🇷🇺 Отчеты компаний из России

Сегодня вышло сразу несколько отчетов российских компаний.

📱 Яндекса отчет за 1 кв. 2024 по МСФО
✅ Выручка +40%
✅ EBITDA +107%
✅ Чистая прибыль скорр. +164%

🏦 Сбер отчитался за 1 кв. 2024 по МСФО
✅ Чистый проц. доход +24%
✅ Чистый ком. доход +7,6%
✅ Чистая прибыль +11%

🍏 Fix Price отчет за 1 кв. 2024 по МСФО
✅ Выручка +8,8%
⛔️ EBITDA -12%
⛔️ Чистая прибыль -43%

🤣 Займер отчитался за 1 кв. 2024 по МСФО
🔻Чистая прибыль -73%
Главное вовремя IPO провести 🙈

🏠 Самолет отчитался за 2023 год по МСФО
✅ Выручка +49%
✅ EBITDA +90%
✅ Чистая прибыль +71%

🍏 Лента отчиталась за 1 кв. 2024 по МСФО
✅ Выручка +62%
✅ EBITDA +395%
✅ Чистая прибыль 3,5 млрд. руб.

🩺 Мать и дитя отчитался за I кв. 2024
🔺Выручка +23%

❗️Кого разобрать на следующей неделе?

За эту неделю разобрал несколько компаний:

▪️Intel (отчет совпал с предположением о движение цены)
▪️Краткий обзор: Ping An Insurance, China Life Insurance, Hong Kong Exchanges and Clearing, Sands China, Aluminum Corporation of China, China Overseas Land & Investment
▪️TAL Education (отчет совпал с предположением о движение цены)
▪️Microsoft (отчет совпал с предположением о движение цены)
▪️Alphabet (отчет не совпал с предположением о движение цены)

Итого из 4 разборов - 3 оказались верные предположения о движение цены, один не верный.

На этой неделе отчитываются (по хештегу можете найти старые разборы):
▪️APPLE #AAPL
▪️AMAZON #AMZN
▪️MASTERCARD #MA
▪️COCA-COLA #KO
▪️AMD #AMD
▪️MCDONALD'S #MCD
▪️QUALCOMM #QCOM
▪️CONOCOPHILLIPS #COP
▪️PFIZER #PFE
▪️BOOKING #BKNG
▪️STARBUCKS #SBUX
▪️MERCADOLIBRE #MELI
▪️PAYPAL #PYPL
▪️COINBASE #COIN
▪️DOORDASH #DASH
▪️3M #MMM
▪️THE KRAFT HEINZ #KHC
▪️BLOCK #SQ

Выбираем кого разобрать? В том числе принимаю на разбор и акции российских компаний. Пишите в комментарии, чей разбор вы хотите увидеть. По лайкам определю кого разобрать в первую очередь.

P.S. Пишем по 1 компании (если написано более 1 компании, я не знаю какую из них выбрать).

Разбор графика компании Block (бывший Square) #SQ
Сектор: Информационные технологии, производство программного обеспечения, финтех

Последний полный разбор компании я делал 20 февраля, до этого тоже регулярно делал разборы, предыдущие ради интереса можете найти по хэштегу #SQ. В последнем разборе акции стоили 65.2$ и я прогнозировал уход к 92$, после чего ожидал коррекцию-проторговку и после уход выше к 140+$. По факту с 65$ дорастали до 87,5$, после чего и началась коррекция. Т.е. плюс-минус как я и ожидал. Что дальше?

📢 Отчет
▪️Прогноз на EPS - 0,723$ (год назад - 0,4$), выручка - 5.834B$ (год назад - 4,99B$). Ожидается существенный рост, по прибыли вообще чуть ли не в 2 раза.
▪️Из последних 15 отчетов 12 были лучше ожидания. Вероятность, что отчет выйдет лучше ожидания больше.

📈 Технический анализ
С середины марта акции Block находятся в нисходящем боковике после роста на 125% c октября 2023. Технически здесь есть возможность еще большей коррекции к 200-дневной скользящей к 65$, но в моменте подходя к отчету индикаторы указывают на рост. Следовательно вероятность роста больше, чем падения. Ближайший уровень сопротивления находится в районе 90$. Ожидаю уход туда, если пробиваем уровень сразу, то открывается поход на 140-150$.

🧠 Выводы
Компания покажет существенный рост прибыли и выручки в этом году. С 2022 по конец прошлого года компания была убыточной и наконец-то сейчас выходит в прибыль, прогнозы - прибыль и дальше, которая будет расти. Выручка не падала все эти проблемные годы, а наоборот стабильно росла.
На отчете с наибольшей долей вероятности будет рост, будет перевыполнен прогноз, у компании все отлично с финансовым здоровьем. Технический анализ также за рост. Вообщем сейчас складывается всё за рост.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График вероятно движения цены прикрепил.

Разбор графика компании Pfizer #PFE
Сектор: Производство лекарств

Последний полный разбор компании делал в феврале. Тогда цена была 27,2$ и я ожидал ухода к 26$, делал вывод о том, что компания хорошая, дивидендная, недорогая и существенным потенциалом роста в ближайшие 2 года. Цена с того момента чуть-чуть снижалась и доходила в моменте до 25,3$. Давайте посмотрим, чего ожидать дальше.

🗞 Новостной фон
▪️Pfizer заплатит $25,5 млн для урегулирования оставшихся антимонопольных претензий к Effexor XR
▪️FDA США одобрило генную терапию Pfizer для лечения редкого нарушения свертываемости крови
▪️GlaxoSmithKline подает в суд на Pfizer и BioNTech из-за технологии вакцины против Covid-19
▪️Pfizer выиграла паузу в патентном иске Moderna по поводу COVID-19
▪️Инъекция Pfizer RSV достигла целей в исследовании взрослых в возрасте до 60 лет из группы высокого риска

📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания отчитается о EPS за 1 кв в 0.512$ (год назад - 1.23$), а выручка 13.874B$ (год назад - 18,28B$). Т.е. за год у компании упала выручка и прибыль.
▪️Из последних 15 отчетов 13 оказались лучше ожиданий аналитиков. Наибольшая вероятность, что и сейчас отчет окажется лучше прогноза.

📈 Технический анализ
Ожидаемо дошли до уровня 26$, о чем я говорил в прошлом обзоре. Сейчас топчемся вокруг него. Индикаторы говорят за движение вправо, т.е. пока не дают конкретного сигнала - рост или падение, т.к. RSI уже говорит за рост, а AO за падение. Завтра на отчете решится, будет в ближайшие пару недель рост или упадет еще. Если завтра будет падение, то цена может дойти и до уровня 22.5$ или даже 20$. Но так как по форвардным метрикам компания и так уже довольно дешевая, а дивиденды в 6.6% довольно привлекательные, то маловероятно, что мы увидим существенно более низки цены, чем сейчас. Лишь только если компания объявит об понижение своих дивидендов. Но судя по дивидендному прогнозу, компания планирует только повышать свои дивиденды в будущем. Исходя из этого я бы ждал больше роста, чем падения в ближайшее время. Куда? Ближайшие уровни сопротивления - 26, 28, 30$. При пробитие 30$ - поход на 37 или даже 42$, но для этого компании нужно показать существенный рост выручки и прибыли, которые упали за последние 2 года, когда компания больше не получает такой выгоды от продажи вакцины от COVID-19.

🧠 Выводы
Завтра будет важный отчет. Я бы не покупал до отчета, а посмотрел, какие данные выйдут. Так как при плохом отчете можем уйти даже до 20$ (хотя это и маловероятно). Если же начнется рост, то он продолжится еще потом пару недель или даже пару месяцев. Может быть прямо сейчас идеальная точка входа, но лучше не рисковать и подождать отчета. У компании ожидается рост EPS по 20% в этом и следующем году. По-хорошему компания просится - купи меня долгосрочный инвестор, я тебе буду платить много дивидендов и покажу хороший рост прибыли и выручки 😁

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

Обзор по компании Peloton Interactive #PTON
Сектор: Автомобилестроение, электромобили

▪️ Капитализация: 1,2B$
▪️ P/E - отрицательное, компания убыточна
▪️ P/S - 0.4, форвардное P/S -0.4
▪️P/B -2.4 (минус 2.4!)
ℹ️ Компания проблемная, дешевая и убыточная. Из-за этого в сравнение с другими компаниями из сектора оценивается сильно дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️Peloton снижает прогноз годовой выручки из-за падения спроса и падения акций. Компания ожидает, что выручка за 2024 год составит от 2,68 до 2,75B$ по сравнению с предыдущим прогнозом в 2,70-2,80B$.
▪️Peloton трансформируется в компанию, ориентированную на программное обеспечение и отказывается от аппаратного обеспечения
▪️Telsey Advisory снижает целевую цену на Peloton Interactive до 4$ с 5$

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2022 году ушел в отрицательную зону и продолжает падать. Долги выросли в 2022 и стоят на одном месте.
▪️Кэш - 737,7M$, долг - 1,7B$.
ℹ️ Долг в 2,3 раза больше кэша. Финансовое здоровье плохое, пациент скорее мертв.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2017 по 2021 существенно росла. Но с 2021 по настоящее время все время сокращается.
▪️Прибыльной компания вообще не была, во всяком случае с 2017 года был все время убыток, а в 2022 году он стал просто огромным. Но убыточность с 2022 каждый год сокращалась из-за падения выручки.
▪️Свободный денежный поток у компании лучше, чем прибыль. Здесь видно, что в 2018, 2020 годах компания выходила в плюс. В остальные годы все время убыток. Также в 2022 компания показала максимальный убыток, который после стал сокращаться.
ℹ️ Чем больше оборот у компании, тем больше она убыточна. У компании неправильная модель, не жизнеспособная.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha в 2024 году убыток сократится на 36%, в 2025 году убыток сократится на 20%, а в 2026 году на 17%, но компания все еще будет убыточной. Выручка упадет в 2024 году на 3,3%, в 2025 году вырастет на 3,8%, в 2026 году вырастет на 5,2%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 6,75$, GuruFocus - 8,5$, TipRanks - 6,3$.

📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания сообщит о EPS -0.363$ (год назад -0,79$), а выручка составит 720,8M$ (год назад - 748,9M$), т.е. компания в 2 раза сократит убыточность и немного сократит выручку.
▪️Из последних 10 отчетов 10 оказались хуже ожидания. Вероятность 99,9%, что и сейчас отчет окажется хуже ожиданий.

📈 Технический анализ
В шорт по акциям этой компании торгуют 15,6% от всех позиций. Это с одной стороны не так уже и мало, но для такой проблемной компании не так уж и много, я ожидал там ну хотя бы 30-35% увидеть. Конечно и на 15% можно прокатиться на шортах. На дневном ТФ индикаторы за рост. Куда? Если отчет удивит или прогноз удивит - полетим на 5$. Если очень удивит - на 7$. А если как всегда окажется хуже ожиданий, то будет искать новое дно. На 2,5$ или на 2$, куда-то туда. Сейчас практически невозможно предсказать ближайшее движение. Но движение вероятно будет сильное. Волатильность на отчете вероятна в пределах 20-40%.

🧠 Выводы
Чисто трейдерская игрушка. Никаких инвестиций. Пациент скорее мертв, чем жив. Если компания вдруг сможет перестроить свою убыточную модель заработка, т.е. кардинально изменится, может быть что-то и получится. Судя по новостному фону компания пытается это сделать. Получится ли - покажет время. По тех.анализу сейчас всё за рост. Даже не удивлюсь, если вырастет процентов на 50. Но вот что потом - вероятно падение еще ниже - запросто. Поэтому инвестиционно точно нет, только если будет что-то глобально в компании меняться.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

📈 Технический анализ
Цена сейчас пришла к уровню 2019 и 2013 годов. Т.е. это самая низкая цена у компании за последние 11 лет. Есть вероятность, что цена дойдет до своего уровня поддержки в 52$. Если вдруг будет уходить ниже, то следующий уровень поддержки находится на 45$. Учитывая, что уже сейчас по метрикам компания очень дешево, то уход к 45$ кажется довольно маловероятным. Шортов по компании практически нет - 1,4%. Индикаторы в моменте говорят о перепроданности, но пока не сигнализируют за разворот. Это значит, что мы можем увидеть еще небольшое падение, но скоро может появится разворот.


🧠 Выводы
Компания, у которой есть некоторые проблемы в моменте, но которая очень дешево оценивается. Платит отличные дивиденды, которые будут увеличиваться в ближайшие годы и у которой нет проблем с потенциальной отменой дивов.
Лично я собираюсь взять 1/4 от всей позы, которую я хотел набрать по этой компании, возможно уже сегодня по 56$, но если будет падение, то подожду и возьму на 52$. Если будет падать до 45$, там возьму еще 2/4 позы. Если не будет падать, то донаберу 2/4 по мере роста. Оставшуюся 1/4 буду держать если вдруг акции упадут ниже на каких-то новостях. Считаю эту компанию перспективной и интересной для долгосрочного инвестора, который любит дивиденды + рост.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

🥫Разбор графика компании Kraft Heinz #KHC
Сектор: Упакованные продукты питания

Полный разбор компании делал недавно, в феврале. Тогда я сделал вывод, с текущих 36 мы дойдем до 38$, после чего снова скорректируемся. И более-менее продолжительное время будем находится в боковике. По факту именно так и получилось - дошли до 38, ушли в коррекцию. Что дальше?

📈 Технический анализ
Недавние отчет показал, что всё примерно в рамках ожиданий идёт у копании. Отклонения буквально сотые проценты. Значит всё пойдет примерно так, как я прогнозировал в феврале - боковик. При том, вероятно, нисходящий боковик. До тех пор пока у компании не начнут улучшаться перспективы роста прибыли и выручки. Возможно компания кого-то купит или внезапно начнут покупать больше её продукции.

🧠 Выводы
Неплохая компания, с хорошими дивидендами (4,4% годовых), но здесь не стоит ждать сильного роста стоимости акций. Лично я люблю покупать компании с хорошими дивидендами и потенциалом роста. Пока же я вижу только стагнацию в бизнесе, минимальный рост. И такие же движения на графике.

График с потенциальным движением цены прикрепляю.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

Обзор по компании The Walt Disney #DIS
Сектор: Развлечения

▪️ Капитализация: 208.5B$
▪️ P/E - 71,3, форвардное P/E - 20,8, среднее по сектору P/E - 37
▪️ P/S - 2.3, форвардное P/S - 2.2
▪️P/B - 2.1
ℹ️ По текущим метрикам компания оценивается дорого, дороже большинства конкурентов. Но по форвардным метрикам компания оценивается уже адекватно и даже дешевле, чем основные конкуренты.

🗞 Новостной фон
▪️Kroger (сеть супермаркетов) ведет переговоры о включении Disney+ в свою программу доставки продуктов
▪️Переговоры НБА о телевизионных правах с Disney, скорее всего, закончатся без сделки, сообщает CNBC
▪️Запланированное расширение Диснейленда в Калифорнии устраняет главное препятствие
▪️Disney начнет ужесточать меры по разглашению паролей с июня, говорит генеральный директор

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2018 году существенно вырос за счет увеличения долговой нагрузки (видимо компания что-то купила). С 2020 года собственный капитал опять потихоньку рос до 3 кв 2023 года, в 4 кв было небольшое падение. А долги с 2020 сокращались. Т.е. с 2020 года ситуация в компании потихоньку улучшалась, но в последнем квартале произошло ухудшение, продолжится ли это дальше узнаем уже завтра на отчете.
▪️Кэш - 7,2B$, долг - 47,7B$.
ℹ️ Долг больше кэша в 6,6 раза. Но так как компания с 2020 года планомерно сокращает долг, значит прибыли компании хватает. Поэтому финансовое здоровье не самое хорошее, но ситуация улучшается. Важно, чтобы эта динамика продолжалась.

💰 Выручка, прибыль
▪️В целом у компании постоянно растёт выручка. В 2016 +6%, в 2017 -1%, в 2018 +8%, в 2019 +17%, в 2020 -6%, в 2021 +3%, в 2022 +23%, в 2023 +7%.
▪️ Чистая прибыль не стабильна. С 2015 по 2019 то росла, то падала, лучший год был 2018, тогда было +40%, 2020 был убыточным. Начиная с 2021 и по сегодняшнее время прибыль росла с 2,5B$ до 4,1B$, но не достигла цифр даже 2015 года, когда прибыль была 8,8B$.
▪️ Свободный денежный поток у компании нестабильный, периоды роста и периоды падения. Последние годы снова восстанавливается.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha в 2024 году прибыль вырастет на 25%, в 2025 на 17%, а в 2026 году на 10,5%. Выручка вырастет в 2024 году на 3,3%, в 2025 году вырастет на 5,3%, в 2026 году вырастет на 5%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 97$, GuruFocus - 119$, TipRanks - 129$.

📢 Отчет
▪️Ожидается, что компания отчитается о EPS в 1.101$ (год назад - 0,93$), выручка -22.12B$ (год назад - 21,81B$). Т.е. и прибыль и выручка ожидается лучше, чем год назад.
▪️Из последних 10 отчетов 4 оказались хуже ожидания. Вероятность, что отчет выйдет хуже ожидания примерно 50/50, поэтому тут сложно спрогнозировать.


🤑 Дивиденды
Компания выплачивает незначительные дивиденды в районе 0.8% годовых Компания выплачивает 18% payout ratio, т.е. дивидендам точно ничего не угрожает.

📈 Технический анализ
Рассматриваем дневной ТФ - там все индикаторы за рост. Ближайший уровень сопротивления - 126$, с большой долей вероятности на отчете пойдем туда, а это +10% с текущих, что не так уж и много, конечно. Но вот на недельном ТФ сейчас находимся в начале коррекции, которая может продлится еще пару месяцев. Это значит, что на этой неделе мы можем увидеть рост, после чего может быть падение, при том длительное. Вероятный сценарий отображу на графике.

🧠 Выводы
Компания, которая имеет среднее финансовое здоровье, сейчас оценено дорого, но по метрикам будущего - дешево. Если прогнозы на этот год будут срабатывать, то в рамках года мы можем увидеть рост. В ближайшее время тоже скорее всего будет рост, хотя прогноз по отчету нейтральный, 50/50. В рамках пары месяцев коррекция. Как все это скорее всего будет выглядеть отобразил на графике. Для трейдера сейчас может быть интересным моментом для лонга, для инвестора нет.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇