Морские перевозки: есть ли перспективы в 2022 году?
В прошлом году в портфелях нашего сервиса по подписке мы неплохо «проехались» на морских перевозчиках. В частности, закрыли позиции по израильскому перевозчику Zim с прибылью 65%, а доходность по бумагам китайского Orient Overseas составила около 40%. Рост сектора морских перевозок в прошлом году объясняется просто – ставки на фрахт выросли до многолетних или даже исторических максимумов. Глобальная экономика постепенно восстанавливалась после тяжелого 2020 года, бешено рос китайский экспорт, при этом коронавирусные ограничения в КНР привели к коллапсу в мировой логистике, что делало морские перевозки все более и более дорогими.
На первый взгляд кажется, что все самое интересное в морских перевозках уже произошло в прошлом году, и в текущем году у компаний сектора слабые инвестиционные перспективы. Но если присмотреться, окажется, что многие факторы, толкавшие наверх фрахтовые ставки, все еще в силе. Китай продолжает свою «нулевую терпимость» и увеличивает масштаб локдаунов. Многие ключевые порты по-прежнему перегружены, движение судов отстает от графиков, а мощностей на рынке морских перевозок не достаточно, чтобы удовлетворить спрос. Клиенты предпочитают зафиксировать высокие цены на морские перевозки в долгосрочных контрактах, чтобы обеспечить стабильность поставок.
COSCO Shipping – одна из последних покупок в портфель «Китай» нашего сервиса по подписке. Компания входит в топ крупнейших контейнерных операторов мира. Удачная конъюнктура рынка в 2021 г. позволила нарастить выручку в 2 раза, а чистую прибыль – в рекордные 9,9 раз. Сверхдоходы сподвигли COSCO, не выплачивающую дивиденды на регулярной основе, назначить выплату дивидендов акционерам по итогам 2021 г. Компания не ожидает снижения показателей в текущем году, а напротив, прогнозирует рост чистой прибыли в 1 квартале 2022 г. на 79% (г/г).
Маловероятно, что в 2022 г. увидим существенную коррекцию ставок на фрахт. Точно не стоит ждать их возвращения на уровень 2019 года. Дорогая логистика, безусловно, вносит существенный вклад в рост мировой инфляции. Однако неразрешимые в краткосрочной перспективе проблемы морских перевозок все еще оставляют возможности заработать на акциях этого сектора.
#Китай #перевозки
@bitkogan
В прошлом году в портфелях нашего сервиса по подписке мы неплохо «проехались» на морских перевозчиках. В частности, закрыли позиции по израильскому перевозчику Zim с прибылью 65%, а доходность по бумагам китайского Orient Overseas составила около 40%. Рост сектора морских перевозок в прошлом году объясняется просто – ставки на фрахт выросли до многолетних или даже исторических максимумов. Глобальная экономика постепенно восстанавливалась после тяжелого 2020 года, бешено рос китайский экспорт, при этом коронавирусные ограничения в КНР привели к коллапсу в мировой логистике, что делало морские перевозки все более и более дорогими.
На первый взгляд кажется, что все самое интересное в морских перевозках уже произошло в прошлом году, и в текущем году у компаний сектора слабые инвестиционные перспективы. Но если присмотреться, окажется, что многие факторы, толкавшие наверх фрахтовые ставки, все еще в силе. Китай продолжает свою «нулевую терпимость» и увеличивает масштаб локдаунов. Многие ключевые порты по-прежнему перегружены, движение судов отстает от графиков, а мощностей на рынке морских перевозок не достаточно, чтобы удовлетворить спрос. Клиенты предпочитают зафиксировать высокие цены на морские перевозки в долгосрочных контрактах, чтобы обеспечить стабильность поставок.
COSCO Shipping – одна из последних покупок в портфель «Китай» нашего сервиса по подписке. Компания входит в топ крупнейших контейнерных операторов мира. Удачная конъюнктура рынка в 2021 г. позволила нарастить выручку в 2 раза, а чистую прибыль – в рекордные 9,9 раз. Сверхдоходы сподвигли COSCO, не выплачивающую дивиденды на регулярной основе, назначить выплату дивидендов акционерам по итогам 2021 г. Компания не ожидает снижения показателей в текущем году, а напротив, прогнозирует рост чистой прибыли в 1 квартале 2022 г. на 79% (г/г).
Маловероятно, что в 2022 г. увидим существенную коррекцию ставок на фрахт. Точно не стоит ждать их возвращения на уровень 2019 года. Дорогая логистика, безусловно, вносит существенный вклад в рост мировой инфляции. Однако неразрешимые в краткосрочной перспективе проблемы морских перевозок все еще оставляют возможности заработать на акциях этого сектора.
#Китай #перевозки
@bitkogan
Дальнобойщики всех стран, объединяйтесь!
На фоне острой нехватки персонала, крупнейший в мире ритейлер Walmart планирует повысить зарплату «тракерам» до $110 тыс. в первый год работы в компании. Также была запущена 12-недельная программа в штатах Техас и Делавэр, где можно получить права на управление грузовым автомобилем и присоединиться к автопарку Walmart. Программа покроет расходы на получение прав, которые могут составить от $4 тыс. до $5 тыс. Таким образом, компания надеется подготовить от 400 до 800 новых водителей в этом году.
Чем обусловлена нехватка рабочей силы? Помимо непростых условий труда, сказываются и последствия коронавируса. В результате пандемии большая часть продаж Walmart переместилась в онлайн. Согласно последнему финансовому отчету, продажи электронной коммерции в США выросли на 11%. В двухлетнем исчислении они подскочили на 90%.
Эта история действительно показательна и важна, так как на долю грузоперевозок в США приходится 72,5% тоннажа, перевозимого всеми видами внутренних грузовых перевозок, включая промышленные и розничные товары.
Какие есть альтернативы? В случае необходимости, компании могут прибегнуть к найму иностранных работников. Если речь зайдет об угрозе экономике, не исключаем, что правительство прибегнет к послаблению визовых ограничений и сложных иммиграционных правил. Здесь, как говорится, нужно лишь захотеть.
Данная ситуация является еще одним фактором, из-за которого рынок в этом году продолжит сталкиваться с перебоями в поставках. Дефицит дальнобойщиков и рост их зарплат будет переноситься в цены товаров и услуг и создавать инфляционное давление в США и во всем мире.
Для инфляции в 2022 году немало и других факторов. В частности, геополитическая ситуация, которая бьет по ценам на энергию и продовольствие. Но и старые добрые сбои в цепочках поставок тоже будут подливать масла в огонь мировой инфляции в этом году.
Пока нет оснований полагать, что разгон мировых цен замедлится в ближайшие месяцы.
#инфлиция #перевозки
@bitkogan
На фоне острой нехватки персонала, крупнейший в мире ритейлер Walmart планирует повысить зарплату «тракерам» до $110 тыс. в первый год работы в компании. Также была запущена 12-недельная программа в штатах Техас и Делавэр, где можно получить права на управление грузовым автомобилем и присоединиться к автопарку Walmart. Программа покроет расходы на получение прав, которые могут составить от $4 тыс. до $5 тыс. Таким образом, компания надеется подготовить от 400 до 800 новых водителей в этом году.
Чем обусловлена нехватка рабочей силы? Помимо непростых условий труда, сказываются и последствия коронавируса. В результате пандемии большая часть продаж Walmart переместилась в онлайн. Согласно последнему финансовому отчету, продажи электронной коммерции в США выросли на 11%. В двухлетнем исчислении они подскочили на 90%.
Эта история действительно показательна и важна, так как на долю грузоперевозок в США приходится 72,5% тоннажа, перевозимого всеми видами внутренних грузовых перевозок, включая промышленные и розничные товары.
Какие есть альтернативы? В случае необходимости, компании могут прибегнуть к найму иностранных работников. Если речь зайдет об угрозе экономике, не исключаем, что правительство прибегнет к послаблению визовых ограничений и сложных иммиграционных правил. Здесь, как говорится, нужно лишь захотеть.
Данная ситуация является еще одним фактором, из-за которого рынок в этом году продолжит сталкиваться с перебоями в поставках. Дефицит дальнобойщиков и рост их зарплат будет переноситься в цены товаров и услуг и создавать инфляционное давление в США и во всем мире.
Для инфляции в 2022 году немало и других факторов. В частности, геополитическая ситуация, которая бьет по ценам на энергию и продовольствие. Но и старые добрые сбои в цепочках поставок тоже будут подливать масла в огонь мировой инфляции в этом году.
Пока нет оснований полагать, что разгон мировых цен замедлится в ближайшие месяцы.
#инфлиция #перевозки
@bitkogan
Кроме традиционного ТОПа постов мы подготовили список тегов нашего канала. Можете использовать их для навигации.
Ссылка на пост будет в Путеводителе.
Итак, в канале с различной частотностью встречаются следующие теги:
#GM 1
#FRC 5
#IT 21
#tech 7
#voxpopuli 6
#акции 183
#авиа 7
#автопром 3
#банки 21
#бартер 1
#безработица 2
#бизнес 2
#биржа 19
#блокировки 6
#брокеры 8
#бюджет 1
#валюта 18
#валюты 92
#Венесуэла 1
#взаимныйпиар 3
#видео 106
#газ 25
#геополитика 71
#госдолг 8
#делистинг 1
#дефолт 9
#деривативы 2
#дивиденды 4
#доллар 45
#драгметаллы 6
#Дубай 1
#евро 1
#Европа 7
#законы 1
#здоровье 1
#золото 44
#импорт 8
#импортозамещение 3
#инвесторы 1
#инфляция 111
#ипотека 1
#Иран
#искусство
#кибербезопасность 3
#Китай 138
#кино 5
#книги 24
#климат 2
#когнитивные_искажения 3
#коммодитиз 63
#коронавирус 6
#крипта 20
#криптовалюты 3
#кризис 23
#лайфхаки 4
#ликбез 6
#лира 12
#лучшее 2
#льготы 1
#макро 84
#металлурги 7
#металлы 16
#мнение 87
#налоги 11
#недвижимость 28
#нефть 56
#облигации 76
#образование 1
#общество 1
#ответы 13
#ответы_на_вопросы 12
#оспа_обезьян 1
#отчетность 31
#партнерскийпост 10
#перевозки 1
#ПМЭФ 10
#продовольствие 2
#путеводитель 4
#путевыезаметки 3
#регуляция 5
#ритейл 2
#российский_рынок 15
#Россия 88
#рубль 82
#рынки 183
#санкции 161
#ставка 36
#страхование 1
#США 110
#трейдинг 1
#теперь_так 5
#Турция 8
#удобрения 1
#уголь 5
#финансы 52
#фонды 1
#ФРС 10
#фьючерсы 4
#ЦБ 11
#экологи 12
#экономика 7
#экспорт 2
#эмиссия 1
#энергетика 7
#Япония 1
@bitkogan
Ссылка на пост будет в Путеводителе.
Итак, в канале с различной частотностью встречаются следующие теги:
#GM 1
#FRC 5
#IT 21
#tech 7
#voxpopuli 6
#акции 183
#авиа 7
#автопром 3
#банки 21
#бартер 1
#безработица 2
#бизнес 2
#биржа 19
#блокировки 6
#брокеры 8
#бюджет 1
#валюта 18
#валюты 92
#Венесуэла 1
#взаимныйпиар 3
#видео 106
#газ 25
#геополитика 71
#госдолг 8
#делистинг 1
#дефолт 9
#деривативы 2
#дивиденды 4
#доллар 45
#драгметаллы 6
#Дубай 1
#евро 1
#Европа 7
#законы 1
#здоровье 1
#золото 44
#импорт 8
#импортозамещение 3
#инвесторы 1
#инфляция 111
#ипотека 1
#Иран
#искусство
#кибербезопасность 3
#Китай 138
#кино 5
#книги 24
#климат 2
#когнитивные_искажения 3
#коммодитиз 63
#коронавирус 6
#крипта 20
#криптовалюты 3
#кризис 23
#лайфхаки 4
#ликбез 6
#лира 12
#лучшее 2
#льготы 1
#макро 84
#металлурги 7
#металлы 16
#мнение 87
#налоги 11
#недвижимость 28
#нефть 56
#облигации 76
#образование 1
#общество 1
#ответы 13
#ответы_на_вопросы 12
#оспа_обезьян 1
#отчетность 31
#партнерскийпост 10
#перевозки 1
#ПМЭФ 10
#продовольствие 2
#путеводитель 4
#путевыезаметки 3
#регуляция 5
#ритейл 2
#российский_рынок 15
#Россия 88
#рубль 82
#рынки 183
#санкции 161
#ставка 36
#страхование 1
#США 110
#трейдинг 1
#теперь_так 5
#Турция 8
#удобрения 1
#уголь 5
#финансы 52
#фонды 1
#ФРС 10
#фьючерсы 4
#ЦБ 11
#экологи 12
#экономика 7
#экспорт 2
#эмиссия 1
#энергетика 7
#Япония 1
@bitkogan