🔥 Коротко об итогах торгов на первичном рынке облигаций за 10.10.2023

Первичный рынок, несмотря на ужесточение монетарной политики и ослабление курса рубля, продолжает активно жить.

10 октября начали размещение сразу три эмитента, суммарный объемом выпусков которых составил 3,81 млрд рублей.

Дебютный выпуск МаэстроБ1Р01 был самым крупным среди новых займов, его объем размещения составил 3 млрд рублей. Эмиссия пятилетних бумаг с купоном 14% годовых прошла за один день и всего за две сделки, что может говорить о полном отсутствии розничных инвесторов в первичном выкупе.

Также полностью был размещен выпуск серии БО-01 от компании «Фабрика ФАВОРИТ». Четырехлетние облигации объемом 60 млн рублей и купоном 20% годовых были выкуплены в течение трех минут после открытия торгов. Всего было совершено 744 сделки, средняя заявка составила 80,6 тыс. рублей, медиана — на уровне 18 тыс. рублей. Размер максимальной заявки — почти 3 млн рублей. Объемы сделок не превысили порог в 10 млн рублей, в итоге 100% облигаций было выкуплено розничными инвесторами.

На вторичном рынке новый выпуск «Фабрики Фаворит» также пользовался широким спросом. По итогам сессии дневной объем торгов составил 8,2 млн рублей, цена 102,2% от номинала. Исходя из текущих данных, можно предположить, что динамика цены останется восходящей вплоть до значений 105%-106% от номинала.

Пятилетний выпуск Роделен ЛК-002P-01 объемом 750 млн за один день был выкуплен на 54,6% (409,6 млн рублей). Ежемесячные выплаты до конца 2025 года пройдут по ставке 15,75%. За вчерашний день суммарно была совершена 2401 сделка со средним объемом 171 тыс. рублей. Максимальная сделка была на сумму 60 млн рублей. Доля розничных инвесторов в выкупе составила 71% (291,92 млн рублей), что указывает на возможность выпуска стать «народным».

Продолжают активно доразмещаться и другие выпуски:

— Уже стабильным лидером по объему выкупа остается выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. За день размещено облигаций еще на сумму 10,3 млн рублей.

— Пятилетние облигации Феррум БП1 были выкуплены на 4,6 млн рублей. Общий объем эмиссии 250 млн рублей размещен на 10%.

— Дневной выкуп на сумму 3,8 млн рублей отмечен у выпуска МФК ВЭББАНКИР 04. От общего объема в 300 млн рублей осталось разместить еще 13%.

— Стабильный спрос сохраняется и у выпуска Группа Продовольствие 001P-03, в среднем ежедневно выкупается бумаг на более, чем 1 млн рублей. Инвесторов привлекает надежность эмитента, поэтому размещение держится на уровне выпусков с даже с более высокой купонной доходностью.

📊 Подробнее в ВДОграфе

#размещения #итоги_торгов #первичка #Вэббанкир #Гарант_Инвест #Маэстро #Фабрика_Фаворит #Роделен #Феррум #Группа_Продовольствие

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Продолжение🔽

🔥 Коротко об итогах торгов на первичном рынке облигаций за 11.10.2023

11 октября состоялось размещение выпуска Охта Групп БО-П03. Трехлетние облигации объемом 500 млн рублей были выкуплены за один день. Ставки 1-4-го купонов установлены на уровне 17% годовых, далее она снижется до 16%, а через еще четыре выплаты опускается до 14% годовых.

Всего было совершено 1785 сделок, средняя заявка составила 280 тыс. рублей. Медиана и мода были на уровне 10 тыс. рублей. Две максимальные заявки по 125 млн рублей появились уже через 6 минут после открытия торгов. В итоге институционалы (сделки более 10 млн рублей) выкупили большую часть бумаг (377,8 млн рублей), оставив розничным инвесторам всего 24% эмиссионного объема.

Напомним также, что дебютный выпуск серии БО-П01 компании «Охта Групп» будет погашен в декабре 2023 года. По облигациям объемом 300 млн рублей будет выплачен последний купон по ставке 12% годовых. Цена выпуска на вторичном рынке 99,63%.

В среду также началось размещение выпуска Быстроденьги-002P-03 объемом 250 млн рублей сроком обращения 3,5 года. За первый день торгов было выкуплено облигаций на сумму 137 млн, что составляет почти 55% от общего объема эмиссии. Ставка 1-6-го купона установлена на уровне 21% годовых.

Напомним также о выпуске Быстроденьги-1-об объемом 400 млн рублей, размещенном в апреле 2021 года на трехлетний срок. 28 марта 2024 года состоится погашение, до этой даты компания должна будет выплатить еще шесть ежемесячных купонов по ставке 12,75%. Также инвесторы могут получить дополнительную выгоду от ценовой разницы, так как цена выпуска сейчас на рынке находится на уровне 98,25% от номинала.

11 октября максимальный объем выкупа был по следующим выпускам:

— Облигации ЛК Роделен БО 002P-01 заняли первую строчку рейтинга с дневным выкупом на 25,8 млн рублей. С момента начала размещения выкуплено 58% от 750 млн общего объема. Ежемесячный купон — 15,75%.

— На втором месте — облигации МФК ВЭББАНКИР 04 с дневным выкупом бумаг на сумму 5,2 млн рублей. Размещено 88,72% выпуска (266 из 300 млн рублей).

— Стабильный спрос сохраняется на бумаги выпуска Группа Продовольствие 001P-03. За вчерашний день облигации выкупили на сумму 3,3 млн рублей. Всего размещено 18,5% от общего объема эмиссии в 300 млн рублей. Вчера прошел прямой эфир с руководителями компании, который можно посмотреть в записи.

— Выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 собрал 2,15 млн рублей, что является хорошим показателем для чистого розничного спроса — инвесторов привлекает соотношение доходности и надежности эмитенту. Вчера АКРА подтвердило ESG-рейтинг АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» на уровне ESG-5, категория ESG-С.

📊 Подробнее в ВДОграфе

#размещения #итоги_торгов #первичка #Вэббанкир #Гарант_Инвест #Быстроденьги #Охта_Групп #Роделен #Группа_Продовольствие

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Продолжение🔽

🔥 Коротко об итогах торгов на первичном рынке облигаций за 12.10.2023

Спреды новых выпусков заметно стали снижаться, но это не останавливает динамику новых размещений. Ее темпы, скорее, начали увеличиваться. Инвесторы строят предположения, что высокая ставка «ключа» продлится до конца года, а затем наступит цикл стагнации или даже снижения. Поэтому часть участников рынка уже сейчас начинает фиксировать купонную доходность в длинных выпусках.

12 октября за один день прошло размещение дебютного выпуска серии БО-01 от компании «Чистая Планета».

Пятилетние облигации объемом 100 млн рублей и с ежемесячной выплатой купона по ставке 17,5% годовых были выкуплены за 1037 сделок. Средний объем сделки — 96 тыс. рублей. Медианное значение — на уровне 10 тыс. рублей. Основной объем сделок (29,6%) пришелся на диапазон от 100 тыс. до 500 тыс. рублей. Еще одну треть выпуска инвесторы выкупили шестью сделками по 5 млн рублей. Сделок на более чем 10 млн рублей не было, выпуск определенно можно считать розничным.

Набирает темп и четырехлетний выпуск МФК Быстроденьги 002Р-03, размещение которого стартовало 11 октября. За вчерашний день выкуплено облигаций на сумму 37,4 млн рублей. Общий объем эмиссии 250 млн рублей выкуплен уже почти на 70%. В целом, ожидаемо, что высокий купон 21% привлечет большое внимание инвесторов, однако им стоит учитывать, что купонная доходность снизится до 18% уже в мае 2024 года.

За вчерашний день объем размещения выше 5 млн рублей также наблюдался у следующих выпусков:

— ЛК Роделен БО 002P-01 привлек еще 7 млн рублей. Суммарно доля выкупа уже составляет 59% от объема размещения в 750 млн рублей. Невысокая ставка купона 15,75% компенсируется устойчивостью компании (рейтинг эмитента ruBBB).

— По выпуску ОйлРесурсГрупп БО-03 вчера было выкуплено облигаций на сумму 6,7 млн рублей. Размещено 58,8% от общего объема 300 млн рублей.

— Замыкает тройку выпуск ВЭББАНКИР-001P-03 с дневным выкупом бумаг на 5 млн рублей. Из 300 млн рублей размещено уже 90,4%. Высокий интерес к бумаге диктует двадцатипроцентная купонная доходность, и инвесторов не сильно смущает рейтинг эмитента на уровне ruBB-.

Несмотря на то, что внимание инвесторов переключилось на рисковые облигации с высокой доходностью, выпуски Феррум БП1 , Агротек БО-03, ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ БО-01 и Группа Продовольствие 001P-03 продолжают сохранять стабильную ликвидность на первичном рынке – выше 1 млн рублей.

📊 Подробнее в ВДОграфе

#размещения #итоги_торгов #первичка #Вэббанкир #Гарант_Инвест #Быстроденьги #Чистая_Планета #Роделен #Группа_Продовольствие #УК_ОРГ #Феррум #Агротек #Финансовые_системы

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Продолжение🔽

🔥 Коротко об итогах торгов на первичном рынке облигаций за 13.10.2023

13 сентября состоялось размещение выпуска серии 001Р-03 ПАО «ЯТЭК».

Интересно, что при высоком кредитном рейтинге эмитента на уровне A(RU), первоначально индикативная ставка 1-го купона была объявлена на уровне не выше 15,85% годовых. Однако по итогам сбора заявок на трехлетние облигациям ставка первых шести ежеквартальных купонов составила 15,35% годовых, что остается высоким показателем доходности для эмитентов с таким уровнем рейтингом, но и объемом эмиссии также был увеличен с 5 до 6 млрд рублей. В итоге выпуск был размещен за один день.

Всего за день было подано 4627 заявок. Основная доля выпуска (68,3%) была размещена за счет крупных институционалов. За 41 сделку было выкуплено облигаций на сумму 4,8 млрд рублей. Максимальные объемы были у двух сделок — они превысили 1 млрд рублей. Остальные 20% объема эмиссии были распределены между розничными инвесторами. Медианное значение составило 40 тыс. рублей, а мода — около 10 тыс. рублей.

Также напомним, что полное погашение дебютного выпуска ЯТЭК-001Р-01 объемом 4 млрд рублей состоится уже 31.10.2023 года.

Инвесторы также продолжают выкупать выпуски, размещение которых началось на прошлой неделе:

— Так выпуск МФК Быстроденьги 002Р-03 за пятницу смог привлечь инвестиций на сумму 66,3 млн рублей. С 11 октября размещено 80,3% выпуска объемом 300 млн рублей. Сильному спросу на облигации способствует высокая ставка 21% на первые 6 ежемесячный купонных выплат.

— По облигациям ЛК Роделен БО 002P-01 дневной объем торгов составил 13,5 млн рублей, а весь выпуск объемом 750 млн рублей суммарно выкуплен на 60,8%. Несмотря на то, что ставка ежемесячного купона на уровне 15,75%, инвесторы делают акцент на надежность (кредитный рейтинг эмитента ruBBB).

Практически завершилось размещение выпусков Агротек БО-03 и МФК ВЭББАНКИР 04. Доля оставшихся облигаций составляет менее 10%.

Несмотря на то, что ликвидность перераспределилась на прошлой неделе в пользу более рисковых облигаций с высокой доходностью, стабильный ежедневный спрос сохраняется на выпуски с эмитентов с высоким кредитным качеством: ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 (более 1 млн рублей в день), а также на выпуск без организатора, но с большой базой лояльных инвесторов Группа Продовольствие 001P-03.

📊 Подробнее в ВДОграфе

#размещения #итоги_торгов #первичка #ЯТЭК #Быстроденьги #Роделен #Агротек #Вэббанкир #Группа_Продовольствие #Гарант_Инвест

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Продолжение🔽

🔥 Коротко об итогах торгов на первичном рынке облигаций за 16.10.2023

16 октября началось размещение трехлетнего выпуска АБЗ-1 001P-05. За первый день выкуплено бумаг на 234,4 млн рублей из общего объема 2 млрд рублей. Эмитент с рейтингом BBB(RU) предложил рынку выпуск с ежемесячным купоном «лесенкой» — в период обращения ставка постепенно будет снижаться с 16,5% до 12%. Выплаты 1-5-го купонов пройдут по максимальной ставке.

Напомним о скором сроке гашения дебютного выпуска АБЗ-1-001Р-01-боб объемом 3 млрд рублей и купоном 12% годовых, который состоится 25 декабря. По выпуску уже прошла амортизация 82,5% тела долга, в конце года пройдет гашение оставшейся 17,5% части долга.

Приближаются к окончанию размещения следующих выпусков:

Облигации Агротек БО-03 объемом 150 млн рублей размещены на 99,7%. За вчерашние торги было выкуплено бумаг на 2,7 млн рублей. Выплаты по свежему выпуску эмитента с рейтингом BB.ru будут проходить ежеквартально по фиксированной ставке 16,5% годовых.

По выпуску МФК ВЭББАНКИР 04 за прошедший день объем выкупа составил 2,6 млн рублей, выпуск объемом 300 млн рублей уже размещен на 93,63%. Ежемесячные выплаты 1-5-го купонов пройдут по ставке 20% годовых.

С 15 августа продолжается размещение пятилетнего выпуска Завод КЭС 001Р-04 объемом 300 млн рублей и ежеквартальным купоном с фиксированной ставкой 14,5% годовых. В понедельник дневной объем выкупа составил 778 тыс. рублей — максимум за последние три недели. Эмиссия по выпуску состоялась на 92%.

Со стабильно высокой ликвидностью продолжается размещение выпусков: ЛК Роделен БО 002P-01 (23,1 млн рублей), ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 (5,1 млн рублей), Феррум БП1 (3,1 млн рублей), Группа Продовольствие 001P-03 (2,9 млн рублей) и ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ БО-01(2,8 млн рублей). По всем этим выпускам дневной выкуп держался выше 2 млн рублей.

📊 Подробнее в ВДОграфе

#размещения #итоги_торгов #первичка #АБЗ_1 #Агротек #Вэббанкир #Группа_Продовольствие #Гарант_Инвест #Завод_КЭС #Роделен #Феррум #Финансовые_системы

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Продолжение🔽

🔥 Коротко об итогах торгов на первичном рынке облигаций за 18.10.2023

18 октября состоялось размещение выпусков двух эмитентов.

Дебютное размещение трехлетнего выпуска Моторика-БО-01 с ежеквартальным купоном 15,75% годовых. Объем облигаций — 300 млн рублей — был полностью выкуплен за 2 128 сделок. Коридор максимальных заявок — от 21 до 45 млн рублей. Медиана — на уровне 13 тыс., мода была 1 тыс. Доля сделок розничных инвесторов составила 63% (188 млн рублей).

«Моторика» — лидер в разработке и производстве высокотехнологичных бионических протезов верхних конечностей в России, занимает около 40% рынка.

Компания за 2022 г. увеличила показатель операционной рентабельности до положительных 14,2%. В прошлом году продажи товаров увеличились в 4,5 раза, а по итогам первого полугодия текущего года показатель уже достиг объемов 2022 г. У компаний нет финансовых долгов, так как обязательства представлены поручительствами, выданными в пользу физических лиц, приобретавших протезы за счет средств банковских кредитов. Учитывая события 2022 г., спрос на продукцию компании продолжит расти.

Также вчера был полностью размещен выпуск Элемент Лизинг-001Р-06 объемом 2,5 млрд рублей со ставкой 15,5% годовых на весь период обращения. Эмитент на облигационном рынке работает давно, первое размещение состоялось в далеком 2007 г. Новый выпуск эмитента был выкуплен за 1 957 сделок. Выпуск нельзя назвать «народным», доля розничных инвесторов составила всего 10% (248 млн рублей). Топ-5 максимальных объемов заявок: 500, 406, 308,200 и 170,5 млн рублей. Средний объем заявки составил 1,3 млн, а медиана — на уровне 25 тыс. рублей.

Компания «Т-1» с дебютным выпуском серии 001P-01 за второй день торгов разместила облигаций на сумму 153 млн рублей, суммарно выкуплено уже почти 85% от общего объема в 1 млрд рублей. Напомним, что НКР высоко оценила рейтинг эмитента на уровне A.ru. При таком кредитном качестве и ставке купона 15,5% годовых первичное размещение вызывает повышенный интерес у инвесторов.

Однако, несмотря на то, что новые выпуски эмитентов с кредитным рейтингом А- имеют ставку более 15% годовых, не снижаются темпы размещения облигаций эмитентов с рейтингом BBB: так, выпуск с купоном 14,5% годовых ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 выкупили еще на 16,3 млн рублей (всего за 1,5 месяца размещено 2,8 млрд из 4 млрд рублей планируемых. На вторичных торгах цена держится вблизи номинала с хорошей ликвидностью, инвесторы ценят эмитентов с хорошими активами, особенно в виде коммерческой недвижимости. АБЗ-1 001P-05 также с рейтингом BBB привлек 75 млн. Ставка купона выше — 16,5% годовых, но лишь до марта 2024 г., потом она снижается каждые пять месяцев вплоть до 12% годовых в апреле 2026 г.

ЛК Роделен БО 002P-01 также с рейтингом ВВВ размещен за вчерашний день всего на 2,2 млн, но в общем за неделю торгов на первичном рынке эмитент привлек 488 млн рублей из 750 млн планируемых благодаря ставке 15,75% (до декабря 2025 г.) и лояльной базе инвесторов.

Компании с меньшим уровнем кредитного рейтинга также сохранили динамику размещения: как новичок Феррум БП1 (2,3 млн), так и мастодонт рынка, также отличающийся лояльным отношением облигационеров — Группа Продовольствие 001P-03 (1,6 млн).

📊 Подробнее в ВДОграфе

#размещения #итоги_торгов #первичка #АБЗ_1 #Моторика #Элемент_Лизинг #Т1 #Гарант_Инвест #Роделен #Феррум #Группа_Продовольствие

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Продолжение🔽

🔥 Коротко об итогах торгов на первичном рынке облигаций за 20.10.2023

20 сентября на первичном рынке ВДО новых размещений не было.

В пятницу были выкуплены оставшиеся бумаги на 766 млн выпуска АйДи Коллект 05. Трехлетние облигации с ежемесячным купоном 16% годовых общим объемом 900 млн рублей были размещены в течение двух дней за 112 сделок. Средняя заявка — 8 млн рублей. Медиана — на уровне 16 тыс. рублей. Наиболее популярная заявка — 1 тыс. рублей. Сделка с максимальным объемом была зафиксирована 20 октября, ее объем составил 600 млн рублей. Остальные крупные заявки не превышали 50 млн рублей. На розничный спрос пришлось всего 1,3% (11,4 млн рублей) от общего объема выпуска.

Ликвидность выше 10 млн рублей на первичных торгах наблюдалась по двум выпускам:

— Двухлетние облигации ООО Т1 001Р-01 были выкуплены на 46 млн рублей. После увеличения объема эмиссии с 1 до 2 млрд рублей доля размещенных бумаг 49% (979 млн рублей). На вторичном рынке динамика цены направлена в сторону снижения, однако котировки остаются пока выше номинала (100,06%).

— Пятничный объем выкупа по выпуску АБЗ-1 001P-05 составил 27,4 млн рублей. Облигации объемом 2 млрд рублей размещены на 22,33% (447 млн).

Дневной объем выкупа облигаций ЛК Роделен БО 002P-01 в сумме вышел 7,2 млн рублей. За 9 дней размещено облигаций на сумму 495 млн рублей (66%).

Пятничный выкуп выпуска Сибирское Стекло БО-П04 составил почти 4 млн рублей. Доля выкупленных облигаций с ежемесячным купоном 17% годовых увеличилась до 80,3% (241 из 300 млн рублей). С высокой вероятностью облигации будут размещены в ближайшие дни.

Продолжается размещение выпуска ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. Пока институциональные инвесторы вкладывают свободную ликвидность в новые выпуски, появившиеся в последние дни, частные вложили почти 1,5 млн рублей в облигации эмитента с качественным уровнем кредитного рейтинга BBB.

Впрочем, и выпуски компаний с меньшим рейтингом, но широко известных розничным инвесторам, также продолжают пользоваться у них спросом, тем более те, у которых на вторичном рынке поддерживаются стабильные котировки, например, Группа Продовольствие 001P-03.

Наименьшим спросом пользовался выпуск МФК Быстроденьги 002Р-03: несмотря на купон 21%, инвесторы купили буквально десяток бумаг. Такая же ситуация наблюдается и по выпуску БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-02, правда, с существенно меньшим купоном — 16,5% при том же рейтинге, и с организатором в лице крупного известного банка — «АБ «РОССИЯ».

Видимо, финансовые компании пользуются сейчас меньшим спросом у розничных инвесторов, чем представители реального сектора экономики.

📊 Подробнее в ВДОграфе

#размещения #итоги_торгов #первичка #АБЗ_1 #Роделен #Группа_Продовольствие #Т1 #Сибстекло #Гарант_Инвест #Быстроденьги #Бизнес_Альянс

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Продолжение🔽