📊 Рейтинговые действия за 30.03.2023 г.:

🆕 ПАО "ФОСАГРО" присвоен ruAAA Стабильный 30.03.2023
✅ Облигации Республика Саха (Якутия) 7 выпусков подтвержден ruAA- 30.03.2023
✅ Республика Саха (Якутия) подтвержден ruAA- Стабильный 30.03.2023
🆕 Облигации ППК Российский экологический оператор (РЭО) серии 02 присвоен ruA+ 29.03.2023
☑️ Облигации ПИК-Корпорация серии 001Р-03 отозван в связи с погашением 29.03.2023

#рейтинги

❗ Рейтинговое агентство «Эксперт РА» установило статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности АО «Райффайзенбанк» (далее – Райффайзенбанк, банк), что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время.

📌 Рейтинг банка продолжает действовать на уровне ruAAA со стабильным прогнозом.

📌 Статус «под наблюдением» установлен в связи с объявлением в конце марта 2023 года о стремлении к продаже АО «Райффайзенбанк» или к его деконсолидации из материнской банковской группы.

📌 Агентство находится в процессе анализа влияния наблюдаемых изменений на деятельность банка.

#рейтинги

📊 Рейтинговые действия за 31.03.2023 г.:

⬆️ Облигации Экспобанк (2 выпуска) повышен ruA 31.03.2023
✅ ООО "ЭНЕРГОКОНЦЕПЦИИ" подтвержден ruBB Стабильный 31.03.2023
⬆️ АО "МБ БАНК" повышен ruBBB- Стабильный 31.03.2023
✅ Облигации Роснефть серии 002P-07 подтвержден ruAAA 31.03.2023
⬆️ АО "ЭКСПОБАНК" повышен ruA Стабильный 31.03.2023
🔍 АО "РАЙФФАЙЗЕНБАНК" установлен статус "под наблюдением" ruAAA Стабильный 31.03.2023
☑️ Облигации ОГК-2 серии 001P-03R отозван в связи с погашением 31.03.2023
☑️ АО АКБ "МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ" отозван 31.03.2023

#рейтинги

#ЭКСПЕРТиза

Наш взгляд на новости прошедшей недели

📌28.03. ЧТО ПРОИЗОШЛО: По данным Росстата, число россиян, занятых в неформальном секторе экономики, сократилось в прошлом году на 1,2 млн человек до 13,4 млн. Для большинства из них эта работа была единственным источником заработка. Неформально занятыми считаются граждане, работающие по найму у физлиц или в компаниях без статуса юрлица. В эту категорию входят также самозанятые, индивидуальные предприниматели и их сотрудники.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? В ближайшее время, вероятно, отток из неформального сектора продолжится – структурная трансформация экономики требует новых рабочих рук.

👨🏻‍🔧 Комментирует главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах: «Сегодня рынок труда находится в дефиците, и россиянам выгоднее переходить из неформального сектора занятости в формальный. Есть множество свободных рабочих мест. Соответственно, зарплаты растут, и официальное трудоустройство становится более привлекательным».
#занятость

📌29.03. ЧТО ПРОИЗОШЛО: Наметилась тенденция: крупные банки, попавшие под санкции, повышают ставки по вкладам в недружественных валютах. Однако использовать валюту, кроме обменных операций в больших объемах, санкционным игрокам негде. Внешние расчеты для них заблокированы санкциями, а выплаты клиентам регламентированы ЦБ.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Большинство россиян, державших доллары и евро в наличной форме, скорее всего, продолжат это делать. Средства заведенные на счета, сразу попадают под ограничение на последующую выдачу наличности. Соответственно, возникает риск, что эти средства затем придется конвертировать в рубли, независимо от того, нужно это клиенту или нет. Вместе с этим возникает и риск конверсионных потерь.

💰 Комментирует управляющий директор по валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов: «Банки предлагают открывать и переоформлять вклады в долларах и евро по двум причинам. Во-первых, у них остается некоторый объем валютных активов, включая замороженные активы, которые невозможно свернуть. С позиции выполнения регуляторных требований против этих активов должны быть пассивы в соответствующих валютах – так закрывается валютная позиция. Во-вторых, банкам нужна валютная ликвидность, чтобы иметь возможность исполнять валютные обязательства на внутреннем рынке. Ведь не все счета россиян в долларах и евро были закрыты – в первую очередь, в силу ограничений на выдачу иностранной валюты в наличной форме. Конверсионные потери, съедающие доходность, возможны и по альтернативным валютам (например, юаням). Кроме того, перспективы дальнейшего развития сберегательных продуктов в альтернативных валютах пока не вполне определены и зависят от того, найдут ли банки устойчивые направления доходного размещения привлеченных альтернативных валют».
#валюты

📌30.03. ЧТО ПРОИЗОШЛО: На фоне значительного ужесточения регулирования микрофинансового рынка ускоряется процесс его консолидации, заявил председатель совета СРО «МиР» Эльман Мехтиев.

❓ ЧТО ИЗМЕНИТСЯ? Небольшим игрокам сложно конкурировать с крупными кредиторами за качественных заемщиков – это большие издержки, а получение трафика по остаточному принципу резко снижает маржу и увеличивает финансовые убытки. По оценкам участников рынка, 300-350 компаний могут покинуть сектор только в 2023 году.

💸 Комментирует директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Потенциал роста микрофинансового рынка в 2023-2024 годах существенно ограничен: как со стороны спроса (изменение моделей потребительского поведения), так и со стороны предложения (МПЛ, ограничение ставки, потенциал включения допуслуг в ПСК). В результате темпы роста снизятся с 30-35% ежегодно до 10-15% с обострением конкурентной борьбы. Уже в 2022 году наблюдалось несколько сделок поглощения крупными компаниями малых и средних игроков. Но рынок пока остается достаточно конкурентным, поскольку концентрация на топ-20 крупнейших МФО существенно ниже, чем на топ-20 банков».
#микрофинансы

#дайджест
#мнение

Когда: 12.04.23 г.
Где: Москва, Свиссотель Красные Холмы

❗ III ежегодная конференция «Будущее рынка устойчивого финансирования в России»

📣 Обсудим:

🌿 Куда двигаться российской ESG-повестке: локализация или разворот на Восток?
🌿 Какие изменения произошли в национальном регулировании и как они соотносятся с зарубежными трендами?
🌿 Как обеспечить новый поток выпусков и рост рынка? Как превратить ESG-финансирование в систему?

В программе:

✅ Презентация исследования рынка ESG-финансирования в России.
✅ Пленарная дискуссия «Будущее рынка устойчивого финансирования: адаптация и условия для развития».
✅ Секция «ESG-инфраструктура, проекты, финансовые инструменты, рейтинги: итоги и дальнейшие перспективы».
✅ Церемония награждения компаний-лидеров и лучших практик в ESG-финансировании.

В мероприятии примут участие представители Госдумы, Банка России, ВЭБ.РФ, управляющих компаний, инвестбанков, эмитентов из сектора устойчивого развития, юридических и экологических консультантов. 

Регистрация

📊 Рейтинговые действия за 03.04.2022 г.:

✅ ООО МФК "ВЭББАНКИР" подтвержден ruBB- Позитивный 03.04.2023
🆕 Облигации Южуралзолото ГК серии 001P-02 присвоен ruAA- 03.04.2023

#рейтинги

📊 Рейтинговые действия за 04.04.2023 г.:

🆕 Облигации ВИС ФИНАНС серии БО-П03 присвоен ruA 04.04.2023
✅ Облигации Легенда (2 выпуска) подтвержден ruBBB- 04.04.2023
✅ ПАО "БАНК "ЕКАТЕРИНБУРГ" подтвержден ruBB+ Развивающийся 04.04.2023
✅ Облигации Республика Карелия (2 выпуска) подтвержден ruBBB- 04.04.2023
✅ Республика Карелия подтвержден ruBBB- Стабильный 04.04.2023

#рейтинги

❗ «Финансовый форум лидеров рынка недвижимости» в Москве начал свою работу

✅ Деловую программу форума открывает пленарная дискуссия «Будущее рынка жилищного строительства: условия ускорения».

🏠 Модератор: Павел Митрофанов, генеральный директор, Эксперт Бизнес-Решения.

Обсудим темы:

🔹 Регулирование отрасли и доступность жилья: как избежать противостояния?
🔹 Цены, объемы, спрос: параметры баланса рынка в 2023 году.
🔹 Как изменится ипотека c господдержкой и от застройщика?
🔹 Устойчивость бизнес-моделей девелоперов: сколько скидок выдержит рынок? 
🔹 Условия финансирования застройщиков: эффект конечных цен.
🔹 Финансовая устойчивость как фактор привлекательности девелоперов.

🔍 Продолжаем следить за ходом мероприятия. Самые интересные цитаты и обсуждения будем публиковать, как обычно, здесь, на официальном телеграм-канале «Эксперт РА», не переключайтесь

#конференция

❗ Продолжается «Финансовый форум лидеров рынка недвижимости»

🏠 Младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Роман Андреев представил новое исследование «Будущее рынка девелопмента: сохранить ипотечный фундамент», а также анонсировал уникальный продукт агентства, запущенный в текущем году – «Рэнкинг привлекательности застройщиков».

Ключевые тезисы выступления:
⬆️ Цены на первичное жилье растут опережающими темпами;
⬅️ При этом объемы ввода жилья не вернулись к уровню 2017 г.;
📈 Ипотека на пике, 2021 год стал рекордным за всю историю рынка;
📉 Ставки, как никогда, низкие;
⬆️ Рост спроса на квартиры с отделкой.

Наш прогноз:
✅ Формирование нового ценового баланса, возврат к естественному росту цен;
✅ Консолидация отрасли.

Презентация Романа Андреева - в посте ниже 👇🏻

#конференция

❗ «Финансовый форум лидеров рынка недвижимости» продолжает свою работу

🏠 Николай Николаев, депутат Государственной Думы, заместитель председателя Комитета по вопросам собственности, земельным и имущественным отношениям:

✅ Объем рынка жилья и цены на него друг с другом вообще не коррелируют. Эта «игра в рынок» приведет нас к чему-то нехорошему.
✅ Постоянный рост ипотеки – это тревожный знак. Потому что программы ипотеки сейчас направлены, в основном, на то, чтобы досуха выжать потребителя. Они поддерживают только застройщика, но не покупателя недвижимости.
✅ После проведения реформы долевого строительства, которая была направлена на поддержку населения, мы сейчас снова откатываемся назад. Нужны новые модели, которые будут поддерживать потребителя на горизонте 3-5 лет. Тогда и у игроков отрасли – ипотечных банков, застройщиков – все будет хорошо.

#конференция

❗ «Финансовый форум лидеров рынка недвижимости» продолжает свою работу

🏗️ Михаил Гольдберг, руководитель аналитического центра Дом.РФ:

✅ По прошлому году рост показали только две отрасли – строительная и сельское хозяйство, все остальные – околонулевой рост или же падение.

✅ Объем запуска новых проектов за 1 квартал – 10 млн квадратных метров, это на 20%, чем годом ранее. В прошлом году мы увидели некоторое торможение только в марте. Ипотека тоже показала результат выше ожидаемого: 330 тыс. выдач кредитов на 1,2 трлн руб., это примерно на 15% ниже, чем в тот же период 2022 г.

✅ Ценовой баланс сейчас сместился в сторону предложения – то есть, предложения по сравнению со спросом не хватает, все это вместе действительно приводит к росту цен. Надеемся, что он замедлится в ближайшие год-два.

✅ Что касается квартир с отделкой, мы, к сожалению, видим, что наоборот – число таких квартир в новых запусках сокращается, потому что это дороже.

#конференция

❗️ «Финансовый форум лидеров рынка недвижимости» продолжает свою работу

🏠 Артем Языков, управляющий директор, Совкомбанк:

✅ Рынок ипотеки последние пару лет ассоциируется с кардиограммой. 2020 год: пандемия, все встало, нужно перестраиваться. 2021 год: все спокойно, работаем. 2022 год: резкий взлет ставки. На это накладывается беспрецедентная поддержка государства.

✅ Рост квадрата был исторически максимальным с одной стороны. С другой – доступность жилья начала падать. Это диссонанс. При таком росте стоимости квадрата и при отсутствии роста реальных доходов потребителя купить квартиру «в кэш» становится практически невозможно. И большинство рисков во всей этой спирали концентрируется на банках.

✅ Благодаря «ипотеке от застройщика», мы видим, что изменился профиль клиента. У водителя автобуса перспектива сохранения работы выше, чем у финансового директора коммерческой компании, который зарабатывает гораздо больше. Это вызов для банка, которому надо пересматривать свои ипотечные модели.

#конференция

❗️ «Финансовый форум лидеров рынка недвижимости» продолжает свою работу

🏠 Денис Ковалев, руководитель «Росбанк Дом»:

✅ Доступность жилья – это производная нескольких элементов. Это и стоимость жилья, и доходы населения. Ипотека – пока что основной инструмент, который помогает населению решать жилищный вопрос. На первичке доля заемных средств доходит до 75%. И говорить о какой-то замене инструментов в моменте очень сложно.

✅ Поддержка строительного сектора, как одного из локомотивов экономики, необходима. Это имеет мультипликативный эффект. То, что мы четвертый год живем с госпрограммами, с одной стороны, нехорошо. С другой стороны – иначе было невозможно. Рост доходов населения – государственная задача. Пока она не будет решена, говорить о сокращении ипотеки не приходится.

✅ Что будет дальше – прогнозировать сложно, но в целом главные усилия сейчас должны быть направлены на увеличение доходов населения, что решит многие проблемы.

#конференция

❗️ «Финансовый форум лидеров рынка недвижимости» продолжает свою работу

🏠 Юрий Ильин, вице-президент по рынкам капитала и корпоративным финансам, Группа ПИК:

✅ Как на любом рынке, чтобы достичь баланса спроса и предложения, можно, с одной стороны, «придушить» спрос, а с другой – стимулировать предложение, что мне кажется более конструктивным подходом. Хотелось бы, чтобы дальнейшие меры регулирования и поддержки были направлены и на этот вектор тоже.

✅ Наш текущий инвентарь жилья несколько устаревший, он требует замены. Плюс жилье – это актив, который обладает уникальными характеристиками: это не только инструмент для инвестирования, сохранения капитала, этот актив обладает еще и потребительскими свойствами. Поэтому ключевым фактором того, чтобы предложение росло, будет платежеспособный спрос, который подкрепляется ростом располагаемых доходов населения.

#конференция