Как перейти на юань?
К сожалению, валюты из недружественных стран становятся все более токсичными на российском рынке. Риск приостановки торгов на бирже, комиссии за хранение, блокировки, трудности с проведением платежей через SWIFT.
На этом фоне многие инвесторы начинают формировать свои портфели из ценных бумаг и валют нейтральных стран, одной из основных альтернатив при этом является китайский юань.
Немного информации:
СПБ биржа начала тестовую торговлю бумагами из Гонконга и планирует расширять список. На Мосбирже объемы торгов китайским юанем с начала года выросли в десятки раз. Количество инструментов отечественных компаний в юанях также растет (РУСАЛ, Полюс, Роснефть), готовятся выпуски других компаний.
Многие читатели задают вопрос: «Как переформатировать свой валютный портфель и перейти из доллара в юань».
Самый быстрый способ обменять доллары на юани — обратиться к своему российскому брокеру и провести сделку продажи с использование прямой валютной пары USD/CNY на Московской бирже. То есть вам необязательно предварительно выходить из доллара в рубль, а потом покупать юань.
1 лот валютной пары USD/CNY равен 1000 долларов, а сделки проходят в режиме TOM. Если у вас на счете евро, фунты или другие валюты, то их необходимо обменять на рубли, после чего купить юани.
#валюты #юань
@bitkogan
К сожалению, валюты из недружественных стран становятся все более токсичными на российском рынке. Риск приостановки торгов на бирже, комиссии за хранение, блокировки, трудности с проведением платежей через SWIFT.
На этом фоне многие инвесторы начинают формировать свои портфели из ценных бумаг и валют нейтральных стран, одной из основных альтернатив при этом является китайский юань.
Немного информации:
СПБ биржа начала тестовую торговлю бумагами из Гонконга и планирует расширять список. На Мосбирже объемы торгов китайским юанем с начала года выросли в десятки раз. Количество инструментов отечественных компаний в юанях также растет (РУСАЛ, Полюс, Роснефть), готовятся выпуски других компаний.
Многие читатели задают вопрос: «Как переформатировать свой валютный портфель и перейти из доллара в юань».
Самый быстрый способ обменять доллары на юани — обратиться к своему российскому брокеру и провести сделку продажи с использование прямой валютной пары USD/CNY на Московской бирже. То есть вам необязательно предварительно выходить из доллара в рубль, а потом покупать юань.
1 лот валютной пары USD/CNY равен 1000 долларов, а сделки проходят в режиме TOM. Если у вас на счете евро, фунты или другие валюты, то их необходимо обменять на рубли, после чего купить юани.
#валюты #юань
@bitkogan
Многие просят прокомментировать ситуацию с фьючерсом на доллар США.
Дело в том, что в настоящий момент спот-рынок торгуется на уровне 64,5 (USD/RUB). При этом фьючерсы находятся в жесткой бэквордации, т.е. отстают от спот-рынка примерно на 4 рубля. Это очень много, такого никогда не было.
В чем причина? Друзья, как мне видится, то это опасения по поводу возможных санкций на НКЦ и того, что все-таки в какой-то момент торги долларом могут быть прекращены. Это все некие риски. Ну и, наверное, это полная несбалансированность нашего рынка в результате тех санкций, которые мы имеем.
Я бы задумался вот о чем: есть у нас сегодня вполне ликвидный фьючерс на юань CNY/RUB, и он как раз торгуется в нормальном контанго. Т.е. если в настоящий момент юань на споте 8,83, то фьючерс (декабрьский) торгуется на уровне 8,94, что в общем-то вполне логично.
Так что если вы хотите быть захеджированы от риска падения рубля, то стоило бы наверное перейти во фьючерсный контракт юань-рубль, и попытаться уйти от этих чудес нового времени.
#валюты #доллар #рубль #юань
@bitkogan
Дело в том, что в настоящий момент спот-рынок торгуется на уровне 64,5 (USD/RUB). При этом фьючерсы находятся в жесткой бэквордации, т.е. отстают от спот-рынка примерно на 4 рубля. Это очень много, такого никогда не было.
В чем причина? Друзья, как мне видится, то это опасения по поводу возможных санкций на НКЦ и того, что все-таки в какой-то момент торги долларом могут быть прекращены. Это все некие риски. Ну и, наверное, это полная несбалансированность нашего рынка в результате тех санкций, которые мы имеем.
Я бы задумался вот о чем: есть у нас сегодня вполне ликвидный фьючерс на юань CNY/RUB, и он как раз торгуется в нормальном контанго. Т.е. если в настоящий момент юань на споте 8,83, то фьючерс (декабрьский) торгуется на уровне 8,94, что в общем-то вполне логично.
Так что если вы хотите быть захеджированы от риска падения рубля, то стоило бы наверное перейти во фьючерсный контракт юань-рубль, и попытаться уйти от этих чудес нового времени.
#валюты #доллар #рубль #юань
@bitkogan
В стремительный рост валют относительно рубля не верю, так как начинается налоговый период, до 25.12. Основные конвертации начнутся на этой неделе, со вторника по пятницу.
Тем клиентам, что сидят в юане, кому купил по 8,40-8,60, потихоньку фиксирую прибыль. Неспешно, по частям.
Пока планирую зафиксировать порядка 25% позиции в юанях, не более.
#валюты #рубль #юань
@bitkogan
Тем клиентам, что сидят в юане, кому купил по 8,40-8,60, потихоньку фиксирую прибыль. Неспешно, по частям.
Пока планирую зафиксировать порядка 25% позиции в юанях, не более.
#валюты #рубль #юань
@bitkogan
Рубль продолжает свое уверенное движение на юга. Что делать?
Разумеется, вопрос который волнует многих – как долго это может еще продолжаться?
Ну и традиционное – бежать ли в обменник?
1️⃣ Насчет обменника.
Если честно, обожаю такие вопросы после того, как все основное УЖЕ произошло.
Мой ответ традиционно звучит так:
📍Если с целью покупки для поездки или командировки – то однозначно да. Пытаться выбрать момент – занятие достаточно бесперспективное. Все равно не угадаете.
📍Если с целью отложить традиционно под матрас, как спасение от любых грядущих бед, то если вам так спокойнее и ваш матрас надежно защищен от любителей поживиться, то да.
Опять же данная покупка на долгий срок. И угадать момент в принципе нереально. И если вам так спокойнее живется (а это самое главное), то просто покупайте и не пытайтесь угадать. Будет в этом году еще и дороже и дешевле. Но если ждать – обязательно купите еще дороже. Нервы дрогнут, и купите по самому максимуму. Это факт.
📍Если покупка через обменник с целью заработать. Ну к примеру по 76,5 купили (при 71,5 на бирже, курс наличного выше примерно процентов на 6-7) и надеемся в какой-то момент по 90 продать, то затея дурацкая. Слишком большие спреды. Да и все равно редко так удаётся угадать. Обычно такой «спекулянт» покупает. Ждет несколько месяцев. Потом нервы не выдерживают и с какой-то потерей все продается.
2️⃣ Теперь о безналичной валюте.
🔸 Насчет долларов. Если уж брать, то только через фьючерсные контракты. Но… затея дико рискованная. Можно угадать и что-то заработать, а можно и без штанов остаться.
Не скрою, я работаю с деривативными контрактами, и вам об этом периодически рассказываю. Да, я давно держу и фьючерсные контракты на доллар/рубль и фьючерсы на юань/рубль.
🔸 Что в настоящий момент? Если говорить про USD/RUB, примерно 3/5 позиции продал, остальное пока держу. Посмотрим, возможно в какой-то момент реализую позицию в прибыль. Что касается юаней, где-то тоже 50% продал, зафиксировал прибыль. Но основную позицию продолжаю держать.
❗️Опять же, нужно понимать, фьючерсные контракты штука очень опасная. Потому, что там работает плечо 1:10. Сами понимаете, с плечами рискованно. С другой стороны, где-то примерно в середине ноября многим клиентам (не скрою, что у нас есть достаточно много клиентов в доверительном управлении – ДУ) мы купили просто юани. Т. е. не стали покупать фьючерсные контракты, деривативы, решили, что это рискованно. Зачем, если можно просто рубли в ДУ превратить в юани.
🔸 Так вот, часть позиций клиентов находится в юанях. Мы будем, наверно, ближе к уровню 10,3—10,5, потихоньку продавать. Все? Нет, какую-то часть. Боюсь, что можем и до 11 допрыгать. Впереди ещё много всего веселого.
Так что, на мой взгляд, заработок в размере 15-20-25% за 2 месяца не так плохо. И прибыль нужно реализовывать. Ну а что будет дальше – посмотрим.
🔸 Жду ли я какого-то дикого обвала рубля на 80-90 уровни? Пока нет. Но нужно понимать, мы находимся в очень нестабильном мире и ситуации. Может быть все. Поэтому прибыль потихоньку реализую, какие-то позиции сохраняю.
Для того, чтобы в случае если что-то не дай Бог было, всегда быть во всеоружии. Вот как-то так.
#рубль #доллар #юань #фьючерсы
@bitkogan
Разумеется, вопрос который волнует многих – как долго это может еще продолжаться?
Ну и традиционное – бежать ли в обменник?
1️⃣ Насчет обменника.
Если честно, обожаю такие вопросы после того, как все основное УЖЕ произошло.
Мой ответ традиционно звучит так:
📍Если с целью покупки для поездки или командировки – то однозначно да. Пытаться выбрать момент – занятие достаточно бесперспективное. Все равно не угадаете.
📍Если с целью отложить традиционно под матрас, как спасение от любых грядущих бед, то если вам так спокойнее и ваш матрас надежно защищен от любителей поживиться, то да.
Опять же данная покупка на долгий срок. И угадать момент в принципе нереально. И если вам так спокойнее живется (а это самое главное), то просто покупайте и не пытайтесь угадать. Будет в этом году еще и дороже и дешевле. Но если ждать – обязательно купите еще дороже. Нервы дрогнут, и купите по самому максимуму. Это факт.
📍Если покупка через обменник с целью заработать. Ну к примеру по 76,5 купили (при 71,5 на бирже, курс наличного выше примерно процентов на 6-7) и надеемся в какой-то момент по 90 продать, то затея дурацкая. Слишком большие спреды. Да и все равно редко так удаётся угадать. Обычно такой «спекулянт» покупает. Ждет несколько месяцев. Потом нервы не выдерживают и с какой-то потерей все продается.
2️⃣ Теперь о безналичной валюте.
🔸 Насчет долларов. Если уж брать, то только через фьючерсные контракты. Но… затея дико рискованная. Можно угадать и что-то заработать, а можно и без штанов остаться.
Не скрою, я работаю с деривативными контрактами, и вам об этом периодически рассказываю. Да, я давно держу и фьючерсные контракты на доллар/рубль и фьючерсы на юань/рубль.
🔸 Что в настоящий момент? Если говорить про USD/RUB, примерно 3/5 позиции продал, остальное пока держу. Посмотрим, возможно в какой-то момент реализую позицию в прибыль. Что касается юаней, где-то тоже 50% продал, зафиксировал прибыль. Но основную позицию продолжаю держать.
❗️Опять же, нужно понимать, фьючерсные контракты штука очень опасная. Потому, что там работает плечо 1:10. Сами понимаете, с плечами рискованно. С другой стороны, где-то примерно в середине ноября многим клиентам (не скрою, что у нас есть достаточно много клиентов в доверительном управлении – ДУ) мы купили просто юани. Т. е. не стали покупать фьючерсные контракты, деривативы, решили, что это рискованно. Зачем, если можно просто рубли в ДУ превратить в юани.
🔸 Так вот, часть позиций клиентов находится в юанях. Мы будем, наверно, ближе к уровню 10,3—10,5, потихоньку продавать. Все? Нет, какую-то часть. Боюсь, что можем и до 11 допрыгать. Впереди ещё много всего веселого.
Так что, на мой взгляд, заработок в размере 15-20-25% за 2 месяца не так плохо. И прибыль нужно реализовывать. Ну а что будет дальше – посмотрим.
🔸 Жду ли я какого-то дикого обвала рубля на 80-90 уровни? Пока нет. Но нужно понимать, мы находимся в очень нестабильном мире и ситуации. Может быть все. Поэтому прибыль потихоньку реализую, какие-то позиции сохраняю.
Для того, чтобы в случае если что-то не дай Бог было, всегда быть во всеоружии. Вот как-то так.
#рубль #доллар #юань #фьючерсы
@bitkogan
Юань – держать или продавать?
🗯 Получил вопрос от подписчика: «Пара CNY/RUB вплотную приблизилась к отметке 11, не стоит ли начать фиксировать прибыль?»
Повторю, что сказал на вчерашнем эфире: резкого обвала рубля по отношению к китайской валюте не ожидаю, но позицию пока держу. Кстати, так же как и фьючерсные контракты на USD/RUB и CNY/RUB.
Дальнейшие же перспективы зависят от:
▪️Риторики послания президента России 21 февраля.
▪️Стабилизации ситуации в геополитике.
▪️Роста или снижения цен на «черное золото» То есть фактически – наполнения бюджета февраля.
Что у нас впереди? Налоговый период.
Это означает, что за пару дней до пика платежей (28 февраля) экспортеры могут начать активнее продавать валюту для выплаты соответствующих налогов. Но до 25-28 февраля еще далековато.
Продажи валюты из ФНБ. Кстати, интересная традиция последних дней. Поутру рубль слабеет. Потом приходит, по всей видимости, крупный продавец. И идет некий откат по рублю вверх.
Ну и к закрытию опять валюта потихоньку начинает разворачиваться строго на север.
Что у нас с исполнением бюджета?
По некоторым прогнозам, сумма выплат по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в феврале превысит 540 млрд рублей. Для сравнения, в прошлом месяце эта цифра составила 437,7 млрд рублей. Посмотрим, отреагирует ли рынок в этот раз.
Еще один новый нюансик насчет бюджета.
С принятием закона, устанавливающего новый порядок расчета цен на российскую нефть Urals для налогообложения, Минфин может получить более 600 млрд рублей. В перспективе это окажет ограниченную поддержку рублю.
Что еще?
Поддержку российской валюте может оказать повышение с марта норм обязательных резервов в рублях на один процентный пункт до 4%. В двух словах это означает, что спрос на российскую валюту может вырасти. В тоже время, эффект, очевидно, будет ограниченным.
Вывод
Скорее всего на текущих или близких к ним уровнях можно ожидать некую стабилизацию рубля.
По крайней мере на 80 по доллару или 12 по юаню пока прыжка не вижу. Или нам скоро сообщат что-то из ряда вон? Что-то сомневаюсь.
#валюты #юань
@bitkogan
🗯 Получил вопрос от подписчика: «Пара CNY/RUB вплотную приблизилась к отметке 11, не стоит ли начать фиксировать прибыль?»
Повторю, что сказал на вчерашнем эфире: резкого обвала рубля по отношению к китайской валюте не ожидаю, но позицию пока держу. Кстати, так же как и фьючерсные контракты на USD/RUB и CNY/RUB.
Дальнейшие же перспективы зависят от:
▪️Риторики послания президента России 21 февраля.
▪️Стабилизации ситуации в геополитике.
▪️Роста или снижения цен на «черное золото» То есть фактически – наполнения бюджета февраля.
Что у нас впереди? Налоговый период.
Это означает, что за пару дней до пика платежей (28 февраля) экспортеры могут начать активнее продавать валюту для выплаты соответствующих налогов. Но до 25-28 февраля еще далековато.
Продажи валюты из ФНБ. Кстати, интересная традиция последних дней. Поутру рубль слабеет. Потом приходит, по всей видимости, крупный продавец. И идет некий откат по рублю вверх.
Ну и к закрытию опять валюта потихоньку начинает разворачиваться строго на север.
Что у нас с исполнением бюджета?
По некоторым прогнозам, сумма выплат по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в феврале превысит 540 млрд рублей. Для сравнения, в прошлом месяце эта цифра составила 437,7 млрд рублей. Посмотрим, отреагирует ли рынок в этот раз.
Еще один новый нюансик насчет бюджета.
С принятием закона, устанавливающего новый порядок расчета цен на российскую нефть Urals для налогообложения, Минфин может получить более 600 млрд рублей. В перспективе это окажет ограниченную поддержку рублю.
Что еще?
Поддержку российской валюте может оказать повышение с марта норм обязательных резервов в рублях на один процентный пункт до 4%. В двух словах это означает, что спрос на российскую валюту может вырасти. В тоже время, эффект, очевидно, будет ограниченным.
Вывод
Скорее всего на текущих или близких к ним уровнях можно ожидать некую стабилизацию рубля.
По крайней мере на 80 по доллару или 12 по юаню пока прыжка не вижу. Или нам скоро сообщат что-то из ряда вон? Что-то сомневаюсь.
#валюты #юань
@bitkogan
Ну а что делать нам, грешным?
1️⃣ По текущим котировкам я бы уже не спешил покупать тот же юань. Боюсь, поздновато будет. По крайней мере, в короткую.
2️⃣ Был бы готов к тому, что ЦБ и правительство начнут согласованно действовать и постараются остановить ослабление рубля. Уж вербальные интервенции мы с вами, скорее всего, узрим в самое ближайшее время.
3️⃣ Очевидно, на текущих или близких к ним уровнях продолжил так же осторожно продавать юани и фьючерсы на USD/RUB и CNY/RUB. Опять же по 5–10% от позиции. Если, конечно, есть.
4️⃣Не пытался бы угадать – где будет точка разворота. Все равно не угадаешь.
Но по всей видимости, она не так далеко. Хотя… кто знает.
5️⃣ Ну а гадать – кто виноват… а какая разница. Покупки какими-то большими игроками, восстановление ли импорта и ужимание положительного платежного баланса, геополитика или что-то еще. А нам потом обязательно об этом расскажут аналитики. Вот увидите. Все обоснуют. Просто постфактум. И мы все сразу окончательно поймем. Может быть…
Ну и последнее.
Я знаю, что очень многим захочется начать шортить доллар или юань, благо фьючерсные контракты имеются.
Не советую. Слишком опасно. Это казино. Да и безумно опасно против тренда вставать. Могут и затоптать.
#рубль #валюты #юань #ЦБ
@bitkogan
1️⃣ По текущим котировкам я бы уже не спешил покупать тот же юань. Боюсь, поздновато будет. По крайней мере, в короткую.
2️⃣ Был бы готов к тому, что ЦБ и правительство начнут согласованно действовать и постараются остановить ослабление рубля. Уж вербальные интервенции мы с вами, скорее всего, узрим в самое ближайшее время.
3️⃣ Очевидно, на текущих или близких к ним уровнях продолжил так же осторожно продавать юани и фьючерсы на USD/RUB и CNY/RUB. Опять же по 5–10% от позиции. Если, конечно, есть.
4️⃣Не пытался бы угадать – где будет точка разворота. Все равно не угадаешь.
Но по всей видимости, она не так далеко. Хотя… кто знает.
5️⃣ Ну а гадать – кто виноват… а какая разница. Покупки какими-то большими игроками, восстановление ли импорта и ужимание положительного платежного баланса, геополитика или что-то еще. А нам потом обязательно об этом расскажут аналитики. Вот увидите. Все обоснуют. Просто постфактум. И мы все сразу окончательно поймем. Может быть…
Ну и последнее.
Я знаю, что очень многим захочется начать шортить доллар или юань, благо фьючерсные контракты имеются.
Не советую. Слишком опасно. Это казино. Да и безумно опасно против тренда вставать. Могут и затоптать.
#рубль #валюты #юань #ЦБ
@bitkogan
Курс на дедолларизацию набирает обороты.
Друзья, всем привет!
Причем не только в РФ, но и в мире. Все большее число стран переходят на расчеты в нацвалютах. Ну и естественно, стремительно растет доля расчетов в юанях. Особенно за российские товары.
Так, за последние пару месяцев:
▪️Россия вошла в пятерку лидеров по использованию юаня в международной торговле
▪️Доля китайской валюты в золотовалютных резервах РФ превысила $104 млрд,
▪️а Владимир Путин поддержал вообще переход на CNY в расчетах с развивающимися странами
▪️Многие из тех, кто ранее держал безналичные доллары как средство спасения от девальвации, перешел на юани.
О рисках долларизации не поговорил только ленивый.
Маск вот на днях вообще заявил, что дефолт США – это лишь вопрос времени (об этом мы, разумеется, поговорим отдельно). Хотя сразу скажу – я бы пока не относился к данным словам слишком серьезно. Маск – красавец. Но… хайпануть – это святое.
А какие есть риски есть у «юанизации»?
🔹Ну начнем с того, что, собственно говоря, сегодня есть не один, а два юаня. Один – для внутреннего использования, второй – так называемый офф-шорный. Юань – это, если быть честными, не стопроцентно свободно конвертируемая валюта. Как говорится, есть свои нюансы.
🔹Кроме того, мы все прекрасно понимаем – если ЦК КПК решит девальвировать свою валюту, то… оно так и будет сделано. Более того, в прошлом Пекин периодически использовал такую практику для помощи своей экономике и повышению конкурентоспособности товаров.
🔹Уже что-то подобное мы видели в 2019 г. Тогда, по данным Bloomberg, уход от доллара в евро и юани обошелся России в $7,7 млрд. Как же досталось тогда Центробанку. Сколько стрел летело в его сторону…
🔹Еще один любопытный момент заключается в том, что вывести средства из китайских активов еще та задачка. Согласно прошлогодней презентации ЦБ РФ, продажа юаней требует отдельного соглашения с Китаем. Золотая клетка... То есть так просто продать юани на действительно большие суммы (миллиарды долларов) без разрешения китайских властей не представляется возможным.
Ну и есть еще куча аргументов на тему того, что юань сегодня пока еще не является по-настоящему (на 100%) мировой резервной валютой. Будет интересно, я впоследствии об этом более подробно напишу.
Однако а есть ли у нас альтернативы лучше?
Не так много.
— Дирхамы ОАЭ проигрывают из-за политических рисков. Да и, при всем уважении, это относительно небольшая экономика. Для большинства, несмотря на привязку к доллару, все равно некая экзотика. Да и товарооборот с дирхамах по сравнению с юанями – мизер.
— Гонконгский доллар? Аналогично.
— Турецкую лиру стабильной назвать язык не поднимается.
— Рупия – достаточно волатильна. Да и давайте откровенно, размеры экономик Индии и Китая пока еще не совсем сопоставимы. Впрочем, у индийцев все впереди.
— Юаню также однозначно проигрывают африканские и латиноамериканские монеты.
Какой вывод можно сделать?
Несмотря на то, что юань является надежной и относительно стабильной валютой, у банкнот с портретом Мао есть свои риски. С другой стороны, а разве с EUR и USD по-другому?
Какой выход? Диверсификация валют, золота и прочих генерящих кеш активов типа недвижимости – это сегодня на частном уровне, пожалуй, единственная реально разумная альтернатива.
А на уровне государства. Да, в принципе. аналогично. Только вот с недвижимостью – это, естественно, уже иная игра.
#валюты #юань
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Причем не только в РФ, но и в мире. Все большее число стран переходят на расчеты в нацвалютах. Ну и естественно, стремительно растет доля расчетов в юанях. Особенно за российские товары.
Так, за последние пару месяцев:
▪️Россия вошла в пятерку лидеров по использованию юаня в международной торговле
▪️Доля китайской валюты в золотовалютных резервах РФ превысила $104 млрд,
▪️а Владимир Путин поддержал вообще переход на CNY в расчетах с развивающимися странами
▪️Многие из тех, кто ранее держал безналичные доллары как средство спасения от девальвации, перешел на юани.
О рисках долларизации не поговорил только ленивый.
Маск вот на днях вообще заявил, что дефолт США – это лишь вопрос времени (об этом мы, разумеется, поговорим отдельно). Хотя сразу скажу – я бы пока не относился к данным словам слишком серьезно. Маск – красавец. Но… хайпануть – это святое.
А какие есть риски есть у «юанизации»?
🔹Ну начнем с того, что, собственно говоря, сегодня есть не один, а два юаня. Один – для внутреннего использования, второй – так называемый офф-шорный. Юань – это, если быть честными, не стопроцентно свободно конвертируемая валюта. Как говорится, есть свои нюансы.
🔹Кроме того, мы все прекрасно понимаем – если ЦК КПК решит девальвировать свою валюту, то… оно так и будет сделано. Более того, в прошлом Пекин периодически использовал такую практику для помощи своей экономике и повышению конкурентоспособности товаров.
🔹Уже что-то подобное мы видели в 2019 г. Тогда, по данным Bloomberg, уход от доллара в евро и юани обошелся России в $7,7 млрд. Как же досталось тогда Центробанку. Сколько стрел летело в его сторону…
🔹Еще один любопытный момент заключается в том, что вывести средства из китайских активов еще та задачка. Согласно прошлогодней презентации ЦБ РФ, продажа юаней требует отдельного соглашения с Китаем. Золотая клетка... То есть так просто продать юани на действительно большие суммы (миллиарды долларов) без разрешения китайских властей не представляется возможным.
Ну и есть еще куча аргументов на тему того, что юань сегодня пока еще не является по-настоящему (на 100%) мировой резервной валютой. Будет интересно, я впоследствии об этом более подробно напишу.
Однако а есть ли у нас альтернативы лучше?
Не так много.
— Дирхамы ОАЭ проигрывают из-за политических рисков. Да и, при всем уважении, это относительно небольшая экономика. Для большинства, несмотря на привязку к доллару, все равно некая экзотика. Да и товарооборот с дирхамах по сравнению с юанями – мизер.
— Гонконгский доллар? Аналогично.
— Турецкую лиру стабильной назвать язык не поднимается.
— Рупия – достаточно волатильна. Да и давайте откровенно, размеры экономик Индии и Китая пока еще не совсем сопоставимы. Впрочем, у индийцев все впереди.
— Юаню также однозначно проигрывают африканские и латиноамериканские монеты.
Какой вывод можно сделать?
Несмотря на то, что юань является надежной и относительно стабильной валютой, у банкнот с портретом Мао есть свои риски. С другой стороны, а разве с EUR и USD по-другому?
Какой выход? Диверсификация валют, золота и прочих генерящих кеш активов типа недвижимости – это сегодня на частном уровне, пожалуй, единственная реально разумная альтернатива.
А на уровне государства. Да, в принципе. аналогично. Только вот с недвижимостью – это, естественно, уже иная игра.
#валюты #юань
@bitkogan
Единая валюта БРИКС
Доля юаня в трансграничных платежах и поступлениях Китая выросла до рекордных 48% на конец месяца с почти нуля в 2010 году.
Китаю и его партнерам удобнее вести дела в китайской валюте. Доллар им не нужен. Правда, остальные пока не решаются переходить на юани. Глобально его доля остается скромной – около 2,3%.
С китайской валютой есть сложности:
▪️Она не является свободно конвертируемой.
▪️В стране действует контроль за движением капитала.
▪️Риск «контролируемой девальвации» со стороны ЦБ.
Поэтому при всех претензиях к необеспеченным зеленым бумажкам и их эмитенту мировой бизнес и центробанки не спешат от них отказываться.
А могут ли быть вообще обеспеченные чем-то варианты более высокого уровня?
Некоторые, включая бывшего советника Белого дома Джо Салливана, считают, что такое возможно. Например, валюта БРИКС, обеспеченная золотом, редкоземельными металлами, землей и другими товарами.
Этакая новая версия золотого стандарта.
В поддержку идеи говорит то, что доля стран БРИКС в мировом экономическом росте может к 2028 году превысить 33%, а G7 — менее 28%. То есть центр мировой экономки и торговли смещается.
Проблема в том, что наиболее крупными экономиками группы являются Китай и Индия с их сложными отношениями. Для функционирования некой единой валюты необходим общий рынок, экономический и таможенный союзы.
Представить такой союз между Индией и Китаем пока непросто. А с учетом демографических тенденций в недалеком будущем может быть еще сложнее.
Вопрос в том, перевесит ли выгода ухода от доллара традиционные противоречия?
#Китай #юань
@bitkogan
Доля юаня в трансграничных платежах и поступлениях Китая выросла до рекордных 48% на конец месяца с почти нуля в 2010 году.
Китаю и его партнерам удобнее вести дела в китайской валюте. Доллар им не нужен. Правда, остальные пока не решаются переходить на юани. Глобально его доля остается скромной – около 2,3%.
С китайской валютой есть сложности:
▪️Она не является свободно конвертируемой.
▪️В стране действует контроль за движением капитала.
▪️Риск «контролируемой девальвации» со стороны ЦБ.
Поэтому при всех претензиях к необеспеченным зеленым бумажкам и их эмитенту мировой бизнес и центробанки не спешат от них отказываться.
А могут ли быть вообще обеспеченные чем-то варианты более высокого уровня?
Некоторые, включая бывшего советника Белого дома Джо Салливана, считают, что такое возможно. Например, валюта БРИКС, обеспеченная золотом, редкоземельными металлами, землей и другими товарами.
Этакая новая версия золотого стандарта.
В поддержку идеи говорит то, что доля стран БРИКС в мировом экономическом росте может к 2028 году превысить 33%, а G7 — менее 28%. То есть центр мировой экономки и торговли смещается.
Проблема в том, что наиболее крупными экономиками группы являются Китай и Индия с их сложными отношениями. Для функционирования некой единой валюты необходим общий рынок, экономический и таможенный союзы.
Представить такой союз между Индией и Китаем пока непросто. А с учетом демографических тенденций в недалеком будущем может быть еще сложнее.
Вопрос в том, перевесит ли выгода ухода от доллара традиционные противоречия?
#Китай #юань
@bitkogan
🇨🇳 Цифровой юань: отстает от рубля, но тоже на финишной прямой.
На прошлой неделе только написал о том, что проекты цифровых рублей (и это не описка!) могут воплотиться в жизнь в этом году. Как на этой неделе стали поступать новости о цифровых валютах центральных банков (CBDC).
1️⃣ Цифровой юань.
Госслужащие в городе Чаншу провинции Цзянсу с мая начнут получать зарплату только в цифровых юанях. Ими можно уже сейчас оплачивать коммунальные услуги и совершать транзакции на Alipay (платежной платформе Alibaba).
При помощи государственных служащих ЦБ хочет выявить возможные ошибки и ускорить внедрение цифрового юаня. Однако, проблема в неготовности многих магазинов принимать оплату в цифровых юанях, поэтому выплаты придется конвертировать в физические деньги.
Не удивлюсь, если в этом году мы увидим более широкое тестирование CBDC и в других провинциях, но о запуске в этой стране пока говорить рано. Скорее всего, власти Поднебесной на основе опыта своих граждан и других стран будут не торопясь вводить цифровой юань в оборот.
2️⃣ Цифровой евро.
ЕЦБ представил новый доклад о ходе разработки CBDC, но из-за сопротивления в Европарламенте проект может не получить развития. Пока что тестирование продолжается, больше подробностей, вероятно, будет к середине года.
До конца непонятно: то цифровой евро должен появиться на свет в 2026 г., то его будет использовать лишь 5% населения еврозоны, которое не пользуется банками. Такое ощущение, что проект является мертворожденным и им не хотят особо заниматься из-за более насущных проблем в экономике.
3️⃣ Цифровой зимбабвийский доллар с привязкой к золоту.
Власти Зимбабве решили при помощи цифровой валюты побороть инфляцию. Она составила 285%, и страна стала по этому показателю №1 в мире за прошедший год.
Опасаюсь, что граждане не поверят в новинку (тот же зимбабвийский доллар, только в красивой упаковке) и предпочтут продолжать расплачиваться в долларах США, которые вытеснили местную валюту с 2009 г. Помните, как в этой стране люди ходили на рынок с тележками, полными купюр каждая номиналом в миллион?
4️⃣ А что же США и цифровой доллар?
Здесь ситуация схожа с цифровым евро. ФРС явно не стремится стать «пионером» по внедрению цифрового доллара и находится на стадии разработки. Возможно, что вместо выпуска CBDC появится платформа для проведения платежей на основе блокчейна, что-то наподобие отечественной системы СБП. Обещают, что тестирование сервиса начнется уже в июле.
Приятно, что и в США можно будет отправить деньги в выходные и не дожидаться их поступления через несколько дней. Банки в Штатах это вообще отдельная песня…
Вместо вывода
Похоже, что только китайские товарищи смогли вместе с цифровыми рублями подойти к финишной черте в гонке по созданию CBDC. Проблема в том, что говорить сейчас о конкретной дате запуска какого-либо проекта, ой как рано. Проекты пока что, откровенно говоря, сыроваты.
Продолжу следить за новостями по цифровым валютам центробанков и писать об этом в канале @bitkogan, канале с важными новостями HOTLINE и в «Это к деньгам». Ведь запуск цифровых валют ЦБ может коренным образом изменить существующую финансовую систему!
#юань
@bitkogan
На прошлой неделе только написал о том, что проекты цифровых рублей (и это не описка!) могут воплотиться в жизнь в этом году. Как на этой неделе стали поступать новости о цифровых валютах центральных банков (CBDC).
1️⃣ Цифровой юань.
Госслужащие в городе Чаншу провинции Цзянсу с мая начнут получать зарплату только в цифровых юанях. Ими можно уже сейчас оплачивать коммунальные услуги и совершать транзакции на Alipay (платежной платформе Alibaba).
При помощи государственных служащих ЦБ хочет выявить возможные ошибки и ускорить внедрение цифрового юаня. Однако, проблема в неготовности многих магазинов принимать оплату в цифровых юанях, поэтому выплаты придется конвертировать в физические деньги.
Не удивлюсь, если в этом году мы увидим более широкое тестирование CBDC и в других провинциях, но о запуске в этой стране пока говорить рано. Скорее всего, власти Поднебесной на основе опыта своих граждан и других стран будут не торопясь вводить цифровой юань в оборот.
2️⃣ Цифровой евро.
ЕЦБ представил новый доклад о ходе разработки CBDC, но из-за сопротивления в Европарламенте проект может не получить развития. Пока что тестирование продолжается, больше подробностей, вероятно, будет к середине года.
До конца непонятно: то цифровой евро должен появиться на свет в 2026 г., то его будет использовать лишь 5% населения еврозоны, которое не пользуется банками. Такое ощущение, что проект является мертворожденным и им не хотят особо заниматься из-за более насущных проблем в экономике.
3️⃣ Цифровой зимбабвийский доллар с привязкой к золоту.
Власти Зимбабве решили при помощи цифровой валюты побороть инфляцию. Она составила 285%, и страна стала по этому показателю №1 в мире за прошедший год.
Опасаюсь, что граждане не поверят в новинку (тот же зимбабвийский доллар, только в красивой упаковке) и предпочтут продолжать расплачиваться в долларах США, которые вытеснили местную валюту с 2009 г. Помните, как в этой стране люди ходили на рынок с тележками, полными купюр каждая номиналом в миллион?
4️⃣ А что же США и цифровой доллар?
Здесь ситуация схожа с цифровым евро. ФРС явно не стремится стать «пионером» по внедрению цифрового доллара и находится на стадии разработки. Возможно, что вместо выпуска CBDC появится платформа для проведения платежей на основе блокчейна, что-то наподобие отечественной системы СБП. Обещают, что тестирование сервиса начнется уже в июле.
Приятно, что и в США можно будет отправить деньги в выходные и не дожидаться их поступления через несколько дней. Банки в Штатах это вообще отдельная песня…
Вместо вывода
Похоже, что только китайские товарищи смогли вместе с цифровыми рублями подойти к финишной черте в гонке по созданию CBDC. Проблема в том, что говорить сейчас о конкретной дате запуска какого-либо проекта, ой как рано. Проекты пока что, откровенно говоря, сыроваты.
Продолжу следить за новостями по цифровым валютам центробанков и писать об этом в канале @bitkogan, канале с важными новостями HOTLINE и в «Это к деньгам». Ведь запуск цифровых валют ЦБ может коренным образом изменить существующую финансовую систему!
#юань
@bitkogan
Пару слов насчет пар USD/RUB и CNY/RUB.
Чего только я не выслушал за тот период, пока после завершения налогового режима рубль уверенно пошел не на юга, как мы первоначально ожидали, а строго на север.
Ну что же, беглец вернулся.
Что делаем?
Как известно, мы покупали юани в последний день налогового периода.
✔️Что мы делали дальше? Когда увидели, что юани или доллары, против наших ожиданий слабеют, а рубль укрепляется – потихоньку докупали валюту ещё – опять же неспеша. Еще процент от портфеля. Еще процент.
Надо сказать, что и до этого у нас они были куплены недорого и оставались в портфелях.
✔️Что мы делаем сейчас? Да ничего пока. Наблюдаем. Текущие цены на юани в моменте в среднем чуть выше цены нашей последней покупки.
Я не думаю, что мы увидим в ближайшее время катастрофический обвал рубля (если только не будет каких-то очень серьезных геополитических проблем, политических кризисов и т. д., то есть некоторых форс-мажоров).
В иных случаях, возможно, мы увидим курс 81 относительно доллара, 11,9-12 относительно юаня. Возможно, будем сейчас прыгать на достигнутых уровнях.
✔️Что будем делать мы? Дойдём до этих уровней – 81-81,5 по доллару и 12-12,15 по юаню, вероятно, процент–другой валюты продадим.
Короче, будем маневрировать. Но основную массу средств будем держать. Просто как некую защиту от возможных, скажем так, неприятностей. Как страховку.
Поскольку это те же денежные средства, но просто в другой форме, позволяющие нам всегда иметь деньги на «план Б», если что-то происходит. Если что-то пойдет не так.
А времена сейчас такие. Всегда что-то может пойти не так. Поэтому пока спокойно наблюдаем, не суетимся.
Ещё один очень важный момент – на забываем, что и в этом месяце тоже будет 28-е число и тоже будет налоговый период.
Мораль
Наверно какую-то часть позиции пофиксируем ближе к числам 20-22. Чтобы иметь возможности при новом укреплении рубля снова маневрировать и докупать.
#валюта #доллар #юань
@bitkogan
Чего только я не выслушал за тот период, пока после завершения налогового режима рубль уверенно пошел не на юга, как мы первоначально ожидали, а строго на север.
Ну что же, беглец вернулся.
Что делаем?
Как известно, мы покупали юани в последний день налогового периода.
✔️Что мы делали дальше? Когда увидели, что юани или доллары, против наших ожиданий слабеют, а рубль укрепляется – потихоньку докупали валюту ещё – опять же неспеша. Еще процент от портфеля. Еще процент.
Надо сказать, что и до этого у нас они были куплены недорого и оставались в портфелях.
✔️Что мы делаем сейчас? Да ничего пока. Наблюдаем. Текущие цены на юани в моменте в среднем чуть выше цены нашей последней покупки.
Я не думаю, что мы увидим в ближайшее время катастрофический обвал рубля (если только не будет каких-то очень серьезных геополитических проблем, политических кризисов и т. д., то есть некоторых форс-мажоров).
В иных случаях, возможно, мы увидим курс 81 относительно доллара, 11,9-12 относительно юаня. Возможно, будем сейчас прыгать на достигнутых уровнях.
✔️Что будем делать мы? Дойдём до этих уровней – 81-81,5 по доллару и 12-12,15 по юаню, вероятно, процент–другой валюты продадим.
Короче, будем маневрировать. Но основную массу средств будем держать. Просто как некую защиту от возможных, скажем так, неприятностей. Как страховку.
Поскольку это те же денежные средства, но просто в другой форме, позволяющие нам всегда иметь деньги на «план Б», если что-то происходит. Если что-то пойдет не так.
А времена сейчас такие. Всегда что-то может пойти не так. Поэтому пока спокойно наблюдаем, не суетимся.
Ещё один очень важный момент – на забываем, что и в этом месяце тоже будет 28-е число и тоже будет налоговый период.
Мораль
Наверно какую-то часть позиции пофиксируем ближе к числам 20-22. Чтобы иметь возможности при новом укреплении рубля снова маневрировать и докупать.
#валюта #доллар #юань
@bitkogan
🇨🇳 Китайская экономика буксует назло всем прогнозам
Коронавирусные ограничения давно отменили, а в китайской промышленности и недвижимости застой. Потребление восстанавливается вяло.
В итоге:
🔹Курс юаня снижается, USD/CNY сегодня переходил порог 7,1 – min за полгода.
🔹Китайский рынок растерял большую часть «пост-ковидного» роста: Hang Seng с пиков января -20%.
🔹Падают цены на товарных рынках. Нефть $72, медь $8070.
👉 Кто виноват и что ждать от китайского рынка дальше, читайте в полной статье на нашем сайте.
#Китай #юань
@bitkogan
Коронавирусные ограничения давно отменили, а в китайской промышленности и недвижимости застой. Потребление восстанавливается вяло.
В итоге:
🔹Курс юаня снижается, USD/CNY сегодня переходил порог 7,1 – min за полгода.
🔹Китайский рынок растерял большую часть «пост-ковидного» роста: Hang Seng с пиков января -20%.
🔹Падают цены на товарных рынках. Нефть $72, медь $8070.
👉 Кто виноват и что ждать от китайского рынка дальше, читайте в полной статье на нашем сайте.
#Китай #юань
@bitkogan
🌍 На прошлой неделе официально заработало крупнейшее в мире соглашение о свободной торговле – ВРЭП
Это произошло 2 июня после того, как Филиппины последними ратифицировали соглашение. 15 стран-участниц шли к этому 10 лет. Формально ВРЭП вступило в силу еще 1 января 2022 г.
Что такое ВРЭП?
▪️Это «всеобъемлющее региональное экономическое партнерство», куда входят Китай, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и 10 стран-участниц АСЕАН.
▪️Соглашение охватывает треть населения Земли и около 30% мирового ВВП.
▪️Участники ВРЭП взаимно снижают торговые тарифы и стимулируют инвестиции.
Впервые Китай, Южная Корея и Япония объединились в одном торговом соглашении.
🇮🇳 Добавить веса этому партнерству могла бы Индия, но она отказалась от вступления в партнерство из-за неготовности снизить уровень протекционизма своей экономики.
🇻🇳 Просто представьте: продукция собирается во Вьетнаме из китайских комплектующих и продается в Австралии.
➡️ Каждая трансграничная операция облагается льготными пошлинами.
➡️ Конкурентоспособность товаров, произведенных внутри ВРЭП, растет.
➡️ Как и растет привлекательность рынков этих стран друг для друга.
🆓 В дальнейшем планируется вообще убрать экспортно-импортные тарифы внутри ВРЭП. Это еще больше оптимизирует цепочки поставок в регионе, а также усилит привлекательность товаров из ВРЭП на мировой арене и взаимную интеграцию экономик стран-участниц соглашения.
🇨🇳 Одним из ключевых бенефициаров организации является Китай. Через усиление интеграции внутри ВРЭП КНР может укрепить региональное лидерство и свой статус экономической сверхдержавы. Китайский бизнес, имеющий широкие связи с экономиками стран-участниц, также выигрывает от снижения торговых тарифов.
Наконец, ВРЭП открывает новые горизонты для юаня. Рост товарооборота КНР со странами-участницами может привести к росту доли юаня во взаимных расчетах и инвестициях.
Возможно, ВРЭП станет новым большим этапом на пути интернационализации юаня.
#юань #торговля #мир
@bitkogan
Это произошло 2 июня после того, как Филиппины последними ратифицировали соглашение. 15 стран-участниц шли к этому 10 лет. Формально ВРЭП вступило в силу еще 1 января 2022 г.
Что такое ВРЭП?
▪️Это «всеобъемлющее региональное экономическое партнерство», куда входят Китай, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и 10 стран-участниц АСЕАН.
▪️Соглашение охватывает треть населения Земли и около 30% мирового ВВП.
▪️Участники ВРЭП взаимно снижают торговые тарифы и стимулируют инвестиции.
Впервые Китай, Южная Корея и Япония объединились в одном торговом соглашении.
🇮🇳 Добавить веса этому партнерству могла бы Индия, но она отказалась от вступления в партнерство из-за неготовности снизить уровень протекционизма своей экономики.
🇻🇳 Просто представьте: продукция собирается во Вьетнаме из китайских комплектующих и продается в Австралии.
➡️ Каждая трансграничная операция облагается льготными пошлинами.
➡️ Конкурентоспособность товаров, произведенных внутри ВРЭП, растет.
➡️ Как и растет привлекательность рынков этих стран друг для друга.
🆓 В дальнейшем планируется вообще убрать экспортно-импортные тарифы внутри ВРЭП. Это еще больше оптимизирует цепочки поставок в регионе, а также усилит привлекательность товаров из ВРЭП на мировой арене и взаимную интеграцию экономик стран-участниц соглашения.
🇨🇳 Одним из ключевых бенефициаров организации является Китай. Через усиление интеграции внутри ВРЭП КНР может укрепить региональное лидерство и свой статус экономической сверхдержавы. Китайский бизнес, имеющий широкие связи с экономиками стран-участниц, также выигрывает от снижения торговых тарифов.
Наконец, ВРЭП открывает новые горизонты для юаня. Рост товарооборота КНР со странами-участницами может привести к росту доли юаня во взаимных расчетах и инвестициях.
Возможно, ВРЭП станет новым большим этапом на пути интернационализации юаня.
#юань #торговля #мир
@bitkogan