2U, Inc. #TWOU
Сектор: образовательная технологическая компания
Давно не разбирал эту компанию. Последний раз это делал в декабре 2022, тогда акция стоила 7,2$ и я считал, что пойдем на 4,5$. Но дальше был позитивный прогноз и я считал, что после похода на 4,5$ можем начать расти. С тех 7,2$ акции действительно доходили до 4,5, но после улетели еще ниже, сейчас цена 2.82$, что дальше?
Финансовое здоровье
Начнем с самого главного. У компании 861,6M$ долг и 53,3M$ кэша, т.е. долг в 16 раз больше кэша. При том ситуация резко ухудшается. Резко обваливается собственный капитал, долг же стоит на месте. Финансовое здоровье очень проблемное.
Будущее
Проблемы компании умножаются из-за того, что компания убыточная. А значит, что ей нужны деньги для поддержки штанов. В этом году компании надо 228.8M$, в 2024 году 42,923M$. И только в 2025 году компания может стать (если повезет) прибыльной и заработает около 10M$. Учитывая, что у компании 53,3M$ кэша, в 4 квартале 2023 компании надо "сжечь" еще примерно 57,2M$, и 42,92M$ в 2024, то у компании проблемы. Судя по всему компания будет заниматься выпуском новых акций, размывая долю и без того несчастных инвесторов.
Из плюсов - прибыль на акцию по ожиданию аналитиков simplywall в ближайший год вырастет на 106%, но по факту это о том, что сократиться убыточность компании. Что, в целом, тоже хорошо. И это, вероятно, главный позитивный момент по компании, Если отчеты в следующие кварталы это будут подтверждать, то у компании есть шанс выжить.
Еще важный негативный момент является тем, что выручка компании будет иметь слабый рост. По данным аналитиков SeekingAlpha, в 2023 году вырастет на 1,71%, в 2024 - 6,56%, в 2025 - 11.25%. И это точно не то, что ждут от убыточных стартапов.
Метрики
P/E нет, так как убыточная компания. P/S - 0.2, P/B - 0.8. По сравнению с конкурентами оценивается дешевле рынка.
Справедливая оценка
SimplyWall считает справедливой ценой 25$ за акцию, GuruFocus - 12.2$, TipRanks- 5.36$
Технический анализ
Акции 2U сейчас подошли к своим минимум, которые достигали месяц назад. Если мы проходим ниже - дальше будем искать дно методом тыка. 2,5, 2, 1,5, 1... Дно может быть где угодно. Если бы у компании не было истории с тем, что она на историческом дне и не известно, будем ли валиться дальше, я бы сказал, что здесь техника говорит о том, что в ближайшее время возможен разворот, так как индикаторы подходят (но еще не подошли!) к зоне перепроданности.
Думаю, что здесь очень даже возможны спекулятивные игры с ростом на 100-200% за день. Сначала резко вверх, а потом за пару дней всё сольют. Как-то так волне вероятно.
Выводы
Проблемная компания, ужасное финансовое здоровье, денег не хватит, чтобы выжить, придется делать допэмиссию. С текущим уровнем долга я сомневаюсь, что они будут брать долги по текущей процентной ставке. Некоторые плюсы у компании есть - потенциал сокращения убыточности и выход в прибыль в 2025 году. Это то, на что могут надеяться те, кто застрял. Но это, похоже, не будет быстрый процесс. Как вариант купить эти акции, как сходить в казино, - да. Инвестиционно - нет.
Лично я бы держался подальше. В отличие от наших китайских #TAL #EDU или #GOTU здесь всё сильно хуже.
График и скриншоты отправляю в комментарии 👇
Сектор: образовательная технологическая компания
Давно не разбирал эту компанию. Последний раз это делал в декабре 2022, тогда акция стоила 7,2$ и я считал, что пойдем на 4,5$. Но дальше был позитивный прогноз и я считал, что после похода на 4,5$ можем начать расти. С тех 7,2$ акции действительно доходили до 4,5, но после улетели еще ниже, сейчас цена 2.82$, что дальше?
Финансовое здоровье
Начнем с самого главного. У компании 861,6M$ долг и 53,3M$ кэша, т.е. долг в 16 раз больше кэша. При том ситуация резко ухудшается. Резко обваливается собственный капитал, долг же стоит на месте. Финансовое здоровье очень проблемное.
Будущее
Проблемы компании умножаются из-за того, что компания убыточная. А значит, что ей нужны деньги для поддержки штанов. В этом году компании надо 228.8M$, в 2024 году 42,923M$. И только в 2025 году компания может стать (если повезет) прибыльной и заработает около 10M$. Учитывая, что у компании 53,3M$ кэша, в 4 квартале 2023 компании надо "сжечь" еще примерно 57,2M$, и 42,92M$ в 2024, то у компании проблемы. Судя по всему компания будет заниматься выпуском новых акций, размывая долю и без того несчастных инвесторов.
Из плюсов - прибыль на акцию по ожиданию аналитиков simplywall в ближайший год вырастет на 106%, но по факту это о том, что сократиться убыточность компании. Что, в целом, тоже хорошо. И это, вероятно, главный позитивный момент по компании, Если отчеты в следующие кварталы это будут подтверждать, то у компании есть шанс выжить.
Еще важный негативный момент является тем, что выручка компании будет иметь слабый рост. По данным аналитиков SeekingAlpha, в 2023 году вырастет на 1,71%, в 2024 - 6,56%, в 2025 - 11.25%. И это точно не то, что ждут от убыточных стартапов.
Метрики
P/E нет, так как убыточная компания. P/S - 0.2, P/B - 0.8. По сравнению с конкурентами оценивается дешевле рынка.
Справедливая оценка
SimplyWall считает справедливой ценой 25$ за акцию, GuruFocus - 12.2$, TipRanks- 5.36$
Технический анализ
Акции 2U сейчас подошли к своим минимум, которые достигали месяц назад. Если мы проходим ниже - дальше будем искать дно методом тыка. 2,5, 2, 1,5, 1... Дно может быть где угодно. Если бы у компании не было истории с тем, что она на историческом дне и не известно, будем ли валиться дальше, я бы сказал, что здесь техника говорит о том, что в ближайшее время возможен разворот, так как индикаторы подходят (но еще не подошли!) к зоне перепроданности.
Думаю, что здесь очень даже возможны спекулятивные игры с ростом на 100-200% за день. Сначала резко вверх, а потом за пару дней всё сольют. Как-то так волне вероятно.
Выводы
Проблемная компания, ужасное финансовое здоровье, денег не хватит, чтобы выжить, придется делать допэмиссию. С текущим уровнем долга я сомневаюсь, что они будут брать долги по текущей процентной ставке. Некоторые плюсы у компании есть - потенциал сокращения убыточности и выход в прибыль в 2025 году. Это то, на что могут надеяться те, кто застрял. Но это, похоже, не будет быстрый процесс. Как вариант купить эти акции, как сходить в казино, - да. Инвестиционно - нет.
Лично я бы держался подальше. В отличие от наших китайских #TAL #EDU или #GOTU здесь всё сильно хуже.
График и скриншоты отправляю в комментарии 👇
Telegram
Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
2U, Inc. #TWOU
Сектор: образовательная технологическая компания
Индикаторы за продолжение падение на дневном ТФ. На недельном попытка отбиться от дна. Это означает, что по этой акции, скорее всего, ниже 4,5$ сильно уходить не будем. Там еще какое-то время…
Сектор: образовательная технологическая компания
Индикаторы за продолжение падение на дневном ТФ. На недельном попытка отбиться от дна. Это означает, что по этой акции, скорее всего, ниже 4,5$ сильно уходить не будем. Там еще какое-то время…
Gaotu (младший брат TAL`а) растёт на 100% за 14 дней #GOTU
Я не до конца понял суть слухов, которые я находил из-за чего так летит Gaotu, но это как-то связано с одним из направлений компании, где они пытаются монетизировать свои услуги продавая что-то (я не понял что именно, то ли курсы свои, то ли что-то другое) во время прямой трансляции.
Не нашел ни одного нормального источника, где бы доступно объяснили суть. Но это как-то связано.
В итоге за последние 14 дней Gaotu, который до этого отставал от #TAL и #EDU вырос на 100% за последние 2 недели. Но чтобы догнать TAL и EDU акциям надо еще примерно на 100% вырасти.
Наблюдаю, "жую попкорн" :)
P.S. Спросили "Куда идём?" Дополнил пост:
На мой взгляд идём к максимумам этого года, в район 5,5$. Если получится дойти до туда и пробить откроется возможность похода на ~10$.
Сейчас есть техническая перекупленность на дневном ТФ, но акция лёгкая, спекулятивная, может и дальше расти без корректировок, но они точно не исключены.
Я не до конца понял суть слухов, которые я находил из-за чего так летит Gaotu, но это как-то связано с одним из направлений компании, где они пытаются монетизировать свои услуги продавая что-то (я не понял что именно, то ли курсы свои, то ли что-то другое) во время прямой трансляции.
Не нашел ни одного нормального источника, где бы доступно объяснили суть. Но это как-то связано.
В итоге за последние 14 дней Gaotu, который до этого отставал от #TAL и #EDU вырос на 100% за последние 2 недели. Но чтобы догнать TAL и EDU акциям надо еще примерно на 100% вырасти.
Наблюдаю, "жую попкорн" :)
P.S. Спросили "Куда идём?" Дополнил пост:
На мой взгляд идём к максимумам этого года, в район 5,5$. Если получится дойти до туда и пробить откроется возможность похода на ~10$.
Сейчас есть техническая перекупленность на дневном ТФ, но акция лёгкая, спекулятивная, может и дальше расти без корректировок, но они точно не исключены.
Разбор компании TAL Education #TAL
Сектор: Онлайн-образование
Последний полноценный разбор был в октябре 2023 года. Тогда акции стоили 10.2$ и я ожидал ухода к 16$, а после коррекции закрытие гэпа на 18.2$. По факту доходили до 15,5$ и ушли на коррекцию. Давайте перед завтрашним отчетом разберем снова.
▪️ Капитализация: 7.8B$
▪️ P/E - компания убыточна, форвардный P/E - 269
▪️ P/S - 5,9, форвардное P/S - 4.4
▪️P/B - 2.1
ℹ️ Компания дорогая по метрикам, по форвардным тоже, но ожидается выход в прибыльность.
💰 Финансовое здоровье
▪️Долгов вообще нет, собственный капитал падает с 2021 года, но последние 2 квартала падение остановилось.
▪️Так как долгов совсем нет, а кэша 3.2B$, то у компании идеальное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️После обвала выручки с 2021 года в 2022 выручка стабилизировалась, а с 2023 начала свой рост: с 233M$ выросло до 412M$ (за 3 квартал 2023).
▪️С 2015 по 2019 год компания была прибыльной и регулярно показывала рост прибыли, но с 2020 компания ушла в убыток и в 2022 убыток был максимальным. В 2023 убыток сильно снизился, а в 3 квартале уже даже показала прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По прогнозу SeekingAlpha в 2024 году TAL наконец-то снова выйдет в прибыль и по итогу году EPS составит 0,07$. В 2025 году EPS вырастет на 185%, а в 2026 году на 90%. Выручка в 2024 году вырастет на 41%, в 2025 году на 28%, в 2026 году на 23%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 9,8$, GuruFocus - 6,6$, TipRanks - 14,8$.
ℹ️ Судя по прогнозам следующие пару лет будут просто огненными для компании. Выйдет в прибыльность, рост выручки и прибыли будут огромными. Такое любит рынок. Такое может сильно вырасти в своей оценке, если будет оправдывать прогнозы.
📢 Отчет
▪️Из последних 10 отчетов 6 вышли хуже ожидания рынка. Вероятность, что отчет будет хуже ожидания чуть больше, чем то, что он будет лучше.
▪️Прогноз на выручку - 385,75M$ (год назад - 268,98M$), EPS -0,017$ (год назад -0,06$). Т.е. ожидается существенный рост выручки по сравнению с прошшлым годом и сокращение убыточности.
▪️Еще интересный момент. Сегодня отчиталась компания #EDU New Oriental - главный конкурент TAL`а. На отчете акции упали на 14%, прибыль оказалась на 13,5% ниже, чем ожидалось (ожидали 0,728$, а оказалось 0,63$), но на 10,5% лучше по выручке.
📈 Технический анализ
С января 2022 года акции TAL`а находятся в растущем тренде, акции идут в основном по каналу (график в комментариях). Сейчас цена находится в середине диапазона этого канала: верхняя граница - 18,5$, нижняя - около 10$. Ожидаю, что в ближайшие несколько месяцев мы не выйдем из этих границ. Восходящий тренд явно стремится к закрытию гэпа в районе 18,5$. С большой долей вероятности в рамках года мы можем до туда сходить. В моменте на дневном ТФ индикаторы говорят о росте. Ближайший уровень сопротивления ~15.5$
🧠 Выводы
В настоящее время компания оценивается дорого, но в ближайшие годы ожидается мощнейший рост и прибыли и выручки, а также возвращение в прибыльность. Инвесторы такое любят. Это поддерживает котировки. В рамках года у акций цель - закрытие гэпа в районе 18,5$. Техника сейчас больше говорит за рост, чем за падение. Вероятность что отчет выйдет хуже ожидания рынка более вероятен, но будет важно, какие ожидания от следующего квартала будут у компании.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Сектор: Онлайн-образование
Последний полноценный разбор был в октябре 2023 года. Тогда акции стоили 10.2$ и я ожидал ухода к 16$, а после коррекции закрытие гэпа на 18.2$. По факту доходили до 15,5$ и ушли на коррекцию. Давайте перед завтрашним отчетом разберем снова.
▪️ Капитализация: 7.8B$
▪️ P/E - компания убыточна, форвардный P/E - 269
▪️ P/S - 5,9, форвардное P/S - 4.4
▪️P/B - 2.1
ℹ️ Компания дорогая по метрикам, по форвардным тоже, но ожидается выход в прибыльность.
💰 Финансовое здоровье
▪️Долгов вообще нет, собственный капитал падает с 2021 года, но последние 2 квартала падение остановилось.
▪️Так как долгов совсем нет, а кэша 3.2B$, то у компании идеальное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️После обвала выручки с 2021 года в 2022 выручка стабилизировалась, а с 2023 начала свой рост: с 233M$ выросло до 412M$ (за 3 квартал 2023).
▪️С 2015 по 2019 год компания была прибыльной и регулярно показывала рост прибыли, но с 2020 компания ушла в убыток и в 2022 убыток был максимальным. В 2023 убыток сильно снизился, а в 3 квартале уже даже показала прибыль.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По прогнозу SeekingAlpha в 2024 году TAL наконец-то снова выйдет в прибыль и по итогу году EPS составит 0,07$. В 2025 году EPS вырастет на 185%, а в 2026 году на 90%. Выручка в 2024 году вырастет на 41%, в 2025 году на 28%, в 2026 году на 23%.
▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 9,8$, GuruFocus - 6,6$, TipRanks - 14,8$.
ℹ️ Судя по прогнозам следующие пару лет будут просто огненными для компании. Выйдет в прибыльность, рост выручки и прибыли будут огромными. Такое любит рынок. Такое может сильно вырасти в своей оценке, если будет оправдывать прогнозы.
📢 Отчет
▪️Из последних 10 отчетов 6 вышли хуже ожидания рынка. Вероятность, что отчет будет хуже ожидания чуть больше, чем то, что он будет лучше.
▪️Прогноз на выручку - 385,75M$ (год назад - 268,98M$), EPS -0,017$ (год назад -0,06$). Т.е. ожидается существенный рост выручки по сравнению с прошшлым годом и сокращение убыточности.
▪️Еще интересный момент. Сегодня отчиталась компания #EDU New Oriental - главный конкурент TAL`а. На отчете акции упали на 14%, прибыль оказалась на 13,5% ниже, чем ожидалось (ожидали 0,728$, а оказалось 0,63$), но на 10,5% лучше по выручке.
📈 Технический анализ
С января 2022 года акции TAL`а находятся в растущем тренде, акции идут в основном по каналу (график в комментариях). Сейчас цена находится в середине диапазона этого канала: верхняя граница - 18,5$, нижняя - около 10$. Ожидаю, что в ближайшие несколько месяцев мы не выйдем из этих границ. Восходящий тренд явно стремится к закрытию гэпа в районе 18,5$. С большой долей вероятности в рамках года мы можем до туда сходить. В моменте на дневном ТФ индикаторы говорят о росте. Ближайший уровень сопротивления ~15.5$
🧠 Выводы
В настоящее время компания оценивается дорого, но в ближайшие годы ожидается мощнейший рост и прибыли и выручки, а также возвращение в прибыльность. Инвесторы такое любят. Это поддерживает котировки. В рамках года у акций цель - закрытие гэпа в районе 18,5$. Техника сейчас больше говорит за рост, чем за падение. Вероятность что отчет выйдет хуже ожидания рынка более вероятен, но будет важно, какие ожидания от следующего квартала будут у компании.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM