УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,28% (⬇️14 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,53% (⬇️5 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,3% (⬇️11 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵Мэйл.Ру Финанс, 001Р-02 и 001Р-03 (общий объем 10 млрд)

Размещения
🛣АБЗ-1, 002Р-06 (4 млрд)
⛏Полюс, ПБО-05 ($150 млн)

Оферты
🐄ПЗ Пушкинское, 001Р-01 (200 млн)
🚚ГТЛК, 001P-04 (10 млрд)
🦾Моторика, БО-01 (210 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Техдефолт
🚘 «СибАвтоТранс» допустил техдефолт по 9-му купону и амортизации облигаций серии 001P-03

Эмитент допустил техдефолт по выплате 9-го купона и частичному досрочному погашению облигаций серии 001Р-03 на 38 млн руб.

Объем неисполненных обязательств по выплате купона составляет 18 млн руб., по погашению части номинала – 20 млн руб.

❌ Причина неисполнения обязательства – отсутствие денежных средств у эмитента на дату исполнения обязательства вызвано задержкой поступления денежных средств от контрагентов, ограничение по распоряжению денежными средствами в связи с наложением ареста на счета эмитента.

📉 Облигации на этом фоне продолжают стремительно снижаться: так, например, вчерашняя цена закрытия выпуска 001Р-03 составила 67.42%, на 09:10 (мск) выпуск торгуется уже по 62.98% (-4.44%).

💼 У эмитента в обращении находится всего 8 выпусков облигаций (вкл. ЦФА) на общую сумму 1.5 млрд рублей.

💬 Cbonds в Max

#cbondsnew
🆕 Динамика рейтинга в разделе «Календарь событий» на сайте Cbonds

На сайте Cbonds в результатах поиска календаря событий теперь можно ознакомиться с динамикой изменения (повышения или понижения) кредитного рейтинга по эмитентам и их облигациям.

🔹 Повышение рейтинга определенного эмитента или эмиссии обозначается зеленой стрелкой, направленной вверх.
🔺 Соответственно понижение кредитного рейтинга отмечается красной стрелкой, направленной вниз. Динамика рейтинга указывается рядом со значением последнего актуального рейтинга в строке «Рейтинг».

✅ Данный функционал позволит пользователю сайта отследить реальные изменения рейтинга среди всех рейтинговых действий (присвоений, повышений, понижений, подтверждений, отзывов) за определенный период времени по интересующим его рейтинговым агентствам и объектам рейтингования.

📊 Например, при помощи динамики рейтинга узнаем, что всего за март 2026 года было 27 повышений и понижений рейтингов эмитентов от российских агентств АКРА, Эксперт РА, НКР, НРА.

📌 Напомним, что недавно в разделе «Календарь событий» появилась возможность искать рейтинговые события не только по эмиссиям, но и по эмитентам облигаций. Рейтинговые события доступны как от локальных, так и от международных рейтинговых агентств.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 апреля:

🔹 Консолидированная выручка Эталон Груп по МСФО за 2025 год достигла 153.6 млрд руб., что на 17% выше показателя 2024 года (+30% среднегодовой темп роста за 2023-2025 гг.). Скорректированная валовая прибыль достигла 45.1 млрд руб. (+9% г/г; +23% среднегодовой темп роста за 2023-2025 гг.), валовая рентабельность составила 30%.

🪓 Выручка «Сегежи групп» по МСФО за 2025 год снизилась на 12% г/г, до 89.2 млрд руб. Чистый убыток компании составил 88.4 млрд руб. против 22 млрд руб. годом ранее. Чистый долг сократился более чем вдвое, до 67 млрд руб. в результате допэмиссии во 2-м квартале 2025 года.

💳 Мосбиржа возобновила торги акциями Т-Технологий после их приостановки из-за проведения сплита.

🏦 Банк «Авангард» проведет годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 год.

💼 B2B-РТС объявила об успешном завершении IPO. Торги акциями на Мосбирже стартуют сегодня, 17 апреля в 15.00 (мск), под тикером BTBR. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падение стоимостей облигаций (за 16 апреля):

▶️ ЕвроТранс, 002Р-01, 002Р-02, 01, БО-001P-03, БО-001Р-05, БО-001Р-06, БО-001Р-08, БО-001Р-09
Например: снижение серии БО-001Р-05 на 4.46%: с 76.86 до 72.4% на фоне нераскрытия информации по приобретению «народных» облигаций. Сегодня выпуски продолжают снижаться.
❗️ Разбираем ситуацию вокруг эмитента в нашем материале.

▶️ СибАвтоТранс, 001P-01 — 001P-07
Например: снижение серии 001Р-03 на 9.21%: с 79.63 до 67.42% на фоне вчерашнего волнения инвесторов в преддверии купонной выплаты. Сегодня эмитент допустил техдефолт, выпуски продолжают падение.➡️Подробнее

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
☕️ ЛК-Прогресс, БО-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 200 млн руб.
Купон: 26.5% годовых

Количество сделок на бирже: 3 299
Самая крупная сделка: 20 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом от 2 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 до 200 тыс. руб. (23%).

📝Организатор – Диалот.
ПВО – НПП Имплекс.

💬 Cbonds в Max

📉 Стоимость облигаций «Сегежа Групп» снижается на фоне отчетности по МСФО за 2025 год

Вчера Эмитент ("ruBB-" — Эксперт РА) опубликовал финансовые результаты за 2025 год:
🔵Выручка сократилась на 12% г/г, до 89.2 млрд руб.
🔵Чистый убыток составил 88.4 млрд руб. против 22 млрд руб. годом ранее.
🔵Чистый долг сократился более чем вдвое, до 67 млрд руб.

Стоимость облигаций эмитента снижается на этом фоне. Самые значительные снижения на 12:43 (мск) к вчерашней цене закрытия наблюдаются по следующим выпускам:
🔴003P-08R: с 98.27 до 91.63% (-6.64)
🔴002P-05R: с 96.8 до 92.21% (-4.59%)
🔴003P-06R: с 95.1 до 90.84% (-4.26%)
🔴003P-04R: с 94.06 до 90.94% (-3.12%)
🔴003P-10R: с 97,16 до 94,12% (-2.97%)

💼 У эмитента в обращении находится всего 17 выпусков облигаций (вкл. ЦФА) на 93.5 млрд руб. и 1.2 млрд юаней.

#ИтогиРазмещения
🏗 Легенда, 002P-06 (дисконтные облигации)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 1% годовых/20.14% годовых
Дюрация: 2.94

Количество сделок на бирже: 88
Самая крупная сделка: 1.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (50%) заняли сделки объёмом 1.5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 160 до 250 млн руб. (20%).

📝 Организаторами выступили ВТБ Капитал Трейдинг, Банк ДОМ.PФ, Совкомбанк.
ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

💬 Cbonds в Max

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 13 — 17 апреля

🇷🇺 Россия:
🔴 Банк России выступил против разрешения некастодиальных кошельков в России. В ЦБ заявили о необходимости сохранить ответственность по криптовалютам за регулируемыми посредниками.

🔴 Комитет Госдумы по защите конкуренции призвал смягчить крипторегулирование. Депутаты предупредили, что «чрезмерная жесткость» предлагаемых правил приведет к монополизации рынка, а инвесторы предпочтут остаться в тени.

🔴 Комитет Госдумы по финансовому рынку поддержал проект закона «О цифровой валюте и цифровых правах», который определяет правила будущего регулирования криптовалют, и рекомендовал его к принятию в первом чтении.

🔴 Минфин подготовил законопроект о внесении дополнительных пунктов в Уголовный кодекс об уголовной ответственности за незаконное обращение цифровой валюты с причинением крупного ущерба.

🔴 Запрет на переводы средств иностранным криптобиржам через российские банки может быть синхронизирован с введением запрета на работу на этом рынке без участия лицензированных посредников.

🔴 Мосбиржа в мае запустит фьючерсы на четыре новые криптовалюты, а в июне–июле — вечные фьючерсы на эти активы. Об этом сообщила управляющий директор рынка деривативов Мосбиржи Мария Патрикеева.

🇺🇸 США:
🔴 SEC США частично освободила DeFi-сервисы от регистрации как брокеров — интерфейсы вроде Uniswap UI и MetaMask Swap смогут работать без лицензии, если не хранят средства клиентов, не дают советы и не зарабатывают на маршрутизации ордеров.

🔴 Kraken, одна из крупнейших в мире криптовалютных бирж, подала конфиденциальную заявку на первичное публичное размещение акций (IPO) в США.

🇪🇺 ЕС:
🔴 Европейский центробанк поддержал идею передать контроль над крупными криптокомпаниями от отдельных стран единому регулятору ЕС.

🇵🇰 Пакистан:
🔴 Центральный банк Пакистана разрешил банкам открывать счета для лицензированных криптокомпаний, отменив действовавший с 2018 года запрет. Решение принято после вступления в силу закона о виртуальных активах и стало первым шагом к интеграции криптобизнеса в финансовую систему страны.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💵 Мэйл.Ру Финанс, 001Р-02 и 001Р-03

Серия 001Р-02:
❗️Финальный ориентир ставки купона – 14.15% годовых (доходность – 15.11% годовых).

Объем размещения – 2.5 млрд рублей.

Серия 001Р-03:
❗️Финальный ориентир спреда к КС – 175 б.п.

Объем размещения – 7.5 млрд рублей.

Предварительная дата начала размещения – 22 апреля.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

⛽️ Цены облигаций «ЕвроТранса» продолжают стремительно снижаться

⬇️ Котировки облигаций эмитента продолжают падение со вчерашнего дня на фоне нераскрытия информации по приобретению «народных» облигаций (писали здесь). Сегодня выпуски теряют 1.64 – 3.68%. Так, например, вчерашняя цена закрытия бумаг серии 002Р-01 составляла 47.31%, сегодня на 16:14 (мск) бумаги торгуются уже по 43.63% (-3.68%).

🏦 Также сообщается, что Мосбиржа с 17 апреля включает 10 выпусков облигаций «ЕвроТранса» в сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Речь идет о семи выпусках биржевых облигаций компании и трех выпусках «зеленых» бондов. При этом все выпуски, за исключением одного, еще с 10 апреля были переведены Мосбиржей из первого и второго уровней листинга в третий.

💬 Решение было принято по причине «несоблюдения требования о наличии кредитных рейтингов, присвоенных не менее чем двумя кредитными рейтинговыми агентствами». Один выпуск получил третий уровень листинга еще в феврале 2025 года.

❗️ Подробнее ситуацию вокруг эмитента разбираем в нашем материале.

💬 Cbonds в Max

📉 Облигации «Антерра» снижаются на фоне риска банкротства

МФК «Фордевинд» намерен обратиться в Арбитражный суд заявлением о признании эмитента несостоятельным (банкротом) в связи с наличием признаков неплатежеспособности.

В компании объясняют ситуацию задержкой финансирования проекта Green Flow Байкал: из-за этого возникла задолженность у заказчика перед генподрядчиком, а средства, по которым «Антерра» выступала поручителем, пока не возвращены. Эмитент заявляет, что работает над решением вопроса и ожидает восстановление платежей по графику.

📉 Вчера цена закрытия по бумагам серии БО-03 составляла 99.59%, сегодня на 16:44 (мск) бумаги торгуются уже по 93.21% (-6.38%). Схожая динамика наблюдается по бондам серии БО-02.

💼 У Эмитента в обращении находится 2 выпуска облигаций и 3 выпуска ЦФА на 850 млн рублей.

#Премаркетинг
🛴 «ВУШ», 001Р-06 (1 млрд)

Сбор заявок – 23 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 28 апреля.

📝 Облигационный долг Эмитента: 14 млрд рублей.

🖨️ Владельцы облигаций «С-Принт» серии 001Р-02 одобрили реструктуризацию

15 апреля С-Принт провел ОСВО серий 001P-01, 001P-02, БО-01 и БО-02.

✅ По облигациям серии 001P-02 утверждена амортизация по погашению номинала до 2034 года, а также пересмотрен график купонных выплат начиная с 9-го купонного периода с установлением дифференцированных ставок.

Также принято решение о согласии на заключение соглашения о новации обязательств, предусматривающего прекращение обязательств по части купонного дохода (5–8 купоны) и обязательств по досрочному выкупу, с заменой их на фиксированное денежное обязательство в размере 125.32 руб. на облигацию со сроком исполнения до 30.06.2034.

❌ По облигациям серий 001P-01, БО-01 и БО-02 решения не приняты в связи отсутствием необходимого количества голосов, предусмотренного для их утверждения общими собраниями владельцев облигаций.

➡️Подробнее

💳 ВТБ планирует консолидировать субординированные облигации в рамках рублификации

Источник: пресс-служба Банка ВТБ

Набсовет Банка ВТБ принял решение о размещении облигаций, которые планируется выпустить взамен валютных субординированных облигаций в рамках проекта рублификации, реализуемого в соответствии с Федеральным законом от 14.07.2022 №319-ФЗ.

Новые субординированные облигации будут размещаться с валютным номиналом, который в определенный день после размещения будет изменен на рубли по курсу Банка России в соответствии с эмиссионной документацией. Это исключит влияние волатильности курса валют во время сбора заявок.

📅 Банк планирует приступить к «обмену» во второй половине мая после регистрации эмиссионной документации в Банке России. Обмен будет добровольным – на решение держателей.

💱 ВТБ планирует, что серия ЗО-Т1 номиналом $1000 будет обменена на новый выпуск СУБ-Т1-Р1; серии СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-3 и СУБ-Т1-8 номиналом $150 000 — на новый выпуск СУБ-Т1-Р2; серии СУБ-Т1-4, СУБ-Т1-9 и СУБ-Т1-10 номиналом €125 000 — на новый выпуск СУБ-Т1-Р3.

Обмен предусмотрен в форме оплаты новых облигаций валютными бумагами из принципа одна новая облигация за одну старую.

💬 Cbonds в Max

🚘 «СибАвтоТранс» прокомментировал техдефолт по облигациям серии 001Р-03 и обратился к инвесторам

Эмитент объяснил ухудшение ликвидности совокупностью факторов: сокращением контрактной базы, включая досрочное расторжение договора с «Меретояханефтегазом», отсутствием подтвержденных наряд-заказов от «Газпромнефть-Заполярье» на 2026 год и снижением объемов со стороны «Газпромнефть-Снабжения». В результате в I кв. 2026 года выручка заметно снизилась по сравнению с аналогичным периодом 2025 года.

📈 Дополнительное давление на финансовое положение оказал рост расходов на обслуживание долговых обязательств, включая купонные выплаты, частичное погашение облигаций, процентные платежи по кредитам и лизинговые обязательства, что привело к формированию кассовых разрывов.

🔎 Эмитент рассматривает варианты выхода из техдефолта. В случае невозможности восстановления платежеспособности «СибАвтоТранс» планирует предложить реструктуризацию долга и вести диалог с кредиторами.

➡️ Подробнее

💬 Cbonds в Max

💵 «Нэппи Клаб» не выйдет из техдефолта и объявит дефолт по облигациям БО-01

Эмитент сообщил, что не сможет выйти в срок из техдефолта по 19-му купону облигаций серии БО-01. 28 апреля будет объявлен дефолт по обязательствам перед владельцами облигаций.

Собственник и руководство «Нэппи Клаб» приняли решение о проведении ОСВО, на повестку которого будут вынесены следующие вопросы:
🔵о продлении срока обращения облигаций;
🔵о снижении ставки купонного дохода;
🔵о выплате компенсации за время, которое уйдёт на разработку плана реструктуризации облигационного долга и организацию и проведение голосования (ОСВО).

💬 Компания также сообщила о начале подготовки к проведению ОСВО и запросе данных у НРД для взаимодействия с держателями облигаций.

💼 Облигации серии БО-01 — единственный выпуск в обращении у эмитента.

📌 Подробнее

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 17 апреля

🚘 ПР-Лизинг – Эксперт РА, "ruBBB+", прогноз⬇️с "позитивный" на "развивающийся"

«Развивающийся прогноз обусловлен, с одной стороны, снижением качества активов и ростом концентрации портфеля на крупных лизингополучателях, включая валютные сделки, вследствие покупки долгосрочной части активов «ЮниКредит Лизинг», а, с другой стороны, дальнейшей реализацией плана по сокращению объема обесцененных активов и наращиванием бизнеса, в том числе за счет приобретения лизинговых активов».

🧴Кеарли Групп – Эксперт РА,⬇️с "ruBB-" до "ruB+", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено ухудшением метрики долговой нагрузки, в том числе, вследствие роста стоимости обслуживания долгового портфеля, а также ухудшением оценки ликвидности в связи с наличием существенного объема краткосрочного долга. Агентство сдержанно оценивает планы компании по снижению долговой нагрузки в прогнозных периодах».

🏠 Эталон-Финанс – Эксперт РА, ⬇️с "ruA-" до "ruBBB+", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено ухудшением метрик долговой и процентной нагрузки Группы, а также снижением показателей рентабельности. Запуск новых проектов Группой, снижение темпов наполняемости эскроу-счетов в результате сохранения жесткой денежно-кредитной политики Банка России, а также рост стоимости обслуживания долга негативно повлияли на блок финансовых показателей Группы».

👛 Формула Энергетики – НКР, 🆕 присвоен "А-.ru", "стабильный"

«Сильные рыночные позиции компании, высокий уровень обеспеченности ключевыми активами и низкая концентрация факторов производства положительно влияют на оценку её бизнес-профиля. Сдерживающим фактором выступает высокая волатильность цен на продукцию, оказывающая существенное влияние на динамику выручки».

💬 Cbonds в Max

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 13 по 17 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 17 апреля:

В четверг рубль заметно слабел. Глава Минфина вчера заявил о перспективах возобновления операций по бюджетному правилу не в июле, а раньше. Возможное более раннее начало покупок (скорее всего, в мае) ухудшает возможную глубину укрепления рубля – теперь ожидаемый высокий приток валютной выручки должен абсорбироваться Минфином.

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 15 апреля:

Отметим, что в ближайшее время в отсутствие покупок валюты по бюджетному правилу и при ценах на нефть Urals ~80 долл./барр. фундаментальный курс рубля, по нашим оценкам, составляет приблизительно 71,5-72,5 руб./долл., так что запас для укрепления в краткосрочной перспективе сохраняется, снижая потенциальные инфляционные риски.

🔘«Долговые рынки с РСХБ Инвестиции: день сурка?» от Россельхозбанка от 15 апреля:

В текущем году Минфин РФ решил отказаться от размещения большого объема суверенных флоатеров. Реакция рынка была спокойной, поскольку ведомство и ранее объявляло свои планы по сокращению доли облигаций с плавающим купоном в портфеле с текущих 35% до комфортных 25-30%. Тем не менее, стоит отметить, что в случае расширения дефицита бюджета это может оказать давление на длинные ОФЗ на фоне образования навеса предложения со стороны Минфина РФ для его финансирования.

🔘«Навигатор финансовых рынков» от Газпромбанка от 13 апреля:

С учетом того, что ослабление рубля в марте, по всей видимости, может смениться его укреплением в 2К26, некоторое ускорение инфляции в марте, вероятно, не помешает ЦБ продолжить цикл снижения ключевой ставки. В этой связи мы сохраняем ожидания по снижению ключевой ставки до 14,5% на заседании в апреле.

🔘«Утренний сок» от Банка ПСБ от 13 апреля:

Внутренние факторы в преддверии заседания ЦБ 24 апреля подтверждают сохранение пространства для умеренного снижения «ключа» в пределах 50 б.п. на фоне дальнейшего охлаждения экономической активности. Сохранение высоких цен на нефть в ближайшее время должен несколько снизить дефицит бюджета, однако риск глобального инфляционного всплеска останется актуальным и для России.