#Премаркетинг
🛴 «ВУШ», 001Р-06 (1 млрд)

Сбор заявок – 23 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 28 апреля.

📝 Облигационный долг Эмитента: 14 млрд рублей.

🖨️ Владельцы облигаций «С-Принт» серии 001Р-02 одобрили реструктуризацию

15 апреля С-Принт провел ОСВО серий 001P-01, 001P-02, БО-01 и БО-02.

✅ По облигациям серии 001P-02 утверждена амортизация по погашению номинала до 2034 года, а также пересмотрен график купонных выплат начиная с 9-го купонного периода с установлением дифференцированных ставок.

Также принято решение о согласии на заключение соглашения о новации обязательств, предусматривающего прекращение обязательств по части купонного дохода (5–8 купоны) и обязательств по досрочному выкупу, с заменой их на фиксированное денежное обязательство в размере 125.32 руб. на облигацию со сроком исполнения до 30.06.2034.

❌ По облигациям серий 001P-01, БО-01 и БО-02 решения не приняты в связи отсутствием необходимого количества голосов, предусмотренного для их утверждения общими собраниями владельцев облигаций.

➡️Подробнее

💳 ВТБ планирует консолидировать субординированные облигации в рамках рублификации

Источник: пресс-служба Банка ВТБ

Набсовет Банка ВТБ принял решение о размещении облигаций, которые планируется выпустить взамен валютных субординированных облигаций в рамках проекта рублификации, реализуемого в соответствии с Федеральным законом от 14.07.2022 №319-ФЗ.

Новые субординированные облигации будут размещаться с валютным номиналом, который в определенный день после размещения будет изменен на рубли по курсу Банка России в соответствии с эмиссионной документацией. Это исключит влияние волатильности курса валют во время сбора заявок.

📅 Банк планирует приступить к «обмену» во второй половине мая после регистрации эмиссионной документации в Банке России. Обмен будет добровольным – на решение держателей.

💱 ВТБ планирует, что серия ЗО-Т1 номиналом $1000 будет обменена на новый выпуск СУБ-Т1-Р1; серии СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-3 и СУБ-Т1-8 номиналом $150 000 — на новый выпуск СУБ-Т1-Р2; серии СУБ-Т1-4, СУБ-Т1-9 и СУБ-Т1-10 номиналом €125 000 — на новый выпуск СУБ-Т1-Р3.

Обмен предусмотрен в форме оплаты новых облигаций валютными бумагами из принципа одна новая облигация за одну старую.

💬 Cbonds в Max

🚘 «СибАвтоТранс» прокомментировал техдефолт по облигациям серии 001Р-03 и обратился к инвесторам

Эмитент объяснил ухудшение ликвидности совокупностью факторов: сокращением контрактной базы, включая досрочное расторжение договора с «Меретояханефтегазом», отсутствием подтвержденных наряд-заказов от «Газпромнефть-Заполярье» на 2026 год и снижением объемов со стороны «Газпромнефть-Снабжения». В результате в I кв. 2026 года выручка заметно снизилась по сравнению с аналогичным периодом 2025 года.

📈 Дополнительное давление на финансовое положение оказал рост расходов на обслуживание долговых обязательств, включая купонные выплаты, частичное погашение облигаций, процентные платежи по кредитам и лизинговые обязательства, что привело к формированию кассовых разрывов.

🔎 Эмитент рассматривает варианты выхода из техдефолта. В случае невозможности восстановления платежеспособности «СибАвтоТранс» планирует предложить реструктуризацию долга и вести диалог с кредиторами.

➡️ Подробнее

💬 Cbonds в Max

💵 «Нэппи Клаб» не выйдет из техдефолта и объявит дефолт по облигациям БО-01

Эмитент сообщил, что не сможет выйти в срок из техдефолта по 19-му купону облигаций серии БО-01. 28 апреля будет объявлен дефолт по обязательствам перед владельцами облигаций.

Собственник и руководство «Нэппи Клаб» приняли решение о проведении ОСВО, на повестку которого будут вынесены следующие вопросы:
🔵о продлении срока обращения облигаций;
🔵о снижении ставки купонного дохода;
🔵о выплате компенсации за время, которое уйдёт на разработку плана реструктуризации облигационного долга и организацию и проведение голосования (ОСВО).

💬 Компания также сообщила о начале подготовки к проведению ОСВО и запросе данных у НРД для взаимодействия с держателями облигаций.

💼 Облигации серии БО-01 — единственный выпуск в обращении у эмитента.

📌 Подробнее

💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в России за 17 апреля

🚘 ПР-Лизинг – Эксперт РА, "ruBBB+", прогноз⬇️с "позитивный" на "развивающийся"

«Развивающийся прогноз обусловлен, с одной стороны, снижением качества активов и ростом концентрации портфеля на крупных лизингополучателях, включая валютные сделки, вследствие покупки долгосрочной части активов «ЮниКредит Лизинг», а, с другой стороны, дальнейшей реализацией плана по сокращению объема обесцененных активов и наращиванием бизнеса, в том числе за счет приобретения лизинговых активов».

🧴Кеарли Групп – Эксперт РА,⬇️с "ruBB-" до "ruB+", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено ухудшением метрики долговой нагрузки, в том числе, вследствие роста стоимости обслуживания долгового портфеля, а также ухудшением оценки ликвидности в связи с наличием существенного объема краткосрочного долга. Агентство сдержанно оценивает планы компании по снижению долговой нагрузки в прогнозных периодах».

🏠 Эталон-Финанс – Эксперт РА, ⬇️с "ruA-" до "ruBBB+", "стабильный"

«Понижение рейтинга обусловлено ухудшением метрик долговой и процентной нагрузки Группы, а также снижением показателей рентабельности. Запуск новых проектов Группой, снижение темпов наполняемости эскроу-счетов в результате сохранения жесткой денежно-кредитной политики Банка России, а также рост стоимости обслуживания долга негативно повлияли на блок финансовых показателей Группы».

👛 Формула Энергетики – НКР, 🆕 присвоен "А-.ru", "стабильный"

«Сильные рыночные позиции компании, высокий уровень обеспеченности ключевыми активами и низкая концентрация факторов производства положительно влияют на оценку её бизнес-профиля. Сдерживающим фактором выступает высокая волатильность цен на продукцию, оказывающая существенное влияние на динамику выручки».

💬 Cbonds в Max

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 13 по 17 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 17 апреля:

В четверг рубль заметно слабел. Глава Минфина вчера заявил о перспективах возобновления операций по бюджетному правилу не в июле, а раньше. Возможное более раннее начало покупок (скорее всего, в мае) ухудшает возможную глубину укрепления рубля – теперь ожидаемый высокий приток валютной выручки должен абсорбироваться Минфином.

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 15 апреля:

Отметим, что в ближайшее время в отсутствие покупок валюты по бюджетному правилу и при ценах на нефть Urals ~80 долл./барр. фундаментальный курс рубля, по нашим оценкам, составляет приблизительно 71,5-72,5 руб./долл., так что запас для укрепления в краткосрочной перспективе сохраняется, снижая потенциальные инфляционные риски.

🔘«Долговые рынки с РСХБ Инвестиции: день сурка?» от Россельхозбанка от 15 апреля:

В текущем году Минфин РФ решил отказаться от размещения большого объема суверенных флоатеров. Реакция рынка была спокойной, поскольку ведомство и ранее объявляло свои планы по сокращению доли облигаций с плавающим купоном в портфеле с текущих 35% до комфортных 25-30%. Тем не менее, стоит отметить, что в случае расширения дефицита бюджета это может оказать давление на длинные ОФЗ на фоне образования навеса предложения со стороны Минфина РФ для его финансирования.

🔘«Навигатор финансовых рынков» от Газпромбанка от 13 апреля:

С учетом того, что ослабление рубля в марте, по всей видимости, может смениться его укреплением в 2К26, некоторое ускорение инфляции в марте, вероятно, не помешает ЦБ продолжить цикл снижения ключевой ставки. В этой связи мы сохраняем ожидания по снижению ключевой ставки до 14,5% на заседании в апреле.

🔘«Утренний сок» от Банка ПСБ от 13 апреля:

Внутренние факторы в преддверии заседания ЦБ 24 апреля подтверждают сохранение пространства для умеренного снижения «ключа» в пределах 50 б.п. на фоне дальнейшего охлаждения экономической активности. Сохранение высоких цен на нефть в ближайшее время должен несколько снизить дефицит бюджета, однако риск глобального инфляционного всплеска останется актуальным и для России.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,27% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,5% (⬇️3 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
24,34% (⬆️4 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
⛏Селигдар, 001Р-11 (2 млрд)

Размещения
✉️Почта России, 003Р-05 (15 млрд)

Оферты
💰НФК-СИ, 001П-05 (200 млн)
💰Синара-Капитал, БО-01 (1 млрд)
🛢Татнефтехим, 001-P-02 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

🚨 АВО обратилась в ЦБ РФ и Мосбиржу из‑за невыкупа «народных» облигаций «ЕвроТранса»

Инвесторы не могут получить деньги по заявкам на досрочный выкуп «народных» облигаций серии 003P-01, поданным с 20 марта.

❌ Эмитент утаивает факты неисполнения обязательств, нарушая законодательство о раскрытии информации.

АВО вмешалась в ситуацию и направила обращение в Банк России и на Мосбиржу – инвесторы должны быть централизованно уведомлены о происходящем и иметь возможность незамедлительно получить документы для защиты своих прав в судебном порядке.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
🚛Первая Грузовая Компания, 003P-04 и 003P-05 (общий объем до 15 млрд)

Сбор заявок – 23 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 28 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 43.85 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 20 апреля:

💊 Выручка ПАО «Промомед» по МСФО за 2025 год достигла 38 млрд руб. и увеличилась на 75.2% г/г. EBITDA составила 15 млрд руб. (+86% г/г), рентабельность EBITDA – 41% (+3 п.п. г/г), чистая прибыль – 7.2 млрд руб. (+149% г/г).

⛏ По заказу Росимущества завершена оценка 67.2% акций национализированного ПАО «Южуралзолото ГК» и иных компаний, входящих в группу ЮГК. Совокупная рыночная стоимость оценена в 162 млрд руб., ПАО «ЮГК» – в 140.4 млрд руб. Открытые торги по продаже планируются провести в начале мая.

🔲 Группа компаний FabricaONE.АI (ПАО «ФАБРИКА ПО»), российский разработчик программного обеспечения на основе искусственного интеллекта, объявила о намерении провести IPO на Мосбирже в апреле. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📉 Падение стоимостей облигаций (за 17 апреля):

▶️ СибАвтоТранс, 001P-01 — 001P-07
Например: снижение серии 001P-04 на 34.56%: с 97.02 до 62.46% на фоне техдефолта.➡️Подробнее

▶️Антерра, БО-03 и БО-02
Например: снижение серии БО-03 на 5.54%: с 99.59 до 94.05% на фоне риска банкротства.➡️Подробнее

▶️Сегежа Групп, 002P-03R, 002P-05R, 003P-01R, 003P-04R — 003P-10R
Например: снижение серии 003P-04R на 4.6%: с 94.06 до 89.46% на фоне отчетности по МСФО за 2025 год.➡️Подробнее

▶️ ЕвроТранс, 002Р-01, 002Р-02, 01, БО-001P-03, БО-001Р-05 — БО-001Р-09
Например: снижение серии БО-001Р-05 на 3.98%: с 72.4 до 68.42% на фоне нераскрытия информации по приобретению «народных» облигаций.➡️Подробнее
❗️ Разбираем ситуацию вокруг эмитента в нашем материале.

💬 Cbonds в Max

⬇️ НРА понизило кредитный рейтинг «СибАвтоТранс» до уровня «C|ru|», установив статус «под наблюдением»

НРА понизило кредитный рейтинг «СибАвтоТранс» до уровня «C|ru|» и установило статус «под наблюдением». Ранее кредитный рейтинг компании находился на уровне «BB|ru|» со стабильным прогнозом.

📌 Понижение кредитного рейтинга обусловлено фактом техдефолта, зафиксированного на сайте «Интерфакс – Центр раскрытия корпоративной информации», по своевременной выплате купонного дохода и погашению части номинальной стоимости по облигациям серии 001Р-03, а также официальным сообщением компании, в котором указано, что большинство вариантов обеспечения финансовой стабильности было уже задействовано.

📉 Облигации эмитента на этом фоне продолжают стремительно снижаться: так, например, цена закрытия выпуска 001Р-03 в пятницу (17 апреля) составила 44.82%, сегодня на 10:57 (мск) выпуск торгуется уже по 25.17% (-19.65%).

💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения
🛣 АБЗ-1, 002Р-06

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 4 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.5% годовых/18.97% годовых
Дюрация: 1.93

Количество сделок на бирже: 9 294
Самая крупная сделка: 867.9 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки объёмом от 800 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 800 млн руб. (24%).

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, Банк Синара, Совкомбанк.
ПВО – Волста.

💬 Cbonds в Max

❌ «Финуслуги» подтвердили невыплату по «народным» облигациям «ЕвроТранса»

Платформа «Финуслуги» подтвердила, что «ЕвроТранс» не осуществляет выплаты держателям «народных» облигаций с 10 апреля. Это произошло после обращения АВО в ЦБ РФ и к Мосбирже.

Платформа уведомила ЦБ РФ о сложившейся ситуации, направив регулятору официальное письмо. Также команда маркетплейса направила письма в «ЕвроТранс» с требованием о погашении обязательств перед клиентами «Финуслуг», а также о планируемых мерах по предотвращению подобных ситуаций.

⬇️ Сегодня выпуски эмитента теряют 0.41 – 5.46%. Так, например, цена закрытия бумаг в пятницу (17 апреля) серии БО-001Р-06 составляла 69.96%, сегодня на 13:59 (мск) бумаги торгуются уже по 64.5% (-5.46%).

➡️ Подробнее

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
⛏ «Селигдар», 001Р-11 (2 млрд)

❗️ Финальный ориентир ставки купона – 15.75% годовых (доходность – 16.94% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Предварительная дата начала размещения – 23 апреля.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#ИтогиРазмещения
⛏ Полюс, ПБО-05 (бивалютный выпуск в USD)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 150 млн USD
Купон/Доходность: 7.75% годовых/8.03% годовых
Дюрация: 3.42

Количество сделок на бирже: 5 186
Самая крупная сделка: 2.5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (26%) заняли сделки объёмом от 20 до 150 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 150 млн руб. до 2 млрд руб. (24%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, Джи Ай Солюшенс.

💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг
💳 СОПФ ДОМ.PФ, социальные облигации с поручительством и залоговым обеспечением серии 16 (20 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы до конца апреля.

Поручительство – гарантия ПАО ДОМ.PФ в форме эмиссионного поручительства в отношении номинала и купонных платежей: п. 7.3.3 «Условия обеспечения обязательств по облигациям, обеспеченным поручительством»; оферта поручителя.

📝Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 145 млрд рублей.

💬 Cbonds в Max