#MMM Обзор по компании 3M Company:
Сектор: Промышленность, потребительские товары (производство более 60.000 товаров)

Последний раз разбирал эту компанию в ноябре 2022, тогда цена была 124$ и я сделал вывод "Разве что пошортить её можно. Компания совершенно не нравится." С тех пор цена падала до 100$ и сейчас 105$. Что же дальше...

Фундаментал
Долги больше, чем балансовая оценка. Но долги с 2020 существенно сокращаются, когда балансовая оценка растёт - это плюс. Долгов 15,9B$, кэша 3,9B$, т.е. долг в 4 раза больше кэша. Баланс далёк от идеального.

Метрики и оценки
P/E - 10, P/S - 1.7, P/B - 3.9. Рынок оценивает средне, не слишком дорого, не слишком дешево, но дешевле, чем большинство конкурентов. SimplyWall ставит справедливую оценку в 151$, TipRanks - 110$.

Будущее
В этом году ожидается падение прибыли на акцию на ~15%. В 2024 +9,6%, 2025 +6%. Выручка: 2023 -6,7%, 2024 +2,66%, 2025 +2,87%. Таким образом проблемы в этом году и улучшение ситуации начиная с 2024 года.

Дивиденды
Компания платит высокие дивиденды - 5,7%. Ожидается, что по текущей цене в 2024 будет 5,8%, в 2025 - 6%. Аналитики считают, что дивидендам ничего не угрожает. Дивиденды компания платит каждый квартал.

График
Вообще, смотря как смотреть)) Если смотреть историю с 1962 года - это история успеха. Все время рост, рост, со временными остановками. Ранее тоже были коррекции на 30-60%. Вот и сейчас как раз коррекция в 60%. Учитывая, что на этот год не самые радужные прогнозы, есть вероятность, что она еще не закончилась. Возможно цена даже сходит на 70$ - это уровень поддержки 2011 года. Думаю, что сильно ниже 70$ цена не уйдет.
По индикаторам - на дневном ТФ за рост, на недельном ТФ - за рост.

Выводы
Дивидендная корова, но прогнозы на этот год говорят, что может еще попадать. Поэтому покупая сейчас - это надо учитывать. Я бы пока еще подождал и не входил. Вышедший сегодня отчет, который оказался сильно лучше прогноза, практически весь слит. На рынке пока негатив. Возможно дойдем до 70$ к концу года. Вот там и можно брать.

Обзор по компании 3M Company #MMM
Сектор: Промышленность, потребительские товары (производство более 60.000 товаров)

Последний раз делал разбор компании 25 апреля этого года, тогда акции стоили 105.5$ и я делал вывод, что компания неплохая, но покупать рано, может еще попадать и ставил отметку в 70$, куда может дойти цена. По факту цена на акции 3M весь год простояла на одном месте, то вырастая на 7% выше, то падая на 10% ниже. Волатильность совсем никакая (по сравнению с нашими китайцами так вообще 🙈). Что сейчас?

Пару недель назад акции 3M упали на том, что компания перенесла выделение медицинского бизнеса в отдельный с конца этого года на начало 2024 года. И вот до сегодняшнего дня акции падали.

Финансовое здоровье
В последнем отчетном квартале у компании существенно упал Equity с 15,35B$ до 7,85B$. В то же время долг немного вырос. Всего долг у компании 16,1B$ (был 15,9B$ в апреле), а кэша 4,3B$ (был 3,9B$ в апреле). В целом ситуация стала хуже у компании с момента последнего разбора.

Дивиденды
По текущей цене компания платит 6,56% в год. Что очень даже "жирно" :) Ожидается, что компания не будет понижать дивиденды и они даже будут немного расти, к концу 2025 года дивиденды будут 6.7% при текущей цене. На мой же взгляд это будет зависеть от того, сможет ли компания выйти вновь в прибыльность или нет, об этом поговорим ниже. Если не выйдет, компании придется понижать выплаты по дивидендам.

Будущее
В рамках этого года компания окажется убыточной, но по прогнозу на 2024 год компания выйдет в прибыльность и в рамках года EPS вырастет на 58% по данным SimplyWallSt. По данным Finviz EPS вырастет на 9,5% в следующем году и компания станет снова прибыльной. Т.е. примерно со второго квартала 2024 у компании начнут налаживаться дела.

Метрики, сравнения
P/S - 1.6, P/B - 6.6, P/E - отрицательное (компания сейчас показывает убытки), а форвардное P/E 28,9 (по Finviz форвардное P/E 9,58). По сравнению с конкурентами компания не оценивается дешево, но дешевле чем по сектору в 2 раза. В целом компания оценивается не дорого.
Почему-то по этой компании на разных сервисах аналитики отображаются существенно разные данные, кто-то из них врет, это надо иметь ввиду.
Справедливая цена на акцию по мнению SimplyWallSt - 128.5$, по мнению TipRanks - 116$, а gurufocus в моменте глючит :)

Тех.анализ
На дневном ТФ акции 3M находятся в перепроданности и в ближайшее время может быть разворот. Немного не дошли до уровня поддержки в 91$. Думаю, что можем дойти до туда и там будет двухнедельный рост. После чего падение может продолжится, так как на недельном ТФ индикаторы за продолжение падения. Если уровень 91$ не удержится, пойдем на 83$, если и он не выдержит - 75$. Думаю где-то здесь и будет дно для акций. Так как в 2024 году по прогнозам ситуация изменится, от туда начнется новый рост для акций.

Выводы
Сейчас у компании проблемы, ситуация будет проблемной до 2 квартала 2024. В моменте может быть рост на пару недель, после чего ждать продолжения падения. В районе 75$ неплохой момент для покупки акций. Но надо следить, чтобы прибыль и выручка начала восстанавливаться, как и есть в текущих ожиданиях, в противном случае будет сокращение дивидендов и больший обвал акций. Поэтому при покупке через 5-7 месяцев (если я не сделаю свежего обзора), надо компанию будет внимательно разобрать. С точки зрения дивидендов компания очень даже привлекательная.

График в комментарии отправляю 👇

Обзор по компании 3M Company #MMM
Сектор: Промышленность, потребительские товары (производство более 60.000 товаров)

Последний раз делал разбор 3M 28 сентября 2023 года. Тогда акции стоили 93.25$ и я ожидал, что цена уйдет к 75$, где я считал хорошим моментом для покупок акций. По факту цена доходила до ~85$, после чего росла к 110$, а сейчас снова стали падать, в моменте доходили до 93$. Что дальше?

Финансовое здоровье
По сравнению с последним разбором, когда собственный капитал упал с 15,3B$ до 7,85BB$ обвал продолжился до 4,7B$. Долги в это же время стоят примерно на месте в районе 16B$, кэша стало 6B$, что больше 4.3B$, которые были в последнем обзоре. Таким образом в целом ситуация у компании ухудшилась по финансовому здоровью по сравнению с прошлым годом.

Дивиденды
По текущей цене акций компания платит 6,3% дивидендов, что вполне неплохие цифры. Ожидается, что компания продолжит платить высокие дивиденды и даже их поднимать. Но лично я бы был очень осторожным сейчас по ожиданиям дивидендов по 3M, так как ку компании существенно ухудшилось финансовое здоровье, на месте руководства я бы сильно задумался об отмене дивидендов или мощном сокращение, чтобы компания могла существовать.

Будущее
Помимо прогнозов, я почитал по текущей ситуации в компании. В этом году ожидается большая реструктуризация компании, выделение медицинского направления. Ожидается урегулирование судебных проблем. Год для 3M ожидается быть непростым.
В 2024 году ожидается рост прибыли на акцию на 4,1%, в 2025 году на 7,34%. Супер большого роста не ожидается.

Метрики, оценки
P/E - отрицательное, P/S - 1.6, P/B - 10.6, Компания оценивается не дешевле и не дороже своих ближайших конкурентов, но дешевле, чем в среднем по сектору. SimplyWall ставит справедливую оценку в 115,7$ (недооценка всего 17%), в TipRanks 105$. Т.е. оба сервиса считают текущую цену более-менее справедливой.

Тех. анализ
После обвала более 10% на этой неделе акции индикаторы еще не показывают разворота, Я думаю, что цена пойдет к ближайшей зоне поддержки в район 91$ и только от туда может начать расти, но я бы не стал покупать, мне не нравится фин. здоровье компании. На недельном ТФ все индикаторы за продолжение падения. Кстати, на графике кто-то молнию рисует? 🤣

Вывод
Мне не нравится финансовое здоровье компании, на мой взгляд дивиденды в текущей ситуации могут в любой момент отменить, что станет обвалом для акций, бегства инвесторов. Я бы советовал держаться подальше. Если все же хотите купить, думайте о покупках в районе 75-90$.