⚔️ Отношения между Россией и Западом все хуже. Что делать инвестору?
Таких плохих отношений между Москвой и Вашингтоном не было, пожалуй, со времен Карибского кризиса. Напряжение все сильнее.
Переговоры между Россией и НАТО зашли в тупик. РФ получила отказ на свои требования о прекращении расширения НАТО. Скорее всего, пора готовиться к новым санкциям.
Давайте подумаем, что эта ситуация означает для инвесторов.
В каких акциях искать защиту?
• #SNGSP “Префы” Сургутнефтегаза — известный инструмент защиты от девальвации рубля. Переоценка долларовой “кубышки” компании в случае обесценения рубля значительно увеличит чистую прибыль компании, часть которой инвесторы получат в виде дивидендов. Дивидендная доходность этих бумаг в прошлом доходила до 15-18%.
• #GAZP и #NVTK В условиях энергокризиса газовый сектор, скорее всего, санкции обойдут. Так, хотя ЕС и поддержал НАТО на переговорах с Россией, глава европейской дипломатии Ж. Боррель заявил, что “Северный поток 2” должен функционировать при условии соблюдения всех норм. Большинство в Сенате уже проголосовало против наложения санкций на СП-2.
Какие акции могут упасть сильнее всего?
• #SBER В первую очередь, несмотря на бодрые заверения Германа Грефа, на ум приходят акции Сбербанка. Доля нерезидентов в капитале банка очень высока — более 40%. Иностранные инвесторы в первую очередь обычно покупают именно бумаги Сбербанка. Но их же в первую очередь и продают "при первом же шухере".
• Экспортеры из секторов, не связанных с нефтегазом. На столе у западных геостратегов — варианты санкций, которые могут ограничить экспорт российского сырья и околосырьевых товаров.
В первую очередь этот риск касается металлургов (#CHMF, #NLMK, #MAGN), угольных компаний (#MTLR, #RASP), производителей удобрений (#PHOR, #AKRN), золотодобытчиков (#PLZL, #POLY), производителей продуктов из древесины (#SGZH).
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Практически в любой ситуации есть бенефициары, которым она на руку. Однако это не значит, что инвестору нужно отказываться от своей стратегии и срочно переделывать портфель.
📍Все сказанное — лишь пища для размышления, а реальные долгосрочные последствия геополитических решений предсказать почти нереально.
А о том, какие компании США могут выиграть в этой ситуации, читайте на сайте InvestFuture
✏️ А вы, друзья, что-то меняете сейчас в своих портфелях?
#IF_макро #IF_акции_РФ
Таких плохих отношений между Москвой и Вашингтоном не было, пожалуй, со времен Карибского кризиса. Напряжение все сильнее.
Переговоры между Россией и НАТО зашли в тупик. РФ получила отказ на свои требования о прекращении расширения НАТО. Скорее всего, пора готовиться к новым санкциям.
Давайте подумаем, что эта ситуация означает для инвесторов.
В каких акциях искать защиту?
• #SNGSP “Префы” Сургутнефтегаза — известный инструмент защиты от девальвации рубля. Переоценка долларовой “кубышки” компании в случае обесценения рубля значительно увеличит чистую прибыль компании, часть которой инвесторы получат в виде дивидендов. Дивидендная доходность этих бумаг в прошлом доходила до 15-18%.
• #GAZP и #NVTK В условиях энергокризиса газовый сектор, скорее всего, санкции обойдут. Так, хотя ЕС и поддержал НАТО на переговорах с Россией, глава европейской дипломатии Ж. Боррель заявил, что “Северный поток 2” должен функционировать при условии соблюдения всех норм. Большинство в Сенате уже проголосовало против наложения санкций на СП-2.
Какие акции могут упасть сильнее всего?
• #SBER В первую очередь, несмотря на бодрые заверения Германа Грефа, на ум приходят акции Сбербанка. Доля нерезидентов в капитале банка очень высока — более 40%. Иностранные инвесторы в первую очередь обычно покупают именно бумаги Сбербанка. Но их же в первую очередь и продают "при первом же шухере".
• Экспортеры из секторов, не связанных с нефтегазом. На столе у западных геостратегов — варианты санкций, которые могут ограничить экспорт российского сырья и околосырьевых товаров.
В первую очередь этот риск касается металлургов (#CHMF, #NLMK, #MAGN), угольных компаний (#MTLR, #RASP), производителей удобрений (#PHOR, #AKRN), золотодобытчиков (#PLZL, #POLY), производителей продуктов из древесины (#SGZH).
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Практически в любой ситуации есть бенефициары, которым она на руку. Однако это не значит, что инвестору нужно отказываться от своей стратегии и срочно переделывать портфель.
📍Все сказанное — лишь пища для размышления, а реальные долгосрочные последствия геополитических решений предсказать почти нереально.
А о том, какие компании США могут выиграть в этой ситуации, читайте на сайте InvestFuture
✏️ А вы, друзья, что-то меняете сейчас в своих портфелях?
#IF_макро #IF_акции_РФ
🌱 Удобрения в США дешевеют: страшно ли это для российских производителей?
Минеральные удобрения в США падают в цене. Например, индекс Green Markets Weekly North America Fertilizer Price Index снижается уже вторую неделю подряд. Индекс растерял почти 20% от своих максимальных значений.
Котировки российских производителей удобрений тоже просели, но немного:
• Акрон #AKRN: -3,5% с начала года;
• Фосагро #PHOR: -0,61%;
• Куйбышевазот #KAZT: -6,25%.
Почему российские производители легко отделались?
Всему виной природный газ: азотные удобрения во многом производятся из него. Газовый кризис в Европе вызвал закрытие некоторых заводов удобрений, которым стало нерентабельно покупать газ по новой цене.
Российским же предприятиям он достаётся намного дешевле.
А когда газ с начала года подешевел, фьючерс на азотные удобрения просел на 18,8%, а фьючерс на фосфорные – всего на 1,5%. Корреляция налицо.
Посмотрим, как дела у российских компаний
Фосагро
У Фосагро Северная Америка — третий рынок по объему продаваемой продукции. Согласно отчёту компании за 9 месяцев, на него приходится всего 10% выручки.
Намного больший вес для компании имеют Южная Америка и Европа: суммарно 73% выручки.
Акрон
Ситуация аналогичная: доля Северной Америки (США и Канада) составляет 15,6% от всех продаж за 3 квартал 2021 года. Главный доход Акрону приносят продажи в Южной Америке.
Куйбышевазот
У него ситуация еще лучше: минеральные удобрения дают лишь 39,6% выручки. В первую очередь, компания производит материал для изготовления пластмасс — капролактам: 50% дохода. Продажи в Северной Америке – не больше 6,4% дохода.
Большая часть выручки компании генерируется в России: 65%. Поэтому на Куйбышевазот большее влияние оказывает цены внутри РФ.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Для Фосагро и Акрона наибольшее влияние на доходы будет оказывать спрос и цена удобрений на рынках Латинской Америки, а падение цен в Северной Америке не должно сказаться на акциях российских производителей.
📍 Для Куйбышевазота куда важнее цена удобрений в РФ.
📍 Падение курса акций этих компаний с начала года связано в основном с напряженной геополитической обстановкой и угрозой новых санкций.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_РФ
Минеральные удобрения в США падают в цене. Например, индекс Green Markets Weekly North America Fertilizer Price Index снижается уже вторую неделю подряд. Индекс растерял почти 20% от своих максимальных значений.
Котировки российских производителей удобрений тоже просели, но немного:
• Акрон #AKRN: -3,5% с начала года;
• Фосагро #PHOR: -0,61%;
• Куйбышевазот #KAZT: -6,25%.
Почему российские производители легко отделались?
Всему виной природный газ: азотные удобрения во многом производятся из него. Газовый кризис в Европе вызвал закрытие некоторых заводов удобрений, которым стало нерентабельно покупать газ по новой цене.
Российским же предприятиям он достаётся намного дешевле.
А когда газ с начала года подешевел, фьючерс на азотные удобрения просел на 18,8%, а фьючерс на фосфорные – всего на 1,5%. Корреляция налицо.
Посмотрим, как дела у российских компаний
Фосагро
У Фосагро Северная Америка — третий рынок по объему продаваемой продукции. Согласно отчёту компании за 9 месяцев, на него приходится всего 10% выручки.
Намного больший вес для компании имеют Южная Америка и Европа: суммарно 73% выручки.
Акрон
Ситуация аналогичная: доля Северной Америки (США и Канада) составляет 15,6% от всех продаж за 3 квартал 2021 года. Главный доход Акрону приносят продажи в Южной Америке.
Куйбышевазот
У него ситуация еще лучше: минеральные удобрения дают лишь 39,6% выручки. В первую очередь, компания производит материал для изготовления пластмасс — капролактам: 50% дохода. Продажи в Северной Америке – не больше 6,4% дохода.
Большая часть выручки компании генерируется в России: 65%. Поэтому на Куйбышевазот большее влияние оказывает цены внутри РФ.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Для Фосагро и Акрона наибольшее влияние на доходы будет оказывать спрос и цена удобрений на рынках Латинской Америки, а падение цен в Северной Америке не должно сказаться на акциях российских производителей.
📍 Для Куйбышевазота куда важнее цена удобрений в РФ.
📍 Падение курса акций этих компаний с начала года связано в основном с напряженной геополитической обстановкой и угрозой новых санкций.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_сектор #IF_акции_РФ
🌱 Запрет экспорта аммиачных удобрений: какие компании пострадают?
Председатель правительства Михаил Мишустин подписал постановление о двухмесячном запрете на экспорт аммиачной селитры из РФ со 2 февраля.
По сообщению ТАСС со ссылкой на Минсельхоз, ограничение РФ экспорта аммиачной селитры позволит обеспечить аграриев и предотвратит рост цен.
Почему же цены на аммиачные удобрения растут?
Напомним, что из-за энергетического кризиса в Европе сильно выросли цены на газ: с января 2021 года стоимость фьючерса на газ TTF1! увеличилась на 380%. Следом подорожали и азотные удобрения, при производстве которых используется газ.
Как такой запрет повлияет на российских производителей азотных удобрений?
Фосагро #PHOR
Фосагро по итогам 9 месяцев 2021 года получила 16,5% выручки от азотных удобрений. Их экспорт приносит 14,8% выручки, а продажи на внутреннем рынке — всего 1,7%. Поэтому двухмесячный запрет на экспорт незначительно ударит по доходам компании.
Акрон #AKRN
По итогам 2020 года доля выручки от экспорта аммиачной селитры составила 15%. Если такая пропорция сохранится, то запрет может снизить валютные доходы компании от продажи селитры. Но зато Акрон может возобновить поставки карбамидо-аммиачной смеси в США, несмотря на введенные ими антидемпинговые пошлины. При этом доля КАС и карбамида в структуре выручки Акрона одинаковая.
Куйбышевазот #KAZT
Куйбышевазоту азотные удобрения дают 39,6% выручки, из них 30% – продажи на рынке РФ. Поэтому на доходы компании запрет практически не повлияет, а вся дополнительная продукция будет реализована на российском рынке.
А ещё Литва приостановила экспорт в США и Европу калия из Беларуси, который занимал 17% рынка. Так что калийные удобрения тоже могут сильно подорожать. Правда, российские производители от этого выгоды не получат: они составляют очень малую долю в их выручке.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Россия – один из крупнейших экспортеров аммиака, и двухмесячный запрет экспорта способен привести к кратковременному росту мировых цен.
📍 Однако импортёры могут закупать вместо азотных другие удобрения, что скомпенсирует российским производителям потери.
📍 На продуктовую инфляцию такое изменение цен мало повлияет.
📍 Меньше всего запрет окажет влияние на доходы Куйбышевазота, у которого на экспорт азотных удобрений и аммиака приходится всего 10% выручки.
#IF_акции_РФ #IF_сектор
Председатель правительства Михаил Мишустин подписал постановление о двухмесячном запрете на экспорт аммиачной селитры из РФ со 2 февраля.
По сообщению ТАСС со ссылкой на Минсельхоз, ограничение РФ экспорта аммиачной селитры позволит обеспечить аграриев и предотвратит рост цен.
Почему же цены на аммиачные удобрения растут?
Напомним, что из-за энергетического кризиса в Европе сильно выросли цены на газ: с января 2021 года стоимость фьючерса на газ TTF1! увеличилась на 380%. Следом подорожали и азотные удобрения, при производстве которых используется газ.
Как такой запрет повлияет на российских производителей азотных удобрений?
Фосагро #PHOR
Фосагро по итогам 9 месяцев 2021 года получила 16,5% выручки от азотных удобрений. Их экспорт приносит 14,8% выручки, а продажи на внутреннем рынке — всего 1,7%. Поэтому двухмесячный запрет на экспорт незначительно ударит по доходам компании.
Акрон #AKRN
По итогам 2020 года доля выручки от экспорта аммиачной селитры составила 15%. Если такая пропорция сохранится, то запрет может снизить валютные доходы компании от продажи селитры. Но зато Акрон может возобновить поставки карбамидо-аммиачной смеси в США, несмотря на введенные ими антидемпинговые пошлины. При этом доля КАС и карбамида в структуре выручки Акрона одинаковая.
Куйбышевазот #KAZT
Куйбышевазоту азотные удобрения дают 39,6% выручки, из них 30% – продажи на рынке РФ. Поэтому на доходы компании запрет практически не повлияет, а вся дополнительная продукция будет реализована на российском рынке.
А ещё Литва приостановила экспорт в США и Европу калия из Беларуси, который занимал 17% рынка. Так что калийные удобрения тоже могут сильно подорожать. Правда, российские производители от этого выгоды не получат: они составляют очень малую долю в их выручке.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Россия – один из крупнейших экспортеров аммиака, и двухмесячный запрет экспорта способен привести к кратковременному росту мировых цен.
📍 Однако импортёры могут закупать вместо азотных другие удобрения, что скомпенсирует российским производителям потери.
📍 На продуктовую инфляцию такое изменение цен мало повлияет.
📍 Меньше всего запрет окажет влияние на доходы Куйбышевазота, у которого на экспорт азотных удобрений и аммиака приходится всего 10% выручки.
#IF_акции_РФ #IF_сектор
💰 В РФ будет «антидивидендный» налог для компаний
Правительством придуман новый налог, который должен стимулировать компании тратить больше средств на модернизацию производства, а не раздавать их в виде дивидендов. Об этом заявил министр финансов РФ Антон Силуанов. Ввести его могут не раньше следующего года.
Сначала планировалось, что «целью» станут металлурги: слишком уж большие прибыли они получили в 2021 году. Но не исключено, что после принятия закон могут «масштабировать» и на другие компании. Мы попробовали прикинуть, на какие именно.
Производители удобрений. Например, Фосагро #PHOR и Акрон #AKRN благодаря высоким мировым ценам тоже неплохо нарастили прибыли в 2021 году. Дивидендная доходность акций Фосагро к текущим ценам – более 14%. И в этом смысле она очень похожа на металлургов, поскольку направляет на дивиденды большую часть свободного денежного потока. Поэтому не исключено, что это следующая «жертва».
Cмягчающим фактором могут выступить ограничения на экспорт некоторых видов продукции. Правительство пошло на такой шаг, чтобы избежать дефицита удобрений на внутреннем рынке перед сезоном посева.
Угольщики. Российские угольные компании Мечел #MTLR и Распадская #RASP получили рекордные прибыли за последние годы. А у Мечела ожидаемая дивидендная доходность от привилегированных акций по итогам 2021 года выше, чем у всех остальных в данной отрасли.
При этом их производственные мощности длительное время страдали от недофинансирования, поскольку всё уходило на выплату долгов. Поэтому и Мечелу могут «обрезать» дивиденды.
Нефтегазовые компании. Их обычно особо не трогают, ведь большинство так или иначе аффилировано с государством. А многие из них в последние годы также занимаются крупными проектами: Восток Ойл, Амурский ГПЗ, Арктик СПГ-2.
В зоне риска Лукойл #LKOH: низкие капитальные затраты и стремление всю прибыль направить на дивиденды. Если цены на нефть продолжат оставаться высокими, не исключено, что правительство рассмотрит и Лукойл как источник для пополнения бюджета.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_макро
Правительством придуман новый налог, который должен стимулировать компании тратить больше средств на модернизацию производства, а не раздавать их в виде дивидендов. Об этом заявил министр финансов РФ Антон Силуанов. Ввести его могут не раньше следующего года.
Сначала планировалось, что «целью» станут металлурги: слишком уж большие прибыли они получили в 2021 году. Но не исключено, что после принятия закон могут «масштабировать» и на другие компании. Мы попробовали прикинуть, на какие именно.
Производители удобрений. Например, Фосагро #PHOR и Акрон #AKRN благодаря высоким мировым ценам тоже неплохо нарастили прибыли в 2021 году. Дивидендная доходность акций Фосагро к текущим ценам – более 14%. И в этом смысле она очень похожа на металлургов, поскольку направляет на дивиденды большую часть свободного денежного потока. Поэтому не исключено, что это следующая «жертва».
Cмягчающим фактором могут выступить ограничения на экспорт некоторых видов продукции. Правительство пошло на такой шаг, чтобы избежать дефицита удобрений на внутреннем рынке перед сезоном посева.
Угольщики. Российские угольные компании Мечел #MTLR и Распадская #RASP получили рекордные прибыли за последние годы. А у Мечела ожидаемая дивидендная доходность от привилегированных акций по итогам 2021 года выше, чем у всех остальных в данной отрасли.
При этом их производственные мощности длительное время страдали от недофинансирования, поскольку всё уходило на выплату долгов. Поэтому и Мечелу могут «обрезать» дивиденды.
Нефтегазовые компании. Их обычно особо не трогают, ведь большинство так или иначе аффилировано с государством. А многие из них в последние годы также занимаются крупными проектами: Восток Ойл, Амурский ГПЗ, Арктик СПГ-2.
В зоне риска Лукойл #LKOH: низкие капитальные затраты и стремление всю прибыль направить на дивиденды. Если цены на нефть продолжат оставаться высокими, не исключено, что правительство рассмотрит и Лукойл как источник для пополнения бюджета.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_макро
👊 На пороге новых санкций. Куда российскому инвестору податься?
Против РФ вот-вот будут введены новые санкции. В этом нет никаких сомнений. Российские инвесторы, мягко говоря, в растерянности. От каких акций отечественных компаний нужно срочно избавляться, а какие, наоборот, смогут стать тем «окопом», в котором можно спокойно пересидеть санкционную атаку?
Хотя детали очередного пакета санкций нам еще предстоит узнать, некоторые предположения уже можно сделать.
Кто пострадает больше всех?
Банки. На них могут обрушиться сразу три беды — введение санкций против госбанков РФ, девальвация рубля и общее ухудшение экономической ситуации в стране. Восстановление сектора может затянуться на годы, как это было после событий 2014 года. Под угрозой #SBER, #VTBR и даже #TCSG.
Компании с рублевой выручкой. Ослабление рубля и падение доходов населения — готовый рецепт проблем для бизнеса, который ориентируется на внутренний рынок. Ритейлеры и телекомы, будьте готовы! Сектор электроэнергетики тоже в этом списке, но у него хотя бы есть надежда, что государство сделает шаг навстречу и повысит тарифы на электроэнергию.
Куда прятаться?
В Европе энергетический кризис, нефть подбирается к $100, рост цен на энергоносители разгоняет инфляцию в США. При таких вводных введение прямых санкций против российских сырьевых экспортеров — выстрел себе в ногу.
Убежищем для инвестора в такой ситуации могут стать акции #CHMF, #LKOH, #SIBN, #PHOR, #ALRS. А надежнее всех сейчас выглядит #NVTK с его французскими и японскими акционерами.
Неплохим вариантом также могут стать акции #PLZL, которые уже скорректировались от своих максимумов более чем на 30%.
А рецепт прочной защиты от девальвации рубля давно известен. Это привилегированные акции #SNGSP. Если рубль в конце года будет сильно дешевле, чем сейчас, инвесторов ждут высокие дивиденды, которые компенсируют ослабление российской валюты.
InvestFuture предупреждает
📍Многие российские акции сейчас выглядят сверхпривлекательно. Однако форсировать покупки не стоит, желательно набирать позиции «лесенкой».
📍 Помните: когда будут объявлены новые санкции, реакция рынка может быть непредсказуемой! Мы пока не рассматриваем такие жесткие сценарии, как запрет на конвертацию валюты внутри страны. Если такое случится, то пострадают без исключений все.
📍 Стоит отметить, что реакция Запада на текущий момент не соответствует заявлениям, сделанным до признания ДНР и ЛНР. Фактически санкции носят показательный характер и не должны серьезно ударить по экономике РФ. Это может быть позитивом для российского рынка в краткосрочной перспективе.
#IF_акции_РФ
Против РФ вот-вот будут введены новые санкции. В этом нет никаких сомнений. Российские инвесторы, мягко говоря, в растерянности. От каких акций отечественных компаний нужно срочно избавляться, а какие, наоборот, смогут стать тем «окопом», в котором можно спокойно пересидеть санкционную атаку?
Хотя детали очередного пакета санкций нам еще предстоит узнать, некоторые предположения уже можно сделать.
Кто пострадает больше всех?
Банки. На них могут обрушиться сразу три беды — введение санкций против госбанков РФ, девальвация рубля и общее ухудшение экономической ситуации в стране. Восстановление сектора может затянуться на годы, как это было после событий 2014 года. Под угрозой #SBER, #VTBR и даже #TCSG.
Компании с рублевой выручкой. Ослабление рубля и падение доходов населения — готовый рецепт проблем для бизнеса, который ориентируется на внутренний рынок. Ритейлеры и телекомы, будьте готовы! Сектор электроэнергетики тоже в этом списке, но у него хотя бы есть надежда, что государство сделает шаг навстречу и повысит тарифы на электроэнергию.
Куда прятаться?
В Европе энергетический кризис, нефть подбирается к $100, рост цен на энергоносители разгоняет инфляцию в США. При таких вводных введение прямых санкций против российских сырьевых экспортеров — выстрел себе в ногу.
Убежищем для инвестора в такой ситуации могут стать акции #CHMF, #LKOH, #SIBN, #PHOR, #ALRS. А надежнее всех сейчас выглядит #NVTK с его французскими и японскими акционерами.
Неплохим вариантом также могут стать акции #PLZL, которые уже скорректировались от своих максимумов более чем на 30%.
А рецепт прочной защиты от девальвации рубля давно известен. Это привилегированные акции #SNGSP. Если рубль в конце года будет сильно дешевле, чем сейчас, инвесторов ждут высокие дивиденды, которые компенсируют ослабление российской валюты.
InvestFuture предупреждает
📍Многие российские акции сейчас выглядят сверхпривлекательно. Однако форсировать покупки не стоит, желательно набирать позиции «лесенкой».
📍 Помните: когда будут объявлены новые санкции, реакция рынка может быть непредсказуемой! Мы пока не рассматриваем такие жесткие сценарии, как запрет на конвертацию валюты внутри страны. Если такое случится, то пострадают без исключений все.
📍 Стоит отметить, что реакция Запада на текущий момент не соответствует заявлениям, сделанным до признания ДНР и ЛНР. Фактически санкции носят показательный характер и не должны серьезно ударить по экономике РФ. Это может быть позитивом для российского рынка в краткосрочной перспективе.
#IF_акции_РФ
🌱 Нехватка удобрений может привести к продовольственному кризису во всем мире
Удобрения по всему миру дорожают, что грозит продовольственным кризисом и ростом цен на еду. Североамериканский индекс удобрений достиг исторического максимума и показал рост в 30% с середины февраля.
Откуда «растет» продовольственный кризис?
Европейский энергетический кризис 2021 года в основном был связан с дефицитом природного газа. А он является сырьем для удобрений и составляет 80% их стоимости. По мере роста цен на газ европейские производители стали закрывать производства. А тут еще Россия и Украина в феврале-марте наложили запрет на экспорт удобрений.
На фоне недавнего неурожая в США и Бразилии все это вызывает опасения по поводу нехватки еды уже в ближайшее время.
К чему приведут высокие цены на удобрения?
1. Больше других пострадают самые импортозависимые от удобрений Бразилия и Аргентина – важные экспортеры пшеницы, мяса, сахара, кофе и сои.
2. Сильный удар будет по европейским странам. Они хотя и имеют собственные производства, но уязвимы из-за высоких цен на газ.
3. В наиболее удобном положении окажутся США и Россия, где есть собственный газ и производства удобрений.
Какие компании в плюсе?
Западные компании – канадская Nutrien #NTR и американские Mosaic #MOS, CF Industries Holdings, Inc. #CF
Из российских производителей можно отметить двух игроков - ФосАгро #PHOR и Акрон #AKRN. Но не стоит забывать о санкционном давлении на все отечественные компании, которое может нивелировать выгоду от роста цен.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Если ситуация на Украине будет ухудшаться, можно ожидать дальнейшего подорожания газа и, как следствие роста, цен на удобрения по всему миру.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_сектор
Удобрения по всему миру дорожают, что грозит продовольственным кризисом и ростом цен на еду. Североамериканский индекс удобрений достиг исторического максимума и показал рост в 30% с середины февраля.
Откуда «растет» продовольственный кризис?
Европейский энергетический кризис 2021 года в основном был связан с дефицитом природного газа. А он является сырьем для удобрений и составляет 80% их стоимости. По мере роста цен на газ европейские производители стали закрывать производства. А тут еще Россия и Украина в феврале-марте наложили запрет на экспорт удобрений.
На фоне недавнего неурожая в США и Бразилии все это вызывает опасения по поводу нехватки еды уже в ближайшее время.
К чему приведут высокие цены на удобрения?
1. Больше других пострадают самые импортозависимые от удобрений Бразилия и Аргентина – важные экспортеры пшеницы, мяса, сахара, кофе и сои.
2. Сильный удар будет по европейским странам. Они хотя и имеют собственные производства, но уязвимы из-за высоких цен на газ.
3. В наиболее удобном положении окажутся США и Россия, где есть собственный газ и производства удобрений.
Какие компании в плюсе?
Западные компании – канадская Nutrien #NTR и американские Mosaic #MOS, CF Industries Holdings, Inc. #CF
Из российских производителей можно отметить двух игроков - ФосАгро #PHOR и Акрон #AKRN. Но не стоит забывать о санкционном давлении на все отечественные компании, которое может нивелировать выгоду от роста цен.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Если ситуация на Украине будет ухудшаться, можно ожидать дальнейшего подорожания газа и, как следствие роста, цен на удобрения по всему миру.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_сектор
🔕 Никаких отчетов: «голубые фишки» начали скрывать свои результаты
Не менее десяти российских «голубых фишек» отказались раскрыть свою отчетность или вовсе удалили результаты за первый квартал этого года. Как заявляют эмитенты, это временная мера.
Кто скрывает результаты?
• Алроса #ALSR
• ВТБ #VTBR
• ММК #MAGN
• НЛМК #NLMK
• Северсталь #CHMF
• ФосАгро #PHOR
Кто удалил опубликованные данные?
• АФК Система #AFKS
• Интер РАО #IRAO
• Лукойл #LKOH
• Сбер #SBER
Зачем им «скрываться»? Банки не раскрывают бухгалтерию по решению Центробанка, чтобы ограничить риски компаний, связанные с антироссийскими санкциями.
Остальные эмитенты не делятся отчетностью, ссылаясь на проблемы акционеров. Поскольку торги депозитарными расписками приостановлены, иностранные инвесторы не могут проводить операции с ценными бумагами. Публикация результатов поставит часть держателей бумаг в более выгодное положение по сравнению с остальными.
Что будут делать инвесторы? В отсутствие информации цены на акции могут излишне опуститься или, наоборот, безосновательно подскочить. Но скорее первое: вряд ли инвесторы будут «вслепую» активно скупать бумаги.
Все это — очень обидный кейс, хоть и понятный с точки зрения защиты от санкций. Российские эмитенты только начали «поворачиваться лицом» к акционерам, а инвестиционный климат — улучшаться, как вся эта ситуация опять отбросила нас на 5-10 лет назад.
Подробный разбор на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Не менее десяти российских «голубых фишек» отказались раскрыть свою отчетность или вовсе удалили результаты за первый квартал этого года. Как заявляют эмитенты, это временная мера.
Кто скрывает результаты?
• Алроса #ALSR
• ВТБ #VTBR
• ММК #MAGN
• НЛМК #NLMK
• Северсталь #CHMF
• ФосАгро #PHOR
Кто удалил опубликованные данные?
• АФК Система #AFKS
• Интер РАО #IRAO
• Лукойл #LKOH
• Сбер #SBER
Зачем им «скрываться»? Банки не раскрывают бухгалтерию по решению Центробанка, чтобы ограничить риски компаний, связанные с антироссийскими санкциями.
Остальные эмитенты не делятся отчетностью, ссылаясь на проблемы акционеров. Поскольку торги депозитарными расписками приостановлены, иностранные инвесторы не могут проводить операции с ценными бумагами. Публикация результатов поставит часть держателей бумаг в более выгодное положение по сравнению с остальными.
Что будут делать инвесторы? В отсутствие информации цены на акции могут излишне опуститься или, наоборот, безосновательно подскочить. Но скорее первое: вряд ли инвесторы будут «вслепую» активно скупать бумаги.
Все это — очень обидный кейс, хоть и понятный с точки зрения защиты от санкций. Российские эмитенты только начали «поворачиваться лицом» к акционерам, а инвестиционный климат — улучшаться, как вся эта ситуация опять отбросила нас на 5-10 лет назад.
Подробный разбор на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🌱 Государство хочет помочь производителям удобрений
Правительство поручило профильным министерствам проработать вопрос индексации «замороженных» цен на минеральные удобрения для аграриев. Видимо, дела у #AKRN и #PHOR идут не очень хорошо? Давайте разберемся.
Россия по экспорту калийных удобрений занимает третье место в мире. Доля поставок на экспорт в общем объеме производства составляет 64%. Но из-за квот на экспорт выручка, скорее всего, ощутимо упадет. Это может сильно ударить по всей отрасли, а не только по отдельным компаниям.
Правда, в 2021 году компании показали хорошие финансовые результаты и на сегодняшний день обладают высоким запасом прочности. Однако про объемы поставок сложно судить без обновленных данных. Например, Фосагро не будет объявлять результаты первого квартала «для справедливого паритета между владельцами глобальных депозитарных расписок (ГДР) и акций».
При этом серьезное ограничение экспортных квот может повлиять не только на стоимость акций, но и в целом на экономику и рабочие места. Поэтому мы предполагаем, что серьезных ограничений на экспорт не будет. Но чтобы говорить об этом уверенно, стоит дождаться квартальных или полугодовых отчетностей компаний из сектора.
По имеющимся сейчас данным, складывается ощущение, что эта инициатива не связана с тем, что компании нужно во что бы то ни было спасать. Возможно, Правительство просто хочет поддержать производителей, которые с сентября прошлого года продают на внутренний рынок с дисконтом свою продукцию.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Правительство поручило профильным министерствам проработать вопрос индексации «замороженных» цен на минеральные удобрения для аграриев. Видимо, дела у #AKRN и #PHOR идут не очень хорошо? Давайте разберемся.
Россия по экспорту калийных удобрений занимает третье место в мире. Доля поставок на экспорт в общем объеме производства составляет 64%. Но из-за квот на экспорт выручка, скорее всего, ощутимо упадет. Это может сильно ударить по всей отрасли, а не только по отдельным компаниям.
Правда, в 2021 году компании показали хорошие финансовые результаты и на сегодняшний день обладают высоким запасом прочности. Однако про объемы поставок сложно судить без обновленных данных. Например, Фосагро не будет объявлять результаты первого квартала «для справедливого паритета между владельцами глобальных депозитарных расписок (ГДР) и акций».
При этом серьезное ограничение экспортных квот может повлиять не только на стоимость акций, но и в целом на экономику и рабочие места. Поэтому мы предполагаем, что серьезных ограничений на экспорт не будет. Но чтобы говорить об этом уверенно, стоит дождаться квартальных или полугодовых отчетностей компаний из сектора.
По имеющимся сейчас данным, складывается ощущение, что эта инициатива не связана с тем, что компании нужно во что бы то ни было спасать. Возможно, Правительство просто хочет поддержать производителей, которые с сентября прошлого года продают на внутренний рынок с дисконтом свою продукцию.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🇷🇺 Топ-5 российских акций, которые не страшно покупать сейчас
Давненько мы по понятным причинам не обсуждали российские акции 🙄 Тем не менее в РФ все еще остаются компании, которые способны зарабатывать деньги в условиях санкций и кризиса:
• Газпром #GAZP на данный момент остается крупнейшим поставщиком газа для Европы. Есть снижение объемов продаж, но оно компенсируется высокими ценами.
• Норникель #GMKN по-прежнему лидер по производству палладия — 44% от мирового рынка. Доля на рынке никеля — 22%.
• Фосагро #PHOR — вертикально интегрированный производитель удобрений. Спрос на продукцию остается стабильным, а цены на нее растут.
🎬 Подробнее об этих и других российских акциях — смотрите видео!
@IF_Stocks
Давненько мы по понятным причинам не обсуждали российские акции 🙄 Тем не менее в РФ все еще остаются компании, которые способны зарабатывать деньги в условиях санкций и кризиса:
• Газпром #GAZP на данный момент остается крупнейшим поставщиком газа для Европы. Есть снижение объемов продаж, но оно компенсируется высокими ценами.
• Норникель #GMKN по-прежнему лидер по производству палладия — 44% от мирового рынка. Доля на рынке никеля — 22%.
• Фосагро #PHOR — вертикально интегрированный производитель удобрений. Спрос на продукцию остается стабильным, а цены на нее растут.
🎬 Подробнее об этих и других российских акциях — смотрите видео!
@IF_Stocks
🌱 Производители удобрений: защитный островок или сомнительное вложение?
Акции производителей удобрений оказались защитными в период «шторма» на российском рынке. Доходы этих компаний, как и всех экспортеров, сильно страдают от укрепления рубля. Однако в связи с высокой инфляцией и ожиданием продовольственного кризиса цены на удобрения за последние полтора года выросли в 3 раза, что увеличивает доходы производителей.
Какие компании станут бенефициарами? На Мосбирже всего три публичных компании этого сектора: Фосагро #PHOR, Акрон #AKRN и Куйбышевазот #KAZT. Все они временно отказались от публикации отчетности, как финансовой, так и операционной. Конечно, судя по ценам на калийные и азотные удобрения, у компаний все хорошо. Но, как и всегда, главный вопрос — в текущей оценке стоимости компании и ее будущих доходах.
Будущее туманно? Судя по комментариям менеджмента, цены на удобрения высокими долго оставаться не смогут: сейчас проявляется краткосрочный всплеск спроса, поскольку предложение на рынке зерна упало в связи с ситуацией на Украине. Однако по всему миру государства увеличивают территорию под посевную, и уже через год цены могут вернуться к средним значениям. А вслед за ними — и доходы производителей удобрений.
В итоге покупать акции компаний, цены на продукцию которых находится на максимумах за последние 15 лет, на наш взгляд, крайне рискованно.
Более подробно мы разберем производителей удобрений на Инвестиционном комитете IF+, который пройдет уже 21 июня. Приходите, чтобы понять, стоит ли сейчас покупать выросшие в цене «азотные» и «калийные» акции, или же придержать средства для более интересных покупок.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Акции производителей удобрений оказались защитными в период «шторма» на российском рынке. Доходы этих компаний, как и всех экспортеров, сильно страдают от укрепления рубля. Однако в связи с высокой инфляцией и ожиданием продовольственного кризиса цены на удобрения за последние полтора года выросли в 3 раза, что увеличивает доходы производителей.
Какие компании станут бенефициарами? На Мосбирже всего три публичных компании этого сектора: Фосагро #PHOR, Акрон #AKRN и Куйбышевазот #KAZT. Все они временно отказались от публикации отчетности, как финансовой, так и операционной. Конечно, судя по ценам на калийные и азотные удобрения, у компаний все хорошо. Но, как и всегда, главный вопрос — в текущей оценке стоимости компании и ее будущих доходах.
Будущее туманно? Судя по комментариям менеджмента, цены на удобрения высокими долго оставаться не смогут: сейчас проявляется краткосрочный всплеск спроса, поскольку предложение на рынке зерна упало в связи с ситуацией на Украине. Однако по всему миру государства увеличивают территорию под посевную, и уже через год цены могут вернуться к средним значениям. А вслед за ними — и доходы производителей удобрений.
В итоге покупать акции компаний, цены на продукцию которых находится на максимумах за последние 15 лет, на наш взгляд, крайне рискованно.
Более подробно мы разберем производителей удобрений на Инвестиционном комитете IF+, который пройдет уже 21 июня. Приходите, чтобы понять, стоит ли сейчас покупать выросшие в цене «азотные» и «калийные» акции, или же придержать средства для более интересных покупок.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks