#Премаркетинг
💎 «АЛРОСА», 001Р-03

❗️Финальный ориентир ставки купона – 6.7% годовых.
Книга заявок закрыта.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит $350 млн.

Размещение запланировано на 29 апреля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, ООО «Джи Ай Солюшенс».

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
🖨С-Принт, БО-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 150 млн руб.
Купон/Доходность: 32% годовых/37.14% годовых
Дюрация: 1.98

Количество сделок на бирже: 748
Самая крупная сделка: 7.5 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 2 млн руб. (24%).

📝 Организатор – ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК.
ПВО – Волста.

#Премаркетинг
💿 ГМК «Норильский никель», доп. выпуск №1 серии БО-001Р-08-USD (выпуск в USD)

Сбор заявок – 29 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 5 мая.

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 21 по 25 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по ЦФА. Март 2025» от Cbonds от 23 апреля: «В марте рынок ЦФА показал позитивную динамику: выросло количество выпусков в обращении, а объем размещений в марте показал лучшие результаты за этот год — более 60 млрд руб. Однако, объем рынка незначительно снизился за счет погашения крупных выпусков Банка ВТБ и ВБРР суммарно более чем на 40 млрд и составил по итогам марта порядка 171 млрд руб.».

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 24 апреля: «На аукционах ОФЗ Минфин разместил два классических выпуска совокупным объемом ~95 млрд руб., что совпало с нашими ожиданиями, но оказалось ниже результатов прошлой недели (~120 млрд руб.)».

🔘«Волны дефолтов на облигационном рынке — когда ждать следующую?» от АКРА от 22 апреля: «Наиболее распространенным тезисом о надвигающейся волне дефолтов является тезис о высоких процентных ставках, которые эмитентам приходится покрывать. Действительно, волны дефолтов в 2008–2010 и 2014–2016 годах сопровождались увеличением стоимости заимствований, однако рост процентных ставок в эти периоды был более краткосрочным и меньшим с точки зрения их величин в сравнении с 2022–2024 годами».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 21 апреля: «ЦБ РФ в апреле провел очередной макроэкономический опрос, и по его итогам стало известно, что аналитики в среднем ожидают в этом году USD/RUB 95, то есть более сильного рубля, чем прогнозировали в марте. Кроме того, ниже стал их прогноз по ключевой ставке (20%), немного выше — по годовой инфляции (7,1% в конце декабря)».

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 21 апреля: «Индекс бизнес-климата (ИБК) в апреле составил 4.8 п., незначительно увеличившись с мартовских 4.7 п. Этот рост стал результатом улучшения краткосрочных ожиданий компаний, которые компенсировали более сдержанные оценки текущей ситуации».

#Секьюритизация
💬Секьюритизация 2025: управление капиталом в новых рыночных условиях

В ходе круглого стола «Энциклопедия российской секьюритизации — 2025» представители банков-организаторов подвели итоги развития рынка секьюритизации в 2024 году, проанализировали ключевые тенденции, вызовы и достижения отрасли. Участники также обсудили перспективные направления развития рынка в 2025 году, включая возможные изменения в регуляторной среде, динамику спроса со стороны инвесторов и влияние макроэкономических факторов на новые выпуски.

✔️Своим мнением поделились:
🟡Елена МУЗЫКИНА, ДОМ.PФ
🟡Андрей КОРОЛЕВ, Совкомбанк
🟡Владимир ЛИМАН, Сбербанк
🟡Наталья АКСЕНОВА, Банк ВТБ
🟡Денис СКРИПКИН, Банк ВТБ
🟡Юлия ЛАПШИНА, Альфа-банк

➡️Читайте материал здесь

❓ Какие критерии, необходимые для получения статуса квалифицированного инвестора, оптимальны в текущих условиях?

В новом выпуске Cbonds Weekly News на эту тему рассуждал директор по правовым вопросам УК «Первая» Олег Горанский.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds!😉

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

💼 Постоянное усложнение процедуры разблокировки замороженных за рубежом активов можно смелом назвать сложившимся трендом, который только добавляет и добавляет новые нюансы.

О некоторых из них в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал партнер юридической компании «Меллинг, Войтишкин и Партнеры» Владимир Ефремов.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Секьюритизация
📝Инфраструктура и регулирование секьюритизационного рынка: итоги и тренды

Представители рейтинговых агентств и юридических фирм обсудили ключевые правовые изменения, вступившие в силу в 2024 году, и их влияние на рынок секьюритизации. Эксперты поделились анализом наиболее значимых сделок
прошлого года, рассмотрели вопросы правоприменительной практики и регулирования, а также обсудили потенциальные изменения в законодательстве, способные повлиять на развитие отрасли в 2025 году.

❓Какие новые юридические нормы были введены на рынке секьюритизации в 2024 году? Какие изменения в законодательстве планируются на 2025 год?
❓Какие факторы, исходя из вашего опыта, являются определяющими при выборе участников инфраструктуры для сделки?
❓Что можно предпринять для повышения прозрачности сделок, которая, как следствие, могла бы способствовать привлечению новых инвесторов?

🔎На эти и другие вопросы ответили:
➡️Анна ГОРЕЛОВА, FOCUS Management
➡️Александра ВЕРОЛАЙНЕН, Эксперт РА
➡️Надежда ЛЕБЕДЕВА, Trewetch Group
➡️Луиза ЛЕСНАЯ, Trewetch Group

➡️Читайте ответы здесь

💳 Гостем рубрики «Реальные инвестиции» в новом выпуске Cbonds Weekly News стал Арсений Автухов, аналитик группы Market Power.

Он рассказал о том, насколько привлекательны бонды энергетиков в качестве защитных активов, и какая инвестидея в таких бумагах сейчас наиболее интересна.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,76% (⬇️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,13% (⬇️7 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
29,64% (⬇️51 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📱МТС-Банк, 001P-05 (2 млрд)
🇷🇺Мечел, 001P-01 (от 500 млн)
⛽️Газпром нефть, 003P-14R (42.5 млрд), 003P-15R (120 млрд)

Оферты
📝Иволга Структурные Продукты, 002-01 (100 млн)
💰НФК-СИ, 001П-03 (200 млн)
🔌 Россети, 001P-05R (10 млрд)
🏦Совкомбанк, БО-П02 (11.9 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 003P-14R (42.5 млрд) и 003P-15R / дисконтные (120 млрд)

Сбор заявок – сегодня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 7 мая.

📝Облигационный долг Эмитента: 258 млрд руб., 2 млрд CNY.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 апреля

🇷🇺 Россия


🚘 ПР-Лизинг – Эксперт РА, "ruBBB+", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза по рейтингу на позитивный обусловлено планами компании по повышению рентабельности капитала, снижению объема непрофильных активов на балансе, а также поддержанию качества активов».

🛣 Магистраль Двух Столиц – АКРА, 🆕 присвоен "АА(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг установлен на уровне кредитного качества финансовых обязательств Правительства РФ минус две ступени по национальной шкале для РФ, принимая во внимание очень высокую степень поддержки Компании со стороны Правительства РФ. Фактором, ограничивающим уровень кредитного рейтинга, является кредитный рейтинг Государственной компании «Российские автомобильные дороги» (рейтинг АКРА — AA(RU), прогноз «Стабильный»)».

🇺🇿 Узбекистан

💰 Ташкент – Fitch Ratings, 🆕 присвоен "BB-", "стабильный"

«Рейтинги отражают ожидания Агентства, что финансовые показатели города останутся на уровне, соответствующем его рейтингам. Согласно прогнозу в рамках рейтингового сценария Агентства, показатель возврата долга в 2028 году будет ниже 9x».

🇰🇬 Кыргызстан

💸 Айыл Банк – S&P Global Ratings, 🆕 присвоен "B+", "стабильный"

«Банк является крупнейшим банком в Кыргызстане с долей рынка около 20% общесистемных активов и депозитов. По мнению Агентства, поскольку банк полностью принадлежит правительству Кыргызстана, он будет продолжать пользоваться постоянной государственной поддержкой, предоставляя банковские услуги компаниям и работникам агропромышленного сектора».

#Премаркетинг
🇷🇺 Мечел, 001P-01 (не менее 500 млн)

❗️По техническим причинам сделка переносится на неопределенный срок.

📝 Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк.

#ИтогиРазмещения
📱 МТС, 002P-10

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 15 млрд руб.
Купон/Доходность: 19.25% годовых/20.91% годовых
Дюрация: 1.11

Количество сделок на бирже: 949
Самая крупная сделка: 1.9 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 500 до 600 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 до 500 млн руб. (24%).

📝 Организаторами выступили БК Регион, Россельхозбанк, ИФК Солид.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 28 апреля:

🏦 Чистая прибыль Сбера по МСФО за I квартал выросла на 9.7% г/г и составила 436.1 млрд руб. Рентабельность капитала достигла 24.4%.

🍏 Выручка Ленты по МСФО за I квартал увеличилась на 23.2% г/г до 248.8 млрд руб. Показатель EBITDA составил 16.3 млрд руб. при росте рентабельности EBITDA на 11 б.п г/г до 6.6%.

💍 Консолидированная выручка МГКЛ по МСФО за 2024 год увеличилась почти в 4 раза г/г до 8.7 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 50% до 393 млн руб.

🪓 Консолидированная выручка Сегежа Групп по МСФО за 2024 год выручка выросла на 15% г/г до 101.9 млрд руб. Чистый долг на составил 147.9 млрд руб.

🏦 Прибыль СПБ Биржи по МСФО за 2024 год выросла на 57.06% и составила 1.07 млрд руб. (0.68 млрд руб. в 2023 году). Рентабельность по прибыли составила 26.96% (9.37% в 2023 году).

🚆 Сервис покупки авиа- и железнодорожных билетов Tutu начал готовиться к проведению IPO. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📆 План публикации отчетности — завтра, 29 апреля:

⚡️ ЭЛ5-Энерго – МСФО (I кв. 2025 года)
📦 Ozon – МСФО (I кв. 2025 года)
🔋 РусГидро – РСБУ (I кв. 2025 года)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds.

⛽️ «Газпром нефть», 003P-14R (42.5 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 200 б.п.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 7 мая.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Альфа Банк, Велес Капитал, ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.PФ, Локо-Банк, МКБ, ИБ Синара, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
📱 МТС-Банк, 001P-05 (2 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 24% годовых.
Книга заявок открыта до 16:00 (мск).

Период размещения – 30 апреля – 16 мая.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, МТС-Банк, Совкомбанк, Тбанк, Банк ГПБ.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 003P-15R / дисконтные (120 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 2% годовых (доходность – 18.46% годовых).
Книга заявок закрыта.

Размещение запланировано на 7 мая.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Локо-Банк, МКБ, ИБ Синара, Совкомбанк.

#ИтогиРазмещения
💰 ПКО ПКБ, 001Р-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 24.5% годовых/27.46% годовых
Дюрация: 1.26

Количество сделок на бирже: 4339
Самая крупная сделка: 246.3 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 10 млн руб., второе место заняла сделка объёмом 246.3 млн руб. (25%).

📝 Организаторами выступили Банк Синара, Совкомбанк, Т-Банк, Альфа-Банк, Газпромбанк, БКС КИБ, ИФК Солид