2% от общих мощностей компании, но последствия все равно возможны.
Полиметалл #POLY
Полиметалл в случае чего может пострадать больше других российских компаний, ведь у него значительные активы на территории Казахстана. В том числе, два месторождения: Кызыл и Варваринское. Это 37,5% всего производства цветных металлов данной компании.
Русал #RUAL
Русалу принадлежит доля в крупнейшем месторождении угля Казахстана — Богатырь Комир. Оно обеспечивает 42% добычи ресурса в стране.
Детский мир #DSKY
Детский мир продолжает открывать новые магазины, в том числе, и в Казахстане. Доля этой страны в общем объеме продаж Детского мира составляет примерно 3,5%.
VEON #VEON
Это российский телекоммуникационный холдинг, который в России представлен оператором Билайн. На Казахстан приходится 7% выручки VEON.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Многие российские компании из разных секторов имеют активы и доли в активах на территории Казахстана.
📍 На данный момент никаких проблем, связанных с событиями в Казахстане, у них нет, все продолжает работать и функционировать. Однако, пока геополитическая обстановка не наладилась, риски всё равно сохраняются.
#IF_акции_РФ #IF_макро
Если нестабильность в Казахстане не закончится, некоторым российским компаниям, возможно, придется покинуть его или заморозить действующие соглашения. А это прямой удар по их акциям.
Что же это за компании?
Лукойл #LKOH
У Лукойла обширные активы на территории Казахстана:
• доля 5% в нефтегазовом месторождении Тенгиз
• доля 13,5% в нефтегазовом месторождении Карачаганак
• доля 12,5% в Каспийском трубопроводном консорциуме
• доля 49,99% в проекте о совместной разработке месторождения Аль-Фараби в Каспийском море
Татнефть #TATN
В 2021 году Татнефть подписала ряд соглашений о развитии нефтехимических производств в Казахстане: шинное производство, строительство заводов бутадиеновых каучуков и дорожных битумов.
Интер РАО #IRAO
Интер РАО планирует поставлять в Казахстан до 600 МВт электроэнергии. Это не более 2% от общих мощностей компании, но последствия все равно возможны.
Полиметалл #POLY
Полиметалл в случае чего может пострадать больше других российских компаний, ведь у него значительные активы на территории Казахстана. В том числе, два месторождения: Кызыл и Варваринское. Это 37,5% всего производства цветных металлов данной компании.
Русал #RUAL
Русалу принадлежит доля в крупнейшем месторождении угля Казахстана — Богатырь Комир. Оно обеспечивает 42% добычи ресурса в стране.
Детский мир #DSKY
Детский мир продолжает открывать новые магазины, в том числе, и в Казахстане. Доля этой страны в общем объеме продаж Детского мира составляет примерно 3,5%.
VEON #VEON
Это российский телекоммуникационный холдинг, который в России представлен оператором Билайн. На Казахстан приходится 7% выручки VEON.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Многие российские компании из разных секторов имеют активы и доли в активах на территории Казахстана.
📍 На данный момент никаких проблем, связанных с событиями в Казахстане, у них нет, все продолжает работать и функционировать. Однако, пока геополитическая обстановка не наладилась, риски всё равно сохраняются.
#IF_акции_РФ #IF_макро
⚔️ Отношения между Россией и Западом все хуже. Что делать инвестору?
Таких плохих отношений между Москвой и Вашингтоном не было, пожалуй, со времен Карибского кризиса. Напряжение все сильнее.
Переговоры между Россией и НАТО зашли в тупик. РФ получила отказ на свои требования о прекращении расширения НАТО. Скорее всего, пора готовиться к новым санкциям.
Давайте подумаем, что эта ситуация означает для инвесторов.
В каких акциях искать защиту?
• #SNGSP “Префы” Сургутнефтегаза — известный инструмент защиты от девальвации рубля. Переоценка долларовой “кубышки” компании в случае обесценения рубля значительно увеличит чистую прибыль компании, часть которой инвесторы получат в виде дивидендов. Дивидендная доходность этих бумаг в прошлом доходила до 15-18%.
• #GAZP и #NVTK В условиях энергокризиса газовый сектор, скорее всего, санкции обойдут. Так, хотя ЕС и поддержал НАТО на переговорах с Россией, глава европейской дипломатии Ж. Боррель заявил, что “Северный поток 2” должен функционировать при условии соблюдения всех норм. Большинство в Сенате уже проголосовало против наложения санкций на СП-2.
Какие акции могут упасть сильнее всего?
• #SBER В первую очередь, несмотря на бодрые заверения Германа Грефа, на ум приходят акции Сбербанка. Доля нерезидентов в капитале банка очень высока — более 40%. Иностранные инвесторы в первую очередь обычно покупают именно бумаги Сбербанка. Но их же в первую очередь и продают "при первом же шухере".
• Экспортеры из секторов, не связанных с нефтегазом. На столе у западных геостратегов — варианты санкций, которые могут ограничить экспорт российского сырья и околосырьевых товаров.
В первую очередь этот риск касается металлургов (#CHMF, #NLMK, #MAGN), угольных компаний (#MTLR, #RASP), производителей удобрений (#PHOR, #AKRN), золотодобытчиков (#PLZL, #POLY), производителей продуктов из древесины (#SGZH).
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Практически в любой ситуации есть бенефициары, которым она на руку. Однако это не значит, что инвестору нужно отказываться от своей стратегии и срочно переделывать портфель.
📍Все сказанное — лишь пища для размышления, а реальные долгосрочные последствия геополитических решений предсказать почти нереально.
А о том, какие компании США могут выиграть в этой ситуации, читайте на сайте InvestFuture
✏️ А вы, друзья, что-то меняете сейчас в своих портфелях?
#IF_макро #IF_акции_РФ
Таких плохих отношений между Москвой и Вашингтоном не было, пожалуй, со времен Карибского кризиса. Напряжение все сильнее.
Переговоры между Россией и НАТО зашли в тупик. РФ получила отказ на свои требования о прекращении расширения НАТО. Скорее всего, пора готовиться к новым санкциям.
Давайте подумаем, что эта ситуация означает для инвесторов.
В каких акциях искать защиту?
• #SNGSP “Префы” Сургутнефтегаза — известный инструмент защиты от девальвации рубля. Переоценка долларовой “кубышки” компании в случае обесценения рубля значительно увеличит чистую прибыль компании, часть которой инвесторы получат в виде дивидендов. Дивидендная доходность этих бумаг в прошлом доходила до 15-18%.
• #GAZP и #NVTK В условиях энергокризиса газовый сектор, скорее всего, санкции обойдут. Так, хотя ЕС и поддержал НАТО на переговорах с Россией, глава европейской дипломатии Ж. Боррель заявил, что “Северный поток 2” должен функционировать при условии соблюдения всех норм. Большинство в Сенате уже проголосовало против наложения санкций на СП-2.
Какие акции могут упасть сильнее всего?
• #SBER В первую очередь, несмотря на бодрые заверения Германа Грефа, на ум приходят акции Сбербанка. Доля нерезидентов в капитале банка очень высока — более 40%. Иностранные инвесторы в первую очередь обычно покупают именно бумаги Сбербанка. Но их же в первую очередь и продают "при первом же шухере".
• Экспортеры из секторов, не связанных с нефтегазом. На столе у западных геостратегов — варианты санкций, которые могут ограничить экспорт российского сырья и околосырьевых товаров.
В первую очередь этот риск касается металлургов (#CHMF, #NLMK, #MAGN), угольных компаний (#MTLR, #RASP), производителей удобрений (#PHOR, #AKRN), золотодобытчиков (#PLZL, #POLY), производителей продуктов из древесины (#SGZH).
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Практически в любой ситуации есть бенефициары, которым она на руку. Однако это не значит, что инвестору нужно отказываться от своей стратегии и срочно переделывать портфель.
📍Все сказанное — лишь пища для размышления, а реальные долгосрочные последствия геополитических решений предсказать почти нереально.
А о том, какие компании США могут выиграть в этой ситуации, читайте на сайте InvestFuture
✏️ А вы, друзья, что-то меняете сейчас в своих портфелях?
#IF_макро #IF_акции_РФ
📉 Акции золотодобытчиков падают, а золото нет: парадокс или закономерность?
Акции Полиметалла уже "сложились" вдвое от максимумов 2020 года. При этом цена на золото стоит на месте. Может быть, стоит купить их по выгодной цене? Давайте разберемся, как дела у #POLY.
Долги и стагнация
По объемам производства золота Полиметалл занимает второе место в России — после Полюса (того самого, который совсем не умеет хеджироваться фьючерсами). В 2021 году золотодобытчик на 5% перевыполнил собственный производственный план.
Однако при этом объемы продаж у компании особо не выросли: выручка увеличилась всего на 1%. А вот чистый долг подскочил на 22%. Стагнация продаж и рост долговой нагрузки — не лучшее сочетание.
А может причина в...
Рентабельности. Компания прогнозирует, что в этом году ее производственные издержки из-за инфляции вырастут на 20%: оплата труда, топливо и морские перевозки подорожали. Ну а золото находится в боковике. Отсюда получается простая формула:
Стагнация цены товара + рост костов = грустный инвестор
Вдобавок у Полиметалла растут капитальные затраты. Компания вынуждена инвестировать в декарбонизацию и ускоренное строительство новых фабрик. Это конечно совсем не плохо, но в итоге совокупные денежные затраты в этом году составят $1100-1200 на унцию против примерно $1000 в прошлом году. Не очень радужная перспектива в период стагнации цен на золото!
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, акции Полиметалла, даже с учетом их снижения, все еще не привлекательны для покупки. Золотодобывающая отрасль сейчас находится не в лучшем положении: цены на драгоценный металл находятся в боковике, а растущая инфляция повышает себестоимость продукции.
📍По нашим оценкам, Полюс, как компания с самой низкой себестоимостью добычи золота, сейчас выглядит привлекательнее, чем Полиметалл.
#IF_акции_РФ #IF_сектор
Акции Полиметалла уже "сложились" вдвое от максимумов 2020 года. При этом цена на золото стоит на месте. Может быть, стоит купить их по выгодной цене? Давайте разберемся, как дела у #POLY.
Долги и стагнация
По объемам производства золота Полиметалл занимает второе место в России — после Полюса (того самого, который совсем не умеет хеджироваться фьючерсами). В 2021 году золотодобытчик на 5% перевыполнил собственный производственный план.
Однако при этом объемы продаж у компании особо не выросли: выручка увеличилась всего на 1%. А вот чистый долг подскочил на 22%. Стагнация продаж и рост долговой нагрузки — не лучшее сочетание.
А может причина в...
Рентабельности. Компания прогнозирует, что в этом году ее производственные издержки из-за инфляции вырастут на 20%: оплата труда, топливо и морские перевозки подорожали. Ну а золото находится в боковике. Отсюда получается простая формула:
Стагнация цены товара + рост костов = грустный инвестор
Вдобавок у Полиметалла растут капитальные затраты. Компания вынуждена инвестировать в декарбонизацию и ускоренное строительство новых фабрик. Это конечно совсем не плохо, но в итоге совокупные денежные затраты в этом году составят $1100-1200 на унцию против примерно $1000 в прошлом году. Не очень радужная перспектива в период стагнации цен на золото!
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На наш взгляд, акции Полиметалла, даже с учетом их снижения, все еще не привлекательны для покупки. Золотодобывающая отрасль сейчас находится не в лучшем положении: цены на драгоценный металл находятся в боковике, а растущая инфляция повышает себестоимость продукции.
📍По нашим оценкам, Полюс, как компания с самой низкой себестоимостью добычи золота, сейчас выглядит привлекательнее, чем Полиметалл.
#IF_акции_РФ #IF_сектор
✂️ Полиметалл «распиливает» свой бизнес. Что будет с акциями?
Компания Полиметалл #POLY думает над разделением российского и казахстанского бизнес-направлений, чтобы у каждого был собственный листинг. Это попытка отделить активы в Казахстане, не попавшие под санкции, от «токсичных» российских.
При этом две трети активов компании находятся в России. Остальная часть бизнеса — в Казахстане, где Полиметалл управляет двумя рудниками. В 2021 году на эти рудники приходилось около 30% всей добычи компании.
Что изменится для инвесторов?
В случае разделения Полиметалла у инвесторов будет возможность сохранить доли в обеих компаниях, либо же продать акции в российском бизнесе. Это будет полезно в случае высоких репутационных рисков или дополнительных ограничений со стороны Запада.
#IF_акции_РФ
Компания Полиметалл #POLY думает над разделением российского и казахстанского бизнес-направлений, чтобы у каждого был собственный листинг. Это попытка отделить активы в Казахстане, не попавшие под санкции, от «токсичных» российских.
При этом две трети активов компании находятся в России. Остальная часть бизнеса — в Казахстане, где Полиметалл управляет двумя рудниками. В 2021 году на эти рудники приходилось около 30% всей добычи компании.
Что изменится для инвесторов?
В случае разделения Полиметалла у инвесторов будет возможность сохранить доли в обеих компаниях, либо же продать акции в российском бизнесе. Это будет полезно в случае высоких репутационных рисков или дополнительных ограничений со стороны Запада.
#IF_акции_РФ
🙅♂️ Серебра слишком много: Polymetal жалуется на избытки
Polymetal #POLY продолжает накапливать серебро на своих складах, поскольку западные санкции мешают продажам. Это очень неприятно для российских компаний: крупнейшие хабы международного трейдинга золота и серебра — Великобритания и Швейцария. Именно они в 2021 году закупали больше всего серебра из России, а сейчас недружественные.
Серебро никому не нужно? Серебро используется не только в ювелирных украшениях, но также и в промышленности: для производства электромобилей, экологически чистых катализаторов, солнечных батарей, электросетей, сетей 5G, индукционных зарядных устройств.
Однако в условиях ожидания рецессии, продолжения пандемии в Китае, а также краха «зеленой» концепции ожидать роста цен на этот металл в ближайшее время не стоит.
В каком состоянии Polymetal? Доля продаж внутри России — почти 50%. Но не стоит обольщаться этими цифрами. Вероятно, компания продавала слитки российским банкам, которые до начала украинского конфликта являлись крупнейшими трейдерами на рынке драгметаллов.
При этом Polymetal отложила вопрос о дивидендах за 2021 года на август, что также негативно влияет на котировки акций.
Чего ждать от Polymetal? Компания вряд ли сможет выгодно реализовать серебро. Существенная доля выручки, приходящаяся на этот металл, будет потеряна. А крепкий рубль влияет на финансовые результаты компании негативно.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Polymetal #POLY продолжает накапливать серебро на своих складах, поскольку западные санкции мешают продажам. Это очень неприятно для российских компаний: крупнейшие хабы международного трейдинга золота и серебра — Великобритания и Швейцария. Именно они в 2021 году закупали больше всего серебра из России, а сейчас недружественные.
Серебро никому не нужно? Серебро используется не только в ювелирных украшениях, но также и в промышленности: для производства электромобилей, экологически чистых катализаторов, солнечных батарей, электросетей, сетей 5G, индукционных зарядных устройств.
Однако в условиях ожидания рецессии, продолжения пандемии в Китае, а также краха «зеленой» концепции ожидать роста цен на этот металл в ближайшее время не стоит.
В каком состоянии Polymetal? Доля продаж внутри России — почти 50%. Но не стоит обольщаться этими цифрами. Вероятно, компания продавала слитки российским банкам, которые до начала украинского конфликта являлись крупнейшими трейдерами на рынке драгметаллов.
При этом Polymetal отложила вопрос о дивидендах за 2021 года на август, что также негативно влияет на котировки акций.
Чего ждать от Polymetal? Компания вряд ли сможет выгодно реализовать серебро. Существенная доля выручки, приходящаяся на этот металл, будет потеряна. А крепкий рубль влияет на финансовые результаты компании негативно.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Forwarded from IF News
☄️☄️ Polymetal рассматривает возможность продажи российских активов, — компания
• В случае продажи активов в РФ, компания сфокусируется на бизнесе в Казахстане.
#POLY
@IF_Market_News
• В случае продажи активов в РФ, компания сфокусируется на бизнесе в Казахстане.
#POLY
@IF_Market_News
📉 Что случилось с Полиметалл?
Акции одного из крупнейших добытчиков драгметаллов в РФ обвалились на 34% за 4 дня. Причина не только геополитическая. Вчера компания представила слабый отчёт за полугодие. Также были отменены дивиденды за 2021 год.
Коротко о результатах. Выручка снизилась на 18% за год. Совокупные денежные затраты выросли на 34%. Чистый долг #POLY подскочил на 70%, а отношение к EBITDA удвоилось до 2,27. Закредитованность компании растёт, при этом падают производственные темпы. Критичное для акционеров — бизнес стал убыточным.
Перспективы. Полиметаллу очень нелегко. Хоть глава компании и заявил, что удалось сохранить операционную стабильность, однако от проблем скрыться пока не удаётся. Огромное давление на бизнес оказывают сбои цепочек поставок. Спрос на продукцию #POLY в Китае, ключевом импортёре, нестабилен из-за COVID. Но КНР нарастила импорт золота РФ в 8,6 раз в июле: возможно 2 полугодие окажется не таким печальным.
Что с дивидендами? Выплат инвесторы могут не увидеть ещё долго. За 1 полугодие платить просто не из чего: убыток $321 млн. А средства за прошлый год вероятно пойдут на платежи по долгам и стабилизацию показателей.
Итог. Перед Полиметалл стоят сложные задачи: восстановление денежных потоков, решение проблем с ликвидностью и поддержание старых и новых каналов продаж. Сейчас акции компании выглядят очень рисковыми. Не стоит забывать и о санкционном давлении ЕС и частичном эмбарго на российское золото.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Акции одного из крупнейших добытчиков драгметаллов в РФ обвалились на 34% за 4 дня. Причина не только геополитическая. Вчера компания представила слабый отчёт за полугодие. Также были отменены дивиденды за 2021 год.
Коротко о результатах. Выручка снизилась на 18% за год. Совокупные денежные затраты выросли на 34%. Чистый долг #POLY подскочил на 70%, а отношение к EBITDA удвоилось до 2,27. Закредитованность компании растёт, при этом падают производственные темпы. Критичное для акционеров — бизнес стал убыточным.
Перспективы. Полиметаллу очень нелегко. Хоть глава компании и заявил, что удалось сохранить операционную стабильность, однако от проблем скрыться пока не удаётся. Огромное давление на бизнес оказывают сбои цепочек поставок. Спрос на продукцию #POLY в Китае, ключевом импортёре, нестабилен из-за COVID. Но КНР нарастила импорт золота РФ в 8,6 раз в июле: возможно 2 полугодие окажется не таким печальным.
Что с дивидендами? Выплат инвесторы могут не увидеть ещё долго. За 1 полугодие платить просто не из чего: убыток $321 млн. А средства за прошлый год вероятно пойдут на платежи по долгам и стабилизацию показателей.
Итог. Перед Полиметалл стоят сложные задачи: восстановление денежных потоков, решение проблем с ликвидностью и поддержание старых и новых каналов продаж. Сейчас акции компании выглядят очень рисковыми. Не стоит забывать и о санкционном давлении ЕС и частичном эмбарго на российское золото.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Полиметалл #POLY продолжает кайфовать от растущих цен на золото. Акции на отчете прибавляют 3%. https://t.me/if_market_news/47197
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Telegram
IF News
📀 Полиметалл представил результаты за 4 кв 2022 и весь 2022
В 2022 году производство выросло на 2%. 4 квартал оказался для компани ещё более удачным: ей удалось нарастить темпы производства на 16%.
Выручка за год снизилась на 3% в сравнении год к году.…
В 2022 году производство выросло на 2%. 4 квартал оказался для компани ещё более удачным: ей удалось нарастить темпы производства на 16%.
Выручка за год снизилась на 3% в сравнении год к году.…
🏠 Давай-ка домой: российские компании вернут на родину
Контроль над экономически значимыми российскими компаниями надо вернуть в РФ. Такое предложение вынесли в РСПП (Союз предпринимателей).
Очень часто заводы, пароходы и прочие активы физически находятся в России — а юридически принадлежат головной оффшорной компании, зарегистрированной за рубежом. Порой даже в недружественной стране — например, Кипр, Нидерланды, Каймановы острова, Люксембург.
А в чем проблема-то? Российским владельцам офшорных компаний трудно принимать корпоративные решения. Да и трансграничные платежи затруднительны, а значит и дивов не может получить образный Иванов, владеющий компанией через кипрский офшор.
Один из вариантов решения — редомициляция, то есть перевод компании из одной страны в другую. Но это сложное дело, а из некоторых «мировых закоулков» редомициляция невозможна вовсе.
Что предлагает РСПП?
1. Создаем российскую компанию в форме ПАО.
2. Производим обмен акций «недружественной» компании на акции ПАО.
3. Для держателей-резидентов процедура обязательна. Кто не согласен, сможет обратиться за компенсацией.
Кого это может коснуться? Всех холдингов, которые соответствуют хотя бы одному из условий:
• выручка за год более 75 млрд рублей
• уплаченные налоги более 10 млрд рублей
• более 4000 работников
• управляет критически важной информационной инфраструктурой (явный намек на IT и телекомы)
• является градообразующим предприятием
Под раздачу могут попасть большинство эмитентов акций и расписок на Мосбирже: #YNDX, #FIVE, #FIXP, #OKEY, #VEON, #OZON, #ETLN, #GLTR, #MDMG, #VKCO, #TCSG, #POLY, #SFTL, #AGRO.
Важно: принудительный «переезд» касается лишь тех организаций, в которых иностранная компания имеет долю больше 25%.
Позитив? Для миноритариев, которые вложились в расписки иностранных компаний, такой «переезд» — это неплохо. В том числе, наконец начала примерно вырисовываться схема раздела бизнеса Яндекса.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Контроль над экономически значимыми российскими компаниями надо вернуть в РФ. Такое предложение вынесли в РСПП (Союз предпринимателей).
Очень часто заводы, пароходы и прочие активы физически находятся в России — а юридически принадлежат головной оффшорной компании, зарегистрированной за рубежом. Порой даже в недружественной стране — например, Кипр, Нидерланды, Каймановы острова, Люксембург.
А в чем проблема-то? Российским владельцам офшорных компаний трудно принимать корпоративные решения. Да и трансграничные платежи затруднительны, а значит и дивов не может получить образный Иванов, владеющий компанией через кипрский офшор.
Один из вариантов решения — редомициляция, то есть перевод компании из одной страны в другую. Но это сложное дело, а из некоторых «мировых закоулков» редомициляция невозможна вовсе.
Что предлагает РСПП?
1. Создаем российскую компанию в форме ПАО.
2. Производим обмен акций «недружественной» компании на акции ПАО.
3. Для держателей-резидентов процедура обязательна. Кто не согласен, сможет обратиться за компенсацией.
Кого это может коснуться? Всех холдингов, которые соответствуют хотя бы одному из условий:
• выручка за год более 75 млрд рублей
• уплаченные налоги более 10 млрд рублей
• более 4000 работников
• управляет критически важной информационной инфраструктурой (явный намек на IT и телекомы)
• является градообразующим предприятием
Под раздачу могут попасть большинство эмитентов акций и расписок на Мосбирже: #YNDX, #FIVE, #FIXP, #OKEY, #VEON, #OZON, #ETLN, #GLTR, #MDMG, #VKCO, #TCSG, #POLY, #SFTL, #AGRO.
Важно: принудительный «переезд» касается лишь тех организаций, в которых иностранная компания имеет долю больше 25%.
Позитив? Для миноритариев, которые вложились в расписки иностранных компаний, такой «переезд» — это неплохо. В том числе, наконец начала примерно вырисовываться схема раздела бизнеса Яндекса.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🧳 Полиметал переезжает
О #POLY за последние сутки было много новостей. Тут и производственные результаты, и редомициляция компании, и даже о дивидендах сказали пару слов. Пройдёмся по каждому пункту.
Каналы сбыта отлажены. Компания представила производственные результаты за 1 квартал 2023 года. Выпуск золота снизился на 5% и составил 345 тысяч унций. Тем не менее выручка выросла на 19%. Удалось перестроиться под новую реальность и заместить нежелательных покупателей «друзьями».
Из-за выросших цен на золото Polymetal решила понемногу продавать запасы. Завершится их реализация к концу 2 квартала. Более того, компания никак не изменила свой производственный план, что тоже добавляет позитива.
Прощайте, санкции. Компания зарегистрирована на острове Джерси в Великобритании. Политическое противостояние Запада с Россией поставило бизнес в шаткое положение. Чтобы защититься от санкций, планируется «переезд» в Международный финансовый центр «Астана» в Казахстане. Геополитических рисков станет ощутимо меньше. Перерегистрацию завершат до 17 июля.
Дивы будут? Глава компании сообщил, что Poly планирует выплатить дивиденды «до разделения казахстанских и российских активов». Разделение — следующий этап после редомициляции, а случится оно только во втором полугодии 2024 года. За прошлый год выплат не будет. Но раньше компания платила дивы 2 раза в год и если ждать дивидендов, то только в сентябре за текущий год.
Итого. Компания будет показывать хорошие результаты, пока держатся высокие цены на золото. Рост выручки после завершения реализации запасов замедлится, но Poly к этому моменту окончательно стабилизирует бизнес. Разве что неясно, как отразится разделение активов, но скорее всего момент будет технический.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
О #POLY за последние сутки было много новостей. Тут и производственные результаты, и редомициляция компании, и даже о дивидендах сказали пару слов. Пройдёмся по каждому пункту.
Каналы сбыта отлажены. Компания представила производственные результаты за 1 квартал 2023 года. Выпуск золота снизился на 5% и составил 345 тысяч унций. Тем не менее выручка выросла на 19%. Удалось перестроиться под новую реальность и заместить нежелательных покупателей «друзьями».
Из-за выросших цен на золото Polymetal решила понемногу продавать запасы. Завершится их реализация к концу 2 квартала. Более того, компания никак не изменила свой производственный план, что тоже добавляет позитива.
Прощайте, санкции. Компания зарегистрирована на острове Джерси в Великобритании. Политическое противостояние Запада с Россией поставило бизнес в шаткое положение. Чтобы защититься от санкций, планируется «переезд» в Международный финансовый центр «Астана» в Казахстане. Геополитических рисков станет ощутимо меньше. Перерегистрацию завершат до 17 июля.
Дивы будут? Глава компании сообщил, что Poly планирует выплатить дивиденды «до разделения казахстанских и российских активов». Разделение — следующий этап после редомициляции, а случится оно только во втором полугодии 2024 года. За прошлый год выплат не будет. Но раньше компания платила дивы 2 раза в год и если ждать дивидендов, то только в сентябре за текущий год.
Итого. Компания будет показывать хорошие результаты, пока держатся высокие цены на золото. Рост выручки после завершения реализации запасов замедлится, но Poly к этому моменту окончательно стабилизирует бизнес. Разве что неясно, как отразится разделение активов, но скорее всего момент будет технический.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
😐 Полиметалл продолжает разделяться
Исполнительный директор #POLY Виталий Несис и финансовый директор Максим Назимок подали в отставку. Управляющие российским подразделением, которое приносит 2/3 выручки Polymetal International, объяснили это введёнными против компании санкциями.
Чего они боятся, и стоит ли переживать инвесторам? Согласно официальному заявлению, благодаря уходу со своих постов они смогут «сосредоточить усилия на операционной деятельности», а также на перерегистрации. В планах #POLY юридический переезд с острова Джерси в Казахстан, одобренный акционерами в конце мая. Кстати, менеджеры ушли только из российского филиала, но не из глобальной Polymetal International.
Но разве нельзя заниматься этим, сохранив места в компании? Не всё так однозначно. Управляющие, возможно, переживают о персональных санкциях, которые могут затормозить процесс редомициляции. К тому же ограничения затруднят их работу в головной компании.
Сегодня же акции Polymetal падают на 5–7%. Связано это с неопределённостью процесса разделения активов. Неясно, кому смогут продать российское производство. Потенциально, покупателями могут стать другие золотодобытчики. Но вот есть нюанс: у них и своих проблем хватает. Лишние $3 млрд могут и не найти.
@IF_Stocks
Исполнительный директор #POLY Виталий Несис и финансовый директор Максим Назимок подали в отставку. Управляющие российским подразделением, которое приносит 2/3 выручки Polymetal International, объяснили это введёнными против компании санкциями.
Чего они боятся, и стоит ли переживать инвесторам? Согласно официальному заявлению, благодаря уходу со своих постов они смогут «сосредоточить усилия на операционной деятельности», а также на перерегистрации. В планах #POLY юридический переезд с острова Джерси в Казахстан, одобренный акционерами в конце мая. Кстати, менеджеры ушли только из российского филиала, но не из глобальной Polymetal International.
Но разве нельзя заниматься этим, сохранив места в компании? Не всё так однозначно. Управляющие, возможно, переживают о персональных санкциях, которые могут затормозить процесс редомициляции. К тому же ограничения затруднят их работу в головной компании.
Сегодня же акции Polymetal падают на 5–7%. Связано это с неопределённостью процесса разделения активов. Неясно, кому смогут продать российское производство. Потенциально, покупателями могут стать другие золотодобытчики. Но вот есть нюанс: у них и своих проблем хватает. Лишние $3 млрд могут и не найти.
@IF_Stocks
⛔️ Полиметалл переезжает: торги на паузе
С 26 июля Мосбиржа приостановит торги акциями компании. Это связано с тем, что Полиметалл перерегистрируется в Казахстан. Как только он закончит, торги обещают возобновить. Планируется, что «переезд» закончится не раньше 7 августа.
Что будет после переезда? Помимо того, что торги возобновят на Мосбирже, они также начнутся на бирже в Астане – МФЦА Astana International Exchange. При этом #POLY планирует уйти с Лондонской фондовой биржи, уже 28 июля собрание акционеров обсудит этот вопрос.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
С 26 июля Мосбиржа приостановит торги акциями компании. Это связано с тем, что Полиметалл перерегистрируется в Казахстан. Как только он закончит, торги обещают возобновить. Планируется, что «переезд» закончится не раньше 7 августа.
Что будет после переезда? Помимо того, что торги возобновят на Мосбирже, они также начнутся на бирже в Астане – МФЦА Astana International Exchange. При этом #POLY планирует уйти с Лондонской фондовой биржи, уже 28 июля собрание акционеров обсудит этот вопрос.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
📉 Polymetal «переехал» на MOEX. Но сразу просел
Многие еще только мечтают о редомициляции, а вот Poly уже завершила переезд в Казахстан. И вчера был первый день, когда на Мосбирже снова запустились торги ее акциями.
Сначала была куча позитива, акции взлетели на 10%. А потом упали – и теперь стоят на 5% дешевле, чем в июне. Вот такой вот шторм.
#POLY не торговалась в РФ почти 2 месяца. За это время ее акции успели подрасти на Астанинской бирже. Драйвером стали цены на золото: оно страхует от инфляции, а потому тянется вслед за дорожающей нефтью.
Торги просто вернулись в неудачный момент: ЦБ поднял ставку, обострилась геополитика, на горизонте маячит 12-й пакет санкций ЕС. Вроде как #POLY тут ни при чём, но настроение на рынке в целом мрачное.
Что меняет переезд для акционеров? Да ничего. Учет бумаг в НРД и иностранных депозитариях остался без изменений — а значит, дивиденды компания по-прежнему выплачивать не может. Кроме того, Polymetal все еще планирует продажу российских активов в течение 6-9 месяцев. Но кто и как будет распоряжаться бизнесом – пока загадка.
Покупку можно советовать только любителям «котов в мешке».
@IF_Stocks
Многие еще только мечтают о редомициляции, а вот Poly уже завершила переезд в Казахстан. И вчера был первый день, когда на Мосбирже снова запустились торги ее акциями.
Сначала была куча позитива, акции взлетели на 10%. А потом упали – и теперь стоят на 5% дешевле, чем в июне. Вот такой вот шторм.
#POLY не торговалась в РФ почти 2 месяца. За это время ее акции успели подрасти на Астанинской бирже. Драйвером стали цены на золото: оно страхует от инфляции, а потому тянется вслед за дорожающей нефтью.
Торги просто вернулись в неудачный момент: ЦБ поднял ставку, обострилась геополитика, на горизонте маячит 12-й пакет санкций ЕС. Вроде как #POLY тут ни при чём, но настроение на рынке в целом мрачное.
Что меняет переезд для акционеров? Да ничего. Учет бумаг в НРД и иностранных депозитариях остался без изменений — а значит, дивиденды компания по-прежнему выплачивать не может. Кроме того, Polymetal все еще планирует продажу российских активов в течение 6-9 месяцев. Но кто и как будет распоряжаться бизнесом – пока загадка.
Покупку можно советовать только любителям «котов в мешке».
@IF_Stocks
🔥 Polymetal обменивает заблокированные акции
Компания 8 декабря проведет собрание акционеров, на котором предложит обменять акции, заблокированные в НРД, на акции, выпущенные в Казахстане на площадке AIX, в соотношении 1 к 1.
Условия для участий в обмене всего два:
- не быть под санкциями
- не быть лицом, связанным с руководством «недружественных стран».
Общий объем акций #POLY, застрявший в НРД, оценивается в 22%. На эти акции смогут начислять дивиденды, их можно будет продать.
Максимально прозрачный подход. Если условия обмена понятны даже школьнику — обычно это хорошие условия. Посмотрим, найдется ли в условиях обмена «мелкий шрифт», но пока все выглядит так, что его не будет.
Это уже не первый обмен от Полиметалла. Первая программа обмена закончилась в октябре, тогда разменяли 8% голосующих акций.
@IF_Stocks
Компания 8 декабря проведет собрание акционеров, на котором предложит обменять акции, заблокированные в НРД, на акции, выпущенные в Казахстане на площадке AIX, в соотношении 1 к 1.
Условия для участий в обмене всего два:
- не быть под санкциями
- не быть лицом, связанным с руководством «недружественных стран».
Общий объем акций #POLY, застрявший в НРД, оценивается в 22%. На эти акции смогут начислять дивиденды, их можно будет продать.
Максимально прозрачный подход. Если условия обмена понятны даже школьнику — обычно это хорошие условия. Посмотрим, найдется ли в условиях обмена «мелкий шрифт», но пока все выглядит так, что его не будет.
Это уже не первый обмен от Полиметалла. Первая программа обмена закончилась в октябре, тогда разменяли 8% голосующих акций.
@IF_Stocks