📄 The Goldman Sachs & State Street: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #GS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $11,74 млрд (+17,9% г/г) - лучше прогноза на $1,67 млрд
(выручка за полный 2020г. $44,56 млрд +22% г/г)
• Чистая прибыль: $4,51 млрд (+135% г/г)
($9,46 млрд за 2020 г., +12% г/г)
• EPS: $12,08 (+158% г/г) - лучше прогноза на $4,84
($24,74 за 2020 г., +18% г/г)
• ROE: 21,1% (+87 п.п. г/г), в целом по году 11,1% (+1,1 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$293 млн (-13% г/г), против прогноза $334,5 млн
GS стал № 1 в мире по сделкам M&A
Рекордный вклад от андеррайтинга акций и облигаций.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $236.15 (+8,1% г/г)
🏛 #STT (-1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $2,917 млрд (-4,3% г/г) - лучше прогноза на $100 млн
(выручка за полный 2020г. $9,499 млрд)
• Чистая прибыль: $0,537 млрд (-5% г/г)
($2,42 млрд за 2020 г.)
• EPS: $1,39 (+3% г/г) - хуже прогноза на $0,15
($6,32 за 2020 г.)
• ROE: 8,4% (-60 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$148 млн (-3.3% кв/кв; +62,6% г/г)
Достаточность капитала уровня CET1 по Базель-3:
• 12,3% на конец периода (+6 пп)
AUM $3,467 трлн. (+11% г/г) против консенсуса в $3,306 трлн.
AUC/A $38,791 трн. (+13% г/г)
Рост AUM и AUC/A - за счет чистого притока в ETF и поступлений средств клиентов.
#IF_акции_США #IF_отчеты #банки
🏛 #GS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $11,74 млрд (+17,9% г/г) - лучше прогноза на $1,67 млрд
(выручка за полный 2020г. $44,56 млрд +22% г/г)
• Чистая прибыль: $4,51 млрд (+135% г/г)
($9,46 млрд за 2020 г., +12% г/г)
• EPS: $12,08 (+158% г/г) - лучше прогноза на $4,84
($24,74 за 2020 г., +18% г/г)
• ROE: 21,1% (+87 п.п. г/г), в целом по году 11,1% (+1,1 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$293 млн (-13% г/г), против прогноза $334,5 млн
GS стал № 1 в мире по сделкам M&A
Рекордный вклад от андеррайтинга акций и облигаций.
🧮 Балансовая стоимость на акцию: $236.15 (+8,1% г/г)
🏛 #STT (-1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $2,917 млрд (-4,3% г/г) - лучше прогноза на $100 млн
(выручка за полный 2020г. $9,499 млрд)
• Чистая прибыль: $0,537 млрд (-5% г/г)
($2,42 млрд за 2020 г.)
• EPS: $1,39 (+3% г/г) - хуже прогноза на $0,15
($6,32 за 2020 г.)
• ROE: 8,4% (-60 п.п. г/г)
Резервы на покрытие убытков по кредитам:
$148 млн (-3.3% кв/кв; +62,6% г/г)
Достаточность капитала уровня CET1 по Базель-3:
• 12,3% на конец периода (+6 пп)
AUM $3,467 трлн. (+11% г/г) против консенсуса в $3,306 трлн.
AUC/A $38,791 трн. (+13% г/г)
Рост AUM и AUC/A - за счет чистого притока в ETF и поступлений средств клиентов.
#IF_акции_США #IF_отчеты #банки
🌚 19 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3443,23 (-0,8%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1470,63 (-0,3%)
🛢 Нефть Brent: $55,90 (+2,2%)
💵 USD/RUB: 73,73 (-0,3%)
💶 EUR/RUB: 89,44 (+0,0%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Санкции: Что нам запрещают и какие они бывают
• Так ли страшны санкции для рубля? Что действительно страшно?
• В Германии создан экологический фонд, который поможет обойти санкции в отношении проекта «Северный поток - 2», однако «Газпром» допустил приостановку и даже полную отмену «Северного потока - 2» из-за политических рисков.
• США все-таки вводят санкции против судна "Фортуна".
• ЦБ сообщил, что чистый отток капитала из России в 2020 г. увеличился более чем в два раза по сравнению с 2019 г.
• По данным Argus, отгрузки сырья по системе «Транснефти» в дальнее зарубежье в 2020 г. значительно снизились.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3443,23 (-0,8%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1470,63 (-0,3%)
🛢 Нефть Brent: $55,90 (+2,2%)
💵 USD/RUB: 73,73 (-0,3%)
💶 EUR/RUB: 89,44 (+0,0%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Санкции: Что нам запрещают и какие они бывают
• Так ли страшны санкции для рубля? Что действительно страшно?
• В Германии создан экологический фонд, который поможет обойти санкции в отношении проекта «Северный поток - 2», однако «Газпром» допустил приостановку и даже полную отмену «Северного потока - 2» из-за политических рисков.
• США все-таки вводят санкции против судна "Фортуна".
• ЦБ сообщил, что чистый отток капитала из России в 2020 г. увеличился более чем в два раза по сравнению с 2019 г.
• По данным Argus, отгрузки сырья по системе «Транснефти» в дальнее зарубежье в 2020 г. значительно снизились.
#итогидня
🌝 19 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 791,54 (+0,62%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 101,87 (+0,8%)
💵 DXY: 90.51 (-0,28%)
🥇 Золото ($): 1838.19 (+0,08%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: Bank of America, The Goldman Sachs и State Street
• Кандидат на должность министра финансов США Джанет Йеллен сегодня вступает в новую должность.
• General Motors и Microsoft возглавляют инвестиционный раунд на $2 млрд в стартапе Cruise LLC по созданию беспилотных автомобилей.
• WhatsApp отложил обновление своей политики конфиденциальности, которая вызвала негативную реакцию у пользователей из-за обмена данными с Facebook.
• В Европе планируют разрешить полеты Boeing 737 MAX на следующей неделе.
• Western Union будет предлагать свои услуги в магазинах Walmart.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 791,54 (+0,62%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 101,87 (+0,8%)
💵 DXY: 90.51 (-0,28%)
🥇 Золото ($): 1838.19 (+0,08%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: Bank of America, The Goldman Sachs и State Street
• Кандидат на должность министра финансов США Джанет Йеллен сегодня вступает в новую должность.
• General Motors и Microsoft возглавляют инвестиционный раунд на $2 млрд в стартапе Cruise LLC по созданию беспилотных автомобилей.
• WhatsApp отложил обновление своей политики конфиденциальности, которая вызвала негативную реакцию у пользователей из-за обмена данными с Facebook.
• В Европе планируют разрешить полеты Boeing 737 MAX на следующей неделе.
• Western Union будет предлагать свои услуги в магазинах Walmart.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 20 января (среда)
Новости российских компаний
💼 ФСК ЕЭС, МРСК Сибири и МРСК Волги проведут заседания советов директоров
📝 Детский мир и ПИК опубликуют операционные результаты за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Unitedhealth Group, Procter & Gamble Company, Morgan Stanley, U.S. Bancorp и Bank Of New York Mellon опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Procter & Gamble Company и CVS Health
Экономические события
📊 Китай опубликовал базовую кредитную ставку НКБ (3,85%)
📊 В 13:00 мы узнаем ИПЦ Евросоюза за декабрь (прогноз 0,3% м/м -0,3% г/г)
🗣 В 19:30 Байден произнесёт речь. В 20:00 начнётся инаугурация.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 ФСК ЕЭС, МРСК Сибири и МРСК Волги проведут заседания советов директоров
📝 Детский мир и ПИК опубликуют операционные результаты за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Unitedhealth Group, Procter & Gamble Company, Morgan Stanley, U.S. Bancorp и Bank Of New York Mellon опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Procter & Gamble Company и CVS Health
Экономические события
📊 Китай опубликовал базовую кредитную ставку НКБ (3,85%)
📊 В 13:00 мы узнаем ИПЦ Евросоюза за декабрь (прогноз 0,3% м/м -0,3% г/г)
🗣 В 19:30 Байден произнесёт речь. В 20:00 начнётся инаугурация.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 20 января: открытие
На выступление Джанет Йеллен, нового министра финансов США, рынки отреагировали незначительным ростом. Большая часть заявлений Йеллен уже была заложена в котировках.
Джек Ма впервые после долго затишья принимает участие в онлайн-конференции, акции BABA реагируют ростом.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 588,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 96 643,6K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3798,9 (+0,81%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3799,5 (+0,24%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3583,1 (-0,38%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28523,2 (-0,38%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $56,3 (+0,86%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3454,4 (+0,32%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1482,5 (+0,81%)
💵 USD/RUB: 73,41 (-0,60%)
💶 EUR/RUB: 89,21 (-0,38%)
#открытие
На выступление Джанет Йеллен, нового министра финансов США, рынки отреагировали незначительным ростом. Большая часть заявлений Йеллен уже была заложена в котировках.
Джек Ма впервые после долго затишья принимает участие в онлайн-конференции, акции BABA реагируют ростом.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 588,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 96 643,6K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3798,9 (+0,81%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3799,5 (+0,24%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3583,1 (-0,38%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28523,2 (-0,38%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $56,3 (+0,86%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3454,4 (+0,32%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1482,5 (+0,81%)
💵 USD/RUB: 73,41 (-0,60%)
💶 EUR/RUB: 89,21 (-0,38%)
#открытие
📄 Netflix: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #NFLX (+12.58% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $6,644 млрд (+21,4% г/г) - незначительно лучше прогноза на $20 млн
• Операционная рентабельность 14,4%
• Чистая прибыль: $542 млн (-7,7% г/г)
• EPS: $1,19 (-8,5% г/г) - хуже прогноза на $0,20
Количество пользователей:
203,66 млн, чистый прирост 8,51 млн (+21,9% г/г), против прогноза 6,06 млн.
🔍 Прогноз на 1Q21:
Количество пользователей: 209,7 млн (+14,7 г/г).
Выручка 7,129 млрд (+23,6% г/г)
Операционная рентабельность 25%
Чистая прибыль 1,355 млрд (+91% г/г)
EPS 2,97 (+89% г/г)
Netflix впервые преодолела отметку в 200 миллионов подписчиков и заявила, что ее денежный поток позволит отказаться от заемных средств для дальнейшего роста.
💰 Имея на балансе $8,2 млрд наличными, Netflix впервые за 10 лет объявила о возможном байбеке.
🦠 Пандемия дала огромный импульс бизнесу Netflix. За первые шесть месяцев 2020 года компания добавила 25,9 млн клиентов, а по итогу года прибавила 36,6 млн клиентов, что является абсолютным рекордом в истории компании.
Главный вопрос - сможет ли компания такими же темпами генерировать новых подписчиков в 2021 году, на фоне масштабной вакцинации и предстоящего снятия ограничений.
Если NFLX не сможет исполнить амбициозный прогноз на 1Q21, ей придется поддерживать падение своих котировок обратным выкупом акций, который был анонсирован.
🔮 Акции торгуются с форвардным P/S 8,8х, что с учетом прогнозной операционной рентабельности в 25% (средняя по году 18,75%) кажется переоцененным процентов на 15%-20%, поскольку отражает мега-позитивный сценарий роста операционных показателей компании.
#IF_акции_США #IF_отчеты
🏛 #NFLX (+12.58% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $6,644 млрд (+21,4% г/г) - незначительно лучше прогноза на $20 млн
• Операционная рентабельность 14,4%
• Чистая прибыль: $542 млн (-7,7% г/г)
• EPS: $1,19 (-8,5% г/г) - хуже прогноза на $0,20
Количество пользователей:
203,66 млн, чистый прирост 8,51 млн (+21,9% г/г), против прогноза 6,06 млн.
🔍 Прогноз на 1Q21:
Количество пользователей: 209,7 млн (+14,7 г/г).
Выручка 7,129 млрд (+23,6% г/г)
Операционная рентабельность 25%
Чистая прибыль 1,355 млрд (+91% г/г)
EPS 2,97 (+89% г/г)
Netflix впервые преодолела отметку в 200 миллионов подписчиков и заявила, что ее денежный поток позволит отказаться от заемных средств для дальнейшего роста.
💰 Имея на балансе $8,2 млрд наличными, Netflix впервые за 10 лет объявила о возможном байбеке.
🦠 Пандемия дала огромный импульс бизнесу Netflix. За первые шесть месяцев 2020 года компания добавила 25,9 млн клиентов, а по итогу года прибавила 36,6 млн клиентов, что является абсолютным рекордом в истории компании.
Главный вопрос - сможет ли компания такими же темпами генерировать новых подписчиков в 2021 году, на фоне масштабной вакцинации и предстоящего снятия ограничений.
Если NFLX не сможет исполнить амбициозный прогноз на 1Q21, ей придется поддерживать падение своих котировок обратным выкупом акций, который был анонсирован.
🔮 Акции торгуются с форвардным P/S 8,8х, что с учетом прогнозной операционной рентабельности в 25% (средняя по году 18,75%) кажется переоцененным процентов на 15%-20%, поскольку отражает мега-позитивный сценарий роста операционных показателей компании.
#IF_акции_США #IF_отчеты
Сезон корпоративной отчетности в США! Компаний много, интересных событий тоже. В каком виде продолжим изучать отчетность?
Anonymous Poll
30%
Охватывать больше компаний, но смотреть НЕ очень подробно
27%
Охватывать меньше компаний, но изучать детальнее
40%
Охватывать больше компаний и изучать ВСЕ подробно, не ленись IF Stocks
3%
Не публиковать отчетности вообще
💸🇷🇺 QE по русски
В отличии от ФРС, ЕЦБ, Банка Японии и Англии, российский ЦБ официально QE не проводит.
🗣 В 2020 г. в РФ звучали предложения о запуске QE для повышения роста спроса на ОФЗ, средства по которым можно было направить на госрасходы и стимулирование экономики РФ. Однако, глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина исключила этот вариант.
Российские чиновники просто изумительно умеют красное называть зеленым и вообще “мокрым”.
❗️Денежная масса М2 в РФ за 12 месяцев, закончившихся 01.12.2020 года, увеличилась на 14,1% (49,1953 трлн. руб. → 56,1226 трлн руб.), на фоне падения ВВП.
🥇 Одновременно с этим, Минфин РФ ставит рекорды по размещению новых выпусков ОФЗ, главными покупателями которых в последние годы являются российские госбанки Сбер и ВТБ.
Сопоставив факты очевидно, что ЦБР давно работает на удовлетворение нужд бюджета:
• Создает в сервере новые деньги (их даже печатать не нужно)
• В рамках РЕПО предоставляет новые деньги по ключевой ставке крупным гос. банкам
• Те, в свою очередь, скупают все выпуски Минфина
Получил ликвидность под 4,25% → купил ОФЗ под 4,5% → полученные ОФЗ отнес в залог ЦБ → получил еще ликвидность под 4,25% → и снова купил ОФЗ под 4,5% → и …
#IF_макро
В отличии от ФРС, ЕЦБ, Банка Японии и Англии, российский ЦБ официально QE не проводит.
🗣 В 2020 г. в РФ звучали предложения о запуске QE для повышения роста спроса на ОФЗ, средства по которым можно было направить на госрасходы и стимулирование экономики РФ. Однако, глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина исключила этот вариант.
Российские чиновники просто изумительно умеют красное называть зеленым и вообще “мокрым”.
❗️Денежная масса М2 в РФ за 12 месяцев, закончившихся 01.12.2020 года, увеличилась на 14,1% (49,1953 трлн. руб. → 56,1226 трлн руб.), на фоне падения ВВП.
🥇 Одновременно с этим, Минфин РФ ставит рекорды по размещению новых выпусков ОФЗ, главными покупателями которых в последние годы являются российские госбанки Сбер и ВТБ.
Сопоставив факты очевидно, что ЦБР давно работает на удовлетворение нужд бюджета:
• Создает в сервере новые деньги (их даже печатать не нужно)
• В рамках РЕПО предоставляет новые деньги по ключевой ставке крупным гос. банкам
• Те, в свою очередь, скупают все выпуски Минфина
Получил ликвидность под 4,25% → купил ОФЗ под 4,5% → полученные ОФЗ отнес в залог ЦБ → получил еще ликвидность под 4,25% → и снова купил ОФЗ под 4,5% → и …
#IF_макро
☝️В итоге баланс таков:
• Минфин продает ОФЗ и получает деньги на госрасходы
• Госбанки, под залог ОФЗ, берут деньги у ЦБР и скупают новые выпуски ОФЗ
• ЦБР создает новые деньги и дает их в РЕПО госбанкам под залог ОФЗ.
🚶♂️Банки получают прибыль за счет эмиссии новых денег просто за то, что они "носят" деньги от ЦБР к Минфину.
В данный момент российское законодательство запрещает ЦБР покупать облигации напрямую, поэтому приходится кормить "агентов".
👥 За кулисами ходят слухи, что власти рассматривают механизм, который позволит ЦБ печатать деньги для покупок ОФЗ напрямую: прием, который долгие годы считался запрещенным со времени гиперинфляции в начале 1990-х годов.
🤜 Что такое М2
#IF_макро
• Минфин продает ОФЗ и получает деньги на госрасходы
• Госбанки, под залог ОФЗ, берут деньги у ЦБР и скупают новые выпуски ОФЗ
• ЦБР создает новые деньги и дает их в РЕПО госбанкам под залог ОФЗ.
🚶♂️Банки получают прибыль за счет эмиссии новых денег просто за то, что они "носят" деньги от ЦБР к Минфину.
В данный момент российское законодательство запрещает ЦБР покупать облигации напрямую, поэтому приходится кормить "агентов".
👥 За кулисами ходят слухи, что власти рассматривают механизм, который позволит ЦБ печатать деньги для покупок ОФЗ напрямую: прием, который долгие годы считался запрещенным со времени гиперинфляции в начале 1990-х годов.
🤜 Что такое М2
#IF_макро
📄 Procter & Gamble & Morgan Stanley: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #PG (+2,87% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $19,745 млрд (+8,03% г/г) - лучше прогноза на $500 млн
• Чистая прибыль: $3,854 млрд (+4% г/г)
• EPS: $1,47 (+4% г/г) - лучше прогноза на $0,02
• Дивиденды: $0,7907 (+6% г/г)
Динамика продаж:
+8%, лучше прогноза на 6,4%
Прогноз на 2021 г.:
Рост продаж на 5-6% г/г
Рост скорректированного EPS на 8-10%
Компания рассчитывает в 2021 фин. году выплатить ~ $8 млрд в виде дивидендов и увеличила прогноз по выкупу акций $10 млрд. Всего P&G планирует вернуть акционерам ~$18 млрд.
🏛 #MS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $13,64 млрд (+25,6% г/г) - лучше прогноза на $2,11 млрд
• Чистая прибыль: $3,4 млрд (+45% г/г)
• EPS: $1,81 (+39% г/г) - лучше прогноза на $0,55
• ROE: 14,7% (+34 п.п. г/г)
• Дивиденды: $0,35
На результат текущего года повлияло приобретение финансовой корпорации «E*TRADE», завершившееся 2 октября 2020 года, а также высокие доходы от организации сделок M&A и андеррайтинга.
AUM $781 млрд (+41,5% г/г)
Объявлен выкуп находящихся в обращении обыкновенных акций на сумму до $10 млрд в 2021 году.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🏛 #PG (+2,87% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $19,745 млрд (+8,03% г/г) - лучше прогноза на $500 млн
• Чистая прибыль: $3,854 млрд (+4% г/г)
• EPS: $1,47 (+4% г/г) - лучше прогноза на $0,02
• Дивиденды: $0,7907 (+6% г/г)
Динамика продаж:
+8%, лучше прогноза на 6,4%
Прогноз на 2021 г.:
Рост продаж на 5-6% г/г
Рост скорректированного EPS на 8-10%
Компания рассчитывает в 2021 фин. году выплатить ~ $8 млрд в виде дивидендов и увеличила прогноз по выкупу акций $10 млрд. Всего P&G планирует вернуть акционерам ~$18 млрд.
🏛 #MS (+2,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $13,64 млрд (+25,6% г/г) - лучше прогноза на $2,11 млрд
• Чистая прибыль: $3,4 млрд (+45% г/г)
• EPS: $1,81 (+39% г/г) - лучше прогноза на $0,55
• ROE: 14,7% (+34 п.п. г/г)
• Дивиденды: $0,35
На результат текущего года повлияло приобретение финансовой корпорации «E*TRADE», завершившееся 2 октября 2020 года, а также высокие доходы от организации сделок M&A и андеррайтинга.
AUM $781 млрд (+41,5% г/г)
Объявлен выкуп находящихся в обращении обыкновенных акций на сумму до $10 млрд в 2021 году.
#IF_отчеты #IF_акции_США #банки
🚗 Производство электротранспорта - новый вековой тренд
На переоснащение всего существующего в мире парка частного и коммерческого транспорта потребуются усилия многих компаний на протяжении нескольких десятилетий.
🧮 По данным Международной ассоциации автопроизводителей (OICA), общее количество эксплуатируемого транспорта в мире составляет ~994 млн легковых и ~351 млн коммерческих автомобилей.
🤘 Поэтому не нужно удивляться, что все больше и больше технологических, облачных и даже смартфонных компаний в последнее время заявляют о создании своих электромобилей - ёмкости рынка хватит на всех.
Мы решили напомнить вам о ключевых представителях сектора:
• Tesla #TSLA США
• BMW Group #BMW Германия
• Nissan Motor #NSANY (ADR) Япония
• Toyota Motor #TM (ADR) Япония
• Volkswagen AG #VOW3 Германия
• General Motors #GM США
• Daimler AG #DAI Германия
• Energica Motor Company SpA #EMC Италия
• BYD Company Motors #BYDDY (ADR) Китай
• Ford Motor Company #F США
• Li Auto #LI Китай
• Xpeng #XPEV (ADR) Китай
• SAIC Motor #600104 Китай
🚵♀️ За последний квартал в электромобильную гонку присоединились JDcom #JD, Apple #AAPL и, как оказывается - Alibaba #BABA, которая не просто объявила о намерениях, а уже создала совместное предприятие с китайской госкомпанией SAIC Motor и запустили электроседан “IM” в производство.
Как вы думаете, кто будет следующим - Google, Amazon, Facebook или Microsoft?
#IF_акции_США #IF_сектор
На переоснащение всего существующего в мире парка частного и коммерческого транспорта потребуются усилия многих компаний на протяжении нескольких десятилетий.
🧮 По данным Международной ассоциации автопроизводителей (OICA), общее количество эксплуатируемого транспорта в мире составляет ~994 млн легковых и ~351 млн коммерческих автомобилей.
🤘 Поэтому не нужно удивляться, что все больше и больше технологических, облачных и даже смартфонных компаний в последнее время заявляют о создании своих электромобилей - ёмкости рынка хватит на всех.
Мы решили напомнить вам о ключевых представителях сектора:
• Tesla #TSLA США
• BMW Group #BMW Германия
• Nissan Motor #NSANY (ADR) Япония
• Toyota Motor #TM (ADR) Япония
• Volkswagen AG #VOW3 Германия
• General Motors #GM США
• Daimler AG #DAI Германия
• Energica Motor Company SpA #EMC Италия
• BYD Company Motors #BYDDY (ADR) Китай
• Ford Motor Company #F США
• Li Auto #LI Китай
• Xpeng #XPEV (ADR) Китай
• SAIC Motor #600104 Китай
🚵♀️ За последний квартал в электромобильную гонку присоединились JDcom #JD, Apple #AAPL и, как оказывается - Alibaba #BABA, которая не просто объявила о намерениях, а уже создала совместное предприятие с китайской госкомпанией SAIC Motor и запустили электроседан “IM” в производство.
Как вы думаете, кто будет следующим - Google, Amazon, Facebook или Microsoft?
#IF_акции_США #IF_сектор
🔬 Cisco #CSCO — американская технологическая компания, работающая по всему миру, производит компьютерное сетевое оборудование для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий.
⚒ Сегменты бизнеса по выручке:
• Сетевая инфраструктура - 55%
• Софтверные приложения - 11,3%
• Кибербезопасность - 6,4%
• Сервисные услуги - 27%
• Прочее - 0,3%
Последний финансовый год для компании был ужасен. Пока остальная часть технологического сектора увеличивала продажи и росла, Cisco каждый квартал теряла от 3,5 до 9,5% выручки.
💰 Финансовые показатели TTM:
• Выручка - 48,07 млрд. (-7,5% г/г)
• EBITDA - 15,28 млрд. (-10%)
• Чистая прибыль - 10,46 млрд. (-5% г/г)
• Общий долг - $14,5 млрд. (-10% г/г)
• Чистый долг - отрицательный
• Форвардная дивдоходность - 3,17%.
⚙️ Однако, Cisco работает с высокой рентабельностью, превышающую показатели конкурентов:
• Валовая рентабельность — почти 64%
• Рентабельность EBITDA 32%
• Чистая рентабельность — почти 22%, при среднем показателе в отрасли 4,06%
Сильная сторона - отрицательный чистый долг и кубышка в размере 30 млрд. Способность легко масштабировать софтверный бизнес .
Текущая оценка - 11,6 годовых FCF. Кажется слишком заниженной.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_США
⚒ Сегменты бизнеса по выручке:
• Сетевая инфраструктура - 55%
• Софтверные приложения - 11,3%
• Кибербезопасность - 6,4%
• Сервисные услуги - 27%
• Прочее - 0,3%
Последний финансовый год для компании был ужасен. Пока остальная часть технологического сектора увеличивала продажи и росла, Cisco каждый квартал теряла от 3,5 до 9,5% выручки.
💰 Финансовые показатели TTM:
• Выручка - 48,07 млрд. (-7,5% г/г)
• EBITDA - 15,28 млрд. (-10%)
• Чистая прибыль - 10,46 млрд. (-5% г/г)
• Общий долг - $14,5 млрд. (-10% г/г)
• Чистый долг - отрицательный
• Форвардная дивдоходность - 3,17%.
⚙️ Однако, Cisco работает с высокой рентабельностью, превышающую показатели конкурентов:
• Валовая рентабельность — почти 64%
• Рентабельность EBITDA 32%
• Чистая рентабельность — почти 22%, при среднем показателе в отрасли 4,06%
Сильная сторона - отрицательный чистый долг и кубышка в размере 30 млрд. Способность легко масштабировать софтверный бизнес .
Текущая оценка - 11,6 годовых FCF. Кажется слишком заниженной.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_США
🌚 20 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3466,8 (+0,7%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1486,9 (+1,1%)
🛢 Нефть Brent: $55,90 (+2,2%)
💵 USD/RUB: 73,46 (-0,3%)
💶 EUR/RUB: 88,97 (-0,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• QE по-русски. Как работает эта странная схема?
• Ростелеком и Tele2 открыли первый совместный розничный магазин.
• МТС и Vodafone продлили стратегическое партнерство до конца 2023 года.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3466,8 (+0,7%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1486,9 (+1,1%)
🛢 Нефть Brent: $55,90 (+2,2%)
💵 USD/RUB: 73,46 (-0,3%)
💶 EUR/RUB: 88,97 (-0,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• QE по-русски. Как работает эта странная схема?
• Ростелеком и Tele2 открыли первый совместный розничный магазин.
• МТС и Vodafone продлили стратегическое партнерство до конца 2023 года.
#итогидня
🌝 20 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 840,64 (+1,1%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 413,95 (+1,64%)
💵 DXY: 90.50 (0,00%)
🥇 Золото ($): 1866.36 (+1,45%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: Netflix, Procter & Gamble и Morgan Stanley
• Нет ничего более модного, чем производство электрокаров. Вековой тренд?
• Как там Cisco? Распаковка.
• Также за 4 квартал отчитались US Bancorp, Bank of New York Mellon, Citizens Financial и UnitedHealth.
• Байден отменит строительство стены и запрет на въезд мусульман, намерен запретить строительство нефтепровода Keystone Xl и сохранить членство США в ВОЗ.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 840,64 (+1,1%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 413,95 (+1,64%)
💵 DXY: 90.50 (0,00%)
🥇 Золото ($): 1866.36 (+1,45%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: Netflix, Procter & Gamble и Morgan Stanley
• Нет ничего более модного, чем производство электрокаров. Вековой тренд?
• Как там Cisco? Распаковка.
• Также за 4 квартал отчитались US Bancorp, Bank of New York Mellon, Citizens Financial и UnitedHealth.
• Байден отменит строительство стены и запрет на въезд мусульман, намерен запретить строительство нефтепровода Keystone Xl и сохранить членство США в ВОЗ.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 21 января (четверг)
Новости российских компаний
📝 Алроса и Северсталь опубликуют операционные результаты за 4 квартал 2020 года
Новости американских компаний
💸 Intel, Union Pacific, IBM, CSX и Truist Financial опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Colgate-Palmolive Company
Экономические события
📊 В 15:45 ЕС опубликует решение по процентной ставке и ставке по депозитным средствам за январь
📊 В 16:30 мы узнаем число выданных разрешений на строительство за декабрь (прогноз 1,604 млн) и число первичных заявок на пособия по безработице (прогноз 910к) в США
🗣 В 16:30 пройдет пресс-конференция ЕЦБ
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
📝 Алроса и Северсталь опубликуют операционные результаты за 4 квартал 2020 года
Новости американских компаний
💸 Intel, Union Pacific, IBM, CSX и Truist Financial опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Colgate-Palmolive Company
Экономические события
📊 В 15:45 ЕС опубликует решение по процентной ставке и ставке по депозитным средствам за январь
📊 В 16:30 мы узнаем число выданных разрешений на строительство за декабрь (прогноз 1,604 млн) и число первичных заявок на пособия по безработице (прогноз 910к) в США
🗣 В 16:30 пройдет пресс-конференция ЕЦБ
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 21 января: открытие
Байден официально вступает в должность 46-го президента США. Сантимент на рынках не изменился: стимулы, вакцина, новые хаи по S&P500. Аналитики склоняются к продолжению “reflation trade”
Твиттер вошел во вкус. Компания блокирует официальный аккаунт Посольства Китая в США.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 669,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 97 317,1K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3851,9 (+1,39%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3855,5 (+0,27%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3621,3 (+1,07%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28756,8 (+0,82%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,9 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3484,1 (+0,49%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1496,8 (+0,66%)
💵 USD/RUB: 73,31 (-0,19%)
💶 EUR/RUB: 88,91 (-0,02%)
#открытие
Байден официально вступает в должность 46-го президента США. Сантимент на рынках не изменился: стимулы, вакцина, новые хаи по S&P500. Аналитики склоняются к продолжению “reflation trade”
Твиттер вошел во вкус. Компания блокирует официальный аккаунт Посольства Китая в США.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 669,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 97 317,1K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3851,9 (+1,39%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3855,5 (+0,27%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3621,3 (+1,07%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28756,8 (+0,82%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,9 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3484,1 (+0,49%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1496,8 (+0,66%)
💵 USD/RUB: 73,31 (-0,19%)
💶 EUR/RUB: 88,91 (-0,02%)
#открытие
📄 United Airlines & Kinder Morgan: Отчетность за 4 кв 2020 г.
✈️ #UAL (-2,79% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,41 млрд (-68,7% г/г) - хуже прогноза на $60 млн
• Чистый убыток: $1,897 млрд ($7,069 за весь год)
• Убыток на акцию: $6,39, - хуже прогноза на $0,14
Ликвидность:
• Ежедневный чистый расход денежных средств: $23 млн + плюс $10 млн по выплате основной суммы долга и выходных пособий.
• Доступная ликвидность: $19,7 млрд.
Коэффициент загрузки 55,6% против консенсуса 51,3%
Прогноз на 1Q21:
• Сокращение общей операционной выручки на 65–70%, по сравнению с 1К19.
• Снижение производственных мощностей как минимум на 51%, по сравнению с 1К19.
• Рассчитывает на доступную ликвидность на конец квартала в размере $19,7 млрд.
• Прогноз не учитывает выгоды от ускорения темпов распространения вакцины.
Компания ожидает, что 2021 год станет переходным годом на пути к восстановлению бизнеса.
🛢 #KMI (+3,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,12 млрд (-6,9% г/г) - лучше прогноза на $60 млн
• Чистая прибыль: $607 млн (-0,5% г/г)
• EPS: $0,27 (без изм. г/г) - лучше прогноза на $0,03
• Распределяемый денежный поток (DCF): $1,25 млрд (-8% г/г)
• Дивиденды: $0,2625, как и ранее.
• Форвардная доходность 6,74%
Снижение DCF объясняются снижением спроса на энергию и влиянием на цены на сырьевые товары в связи с пандемией, а также влиянием продажи KML и US Cochin в 4Q19.
Прогноз на 2021 г.:
• EPS: $0,92
• EBITDA: $6,8 млрд
• DCF: $4,4 млрд
Есть вероятность что KMI увеличит дивиденды в связи с ростом денежного потока, поскольку проблемы с коронавирусом уходят в прошлое.
#IF_акции_США #IF_отчеты
✈️ #UAL (-2,79% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,41 млрд (-68,7% г/г) - хуже прогноза на $60 млн
• Чистый убыток: $1,897 млрд ($7,069 за весь год)
• Убыток на акцию: $6,39, - хуже прогноза на $0,14
Ликвидность:
• Ежедневный чистый расход денежных средств: $23 млн + плюс $10 млн по выплате основной суммы долга и выходных пособий.
• Доступная ликвидность: $19,7 млрд.
Коэффициент загрузки 55,6% против консенсуса 51,3%
Прогноз на 1Q21:
• Сокращение общей операционной выручки на 65–70%, по сравнению с 1К19.
• Снижение производственных мощностей как минимум на 51%, по сравнению с 1К19.
• Рассчитывает на доступную ликвидность на конец квартала в размере $19,7 млрд.
• Прогноз не учитывает выгоды от ускорения темпов распространения вакцины.
Компания ожидает, что 2021 год станет переходным годом на пути к восстановлению бизнеса.
🛢 #KMI (+3,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $3,12 млрд (-6,9% г/г) - лучше прогноза на $60 млн
• Чистая прибыль: $607 млн (-0,5% г/г)
• EPS: $0,27 (без изм. г/г) - лучше прогноза на $0,03
• Распределяемый денежный поток (DCF): $1,25 млрд (-8% г/г)
• Дивиденды: $0,2625, как и ранее.
• Форвардная доходность 6,74%
Снижение DCF объясняются снижением спроса на энергию и влиянием на цены на сырьевые товары в связи с пандемией, а также влиянием продажи KML и US Cochin в 4Q19.
Прогноз на 2021 г.:
• EPS: $0,92
• EBITDA: $6,8 млрд
• DCF: $4,4 млрд
Есть вероятность что KMI увеличит дивиденды в связи с ростом денежного потока, поскольку проблемы с коронавирусом уходят в прошлое.
#IF_акции_США #IF_отчеты
😂 Кажется, аналитики Morgan Stanley тоже читают наш канал.
💡 Идея IF Stocks по #GILD от 18.01.2021
👇 Прогноз MS по #GILD от 19.01.2021
💡 Идея IF Stocks по #GILD от 18.01.2021
👇 Прогноз MS по #GILD от 19.01.2021
🚗 Электромобилей много не бывает. Стартапы
Воспользовавшись положением “голубого океана” на необъятном рынке электротранспорта, предпринимателями было рождено множество стартапов.
🚚 Самый скандально известный - Nikola Motor, который 4 года назад представила первый образец грузовика с водородно-электрическим двигателем Nikola One. Как вскрылось позже, One оказался фейком.
🥇 Однако, есть и успешные проекты, прототипы которых уже представлены публике:
🔸 Калифорнийская Hyperion представила мощный водородный гиперкар XP-1 с запасом хода 1635 км и мощностью в 1500 лошадиных сил. Старт продаж запланирован на 2022 год.
🔸 Немецкий стартап Sono Motors представил электромобиль со встроенными в корпус фотоэлементами.
🔸 Стартап Rivian разработал электрические пикап R1T и кроссовер R1S (первые поставки - летом 21-го), заключил с Amazon контракт на поставку 100к электрофургонов с 2021 по 2030 гг.
🔸 Хорватский стартап Rimac Automobili в 2018 г. представил люксовый электрокар Rimac Concept Two (C-Two) и, получив финансирование от ряда инвесторов, готовиться к массовому производству.
🔸 Японский производитель электроники Sony представил в 2020 г. электроседан Vision-S. Хотя Sony не является стартапом, в число ее партнеров входят венгерский стартап AIMotive и разработчик ПО Elektrobit Automotive.
И другие:
• Седан от LeEco в партнерстве со вторым калифорнийским стартапом Faraday Future;
• Премиум-седаны от Lucid Motors и электрокары от Fisker;
• Электрический многоцелевой автомобиль для доставки грузов от Canoo за $33k;
• Автономное такси от Zoox, дочерней компании от Amazon;
• Электрический универсальный беспилотный трактор от калифорнийского (опять) стартапа Monarch Tractor.
🧐 Про какие еще проекты слышали вы?👇👇
Воспользовавшись положением “голубого океана” на необъятном рынке электротранспорта, предпринимателями было рождено множество стартапов.
🚚 Самый скандально известный - Nikola Motor, который 4 года назад представила первый образец грузовика с водородно-электрическим двигателем Nikola One. Как вскрылось позже, One оказался фейком.
🥇 Однако, есть и успешные проекты, прототипы которых уже представлены публике:
🔸 Калифорнийская Hyperion представила мощный водородный гиперкар XP-1 с запасом хода 1635 км и мощностью в 1500 лошадиных сил. Старт продаж запланирован на 2022 год.
🔸 Немецкий стартап Sono Motors представил электромобиль со встроенными в корпус фотоэлементами.
🔸 Стартап Rivian разработал электрические пикап R1T и кроссовер R1S (первые поставки - летом 21-го), заключил с Amazon контракт на поставку 100к электрофургонов с 2021 по 2030 гг.
🔸 Хорватский стартап Rimac Automobili в 2018 г. представил люксовый электрокар Rimac Concept Two (C-Two) и, получив финансирование от ряда инвесторов, готовиться к массовому производству.
🔸 Японский производитель электроники Sony представил в 2020 г. электроседан Vision-S. Хотя Sony не является стартапом, в число ее партнеров входят венгерский стартап AIMotive и разработчик ПО Elektrobit Automotive.
И другие:
• Седан от LeEco в партнерстве со вторым калифорнийским стартапом Faraday Future;
• Премиум-седаны от Lucid Motors и электрокары от Fisker;
• Электрический многоцелевой автомобиль для доставки грузов от Canoo за $33k;
• Автономное такси от Zoox, дочерней компании от Amazon;
• Электрический универсальный беспилотный трактор от калифорнийского (опять) стартапа Monarch Tractor.
🧐 Про какие еще проекты слышали вы?👇👇
📤 SPACs - очередная альтернатива IPO
👉 Ранее мы рассказывали о первичном прямом листинге
Special Purpose Acquisition Company - компания без коммерческой деятельности, созданная исключительно для привлечения капитала путем IPO и приобретения существующей частной компании.
Другое название - "blank check company". Они создаются уже несколько десятилетий, однако популярность приобрели лишь в последние годы.
⚙️ Как работает: При создании у учредителей может быть конкретная цель приобретения, однако она не раскрывается. Как правило, известны лишь индустрия, сектор или регион. То есть инвесторы понятия не имеют, во что будут вложены их деньги.
Деньги, привлеченные SPACs в ходе IPO, помещаются на процентный трастовый счет. Оттуда у них только два пути: на завершение приобретения или на возврат инвесторам, если за 2 года не будет найден "таргет".
Одним им самых популярных кейсов является слияние Virgin Galactic и SPAC Social Capital Hedosophia Holdings.
🦎 На IPO инвесторам как правило продаются не акции, а “юниты”. Юнит состоит из акции и call-варранта (могут быть как целые, так и дробные значения).
#IF_акции_США #IF_образование
👉 Ранее мы рассказывали о первичном прямом листинге
Special Purpose Acquisition Company - компания без коммерческой деятельности, созданная исключительно для привлечения капитала путем IPO и приобретения существующей частной компании.
Другое название - "blank check company". Они создаются уже несколько десятилетий, однако популярность приобрели лишь в последние годы.
⚙️ Как работает: При создании у учредителей может быть конкретная цель приобретения, однако она не раскрывается. Как правило, известны лишь индустрия, сектор или регион. То есть инвесторы понятия не имеют, во что будут вложены их деньги.
Деньги, привлеченные SPACs в ходе IPO, помещаются на процентный трастовый счет. Оттуда у них только два пути: на завершение приобретения или на возврат инвесторам, если за 2 года не будет найден "таргет".
Одним им самых популярных кейсов является слияние Virgin Galactic и SPAC Social Capital Hedosophia Holdings.
🦎 На IPO инвесторам как правило продаются не акции, а “юниты”. Юнит состоит из акции и call-варранта (могут быть как целые, так и дробные значения).
#IF_акции_США #IF_образование
👆 Причины популярности SPACs
В 2020 году 248 новых SPACs привлекли $82 млрд - почти половину от всех первичных размещений.
• Подготовка к IPO может занимать до нескольких лет, за которые рыночная конъюнктура изменится. Компания, выходящая на биржу путём слияния со SPAC, избегает этого дорогого и трудоёмкого процесса.
• Для IPO характерна непредсказуемая политика ценообразования, при слиянии со SPAC - всё известно заранее. Многие эксперты считают вложения в SPACs куда менее рискованными, чем инвестиции в IPO.
• Последнее время SEC стала более активно участвовать в регулировании SPACs, что повысило их репутацию в инвестиционном мире.
• При росте массы денежных средств на фондовом рынке, количество публичных компаний за последние 20-30 лет сократилось на несколько тысяч. Спрос порождает предложение.
• Как правило, учредители SPACs - высококвалифицированные эксперты. По сути, тут работает доверие к имени и опыту создателей.
👀 Сходство сегодняшнего рынка IPO с событиями 20-летней давности обсуждали в предыдущих постах.
#IF_акции_РФ #IF_образование
В 2020 году 248 новых SPACs привлекли $82 млрд - почти половину от всех первичных размещений.
• Подготовка к IPO может занимать до нескольких лет, за которые рыночная конъюнктура изменится. Компания, выходящая на биржу путём слияния со SPAC, избегает этого дорогого и трудоёмкого процесса.
• Для IPO характерна непредсказуемая политика ценообразования, при слиянии со SPAC - всё известно заранее. Многие эксперты считают вложения в SPACs куда менее рискованными, чем инвестиции в IPO.
• Последнее время SEC стала более активно участвовать в регулировании SPACs, что повысило их репутацию в инвестиционном мире.
• При росте массы денежных средств на фондовом рынке, количество публичных компаний за последние 20-30 лет сократилось на несколько тысяч. Спрос порождает предложение.
• Как правило, учредители SPACs - высококвалифицированные эксперты. По сути, тут работает доверие к имени и опыту создателей.
👀 Сходство сегодняшнего рынка IPO с событиями 20-летней давности обсуждали в предыдущих постах.
#IF_акции_РФ #IF_образование
