#cbondsnew
✅🌱 Новый фильтр ESG в разделе поиска облигаций на сайте Cbonds

🔎 В разделе «Поиск облигаций» стал доступен фильтр «ESG», который позволяет находить все выпуски, относящиеся к устойчивому финансированию. В результаты поиска попадают облигации, классифицируемые как Green Bonds, Social Bonds, Sustainability Bonds, Sustainability Linked Bonds или Transition Bonds.

Ранее пользователям предлагались только отдельные фильтры по каждому из указанных типов. Новый инструмент позволяет существенно упростить поиск ESG-инструментов, отобрав их в рамках одного фильтра.

ℹ️ С механизмом работы фильтра также можно ознакомиться, нажав на значок информации, расположенный рядом с фильтром.

▶️ Информация о классификации облигаций по каждому признаку ESG доступна в поиске облигаций, через сервисы API и data feeds, а также на странице конкретной облигации на сайте.

▶️ Перейти в поиск облигаций на Cbonds.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 апреля

🇷🇺 Россия

🏇🏻 Республика Саха (Якутия) – Эксперт РА,⬇️с "ruAA-" до "ruA+",⬇️прогноз со "стабильный" на "развивающийся"

«Понижение рейтинга и изменение прогноза обусловлено периодическими задержками исполнения регионом своих финансовых обязательств в рамках соглашения о государственно-частном партнерстве, что создаёт значительные риски ухудшения финансового состояния частного партнера. Агентство продолжит отслеживать своевременность и полноту обозначенных выплат, в связи с чем продлен статус «под наблюдением».

🏔 Иссык-Куль зовёт!

26–27 июня пройдёт XXI Евразийский Облигационный Конгресс / I Иссык-Кульский Форум Рынков Капитала — и мы приглашаем вас присоединиться!

✅ Успейте зарегистрироваться по льготной цене — только до 26 апреля!

Это больше, чем конференция:
💚Два дня мощного контента и летнего вайба:
💚пляж
💚фуршет под звёздами
💚прогулка на теплоходе
💚живое общение и новые знакомства
📎Нажмите, чтобы ознакомиться с неформальными мероприятиями

📌 В программе:
— Трансформация финансовых рынков
— Еврооблигации: опыт и перспективы региона
— Макроэкономика
— Развитие внутренних долговых рынков

Трансфер из аэропорта Манас (Бишкек) включён:
Вас встретят с табличкой Cbonds, а дорога к озеру будет с экскурсионным сопровождением!

Всё, что осталось — зарегистрироваться и купить билеты.
🤫 Иссык-Куль ждёт — место, где горы встречают озеро, а Cbonds — вас!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 апреля:

💊 Выручка Озон Фармацевтика по МСФО за I квартал выросла на 30% г/г и составила 25.6 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 15% г/г и составила 4.6 млрд руб.

💿 Выручка Группы ММК по МСФО за I квартал составила 158.45 млрд руб., сократившись к IV кварталу 2024 года на 4.3%. Чистая прибыль составила 3.138 млрд руб., сократившись по сравнению с IV кварталом 2024 года на 73.7%.

📱 Выручка Группы Позитив по МСФО за I квартал составила 2.344 млрд руб. Убыток составил 2.774 млрд руб.

🏔 Росгеология определена единственным исполнителем работ по геологическому изучению недр в рамках государственной программы «Воспроизводство и использование природных ресурсов».

🏦 Банк Санкт-Петербург проведет проведет годовое общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2024 год.

🚛 Европлан проведет заседание наблюдательного совета. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год.

📆 План публикации отчетности — завтра, 25 апреля:

🔍 МКПАО Яндекс – МСФО (I кв. 2025 года)

#ИтогиРазмещения
🚘Автоассистанс, 001-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 16.5 млн руб.
(размещено 4.14% выпуска)
Купон/Доходность: 23% годовых/25.58% годовых
Дюрация: 2.17

Количество сделок на бирже: 326
Самая крупная сделка: 3.5 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб., второе место заняли сделки объёмом от 500 тыс. руб. до 2 млн руб. (23%).

📝 Организатор – ИК Финам.

#Премаркетинг
💎 «АЛРОСА», 001Р-03 (от $150 млн)

❗️ Снижен ориентир ставки купона – не выше 7.5% годовых.

Сбор заявок пройдет завтра с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 29 апреля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Джи Ай Солюшенс.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇺🇿 Президент Узбекистана утвердил график IPO и SPO для 12 госпредприятий. План первичного (IPO) и вторичного (SPO) размещения на местной и зарубежных фондовых биржах охватывает 12 предприятий в форме акционерного общества. Их предполагается проводить поэтапно в период с 2025 по 2028 год. Первой компанией в плане обозначен НГМК. Предполагается вывести на торги 10-15% во второй половине 2025 года. Также, в списке присутствуют такие компании, как Навоийуран, Uzbekistan Airways, АГМК, Узбектелеком и другие. Ранее на торги были выставлены акции Узбекской республиканской товарно-сырьевой биржи (УзРТСБ) в рамках программы Народного IPO.

🇰🇿 Казахстанский Отбасы Банк привлек на KASE 50 млрд тенге, выпустив социальные облигации. Выпуск стал четвертым в рамках облигационной программы на 1,7 трлн тенге и имеет срок обращения 5 лет с выплатой полугодового купона по ставке 16% годовых. Привлеченные средства планируется направить на финансирование программы «Наурыз» для выдачи льготной ипотеки нуждающимся семьям. Банк планирует провести ещё несколько размещений в этом году и рассчитывает, что в будущих размещениях смогут принять участие физические лица.

🇦🇿 ЦБ Азербайджана на очередном заседании по ставке принял решение оставить учётную ставку неизменной — на уровне 7.25%. Ставка продолжает оставаться стабильной с мая 2024 г. Решение было принято на фоне стабильной инфляции, которая продолжала оставаться в целевом диапазоне центрального банка в размере 4±2%. Внешние условия также остаются благоприятными, с положительным торговым балансом в I квартале 2025 года и прогнозируемым профицитом текущего счета к концу года.

#Товары
☕️ Кофе и какао вновь дорожают — что вызвало скачок цен 22 апреля?

📈 22 апреля цены на кофе Арабика и какао продолжили свой рост с минимумов апреля, достигнув 379,18 центов за фунт (+3,3% за день и +10,9% с минимумов 8 апреля) и 9245 долларов за тонну (+5,7% за день и +16% с минимумов 7 апреля) соответственно. Этот скачок вновь вызвал обеспокоенность по поводу стоимости утреннего кофе и любимого шоколада.

Что случилось с кофе?
🔵 Бразилия играет ключевую роль в производстве Арабики, одной из самых популярных разновидностей кофе. Цены на Арабику подвержены колебаниям из-за погодных условий, особенно в период цветения и формирования урожая.
🔵22 апреля Rabobank опубликовал прогноз, который предсказывал снижение общего производства кофе в Бразилии на сезон 2025/26 на 3–6,4% по сравнению с предыдущим циклом. Производство Арабики ожидается на 13,6% ниже, в то время как производство робусты, наоборот, должно вырасти на 7,3%.
🔵Причиной стала погода в 2024 году: засуха в Минас-Жерайсе сменилась проливными дождями во время цветения деревьев, что нарушило вегетационный цикл и поставило под угрозу будущий урожай.
🔵Прогноз спровоцировал рыночную корректировку, так как снижение поставок из крупнейшего производителя обычно приводит к росту цен.

Что случилось с какао?
🔴Основные производители какао-бобов — Кот-д’Ивуар и Гана — пострадали от засух и наводнений, вызванных погодным феноменом Эль-Ниньо. В 2024 году погибло до 40% урожая, а дожди спровоцировали распространение грибковых заболеваний у растений. К апрелю 2025-го биржевые запасы какао упали до минимума за десятилетие, вызвав ценовой шок.
🔴Согласно отчету Международной организации по какао, сокращение мировых запасов какао достигло 1,74 млн тонн — минимального уровня с 1985 года.

Структурные проблемы производства
Анализ рынка кофе выявил три взаимосвязанные проблемы:
1️⃣ 60% кофейных деревьев в Бразилии превысили 20-летний возраст, что снизило их продуктивность на 30-40%.
2️⃣ Традиционная стратегия смешивания арабики с более дешёвой робустой перестала работать из-за параллельного роста цен на оба сорта.
3️⃣ Удорожание морских перевозок с 2024 года добавило 15 центов к стоимости каждого фунта кофе.

Производство какао столкнулось с системными вызовами:
1️⃣ Введение ЕС в 2024 году запрета на импорт сельскохозяйственной продукции, связанной с вырубкой лесов исключило с рынка до 15% африканского объёма какао. Дополнительное влияние оказал запрет на импорт какао от 20 апреля, связанный с нарушениями прав детей, сокративший предложение на еще на 7%.
2️⃣ Только 5% плантаций в Гане и Кот-д’Ивуаре используют современные агротехнологии, что поддерживает низкую урожайность.

Последствия для потребительских рынков
☕️ Кофейная отрасль: волатильный рост цен к концу года при уменьшении объема фасовки кофе в ритейле, а также переход на смеси с повышенным содержанием робусты.
🍫 Кондитерская промышленность: дополнительный рост цен на какао к концу года, снижение содержания какао в шоколадных продуктах, а также увеличение использования заменителей какао-масла в виде пальмового масла.
📅 Учитывая производственный цикл, цены, вероятно, останутся волатильными до 2027 года.

▶️ Cbonds Weekly News - 197-й выпуск вышел в эфир!

В этот раз мы побывали на XV Российском M&A Конгрессе, разбирались в дискуссии вокруг квалификации инвесторов и в нюансах разморозки заблокированных активов, рассказали об интересных инвестидеях в бондах энергетиков и проанализировали статистку кредитных рейтингов на публичном рынке долга в нашей стране.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Александр Панов, старший партнер, VERBA LEGAL
• Владимир Ефремов, партнер, «Меллинг, Войтишкин и Партнеры»
• Олег Горанский, директор по правовым вопросам, УК «Первая»
• Арсений Автухов, аналитик, Market Power

👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,83% (⬇️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,2% (⬆️4 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
30,15% (⬆️18 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💎АЛРОСА, 001P-03 (от $150 млн)

Размещения
🍏Магнит, БО-005Р-03 (42.2 млрд), доп.выпуск №1
🏬Полипласт, П02-БО-03 (доп.выпуск №1, $28 млн)
🟥РЖД, 001P-40R (доп.выпуск №1, 10 млрд)
📱МТС, 002P-10 (15 млрд)
💰ПКО ПКБ, 001Р-07 (1 млрд), 001Р-08 (2 млрд)
📝Рови Факторинг Плюс, КО-001(3 млрд)

Оферты
💰КБ Центр-инвест, БО-13 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
🌱Акрон, БО-001Р-08 (бивалютный выпуск в USD)

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 200 млн USD
Купон/Доходность: 7.95% годовых/8.24% годовых
Дюрация: 2.21

Количество сделок на бирже: 2258
Самая крупная сделка: 3.3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 1 до 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 млн руб. до 2 млрд руб. (25%).

📍Объёмы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 апреля

🇷🇺 Россия

💡ЖКХ РС(Я) – Эксперт РА,⬇️с "ruBBB+" до "ruBBB", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся"

«Понижение кредитного рейтинга, изменение прогноза по нему и установление статуса «под наблюдением» связано с понижением кредитного рейтинга поддерживающей структуры, Республики Саха (Якутия) до уровня ruA+, изменением прогноза по рейтингу ПС на развивающийся и продлением статуса «под наблюдением».

#ИтогиРазмещения
✈️Аэрофлот, П02-БО-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 45 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 11 162
Самая крупная сделка: 15 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняла сделка объёмом 3.3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 2 до 10 млрд руб. (28%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, ЛОКО-Банк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Совкомбанк, ВТБ Капитал Трейдинг.

🔥Вашему вниманию – презентационный ролик с XV Российского M&A Конгресса, который состоялся на этой неделе и собрал почти 300 участников - топовых консультантов и юристов, опытных инвестбанкиров и экспертов высшего класса.

📌 Доклады спикеров и фотоотчет уже доступны на сайте мероприятия, а Cbonds Weekly News рассказали о том, на что обратили особое внимание спикеры Конгресса.

Конференции Cbonds – must have на все времена!

#ИтогиРазмещения
💰Мани Мен, БО-02-01

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 1.4 млрд руб.
Купон/Доходность: 25.5% годовых/28.71% годовых
Дюрация: 2.38

Количество сделок на бирже: 4436
Самая крупная сделка: 70 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (29%).

📝 Организаторами выступили Ренессанс Брокер, Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, Цифра брокер, УК Риком-Траст.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 21%

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне.

Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться, хотя и остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Вместе с тем, по оперативным данным, экономика начала постепенно возвращаться к траектории сбалансированного роста.

Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Это означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий. В рамках базового сценария это предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 19,5–21,5% годовых в 2025 году и 13,0–14,0% годовых в 2026 году. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 7,0–8,0% в 2025 году, вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

#Макроэкономика
💰🔮Обновленный среднесрочный прогноз Банка России

Полная версия обзора – по ссылке.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 25 апреля:

🔍 Выручка МКПАО Яндекс по МСФО за I квартал составила 306.5 млрд руб., увеличившись на 34% г/г. Скорректированный показатель EBITDA составил 48.9 млрд руб. или 16% от выручки.

💳 Банк ВТБ представил сокращенные результаты по МСФО за I квартал. Группа заработала 141.2 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 15.4% г/г, возврат на капитал группы составил 20.9%.

🏠 Выручка Группы Самолет по МСФО за 2024 год выросла на 32% г/г и составила 339.1 млрд руб. EBITDA выросла на 16% г/г и достигла 83.6 млрд руб. Чистая прибыль составила 8,2 млрд руб.

😎 Компания под управлением Россельхозбанка получила 50% бизнеса Avito. В планах акционеров – вывод Avito на международные рынки и проведение IPO. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

💰 Роснефть и ВИ.ру проведут заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год.

📆 План публикации отчетности — понедельник, 28 апреля:

🏦 Сбер – МСФО (I кв. 2025 года)
🧬 Артген биотех – МСФО (2024 год)
💍 МГКЛ – МСФО (2024 год)
👕 Хэндерсон Фэшн Групп – МСФО (2024 год)

#ИтогиРазмещения
🟥РЖД, 001Р-42R

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 30 млрд руб.
Купон/Доходность: 17.4% годовых/18.86% годовых
Дюрация: 2.88

Количество сделок на бирже: 2794
Самая крупная сделка: 4.3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 млн руб. до 1 млрд руб. (26%).

📝 Организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Московский кредитный банк, Sber CIB.