🥇 Отчет ПАО “Полюс” за III кв и 9 мес. 2020 г. (#PLZL)
⚙️ Результаты деятельности:
• Производство золота в 3 кв +12% кв/кв и +2% г/г; за 9 мес 2020 +1% г/г
• Реализация золота в 3 кв +15% кв/кв и +6% г/г; за 9 мес 2020 без изм.
• Средняя цена реализации в 3 кв 1 907 $/унц. (+11% кв/кв, +29% г/г); за 9 мес 1 755 $/унц. (+28% г/г)
💰 Доходы:
• Выручка в 3 кв $1 454 млн (+26% кв/кв, +36% г/г); за 9 мес $3 483 млн (+28% г/г)
• Прибыль в 3 кв $516 млн (-25% кв/кв, +72% г/г); за 9 мес $811 млн (-35% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль в 3 кв $771 млн (+59% кв/кв, +68% г/г); за 9 мес $1 742 млн (+63% г/г)
• Чистый денежный поток от операций: 955 млн в 3 кв (+46% кв/кв, +58% г/г) и 2 151 млн за 9 мес 2020 г. (+44% г/г)
- Общие денежные затраты (ТСС): $369 на унцию (+9% кв/кв) - за счет сезонного увеличения добычи на россыпях с более высокими издержками и роста расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.
- Прогноз ТСС на 2020 г. в диапазоне $375-$425 на унцию, против прежней оценки $400-$450.
🔸Денежные средства и их эквиваленты 1 633 млн
🔸Чистый долг 2 299 млн
🔸Чистый долг / скорр. EBITDA 0,7х
📌 Компания продолжает реализацию флагманского проекта по освоению Сухого Лога. Недавние результаты PreFeasibility Study подтвердили превосходные качественные
характеристики крупнейшего в мире неосвоенного месторождения.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
⚙️ Результаты деятельности:
• Производство золота в 3 кв +12% кв/кв и +2% г/г; за 9 мес 2020 +1% г/г
• Реализация золота в 3 кв +15% кв/кв и +6% г/г; за 9 мес 2020 без изм.
• Средняя цена реализации в 3 кв 1 907 $/унц. (+11% кв/кв, +29% г/г); за 9 мес 1 755 $/унц. (+28% г/г)
💰 Доходы:
• Выручка в 3 кв $1 454 млн (+26% кв/кв, +36% г/г); за 9 мес $3 483 млн (+28% г/г)
• Прибыль в 3 кв $516 млн (-25% кв/кв, +72% г/г); за 9 мес $811 млн (-35% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль в 3 кв $771 млн (+59% кв/кв, +68% г/г); за 9 мес $1 742 млн (+63% г/г)
• Чистый денежный поток от операций: 955 млн в 3 кв (+46% кв/кв, +58% г/г) и 2 151 млн за 9 мес 2020 г. (+44% г/г)
- Общие денежные затраты (ТСС): $369 на унцию (+9% кв/кв) - за счет сезонного увеличения добычи на россыпях с более высокими издержками и роста расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.
- Прогноз ТСС на 2020 г. в диапазоне $375-$425 на унцию, против прежней оценки $400-$450.
🔸Денежные средства и их эквиваленты 1 633 млн
🔸Чистый долг 2 299 млн
🔸Чистый долг / скорр. EBITDA 0,7х
📌 Компания продолжает реализацию флагманского проекта по освоению Сухого Лога. Недавние результаты PreFeasibility Study подтвердили превосходные качественные
характеристики крупнейшего в мире неосвоенного месторождения.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🗿 Полюс: хорошая "мина" при плохой игре
Полюс - рекордсмен по получению убытков от хеджирования цен на золото и с завидной регулярностью фиксирует их в отчетности.
🤭 В текущем пресс-релизе менеджмент умолчал об этом, и замаскировал эти убытки очередной “скорректированной EBITDA и прибылью”, расшифровку которой удалось найти в англоязычном отчете мелким шрифтом.
Убыток по производным финансовым инструментам составил $178 млн в 3 кв, и $639 млн за 9 мес 2020 года — 18,5% от выручки за 9 мес 2020 г., и практически вся нескорр. чистая прибыль за 9 мес. 2020 г.
📌 Полюс - одна из лучших по рентабельности золотодобывающих компаний. Этому способствует высокое содержание золота в руде и самая низкая операционная себестоимость в мире.
Но мажоритарию необходимо срочно привести менеджмент в тонус и предпринять меры по снижению убытков по хеджированию.
Если только…. второй стороной по инструментам хеджирования не является сам мажоритарный акционер, красиво выводящий деньги из компании в какой-нибудь "офшорный офшор".
🗿 Фактически, блестящие возможности, предоставленные стремительным ростом цены золота в 2020 году, были стерты усилиями менеджмента.
📎 Чистая прибыль за 9 мес 2020 г. составила $811 млн, что на 35% чем год назад.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #PLZL
Полюс - рекордсмен по получению убытков от хеджирования цен на золото и с завидной регулярностью фиксирует их в отчетности.
🤭 В текущем пресс-релизе менеджмент умолчал об этом, и замаскировал эти убытки очередной “скорректированной EBITDA и прибылью”, расшифровку которой удалось найти в англоязычном отчете мелким шрифтом.
Убыток по производным финансовым инструментам составил $178 млн в 3 кв, и $639 млн за 9 мес 2020 года — 18,5% от выручки за 9 мес 2020 г., и практически вся нескорр. чистая прибыль за 9 мес. 2020 г.
📌 Полюс - одна из лучших по рентабельности золотодобывающих компаний. Этому способствует высокое содержание золота в руде и самая низкая операционная себестоимость в мире.
Но мажоритарию необходимо срочно привести менеджмент в тонус и предпринять меры по снижению убытков по хеджированию.
Если только…. второй стороной по инструментам хеджирования не является сам мажоритарный акционер, красиво выводящий деньги из компании в какой-нибудь "офшорный офшор".
🗿 Фактически, блестящие возможности, предоставленные стремительным ростом цены золота в 2020 году, были стерты усилиями менеджмента.
📎 Чистая прибыль за 9 мес 2020 г. составила $811 млн, что на 35% чем год назад.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #PLZL
🗣 О ценах на золото.
‼️ Глава «Полюса» Павел Грачев прочитал подборку наших постов о золоте и пересказал их в интервью Коммерсантъ:
🔸 Причины ралли золота 2020 в ближайшее время никуда не исчезнут. (https://t.me/if_stocks/607)
🔸 Реальные ставки определяют аппетит инвесторов к золоту — чем ниже, тем лучше (для золота). (https://t.me/if_stocks/608)
🔸 С продолжением монетарного стимулирования в США золото продолжит рост к $3000. (https://t.me/if_stocks/305 / https://t.me/if_stocks/609)
🔸 Коррекция в золоте будет не сейчас и не от текущего уровня цен.
🔍 Полное интервью Павла Грачева
#IF_сектор #PLZL
‼️ Глава «Полюса» Павел Грачев прочитал подборку наших постов о золоте и пересказал их в интервью Коммерсантъ:
🔸 Причины ралли золота 2020 в ближайшее время никуда не исчезнут. (https://t.me/if_stocks/607)
🔸 Реальные ставки определяют аппетит инвесторов к золоту — чем ниже, тем лучше (для золота). (https://t.me/if_stocks/608)
🔸 С продолжением монетарного стимулирования в США золото продолжит рост к $3000. (https://t.me/if_stocks/305 / https://t.me/if_stocks/609)
🔸 Коррекция в золоте будет не сейчас и не от текущего уровня цен.
🔍 Полное интервью Павла Грачева
#IF_сектор #PLZL
🗣 О компании (#PLZL).
❕ В следующей части интервью Павел уже руководствовался собственными соображениями.
"У нас нет планов делиться прибылью с акционерами в виде повышения дивидендов или выплаты спец. дивидендов. Нам нужны деньги на капекс и на Сухой Лог”.
“Шестимесячное ралли — недостаточное основание для пересмотра дивполитики в сторону увеличения выплат. Дивиденды 30% от EBITDA - и так не мало”
🔍 Мы согласны, нужно осваивать Сухой Лог. Но нам все равно не понятно, как за 9 мес 2020 вы "прохэджировали" $639 млн. — в полтора раза больше дивидендной выплаты за 1П2020 ($410 млн)
“За 5 лет производство золота выросло на 75% за счет запуска в 2017 Наталки, расшивки узких мест и модернизации”.
🔍 Полюс готовит предварительное ТЭО (технико-экономическое обоснование) месторождения “Чертово Корыто” с запасами ~100 тн золота и заканчивает ТЭО строительства новой золотоизвлекательной фабрики “ЗИФ-5” на Благодатном — ключевой драйвер роста на ближайшие пять лет.
🔍 Следующий этап развития компании — крупнейшее неосвоенное месторождение золота в мире "Сухой Лог", с доказанными и вероятными запасами в 40 млн унций со средним содержанием золота 2,3 грамма на тонну.
"Сегодня в капитализации «Полюса» стоимость Сухого Лога не учитывается рынком"
🔍 Реализация Сухого Лога даст Полюсу прирост к EBITDA $3 - $3,5 млрд в год (Х2 к текущим).
#IF_акции_РФ #IF_обзор
❕ В следующей части интервью Павел уже руководствовался собственными соображениями.
"У нас нет планов делиться прибылью с акционерами в виде повышения дивидендов или выплаты спец. дивидендов. Нам нужны деньги на капекс и на Сухой Лог”.
“Шестимесячное ралли — недостаточное основание для пересмотра дивполитики в сторону увеличения выплат. Дивиденды 30% от EBITDA - и так не мало”
🔍 Мы согласны, нужно осваивать Сухой Лог. Но нам все равно не понятно, как за 9 мес 2020 вы "прохэджировали" $639 млн. — в полтора раза больше дивидендной выплаты за 1П2020 ($410 млн)
“За 5 лет производство золота выросло на 75% за счет запуска в 2017 Наталки, расшивки узких мест и модернизации”.
🔍 Полюс готовит предварительное ТЭО (технико-экономическое обоснование) месторождения “Чертово Корыто” с запасами ~100 тн золота и заканчивает ТЭО строительства новой золотоизвлекательной фабрики “ЗИФ-5” на Благодатном — ключевой драйвер роста на ближайшие пять лет.
🔍 Следующий этап развития компании — крупнейшее неосвоенное месторождение золота в мире "Сухой Лог", с доказанными и вероятными запасами в 40 млн унций со средним содержанием золота 2,3 грамма на тонну.
"Сегодня в капитализации «Полюса» стоимость Сухого Лога не учитывается рынком"
🔍 Реализация Сухого Лога даст Полюсу прирост к EBITDA $3 - $3,5 млрд в год (Х2 к текущим).
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🎄🐂 От кого получать рублевые дивы в новом году?
• ГМК Норильский Никель #GMKN
Норникель годами выплачивает щедрые дивиденды — 60% EBITDA (если чистый долг / EBITDA < 1,8x). Исключением стали дивы за 9М20 г.: 623,35 руб/акц, вместо положенных ~1300 руб. Это обусловлено разовым фактором — разливом топлива на Норильской ТЭЦ. Драйверы роста: рост цен на дефицитный палладий; возможное IPO Быстринского ГОКа; выплата летом 2021 г. дивидендов за полный 2020 г. согласно дивполитике.
Капитализация 3,712 трлн руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 6,85%
• Полюс Золото #PLZL
Так же как и Норникель - валютный экспортер с рублевыми затратами, направляет на дивиденды 30% от EBITDA. Макроэкономическая ситуация говорит о продолжении роста цен на золото. Полюс - отличное сочетание хеджа портфеля, в совокупности со стабильными дивидендами и потенциалом роста.
Капитализация 2,039 трлн руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 4,74%
• РусАгро #AGRO
Действующая дивполитика предусматривает 25%, но де-факто AGRO распределила 35% за 2018 г. и 47% за 2019 г. и намерена перейти на 50% от ЧП по МСФО. Драйверы роста: рост дивидендов в сочетании с выгодой от роста цен на товарную корзину AGRO и увеличением производственных мощностей.
Капитализация 112,8 млрд руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 9,1% при Payout 25% /14,5% при Payout 40% / 18,1% при 50%.
• Сбер #SBER
На дне инвестора Сбер задекларировал намерение направлять на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО: уровень достаточности капитала позволяет и является одним из лучших среди банков в стране. Дивиденд за полный 2020 г. может составить ~ 18,245 руб. на акцию, что в сочетании с перспективами роста за счет IT-трансформации (в штате > 40 тысяч IT-специалистов), активным развитием нефинансовых сервисов и их возможным IPO - говорит о целесообразности SBER HOLD в портфеле.
Капитализация 6,11 трлн руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 6,7%(об.); 7,54% (прив.)
• МТС #MTSS
Экономические циклы не сильно влияют на бизнес МТС. Акции компании являются квазиоблигацией с заранее известной доходностью: не менее 28,0 руб. дивидендов в год / акц. + buy back. Драйверы роста: снижение операционных затрат за счет закрытия 5.600 физических салонов продаж и переход в онлайн.
Капитализация 657,4 млрд руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 9,0%
#IF_дивиденды #IF_акции_РФ
• ГМК Норильский Никель #GMKN
Норникель годами выплачивает щедрые дивиденды — 60% EBITDA (если чистый долг / EBITDA < 1,8x). Исключением стали дивы за 9М20 г.: 623,35 руб/акц, вместо положенных ~1300 руб. Это обусловлено разовым фактором — разливом топлива на Норильской ТЭЦ. Драйверы роста: рост цен на дефицитный палладий; возможное IPO Быстринского ГОКа; выплата летом 2021 г. дивидендов за полный 2020 г. согласно дивполитике.
Капитализация 3,712 трлн руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 6,85%
• Полюс Золото #PLZL
Так же как и Норникель - валютный экспортер с рублевыми затратами, направляет на дивиденды 30% от EBITDA. Макроэкономическая ситуация говорит о продолжении роста цен на золото. Полюс - отличное сочетание хеджа портфеля, в совокупности со стабильными дивидендами и потенциалом роста.
Капитализация 2,039 трлн руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 4,74%
• РусАгро #AGRO
Действующая дивполитика предусматривает 25%, но де-факто AGRO распределила 35% за 2018 г. и 47% за 2019 г. и намерена перейти на 50% от ЧП по МСФО. Драйверы роста: рост дивидендов в сочетании с выгодой от роста цен на товарную корзину AGRO и увеличением производственных мощностей.
Капитализация 112,8 млрд руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 9,1% при Payout 25% /14,5% при Payout 40% / 18,1% при 50%.
• Сбер #SBER
На дне инвестора Сбер задекларировал намерение направлять на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО: уровень достаточности капитала позволяет и является одним из лучших среди банков в стране. Дивиденд за полный 2020 г. может составить ~ 18,245 руб. на акцию, что в сочетании с перспективами роста за счет IT-трансформации (в штате > 40 тысяч IT-специалистов), активным развитием нефинансовых сервисов и их возможным IPO - говорит о целесообразности SBER HOLD в портфеле.
Капитализация 6,11 трлн руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 6,7%(об.); 7,54% (прив.)
• МТС #MTSS
Экономические циклы не сильно влияют на бизнес МТС. Акции компании являются квазиоблигацией с заранее известной доходностью: не менее 28,0 руб. дивидендов в год / акц. + buy back. Драйверы роста: снижение операционных затрат за счет закрытия 5.600 физических салонов продаж и переход в онлайн.
Капитализация 657,4 млрд руб., прогнозная дивдоходность в следующие 12 мес: 9,0%
#IF_дивиденды #IF_акции_РФ
⛏🇷🇺 Какого золотодобытчика выбрать?
В предыдущей публикации мы узнали причины большего роста котировок золотодобытчиков в сравнении с ценами на сам металл. На российском рынке есть 4 компании, добывающие золото:
🔸 Полюс (#PLZL) обладает третьими по размеру запасами и осваивает "Сухой лог" - крупнейшее в мире месторождения золота. Компания обладает самой низкой операционной себестоимостью производства
🔸 Полиметалл (#POLY) - второй производитель золота и первый производитель серебра. Владеет девятью действующими месторождениями и портфелем развивающихся проектов.
🔸 Петропавловск (#POGR) - 3-я по размеру компания. Не платит дивиденды и обладает самой высокой себестоимостью производства, но уникальность POGR - в его активах .
Инвест-идея POGR принесла +16% с момента публикации 20.11.2020
🔸 Селигдар - самая маленькая из 4-х компаний, завершает несколько крупных инвест. проектов.
🎬 Подробнее про всех четырех золотодобытчиков смотрите на канале!
#IF_обзор #IF_акции_РФ
В предыдущей публикации мы узнали причины большего роста котировок золотодобытчиков в сравнении с ценами на сам металл. На российском рынке есть 4 компании, добывающие золото:
🔸 Полюс (#PLZL) обладает третьими по размеру запасами и осваивает "Сухой лог" - крупнейшее в мире месторождения золота. Компания обладает самой низкой операционной себестоимостью производства
🔸 Полиметалл (#POLY) - второй производитель золота и первый производитель серебра. Владеет девятью действующими месторождениями и портфелем развивающихся проектов.
🔸 Петропавловск (#POGR) - 3-я по размеру компания. Не платит дивиденды и обладает самой высокой себестоимостью производства, но уникальность POGR - в его активах .
Инвест-идея POGR принесла +16% с момента публикации 20.11.2020
🔸 Селигдар - самая маленькая из 4-х компаний, завершает несколько крупных инвест. проектов.
🎬 Подробнее про всех четырех золотодобытчиков смотрите на канале!
#IF_обзор #IF_акции_РФ
📍Продолжаем пополнять портфель фонда #Blagofel`
Мы выбираем бумаги, обладающие стабильными денежными потоками и перспективами роста. Ежемесячное пополнение составляет 100.000 руб.
Сегодня совершили новые покупки в наш фонд:
• 6 акций #GILD по 64,5$
• 2 акций #PLZL по 188,9$
• 5 акции #SLG по 66,6$
💼 Смотреть публичный портфель!
Мы выбираем бумаги, обладающие стабильными денежными потоками и перспективами роста. Ежемесячное пополнение составляет 100.000 руб.
Сегодня совершили новые покупки в наш фонд:
• 6 акций #GILD по 64,5$
• 2 акций #PLZL по 188,9$
• 5 акции #SLG по 66,6$
💼 Смотреть публичный портфель!
1️⃣ Gilead Sciences #GILD
Один из самых недооцененных высокомаржинальных биотехов на рынке: покупка компании окупается генерируемым ей свободным денежным потоком (FCF) ~ за 9 лет.
Бизнес основан на разработке и коммерциализации вакцин и препаратов для лечения ряда заболеваний. У компании один из самых больших pipeline среди биотехов, который создаст устойчивый рост денежного потока на долгие годы.
• Взгляд на Gilead Sciences
• Оценка Gilead Sciences
💰 Форвардная дивидендная доходность - 4,42%
2️⃣ Полюс #PLZL
Золото - необходимый актив для хеджирования портфеля и ставка на рост его стоимости за счет Bazooka-QE планетарного масштаба.
Поскольку золото не платит дивиденды, а регулярный денежный поток - основа идеи нашего фонда, мы выбираем Полюс, обладающего самой низкой себестоимостью в мире.
Кроме дивидендов, мы убеждены в удвоении котировок Полюса на горизонте 5-6 лет за счет двукратного увеличения объема добычи золота и поэтому готовы закрыть глаза на некоторые ошибки менеджмента.
• Об ошибках подробнее
• О ценах на золото
• О компании
💰 Форвардная дивидендная доходность ~ 4,7%.
3️⃣ SL Green #SLG
Вакцинация медленно, но верно набирает темпы.
Чем больше ритейл-инвесторов не верят в REITs, полагая что из-за тренда на удаленную работу офисные небоскребы преобразуются в пустующие статуи, тем динамичнее будет восстановление их котировок.
SL Green - один из немногих владельцев лучшей в мире недвижимости, который торгуется с дисконтом к стоимости чистых активов - такое бывает только во время войны.
Недавно компания выделила $3,5 млрд на buyback, что с учетом ее рыночной капитализации в $4,75 млрд может ускорить восстановление котировок.
• О фонде
• О секторе офисных REITs
💰 Дивидендная доходность - 5,4%
#Blagofel `
Один из самых недооцененных высокомаржинальных биотехов на рынке: покупка компании окупается генерируемым ей свободным денежным потоком (FCF) ~ за 9 лет.
Бизнес основан на разработке и коммерциализации вакцин и препаратов для лечения ряда заболеваний. У компании один из самых больших pipeline среди биотехов, который создаст устойчивый рост денежного потока на долгие годы.
• Взгляд на Gilead Sciences
• Оценка Gilead Sciences
💰 Форвардная дивидендная доходность - 4,42%
2️⃣ Полюс #PLZL
Золото - необходимый актив для хеджирования портфеля и ставка на рост его стоимости за счет Bazooka-QE планетарного масштаба.
Поскольку золото не платит дивиденды, а регулярный денежный поток - основа идеи нашего фонда, мы выбираем Полюс, обладающего самой низкой себестоимостью в мире.
Кроме дивидендов, мы убеждены в удвоении котировок Полюса на горизонте 5-6 лет за счет двукратного увеличения объема добычи золота и поэтому готовы закрыть глаза на некоторые ошибки менеджмента.
• Об ошибках подробнее
• О ценах на золото
• О компании
💰 Форвардная дивидендная доходность ~ 4,7%.
3️⃣ SL Green #SLG
Вакцинация медленно, но верно набирает темпы.
Чем больше ритейл-инвесторов не верят в REITs, полагая что из-за тренда на удаленную работу офисные небоскребы преобразуются в пустующие статуи, тем динамичнее будет восстановление их котировок.
SL Green - один из немногих владельцев лучшей в мире недвижимости, который торгуется с дисконтом к стоимости чистых активов - такое бывает только во время войны.
Недавно компания выделила $3,5 млрд на buyback, что с учетом ее рыночной капитализации в $4,75 млрд может ускорить восстановление котировок.
• О фонде
• О секторе офисных REITs
💰 Дивидендная доходность - 5,4%
#Blagofel `
📄 Полюс: Отчетность за 2020 г.
🏅 #PLZL (-0.2% на закрытии рынка), по GAAP:
• Выручка: $4,998 млрд (+25% г/г)
• Операционная прибыль: $3,066 млрд (+38% г/г)
• Разводненная чистая прибыль на акцию: $19,85 (-18% г/г❗️) — из-за отражения убытков по курсовым разницам ($250 млн) и бестолкового трейдера, постоянно хеджирующего цену золота в убыток компании ($544 млн).
📈 В 2020 году Полюс продемонстрировал ожидаемо сильные результаты. Компания показала рекордную выручку и свободный денежный поток. Но где-то по дороге потеряла (совесть) чистую прибыль, несмотря на памп цен золота.
🤭 Скорректированная чистая прибыль: $2,332 млрд (+41% г/г), — т.е. какая была бы прибыль, если бы не было убытков. И если убыток по курсовым разницам понятен и является бумажным, то лось по фьючерсам и опционам — вполне реальный и, что хуже, регулярный.
Мы уже высказывались на этот счет: есть подозрение, что менеджмент с главным мажором играют "одни ворота" в инструментах хеджирования.
⚖️ Чистый долг / скорр. EBITDA 0,7 против 1,2 годом ранее.
🔎 Прогноз на 1Q21:
• Производство золота: 2,7 млн унц.
• Общие денежные затраты (TCC): $425-$450 (Прогноз основан на обменном курсе 65 рублей за
доллар США и цене золота $1 300 за унцию)
• Капитальные затраты: $1 000-$1 100 млн
💸 СД Полюса будет рекомендовать дивиденды за 2 половину 2020 в размере $693 млн в рублевом эквиваленте, или $5,09 на акцию.
☝️ Полюс остается крупнейшим по запасам золотодобытчиком с самой низкой себестоимостью производства унции золота.
Среди всех публичных золотодобытчиков, Полюс — единственная компания с потенциалом удвоения объема производства в следующие 5-6 лет за счет освоения Сухого Лога.
Однако менеджмент удивил инвесторов убытком по деривативам в размере $544 млн (смотреть подробнее).
🔮 Следуя исторической аналогии, можно смело дополнить прогноз на 2021 год очередным убытком по деривативам.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🏅 #PLZL (-0.2% на закрытии рынка), по GAAP:
• Выручка: $4,998 млрд (+25% г/г)
• Операционная прибыль: $3,066 млрд (+38% г/г)
• Разводненная чистая прибыль на акцию: $19,85 (-18% г/г❗️) — из-за отражения убытков по курсовым разницам ($250 млн) и бестолкового трейдера, постоянно хеджирующего цену золота в убыток компании ($544 млн).
📈 В 2020 году Полюс продемонстрировал ожидаемо сильные результаты. Компания показала рекордную выручку и свободный денежный поток. Но где-то по дороге потеряла (совесть) чистую прибыль, несмотря на памп цен золота.
🤭 Скорректированная чистая прибыль: $2,332 млрд (+41% г/г), — т.е. какая была бы прибыль, если бы не было убытков. И если убыток по курсовым разницам понятен и является бумажным, то лось по фьючерсам и опционам — вполне реальный и, что хуже, регулярный.
Мы уже высказывались на этот счет: есть подозрение, что менеджмент с главным мажором играют "одни ворота" в инструментах хеджирования.
⚖️ Чистый долг / скорр. EBITDA 0,7 против 1,2 годом ранее.
🔎 Прогноз на 1Q21:
• Производство золота: 2,7 млн унц.
• Общие денежные затраты (TCC): $425-$450 (Прогноз основан на обменном курсе 65 рублей за
доллар США и цене золота $1 300 за унцию)
• Капитальные затраты: $1 000-$1 100 млн
💸 СД Полюса будет рекомендовать дивиденды за 2 половину 2020 в размере $693 млн в рублевом эквиваленте, или $5,09 на акцию.
☝️ Полюс остается крупнейшим по запасам золотодобытчиком с самой низкой себестоимостью производства унции золота.
Среди всех публичных золотодобытчиков, Полюс — единственная компания с потенциалом удвоения объема производства в следующие 5-6 лет за счет освоения Сухого Лога.
Однако менеджмент удивил инвесторов убытком по деривативам в размере $544 млн (смотреть подробнее).
🔮 Следуя исторической аналогии, можно смело дополнить прогноз на 2021 год очередным убытком по деривативам.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 На рынке происходят крупные движения, а Норникель продолжает огорчать
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #SQ, #LNTA, #NVDA, #PLZL, #ACAD, #TDOC, #VTBR, #NTES, #SWI, #MRNA, #AMT, #BYND и #CRM
🏦 Поговорили про инвестбанкинг в РФ (Часть 1 / Часть 2)
🚀 Рассказали, как не упустить крипто тренд без инвестиций в крипту
✈️ Стоит ли заходить в авиасектор (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3)?
🔍 В очередной раз взглянули на фонды ARK Invest: ARKQ vs ARKW и ARKG vs ARKF
🔎 Посмотрели бизнес #PYPL, #CRM и #GM
💡 Инвестидеи: Facebook и General Motors
☀️ Продолжили пополнять Благофель дивидендными бумагами
📜 На рынке происходят крупные движения, а Норникель продолжает огорчать
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #SQ, #LNTA, #NVDA, #PLZL, #ACAD, #TDOC, #VTBR, #NTES, #SWI, #MRNA, #AMT, #BYND и #CRM
🏦 Поговорили про инвестбанкинг в РФ (Часть 1 / Часть 2)
🚀 Рассказали, как не упустить крипто тренд без инвестиций в крипту
✈️ Стоит ли заходить в авиасектор (Часть 1 / Часть 2 / Часть 3)?
🔍 В очередной раз взглянули на фонды ARK Invest: ARKQ vs ARKW и ARKG vs ARKF
🔎 Посмотрели бизнес #PYPL, #CRM и #GM
💡 Инвестидеи: Facebook и General Motors
☀️ Продолжили пополнять Благофель дивидендными бумагами
💵 Стоит ли покупать золотодобытчиков после падения?
Цена на золото снизилась с максимумов прошлого года уже на 14% и с начала этого года находится в боковике. Логично, что это негативно сказалось на акциях золотодобывающих компаний. Мы проанализировали трех основных золотодобытчиков России и выяснили, какая из компаний сейчас интересна для инвестирования.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Цены на золото остаются на достаточно комфортном уровне для большинства золотодобывающих компаний — около $1800 за унцию.
📍 С точки зрения долгосрочного инвестирования в золото, очевидным кандидатом на добавление в портфель является #PLZL . Он имеет понятную стратегию, одни из лучших показателей себестоимости в отрасли и самую низкую долговую нагрузку.
📍 Для Polymetal также остаются драйверы роста, горизонт реализации которых ближе, чем у Полюса, но апсайд вероятно меньше. Правда стоит отметить, что #POLY имеет большие перспективы на фоне развития солнечной энергетики, поскольку серебро применяется в производстве фотоэлектрических панелей.
📍 Для инвесторов с высокой толерантностью к риску может оказаться интересен и Petropavlovsk, однако нужно учитывать не только риск снижения цен на золото, но и корпоративные нюансы, а также размер долга.
Более подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇
#IF_анализ #IF_акции_РФ
Цена на золото снизилась с максимумов прошлого года уже на 14% и с начала этого года находится в боковике. Логично, что это негативно сказалось на акциях золотодобывающих компаний. Мы проанализировали трех основных золотодобытчиков России и выяснили, какая из компаний сейчас интересна для инвестирования.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Цены на золото остаются на достаточно комфортном уровне для большинства золотодобывающих компаний — около $1800 за унцию.
📍 С точки зрения долгосрочного инвестирования в золото, очевидным кандидатом на добавление в портфель является #PLZL . Он имеет понятную стратегию, одни из лучших показателей себестоимости в отрасли и самую низкую долговую нагрузку.
📍 Для Polymetal также остаются драйверы роста, горизонт реализации которых ближе, чем у Полюса, но апсайд вероятно меньше. Правда стоит отметить, что #POLY имеет большие перспективы на фоне развития солнечной энергетики, поскольку серебро применяется в производстве фотоэлектрических панелей.
📍 Для инвесторов с высокой толерантностью к риску может оказаться интересен и Petropavlovsk, однако нужно учитывать не только риск снижения цен на золото, но и корпоративные нюансы, а также размер долга.
Более подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте ниже 👇
#IF_анализ #IF_акции_РФ
InvestFuture.ru
Стоит ли покупать золотодобытчиков после падения акций? | InvestFuture
Мы проанализировали трех основных золотодобытчиков России и выяснили, какая из компаний сейчас интересна для инвестирования.
Каким компаниям на руку новый штамм коронавируса Омикрон?
📍 Производители вакцин и лекарств. Moderna #MRNA, Pfizer #PFE. Для борьбы со штаммом Омикрон может потребоваться новая вакцина.
📍 Золотодобытчики. Например, Newmont Goldcorp #NEM или Полюс #PLZL. Акции таких компаний, как и само золото, приобретают в качестве защитного актива, когда на рынке неопределённость. А ещё в этой роли часто рассматривают биткоин, вложиться в который можно с помощью акций MicroStrategy #MSTR.
📍 Телемедицина. Долгая пандемия может вызвать рост этого сектора свыше 20% в год. В этом случае выиграет компания Teladoc Health #TDOC.
📍 Образовательные сервисы. Новый штамм – новые потенциальные локдауны. Сидя дома, хочется провести время с пользой. Поэтому в списке бенефициаров Coursera #COUR, Stride #LRN.
📍 Ритейлеры. Во время локдаунов люди начинают больше есть. Помимо гигантов Amazon и Walmart, выгоду могут получить американские компании Costco Wholesale #COST и Target #TGT.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
📍 Производители вакцин и лекарств. Moderna #MRNA, Pfizer #PFE. Для борьбы со штаммом Омикрон может потребоваться новая вакцина.
📍 Золотодобытчики. Например, Newmont Goldcorp #NEM или Полюс #PLZL. Акции таких компаний, как и само золото, приобретают в качестве защитного актива, когда на рынке неопределённость. А ещё в этой роли часто рассматривают биткоин, вложиться в который можно с помощью акций MicroStrategy #MSTR.
📍 Телемедицина. Долгая пандемия может вызвать рост этого сектора свыше 20% в год. В этом случае выиграет компания Teladoc Health #TDOC.
📍 Образовательные сервисы. Новый штамм – новые потенциальные локдауны. Сидя дома, хочется провести время с пользой. Поэтому в списке бенефициаров Coursera #COUR, Stride #LRN.
📍 Ритейлеры. Во время локдаунов люди начинают больше есть. Помимо гигантов Amazon и Walmart, выгоду могут получить американские компании Costco Wholesale #COST и Target #TGT.
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
⚔️ Отношения между Россией и Западом все хуже. Что делать инвестору?
Таких плохих отношений между Москвой и Вашингтоном не было, пожалуй, со времен Карибского кризиса. Напряжение все сильнее.
Переговоры между Россией и НАТО зашли в тупик. РФ получила отказ на свои требования о прекращении расширения НАТО. Скорее всего, пора готовиться к новым санкциям.
Давайте подумаем, что эта ситуация означает для инвесторов.
В каких акциях искать защиту?
• #SNGSP “Префы” Сургутнефтегаза — известный инструмент защиты от девальвации рубля. Переоценка долларовой “кубышки” компании в случае обесценения рубля значительно увеличит чистую прибыль компании, часть которой инвесторы получат в виде дивидендов. Дивидендная доходность этих бумаг в прошлом доходила до 15-18%.
• #GAZP и #NVTK В условиях энергокризиса газовый сектор, скорее всего, санкции обойдут. Так, хотя ЕС и поддержал НАТО на переговорах с Россией, глава европейской дипломатии Ж. Боррель заявил, что “Северный поток 2” должен функционировать при условии соблюдения всех норм. Большинство в Сенате уже проголосовало против наложения санкций на СП-2.
Какие акции могут упасть сильнее всего?
• #SBER В первую очередь, несмотря на бодрые заверения Германа Грефа, на ум приходят акции Сбербанка. Доля нерезидентов в капитале банка очень высока — более 40%. Иностранные инвесторы в первую очередь обычно покупают именно бумаги Сбербанка. Но их же в первую очередь и продают "при первом же шухере".
• Экспортеры из секторов, не связанных с нефтегазом. На столе у западных геостратегов — варианты санкций, которые могут ограничить экспорт российского сырья и околосырьевых товаров.
В первую очередь этот риск касается металлургов (#CHMF, #NLMK, #MAGN), угольных компаний (#MTLR, #RASP), производителей удобрений (#PHOR, #AKRN), золотодобытчиков (#PLZL, #POLY), производителей продуктов из древесины (#SGZH).
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Практически в любой ситуации есть бенефициары, которым она на руку. Однако это не значит, что инвестору нужно отказываться от своей стратегии и срочно переделывать портфель.
📍Все сказанное — лишь пища для размышления, а реальные долгосрочные последствия геополитических решений предсказать почти нереально.
А о том, какие компании США могут выиграть в этой ситуации, читайте на сайте InvestFuture
✏️ А вы, друзья, что-то меняете сейчас в своих портфелях?
#IF_макро #IF_акции_РФ
Таких плохих отношений между Москвой и Вашингтоном не было, пожалуй, со времен Карибского кризиса. Напряжение все сильнее.
Переговоры между Россией и НАТО зашли в тупик. РФ получила отказ на свои требования о прекращении расширения НАТО. Скорее всего, пора готовиться к новым санкциям.
Давайте подумаем, что эта ситуация означает для инвесторов.
В каких акциях искать защиту?
• #SNGSP “Префы” Сургутнефтегаза — известный инструмент защиты от девальвации рубля. Переоценка долларовой “кубышки” компании в случае обесценения рубля значительно увеличит чистую прибыль компании, часть которой инвесторы получат в виде дивидендов. Дивидендная доходность этих бумаг в прошлом доходила до 15-18%.
• #GAZP и #NVTK В условиях энергокризиса газовый сектор, скорее всего, санкции обойдут. Так, хотя ЕС и поддержал НАТО на переговорах с Россией, глава европейской дипломатии Ж. Боррель заявил, что “Северный поток 2” должен функционировать при условии соблюдения всех норм. Большинство в Сенате уже проголосовало против наложения санкций на СП-2.
Какие акции могут упасть сильнее всего?
• #SBER В первую очередь, несмотря на бодрые заверения Германа Грефа, на ум приходят акции Сбербанка. Доля нерезидентов в капитале банка очень высока — более 40%. Иностранные инвесторы в первую очередь обычно покупают именно бумаги Сбербанка. Но их же в первую очередь и продают "при первом же шухере".
• Экспортеры из секторов, не связанных с нефтегазом. На столе у западных геостратегов — варианты санкций, которые могут ограничить экспорт российского сырья и околосырьевых товаров.
В первую очередь этот риск касается металлургов (#CHMF, #NLMK, #MAGN), угольных компаний (#MTLR, #RASP), производителей удобрений (#PHOR, #AKRN), золотодобытчиков (#PLZL, #POLY), производителей продуктов из древесины (#SGZH).
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Практически в любой ситуации есть бенефициары, которым она на руку. Однако это не значит, что инвестору нужно отказываться от своей стратегии и срочно переделывать портфель.
📍Все сказанное — лишь пища для размышления, а реальные долгосрочные последствия геополитических решений предсказать почти нереально.
А о том, какие компании США могут выиграть в этой ситуации, читайте на сайте InvestFuture
✏️ А вы, друзья, что-то меняете сейчас в своих портфелях?
#IF_макро #IF_акции_РФ
🧸 Сбер теперь владеет Детским Миром?
«Зеленый» банк стал владельцем 19% акций #DSKY. Но лишь временно, ведь это не прямая покупка со стороны Сбера, а бумаги отошли ему в рамках сделки РЕПО (краткосрочный займ под залог ценных бумаг). Значит, акции вернутся владельцу, если только он не нарушит условия договора.
Другими словами, Сбер вряд ли намерен «съесть» Детский мир. Покупка его акций – лишь техническая сторона сделки РЕПО.
Зачем нужна такая сделка?
Возможно, один из двух крупных акционеров Детского Мира просто захотел получить деньги на выгодных условиях. Скорее всего, это Storale Limited. Её конечный бенефициар неизвестен, но есть предположения, что эта компания возникла в результате перестановок между топ-менеджерами Altus Capital и Полюс Золото #PLZL.
Если это так, то след уходит в сторону Полюса. Не исключено, что его топ-менеджерам понадобились деньги для покупки акций своей компании на текущих уровнях. А их привлекательность высока, поскольку недавно было объявлено о байбэке.
Не исключено, что вся операция по покупке акций Детского Мира – всего лишь умелый ход менеджмента Полюса.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
«Зеленый» банк стал владельцем 19% акций #DSKY. Но лишь временно, ведь это не прямая покупка со стороны Сбера, а бумаги отошли ему в рамках сделки РЕПО (краткосрочный займ под залог ценных бумаг). Значит, акции вернутся владельцу, если только он не нарушит условия договора.
Другими словами, Сбер вряд ли намерен «съесть» Детский мир. Покупка его акций – лишь техническая сторона сделки РЕПО.
Зачем нужна такая сделка?
Возможно, один из двух крупных акционеров Детского Мира просто захотел получить деньги на выгодных условиях. Скорее всего, это Storale Limited. Её конечный бенефициар неизвестен, но есть предположения, что эта компания возникла в результате перестановок между топ-менеджерами Altus Capital и Полюс Золото #PLZL.
Если это так, то след уходит в сторону Полюса. Не исключено, что его топ-менеджерам понадобились деньги для покупки акций своей компании на текущих уровнях. А их привлекательность высока, поскольку недавно было объявлено о байбэке.
Не исключено, что вся операция по покупке акций Детского Мира – всего лишь умелый ход менеджмента Полюса.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
👊 На пороге новых санкций. Куда российскому инвестору податься?
Против РФ вот-вот будут введены новые санкции. В этом нет никаких сомнений. Российские инвесторы, мягко говоря, в растерянности. От каких акций отечественных компаний нужно срочно избавляться, а какие, наоборот, смогут стать тем «окопом», в котором можно спокойно пересидеть санкционную атаку?
Хотя детали очередного пакета санкций нам еще предстоит узнать, некоторые предположения уже можно сделать.
Кто пострадает больше всех?
Банки. На них могут обрушиться сразу три беды — введение санкций против госбанков РФ, девальвация рубля и общее ухудшение экономической ситуации в стране. Восстановление сектора может затянуться на годы, как это было после событий 2014 года. Под угрозой #SBER, #VTBR и даже #TCSG.
Компании с рублевой выручкой. Ослабление рубля и падение доходов населения — готовый рецепт проблем для бизнеса, который ориентируется на внутренний рынок. Ритейлеры и телекомы, будьте готовы! Сектор электроэнергетики тоже в этом списке, но у него хотя бы есть надежда, что государство сделает шаг навстречу и повысит тарифы на электроэнергию.
Куда прятаться?
В Европе энергетический кризис, нефть подбирается к $100, рост цен на энергоносители разгоняет инфляцию в США. При таких вводных введение прямых санкций против российских сырьевых экспортеров — выстрел себе в ногу.
Убежищем для инвестора в такой ситуации могут стать акции #CHMF, #LKOH, #SIBN, #PHOR, #ALRS. А надежнее всех сейчас выглядит #NVTK с его французскими и японскими акционерами.
Неплохим вариантом также могут стать акции #PLZL, которые уже скорректировались от своих максимумов более чем на 30%.
А рецепт прочной защиты от девальвации рубля давно известен. Это привилегированные акции #SNGSP. Если рубль в конце года будет сильно дешевле, чем сейчас, инвесторов ждут высокие дивиденды, которые компенсируют ослабление российской валюты.
InvestFuture предупреждает
📍Многие российские акции сейчас выглядят сверхпривлекательно. Однако форсировать покупки не стоит, желательно набирать позиции «лесенкой».
📍 Помните: когда будут объявлены новые санкции, реакция рынка может быть непредсказуемой! Мы пока не рассматриваем такие жесткие сценарии, как запрет на конвертацию валюты внутри страны. Если такое случится, то пострадают без исключений все.
📍 Стоит отметить, что реакция Запада на текущий момент не соответствует заявлениям, сделанным до признания ДНР и ЛНР. Фактически санкции носят показательный характер и не должны серьезно ударить по экономике РФ. Это может быть позитивом для российского рынка в краткосрочной перспективе.
#IF_акции_РФ
Против РФ вот-вот будут введены новые санкции. В этом нет никаких сомнений. Российские инвесторы, мягко говоря, в растерянности. От каких акций отечественных компаний нужно срочно избавляться, а какие, наоборот, смогут стать тем «окопом», в котором можно спокойно пересидеть санкционную атаку?
Хотя детали очередного пакета санкций нам еще предстоит узнать, некоторые предположения уже можно сделать.
Кто пострадает больше всех?
Банки. На них могут обрушиться сразу три беды — введение санкций против госбанков РФ, девальвация рубля и общее ухудшение экономической ситуации в стране. Восстановление сектора может затянуться на годы, как это было после событий 2014 года. Под угрозой #SBER, #VTBR и даже #TCSG.
Компании с рублевой выручкой. Ослабление рубля и падение доходов населения — готовый рецепт проблем для бизнеса, который ориентируется на внутренний рынок. Ритейлеры и телекомы, будьте готовы! Сектор электроэнергетики тоже в этом списке, но у него хотя бы есть надежда, что государство сделает шаг навстречу и повысит тарифы на электроэнергию.
Куда прятаться?
В Европе энергетический кризис, нефть подбирается к $100, рост цен на энергоносители разгоняет инфляцию в США. При таких вводных введение прямых санкций против российских сырьевых экспортеров — выстрел себе в ногу.
Убежищем для инвестора в такой ситуации могут стать акции #CHMF, #LKOH, #SIBN, #PHOR, #ALRS. А надежнее всех сейчас выглядит #NVTK с его французскими и японскими акционерами.
Неплохим вариантом также могут стать акции #PLZL, которые уже скорректировались от своих максимумов более чем на 30%.
А рецепт прочной защиты от девальвации рубля давно известен. Это привилегированные акции #SNGSP. Если рубль в конце года будет сильно дешевле, чем сейчас, инвесторов ждут высокие дивиденды, которые компенсируют ослабление российской валюты.
InvestFuture предупреждает
📍Многие российские акции сейчас выглядят сверхпривлекательно. Однако форсировать покупки не стоит, желательно набирать позиции «лесенкой».
📍 Помните: когда будут объявлены новые санкции, реакция рынка может быть непредсказуемой! Мы пока не рассматриваем такие жесткие сценарии, как запрет на конвертацию валюты внутри страны. Если такое случится, то пострадают без исключений все.
📍 Стоит отметить, что реакция Запада на текущий момент не соответствует заявлениям, сделанным до признания ДНР и ЛНР. Фактически санкции носят показательный характер и не должны серьезно ударить по экономике РФ. Это может быть позитивом для российского рынка в краткосрочной перспективе.
#IF_акции_РФ
💰 Золота много не бывает: ЦБ скупит все, что нельзя продать на Запад
Страны G7 собираются отказаться от закупок российского золота. Об эмбарго уже объявили Великобритания, США, Япония и Канада, страны ЕС пока рассматривают вопрос. Запрет коснется новых партий и не затронет уже приобретенный металл.
Насколько это болезненно для РФ? Российские компании называют новость ожидаемой и отмечают, что экспорт в западные страны и так уже остановился. Поэтому санкции носят лишь символический характер. В результате российским экспортерам остается поставлять драгоценный металл только на неорганизованные международные рынки. Работать там можно, но условия далеки от идеальных.
Что в итоге? Около 90% российской добычи ранее направлялось за границу. Теперь же у «добытчиков» остается только вариант продажи на внутреннем рынке. Ранее, в период 2014–2019 гг., ЦБ РФ скупал до 70% производимого в стране золота. Сейчас, скорее всего, он вернется на этот рынок.
Изоляция России с рынка золота может взвинтить цены на металл. А это позволит западным производителям получить дополнительную прибыль. Поэтому стоит внимательно присмотреться к акциям #NEM и #GOLD.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #PLZL #POGR
@IF_Stocks
Страны G7 собираются отказаться от закупок российского золота. Об эмбарго уже объявили Великобритания, США, Япония и Канада, страны ЕС пока рассматривают вопрос. Запрет коснется новых партий и не затронет уже приобретенный металл.
Насколько это болезненно для РФ? Российские компании называют новость ожидаемой и отмечают, что экспорт в западные страны и так уже остановился. Поэтому санкции носят лишь символический характер. В результате российским экспортерам остается поставлять драгоценный металл только на неорганизованные международные рынки. Работать там можно, но условия далеки от идеальных.
Что в итоге? Около 90% российской добычи ранее направлялось за границу. Теперь же у «добытчиков» остается только вариант продажи на внутреннем рынке. Ранее, в период 2014–2019 гг., ЦБ РФ скупал до 70% производимого в стране золота. Сейчас, скорее всего, он вернется на этот рынок.
Изоляция России с рынка золота может взвинтить цены на металл. А это позволит западным производителям получить дополнительную прибыль. Поэтому стоит внимательно присмотреться к акциям #NEM и #GOLD.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #PLZL #POGR
@IF_Stocks
📈 Индекс Мосбиржи растет. Российский рынок ожил?
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
⛔️ Новые санкции США: Полюс и Сегежа под ударом?
Сколько санкций не вводи, а лазейки найдутся. Например, на днях США вскрыли сеть посредников, через которую российский военно-промышленный комплекс покупал западную микроэлектронику. Покупки шли по хитрой схеме: через армянскую Milur Electronics и тайваньскую Sharp Edge Engineering.
Конечно, на место одной подставной фирмы с Тайваня вполне может прийти другая. Тем не менее, введение вторичных санкций против граждан и компаний других стран может серьезно помешать России в ее «мировом шопинге».
США против семьи. Точнее, против нескольких семей: Керимовых, Алиевых, Гурьевых. Их тоже включили в SDN-list. Досталось даже семьям швейцарцев, которые представляли интересы Керимовых.
Что с Полюсом? Ранее попав под санкции Великобритании, сын Керимова передал 100% акций компании Фонду поддержки исламских организаций. Так что у Полюса #PLZL проблем возникнуть не должно.
Сегежу не затронет? В связях с Керимовым обвинили и Мурата Алиева — он и его компании тоже попали в SDN-list. А ведь фонду Алиева принадлежит доля в Segezha Group #SGZH. Правда, небольшая — всего 4,8%. Так что навредить лесопромышленному комплексу это не должно.
Что грозит ФосАгро? Под блокирующие санкции попал также А. Гурьев и 2 компании, через которые он и его семья владеют долей в ФосАгро #PHOR. Правда, есть специальная лицензия OFAC, которая разрешает проводить операции, связанные с российскими удобрениями, и выводит их из-под действия американских санкций. Так что Фосагро тоже вряд ли сильно пострадает.
Пока выдыхаем…
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Сколько санкций не вводи, а лазейки найдутся. Например, на днях США вскрыли сеть посредников, через которую российский военно-промышленный комплекс покупал западную микроэлектронику. Покупки шли по хитрой схеме: через армянскую Milur Electronics и тайваньскую Sharp Edge Engineering.
Конечно, на место одной подставной фирмы с Тайваня вполне может прийти другая. Тем не менее, введение вторичных санкций против граждан и компаний других стран может серьезно помешать России в ее «мировом шопинге».
США против семьи. Точнее, против нескольких семей: Керимовых, Алиевых, Гурьевых. Их тоже включили в SDN-list. Досталось даже семьям швейцарцев, которые представляли интересы Керимовых.
Что с Полюсом? Ранее попав под санкции Великобритании, сын Керимова передал 100% акций компании Фонду поддержки исламских организаций. Так что у Полюса #PLZL проблем возникнуть не должно.
Сегежу не затронет? В связях с Керимовым обвинили и Мурата Алиева — он и его компании тоже попали в SDN-list. А ведь фонду Алиева принадлежит доля в Segezha Group #SGZH. Правда, небольшая — всего 4,8%. Так что навредить лесопромышленному комплексу это не должно.
Что грозит ФосАгро? Под блокирующие санкции попал также А. Гурьев и 2 компании, через которые он и его семья владеют долей в ФосАгро #PHOR. Правда, есть специальная лицензия OFAC, которая разрешает проводить операции, связанные с российскими удобрениями, и выводит их из-под действия американских санкций. Так что Фосагро тоже вряд ли сильно пострадает.
Пока выдыхаем…
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks