📄 Comcast, Kraft Heinz, American Tower - отчеты 3 кв. 2020
📺 Comcast (#CMCSA) – 42,85 (+2,07%)
•Выручка – $25,5 млрд. (-4,8% г/г)
•Скор. EBITDA – $7,6 млрд (-11,3% г/г)
•Чистая прибыль – $3,0 млрд. (-18% г/г)
•Прибыль на акцию $0,65 – лучше прогноза $0,51
Доходы от кабельных сетей увеличились на 2,9% г/г до $15 млрд. Этому способствовал рекордный приток новых пользователей высокоскоростным интернетом +633 тыс. чел.
Доходы от NBCUniversal снизились до $6,7 млрд. (-19% г/г). В основном на падении доходов тематических парков до $311 млн (-81% г/г) и развлекательных фильмов до $1,2 млрд (-25% г/г)
Доходы от сервиса Sky выросли до $4,8 млрд. (+5,2% г/г)
🔍Прогноз на 4 кв. 2020: EPS = $0,66
🥫 Kraft Heinz (#KHC) – 30,31 (+3,73%)
•Выручка – $6,4 млрд (+6% г/г)
•Скор. EBITDA – $1,6 млрд. (+13,5% г/г)
•Чистая прибыль – $597 млн. (-33% г/г)
•Прибыль на акцию $0,7 – лучше прогноза $0,63
Сокращение прибыль вызвано высокими расходами по незавершенной продаже части сырного бизнеса.
🔍Компания повысила на 4 кв: EPS = $0,61 – $0,66
📡 American Tower (#AMT) – 230,01 (-0,05%)
•Выручка – $2,0 млрд (+3% г/г)
•Скор. EBITDA – $1,3 млрд (+5,6 г/г)
•Чистая прибыль – $464 млн. (-7% г/г)
•Прибыль на акцию $2,23 – лучше прогноза $2,03
Чистый долг компании $23,1 млрд. скор. EBITDA за последние 12 мес. = $5,2 млрд.
🔍Компания повышает свой прогноз на 2020: Выручка с $7,85 до $7,91 млрд. (+5,6% г/г); Чистая прибыль с $1,85 до $1,90 млрд. (-2% г/г); скор. EBITDA с $5,07 до $5,12 млрд. (+7,5% г/г)
#IF_акции_США #IF_отчеты
📺 Comcast (#CMCSA) – 42,85 (+2,07%)
•Выручка – $25,5 млрд. (-4,8% г/г)
•Скор. EBITDA – $7,6 млрд (-11,3% г/г)
•Чистая прибыль – $3,0 млрд. (-18% г/г)
•Прибыль на акцию $0,65 – лучше прогноза $0,51
Доходы от кабельных сетей увеличились на 2,9% г/г до $15 млрд. Этому способствовал рекордный приток новых пользователей высокоскоростным интернетом +633 тыс. чел.
Доходы от NBCUniversal снизились до $6,7 млрд. (-19% г/г). В основном на падении доходов тематических парков до $311 млн (-81% г/г) и развлекательных фильмов до $1,2 млрд (-25% г/г)
Доходы от сервиса Sky выросли до $4,8 млрд. (+5,2% г/г)
🔍Прогноз на 4 кв. 2020: EPS = $0,66
🥫 Kraft Heinz (#KHC) – 30,31 (+3,73%)
•Выручка – $6,4 млрд (+6% г/г)
•Скор. EBITDA – $1,6 млрд. (+13,5% г/г)
•Чистая прибыль – $597 млн. (-33% г/г)
•Прибыль на акцию $0,7 – лучше прогноза $0,63
Сокращение прибыль вызвано высокими расходами по незавершенной продаже части сырного бизнеса.
🔍Компания повысила на 4 кв: EPS = $0,61 – $0,66
📡 American Tower (#AMT) – 230,01 (-0,05%)
•Выручка – $2,0 млрд (+3% г/г)
•Скор. EBITDA – $1,3 млрд (+5,6 г/г)
•Чистая прибыль – $464 млн. (-7% г/г)
•Прибыль на акцию $2,23 – лучше прогноза $2,03
Чистый долг компании $23,1 млрд. скор. EBITDA за последние 12 мес. = $5,2 млрд.
🔍Компания повышает свой прогноз на 2020: Выручка с $7,85 до $7,91 млрд. (+5,6% г/г); Чистая прибыль с $1,85 до $1,90 млрд. (-2% г/г); скор. EBITDA с $5,07 до $5,12 млрд. (+7,5% г/г)
#IF_акции_США #IF_отчеты
📄 The Kraft Heinz Company и Tyson Foods: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🍖 #KHC (+6.2% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $6,939 млрд (+6,2% г/г) - лучше прогноза на $110 млн
($26,185 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,032 млрд (+467% г/г)
($356 млн за полный 2020 год, -81,6% г/г)
• EPS: $0.84 (+460% г/г) - лучше прогноза на $0.06
($0,29 за полный 2020 год, -82% г/г)
EPS (non-GAAP): $0,80 ($2,88 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 2021:
• Рост продаж +6-7%, EBITDA 9-10%
- Чистая прибыль увеличилась на 467% г/г из-за единоразовых неденежных убытков от обесценения в предыдущем периоде и (в меньшей степени) из-за роста валовой прибыли г/г.
- Органический рост составил +6% против консенсуса +4,9% благодаря устойчивому росту розничной торговли, частично компенсируемому продолжающейся слабостью в сфере общественного питания.
- Цены увеличились на 4,8%.
💸 Kraft Heinz объявил квартальные дивиденды $0,40, как и ранее. Форвардная доходность 4,72%, экс-див 11 марта.
🥩 #TSN (-6% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $10,46 млрд (-4,4% г/г) - хуже прогноза на $440 млн
• Чистая прибыль: $467 млн (-12% г/г)
• EPS: $1,28 (-7,3% г/г) - хуже прогноза на $0,31
EPS (non-GAAP): $1,94 (+28% г/г), - лучше прогноза на $0,44
- Операционная рентабельность выросла с 7,6 до 9,5%.
- Ликвидность составила $4,2 млрд на конец квартала.
- На результаты по ЧП повлияли $120 млн дополнительных расходов, связанных с COVID-19.
🔍 Прогноз на 2021:
• Ожидают рост органических продаж в пределах $42-$44 млрд по итогу 2021 г.
⚖️ Баланс:
• Долг $12,8 млрд / Наличные $2,4 млрд
• Чистый долг / Скорректированная EBITDA 2,0х
#IF_отчеты #IF_акции_США
🍖 #KHC (+6.2% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $6,939 млрд (+6,2% г/г) - лучше прогноза на $110 млн
($26,185 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,032 млрд (+467% г/г)
($356 млн за полный 2020 год, -81,6% г/г)
• EPS: $0.84 (+460% г/г) - лучше прогноза на $0.06
($0,29 за полный 2020 год, -82% г/г)
EPS (non-GAAP): $0,80 ($2,88 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 2021:
• Рост продаж +6-7%, EBITDA 9-10%
- Чистая прибыль увеличилась на 467% г/г из-за единоразовых неденежных убытков от обесценения в предыдущем периоде и (в меньшей степени) из-за роста валовой прибыли г/г.
- Органический рост составил +6% против консенсуса +4,9% благодаря устойчивому росту розничной торговли, частично компенсируемому продолжающейся слабостью в сфере общественного питания.
- Цены увеличились на 4,8%.
💸 Kraft Heinz объявил квартальные дивиденды $0,40, как и ранее. Форвардная доходность 4,72%, экс-див 11 марта.
🥩 #TSN (-6% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $10,46 млрд (-4,4% г/г) - хуже прогноза на $440 млн
• Чистая прибыль: $467 млн (-12% г/г)
• EPS: $1,28 (-7,3% г/г) - хуже прогноза на $0,31
EPS (non-GAAP): $1,94 (+28% г/г), - лучше прогноза на $0,44
- Операционная рентабельность выросла с 7,6 до 9,5%.
- Ликвидность составила $4,2 млрд на конец квартала.
- На результаты по ЧП повлияли $120 млн дополнительных расходов, связанных с COVID-19.
🔍 Прогноз на 2021:
• Ожидают рост органических продаж в пределах $42-$44 млрд по итогу 2021 г.
⚖️ Баланс:
• Долг $12,8 млрд / Наличные $2,4 млрд
• Чистый долг / Скорректированная EBITDA 2,0х
#IF_отчеты #IF_акции_США
🤼♂️ The Kraft Heinz vs Sysco
Вторым наглядным примером разницы потенциала роста за счет отложенного спроса в потреб. секторе являются The Kraft Heinz и Sysco.
🥫 #KHC производит приправы, соусы, сыры, молочку, мясо, детское питание и многое другое.
🦧 За счет большего нахождения дома, люди стали больше кушать. А поскольку продукцию KHC можно купить в любой магазине и даже на АЗС, по пандемия отчасти пошла на пользу продажам.
За 2020 год выручка Kraft Heinz выросла на 4,84% против падения на 4,91% в 2019 г., а операционная прибыль выросла на 11,23%, против падения на 13,3% годом ранее.
Маловероятно, что снятие ограничительных мероприятий приведет к масштабному росту продаж #KHC, чего не скажешь о Sysco, которая за 2020 г. потеряла 12% продаж и 68% операционной прибыли.
🍽 #SYY - крупнейший дистрибьютор в сфере общественного питания в США, занимающий ~16% рынка продуктов питания.
Sysco поставляет >400 000 наименований продуктов питания и непродовольственных товаров в рестораны (62% дохода); медицинские учреждения (9%); самолеты, аэропорты и отели (7%); школы и правительственные учреждения (8%) и пр.
В 2020 году 81% выручки генерировалось в США, 8% - в Канаде, 5% - в Великобритании, 2% - во Франции.
👊 Другими словами, на бизнес Sysco пришелся двойной удар: оказались закрыты основные центры дистрибуции товаров компании (первый удар) в странах, где компания ведет основную деятельность (второй удар).
⚖️ У обеих компаний не идеальный баланс: Чистый долг / Форвардная EBITDA у #KHC равен 4,1х, чем значительно проигрывает #SYY со значением аналогичного показателя в района 2,43х.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
Вторым наглядным примером разницы потенциала роста за счет отложенного спроса в потреб. секторе являются The Kraft Heinz и Sysco.
🥫 #KHC производит приправы, соусы, сыры, молочку, мясо, детское питание и многое другое.
🦧 За счет большего нахождения дома, люди стали больше кушать. А поскольку продукцию KHC можно купить в любой магазине и даже на АЗС, по пандемия отчасти пошла на пользу продажам.
За 2020 год выручка Kraft Heinz выросла на 4,84% против падения на 4,91% в 2019 г., а операционная прибыль выросла на 11,23%, против падения на 13,3% годом ранее.
Маловероятно, что снятие ограничительных мероприятий приведет к масштабному росту продаж #KHC, чего не скажешь о Sysco, которая за 2020 г. потеряла 12% продаж и 68% операционной прибыли.
🍽 #SYY - крупнейший дистрибьютор в сфере общественного питания в США, занимающий ~16% рынка продуктов питания.
Sysco поставляет >400 000 наименований продуктов питания и непродовольственных товаров в рестораны (62% дохода); медицинские учреждения (9%); самолеты, аэропорты и отели (7%); школы и правительственные учреждения (8%) и пр.
В 2020 году 81% выручки генерировалось в США, 8% - в Канаде, 5% - в Великобритании, 2% - во Франции.
👊 Другими словами, на бизнес Sysco пришелся двойной удар: оказались закрыты основные центры дистрибуции товаров компании (первый удар) в странах, где компания ведет основную деятельность (второй удар).
⚖️ У обеих компаний не идеальный баланс: Чистый долг / Форвардная EBITDA у #KHC равен 4,1х, чем значительно проигрывает #SYY со значением аналогичного показателя в района 2,43х.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
👆 Модели дисконтирования стоить не будем: не нужно иметь сертификат CFA, чтобы спрогнозировать boost продаж у Sysco с открытием ресторанов, отелей и аэропортов.
🔮 Прогноз роста EBITDA на конец следующего года 237% у #SYY и 80% у #KHC.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
🔮 Прогноз роста EBITDA на конец следующего года 237% у #SYY и 80% у #KHC.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_США
