УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,4% (⬇️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,46% (⬆️2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,62% (⬆️2 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🚢ТрансКонтейнер, П02-03 и П02-04 (общий объем от 5 млрд)

Размещения
🌱Акрон, БО-002Р-03 (1 млрд юаней)
💳СОПФ ДОМ.РФ, 16 (20 млрд)
📱МТС, 003P-01

Оферты
💰НФК-СИ, 001П-04 (200 млн)
✉️Почта России, БО-001P-04 (5 млрд), БО-001P-05 (5 млрд)
💵СФО ФИНКОД, 04 (30 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💰АйДи Коллект, 001P-08

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.3 млрд руб.
Купон/Доходность: 20.25% годовых/22.24% годовых
Дюрация: 2.37

Количество сделок на бирже: 2 713
Самая крупная сделка: 197 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 25 до 100 млн руб. (24%).

📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, БКС КИБ, Ренессанс Брокер, ИК РИКОМ-ТРАСТ, Совкомбанк, Банк Синара, Цифра брокер.
ПВО – Волста.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🛠️ Реиннольц, 001P-05 (300 млн)

❗️По техническим причинам сделка переносится на неопределенный срок.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк.

💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 30 апреля:

🍏 ЛЕНТА представила операционные и финансовые результаты за I квартал 2026 года. Выручка выросла на 23,4% г/г до 306,9 млрд руб., розничные продажи составили 304,7 млрд руб. (+ 23,7% г/г), валовая прибыль – 67 млрд руб. (+22,2% г/г), валовая рентабельность снизилась на 21 б.п. до 21,8%, рентабельность EBITDA снизилась на 121 б.п. и составила 5,3%.

🍏 Фикс Прайс также представил операционные и финансовые результаты за I квартал текущего года. Выручка выросла на 2,5% до 73,1 млрд руб., валовая прибыль – 23,3 млрд руб. (+5,7%), валовая маржа увеличилась на 96 б.п., до 31,8%, чистая прибыль упала на 89,6% и составила 176 млн руб.

🏥 «Аптечная сеть 36.6» отчиталась за 2025 год по МСФО. Чистая прибыль составила 263 млн руб., снизившись на 1,5% г/г, выручка выросла на 21,1% до 105,6 млрд руб., валовая прибыль составила 34,96 млрд руб. после 28,44 млрд рублей в 2024 году.

🔋 ДЭК – совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 год – 0,104039136 руб. на одну акцию. Окончательное решение будет принято на собрании акционеров 5 июня.

🔋 ТНС энерго Марий Эл – совет директоров рекомендовал выплатить 1,98415279 руб. на одну обыкновенную акцию и 6,2055034 руб. на одну привилегированную в качестве дивидендов за 2025 год. Окончательно решение примут акционеры на общем собрании 29 мая.

🖨️ С-Принт внес изменения в решение о выпуске облигаций серий 001Р-01, БО-01 и БО-02. ➡️ Подробнее

🔲 Фабрика ПО (бренд FabricaONE.АI) отложила проведение IPO. Решение компании связано с текущей рыночной конъюнктурой. ➡️ Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падение стоимостей облигаций (за 29 апреля):

🔵 Оил Ресурс, 001P-01 и 001P-02
Например: снижение серии 001P-01 на 3.47%: с 105.08 до 101.61%.
➡️ Про снижение облигаций подробнее писали здесь. Сегодня все облигации эмитента демонстрируют рост.

💬 Cbonds в Max

#СеминарыCbonds
⚡️Запись онлайн-семинара «ПКО «Бустер.Ру: формирование доходности и управление портфелем проблемных активов» уже доступна!

На наших видеоплощадках уже опубликована запись онлайн-семинара с представителями ПКО «Бустер.Ру» — публичной технологичной компании по управлению проблемными кредитными активами (NPL).

В ходе семинара были представлены результаты первого квартала 2026 года, а также раскрыты ключевые элементы бизнес-модели компании: как формируется доходность портфелей, как оцениваются риски, как работает скоринг, как контролируется процесс покупки и дальнейшего сопровождения портфелей.

👉 Смотреть видео на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наши каналы!

Полезного просмотра! 👀

#КриптоНовости
🤑 Новости рынка криптовалют: 27 — 30 апреля

🇷🇺 Россия:
🔴 Правительство одобрило поправки в Налоговый кодекс, которые синхронизируют налоговое регулирование с готовящимся законом о цифровых валютах и цифровых правах в России. Изменения затронут порядок уплаты НДС, НДФЛ и налога на прибыль по операциям с криптовалютой и ЦФА. ➡️ Подробнее

🔴 Бизнес-объединение «Опора России» предложила внести изменения в закон «О ломбардах», чтобы разрешить принимать под залог цифровые валюты и цифровые права. Банк России уже поддержал инициативу создания цифровых ломбардов, операции в которых проходили бы с цифровыми активами.

🇮🇱Израиль:
🔴 Управление по надзору за рынком капитала Израиля впервые одобрило стейблкоин, привязанный к шекелю. Ведомство сообщило, что криптобиржа Bits of Gold из Тель-Авива получила разрешение на выпуск токена после того, как два года проводила пилотный проект.

🇨🇦 Канада:
🔴 Правительство Канады заявило о намерении запретить криптовалютные банкоматы. В опубликованном 28 апреля весеннем экономическом обзоре правительство страны назвало их основным инструментом для отмывания наличных, полученных незаконным путем.

🇰🇿 Казахстан:
🔴 Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг (AFSA) выпустил предупреждение для участников крипторынка, напомнив, что работа бирж OKX, HTX, Bitget и MEXC на территории республики признана незаконной.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🚢 «ТрансКонтейнер», П02-03 и П02-04

❗️ Финальный ориентир по ставке купона серии П02-03 – 16.50% годовых (доходность – 17.81% годовых).

⚡️ UPD: Объем выпуска П02-03 зафиксирован и составит 10 млрд рублей.

Предварительная дата размещения – 6 мая.

❗️ Финальный ориентир спреда к КС по серии П02-04 – 275 б.п.

⚡️ UPD: Выпуск П02-04 переносится на неопределенный срок.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, ИБ Синара, МКБ, Совкомбанк, Т-банк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Товары
📢 ⚡ Представляем новый выпуск бюллетеня по энергетике за апрель!

🛢 Нефть — Рывок на фоне Ирана
Геополитика вновь стала ключевым драйвером: Brent впервые с марта 2022 года превысил $126 за баррель на фоне усиления напряжённости вокруг Ирана и сокращения поставок из Персидского залива. Ограничения добычи и проблемы морской логистики привели к резкому росту цен и увеличению геополитической премии.

💨 Природный газ — Европейский разворот вверх
После кратковременного снижения цены на газ в Европе вновь пошли вверх: майские фьючерсы TTF достигли $533 за тыс. куб. м. Европа входит в сезон закачки с низкими запасами и усиливающейся конкуренцией за СПГ с Азией, что формирует риски высоких цен в ближайшие месяцы.

🪨 Уголь — Возвращение в большую энергетику
Кризис на Ближнем Востоке и нестабильность газового рынка вернули уголь в центр глобальной энергетики. Ряд стран отложили закрытие угольных мощностей, что привело к росту цен более чем на 30%. Для российского экспорта открылось временное «дорогое окно», однако сохраняются инфраструктурные ограничения.

✅ Подробную аналитику, графики и прогнозы ищите в полной версии материала, которую можно изучить здесь.

📌 Раздел по рынку нефти на Cbonds – здесь.

#РынкиСНГ
💡💼 События на рынках СНГ:

Ключевые решения по ставкам были объявлены в ряде следующих стран:

🇰🇿 24 апреля Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 18%. Проинфляционными рисками выступили продолжение конфликта на Ближнем Востоке, рост тарифов ЖКУ и ГСМ выше инфляции, рост издержек для бизнеса и повышенные инфляционные ожидания.

🇰🇬 27 апреля Национальный банк Кыргызстана принял решение сохранить основную ставку на уровне 12%. Данному решению способствовали геополитическая напряженность и рост цен на рынках продовольствия и сырья.

🇺🇿 29 апреля Центральный банк Узбекистана так же сохранил основную ставку на уровне 14%. Ключевыми факторами данного решения выступили повышенный спрос и неопределенность в внешнеэкономической среде.

🇰🇿 Казахстан темир жолы благодаря повышенному спросу успешно разместила два транша еврооблигаций на 5 и 10 лет с рекордно низкой премией к суверенным бондам — ставка купона составила 4.875% и 5.25% годовых соответственно. Так, КЖТ привлекла $1 млрд.

🇺🇿 Стали известны цена и дата начала подписки в рамках IPO «Национального инвестиционного фонда Республики Узбекистан». Так, подписка на Лондонской фондовой бирже и на Республиканской фондовой бирже «Тошкент» началась 29 апреля и завершится 12 мая в 12:00 по британскому времени и в 17:00 по ташкентскому времени. Одна GDR представляет 64 700 акций и оценена в $25, а цена одной обыкновенной акции – 4.65 сума. Предполагаемая рыночная капитализация Фонда составляет около $1.95 млрд. Начало условных торгов GDR планируется 13 мая, а полноценных – 18 мая. В этот же день объявлено начало торгов акциями.

🇹🇯 В Таджикистане приступили к реализации программы первого выпуска квазисуверенных облигаций, направленной на развитие рынка капитала, создание прозрачного вторичного рынка и внедрение «зелёных» финансовых инструментов. Проект осуществляется в сотрудничестве с Global Green Growth Institute, UNRegional Coordination Office и Global Trust Fund on Sustainable Finance Instruments. Эмитентами выступят крупные государственные компании.

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 30 апреля

⛽️ Кронос – НКР, «BB+.ru», прогноз⬇️со «стабильного» на «рейтинг на пересмотре с возможностью понижения»

«Установление прогноза обусловлено высокой зависимостью операционной деятельности «КРОНОС» от структур группы «ЕвроТранс», на которые приходится почти весь объём закупок и продаж компании. По мнению НКР, значительное ухудшение платёжной дисциплины ПАО «ЕвроТранс» способно оказать существенное негативное влияние на кредитоспособность «КРОНОС».

🇷🇺 Томская область – Эксперт РА,⬇️с «ruBBB+» до «ruBBB», «стабильный»

«Понижение рейтинга обусловлено негативной динамикой ряда бюджетных показателей по итогам 2025 года. Наблюдается снижение поступлений по налоговым и неналоговым доходам, резкое увеличение дефицита бюджета относительно предыдущего года и рост долговой нагрузки».

👼 Нэппи Клаб – Эксперт РА,⬇️с «ruC» до «ruD», прогноз⬆️с «развивающийся» на «стабильный», статус «под наблюдением» снят

«Текущий пересмотр кредитного рейтинга и прогноза, снятие статуса «под наблюдением» обусловлено неисполнением обязательства в объеме 3 112 500 рублей по выплате купонного дохода за 19 купонный период по выпуску облигаций серии БО-01 по истечении 10 рабочих дней после допущения очередного технического дефолта в связи с отсутствием денежных средств в необходимом объеме».

💬 Cbonds в Max

📺 Cbonds Weekly News - 246-й выпуск вышел в эфир!

🫱 В этот раз мы подвели итоги II Российского форума драгоценных металлов Cbonds, обсудили реакцию рынка на очередное снижение ключевой ставки, рассказали о планах ЦБ донастроить народные облигации, разобрались в претензиях инвесторов к финансовой отчетности «Оил Ресурса», а также поговорили о готовности бизнеса к софинансированию пенсий.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Дмитрий Целищев, управляющий директор, ИК «РИКОМ-Траст»
• Аркадий Недбай, председатель Совета Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов
• Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
• Алексей Пономарев, член Совета Ассоциации владельцев облигаций

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

⛽️ «ЕвроТранс» опубликовал отчетность по МСФО за 2025 год

Компания завершила 2025 год ростом выручки на фоне снижения чистой прибыли и заметного увеличения долговой нагрузки.

🔵Выручка выросла на 42.7% и составила 265.8 млрд руб. против 186.2 млрд руб. годом ранее
🔵Чистая прибыль снизилась на 12.7% — до 4.8 млрд руб.
🔵Валовая прибыль увеличилась на 25.4% — до 20.7 млрд руб.
🔵Прибыль до налогообложения составила 6.9 млрд руб.

Долговая нагрузка:
🟠объем долговых бумаг на конец года увеличился более чем в 2 раза — до 40.4 млрд руб. против 18.5 млрд руб. годом ранее.
🟠Кредиты и займы увеличились до 6.2 млрд руб.
🟠Совокупные финансовые обязательства достигли 97.6 млрд руб. против 62.9 млрд руб. годом ранее

☑️Также вчера выкуплены по оферте «народные» облигации серии 01 в количестве 97 614 штук и серии 003Р-01 в количестве 36 703 штук, сообщил эмитент на сайте раскрытия.

💬 Cbonds в Max

💰 Бустер.ру планирует привлечь до 850 млн рублей через облигации и ожидает снижения долговой нагрузки

🔵Бустер.ру продолжает активно использовать долговой рынок для финансирования роста и рассчитывает на постепенное улучшение показателей долговой нагрузки.

🔢 Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds сообщил финансовый директор компании Айдар Гарипов.

🔵В 2026 году эмитент планирует привлечь еще порядка 850 млн рублей через облигации, из которых часть уже реализована (в апреле был размещен выпуск на 300 млн рублей), а также около 457 млн рублей за счёт банковского фондирования.

🔵При этом структура заимствований будет постепенно смещаться в сторону публичного долга, хотя от банковских источников ПКО отказываться не намерена, отметил Айдар Гарипов.

🔵В компании рассчитывают на эффект постепенного смягчения денежно-кредитной политики и рефинансирования долга по более низким ставкам.

#Секьюритизация
💬Инфраструктура рынка секьюритизации: вызовы, решения и перспективы

Представители инфраструктурных участников рынка обсудили текущее состояние и перспективы развития российской секьюритизации. Эксперты рассмотрели ключевые изменения регулирования, вступившие в силу в 2025 г., включая новые требования к удержанию риска оригинаторами и расширение возможностей специализированных финансовых обществ. Участники также оценили эффективность взаимодействия между инфраструктурными институтами, готовность рынка к появлению новых оригинаторов и эмитентов, а также обсудили вопросы прозрачности сделок и доступности данных для инвесторов.

Отдельное внимание было уделено развитию секьюритизации неипотечных активов, необходимости адаптации процедур к более сложным пулам требований и возможным изменениям регулирования, которые могли бы способствовать дальнейшему росту рынка в ближайшие годы.

➡️Читайте полную версию дискуссии здесь

Мнением поделились:
🟧Анна Горелова, генеральный директор, Focus Management
🟧Максим Булгаков, «Эксперт РА»
🟧Надежда Лебедева, Группа Тревеч
🟧Сергей Самохвалов, «Меллинг, Войтишкин и партнеры»
🟧Луиза Лесная, Группа Тревеч
🟧Иван Махалин, LECAP
🟧Владимир Лентищев, АО «СОЛИД Менеджмент

✅Новый выпуск Энциклопедии российской секьюритизации-2026

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 27 апреля по 1 мая в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Бюллетень по энергетике (Апрель 2026)» от Cbonds от 30 апреля:

Brent впервые с марта 2022 года преодолел отметку $126 за баррель на фоне военных рисков вокруг Ирана и сжатия физических поставок из Персидского залива — апрельский обзор подробно разбирает, почему рынок перешёл от квот к логистическому и геополитическому дефициту.

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 29 апреля:

Решение ЦБ достаточно сильно разочаровало рынок – доходности по всей кривой выросли, а индекс RGBI после активного роста в преддверии заседания ЦБ за несколько дней растерял все успехи. Разочаровало, видимо, не столько решение снизить ставку на 50 б.п. (а не на 100 б.п.), сколько достаточно «ястребиная» риторика регулятора.

🔘«Почему снижение ставки не помогло рынку» от УК Альфа-Капитал от 28 апреля:

Вероятно, полноценный разворот средств из денежного рынка в акции начнется тогда, когда ключевая ставка подойдет ближе к уровню дивидендной доходности крупнейших бумаг, прежде всего Сбербанка, то есть примерно к 11%. Рынок, скорее всего, начнет закладывать такой сценарий заранее, поэтому вторая половина года выглядит для акций более перспективной.

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 27 апреля:

Недельная инфляция второй раз подряд вышла близкой к нулю. По оценке Минэкономразвития, с 14 по 20 апреля цены увеличились на символические 0,01% после 0,00% неделей ранее. Продовольственные товары подешевели на 0,04%, отдельно плодовоовощная продукция — на 0,90% при умеренном, на 0,04%, повышении в остальных продуктах питания.

🔘«Еженедельный обзор: валюта, облигации и ставки» от Газпромбанка от 27 апреля:

Объявленное возобновление покупок валюты Минфином, по нашим оценкам, может компенсировать примерно 2/3 возрастающих продаж валюты экспортерами в мае (до 8–12 млрд долл. после 4–6 млрд долл. в апреле), обусловленных ростом экспортных цен. Это может ограничить потенциал укрепления рубля в условиях резкого роста экспортных поступлений и сдержанной динамики спроса на валюту со стороны импортеров.

🔵 Коллекторы не сидят без работы!

Рынок проблемной задолженности растет, несмотря на ужесточение кредитования

Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds рассказали представители профессиональной коллекторской организации (ПКО) «Бустер.ру».

Главные тезисы:

🔵Высокие ставки не убили рынок проблемной задолженности — он только расширяется.

🔵Рост объема продаж проблемных долгов со стороны банков и МФО, конечно, связан и с последствиями активного кредитования прошлых периодов.

🔵Банки и МФО агрессивно распродают «молодые» портфели (задолженности с небольшой задержкой платежей), которые дают максимальную эффективность.

🔵ПКО уже адаптировались к росту издержек (были нюансы с повышением госпошлин) и заложили риски в свои модели.

🔵Главный риск сейчас не в «охлаждении», а в рисках переплаты за проблемные активы в условиях жесткой конкуренции ПКО

Подробности здесь 🫲

➕ Лайфхак для ПКО от Бустер.ру:

«На рынке коллекторов выигрывает не тот, кто больше покупает, а тот, кто точнее считает экономику сделки до покупки. Умная дисциплина на входе — именно это превращает «проблемные долги» в предсказуемый доход».