#RGBI
Давление на котировки #ОФЗ в понедельник сохранилось – доходности на сроке 1-5 лет выросли еще на 6-12 б.п., доходность 10-летнего выпуска не изменилась (14,96% годовых)
МНЕНИЕ АНАЛИТИКОВ [Промсвязьбанк]:
》- Негативом для рынка стал пересмотр Минфином дефицита бюджета на 2024 год, который был повышен до 2,1 трлн руб. (1,1% ВВП) с 1,6 трлн руб. (0,9% ВВП), утвержденных сейчас. В результате, факторов, как минимум, для снижения программы заимствований на текущий год у Минфина нет, в результате чего продолжительной паузы в аукционах ожидать не приходится.
Заседание ЦБ должно несколько снизить неопределенность на рынке относительной дальнейшей политики регулятора.
В отсутствии фундаментальных факторов для разворота котировок классических ОФЗ рекомендуем сохранять основную позицию облигационного портфеля во флоатерах
@birzhevoifon
Давление на котировки #ОФЗ в понедельник сохранилось – доходности на сроке 1-5 лет выросли еще на 6-12 б.п., доходность 10-летнего выпуска не изменилась (14,96% годовых)
МНЕНИЕ АНАЛИТИКОВ [Промсвязьбанк]:
》- Негативом для рынка стал пересмотр Минфином дефицита бюджета на 2024 год, который был повышен до 2,1 трлн руб. (1,1% ВВП) с 1,6 трлн руб. (0,9% ВВП), утвержденных сейчас. В результате, факторов, как минимум, для снижения программы заимствований на текущий год у Минфина нет, в результате чего продолжительной паузы в аукционах ожидать не приходится.
Заседание ЦБ должно несколько снизить неопределенность на рынке относительной дальнейшей политики регулятора.
В отсутствии фундаментальных факторов для разворота котировок классических ОФЗ рекомендуем сохранять основную позицию облигационного портфеля во флоатерах
@birzhevoifon
🔺Длительный перерыв в размещения гособлигаций мало помог Минфину в привлечении средств на долговом рынке — КоммерсантЪ
Более того, предложенные инвесторам #ОФЗ с плавающим купоном из-за слишком агрессивных заявок были размещены в объеме всего 21 млрд руб. Но и этот незначительный результат достигнут за счет существенной скидки по цене ко вторичному рынку
》...Эксперты считают, что для исполнения плановых показателей этого года Минфин будет вынужден более активно размещать ОФЗ с плавающей ставкой
@birzhevoifon
Более того, предложенные инвесторам #ОФЗ с плавающим купоном из-за слишком агрессивных заявок были размещены в объеме всего 21 млрд руб. Но и этот незначительный результат достигнут за счет существенной скидки по цене ко вторичному рынку
》...Эксперты считают, что для исполнения плановых показателей этого года Минфин будет вынужден более активно размещать ОФЗ с плавающей ставкой
@birzhevoifon
🔺 ...#RGBI 10:48 мск
Котировки #ОФЗ перешли к консолидации с приближением заседания Банка России – доходность индекса гособлигаций #RGBI выросла на 3 б.п. – до 16,29% годовых.
#мнение_аналитиков
Промсвязьбанк:
》-...После решения ЦБ в пятницу высока вероятность снижения коротких и среднесрочных бумаг на пересмотре прогноза средней ключевой ставки на 2024-2025 гг. Мы по-прежнему считаем, что в текущих условиях наиболее целесообразно сохранять основную позицию облигационного портфеля в корпоративных флоатерах. При этом рекомендуем бумаги с коротким сроком до 2 лет, что позволит оперативно перевернуть позицию в бумаги с фиксированным купоном при признаках ослабления ДКП (по срокам пока ориентируемся на конец 2024 – начало 2025 года).
@birzhevoifon
Котировки #ОФЗ перешли к консолидации с приближением заседания Банка России – доходность индекса гособлигаций #RGBI выросла на 3 б.п. – до 16,29% годовых.
#мнение_аналитиков
Промсвязьбанк:
》-...После решения ЦБ в пятницу высока вероятность снижения коротких и среднесрочных бумаг на пересмотре прогноза средней ключевой ставки на 2024-2025 гг. Мы по-прежнему считаем, что в текущих условиях наиболее целесообразно сохранять основную позицию облигационного портфеля в корпоративных флоатерах. При этом рекомендуем бумаги с коротким сроком до 2 лет, что позволит оперативно перевернуть позицию в бумаги с фиксированным купоном при признаках ослабления ДКП (по срокам пока ориентируемся на конец 2024 – начало 2025 года).
@birzhevoifon
🔺Минфин РФ вчера разместил ОФЗ 29025 на 46,5 млрд руб при спросе 219,7 млрд руб
▫️...аукцион по размещению ОФЗ 26248 признан несостоявшимся – Минфин
》Реализация плана размещения #ОФЗ отодвигается на 4кв 2024г.— КоммерсантЪ
▫️...вторую неделю подряд Минфин ограничивается размещением только облигаций с плавающим купоном (ОФЗ-ПК)
@birzhevoifon
▫️...аукцион по размещению ОФЗ 26248 признан несостоявшимся – Минфин
》Реализация плана размещения #ОФЗ отодвигается на 4кв 2024г.— КоммерсантЪ
▫️...вторую неделю подряд Минфин ограничивается размещением только облигаций с плавающим купоном (ОФЗ-ПК)
@birzhevoifon
🔺 .. #RGBI 10:07 мск
В прошедшую пятницу (26 июля) рынок #ОФЗ закрылся резким снижением после заседания ЦБ РФ – доходность индекса #RGBI выросла на 25 б.п. – до 16,49% годовых.
ЦБ ожидаемо повысил ставку до 18% при этом дал прогноз, предполагающей ее повышение до 20% (по словам регулятора, данный сценарий рассматривался и на пятничном заседании).
#мнение_аналитиков
Промсвязьбанк:
》...- Данный сигнал продолжит оказывать давление на рынок ОФЗ с фиксированным купоном – ожидаем, что индекс RGBI в ближайшее время обновит годовые минимумы (102,9 п.; текущее значение – 103,53 п.).
Говорить о возможных сигналах замедления инфляции и смягчения риторики ЦБ, на наш взгляд, можно будет не ранее IV квартала; пока актуальность флоатеров для инвесторов будет сохраняться.
@birzhevoifon
В прошедшую пятницу (26 июля) рынок #ОФЗ закрылся резким снижением после заседания ЦБ РФ – доходность индекса #RGBI выросла на 25 б.п. – до 16,49% годовых.
ЦБ ожидаемо повысил ставку до 18% при этом дал прогноз, предполагающей ее повышение до 20% (по словам регулятора, данный сценарий рассматривался и на пятничном заседании).
#мнение_аналитиков
Промсвязьбанк:
》...- Данный сигнал продолжит оказывать давление на рынок ОФЗ с фиксированным купоном – ожидаем, что индекс RGBI в ближайшее время обновит годовые минимумы (102,9 п.; текущее значение – 103,53 п.).
Говорить о возможных сигналах замедления инфляции и смягчения риторики ЦБ, на наш взгляд, можно будет не ранее IV квартала; пока актуальность флоатеров для инвесторов будет сохраняться.
@birzhevoifon
🔺Отскок в котировках #ОФЗ почти завершен, но волатильность на рынке может сохраниться – Ведомости
В конце июля рынок облигаций федерального займа (ОФЗ) показал рост, и индекс #RGBI вырос на 4,3% до 107,3 пункта за две недели. Однако 12 августа рост прекратился, и индекс снизился на 0,3%.
#прогнозы_аналитиков
》... - Несмотря на кратковременное восстановление, аналитики прогнозируют боковую динамику на рынке ОФЗ в ближайшие месяцы. Факторы, такие как замедление инфляции, временная приостановка аукционов Минфина и накопление ликвидности, способствовали недавнему росту, но устойчивого продолжения этого тренда ожидать не стоит.
В условиях сохраняющихся инфляционных рисков и ожиданий повышения ставки волатильность рынка ОФЗ, вероятно, будет высокой, а доходности останутся в диапазоне 15,5–16,5%
@birzhevoifon
В конце июля рынок облигаций федерального займа (ОФЗ) показал рост, и индекс #RGBI вырос на 4,3% до 107,3 пункта за две недели. Однако 12 августа рост прекратился, и индекс снизился на 0,3%.
#прогнозы_аналитиков
》... - Несмотря на кратковременное восстановление, аналитики прогнозируют боковую динамику на рынке ОФЗ в ближайшие месяцы. Факторы, такие как замедление инфляции, временная приостановка аукционов Минфина и накопление ликвидности, способствовали недавнему росту, но устойчивого продолжения этого тренда ожидать не стоит.
В условиях сохраняющихся инфляционных рисков и ожиданий повышения ставки волатильность рынка ОФЗ, вероятно, будет высокой, а доходности останутся в диапазоне 15,5–16,5%
@birzhevoifon
🔺 ...#RGBI 16:30 мск
Объем инвестиций нерезидентов в #ОФЗ в июле 2024 года снизился на 49 млрд руб., или на 3,5%, до 1,344 трлн рублей, сообщается на сайте ЦБ РФ.
В то же время в июле объем рынка ОФЗ уменьшился на 235 млрд рублей, или на 1,1%, до 20,448 трлн рублей.
В результате доля нерезидентов в ОФЗ в июле снизилась до 6,6% с 6,7%. Значение этого показателя на 1 августа минимальное с 1 июля 2012 года, тогда доля нерезидентов составляла 6,5%.
@birzhevoifon
Объем инвестиций нерезидентов в #ОФЗ в июле 2024 года снизился на 49 млрд руб., или на 3,5%, до 1,344 трлн рублей, сообщается на сайте ЦБ РФ.
В то же время в июле объем рынка ОФЗ уменьшился на 235 млрд рублей, или на 1,1%, до 20,448 трлн рублей.
В результате доля нерезидентов в ОФЗ в июле снизилась до 6,6% с 6,7%. Значение этого показателя на 1 августа минимальное с 1 июля 2012 года, тогда доля нерезидентов составляла 6,5%.
@birzhevoifon
🔺 ...#RGBI 10:02 мск
Рынок #ОФЗ во вторник попытался скорректироваться вверх после активного снижения последние 2 торговые сессии, однако большая часть восстановительного роста была растеряна в течение дня. В результате по итогам торгов доходность индекса #RGBI снизилась на 5 б.п. (до 16,51% годовых) после роста доходности на 32 б.п. за пятницу и понедельник
#прогнозы_аналитиков
Промсвязьбанк
》...- Сегодня ждем боковую динамику рынка в преддверии публикации традиционных данных по инфляции сегодня вечером. Вчерашнее заявление о готовящихся поручениях президента РФ для борьбы с инфляцией пока до публикации конкретики расцениваем нейтрально для рынка ОФЗ.
Пока, по нашим оценкам, ближайшей среднесрочной целью по-прежнему выступают минимумы года (103 п. по индексу при текущем значении 104,0 п.)
@birzhevoifon
Рынок #ОФЗ во вторник попытался скорректироваться вверх после активного снижения последние 2 торговые сессии, однако большая часть восстановительного роста была растеряна в течение дня. В результате по итогам торгов доходность индекса #RGBI снизилась на 5 б.п. (до 16,51% годовых) после роста доходности на 32 б.п. за пятницу и понедельник
#прогнозы_аналитиков
Промсвязьбанк
》...- Сегодня ждем боковую динамику рынка в преддверии публикации традиционных данных по инфляции сегодня вечером. Вчерашнее заявление о готовящихся поручениях президента РФ для борьбы с инфляцией пока до публикации конкретики расцениваем нейтрально для рынка ОФЗ.
Пока, по нашим оценкам, ближайшей среднесрочной целью по-прежнему выступают минимумы года (103 п. по индексу при текущем значении 104,0 п.)
@birzhevoifon