🇺🇸 Отчеты за 3 кв Exxon Mobil и Chevron
🛢 Exxon #XOM - 32,53 (-1,33%)
Exxon сообщила о меньших, чем ожидалось, убытках в третьем квартале, сократив план капвложений на 2021 год:
• Выручка: $46 199 млн (-29% г/г)
• Убыток: $680 млн, в сравнении с чистой прибылью $3 170 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,15, в сравнении с чистой прибылью $0,75 г/г
— Exxon снижает планы кап.вложений на 2021 год до $16-$19 млрд, в сравнении с предыдущим прогнозом в $23 млрд.
— Проводит переоценку запасов природного газа в Северной Америке и может обесценить $25-$30 миллиардов.
— Добыча в 3 кв. +1% кв / кв, до 3,7 млн бнэ. в день, при этом добыча жидких углеводородов выросла на 2%, а объемы природного газа упали на 1%.
— Вчера Exxon объявила о сокращении 15% персонала.
🔍 В 4 квартале компания планирует сохранить добычу и переработку на уровне 3 квартала.
🛢 Chevron #CVX - 68,52 (-0,1%)
• Выручка: $24 451 млн (-32% г/г)
• Убыток: $209 млн, в сравнении с чистой прибылью $2 580 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,12, в сравнении с чистой прибылью $1,36 г/г
• Скорр. EPS: $0,11 (-93% г/г);
— Chevron снизил капитальные расходы на 48% г/г;
— Операционные расходы на 12% г/г.
— Приобретение Noble Energy завершено в октябре 2020 г.
Chevron: “Мировая экономика продолжает находиться ниже допандемического уровня, что влияет на спрос на нашу продукцию, которая тесно связана с экономической активностью".
В октябре компания подписала соглашение о продаже своего газового бизнеса в Аппалачах. Ожидается, что сделка будет закрыта до конца года.
• Долг $34 810 млн / Наличные $6 866 млн
#IF_акции_США #IF_отчеты #нефтянка
🛢 Exxon #XOM - 32,53 (-1,33%)
Exxon сообщила о меньших, чем ожидалось, убытках в третьем квартале, сократив план капвложений на 2021 год:
• Выручка: $46 199 млн (-29% г/г)
• Убыток: $680 млн, в сравнении с чистой прибылью $3 170 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,15, в сравнении с чистой прибылью $0,75 г/г
— Exxon снижает планы кап.вложений на 2021 год до $16-$19 млрд, в сравнении с предыдущим прогнозом в $23 млрд.
— Проводит переоценку запасов природного газа в Северной Америке и может обесценить $25-$30 миллиардов.
— Добыча в 3 кв. +1% кв / кв, до 3,7 млн бнэ. в день, при этом добыча жидких углеводородов выросла на 2%, а объемы природного газа упали на 1%.
— Вчера Exxon объявила о сокращении 15% персонала.
🔍 В 4 квартале компания планирует сохранить добычу и переработку на уровне 3 квартала.
🛢 Chevron #CVX - 68,52 (-0,1%)
• Выручка: $24 451 млн (-32% г/г)
• Убыток: $209 млн, в сравнении с чистой прибылью $2 580 млн г/г
• Скорректированная прибыль: 201 млн (-93% г/г)
• Убыток на акцию: $0,12, в сравнении с чистой прибылью $1,36 г/г
• Скорр. EPS: $0,11 (-93% г/г);
— Chevron снизил капитальные расходы на 48% г/г;
— Операционные расходы на 12% г/г.
— Приобретение Noble Energy завершено в октябре 2020 г.
Chevron: “Мировая экономика продолжает находиться ниже допандемического уровня, что влияет на спрос на нашу продукцию, которая тесно связана с экономической активностью".
В октябре компания подписала соглашение о продаже своего газового бизнеса в Аппалачах. Ожидается, что сделка будет закрыта до конца года.
• Долг $34 810 млн / Наличные $6 866 млн
#IF_акции_США #IF_отчеты #нефтянка
📍 Энергетическая отрасль по-прежнему находится под большим давлением. При текущих ценах на черное золото нефтяные компании терпят убытки, но продолжают платить дивиденды.
В серии следующих постов мы подробнее посмотрим на отчеты основных нефтянок и подумаем, стоит ли гнаться за высокой див. доходностью.
• Royal Dutch Shell (#RDS) & ExxonMobil (#XOM)
• Chevron Corporation (#CVX) & BP PLC (#BP)
• TOTAL (#TOT) & ConocoPhillips (#COP)
• Phillips 66 (#PSX) & Kinder Morgan (#KMI)
• Equinor (#EQNR) & PetroChina (#PTR)
—————
• Нефть: итоги
#IF_библиотека #нефтянка
В серии следующих постов мы подробнее посмотрим на отчеты основных нефтянок и подумаем, стоит ли гнаться за высокой див. доходностью.
• Royal Dutch Shell (#RDS) & ExxonMobil (#XOM)
• Chevron Corporation (#CVX) & BP PLC (#BP)
• TOTAL (#TOT) & ConocoPhillips (#COP)
• Phillips 66 (#PSX) & Kinder Morgan (#KMI)
• Equinor (#EQNR) & PetroChina (#PTR)
—————
• Нефть: итоги
#IF_библиотека #нефтянка
⚖️ Royal Dutch Shell (#RDS) & ExxonMobil (#XOM)
🛢 Royal Dutch Shell — британо-нидерландская нефтегазовая компания, одна из крупнейших в мире.
• Капитализация $102,88 млрд
• Полная стоимость (EV) $179,27 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 4,82, среднее по отрасли 6,94
• Рентабельность EBITDA 14,6%
— Общий Долг / Акционерный капитал 68%.
— Общие Обязательства / Общие Активы 57,7%
— Наличные и эквиваленты $35,71 млрд / Долг $109 млрд.
— Чистый долг / EBITDA 2,27х
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 0,97
Ожидаемая EPS:
• 2021: $2,34 (+59% г/г)
• 2022: $3,89 (+66% г/г)
💰 Ожидаемая дивдоходность 4,95%
В 1 кв 2020 Shell сократила дивиденды с 0,94$ до 0,32$ — впервые за более чем 70 лет.
✅ Компания способна продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов.
🛢 ExxonMobil — крупнейший поставщик нефти и газа в мире.
• Капитализация $140,5 млрд
• Полная стоимость (EV) $204,4 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 10,57, среднее по отрасли 6,94
• Рентабельность EBITDA 7,93% 📛
— Общий Долг / Акционерный капитал 37%.
— Общие Обязательства / Общие Активы 48%
— Наличные и эквиваленты $12,58 млрд / Долг $69,52 млрд.
— Чистый долг / EBITDA 3,7х
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 0,92
Ожидаемая EPS:
• 2021: $1,37 (+15% г/г)
• 2022: $2,98 (+117% г/г)
💰 Ожидаемая дивдоходность 10,47% — компания не сокращала дивиденды.
❌ Способность компании продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов ограничена.
❗️ На графике ниже: голубая область — див.выплата LTM, красная линия — див.доходность LTM
#IF_акции_США #IF_обзор #нефтянка
🛢 Royal Dutch Shell — британо-нидерландская нефтегазовая компания, одна из крупнейших в мире.
• Капитализация $102,88 млрд
• Полная стоимость (EV) $179,27 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 4,82, среднее по отрасли 6,94
• Рентабельность EBITDA 14,6%
— Общий Долг / Акционерный капитал 68%.
— Общие Обязательства / Общие Активы 57,7%
— Наличные и эквиваленты $35,71 млрд / Долг $109 млрд.
— Чистый долг / EBITDA 2,27х
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 0,97
Ожидаемая EPS:
• 2021: $2,34 (+59% г/г)
• 2022: $3,89 (+66% г/г)
💰 Ожидаемая дивдоходность 4,95%
В 1 кв 2020 Shell сократила дивиденды с 0,94$ до 0,32$ — впервые за более чем 70 лет.
✅ Компания способна продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов.
🛢 ExxonMobil — крупнейший поставщик нефти и газа в мире.
• Капитализация $140,5 млрд
• Полная стоимость (EV) $204,4 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 10,57, среднее по отрасли 6,94
• Рентабельность EBITDA 7,93% 📛
— Общий Долг / Акционерный капитал 37%.
— Общие Обязательства / Общие Активы 48%
— Наличные и эквиваленты $12,58 млрд / Долг $69,52 млрд.
— Чистый долг / EBITDA 3,7х
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 0,92
Ожидаемая EPS:
• 2021: $1,37 (+15% г/г)
• 2022: $2,98 (+117% г/г)
💰 Ожидаемая дивдоходность 10,47% — компания не сокращала дивиденды.
❌ Способность компании продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов ограничена.
❗️ На графике ниже: голубая область — див.выплата LTM, красная линия — див.доходность LTM
#IF_акции_США #IF_обзор #нефтянка
⚡️🗣 CEO Pfizer: Сегодня великий день для науки и человечества
📍Стало известно, что вакцина против Covid-19, разрабатываемая Pfizer Inc. и BioNTech SE, предотвратила более 90% инфекций в исследовании с участием десятков тысяч добровольцев.
На сегодняшний день это является самым обнадеживающим научным достижением в борьбе с коронавирусом.
Total (#TOT) - 35,52 (+9,39%)
Royal Dutch Shell (#RDS) - 27,51 (+8,8%)
ExxonMobil (#XOM) - 34,77 (+6,11%)
😮 Кто успел прикупить нефтянку?
📍Стало известно, что вакцина против Covid-19, разрабатываемая Pfizer Inc. и BioNTech SE, предотвратила более 90% инфекций в исследовании с участием десятков тысяч добровольцев.
На сегодняшний день это является самым обнадеживающим научным достижением в борьбе с коронавирусом.
Total (#TOT) - 35,52 (+9,39%)
Royal Dutch Shell (#RDS) - 27,51 (+8,8%)
ExxonMobil (#XOM) - 34,77 (+6,11%)
😮 Кто успел прикупить нефтянку?
🇷🇺 🇺🇸 Чья нефтянка эффективней?
Инвестируя в нефтяной сектор, мы предполагаем, что компания будет расти быстрее базового актива за счет расширения производства, а также ожидаем рост цен на энергоресурсы.
Однако, цены акций нефтяных компаний не всегда растут быстрее чем котировки бочек Brent или WTI
🧮 Если выразить акции нефтяных компаний в их продукте, баррелях (для этого делим котировки нефтедобытчика на котировки Brent), можно увидеть, какие акции ведут себя лучше базового актива, а какие хуже.
Например, покупка акций Exxon (#XOM) в начале 2019 года привела бы к падению цены на 33% хуже котировок Brent к текущему моменту.
При этом акции Роснефти (#ROSN), купленные в тот же момент, показывали бы динамику к данному моменту на 21% лучше Brent.
👆 Расчет не учитывает дивиденды
По графикам видно, что рынок прайсит Российских нефтяников как более эффективных.
🥇 Лукойл (#LKOH) при мартовских распродажах и апрельском инциденте с нефтью чувствовал себя лучше остальных, при этом аутсайдер этой пятерки - Exxon (#XOM).
#IF_сектор #нефтянка
Инвестируя в нефтяной сектор, мы предполагаем, что компания будет расти быстрее базового актива за счет расширения производства, а также ожидаем рост цен на энергоресурсы.
Однако, цены акций нефтяных компаний не всегда растут быстрее чем котировки бочек Brent или WTI
🧮 Если выразить акции нефтяных компаний в их продукте, баррелях (для этого делим котировки нефтедобытчика на котировки Brent), можно увидеть, какие акции ведут себя лучше базового актива, а какие хуже.
Например, покупка акций Exxon (#XOM) в начале 2019 года привела бы к падению цены на 33% хуже котировок Brent к текущему моменту.
При этом акции Роснефти (#ROSN), купленные в тот же момент, показывали бы динамику к данному моменту на 21% лучше Brent.
👆 Расчет не учитывает дивиденды
По графикам видно, что рынок прайсит Российских нефтяников как более эффективных.
🥇 Лукойл (#LKOH) при мартовских распродажах и апрельском инциденте с нефтью чувствовал себя лучше остальных, при этом аутсайдер этой пятерки - Exxon (#XOM).
#IF_сектор #нефтянка
🔮 Значение перевернутой кривой доходности для фондовых рынков — 2021
Перевернутая кривая доходности означает, что долгосрочные облигации имеют более низкую доходность, чем краткосрочные того же кредитного качества. 👇
Участники рынка, которых называют “умные деньги” (Smart Money) продают акции и переводят свои деньги в облигации.
Они потеряли доверие к экономике и считают, что скудная доходность по облигациям лучше, чем потенциальные убытки от удержания акций в период рецессии. В итоге спрос на облигации растет, а их доходность — падает.
Согласно данным Credit Suisse, S&P 500 рос ~ на 12% через год после инверсий и спустя 18 мес разворачивался и показывал отрицательную доходность.
🏦 Но так было раньше, когда мир не знал Вселенную отрицательных ставок. Ранее, даже в условиях инверсии, доходность 10-YR американских трежерис никогда не уходила ниже 1,46-1,7%, что позволяло инвесторам комфортно “переждать” трудные времена.
Теперь, когда в мире >15 трлн облигаций с отрицательным купоном, да еще и трежерис ушли в отрицательную реальную доходность, те самые “умные деньги” встали перед выбором.
⚖️ Терять деньги в бондах и трежерис, или зафиксировать в них прибыль и перейти в:
• Условные #RDS #XOM и прочие “убитые”, но имеющие высокие шансы на восстановление сектора
• Акции технологических компаний — бенефициаров цифровизации планеты и перехода в глобальное облако.
Судя по ралли в последний месяц в акциях компаний малой капитализации (индекс Russell 2000) и в техах (Nasdaq-100), этот процесс уже начался 🤜 Глава JP Morgan заявил, что не стал бы прикасаться к трежерис даже "палкой"
#IF_макро
Перевернутая кривая доходности означает, что долгосрочные облигации имеют более низкую доходность, чем краткосрочные того же кредитного качества. 👇
Участники рынка, которых называют “умные деньги” (Smart Money) продают акции и переводят свои деньги в облигации.
Они потеряли доверие к экономике и считают, что скудная доходность по облигациям лучше, чем потенциальные убытки от удержания акций в период рецессии. В итоге спрос на облигации растет, а их доходность — падает.
Согласно данным Credit Suisse, S&P 500 рос ~ на 12% через год после инверсий и спустя 18 мес разворачивался и показывал отрицательную доходность.
🏦 Но так было раньше, когда мир не знал Вселенную отрицательных ставок. Ранее, даже в условиях инверсии, доходность 10-YR американских трежерис никогда не уходила ниже 1,46-1,7%, что позволяло инвесторам комфортно “переждать” трудные времена.
Теперь, когда в мире >15 трлн облигаций с отрицательным купоном, да еще и трежерис ушли в отрицательную реальную доходность, те самые “умные деньги” встали перед выбором.
⚖️ Терять деньги в бондах и трежерис, или зафиксировать в них прибыль и перейти в:
• Условные #RDS #XOM и прочие “убитые”, но имеющие высокие шансы на восстановление сектора
• Акции технологических компаний — бенефициаров цифровизации планеты и перехода в глобальное облако.
Судя по ралли в последний месяц в акциях компаний малой капитализации (индекс Russell 2000) и в техах (Nasdaq-100), этот процесс уже начался 🤜 Глава JP Morgan заявил, что не стал бы прикасаться к трежерис даже "палкой"
#IF_макро
👆 Цены на газ в Азии достигли рекордных в истории значений — гораздо дороже чем на хабах в США, Великобритании и в Нидерландах.
📄 По сообщениям Platts:
• Из-за резкого похолодания спрос на СПГ в Азии настолько высок, что поставщики испытывают недостаток морских газовозов
• Японцы замерзают и отапливаются электрическими обогревателями, что привело к повышению оптовых цен на эл/эн до 220 иен / кВтч (~157 руб),
• Газовые мейджоры массово разворачивают СПГ танкеры в Азию, в Панамском канале заторы
• Азия массово закупает дополнительные партии СПГ по любой цене, но первые дополнительные поставки ожидаются не раньше 1 февраля
• Разгрузка грузов на некоторых северных китайских терминалах стала проблемой из-за образования толстого слоя льда.
Основными поставщиками СПГ в Азию в данный момент являются ExxonMobil, Total, Qatar Petroleum, Royal Dutch Shell, ConocoPhillips и Novatek.
💰 О рентабельности Новатэка (#NVTK):
3 декабря 2020 г. CFO Новатэка Марк Джетвей сообщил, что компания может поставлять СПГ на рынки Северо-Восточной Азии по цене «немногим более $3 долларов за миллион BBTU», что складывается из затрат на:
• Газ в размере $0,07 за млн BBTU,
• Сжижение $0,43 за млн BBTU,
• Косты на шиппинг от $2 до 2,50 за млн BBTU.
🦌 Если холодный азиатский фронт дойдет до Европы и США, можно ожидать взлета газовых цен и на остальных хабах, а рентабельность газ-мейкеров сравняется с рентабельностью золотой антилопы.
🤜 Больше о газе и СПГ
#XOM #RDS #NVTK #COP #IF_акции_США #IF_акции_РФ #IF_сектор
📄 По сообщениям Platts:
• Из-за резкого похолодания спрос на СПГ в Азии настолько высок, что поставщики испытывают недостаток морских газовозов
• Японцы замерзают и отапливаются электрическими обогревателями, что привело к повышению оптовых цен на эл/эн до 220 иен / кВтч (~157 руб),
• Газовые мейджоры массово разворачивают СПГ танкеры в Азию, в Панамском канале заторы
• Азия массово закупает дополнительные партии СПГ по любой цене, но первые дополнительные поставки ожидаются не раньше 1 февраля
• Разгрузка грузов на некоторых северных китайских терминалах стала проблемой из-за образования толстого слоя льда.
Основными поставщиками СПГ в Азию в данный момент являются ExxonMobil, Total, Qatar Petroleum, Royal Dutch Shell, ConocoPhillips и Novatek.
💰 О рентабельности Новатэка (#NVTK):
3 декабря 2020 г. CFO Новатэка Марк Джетвей сообщил, что компания может поставлять СПГ на рынки Северо-Восточной Азии по цене «немногим более $3 долларов за миллион BBTU», что складывается из затрат на:
• Газ в размере $0,07 за млн BBTU,
• Сжижение $0,43 за млн BBTU,
• Косты на шиппинг от $2 до 2,50 за млн BBTU.
🦌 Если холодный азиатский фронт дойдет до Европы и США, можно ожидать взлета газовых цен и на остальных хабах, а рентабельность газ-мейкеров сравняется с рентабельностью золотой антилопы.
🤜 Больше о газе и СПГ
#XOM #RDS #NVTK #COP #IF_акции_США #IF_акции_РФ #IF_сектор
📄 Exxon Mobil и BP: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🛢 #XOM (+1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $46.54 млрд (-30,7 г/г), хуже прогноза на $2,22 млрд
• Капитальные и геологоразведочные расходы: $4,771 млрд (-43% г/г)
• Добыча: 3,689 млн барр. нефтяного эквивалента в день (-1% г/г)
• Чистый убыток на акцию: $4,70 - хуже прогноза на $3,42
EPS Non-GAAP: $0,03, - лучше прогноза на $0,01
— Очередной провал в прибыли, несмотря на среднюю цену нефти в $40 в течение 4Q20.
— Создан бизнес ExxonMobil Low Carbon Solutions и избран новый независимый директор
Прогноз неопределенный:
• Сокращаем затраты, заботимся о планете и ловим углерод, в рамках проекта создана ExxonMobil Low Carbon Solutions.
• При нефти выше $50, денежный поток покроет капитальные вложения и поддержит дивиденды.
• Стало быть, при нефти 60 — будет жирный профит.
🛢 #BP (-3,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $48.57 млрд (-32,7 г/г), хуже прогноза на $3,58 млрд
• EPS: $0,40 - лучше прогноза на $0,43
EPS Non-GAAP: $0,03, - хуже прогноза на $0,04
Объявлены квартальные дивиденды в размере $0,315 на АДР, как и ранее. Форвардная доходность 5,68%, ex-div 18 фев.
🗣 СЕО сказал, что 2020 г. навсегда запомнится болью от COVID-19 и пообещал превратить BP в компанию с нулевыми выбросами к 2050 году.
— Для достижения этой цели BP уже сократила капитальные расходы на миллиарды долларов, привлекла новые кредитные линии, выпустила облигации и приостановила геологоразведочные работы.
— Компания хочет продать активы на $25 млрд к 2025 году, чтобы сократить долг и профинансировать свой переход в зеленую энергетику.
— После сокращения дивидендов в августе BP вернулась к прибыли в 3Q20. Цены на нефть и спрос на энергоносители восстановились, но новые введенные правительством ограничения и запреты на поездки заставили ВР сократить 10 000 рабочих мест.
Прогноза нет, но весь сектор однороден: всем нужна нефть > $50 для выживания, и не менее $60 — для печенек акционерам.
🔮 В течение 2020 г. все нефте-мейджоры срезали примерно вдвое капитальные и геологоразведочные расходы. Как бы мир не погрузился в структурный дефицит нефти в следующие 12 мес.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🛢 #XOM (+1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $46.54 млрд (-30,7 г/г), хуже прогноза на $2,22 млрд
• Капитальные и геологоразведочные расходы: $4,771 млрд (-43% г/г)
• Добыча: 3,689 млн барр. нефтяного эквивалента в день (-1% г/г)
• Чистый убыток на акцию: $4,70 - хуже прогноза на $3,42
EPS Non-GAAP: $0,03, - лучше прогноза на $0,01
— Очередной провал в прибыли, несмотря на среднюю цену нефти в $40 в течение 4Q20.
— Создан бизнес ExxonMobil Low Carbon Solutions и избран новый независимый директор
Прогноз неопределенный:
• Сокращаем затраты, заботимся о планете и ловим углерод, в рамках проекта создана ExxonMobil Low Carbon Solutions.
• При нефти выше $50, денежный поток покроет капитальные вложения и поддержит дивиденды.
• Стало быть, при нефти 60 — будет жирный профит.
🛢 #BP (-3,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $48.57 млрд (-32,7 г/г), хуже прогноза на $3,58 млрд
• EPS: $0,40 - лучше прогноза на $0,43
EPS Non-GAAP: $0,03, - хуже прогноза на $0,04
Объявлены квартальные дивиденды в размере $0,315 на АДР, как и ранее. Форвардная доходность 5,68%, ex-div 18 фев.
🗣 СЕО сказал, что 2020 г. навсегда запомнится болью от COVID-19 и пообещал превратить BP в компанию с нулевыми выбросами к 2050 году.
— Для достижения этой цели BP уже сократила капитальные расходы на миллиарды долларов, привлекла новые кредитные линии, выпустила облигации и приостановила геологоразведочные работы.
— Компания хочет продать активы на $25 млрд к 2025 году, чтобы сократить долг и профинансировать свой переход в зеленую энергетику.
— После сокращения дивидендов в августе BP вернулась к прибыли в 3Q20. Цены на нефть и спрос на энергоносители восстановились, но новые введенные правительством ограничения и запреты на поездки заставили ВР сократить 10 000 рабочих мест.
Прогноза нет, но весь сектор однороден: всем нужна нефть > $50 для выживания, и не менее $60 — для печенек акционерам.
🔮 В течение 2020 г. все нефте-мейджоры срезали примерно вдвое капитальные и геологоразведочные расходы. Как бы мир не погрузился в структурный дефицит нефти в следующие 12 мес.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 В начале недели нтернет-мафия с Reddit переключилась на серебро. Robinhood оказался совсем не Робингудом, но в итоге снял ограничения на покупку любимых бумажек сообщества WSB, и те возобновили рост.
📜 Apple будет производить собственные автомобили.
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на: #TMO, #PFE, #BABA, #XOM, #BP, #GOOG, #AMZN, #EA, #SPOT, #BIIB, #ABBV, #MGNT, #CHMF, #MAGN #QCOM, #PYPL, #MRK, #GILD, #FTNT и #ATVI.
📍 Фьючерсы: что нужно знать об инструменте.
👩🏻 Кто такая Кэтрин Вуд: безумец или гениальный стратег?
🐣 IPO Segezha Group. Слишком много позитива.
🔎 Подробно разобрали бизнес компаний: #QLYS, #AFKS, #JD, #ISRG, #EHTH.
📜 В начале недели нтернет-мафия с Reddit переключилась на серебро. Robinhood оказался совсем не Робингудом, но в итоге снял ограничения на покупку любимых бумажек сообщества WSB, и те возобновили рост.
📜 Apple будет производить собственные автомобили.
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на: #TMO, #PFE, #BABA, #XOM, #BP, #GOOG, #AMZN, #EA, #SPOT, #BIIB, #ABBV, #MGNT, #CHMF, #MAGN #QCOM, #PYPL, #MRK, #GILD, #FTNT и #ATVI.
📍 Фьючерсы: что нужно знать об инструменте.
👩🏻 Кто такая Кэтрин Вуд: безумец или гениальный стратег?
🐣 IPO Segezha Group. Слишком много позитива.
🔎 Подробно разобрали бизнес компаний: #QLYS, #AFKS, #JD, #ISRG, #EHTH.
🤕 Когда полегчает нефтяным мейджорам?
🛢 Исходя из результатов отчетности за 4 квартал 2020 года, при средней цене сырой нефти $37-40, большинство крупных нефтяных мейджоров, эксплуатирующих традиционные месторождения, работают +/- в ноль.
Это не касается сланцевиков, у которых цена безубыточности порядком выше. В Техасе и Нью-Мексико это ~$45 за баррель, в Северной Дакоте - выше $50.
• За 4Q20 Exxon Mobil (#XOM) и BP (#BP) отчитались о почти нулевой нормализованной на единоразовые статьи прибыли: EPS за 4Q составила $0,03 у обеих компаний.
• Chevron (#CVX) в аналогичных рыночных условиях получила незначительный убыток на акцию в размере $0,01.
Последний раз средняя квартальная цена на нефть в размере $60 была в 4Q2019.
❗️В 2020 г. все нефтяные компании практически в два раза сократили капитальные затраты и геологоразведку от уровня 4 кв. 2019 года, что в среднем составляет от 7% до 10% от выручки.
Если цены на нефть удержатся на отметке $60, нефтяники могут наверстать убытки 2020 года и получат рекордную за последние годы прибыль в 1 квартале, отмеченным одновременным ростом цен и низкими капитальными затратами.
🔮 В преимущественном положении окажутся:
• Total (#TOT). Компания обладает наибольшими нефтеперерабатывающими мощностями, увеличивающими маржинальность бизнеса.
• ConocoPhillips (#COP), имеющая почти 50%-ю долю выручки от продажи природного газа, цена которого достигла максимальных значений с февраля 2019 года.
#нефтянка #IF_сектор
🛢 Исходя из результатов отчетности за 4 квартал 2020 года, при средней цене сырой нефти $37-40, большинство крупных нефтяных мейджоров, эксплуатирующих традиционные месторождения, работают +/- в ноль.
Это не касается сланцевиков, у которых цена безубыточности порядком выше. В Техасе и Нью-Мексико это ~$45 за баррель, в Северной Дакоте - выше $50.
• За 4Q20 Exxon Mobil (#XOM) и BP (#BP) отчитались о почти нулевой нормализованной на единоразовые статьи прибыли: EPS за 4Q составила $0,03 у обеих компаний.
• Chevron (#CVX) в аналогичных рыночных условиях получила незначительный убыток на акцию в размере $0,01.
Последний раз средняя квартальная цена на нефть в размере $60 была в 4Q2019.
❗️В 2020 г. все нефтяные компании практически в два раза сократили капитальные затраты и геологоразведку от уровня 4 кв. 2019 года, что в среднем составляет от 7% до 10% от выручки.
Если цены на нефть удержатся на отметке $60, нефтяники могут наверстать убытки 2020 года и получат рекордную за последние годы прибыль в 1 квартале, отмеченным одновременным ростом цен и низкими капитальными затратами.
🔮 В преимущественном положении окажутся:
• Total (#TOT). Компания обладает наибольшими нефтеперерабатывающими мощностями, увеличивающими маржинальность бизнеса.
• ConocoPhillips (#COP), имеющая почти 50%-ю долю выручки от продажи природного газа, цена которого достигла максимальных значений с февраля 2019 года.
#нефтянка #IF_сектор
⚡️ Власть в совете директоров Exxon Mobil захватывают "зеленые"
Наследница предприятия Джона Рокфеллера Exxon Mobil Corporation (#XOM) — одна из крупнейших нефтяных компаний в мире.
Exxon Mobil является одной из тех нефтегазовых корпораций, которые считают, что рынок нефти может оказаться в дефиците на горизонте нескольких лет из-за чрезмерного снижения инвестиций в ее добычу и агрессивного перехода на ВИЭ. Однако (чтобы соответствовать трендам и радовать акционеров) в период до 2025 года XOM планирует инвестировать $3 млрд в энергетические технологии, снижающие углеродосодержащие выбросы.
🌱 Зеленые атакуют
На инвестфонды BlackRock, Vanguard Group Inc. и State Street Corp. приходится 20% акционерного капитала Exxonmobil, поэтому они имеют сильное давление на совет директоров.
Выходцы из этих фондов создали хедж-фонд Engine No.1 и решили в декабре 2020 начать кампанию против Exxon, потратив на неё $30 млн — все доходило вплоть до протестов американских граждан. Exxon не осталась в стороне и выделила не менее $35 млн на противодействие противнику, однако это не увенчались успехом.
Менеджеры Engine No.1 попросили Exxon выделить 4 из 12 мест в совете директоров новым членам.
По итогу, под натиском миноритарных и мажоритарных акционеров, пенсионных и инвестфондов, XOM сдалась и отдала 2 места в совете директоров, хотя хедж-фонд Engine No.1 владеет всего 0,02%.
📍 Этот случай может стать новой вехой, когда экоактивисты начнут менять политику компаний. Похожая история была с профсоюзами, которые развалили автомобильную империю в США.
📍 Дефицит нефти — вполне возможное развитие событий, и компании, которые не понеслись за трендом сломя голову, а продолжили инвестировать в добычу черного золота, могут залезть на мировой энергетический олимп. Бенефициаром в том числе может стать и Россия.
#IF_акции_США #IF_объясняет
Наследница предприятия Джона Рокфеллера Exxon Mobil Corporation (#XOM) — одна из крупнейших нефтяных компаний в мире.
Exxon Mobil является одной из тех нефтегазовых корпораций, которые считают, что рынок нефти может оказаться в дефиците на горизонте нескольких лет из-за чрезмерного снижения инвестиций в ее добычу и агрессивного перехода на ВИЭ. Однако (чтобы соответствовать трендам и радовать акционеров) в период до 2025 года XOM планирует инвестировать $3 млрд в энергетические технологии, снижающие углеродосодержащие выбросы.
🌱 Зеленые атакуют
На инвестфонды BlackRock, Vanguard Group Inc. и State Street Corp. приходится 20% акционерного капитала Exxonmobil, поэтому они имеют сильное давление на совет директоров.
Выходцы из этих фондов создали хедж-фонд Engine No.1 и решили в декабре 2020 начать кампанию против Exxon, потратив на неё $30 млн — все доходило вплоть до протестов американских граждан. Exxon не осталась в стороне и выделила не менее $35 млн на противодействие противнику, однако это не увенчались успехом.
Менеджеры Engine No.1 попросили Exxon выделить 4 из 12 мест в совете директоров новым членам.
По итогу, под натиском миноритарных и мажоритарных акционеров, пенсионных и инвестфондов, XOM сдалась и отдала 2 места в совете директоров, хотя хедж-фонд Engine No.1 владеет всего 0,02%.
📍 Этот случай может стать новой вехой, когда экоактивисты начнут менять политику компаний. Похожая история была с профсоюзами, которые развалили автомобильную империю в США.
📍 Дефицит нефти — вполне возможное развитие событий, и компании, которые не понеслись за трендом сломя голову, а продолжили инвестировать в добычу черного золота, могут залезть на мировой энергетический олимп. Бенефициаром в том числе может стать и Россия.
#IF_акции_США #IF_объясняет
📆 Сезон отчетности уже близко. Чего от него ждать?
Инвесторы потирают руки от нетерпения. В США приближается очередной сезон корпоративной отчетности. Он продлится с января по февраль.
2021 год запомнился многими интересными событиями: проблемами в цепочках поставок, дефицитом полупроводников, ростом сырьевых товаров… Вам тоже не терпится узнать, как повлияли эти события на финансовые показатели американских компаний?
Попытаемся спрогнозировать.
Наш подход
Мы взяли крупнейшие по капитализации компании всех 11 секторов американской экономики и спрогнозировали их результаты за 2021 год. Предположим, что общая тенденция в каждом секторе будет такой же, как и у его крупнейшего представителя.
Вот кто попал в нашу выборку:
• Информационные технологии —#MSFT
• Здравоохранение — #PFE
• Финансовый сектор — #JPM
• Телекоммуникации — #VZ
• Товары первой необходимости — #PG
• Товары вторичной необходимости — #GM
• Промышленность — #CAT
• Коммунальные услуги — #NEE
• Недвижимость — #SPG
• Энергетический сектор — #XOM
• Сырьевой сектор — #VALE
Что показали наши расчеты?
По нашим расчетам, наиболее сильные отчеты в этом сезоне представят компании из энергетического и сырьевого секторов.
Также о росте показателей по сравнению с 2020 годом отчитаются IT-компании, представители здравоохранения, банки, телекомы, производители товаров вторичной необходимости, промышленные предприятия и компании сектора недвижимости.
А аутсайдерами окажутся сектора коммунальных услуг и потребительских товаров первой необходимости.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На основе проведенных расчетов мы можем сделать вывод, что рост индекса S&P 500 в 2021 году можно объяснить не только большим объемом ликвидности на рынке, но и сильными финансовыми показателями американских компаний.
📍Но не забывайте: рост или падение показателей сектора не означает такой же динамики показателей каждой его компании. Мы стремились лишь определить общую тенденцию, а не предсказать результаты каждой компании в отдельности.
Методика прогноза, полная выкладка расчетов и подробные выводы — уже на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_отчеты
Инвесторы потирают руки от нетерпения. В США приближается очередной сезон корпоративной отчетности. Он продлится с января по февраль.
2021 год запомнился многими интересными событиями: проблемами в цепочках поставок, дефицитом полупроводников, ростом сырьевых товаров… Вам тоже не терпится узнать, как повлияли эти события на финансовые показатели американских компаний?
Попытаемся спрогнозировать.
Наш подход
Мы взяли крупнейшие по капитализации компании всех 11 секторов американской экономики и спрогнозировали их результаты за 2021 год. Предположим, что общая тенденция в каждом секторе будет такой же, как и у его крупнейшего представителя.
Вот кто попал в нашу выборку:
• Информационные технологии —#MSFT
• Здравоохранение — #PFE
• Финансовый сектор — #JPM
• Телекоммуникации — #VZ
• Товары первой необходимости — #PG
• Товары вторичной необходимости — #GM
• Промышленность — #CAT
• Коммунальные услуги — #NEE
• Недвижимость — #SPG
• Энергетический сектор — #XOM
• Сырьевой сектор — #VALE
Что показали наши расчеты?
По нашим расчетам, наиболее сильные отчеты в этом сезоне представят компании из энергетического и сырьевого секторов.
Также о росте показателей по сравнению с 2020 годом отчитаются IT-компании, представители здравоохранения, банки, телекомы, производители товаров вторичной необходимости, промышленные предприятия и компании сектора недвижимости.
А аутсайдерами окажутся сектора коммунальных услуг и потребительских товаров первой необходимости.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На основе проведенных расчетов мы можем сделать вывод, что рост индекса S&P 500 в 2021 году можно объяснить не только большим объемом ликвидности на рынке, но и сильными финансовыми показателями американских компаний.
📍Но не забывайте: рост или падение показателей сектора не означает такой же динамики показателей каждой его компании. Мы стремились лишь определить общую тенденцию, а не предсказать результаты каждой компании в отдельности.
Методика прогноза, полная выкладка расчетов и подробные выводы — уже на сайте InvestFuture
#IF_акции_США #IF_отчеты
📈 Самые дефицитные товары 2022 года: ищем идеи
В 2021 году многие товары в мировом масштабе были дефицитными для бизнеса. Скорее всего, их будет не хватать и в 2022. Дефицит всегда интересен инвестору: чем выше спрос, тем больше потенциал роста.
Мы сделали подборку наиболее востребованных товаров.
Магний. Магний незаменим для автомобилестроения. Главный производитель – Китай, но он сократил производство, чтобы снизить выбросы. От дефицита магния больше всего пострадают автопроизводители (#BMW, #TM, #VOW). А выиграть могут производители сырья:
• Соликамский магниевый завод #MGNZ;
• Китайская Aluminum Corporation of China #ACH;
• Американская Compass Minerals International #CMP.
Природный газ. С начала сентября 2021 года его цена выросла на 340%. При этом причин ожидать снижения цены в ближайшее время нет. Наибольшую выгоду от дефицита газа получат:
• Exxon Mobil #XOM
• PetroChina #PTR
• Chevron #CVX
• Газпром #GAZP.
Уран. С начала августа уран подорожал на 50%, во многом из-за спекуляций. Вдобавок к этому все большую популярность стали приобретать модульные атомные реакторы. Их актуальность распространилась в связи с тенденцией к переходу на снижение углеродных выбросов. Кто выиграет от дефицита урана?
• Казатомпром #KAP — крупнейший поставщик урана в мире
• Канадская горнорудная компания Cameco #CCJ
Литий. Он дорожает из-за растущего спроса со стороны производителей электромобилей. Какие компании выиграют от роста цен на литий?
• производитель аккумуляторов для электромобилей Albemarle #ALB
• добывающая компания Lithium Americas #LAC
В меньшем масштабе на мировом рынке также наблюдается дефицит железной руды, олова, никеля и азотных удобрений.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_РФ #IF_акции_США
В 2021 году многие товары в мировом масштабе были дефицитными для бизнеса. Скорее всего, их будет не хватать и в 2022. Дефицит всегда интересен инвестору: чем выше спрос, тем больше потенциал роста.
Мы сделали подборку наиболее востребованных товаров.
Магний. Магний незаменим для автомобилестроения. Главный производитель – Китай, но он сократил производство, чтобы снизить выбросы. От дефицита магния больше всего пострадают автопроизводители (#BMW, #TM, #VOW). А выиграть могут производители сырья:
• Соликамский магниевый завод #MGNZ;
• Китайская Aluminum Corporation of China #ACH;
• Американская Compass Minerals International #CMP.
Природный газ. С начала сентября 2021 года его цена выросла на 340%. При этом причин ожидать снижения цены в ближайшее время нет. Наибольшую выгоду от дефицита газа получат:
• Exxon Mobil #XOM
• PetroChina #PTR
• Chevron #CVX
• Газпром #GAZP.
Уран. С начала августа уран подорожал на 50%, во многом из-за спекуляций. Вдобавок к этому все большую популярность стали приобретать модульные атомные реакторы. Их актуальность распространилась в связи с тенденцией к переходу на снижение углеродных выбросов. Кто выиграет от дефицита урана?
• Казатомпром #KAP — крупнейший поставщик урана в мире
• Канадская горнорудная компания Cameco #CCJ
Литий. Он дорожает из-за растущего спроса со стороны производителей электромобилей. Какие компании выиграют от роста цен на литий?
• производитель аккумуляторов для электромобилей Albemarle #ALB
• добывающая компания Lithium Americas #LAC
В меньшем масштабе на мировом рынке также наблюдается дефицит железной руды, олова, никеля и азотных удобрений.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_РФ #IF_акции_США
🇶🇦 Германия променяла Россию на Катар?
Страна подписала многолетнее соглашение о поставках СПГ с Катаром, а если точнее — то с компанией Qatar Energy. «Соучастником» станет американская ConocoPhillips #COP: именно она будет поставлять СПГ через терминал на севере Германии. И она же будет одним из бенефициаров.
Кроме того, в добыче катарского СПГ участвуют TotalEnergies #TTE, Shell #SHEL, ExxonMobil #XOM и Eni.
Заменит ли Катар Россию? Скорее всего, нет. С одной стороны, все серьезно, контракт долгосрочный — на 15 лет. Катар, кстати, любит такие контракты: в ноябре Qatar Energy заключила контракт с китайской Sinopec аж на 27 лет — рекорд.
С другой стороны:
1. Первые поставки начнутся только в 2026 году.
2. Объем небольшой: до 2 млн тонн СПГ в год. По информации Bloomberg, это всего 6% объема газа, который Германия импортировала в 2021 году из России.
3. Немецкий терминал для приема катарского СПГ пока на стадии строительства. И одним тут не обойтись: в течение 10-15 лет (куда как небыстро) планируется построить 5 терминалов по приему СПГ. Это обойдется Германии в 6,5 млрд евро (еще и недешево).
В итоге, по оценкам правительства Германии, после ввода в эксплуатацию терминалы смогут покрыть треть текущего спроса на газ в стране. У министра энергетики Катара похожая оценка: по его мнению, Россия обеспечивает 40% потребностей Европы в газе и «вряд ли они смогут восполнить этот объем в краткосрочной перспективе».
А может, Россия сама себя заменит? Не исключено: несмотря на сокращение поставок трубопроводного газа, экспорт российского СПГ в Европу лишь растет. Она даже конкурирует за него с Азией. Так что российский сжиженный газ, скорее всего, никуда не денется и #NVTK продолжит свои поставки в страны ЕС.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
Страна подписала многолетнее соглашение о поставках СПГ с Катаром, а если точнее — то с компанией Qatar Energy. «Соучастником» станет американская ConocoPhillips #COP: именно она будет поставлять СПГ через терминал на севере Германии. И она же будет одним из бенефициаров.
Кроме того, в добыче катарского СПГ участвуют TotalEnergies #TTE, Shell #SHEL, ExxonMobil #XOM и Eni.
Заменит ли Катар Россию? Скорее всего, нет. С одной стороны, все серьезно, контракт долгосрочный — на 15 лет. Катар, кстати, любит такие контракты: в ноябре Qatar Energy заключила контракт с китайской Sinopec аж на 27 лет — рекорд.
С другой стороны:
1. Первые поставки начнутся только в 2026 году.
2. Объем небольшой: до 2 млн тонн СПГ в год. По информации Bloomberg, это всего 6% объема газа, который Германия импортировала в 2021 году из России.
3. Немецкий терминал для приема катарского СПГ пока на стадии строительства. И одним тут не обойтись: в течение 10-15 лет (куда как небыстро) планируется построить 5 терминалов по приему СПГ. Это обойдется Германии в 6,5 млрд евро (еще и недешево).
В итоге, по оценкам правительства Германии, после ввода в эксплуатацию терминалы смогут покрыть треть текущего спроса на газ в стране. У министра энергетики Катара похожая оценка: по его мнению, Россия обеспечивает 40% потребностей Европы в газе и «вряд ли они смогут восполнить этот объем в краткосрочной перспективе».
А может, Россия сама себя заменит? Не исключено: несмотря на сокращение поставок трубопроводного газа, экспорт российского СПГ в Европу лишь растет. Она даже конкурирует за него с Азией. Так что российский сжиженный газ, скорее всего, никуда не денется и #NVTK продолжит свои поставки в страны ЕС.
#IF_акции_США
@IF_Stocks