🆕 Друзья, решили делиться с вами подборками экономико-финансовых новостей, которые на постоянной основе собирают наши аналитики – такие дайджесты помогают им в работе. Из внутреннего инструмента делаем рекомендацию для всех 💪
Будем публиковать эти дайджесты под хэштегом #выбор_аналитика.

Начнем с подборки от аналитика отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Диляры Исхаковой. Темы: страны и регионы РФ.

Must read👇

Владельцы евробондов Белоруссии направили Минску уведомление о дефолте
📑 Группа владельцев белорусских госбондов направила Минску уведомление о дефолте. Если Белоруссия не погасит обязательства, российские инвесторы планируют начать разбирательство в третейском суде Лондона

Нацбанк объявил решение по базовой ставке в Казахстане
📑 «Комитет по денежно-кредитной политике Национального банка Республики Казахстан принял решение установить базовую ставку на уровне 15,25 процента годовых с процентным коридором +/- 1,0 процентного пункта», - говорится в заявлении монетарного регулятора.

Минэкономразвития: регионы Дальнего Востока и Арктики получат 1,5 млрд рублей на туризм в 2024 году
📑 Популярность отдыха в регионах Дальнего Востока и Арктики растет, во многом этому способствует развитие инфраструктуры по национальному проекту «Туризм и индустрия гостеприимства». В общей сложности регионы получат 1,5 млрд рублей на туризм в 2024 году.

Годовая инфляция в декабре замедлилась в половине регионов
📑 Замедление инфляции прежде всего связано с тем, что при ее расчете за последние 12 месяцев перестала учитываться индексация коммунальных тарифов, произошедшая в декабре 2022 года.

Forbes: новые регионы РФ в 2023 году получили из госбюджета 513 млрд руб.
📑 Донецкая и Луганская народные республики, Запорожская и Херсонская области получили в 2023 году из федерального бюджета около 513 млрд руб. безвозмездных поступлений, сообщает Forbes.

#дайджест
#выбор_аналитика

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

22.01 ЧТО ПРОИЗОШЛО: В 2023 г. объемы реструктуризации кредитов населения снизились более чем на треть, до 138 тыс. кредитов на общую сумму 60 млрд руб., свидетельствуют данные Сбербанка. Это может отражать и данные в целом по сектору.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: В 2024 г. на фоне роста процентных ставок число обращений за изменением условий по кредиту может вырасти, но это вряд ли выльется в существенный рост числа реально оформленных реструктуризаций.

💸Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «По данным ЦБ, с марта 2022 г. по конец 3 кв. 2023 г. банки ежемесячно получали в среднем 200 тыс. заявок физлиц на реструктуризацию обязательств по кредитным договорам. Эта величина довольна устойчива. Одобряется менее 45% заявок. Реструктуризации по кредитным договорам физлиц – не самая удобная история для банков, потому что они должны рассматриваться в индивидуальном порядке даже при незначительной сумме относительно масштаба бизнеса банка. Допускаю, что в 2024 г. интенсивность подачи заявок может повыситься. Это будет связано с ожидаемым ростом частоты возникновения сложностей с обслуживанием долга на фоне общей закредитованности. Кроме того, учитывая рост ставок и увеличение уровня отказов по новым кредитным заявкам, гражданам, имеющим обременительные долги, станет сложнее их рефинансировать: они либо получат отказ, либо в принципе не выйдут на оптимизацию долговой нагрузки при текущих ставках. В таких случаях для облегчения долгового бремени останется рассчитывать только на реструктуризацию. При этом количество реально проводимых банками реструктуризаций может существенно не увеличиться».
#банки

23.01 ЧТО ПРОИЗОШЛО: ВЦИОМ выяснил, что за 20 лет доля никогда не берущих кредиты граждан в России выросла с 36 до 56%. Чаще других избегает занимать деньги молодежь от 18 до 24 лет (62%) и представители поколения старше 60 лет (67%).

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Предсказать трудно, т.к. одни и те же данные могут свидетельствовать о разнонаправленных тенденциях.

💸 Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Можно использовать различные показатели закредитованности населения, которые под одним углом показывают ухудшение ситуации, а под другим - наоборот. Увеличение доли россиян, не берущих в долг, может свидетельствовать о формировании за эти 20 лет прослойки "среднего класса". В то же время некоторый рост доли россиян, обращающихся в банки, стал следствием "расчистки" всех сегментов финансового рынка от полулегальных кредиторов. Активность соответствующих организаций вне реестра Банка России является объективно невысокой по сравнению с серединой 2000-х годов».
#кредитование

24.01 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Президент России Владимир Путин заявил о необходимости продления программы льготной семейной ипотеки под 6% (по плану ее действие должно закончиться 1 июля 2024 г).

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: В Минфине поддержали предложение с оговоркой: программа должна пройти трансформацию, т.к. в текущий момент она не является эффективной мерой поддержки той аудитории, на которую нацелена. Сейчас министерство готовит предложения по этой части.

🏠 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Надежда Караваева: «Основным условием должна оставаться доступность кредита, а это означает, что ставка должна быть на уровне, который бы позволял семье с детьми комфортно выплачивать обязательный ежемесячный платеж. Первоначальный взнос также должен быть посильным. В будущем было бы логичным проработать вопрос дифференциации ставок, например, в зависимости от региона или уровня доходов конкретного домохозяйства. В целом ипотечные госпрограммы, разработанные для поддержки населения и строительного сектора в сложный период, должны становиться более адресными, а не стимулировать инвестиционный спрос на жилье. Полная отмена программ с господдержкой могла бы ухудшить возможности менее защищенных слоев населения по улучшению своих жилищных условий».
#ипотека

#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

30.01 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Не успел рынок «переварить» новые правила выдач льготной ипотеки, которые ввели крупные банки (комиссии для застройщиков), как наметился новый поворот: Промсвязьбанк первым из крупных игроков перестанет взимать такую комиссию.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Прежнее решение о взимании комиссии кардинально не отразилось на статистике количества выданных ПСБ кредитов. Однако возможно, что отмена комиссии положительно скажется на доле банка в портфеле застройщиков.

🔤 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Комиссии, которые банки взимают с застройщиков, компенсируя свои недополученные доходы, девелоперы будут закладывать в цену недвижимости. Аналогичные действия мы наблюдали последние 1,5 года в рамках программ по «околонулевым ставкам». На фоне взимания банками комиссии с девелоперов может происходить переход ипотечных клиентов из крупных банков в средние и небольшие. Банки могут быть заинтересованы в отмене такой практики в случае потери клиентской базы. Кроме того, не исключены меры ЦБ, который может усилить интенсивность проверок и запросов о качестве подобных кредитов. В частности, у регулятора есть возможность проверять расчеты LTV (отношение суммы кредита к стоимости имущества) кредитов, выданных с комиссией. И в случае, если регулятор выявит завышение стоимости, рекомендовать банку минимизировать риски и отразить в отчетности реальную стоимость залога».
#ипотека

01.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: По данным Росстата, рост промпроизводства по итогам 2023 г. составил 3,5% – более чем в два раза по сравнению с показателем годом ранее (1,5% по итогам 2022 г.). Драйверами роста выступили: производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования (на 27,8%), а также производство прочих транспортных средств и оборудования (на 25,5%). При этом добыча полезных ископаемых сократилась на 1,3%.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Согласно расчетам Минэкономразвития, более высокими темпами росли отрасли, ориентированные на внутренний спрос. Этот спрос далек от насыщения, поэтому, вероятно, по итогам 2024 г. тренд сохранится.

🏭 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Рост экономики во многом объясняется ростом промпроизводства. В 2022 г. рост был меньше (но не падал) из-за внешнего шока и структурной трансформации экономики. Добывающие производства снизили показатели из-за сокращения в рамках договоренностей ОПЕК+ и санкций по ряду товаров, в частности угля и стали. В целом же российский бизнес отчасти смог занять ниши ушедших производителей, однако пока очень неоднородно в отраслевом разрезе. В автопроме этот процесс в разгаре, в станкостроении пока нет. А вот в пищевой промышленности – уверенное да».
#макроэкономика

02.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: По итогам 2023 г. в 61 субъекте РФ, включая новые регионы, расходы превысят доходы. Сумма превышения в целом по всем субъектам составит 292 млрд руб.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: В 2024 г. у нефтегазовых регионов есть риск недополучения запланированных доходов из-за возможного сокращения мировых цен на нефть и роста санкционного давления. На объеме поступления доходов регионов также может сказаться неопределенность макроэкономической и геополитической обстановки. Есть риски, связанные с увеличением долговой нагрузки регионов.

🇷🇺 Комментирует управляющий директор по суверенным рейтингам «Эксперт РА» Татьяна Тирских: «В ряде регионов дефицит носит технический характер, так как он покрыт за счет остатков средств на счетах, инфраструктурных бюджетных кредитов, специальных казначейских кредитов и бюджетных кредитов на опережающее финансирование расходов. Превалирование расходов над доходами связано в том числе с исполнением социальных обязательств, реализацией инвестпроектов. Для ускоренного ввода приоритетных объектов социальной и транспортной инфраструктуры были перенесены расходы 2024 г. на 2023 г., в этих целях регионам были предоставлены бюджетные кредиты на опережающее финансирование расходов».
#регионы

#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

05.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Ответственность для банков за некорректное отображение данных о полной стоимости кредита (ПСК) в рекламе займов может быть ужесточена. С октября 2023 г. финансовые организации должны указывать полную стоимость кредита с учетом всех дополнительных расходов (например, страховок), однако пока они продолжают старые практики.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Сейчас штрафы за это нарушение составляют от 20 тыс. до 50 тыс. руб. для должностных лиц и от 300 тыс. до 800 тыс. руб. для юрлиц. Максимальная планка штрафа может быть увеличена до 1,6 млн руб.

🔤 Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «С учётом относительно небольшой величины штрафов и отсутствия прецедентов наказания, многим крупным банкам выгоднее пока ничего не менять. Указание полной ставки тем же шрифтом, что и «привлекательной», может отпугнуть часть клиентов. Игнорирование банками требований по отображению ПСК чем-то напоминает массовые незаконные запросы в БКИ, когда крупным универсальным и розничным банкам дешевле платить единичные штрафы после серии тестов по собственной клиентской базе, чем заказывать дорогостоящие маркетинговые исследования. В таких случаях защитить права потребителя финансовой услуги может только кратное повышение финансовой ответственности за нарушение. Тем не менее, большинство крупных банков либо уже подготовили изменения, либо находятся в финальной стадии. Надо учитывать, что эти изменения трудозатратны».
#банки

09.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Стало известно, что в группе «Тинькофф» может появиться негосударственный пенсионный фонд (НПФ).

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Руководство банка не раз публично заявляло о своем интересе к продуктам долгосрочных инвестиций. Теоретически группа может стать заметным игроком на этом рынке.

👨🏻‍🦳 Комментирует гендиректор «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов: «НПФ, если это приобретенный бизнес, а не просто лицензия, дает расширение линейки услуг крупного финансового холдинга. Если происходит M&A (сделка слияния и поглощения), появляется набор финансовых активов, с которыми можно работать, и клиентская база, которая могла не пересекаться с имеющейся. Наконец, появляется потенциал создать новые продукты в рамках программы долгосрочных сбережений. Появление пенсионной бизнес-линии ожидаемо не даст сильного и кратного роста прибыли – на традиционных продуктах банк, вероятно, будет зарабатывать лучше. С учетом наличия у банка собственного брокера, инструменты могут быть добавлены в его продуктовую линейку. Перед «старшими» игроками рынка у «Тинькофф» есть преимущество в виде экосистемы и доступ к конечному клиенту через сильное приложение. Другой важный фактор – доступ к банковской клиентской базе, в котором позиции «Тинькофф» сильны. Совокупное число клиентов группы на конец сентября 2023 г. достигло 37,6 млн человек».
#НПФ

09.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Министр нефти и природного газа Индии Хардип Сингх Пури заявил, что «мир должен быть благодарен Индии за покупку российской нефти», поскольку это спасает нефтяной рынок от высоких цен.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Индия не занимается «благотворительностью» - она сделала сверхприбыльный бизнес на российской нефти и продолжает его развивать. Премьер-министр страны заявлял о планах увеличения мощностей по переработке нефти почти на 80% до 450 млн тонн. Россия также имеет потенциал продолжить наращивать поставки в Индию, которая к 2027 г. может обогнать Китай по объему нефтяного импорта из РФ.

🛢Комментирует старший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Филипп Мурадян: «Доля поставок нефти в Индию в российском экспорте в 2023 году составила порядка 40%, причем до введения санкций таких поставок не было вовсе. Стоит ожидать, что Индия в будущем продолжит закупать российскую нефть, получая выгоду от наличия дисконта в цене. Перечень потенциальных покупателей российской нефти из-за санкций действительно существенно ограничен, но есть, как минимум, еще китайский рынок, который потребляет кратно больше нефти».
#нефть

#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

12.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Национальный совет финансового рынка (НСФР) обратился в Госдуму с предложениями банковского сообщества о внесении поправок в законопроект, регулирующий применение плавающих ставок в потребительском кредитовании, который планируется рассмотреть в феврале.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Для защиты интересов заемщиков-физлиц предусмотрен запрет применения переменной ставки для некоторых типов кредитов, в том числе ипотеки. Введение таких ограничений может привести к убыткам банков при неблагоприятном изменении конъюнктуры.

🔤 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «В отношении физических лиц плавающие ставки сейчас используются только в неоднородных кредитах (например, кредитах собственникам бизнеса, оформленных на физическое лицо), условия которых рассматриваются и согласуются в индивидуальном порядке. В масштабе розничного кредитного портфеля доля таких кредитов очень мала».
#регулирование

14.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Концентрация рынка страхования жизни продолжает расти: на топ-10 игроков в 2023 г. пришлось 92,2% всех собранных премий, или почти 750 млрд руб., подсчитали во Всероссийском союзе страховщиков (ВСС).

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Наибольшая доля рынка принадлежит компаниям, связанным с крупными розничными банками, что обеспечивает им преимущество, в частности, в наращивании клиентской базы. Такая тенденция будет сохраняться и усиливаться. В целом концентрация не оказывает на темпы роста рынка существенного влияния, воздействуют иные факторы.

🛡 Комментирует старший директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Ольга Басова: «По прогнозу "Эксперт РА", темп роста рынка кратно замедлится и составит 5-7%. Основное влияние на рынок страхования жизни окажут высокая ключевая ставка и ужесточение денежно-кредитной политики: повышенные доходности по депозитам снизят привлекательность ИСЖ и НСЖ, что спровоцирует переток спроса. Кроме того, высокая стоимость ипотеки и потребкредитов наряду с ужесточением условий льготных программ вызовут снижение темпов кредитного страхования жизни. В то же время долгосрочные продукты ИСЖ и НСЖ будут удерживать рынок страхования жизни от падения. Концентрация страховщиков в сегменте сохранится примерно на текущем уровне, колебания могут быть в пределах 1-2 п. п.».
#страхование

16.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Ранее глава регулятора дала понять, что снижения следует ожидать не ранее 2-го полугодия 2024 г.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Снижения ипотечных ставок не стоит ждать раньше лета. По данным Дом.РФ, на февраль, средняя ставка по ипотеке на новостройки составила 16,72%, на вторичном рынке – 16,94%, по рефинансированию – 16,97%. По льготной ипотеке с господдержкой – 8%, по семейной – 6%. При этом в реальности ставки могут достигать 18-19%.

🏠 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Надежда Караваева: «Допускаю снижение ипотечных ставок не ранее апреля-мая, до тех же пор ставки будут неизменными. В ближайшие месяцы будет наблюдаться снижение выдач как в результате сохраняющихся высоких ставок на рыночную ипотеку, так и из-за ужесточения условий льготной ипотеки. Интерес к ипотеке может вырасти во втором полугодии 2024 года. На это повлияют как возможное уменьшение доходности банковских вкладов (в данном случае недвижимость может быть активом для инвестиций), так и снижение ставок по ипотеке».
#ипотека

#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

19.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Судебные приставы по итогам 2023 г. должны взыскать с неплательщиков по банковским долгам 3,26 трлн руб. (+200 млрд по сравнению с 2022 г.). Показатели по количеству исполнительных производств, а также объему подлежащих взысканию долгов за 2023 г. оказались наибольшими за всё время ведения наблюдений.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: 2022 г. был провальным по объему продаж портфелей цессий коллекторам. В суды ушло больше просрочки, чем обычно. 2023 г. ситуация изменилась. В целом коллекторские организации стараются не допускать выхода в судебный процесс без попытки использовать все инструменты досудебного урегулирования. Так что вполне вероятно, что статистика ФСПП по следующим периодам станет более спокойной.

💸 Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Число исполнительных производств и число неплательщиков не всегда коррелируют напрямую. На протяжении 2022 года банки и МФО стремились взыскивать долги своими силами из-за падения цены покупки портфелей коллекторами. В результате из-за отложенного эффекта прошедший год показал рекордный объём сделок по продаже долгов на просуживание. Таким образом, наблюдается рост исполнительных производств, однако при этом ухудшения качества портфелей и новых выдач у многих крупных банков «Эксперт РА» не наблюдает».
#взыскание

20.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Госдума одобрила закон о самозапрете на кредиты для граждан. Документ вступит в силу с 1 марта 2025 года и позволит россиянам самостоятельно устанавливать и снимать для себя ограничения на оформление займов.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Предполагается, что таким образом люди смогут защититься от действий злоумышленников, оформляющих кредиты и займы по документам граждан без их ведома или заставляющих их это делать обманным путем.

💳 Комментирует директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский: «Банки или МФО не всегда идут навстречу жертвам мошенников, поэтому власти решили принять меры для защиты граждан. Сегодня россиянин должен доказать, что кредит был оформлен без его ведома, а деньги он в реальности не получал. Это довольно длительный, затратный и трудоемкий процесс. При этом банку невыгодно идти навстречу клиенту, поскольку списание кредита означает дополнительные затраты для компаний, поэтому они стараются максимально взыскать деньги, которые выдали».
#кредитование

20.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: ВТБ сообщил о намерении получить 100 млрд руб. прибыли от заблокированных активов. Одна из возможных схем ее извлечения – продажа таких активов с дисконтом банкам, у которых имеется избыток заблокированных пассивов.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: На бумаге идея выглядит привлекательной, но на практике такая сделка вызывает много вопросов.

🏦 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Все крупные банки имели более или менее существенные остатки на зарубежных счетах для опосредования расчетных операций, проведения собственных операций с ПФИ и биржевыми инструментами. В обратную сторону это работало хуже – по сути, остатки на счетах лоро сильно сократились еще после 2014 года. То же самое произошло с привлеченными ранее межбанковскими кредитами от нерезидентов. Спрос на выкуп заблокированных активов может предъявить очень ограниченная группа банков с избытком замороженных пассивов на своих балансах. Техника с выделением заблокированных активов и пассивов на специальное юрлицо нужна не для прибыли, а скорее для облегчения банковских балансов. Если дать волю воображению, я могу представить себе картину, когда банки "перекидываются" заблокированными активами с дисконтами, отчего в течение некоторого периода времени в структуре их финансовых результатов появляются чистые прочие доходы, поскольку у большинства игроков заблокированные активы по большей части зарезервированы. Но очевидно, что сектор в целом от этого перераспределения ничего не выигрывает, если по заблокированным активам не поступает возмещение».
#банки

#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

28.02 ЧТО ПРОИЗОШЛО: После полуторалетнего перерыва Банк России отозвал вторую по счету (после КИВИ банка) банковскую лицензию – у небольшой (336-е место по размеру активов) тверской кредитной организации «Гефест».

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Несмотря на то, что в банковском секторе остаются слабые и проблемные участники, регулятор не намерен начинать новую волну расчистки. Зампред ЦБ Дмитрий Тулин назвал ситуацию с отозванными в феврале 2024 г. лицензиями «исключительно точечными» проблемами.

🏦 Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Банк "Гефест" не занимал значимых позиций на федеральном банковском рынке ни по одному из направлений своей деятельности. Такие небольшие игроки, как правило, ориентированы на обслуживание очень узкого круга клиентов, что сильно повышает уязвимость к изменению внешних условий. Кредитные организации без ярко выраженной бизнес-модели имеют высокие стратегические риски, в том числе из-за более высокой вероятности вовлечения в проведение операций теневого сектора».
#банки

01.03 ЧТО ПРОИЗОШЛО: В рамках своего послания к Федеральному собранию президент РФ Владимир Путин поручил списать две трети задолженности регионов по бюджетным кредитам.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Это позволит регионам экономить порядка 200 млрд руб. ежегодно в период с 2025 по 2028 гг. Однако при этом бюджет в виде дохода недополучит те же 600 млрд руб.

🇷🇺 Комментирует младший директор по суверенным рейтингам «Эксперт РА» Владислав Бухарский: «По состоянию на 1 февраля 2024 г. в структуре регионального долга бюджетные кредиты занимают более 78%, поэтому списание двух третей бюджетного долга будет способствовать существенному снижению долга и нагрузки на региональные бюджеты. У 31 субъекта РФ региональный долг полностью состоит из бюджетных кредитов. Списание большей части долга не только высвободит средства для инвестирования в развитие, но и для некоторых регионов в дальнейшем позволит избежать достаточно дорогих в обслуживании заимствований на рынке».
#регионы

01.03 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Лизинговые компании отмечают тренд на удлинение договоров как в розничном, так и в корпоративном сегментах.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: С учетом некоторой стабилизации экономики и возможного смягчения регулятором ДКП в 2024 году, удлинение сроков договоров лизинга не выглядит долгосрочным трендом.

🚛 Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Анатолий Перфильев: «Увеличение сроков лизинговых договоров позволяет снизить кредитную нагрузку на лизингополучателей, уменьшая размер ежемесячных платежей, которые в последние годы заметно увеличились из-за роста стоимости предметов лизинга и ключевой ставки. По данным анкетирования лизинговых компаний, наибольшее удлинение сроков договоров произошло в корпоративных сегментах (с 12 до 14 лет), которые отличаются от розницы большим сроком эксплуатации и высокой стоимостью предметов лизинга. В розничных сегментах сроки договоров увеличились в среднем не так сильно – с 2,9 до 3,1 лет».
#лизинг

#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза 

Наш взгляд на новости прошедшей недели

12.03 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Всероссийский союз страховщиков (ВСС) анонсировал «Синюю карту» - систему международного автострахования, аналог «Зеленой карты», которая вскоре начнет действовать в некоторых дружественных странах.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: В перспективе года к «Синей карте» присоединятся Турция, Азербайджан и Иран, в 2025 г. – Казахстан, ведутся переговоры с Кыргызстаном. Новый продукт будет обходиться примерно на 20% дешевле, чем местный аналог ОСАГО в каждой стране.

🛡 Комментирует старший директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Ольга Басова: «К "Синей карте" будут подключаться страны, подтверждающие взаимное признание полисов страхования автогражданской ответственности. Условия и взаимные расчеты по новой системе будут аналогичны правилам "Зеленой карты". При урегулировании претензий будет применяться законодательство страны, где произошла авария. В отличие от местных полисов ОСАГО других стран, где часто предлагается только длительный период действия, в "Синей карте" можно будет выбрать наиболее подходящий для поездки срок полиса. При этом договор будет оформляться на автомобиль, а не на конкретного человека - поэтому водители смогут меняться».
#страхование

13.03 ЧТО ПРОИЗОШЛО: В 2023 г. в новых российских регионах было собрано 210 млрд руб. налоговых платежей. Собираемость налогов в ДНР и ЛНР выросла на 34% по сравнению с 2022 г. при одновременном снижении налоговой нагрузки.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Согласно расчетам «Эксперт РА», в 2024 г. дефицит бюджета ДНР может составить 11,2 млрд руб., ЛНР - 16,8 млрд руб., Запорожской области – 4,2 млрд руб., Херсонской области – 3,6 млрд руб.
 
🇷🇺 Комментирует руководитель отдела суверенных и региональных рейтингов «Эксперт РА» Татьяна Тирских: «Работа по совершенствованию налогового законодательства в новых регионах все еще продолжается. В конце 2023 г. там были приняты законы о введении с этого года имущественных налогов. Дотационность новых регионов будет сохраняться в среднесрочной перспективе, но ее доля в доходах бюджетов регионов будет сокращаться с повышением их финансовой самостоятельности».
#регионы

14.03 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Совет директоров TCS Group (флагманский актив – «Тинькофф-банк»») сообщил о намерении предложить акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка в структуру группы.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Председатель совета директоров TCS Group Алексей Малиновский заявил, что интеграция Тинькофф-банка и Росбанка в одну группу сделает ее «пятой кредитной организацией в РФ по балансу средств населения, окажется в четверке участников финансового рынка по размеру кредитного портфеля и войдет в топ-5 по общему капиталу интеграционной банковской группы».

🏦🏦 Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Владимир Тетерин: «Если между банками будет налажен обмен клиентскими данными и статистикой, будут проводиться кросс-продажи, а в перспективе будет выработана единая стратегия развития группы, то от этого должны выиграть обе кредитные организации. Сейчас не идет речи о слиянии двух банков, вопрос лежит больше в плоскости централизации управления, что может позволить банкам более слаженно работать с учетом единого крупнейшего бенефициара».
#банки
 
#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

03.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: ЦБ сообщил, что планирует решить проблему с обслуживанием карт «Мир» при помощи расширения сети терминалов и банкоматов российских банков в странах, где эти карты перестали обслуживаться. Кроме того, предлагается усилить финтех-направление в платежах и расчетах за границей с помощью Системы быстрых платежей (СБП).

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Пока идеи выглядят сложно реализуемыми на практике. Ясность на этот счет наступит не ранее, чем в середине года, говорят в ЦБ.

💳 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Если мы говорим о терминалах, то здесь нужны договоренности российских банков с торговыми точками за рубежом. Это сопряжено с дополнительными сложностями для зарубежных вендоров и с лишним комплаенсом для наших банков, поэтому вряд ли эта история будет популярной. И второй вариант – это проведение платежей через зарубежные банки-контрагенты. Но здесь риски вторичных санкций остаются. А если мы говорим о банкоматах, то очень сложно организовать перевозки трансграничной валюты, чтобы их пополнять».
#санкции

04.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: В Банке России увидели риски в росте заработной платы в бюджетном секторе: это грозит увеличением разрыва в динамике доходов и производительности труда. По итогам 2023 г. производительность труда в России выросла менее чем на 2%, при этом доходы населения увеличились более чем на 5%.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Для преодоления рисков необходимо увеличивать производительность труда, что понимают все акторы экономического процесса. Согласно опросу Банка России, опубликованному в исследовании «Региональная экономика», компании промышленного, строительного, агро- секторов и ЖКХ готовы работать над этим и прогнозируют рост производительности на 3,2% по итогам 2024 г.

🛠 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Проблема не в росте как таковом, а в быстром увеличении разрыва и в ограничениях на стороне предложения из-за санкций, которое, по мнению ЦБ, способствует инфляции. Кадровый голод и конкуренция за работников ускоряет этот процесс. На наш взгляд, частично это компенсация медленного роста доходов в предшествующее десятилетие, частично структурное изменение — большая доля расходов на труд, к которой экономика должна подстроиться, а разрывы — это как раз симптом такой подстройки».
#макроэкономика

05.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Участники страхового рынка зафиксировали снижение возраста клиентов, интересующихся накопительным страхованием жизни (НСЖ). Некоторые крупные компаний отмечают более чем двукратный рост количества договоров, оформляемых мужчинами и женщинами в возрасте 18-25 лет. Основной мотив покупки полиса для них – «формирование капитала на будущее».

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: На фоне высоких ставок у населения вырос интерес к накоплению, в том числе – и у более молодых потребителей. Их участие в накопительных программах страхования жизни, безусловно, способствовало росту рынка, однако в условиях высоких ставок депозиты для них могут оказаться привлекательнее, что скажется на дальнейших показателях сегмента НСЖ.

🛡 Комментирует старший директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Ольга Басова: «В 2024 году НСЖ будет расти более низками темпами, чем в 2023 году. Это связано с тем, что текущие высокие ставки по депозитам будут привлекать часть клиентов НСЖ, у которых были краткосрочные договоры и тех, у кого завершился срок страхования. Так как значительная доля договоров НСЖ является долгосрочной, то поступление страховых премий по этим договорам продолжится и в 2024 году. Поэтому рынок страхования жизни в 2024 году будет в основном определяться долгосрочными договорами НСЖ. Прирост НСЖ в 2024 году может составить 25%».
#страхование

#дайджест
#мнение

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

09.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: В 2023 г. доля сделок с использованием рассрочки при покупке элитного жилья в Москве составила 62%, это втрое больше, чем в 2021 г. Рост доли рассрочек связан с желанием застройщиков простимулировать спрос, который падает из-за высоких ставок по ипотеке.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Все инструменты покупки, которые не наполняют эскроу-счета (как средства рассрочки), не приветствуются банками, предоставляющими проектное финансирование. Кроме того, против таких схем и регулятор. Поэтому широкое распространение на рынке (в том числе, жилья экономкласса) рассрочки все же вряд ли получат.

🏗 Комментирует гендиректор «Эксперт Бизнес-решений» Павел Митрофанов: «Говорить о том, чтобы полностью запретить какие-либо нестандартные инструменты стимулирования спроса на рынке новостроек, нельзя, ведь строительство – один из драйверов экономики, который власти не дадут "задушить". Но по опыту борьбы с околонулевой ипотекой по экстремально низким ставкам, против которой активно выступал ЦБ, можно сказать, что после запрета одного инструмента изобретательные девелоперы и финансисты придумают новые схемы».
#ипотека

10.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Число заемщиков, получивших кредитные карты, впервые в истории превысило число получивших кредит наличными. Это объясняется заинтересованностью кредитных организаций в таком продукте: банки получают повышенную комиссию за снятие наличных и переводы выше лимита, сами же лимиты были снижены. Кроме того, теперь карты стали выдавать на полгода вместо обычных трех месяцев. Все это позволяет банкам получать значительный доход, поэтому они заинтересованы в усиленном распространении кредиток среди клиентов.  

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Тренд продолжится, так как на кредитках растет банковская маржа.

💳 Комментирует старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Сейчас в банковском секторе действует мораторий на соблюдение полной стоимости кредита. Поэтому некоторые кредитные карты выдаются с условием, что снятие наличных средств либо переводы на карту облагаются более высокой ставкой процента, нежели операции по покупке – 0,8% в день, то есть порядка 292% годовых. Ставки по кредитам в банках не достигали таких величин даже на пике макроэкономической неопределенности. В отдельных случаях ставки по кредитным картам могут превышать 50% годовых».
#кредитование

12.04 ЧТО ПРОИЗОШЛО: Крупные китайские банки начали запрашивать у российских клиентов данные о связях их операций с ЛНР, ДНР, Крымом, Ираном, Северной Кореей, Кубой и Сирией.

❔ЧТО ИЗМЕНИТСЯ: Чем больше санкционное давление, тем, к сожалению, чаще российские компании будут сталкиваться с подобными ситуациями.   

⛔️ Комментирует младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский: «Усиление процедур комплаенса в отношении платежей от российских клиентов обусловлено опасениями китайских банков относительно применения вторичных санкций со стороны США и ЕС. Кредитные организации всегда вынуждены поддерживать баланс между развитием платежного бизнеса и проведением дополнительного анализа клиентских финансовых потоков на предмет соблюдения платежной политики банка. И усиление комплаенс-процедур частично снимает эти риски. Однако это негативно сказывается на скорости прохождения платежей. У китайских банков приоритеты смещены в пользу безопасности, а не маржинальности. Доля российских трансакций даже после кратного роста не настолько велика, чтобы допускать подверженные санкционному риску трансакции. Поэтому крупные транснациональные банковские группы полностью соблюдают санкционный комплаенс».
#санкции

#дайджест
#мнение