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#웬리 #매크로 #헤드라인 #정리

8월 5일 주요 헤드라인 요약

- WSJ, 농산물 투기시장을 조성했던 헤지펀드 EXIT 행렬

우크라이나 전쟁 발발 이후 농산물 시장 내 투기규모는 570억 달러에 달하면서 11년내 최대 규모를 보였으나 최근 농산물 시장에서 이탈하면서 매도를 주도

- UBS, 여전히 베어마켓에 위치 그리고 연준의 방향성은 모호

고용시장에서 임금상승률은 여전히 높은 수준이며, 물가안정이라는 목표와 연준의 금리인상에서 돌아서기까지는 여전히 힘든 상황

지속 가능한 강세장을 위해서는 연준의 금리인상 계획에서 확실하게 돌아설 필요가 있음

- 7월 비농업 부문 고용은 9월 FOMC 영향에 크게 작용 할 것

7월 비농업 부문 고용이 25만8천 명 증가로 예측 중이며, 이는 6월 대비 낮아진 수치이나 실업률은 이전과 같은 수준인 3.6%로 전망

#웬리 #매크로 #하락요인

21:30 발표 미국의 고용지표는 호조세를 보였습니다.

실업률은 예상치 보다 0.1% 낮은 3.5%
비농업부문 고용지수는 52만 8천명으로 예상치와 이전치를 크게 웃돌았습니다.

본래라면,, 상승 요인으로 작용 될 이슈이지만 연준의 통화정책에 더 힘을 실어줄 수 있는 요인으로 판단되면서 오히려 하락 재료가 되어버렸습니다.

#웬리 #매크로 #금리인상 #의견

9월 FOMC에서 금리인상은 어느정도 선에서 이루어질까요?

댓글로 의견을 남겨주시면 3명을 추첨하여 '스타벅스' 기프티콘을 지급 하도록 하겠습니다.

의견은 23:00까지 남겨주세요!

#웬리 #매크로 #BTC #요약

BTC 25K 돌파로 보는 매크로 환경변화

오늘의 비트코인 상승(25K 돌파 시도) 트리거는 ‘중국인민은행 MLF 금리인하'

최근 증시를 비롯한 위험자산 투자심리 회복은 매크로 환경의 개선에 따른 영향으로 판단되며, 아래와 같이 정리 할 수 있습니다.

1. 달러인덱스 약세로 유로화 달러 패러티가 깨졌던 이후 약세
2. CPI,PPI 상승폭 둔화와 기대 인플레이션 지수는 지난해와 비슷한 3.0% 수준
3. 중국의 경기부양책 지속과 유럽중앙은행 금리인상 이후 시장 충격은 선반영 기조

#웬리 #BTC #매크로 #헤드라인

💡 비트코인의 입장에서 보는 매크로 영향

인민은행의 MLF 금리인하는 15일 오전 상승 트리거임에는 분명했으나 중장기적으로 경기우려를 나타낼 것이라는 시장의 해석에 따라 단기 상승분을 모두 반납

8월 16일 오전 헤드라인 정리

블랙록, 기업실적 악화와 연준의 금리인상로 상승랠리 지속 불가능

주식시장에서 최악의 시나리오는 비켜나갔으나 연준의 금리인상은 지속 될 것이며, 소비형태가 바뀌고 이익을 축소되면서 기업시절에 마이너스 요인으로 작용 할 수 있다고 전망

인민은행의 정책금리 인하는 경기우려와 위안화 약세를 야기

15일 인민은행의 MLF 금리인하 소식으로 시장에서는 매수세를 보였으나 제로코로나와 모기지 상환거부와 같은 사회적,경제적 이슈가 겹치면서 불가피한 유동성 공급이라는 해석과 위안화 약세로 인한 경기우려 확산

前 뉴욕연은 총재, 기준금리 4% 넘는 수준으로 인상 될 것

CNBC 인터뷰에서 시장이 연준의 최근 성명을 잘못 해석했다는 의견과 최근 인플레이션 진정에 따른 낙관론에 대해서도 비관적인 평가를 내놓았다.

연준이 비둘기파로의 선회를 하기 전에 인플레이션이 2% 목표치를 향해 강한 하향 추세를 보여야 할 것이라고도 언급

#웬리 #매크로 #4주차 #Fed #금리

8월 4주차 매크로 Check Point
💡 Fed의 포워드 가이던스의 사실상 포기 상태

- SOFR 기반 데이터로 본 예상 금리 고점은 3.8% 수준
- 2주 전 예상 3.44% 보다 36bp 상승
- 8월 4주차 변동성 Key point 잭슨홀 미팅 (포워드 가이던스 제시여부가 중요 할 것

#웬리 #BTC #매크로 #잭슨홀미팅

$BTC 는 잭슨홀미팅 첫날 위아래 가격에 아무런 영향 없이 옆으로 가는 모습을 보인데 반면 미국과 아시아 증시는 3일째 회복세를 보이고 있습니다.

비트코인의 변동성에 영향을 줄만한 트리거가 나올지에 대해서는 지속적으로 모니터링 해보고 좋은소식이던 나쁜소식이던 나오면 공유 드리도록 하겠습니다.

#웬리 #BTC #매크로 #코멘트

🧩 9월 1일 새벽 마켓 리뷰 (증시&크립토)

지난 31일 트레이딩 관점에서 단기 견해는 #Short 이었으며 T1 목표가 19880USDT에 도달하기도 했으나 거래량을 동반한 하락으로 이어지지는 않았습니다.

직전 저항구간으로(노란색선)에서 다시 한번 기술적 반등이 확인되기도 했습니다.

그러나 기본적으로 낮은 변동성을 유지하고 있으며, 해소되기 어려운 매크로 이슈가 가장 큰 이유로 자리잡고 있습니다.

다만 유럽중앙은행의 2번째 금리인상과 우크라이나 자포리자 원전의 IAEA 사찰은 다른 이슈와 달리 단기적으로 해소 될 수 있는 이슈이기 때문에 이 과정에서 비교적 빠른 시기에 변동성이 확대 될 가능성은 충분히 있다고 판단됩니다.

하지만 이것이 매수의 기회가 될만한 트리거가 될지는 좀 더 지켜봐야 하겠습니다.

#웬리 #매크로 #증시 #크립토 #코멘트

✅ 매크로 관점에서 본 Comment

2일 저녁 발표 된 미국 고용지표 중 실업률, 평간시간소득이 컨센서스보다 악화 된 수치로 발표되면서 위험자산의 단기적 투자심리가 개선되며 상승을 주도 했습니다.

그러나 잭슨홀미팅에서 언급 된 연준의 목표와 상황을 고려 했을 때 근본적인 정책의 전환 가능성은 매우 낮게 판단 된 점, 러시아의 노드스트림 이슈가 새벽중 다시 한번 부각 되며 상승분을 모두 반납한 결과를 도출하게 되었습니다.

📌 순수 크립토에서 보는 마켓 그리고 현재

도미넌스 - BTC: 38.99% | ETH:19.54%
프리미엄 - +1.60%

새벽 중 러시아의 노드스트림 이슈로 하락 했으나 비트코인 대비 알트코인 마켓은 상대적으로 건재한 모습을 보이고 있습니다.

도미넌스는 38.99%로 이더리움의 The Merge 완료 이전까지는 비슷항 양상을 유지할 것으로 판단 됩니다.

매매전략에 대한 견해는 지난 2일 시황과 동일합니다.

#웬리 #매크로 #환율 #달러

‘킹달러’는 내 삶에 어떤 영향을 미칠까?[The 5]

원달러 환율 1300원대 위기 신호? 정말 위기 인가요?

경제위기가 오려면 우리 외화가 바닥나서 시중은행이나 기업들이 외화를 구하기 힘들어져야 합니다. 그런데 지금은 그냥 달러가 비싸졌을 뿐 구할 수는 있어요. 그래서 시장에선 위기라고 부르지는 않고 있습니다.

#웬리 #매크로 #9월 #마지막주

✅ 9월 26일 ~ 9월 30일 Check Point

- 증시 약세 영향으로 '풋옵션' 매입 급증 (2009년 이후 최고 수준)
- 인플레이션 핵심 역할을 했던 원자재는 강달러와 리세션 우려로 하락
- 1990년대 이후 처음으로 외환시장에 개입 한 일본의 움직임
- 영국의 공격적 감세정책으로 인한 외환위기 가능성

위와 관련 되어 이효석 Managyst님이 영상으로 다룬 내용이 있어 공유 드립니다.

출처 : 역대급 위기에 대응하는 방법

#웬리 #BTC #매크로 #지표 #변동성

📌 21:30 고용지표는 발표 이후 움직임?

학습효과에 의한 조건반사적 변동성의 일시적 확대

✅ 개인적 견해

가격적 방향성을 떠나 최근 거래량하락과 온체인상 ELR(레버리지 비율) 상승은 시장 참가자들이 현금보유량은 높이고 시장에서 움직이는 돈이 점차 감소하고 있음을 의미하고 있습니다.

특히 매크로 관점에서 정책기조의 변화가 없음을 연준이 지속적으로 시사하고 있으며 단기적 지표 변화는 방향성에 큰 영향은 주지 못하고 있습니다. 따라서 어떤 방향성을 보이기 위해서는 파운드화 사태 때 처럼 모멘텀을 자극 시켜줄 수 있는 새로운 수급이 필요한 상황으로 판단 됩니다.

#웬리 #매크로 #PPI #가격 #BTC #증시

조금 전 21:30 생산자물가지수(PPI) 발표로 보합세를 크게 벗어나지 못했지만 가격변동성에는 일시적으로 영향을 주고 있습니다.

✅ Comment

이전에도 몇차례 언급 드렸으나 CPI, PPI 발표로 인한 가격 변동성 확대는 지난 3분기 수준 또는 그 이상을 기대하기에는 어렵겠습니다.

왜냐하면 지난 3분기 CPI 발표에 의한 가격 변동성 확대는 연준의 방향성이 모호하고 파월 의장 또한 이전 버냉키, 옐런 재임 당시와 달리 포워드 가이던스를 명확히 제시 하지 않았기 때문에 모멘텀적 측면에서 크게 작용 한 것이 큰 것으로 풀이 됩니다.

현 시점에서 연준의 통화정책 방향성이 명확히 나온만큼 컨센서스를 크게 벗어나지 않는 선이라면 가격변동성에 영향을 줄수는 있겠으나 3분기 수준 만큼은 나오지 않을 것으로 예상됩니다.

3분기 수준의 변동성이 나오고자 한다면 + @의 수급이 필요하다고 판단됩니다.

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✅ 참고할 만한 매크로 이슈 정리

중국 | 4분기 이후 중국 금융업계 대출 공급 개선 전망

- 대형은행 중심으로 투자 및 대출 증가 시, 경기성장 및 회복에 대한 기대감 ↑
- 18일 중국 3분기 GDP 발표 연기와도 간접적 상관관계 있는 것으로 판단 됨

미국 | 골드만삭스, 강달러 기조 아직 현재 진행형

- 연준의 매파성향 / 영국 재정문제 지속 / 금융 상황 우려 시장에 반영되지 않음
- 17일 상승은 영국 감세안 철회에 의한 위험자산 저가매수 자극
- 뉴욕주 제조업 경기 지표는 전월보다 하락 한 -9.1로 부진한 성적

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10월 19일 마켓 인사이트 - Crypto & Macro

1. 엔화가치가 32년 이내 새로운 저점 갱신

주요국과 다르게 일본 중앙은행은 지난 몇달간 긴축정책에 참여하지 않으면서 엔화는 안전자산으로 매력을 상실하고 32년 이내 새로운 저점을 갱신 했습니다.

엔화가치에 충격을 주고 있음에도 일본 중앙은행이 재차 환시개입을 주도할 가능성이 높고 이에 따른 위험자산 변동성이 확대 될 여지가 높기 때문에 환시 개입여부를 주시할 필요가 있겠습니다.

2. Aptos 상장일정

A16Z / Multicoin Capital / FTX Ventures / Coinbase Ventures 등을 백커로 두고 시리즈A를 유치했던 앱토스가 금일 상장하며 시장의 이목을 끌고 있습니다.

상장시간 대에는 마켓 유동성이 확대 될 여지가 있으므로 참고하시기 바랍니다.

상장일정은 아래와 같습니다.

10시 - 후오비 / 바이낸스/ 바이빗 / FTX 현물 & 선물
11시 - 바이낸스 선물
17시 - 업비트

3. 온체인 데이터 상 자금흐름

Aptos 상장영향으로 거래소 순입출금 규모는 24시간 이전 대비 +8% 활성지갑수 +75.64%, 온체인 거래 횟수는 +55% 증가 했으며, 단기 투자자 수익률 지표로 알려진 SOPR은 0.99 ~ 1.00 중립 수준을 유지하고 있습니다.

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10월 21일 금리인상과 관련 된 해외 인사이트 요약

1. 연준의 금리인상? 장기간 유지 가능성 (비관론)

"명목 기준금리에서 물가상승률을 뺀 실질 금리는 여전히 마이너스"

노벨경제학상 수상자이면서 영향력은 금융경제학자 중 하나인 마이런 숄즈 교수의 언급으로 현 고인플레이션 상황을 1980년대와 비교하며 당시 인플레이션을 극복하고 고금리가 해소되는데까지 많은 시간이 걸렸고

최근 경제상황은 연착륙이 아닌 경착륙 가능성이 더 커지고 있다는 견해를 밝혔습니다.

2. 월가의 대표적 강세론자 톰 리, 2023년 금리인상 일시 중단 가능성 (낙관론)

CNBC '클로징 벨'에 출연한 펀드스트랫 리서치 헤드 톰 리는 미국 연준이 금리인상의 영향을 보지 못했지만 메시지에 대한 변화는 감지되고 있고 CPI는 후행지표에 불과하기 때문에 경제지표가 부진해지고 일부 강세를 보이고 있는 지표가 약화 된다면 공격적인 금리인상은 일시적으로 완화 될 것으로 전망 했습니다.

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✍🏻 산타랠리 없는 연말 매크로 관점에서 보는 2023년 Keypoint | 저자 : Wenry

1. 끝나지 않는 미국의 금리인상 어디서 멈출 것인가?
- 주요 투자은행(IB) 전망은 5% 초반대
- 2023년 미국 성장률 주요 기관 전망치는 IMF +1.0%, OECD +0.5%, OEF -0.4%
- 블룸버그 인텔리전스(BI) Q2 예상 실업률 4.5% (지난달 3.7%)

2. 중국의 리오프닝 다시 한번 세계 경제를 지탱 해줄 것인가?
- 성장률 하락에 따른 민간의 경제불균형 약점 노출
- 부동산 GDP 비중 2000년대 대비 2배 수준
- 기업투자 감소 시 리오프닝 효과 기대 어려움

3. 유럽중앙은행 상반기 정책금리 인상
- 기대 인플레이션 해소 X
- 상반기 정책금리 125bp 인상 전망(독일, Nord/LB)
- 러시아 - 우크라이나 사태 변화에 따라 크게 영향 받을 것으로 판단

4. 아베노믹스와 작별 일본 금리인상의 영향
- 이자 지급비용 확대에 따라 중장기적 재정 어려움↑
- 부채 수준 높은 운수/우편/부동산과 불량채권 영향↑

#웬리 #매크로 #뉴스 #바이든

공화당 출신의 하원의장 Kevin McCarthy, 부채한도 상향을 위한 회담을 바이든 대통령에게 요청

1월 미 정부의 부채는 31.4조 달러의 한도에 도달

❗️6월 내에 부채한도 협상에 진전이 없을 경우 연방정부 셧다운과 일시적 디폴트가 일어나며 위험자산의 강한 매도압력으로 작용 할 수 있습니다.

참고 : CNN

#웬리 #매크로 #정보 #금리

[정보] Neel Kashkari 미네아폴리스 연방준비제도 총재 연설 요약

✅ 은행의 혼란은 경제 둔화의 원인이 될 수 있음

✅ 인플레이션은 완화되었지만 연준의 목표인 2%를 훨씬 초과하고 있음

✅ 연준의 2% 인플레이션 목표는 영구적

✅ 임금 상승률이 다소 누그러졌으나 여전히 고용 시장도 강세를 보이고 있기 때문에 미국 고용시장이 최대치에 도달했다고 확신하지 않음

✅ 인플레이션이 빠르게 감소할 것이라는 시장이 옳다면, 금리가 정상화 될 것