Настало время вернуться в рабочий ритм.
- Что происходило на рынке во время праздников?
- Какие события достойны внимания?
- Слухи о возможном снижении рейтинга США от агентства Fitch.
читать текст интервью
#Брагин #макроэкономика #акции #облигации
- Что происходило на рынке во время праздников?
- Какие события достойны внимания?
- Слухи о возможном снижении рейтинга США от агентства Fitch.
читать текст интервью
#Брагин #макроэкономика #акции #облигации
Никогда не слышал, чтобы люди так увлекательно рассказывали об акциях полупроводниковых компаний, производящих микрочипы. Рекомендую к прочтению это интервью с Дмитрием Михайловым, если хотите сохранить интеллектуальный тонус в выходные.
#Михайлов #пятницаидей #акции #AMAT #MU
#Михайлов #пятницаидей #акции #AMAT #MU
В 2017-2018 годах мы делали ставку преимущественно на ресурсные компании, особенно нефтегазовый сектор. Это было обусловлено тремя причинами: слабостью рубля, нашей верой в рост цен на нефть и налоговым маневром, который произошёл в нефтегазовом секторе.
Всё это заставило нас существенно увеличить долю в нефтегазовом секторе.
Но к концу года этот потенциал был исчерпан - многие нефтегазовые акции выросли от 40 до 60%. Интересно, что после падения цен на нефть с 85$ до 50$ соответствующей коррекции на рынке нефтегазовых компаний не произошло. Это нас удивило, и в конце 2018 года мы решили двигаться в сторону локальных компаний, выручка которых преимущественно состоит из российских рублей.
Как изменился наш фокус? Читать полный текст
#Харин #акции #рубли
Всё это заставило нас существенно увеличить долю в нефтегазовом секторе.
Но к концу года этот потенциал был исчерпан - многие нефтегазовые акции выросли от 40 до 60%. Интересно, что после падения цен на нефть с 85$ до 50$ соответствующей коррекции на рынке нефтегазовых компаний не произошло. Это нас удивило, и в конце 2018 года мы решили двигаться в сторону локальных компаний, выручка которых преимущественно состоит из российских рублей.
Как изменился наш фокус? Читать полный текст
#Харин #акции #рубли
Знаете, как изменились за последний год доли каждого сектора экономики в индексе S&P500?
Вес в индексе прибавили:
Телекомы (+8%)
Здравоохранение (+1%)
Снизили вес:
IT сектор (-4%)
Товары неповседневного спроса (-3%)
Потребительские товары (-1%)
Нефть и газ (-1%)
Мы решили пойти дальше и предположили, что существует какая-то закономерная связь одних секторов с другими, что инвесторы, уходя из компаний одного сектора, перекладываются в компании другого.
Для этого мы построили корреляционную матрицу изменений во времени долей секторов в индексе SP500, взяв в качестве базы расчётов период с 2010 года по текущий момент. Так мы оценили линейную связь между секторами.
Оказалось, что наибольшая отрицательная связь со значением 0,87 - между сектором Телекомов и сектором Товаров непостоянного спроса. Высокое отрицательное значение говорит, что при снижении капитализации одного сектора капитализация второго с высокой вероятностью будет расти. Также мы видим высокую отрицательную связь между секторами IT и Телекомами (-0,83). Наибольшее положительное значение корреляции между секторами Коммунальных услуг и Здравоохранения.
Полученные результаты могут помочь при диверсификации портфеля, чтобы выбирать акции из секторов с наименьшей корреляцией. Также эти результаты можно использовать при построении стратегий, основанных на покупке подешевевших и продаже подорожавших секторов.
И да, мы задержались на работе, чтобы посмотреть итоги заседания ФРС :)
#Копылов #акции
Вес в индексе прибавили:
Телекомы (+8%)
Здравоохранение (+1%)
Снизили вес:
IT сектор (-4%)
Товары неповседневного спроса (-3%)
Потребительские товары (-1%)
Нефть и газ (-1%)
Мы решили пойти дальше и предположили, что существует какая-то закономерная связь одних секторов с другими, что инвесторы, уходя из компаний одного сектора, перекладываются в компании другого.
Для этого мы построили корреляционную матрицу изменений во времени долей секторов в индексе SP500, взяв в качестве базы расчётов период с 2010 года по текущий момент. Так мы оценили линейную связь между секторами.
Оказалось, что наибольшая отрицательная связь со значением 0,87 - между сектором Телекомов и сектором Товаров непостоянного спроса. Высокое отрицательное значение говорит, что при снижении капитализации одного сектора капитализация второго с высокой вероятностью будет расти. Также мы видим высокую отрицательную связь между секторами IT и Телекомами (-0,83). Наибольшее положительное значение корреляции между секторами Коммунальных услуг и Здравоохранения.
Полученные результаты могут помочь при диверсификации портфеля, чтобы выбирать акции из секторов с наименьшей корреляцией. Также эти результаты можно использовать при построении стратегий, основанных на покупке подешевевших и продаже подорожавших секторов.
И да, мы задержались на работе, чтобы посмотреть итоги заседания ФРС :)
#Копылов #акции
Cегодня мы расскажем вам о международной IT-компании, которая, вероятно, находится вне ваших радаров.
Прибыль компании растёт на 20%+ уже 31 квартал подряд, а цена акций на Нью-Йоркской фондовой бирже с момента IPO выросла на 1079%.
К тому же есть повод для гордости - компания имеет русские корни!
Полный текст интервью
#Михайлов #акции #пятницаидей
Прибыль компании растёт на 20%+ уже 31 квартал подряд, а цена акций на Нью-Йоркской фондовой бирже с момента IPO выросла на 1079%.
К тому же есть повод для гордости - компания имеет русские корни!
Полный текст интервью
#Михайлов #акции #пятницаидей
Согласитесь, когда мы просматриваем графики цен акций, возникает одно из двух желаний: купить сильно подешевевшие компании или “шортануть” сильно подорожавшие. На практике у многих получается так: купи акции на дне и получи второе дно в подарок. Но проверял ли кто-нибудь на практике такую стратегию на длинном горизонте времени?
Мы провели эксперимент и получили неожиданный результат.
Полный текст
#Копылов #акции
Мы провели эксперимент и получили неожиданный результат.
Полный текст
#Копылов #акции
Бизнес в Европе - это в большинстве своём зрелый бизнес. Автомобильная промышленность, металлообработка, нефтехимическая промышленность, телекоммуникации, финансы - компании этих секторов существуют очень давно, приносят стабильный доход и платят высокие дивиденды.
В нулевые европейский рынок опережал американский, но с 2009 года он сбавил темп и начал отставать. А в последние годы и вовсе потерял все надежды набрать прежнюю высоту. Масла в огонь подливают Греция, Италия, Великобритания - кажется, негатив не иссякнет никогда. На этом фоне возникают глобальные сомнения, что рост рынка в принципе возможен.
Но, как мы знаем, именно в такие моменты нужно максимально тщательно мониторить рынок на предмет перепроданных бумаг и секторов, оценивая причины падения и возможный потенциал роста. Этим мы и займёмся с Дмитрием Михайловым.
Полный текст интервью
#Михайлов #акции #пятницаидей
В нулевые европейский рынок опережал американский, но с 2009 года он сбавил темп и начал отставать. А в последние годы и вовсе потерял все надежды набрать прежнюю высоту. Масла в огонь подливают Греция, Италия, Великобритания - кажется, негатив не иссякнет никогда. На этом фоне возникают глобальные сомнения, что рост рынка в принципе возможен.
Но, как мы знаем, именно в такие моменты нужно максимально тщательно мониторить рынок на предмет перепроданных бумаг и секторов, оценивая причины падения и возможный потенциал роста. Этим мы и займёмся с Дмитрием Михайловым.
Полный текст интервью
#Михайлов #акции #пятницаидей
19 дек 2018 года OFAC полностью снял ограничения с компании UC Rusal.
Когда компания попала под санкции, иностранные инвесторы начали выходить из неё. Но даже когда их сняли, инвестиционные дома не стали убирать компанию из своих black-листов. Вполне возможно, что этот большой пласт инвесторов со временем постепенно вернётся обратно, но такие процессы обычно занимают длительное время.
Тем не менее, есть несколько поводов внимательнее отнестись к этой идее.
Полный текст интервью
#Харин #акции
Когда компания попала под санкции, иностранные инвесторы начали выходить из неё. Но даже когда их сняли, инвестиционные дома не стали убирать компанию из своих black-листов. Вполне возможно, что этот большой пласт инвесторов со временем постепенно вернётся обратно, но такие процессы обычно занимают длительное время.
Тем не менее, есть несколько поводов внимательнее отнестись к этой идее.
Полный текст интервью
#Харин #акции
В прошлый раз мы удивились тому, что стратегия покупки худших компаний индекса S&P500 смогла принести доходность выше самого индекса.
Но будем с вами откровенны: мы не в полной мере учли ребалансировку индекса S&P500. В этот раз мы залатали эту дыру и пошли ещё дальше, проверив стратегию уже на 26-летнем горизонте, зацепив по дороге 2 мировых финансовых кризиса.
Исходные данные:
Горизонт: 1993-2019
Объем данных для анализа > 11 млн. значений
Источники: Reuters, Bloomberg
Кол-во компаний > 1500 шт.
Кол-во ребалансировок S&P500 ~1200 раз
Результат: мы считали, что покупать аутсайдеров рынка - дело всегда убыточное. Теперь мы не столь категоричны.
Полный текст анализа
#Копылов #акции
Но будем с вами откровенны: мы не в полной мере учли ребалансировку индекса S&P500. В этот раз мы залатали эту дыру и пошли ещё дальше, проверив стратегию уже на 26-летнем горизонте, зацепив по дороге 2 мировых финансовых кризиса.
Исходные данные:
Горизонт: 1993-2019
Объем данных для анализа > 11 млн. значений
Источники: Reuters, Bloomberg
Кол-во компаний > 1500 шт.
Кол-во ребалансировок S&P500 ~1200 раз
Результат: мы считали, что покупать аутсайдеров рынка - дело всегда убыточное. Теперь мы не столь категоричны.
Полный текст анализа
#Копылов #акции
Мечта инвестора: как найти перспективную IT-компанию в области разработки ПО
Microsoft, SAP, Adobe Systems – когда-то эти гиганты были стартапами. Инвесторы, которые распознали в них лидеров рынка на ранних этапах, получили сверхприбыль. А те, кто тогда не поверили в их потенциал, кусают локти.
Какие метрики помогут выбрать «правильную» IT-компанию для инвестиций, почему низкая выручка не признак плохого продукта, а интенсивное продвижение, наоборот, повод задуматься, разбираемся с Дмитрием Михайловым.
Полный текст интервью
#Михайлов #акции #пятницаидей
Microsoft, SAP, Adobe Systems – когда-то эти гиганты были стартапами. Инвесторы, которые распознали в них лидеров рынка на ранних этапах, получили сверхприбыль. А те, кто тогда не поверили в их потенциал, кусают локти.
Какие метрики помогут выбрать «правильную» IT-компанию для инвестиций, почему низкая выручка не признак плохого продукта, а интенсивное продвижение, наоборот, повод задуматься, разбираемся с Дмитрием Михайловым.
Полный текст интервью
#Михайлов #акции #пятницаидей
ТОП-5 российских компаний с растущей дивидендной доходностью
Так уж вышло, что на российском рынке не слишком много быстрорастущих технологичных компаний :) Гораздо больше тех, что не обещают бурного роста, зато радуют инвесторов очень высокими дивидендами. Мы решили разобраться в том, какие из крупнейших российских компаний могут значительно увеличить дивиденды в ближайшие годы.
Полный текст интервью
#акции
Так уж вышло, что на российском рынке не слишком много быстрорастущих технологичных компаний :) Гораздо больше тех, что не обещают бурного роста, зато радуют инвесторов очень высокими дивидендами. Мы решили разобраться в том, какие из крупнейших российских компаний могут значительно увеличить дивиденды в ближайшие годы.
Полный текст интервью
#акции
Формируем EUR портфель из европейских акций с высокими дивидендами. Часть 2.
Существует два подхода к инвестированию. Первый и классический: ставим на рост акций и зарабатываем за счет переоценки. Второй – рассчитываем на высокую дивидендную доходность и ждем бокового движения рынка. Какой из них выбрать прямо сейчас, чтобы не бояться за акции в период летнего отпуска – объясняет портфельный управляющий Дмитрий Михайлов.
Полный текст статьи + рекомендации.
Часть 1 - в этом посте.
#акции
Существует два подхода к инвестированию. Первый и классический: ставим на рост акций и зарабатываем за счет переоценки. Второй – рассчитываем на высокую дивидендную доходность и ждем бокового движения рынка. Какой из них выбрать прямо сейчас, чтобы не бояться за акции в период летнего отпуска – объясняет портфельный управляющий Дмитрий Михайлов.
Полный текст статьи + рекомендации.
Часть 1 - в этом посте.
#акции
#тест #акции
Тест на знание акций
На выходные мы приготовили вам не самый простой, но обширный и интересный тест на знание рынка акций. В нем всего 10 вопросов. Главное – не торопитесь отвечать, но и не тратьте на него больше 5 минут. В конце вы проверите свой уровень и получите рекомендации от нас в зависимости от ваших правильных ответов.
Ну а если рисковым активам в вашем портфеле не место, загляните в наш тест по облигациям, который уже прошли более тысячи человек.
Тест на знание акций
На выходные мы приготовили вам не самый простой, но обширный и интересный тест на знание рынка акций. В нем всего 10 вопросов. Главное – не торопитесь отвечать, но и не тратьте на него больше 5 минут. В конце вы проверите свой уровень и получите рекомендации от нас в зависимости от ваших правильных ответов.
Ну а если рисковым активам в вашем портфеле не место, загляните в наш тест по облигациям, который уже прошли более тысячи человек.
