🌝 Облигации утром 3 апреля

• УК Первая подала в суд на ГТЛК с требованием взыскать ₽3,15 млрд выплат по евробондам

• Минфин РФ во втором квартале 2023 года предложит на аукционах ОФЗ на ₽850 млрд

• Селигдар 4 апреля откроет книгу заявок на золотые облигации серии GOLD01. Объем — до 3-х млрд. Ориентир по купону — 5,5% годовых

• Скорректированная чистая прибыль Qiwi по МСФО в 2022 г. выросла на 45,9%, до ₽14 млрд

• АКРА повысило рейтинг Уральской стали до A(RU) со стабильным прогнозом

🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-ЗО34-1-Д
РСХБ-БO-07-002P

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,5147% (+0,0247)
🇩🇪 2,3080% (-0,002)
🇨🇳 2,8640% (+0,003)
🇷🇺 10,310% (+0,04)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌝 Облигации утром 4 апреля

• Селигдар сегодня проведет сбор заявок на пятилетние облигации, номинированные в золоте. Ориентир по купону — 5,5% годовых. Техразмещение — 7 апреля

• РСХБ увеличил прибыль в 2022 году более чем на 40%. Причина — в отличие от остальных банков, учел меньше резервов на возможные потери.

• Каршеринг Руссия (Делимобиль) отчиталась по МСФО за 2022 год. Выручка выросла на 22% г/г. Чистый убыток сократился с ₽435 млн до ₽164 млн.

• ТрансФин-М опубликовал отчетность по МСФО за 2022 год. Выручка выросла почти в 2 раза и составила ₽72,8 млрд. Чистая прибыль выросла в 6 раз — до ₽25,57 млрд.

• re:Store открыл магазин токарных и фрезерных станков MachIndex. Владеющая "яблочным" ритейлером Inventive Retail Group начала ввозить станки из дружественных стран.

• ВТБ 5 апреля планирует раскрыть отчетность по РСБУ и ключевые показатели МСФО за 2022 год

• ТМК досрочно погасит облигации серии БО-06 на ₽5 млрд.

🎈Сбор заявок пройдет по:
Селигдар-GOLD01

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,4263% (-0,0637)
🇩🇪 2,2560% (-0,054)
🇨🇳 2,8700% (+0,009)
🇷🇺 10,290% (-0,02)

#IF_рынок

@IF_Bonds

💡 Топ-3 свежих идеи на рынке бондов

Осталось ли сейчас среди российских облигаций что-то интересное? Ежедневно получаем похожие вопросы и вот нашли для вас 3 неочевидных варианта, к чему можно присмотреться.

Ритейл Бел Финанс-001Р-02

• дюрация — 1,75
• эффективная доходность — 13,59%
• кредитный рейтинг — недавно был повышен до ruA-

Это «дочка» белорусского ритейлера Евроторг. На местном рынке он известен магазинами Евроопт, дискаунтерами Хит! и Грошык. Рыночная доля немаленькая — почти 20%. Это хорошо заметно при посещении Минска, магазины Евроопт буквально на каждом шагу.

Каршеринг Руссия-001Р-01

• дюрация — 2,02
• эффективная доходность — 12,48%
• кредитный рейтинг — А+(RU), прогноз стабильный

У компании позитивная динамика финансовых показателей. Да и рынок каршеринга продолжает развиваться в нашей стране.

ТрансФин-М-001Р-07-боб

• дюрация — 1,31
• эффективная доходность — 15,05%
• кредитный рейтинг — ruBBB+, прогноз стабильный

Это лизинговая компания, зарабатывает на сдаче в аренду ж/д вагонов, а также горнотранспортного оборудования. Вчера ТрансФин крайне позитивно отчиталась о результатах за прошлый год.

Хотите больше идей? Ищите их в наших предыдущих обзорах.

#IF_облигации_РФ

@IF_Bonds

🌝 Облигации утром 5 апреля

• Газпром 7 апреля проведет сбор заявок на бонды с плавающим купоном. Объем — до ₽40 млрд. Ориентир по купону — RUONIA + 1,45-1,55%

• Минфин РФ сегодня проведет аукционы по размещению двух выпусков с фиксированным купоном ОФЗ-26242-ПД и ОФЗ-26240-ПД

• Минфин РФ доработал проект указа об обязательном замещении евробондов, оставив возможность исключений только по решению правкомиссии

• Коллекторское агентство АйДи Коллект готовит выпуск облигаций на ₽800 млн. Выпуск будет размещен среди квалифицированных инвесторов.

• АКРА присвоило рейтингу Центр-резерва статус "рейтинг на пересмотре — негативный". Причины — судебный иск ФНС России о признании банкротом организации, у которой Центр-резерв арендует производственные площади; иск Минсельхоза к Центр-резерву о взыскании ранее полученных субсидий

• ЕАБР 18 апреля проведет сбор заявок на выпуск облигаций объемом ₽10 млрд

🎈Сбор заявок пройдет по:
Росбанк-БО-003P-01

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,3516% (+0,0146)
🇩🇪 2,2660% (+0,025)
🇨🇳 2,8660% (-0,004)
🇷🇺 10,360% (+0,04)

#IF_рынок

@IF_Bonds

Не забыли, что по средам у нас открытые уроки? Уже через 15 минут мы: разберём мультипликаторы и расскажем где искать отчетность, как считать и зарабатывать.

🎁 Для всех участников урока мы приготовили полезные материалы. А еще — разыграем призы! Запись будет тут

🌝 Облигации утром 6 апреля

• Минфин РФ вчера разместил ОФЗ на ₽76,7 млрд

• Новый выпуск облигаций Республики Беларусь серии 08 включен во Второй уровень листинга Санкт-Петербургской Валютной Биржи

• Крупнейший кредитор Мечела Газпромбанк (ГПБ) хочет взыскать с компании ₽12 млрд задолженности, связанной с нереструктурированным кредитом от 2010 года с участием BNP Paribas и UniCredit

• VEON начал реализацию пут-опциона по еврооблигациям-2023 для держателей в иностранной инфраструктуре (Euroclear, Clearstream, DTC)

• МТС выкупила у АФК Системы рекламную платформу Segmento

• Турецкий холдинг Dogan продаст Татнефти 50% акций топливной компании Aytemiz

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3.2958% (+0,0088)
🇩🇪 2.2030% (+0,024)
🇨🇳 2.8620% (-0,004)
🇷🇺 10,440% (+0,08)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌝 Новости облигаций 7 апреля

• АКРА присвоило бондам Белоруссии на ₽10 млрд рейтинг по международной шкале B+, по национальной — BBB-(RU)

• Южуралзолото в третьей декаде апреля соберет заявки на облигации серии 001Р-03. Объем — 5 млрд. Ориентир по купону – 2,1% + G-curve на сроке 2-2,5 года.

• Уральская Сталь в третьей декаде апреля соберет заявки на выпуск серии БО-001P-02. Объем — не менее ₽5 млрд. Срок — 3 года. Ориентир по ставке купона будет определен позднее. Недавно АКРА повысило рейтинг компании.

• Суд постановил взыскать с OR Group еще ₽104 млн по иску представителя владельцев дефолтных бондов (Регион Финанс). С конца июня 2022 года Регион Финанс направил в суд 8 исков о взыскании задолженности по облигациям OR Group на общую сумму более ₽4,77 млрд. Ранее суд удовлетворил 4 иска на общую сумму ₽2,5 млрд. Однако эмитент оспаривает два решения суда — о взыскании ₽127 млн по облигациям серии 002Р-02 и ₽1,5 млрд по облигациям серии 001Р-04.

🎈Сбор заявок пройдет по:
Газпром капитал-7-об

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,3050% (+0,0150)
🇩🇪 2,1810% (+0,0020)
🇨🇳 2,8540% (-0,013)
🇷🇺 10,450% (+0,01)

#IF_рынок

@IF_Bonds

😡 Доллар угрожает бондам?

«Зеленый фантик» сегодня подходил к ₽83. Не исключен и рост до ₽85, считают аналитики. Причины такого роста — устойчивый импорт + сделки по выходу нерезидентов из российских активов.

Правда, есть и «противовесы»: рост цен на нефть будет способствовать увеличению экспортной выручки, а значит — и укреплению рубля. Аналитики Промсвязьбанка также отмечают: «Давление на рубль ослабнет к налоговому периоду, что позволит доллару вернуться к отметке 80 рублей».

Почему бондам грустно? Пока акции веселятся, рынок долга депрессует: индекс гособлигаций RGBI накренился, потеряв за неделю 0,5%. Под особым давлением находятся юаневые облигации.

Бонды грустят, потому что ослабление рубля — проинфляционный фактор. А рост инфляции предвещает повышение ставки ЦБ, в итоге новые облигации станут дороже, а уже существующие — дешевле.

Правда, годовая инфляция сейчас в рамках целей ЦБ — около 3%. Какой смысл тогда “дергать” ставку? Раньше ее повышали, чтобы заинтересовать иностранцев более высокими доходностями по облигациям. Но сейчас приток иностранного капитала ограничен, так что смысла в этом нет.

Тем не менее, многие аналитики все-таки прогнозируют рост ключевой ставки во второй половине года. Да и Набиуллина на это неоднократно намекала.

#IF_облигации_РФ

@IF_Bonds

🌝 Облигации утром 10 апреля

• Газпром доразместил "замещающие" облигации на $208,7 млн для обмена остатка евробондов-2034

• В Интерфаксе 11 апреля пройдет пресс-конференция ГК Абрау-Дюрсо, посвященная подведению итогов 2022 года

• Росбанк полностью разместил выпуск облигаций устойчивого развития объемом ₽3 млрд

• Эксперт РА присвоило золотым облигациям Селигдара объемом ₽5 млрд рейтинг ruA+

• Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 32 выпускам облигаций на общую сумму ₽3,09 млрд

• ФосАгро увеличило объем программы облигаций почти вдвое — до ₽90 млрд

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,363% (-0,020)
🇩🇪 2,1740% (-0,0070)
🇨🇳 2,867% (+0,011)
🇷🇺 10,455% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌝 Облигации утром 12 апреля

• ФосАгро установило ставку 1-го купона бондов в юанях на уровне 4,85%

• Объем торгов корпоративными облигациями на KASE (Казахстанская фондовая биржа) в I квартале 2023 года вырос в 2,6 раза

• НКР установило по рейтингу МаксимаТелекома прогноз — рейтинг на пересмотре неопределённый прогноз

• Сегодня Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ 26241 и 52005

• Эксперт РА подтвердило рейтинги ТМК и ЧТПЗ на уровне ruA со стабильным прогнозом

• Мосбиржа зарегистрировала выпуск облигаций кондитерских Кузина серии БО-П02

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,430% (-0,004)
🇩🇪 2,3015% (-0,0025)
🇨🇳 2,833% (+0,003)
🇷🇺 10,450% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

📉 Доходности бумаг с самыми низкими рейтингами снижаются быстрее, чем у более качественных эмитентов, — исследование Иволга Капитал

Это говорит об уменьшении разницы доходности между облигациями с хорошими и плохими рейтингами. То есть надежные выпуски недооценивают, а рискованные — переоценивают.

Соответственно, компании с хорошим рейтингом не горят желанием переплачивать за размещения и не выходят на рынок. Так что доля ВДО на рынке будет становиться все больше.

@IF_Bonds

🌝 Облигации утром 13 апреля

• Средневзвешенная доходность ОФЗ 52005 на аукционе — 3,07%, размещены бумаги на ₽5,15 млрд

• М.Видео установило ставку 5-6-го купонов облигаций 001Р-01 на уровне 11%

• Газпром полностью разместил выпуск облигаций 7-й серии объемом ₽40 млрд

• Московская биржа зарегистрировала выпуски облигаций ФСК-Россети серий 001P-09R и 001P-10R

• Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 16 выпускам облигаций на общую сумму ₽3,25 млрд

🎈Сбор заявок пройдет по:
ВЭБ.РФ 001Р-К409
Банк ВТБ С-1-455

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,402% (-0,019)
🇩🇪 2,3595% (-0,0005)
🇨🇳 2,847% (+0,027)
🇷🇺 10,525% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🗣 Конференция «Инвестиционные фонды на российском рынке»

20 апреля 2023 года состоится онлайн-конференция «Инвестиционные фонды на российском рынке», организованная Национальной ассоциацией специалистов финансового планирования (НАСФП).

Конференция объединит на одной площадке управляющие компании паевых фондов, финансовых советников и независимых экспертов. Главная цель — помочь частным инвесторам разобраться, как самостоятельно выбирать инвестиционные фонды и оценивать их эффективность, в чем разница между БПИФ, ОПИФ, ИПИФ и ЗПИФ, какие возможности и проблемы есть на рынке, а также, как составить сбалансированный портфель из фондов.

На конференции выступят топ-менеджеры управляющих компаний, инвестиционные и финансовые советники, а также независимые эксперты рынка инвестиционных фондов из России и других стран.

Темы конференции:
— Судьба заблокированных активов
— Рэнкинг и аналитика
— Иностранный опыт
— Фонды на классические и экзотические активы

Конференция состоится 20 апреля 2023 года (четверг). Начало в 10.00 МСК. Стоимость участия в конференции – 2000 рублей. Все участники конференции получат неограниченный доступ к видеозаписи в подарок.

➡️ Подписчики InvestFuture могут купить билет со скидкой 15% по промокоду INVESTFUTURE15. Предварительная программа конференции и билеты на сайте http://etf-conf.ru/

@IF_Bonds

🤔 В России низкая инфляция. Почему она обманчива?

Сейчас инфляция в России ниже цели ЦБ. Значит, ставку больше повышать не будут, да и вообще у нас все замечательно?

Осторожнее, здесь ловушка: рост цен вполне еще может вернуться, и повышение ставки совсем не исключено.

Почему статистике марта не стоит верить? Да потому что текущие 3,5% годовых — это по сравнению с прошлым мартом. А вы помните, что тогда происходило? Неопределенность, панический ажиотажный спрос на все, от телевизоров до гречки. Так что цены в прошлом марте взлетели знатно, и рост в 3,5% по сравнению с ними — это много.

Инфляция снова вырастет к лету. В прошлом году цены к концу весны немного упали. Значит, годовая инфляция этого года тоже подрастёт ближе к лету — как минимум, за счёт эффекта базы. Но и реальные цены могут подняться. Они и не переставали расти: за март +0,37%. Однако это нормально: когда нет шоков в экономике и геополитике, люди перестают бояться и идут в магазины.

Кроме того, слабеет рубль, так что импорт дорожает, а он сейчас высокий – всего на 3% ниже начала 2022 года.

Так что инфляция может и перерасти 4%. Кроме того, под вопросом нефтяные цены: МВФ сигнализирует о рецессии в США, а если нефть подешевеет, рубль — тоже, это усилит инфляцию в РФ.

Не забываем и о том, что в России рекордно низкая безработица, а это тоже проинфляционный фактор.

Что со ставкой? На следующих заседаниях регулятор будет думать: оставить ее как есть и не мешать «структурной трансформации» экономики, или все же немного поднять, чтобы сдержать спрос и рост цен.

Чем выше ставка, тем дешевле становятся «старые» облигации, так что их можно будет купить дешевле. Причем чем больше срок до погашения бумаги, тем сильнее изменится ее цена.

@IF_Bonds

🌝 Облигации утром 14 апреля

• Genetico 25 апреля проведет IPO и разместит 10 млн акций по ₽17,88

• Global Ports полностью выплатила купон по долларовым евробондам-2023

• АКРА подтвердило рейтинг Райффайзенбанка на уровне ААА(RU) со стабильным прогнозом

• ФСК-Россети установила ставку 33-го купона бондов 37-й и 38-й серий на уровне 4,51%

• Мосбиржа зарегистрировала выпуск облигаций Южуралзолота объемом от ₽5 млрд

• Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 18 выпускам облигаций на общую сумму ₽1,74 млрд

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,437% (-0,014)
🇩🇪 2,3825% (+0,0115)
🇨🇳 2,849% (+0,014)
🇷🇺 10,535% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

⚡️ Как бы выглядели современные валюты мира, если бы были женщинами? Мы спросили об этом у популярной нейросети! Если вы с телефона, то открывайте картинку и листайте или перейдите на пост)

Сможете угадать, под каким номером какая валюта?

Правильные ответы тут

@IF_Bonds