🟢 Обновление подборки облигаций с низким кредитным риском
⚪️ Мы продолжаем следить за нашими подборками облигаций. На этот раз изменения минимальны: в подборке с низким риском состав эмитентов остался прежним, и лишь облигации Магнита были заменены на другой выпуск этого эмитента. Мы полагаем, что сейчас состав подборки оптимален для этой категории кредитного риска с точки зрения доходности, дюрации и ликвидности.
⚪️ В сравнении с последним обновлением доходность к погашению незначительно снизилась с 9,9% до 9,8%, а дюрация сократилась с 2,6 до 2,4 года.
Подробнее об эмитентах из подборки вы можете прочитать по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#подборки #облигации
⚪️ Мы продолжаем следить за нашими подборками облигаций. На этот раз изменения минимальны: в подборке с низким риском состав эмитентов остался прежним, и лишь облигации Магнита были заменены на другой выпуск этого эмитента. Мы полагаем, что сейчас состав подборки оптимален для этой категории кредитного риска с точки зрения доходности, дюрации и ликвидности.
⚪️ В сравнении с последним обновлением доходность к погашению незначительно снизилась с 9,9% до 9,8%, а дюрация сократилась с 2,6 до 2,4 года.
Подробнее об эмитентах из подборки вы можете прочитать по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#подборки #облигации
Telegraph
Эмитенты из подборки облигаций с низким кредитным риском
Уралкалий — один из крупнейших производителей калийных удобрений в мире Доля компании на мировом рынке калия (по содержанию в удобрениях) оценивается примерно в 18% при объёме производства около 12 млн т в 2021 году. Мы считаем, что в текущей ситуации сектор…
🟢 Обновление подборки облигаций со средним риском
⚪️ В подборке облигаций со средним кредитным риском изменения также небольшие: состав эмитентов полностью сохранился, мы лишь заменили облигации АФК "Система" на другой выпуск этого же эмитента.
⚪️ С конца марта доходность подборки немного снизилась с 11,9% до 11,4%, а дюрация выросла с 2,4 до 2,6 года.
Подробнее об эмитентах из подборки вы можете прочитать по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#подборки #облигации
⚪️ В подборке облигаций со средним кредитным риском изменения также небольшие: состав эмитентов полностью сохранился, мы лишь заменили облигации АФК "Система" на другой выпуск этого же эмитента.
⚪️ С конца марта доходность подборки немного снизилась с 11,9% до 11,4%, а дюрация выросла с 2,4 до 2,6 года.
Подробнее об эмитентах из подборки вы можете прочитать по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#подборки #облигации
Telegraph
Эмитенты из подборки облигаций со средним кредитным риском
АФК «Система» — крупный инвестиционный холдинг с качественными активами Ключевые активы АФК «Система» — доли в акционерном капитале ряда публичных и непубличных компаний: МТС (49,9%), Segezha Group (62,2%), Ozon (31,8%), ГК «Эталон» (29,8%), Биннофарм Групп…
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый обзор от SberCIB Investment Research: введение в цифровые финансовые активы (ЦФА)
⚪️ В обзоре «Введение в ЦФА» мы рассказываем, как устроен рынок цифровых финансовых активов в России, описываем мировой опыт развития сопоставимых с ЦФА инструментов, а также представляем ключевые выводы из опросов участников рынка, которые были проведены SberCIB Investment Research.
◽️ Основные результаты. Опросы показали, что для инвесторов мотивирующими факторами для вложений в ЦФА являются более высокая, чем у традиционных классов активов, доходность и низкая комиссия за операции. В качестве потенциальных рисков ЦФА инвесторы отмечают отсутствие вторичного рынка и законодательные аспекты. На начальном этапе развития рынка ЦФА, вероятно, будут преобладать инструменты краткосрочного финансирования. Говоря о ЦФА с привязкой к ценам физических активов, отметим, что 60% потенциального спроса инвесторов приходится на драгоценные металлы, недвижимость и нефть.
◽️Что дальше? Мы ожидаем, что рынок продолжит расти в объемах за счет уже существующих инструментов (долговые ЦФА, токенизация активов на товарно-сырьевых рынках). Можно предположить, что в будущем формат ЦФА окажется удобным для секьюритизации и упаковки готовых торговых стратегий.
👉🏼 Ознакомиться с обзором можно по ссылке.
Авторы : #Алиса_Закирова, #Наталья_Загвоздина, #Екатерина_Сидорова, #Сергей_Колесников, #Анна_Пильгунова, #Александр_Чэнь
#медиа
⚪️ В обзоре «Введение в ЦФА» мы рассказываем, как устроен рынок цифровых финансовых активов в России, описываем мировой опыт развития сопоставимых с ЦФА инструментов, а также представляем ключевые выводы из опросов участников рынка, которые были проведены SberCIB Investment Research.
◽️ Основные результаты. Опросы показали, что для инвесторов мотивирующими факторами для вложений в ЦФА являются более высокая, чем у традиционных классов активов, доходность и низкая комиссия за операции. В качестве потенциальных рисков ЦФА инвесторы отмечают отсутствие вторичного рынка и законодательные аспекты. На начальном этапе развития рынка ЦФА, вероятно, будут преобладать инструменты краткосрочного финансирования. Говоря о ЦФА с привязкой к ценам физических активов, отметим, что 60% потенциального спроса инвесторов приходится на драгоценные металлы, недвижимость и нефть.
◽️Что дальше? Мы ожидаем, что рынок продолжит расти в объемах за счет уже существующих инструментов (долговые ЦФА, токенизация активов на товарно-сырьевых рынках). Можно предположить, что в будущем формат ЦФА окажется удобным для секьюритизации и упаковки готовых торговых стратегий.
👉🏼 Ознакомиться с обзором можно по ссылке.
Авторы : #Алиса_Закирова, #Наталья_Загвоздина, #Екатерина_Сидорова, #Сергей_Колесников, #Анна_Пильгунова, #Александр_Чэнь
#медиа
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ ФосАгро объявило, что вскоре разместит замещающие облигации для двух оставшихся в обращении выпусков еврооблигаций — с погашением в 2025 и 2028 годах.
⚪️ Газпром сообщил, что начался второй раунд обмена еще одного долларового выпуска евробондов (погашение в 2028 году) на дополнительный выпуск замещающих бумаг.
⚪️ Сбербанк намерен идентифицировать владельцев двух выпусков субординированных еврооблигаций, которые хранятся в иностранных депозитариях.
⚪️ ВЭБ не планирует выпускать замещающие облигации, вместо этого попросит правкомиссию об исключении из требований недавно изданного указа президента РФ об обязательном замещении еврооблигаций.
⚪️ ПМХ сообщил, что более 75% держателей выпуска еврооблигаций одобрили вывод операционной компании «Шахта им. С. Д. Тихова» из состава гарантов по займу в структуре LPN и последующую продажу этого актива.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #frozen $PHOR $GAZP $SBER
⚪️ ФосАгро объявило, что вскоре разместит замещающие облигации для двух оставшихся в обращении выпусков еврооблигаций — с погашением в 2025 и 2028 годах.
⚪️ Газпром сообщил, что начался второй раунд обмена еще одного долларового выпуска евробондов (погашение в 2028 году) на дополнительный выпуск замещающих бумаг.
⚪️ Сбербанк намерен идентифицировать владельцев двух выпусков субординированных еврооблигаций, которые хранятся в иностранных депозитариях.
⚪️ ВЭБ не планирует выпускать замещающие облигации, вместо этого попросит правкомиссию об исключении из требований недавно изданного указа президента РФ об обязательном замещении еврооблигаций.
⚪️ ПМХ сообщил, что более 75% держателей выпуска еврооблигаций одобрили вывод операционной компании «Шахта им. С. Д. Тихова» из состава гарантов по займу в структуре LPN и последующую продажу этого актива.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #frozen $PHOR $GAZP $SBER
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Газпром с 23 июня начал принимать заявки от держателей долларового выпуска еврооблигаций Газпром-26 на повторный обмен этих бумаг на замещающие облигации. Книга заявок будет открыта до 3 июля.
⚪️ Совкомфлот на прошлой неделе в третий раз продлил срок приёма заявок на обмен выпуска Совкомфлот-28 на замещающие облигации, теперь заявки принимаются до 28 июля.
⚪️ Московский кредитный банк сообщил, что собрания держателей трёх долларовых выпусков старших еврооблигаций МКБ-24, -25 и -26 не состоялись 21 июня из-за отсутствия кворума. Новая дата проведения собраний — 6 июля, инвесторы могут подать свои голоса до 4 июля. Собрание нужно, чтобы ввести упрощённую процедуру аннулирования еврооблигаций. Это один из подготовительных шагов для выпуска замещающих облигаций, поэтому мы рекомендуем инвесторам участвовать в голосовании.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $GAZP $FLOT $CBOM
⚪️ Газпром с 23 июня начал принимать заявки от держателей долларового выпуска еврооблигаций Газпром-26 на повторный обмен этих бумаг на замещающие облигации. Книга заявок будет открыта до 3 июля.
⚪️ Совкомфлот на прошлой неделе в третий раз продлил срок приёма заявок на обмен выпуска Совкомфлот-28 на замещающие облигации, теперь заявки принимаются до 28 июля.
⚪️ Московский кредитный банк сообщил, что собрания держателей трёх долларовых выпусков старших еврооблигаций МКБ-24, -25 и -26 не состоялись 21 июня из-за отсутствия кворума. Новая дата проведения собраний — 6 июля, инвесторы могут подать свои голоса до 4 июля. Собрание нужно, чтобы ввести упрощённую процедуру аннулирования еврооблигаций. Это один из подготовительных шагов для выпуска замещающих облигаций, поэтому мы рекомендуем инвесторам участвовать в голосовании.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $GAZP $FLOT $CBOM
🟢 Обновление подборки облигаций с низким кредитным риском
⚪️ Мы добавили в нашу подборку облигаций с низким кредитным риском выпуск РусГидро с купоном, привязанным к ключевой ставке Банка России. В июле, как ожидается, ЦБ повысит ставку на 50 б. п.
⚪️ Также мы заменили выпуск Магнита на облигации X5 Group. В остальном состав подборки остался прежним. Средняя доходность к погашению подборки изменилась незначительно: с 9,8% до 9,6%. Дюрация сократилась с 2,4 до 2,2 года.
Подробнее об эмитентах из подборки вы можете прочитать по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#подборки #облигации $HYDR $MGNT
⚪️ Мы добавили в нашу подборку облигаций с низким кредитным риском выпуск РусГидро с купоном, привязанным к ключевой ставке Банка России. В июле, как ожидается, ЦБ повысит ставку на 50 б. п.
⚪️ Также мы заменили выпуск Магнита на облигации X5 Group. В остальном состав подборки остался прежним. Средняя доходность к погашению подборки изменилась незначительно: с 9,8% до 9,6%. Дюрация сократилась с 2,4 до 2,2 года.
Подробнее об эмитентах из подборки вы можете прочитать по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#подборки #облигации $HYDR $MGNT
🟢 Обновление подборки облигаций со средним кредитным риском
⚪️ В этой подборке мы заменили облигацию Segezha Group на выпуск ГК «Борец». Новая бумага предлагает почти такую же доходность с точки зрения кредитного спреда, однако её риск-профиль, с нашей точки зрения, является более выгодным.
⚪️ Мы также поменяли выпуски Евроторга (Ритейл Бел Финанс), АФК «Система» и Восточной стивидорной компании на другие бумаги этих же эмитентов. Средняя доходность подборки составила 11%, а дюрация — лишь 2 года.
Подробнее об эмитентах из подборки вы можете прочитать по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #подборки $SGZH $AFKS
⚪️ В этой подборке мы заменили облигацию Segezha Group на выпуск ГК «Борец». Новая бумага предлагает почти такую же доходность с точки зрения кредитного спреда, однако её риск-профиль, с нашей точки зрения, является более выгодным.
⚪️ Мы также поменяли выпуски Евроторга (Ритейл Бел Финанс), АФК «Система» и Восточной стивидорной компании на другие бумаги этих же эмитентов. Средняя доходность подборки составила 11%, а дюрация — лишь 2 года.
Подробнее об эмитентах из подборки вы можете прочитать по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #подборки $SGZH $AFKS
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Правкомиссия по контролю за иностранными инвестициями сможет выдавать разрешения не замещать еврооблигации, если будет соблюден ряд критериев — например, если не менее 75% локальных держателей откажутся от замещения или срок погашения бумаги истекает до конца 2024 года. Эти и другие критерии для получения исключений приведены в выписке из её решения.
⚪️ ЦБ РФ опубликовал разъяснения к указанию от 10 апреля, которое вносило изменения в методику определения капитала банков. Запрет на включение в капитал новых субординированных обязательств в валюте не планируется распространять на валютные облигации, выпущенные для замещения уже учтённых в капитале субординированных еврооблигаций.
⚪️ Менеджмент ВТБ сообщил, что прорабатывает возможность замещения для держателей из дружественных стран всех находящихся в обращении еврооблигаций банка облигациями в рублях, то есть не по стандартной схеме замещения.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $VTBR
⚪️ Правкомиссия по контролю за иностранными инвестициями сможет выдавать разрешения не замещать еврооблигации, если будет соблюден ряд критериев — например, если не менее 75% локальных держателей откажутся от замещения или срок погашения бумаги истекает до конца 2024 года. Эти и другие критерии для получения исключений приведены в выписке из её решения.
⚪️ ЦБ РФ опубликовал разъяснения к указанию от 10 апреля, которое вносило изменения в методику определения капитала банков. Запрет на включение в капитал новых субординированных обязательств в валюте не планируется распространять на валютные облигации, выпущенные для замещения уже учтённых в капитале субординированных еврооблигаций.
⚪️ Менеджмент ВТБ сообщил, что прорабатывает возможность замещения для держателей из дружественных стран всех находящихся в обращении еврооблигаций банка облигациями в рублях, то есть не по стандартной схеме замещения.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $VTBR
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ Совет директоров ГТЛК 7 августа должен был рассмотреть вопрос о выплатах по своим еврооблигациям. ГТЛК сообщила, что выплаты будут проводиться в соответствии с указом №430, согласно которому компании обязаны обеспечить соблюдение интересов держателей еврооблигаций в российской инфраструктуре.
⚪️ Совкомфлот в очередной раз продлил срок размещения дополнительного выпуска замещающих облигаций Совкомфлот ЗО-2028 — до 25 октября. Держатели евробонда Совкомфлот-28 в российских депозитариях могут направить оферту до 12 октября.
⚪️ Менеджмент VEON в ходе телефонной конференции, посвященной результатам второго квартала 2023 года, сообщил, что процесс аннулирования выкупленных еврооблигаций ещё не завершён. Компания ведёт переговоры с европейскими регуляторами, чтобы получить разрешение для Euroclear, Clearstream и регистраторов на аннулирование бумаг без выпуска отдельной лицензии.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $FLOT $VEON
⚪️ Совет директоров ГТЛК 7 августа должен был рассмотреть вопрос о выплатах по своим еврооблигациям. ГТЛК сообщила, что выплаты будут проводиться в соответствии с указом №430, согласно которому компании обязаны обеспечить соблюдение интересов держателей еврооблигаций в российской инфраструктуре.
⚪️ Совкомфлот в очередной раз продлил срок размещения дополнительного выпуска замещающих облигаций Совкомфлот ЗО-2028 — до 25 октября. Держатели евробонда Совкомфлот-28 в российских депозитариях могут направить оферту до 12 октября.
⚪️ Менеджмент VEON в ходе телефонной конференции, посвященной результатам второго квартала 2023 года, сообщил, что процесс аннулирования выкупленных еврооблигаций ещё не завершён. Компания ведёт переговоры с европейскими регуляторами, чтобы получить разрешение для Euroclear, Clearstream и регистраторов на аннулирование бумаг без выпуска отдельной лицензии.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $FLOT $VEON
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ На прошлой неделе стало известно, что VK планирует выпустить замещающие облигации. Мы полагаем, что компания зарегистрирует новый выпуск на бирже после одобрения ВОСА 25 августа.
⚪️ Поскольку выпуск заявлен как замещающий, мы считаем, что ставка и даты купонных платежей также будут идентичны параметрам еврооблигаций. При этом важно, что еврооблигации VK являются конвертируемыми, а замещающий выпуск облигаций — нет (об этом говорится в опубликованном решении акционеров). Ставка купона у еврооблигаций низкая — 1,625%, что типично для конвертируемых инструментов.
⚪️ В 2022 году VK выкупила у инвесторов 66% от номинала еврооблигаций (то есть $263 млн). В апреле 2023 года компания выплатила локальным инвесторам купоны по еврооблигациям, приходившиеся на 1 октября 2022 года и 1 апреля 2023 года.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $VKCO
⚪️ На прошлой неделе стало известно, что VK планирует выпустить замещающие облигации. Мы полагаем, что компания зарегистрирует новый выпуск на бирже после одобрения ВОСА 25 августа.
⚪️ Поскольку выпуск заявлен как замещающий, мы считаем, что ставка и даты купонных платежей также будут идентичны параметрам еврооблигаций. При этом важно, что еврооблигации VK являются конвертируемыми, а замещающий выпуск облигаций — нет (об этом говорится в опубликованном решении акционеров). Ставка купона у еврооблигаций низкая — 1,625%, что типично для конвертируемых инструментов.
⚪️ В 2022 году VK выкупила у инвесторов 66% от номинала еврооблигаций (то есть $263 млн). В апреле 2023 года компания выплатила локальным инвесторам купоны по еврооблигациям, приходившиеся на 1 октября 2022 года и 1 апреля 2023 года.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации $VKCO
⚪️ На следующей неделе Segezha Group опубликует результаты за второй квартал 2023 года. Ранее мы уже давали прогнозы по финансовым показателям компании.
⚪️ Мы ожидаем, что возможности компании по генерации денежного потока остались слабыми. Прогнозной OIBDA на уровне около 4 млрд руб. во втором квартале будет достаточно лишь для покрытия процентных платежей и арендной платы за лесные участки. После минимальных поддерживающих капиталовложений свободный денежный поток останется отрицательным на уровне около 2 млрд руб. за квартал (без учета изменений в оборотном капитале).
⚪️ Согласно комментариям компании, во втором квартале ценовая динамика в ключевом сегменте пиломатериалов оставалась негативной, соответственно, мы не ожидаем скорого явного начала роста цен. Ослабление рубля выгодно экспортерам, однако непростая ситуация на ключевых рынках сбыта компании нивелирует этот положительный фактор.
⚪️ На конец первого квартала у Segezha Group было доступно около 12 млрд руб. денежных средств, то есть у компании остается определенный запас прочности, который, однако, будет уменьшаться до начала восстановления спроса и роста цен. При этом в июле Эксперт РА понизил рейтинг эмитента на две ступени (с А+ до А-), изменив прогноз на «развивающийся» с «негативного».
👉🏼 Облигации Segezha Group были исключены из наших подборок в начале июля.
Автор: #Сергей_Колесников
#акции $SGZH
⚪️ Мы ожидаем, что возможности компании по генерации денежного потока остались слабыми. Прогнозной OIBDA на уровне около 4 млрд руб. во втором квартале будет достаточно лишь для покрытия процентных платежей и арендной платы за лесные участки. После минимальных поддерживающих капиталовложений свободный денежный поток останется отрицательным на уровне около 2 млрд руб. за квартал (без учета изменений в оборотном капитале).
⚪️ Согласно комментариям компании, во втором квартале ценовая динамика в ключевом сегменте пиломатериалов оставалась негативной, соответственно, мы не ожидаем скорого явного начала роста цен. Ослабление рубля выгодно экспортерам, однако непростая ситуация на ключевых рынках сбыта компании нивелирует этот положительный фактор.
⚪️ На конец первого квартала у Segezha Group было доступно около 12 млрд руб. денежных средств, то есть у компании остается определенный запас прочности, который, однако, будет уменьшаться до начала восстановления спроса и роста цен. При этом в июле Эксперт РА понизил рейтинг эмитента на две ступени (с А+ до А-), изменив прогноз на «развивающийся» с «негативного».
👉🏼 Облигации Segezha Group были исключены из наших подборок в начале июля.
Автор: #Сергей_Колесников
#акции $SGZH
Конвертируемый евробонд VK Company Limited, единственный в обращении у VK, будет замещён. Дочерняя структура VK, ООО «Мэйл.Ру Финанс», вчера начала сбор заявок на выпуск замещающих облигаций. Сбор заявок закончится 13 октября.
Газпром 27 сентября начал повторный сбор заявок на обмен на замещающие облигации еще одного своего евробонда в евро — Газпром-28Е. Книга заявок будет открыта до 5 октября. Держателям, чьи права на бумаги учтены в Euroclear/Clearstream, необходимо предоставить выписку с подтверждением права собственности на любую дату с 8 по 22 сентября включительно.
Пока что ни один эмитент еврооблигаций не получил от правительства разрешения не проводить предложение замещающих облигаций, об этом заявил замдиректора департамента финансовой политики Минфина Павел Шахлевич. Это может говорить о потенциальном увеличении предложения таких бумаг до конца года.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
Газпром 27 сентября начал повторный сбор заявок на обмен на замещающие облигации еще одного своего евробонда в евро — Газпром-28Е. Книга заявок будет открыта до 5 октября. Держателям, чьи права на бумаги учтены в Euroclear/Clearstream, необходимо предоставить выписку с подтверждением права собственности на любую дату с 8 по 22 сентября включительно.
Пока что ни один эмитент еврооблигаций не получил от правительства разрешения не проводить предложение замещающих облигаций, об этом заявил замдиректора департамента финансовой политики Минфина Павел Шахлевич. Это может говорить о потенциальном увеличении предложения таких бумаг до конца года.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
⚪️ Роснано в отчёте эмитента сообщило о невозможности самостоятельно исполнять долговые обязательства в полном объёме. В документе также говорится, что Роснано имеет признаки неплатёжеспособности в терминологии федерального законодательства. В заключении независимого аудитора к полугодовой отчётности по МСФО сказано, что ликвидности и денежных потоков не хватит для обеспечения краткосрочных обязательств компании.
⚪️ Проблема обсуждается и на высшем уровне: пресс-секретарь президента Дмитрий Песков отметил, что вопросом занимается кабинет министров, а также напомнил слова Владимира Путина о «большой дыре», то есть о недостаточности активов Роснано для покрытия своих обязательств.
⚪️ В обращении находятся пять облигаций Роснано на общую сумму около 37 млрд руб., но лишь один выпуск номиналом 13,4 млрд руб. имеет государственную гарантию. Чистый долг компании составляет около 95,5 млрд руб. Для кредиторов, не защищённых госгарантией, возможен ряд вариантов, а результат будет определяться в основном степенью участия государства в решении этого вопроса.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации
⚪️ Проблема обсуждается и на высшем уровне: пресс-секретарь президента Дмитрий Песков отметил, что вопросом занимается кабинет министров, а также напомнил слова Владимира Путина о «большой дыре», то есть о недостаточности активов Роснано для покрытия своих обязательств.
⚪️ В обращении находятся пять облигаций Роснано на общую сумму около 37 млрд руб., но лишь один выпуск номиналом 13,4 млрд руб. имеет государственную гарантию. Чистый долг компании составляет около 95,5 млрд руб. Для кредиторов, не защищённых госгарантией, возможен ряд вариантов, а результат будет определяться в основном степенью участия государства в решении этого вопроса.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
ГТЛК сообщила, что планирует провести поэтапное замещение всех шести выпусков еврооблигаций до конца года. До начала замещения компания планирует выплатить пропущенные купоны за период с апреля 2022 года по май 2023 — это позитивная новость для локальных держателей еврооблигаций ГТЛК.
Московский кредитный банк намерен заместить все девять выпусков своих еврооблигаций в долларах, евро и рублях (включая старшие необеспеченные бумаги и субординированные выпуски). Сроки замещения пока не назывались.
«Мэйл.Ру Финанс», дочерняя структура VK, завершила размещение замещающих облигаций совокупным номиналом $29,2 млн, или 7,3% общего номинала выпуска еврооблигаций.
Газпром завершил повторный обмен выпуска Газпром-24Е с погашением в ноябре: было доразмещено облигаций почти на $178 млн, то есть около 23,7% изначального суммарного номинала евробонда. Доля замещения выпуска достигла почти 60%.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
ГТЛК сообщила, что планирует провести поэтапное замещение всех шести выпусков еврооблигаций до конца года. До начала замещения компания планирует выплатить пропущенные купоны за период с апреля 2022 года по май 2023 — это позитивная новость для локальных держателей еврооблигаций ГТЛК.
Московский кредитный банк намерен заместить все девять выпусков своих еврооблигаций в долларах, евро и рублях (включая старшие необеспеченные бумаги и субординированные выпуски). Сроки замещения пока не назывались.
«Мэйл.Ру Финанс», дочерняя структура VK, завершила размещение замещающих облигаций совокупным номиналом $29,2 млн, или 7,3% общего номинала выпуска еврооблигаций.
Газпром завершил повторный обмен выпуска Газпром-24Е с погашением в ноябре: было доразмещено облигаций почти на $178 млн, то есть около 23,7% изначального суммарного номинала евробонда. Доля замещения выпуска достигла почти 60%.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
ГТЛК на этой неделе заместит два своих последних выпуска еврооблигаций. Книга заявок для обмена выпуска с погашением в 2028 году объемом $500 млн будет открыта с 12 до 19 декабря, для выпуска с погашением в 2029 году объемом $600 млн - с 13 по 20 декабря.
Совкомбанк начал замещение бессрочного выпуска с купоном 7,75%. Книга заявок будет открыта до 13 декабря.
ВТБ сохраняет планы начать замещение евробондов до конца года, сообщил первый зампред банка Дмитрий Пьянов.
ВЭБ надеется получить разрешение не проводить замещение своих еврооблигаций с погашением в 2025 году, сообщил зампред госкорпорации Константин Вышковский.
Evraz и ПМХ досрочно погасят свои еврооблигации, выплаты пройдут в рублях 10 января 2024 года и 21 декабря 2023 года.
Норникель приступил к обмену второго своего евробонда. Прием заявок пройдет до 18 декабря включительно.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
ГТЛК на этой неделе заместит два своих последних выпуска еврооблигаций. Книга заявок для обмена выпуска с погашением в 2028 году объемом $500 млн будет открыта с 12 до 19 декабря, для выпуска с погашением в 2029 году объемом $600 млн - с 13 по 20 декабря.
Совкомбанк начал замещение бессрочного выпуска с купоном 7,75%. Книга заявок будет открыта до 13 декабря.
ВТБ сохраняет планы начать замещение евробондов до конца года, сообщил первый зампред банка Дмитрий Пьянов.
ВЭБ надеется получить разрешение не проводить замещение своих еврооблигаций с погашением в 2025 году, сообщил зампред госкорпорации Константин Вышковский.
Evraz и ПМХ досрочно погасят свои еврооблигации, выплаты пройдут в рублях 10 января 2024 года и 21 декабря 2023 года.
Норникель приступил к обмену второго своего евробонда. Прием заявок пройдет до 18 декабря включительно.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
◽️ Книга заявок на замещающие облигации, на которые будут обменяны субординированные еврооблигации Совкомбанка, включенные в капитал 2-го уровня, с погашением в 2030 году (купон — 8% годовых), закроется сегодня, 22 декабря.
◽️ НЛМК начал размещение замещающих облигаций для долларового выпуска НЛМК-26, которое продлится до 29 декабря.
◽️ Наблюдательный совет ВТБ принял решение заместить локальными облигациями все три выпуска еврооблигаций банка.
◽️ ГТЛК сообщила, что заместила еврооблигации с погашением в 2026 году на 55,2%, с погашением в 2027 году — на 57,8%.
◽️ Nordgold завершила замещение выпуска Nordgold-24. Коэффициент замещения выпуска составил более 84%.
◽️ Указом президента РФ срок обязательного предложения замещающих облигаций был продлен до 1 июля 2024 года. Госдума приняла законопроект, продлевающий до конца 2024 года возможность оплаты замещающих облигаций посредством переуступки прав по евробондам, учитываемым в иностранных депозитариях.
👉🏼 Читать полную версию обзора по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #frozen
◽️ Книга заявок на замещающие облигации, на которые будут обменяны субординированные еврооблигации Совкомбанка, включенные в капитал 2-го уровня, с погашением в 2030 году (купон — 8% годовых), закроется сегодня, 22 декабря.
◽️ НЛМК начал размещение замещающих облигаций для долларового выпуска НЛМК-26, которое продлится до 29 декабря.
◽️ Наблюдательный совет ВТБ принял решение заместить локальными облигациями все три выпуска еврооблигаций банка.
◽️ ГТЛК сообщила, что заместила еврооблигации с погашением в 2026 году на 55,2%, с погашением в 2027 году — на 57,8%.
◽️ Nordgold завершила замещение выпуска Nordgold-24. Коэффициент замещения выпуска составил более 84%.
◽️ Указом президента РФ срок обязательного предложения замещающих облигаций был продлен до 1 июля 2024 года. Госдума приняла законопроект, продлевающий до конца 2024 года возможность оплаты замещающих облигаций посредством переуступки прав по евробондам, учитываемым в иностранных депозитариях.
👉🏼 Читать полную версию обзора по ссылке.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #frozen
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
ТМК и ЧТПЗ проводят размещение замещающих облигаций соответственно с 10 по 19 января и с 11 по 22 января.
РЖД, вероятно, готовятся предложить замещающие бумаги.
Полюс планирует проводить выплаты по выпускам Полюс-24 и Полюс-28 в рублях держателям, чьи права на бумаги учитываются иностранными депозитариями.
ГТЛК завершила замещение всех выпусков еврооблигаций в последнюю неделю прошлого года.
Альфа-Банк заместил второй выпуск еврооблигаций в рублях с погашением в 2025 году на 84,4%. Совкомбанк заместил три бессрочных и один субординированный выпуск еврооблигаций. МКБ зарегистрировал пять выпусков замещающих облигаций. Также он инициировал голосование среди держателей еще трех выпусков евробондов по вопросу изменения эмиссионной документации.
Правкомиссия разрешила ВЭБ и Уралкалию не замещать их единственные выпуски еврооблигаций, находящиеся в обращении.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
ТМК и ЧТПЗ проводят размещение замещающих облигаций соответственно с 10 по 19 января и с 11 по 22 января.
РЖД, вероятно, готовятся предложить замещающие бумаги.
Полюс планирует проводить выплаты по выпускам Полюс-24 и Полюс-28 в рублях держателям, чьи права на бумаги учитываются иностранными депозитариями.
ГТЛК завершила замещение всех выпусков еврооблигаций в последнюю неделю прошлого года.
Альфа-Банк заместил второй выпуск еврооблигаций в рублях с погашением в 2025 году на 84,4%. Совкомбанк заместил три бессрочных и один субординированный выпуск еврооблигаций. МКБ зарегистрировал пять выпусков замещающих облигаций. Также он инициировал голосование среди держателей еще трех выпусков евробондов по вопросу изменения эмиссионной документации.
Правкомиссия разрешила ВЭБ и Уралкалию не замещать их единственные выпуски еврооблигаций, находящиеся в обращении.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
Срок вложений в евробонды зачтется держателям замещающих бумаг при получении налоговых вычетов. Соответствующий законопроект приняла Госдума. Вычет можно будет получить только по замещающим бумагам, выпущенным после 1 января 2023 года (обмениваемые евробонды должны были быть приобретены до 1 марта 2022 года).
Газпром начал повторный сбор заявок на замещение Газпром-25 Е, который завершится 5 февраля.
СИБУР приостановил процедуру замещения СИБУР-25. Вероятно, компания откажется от замещения выпуска.
МКБ перенес собрания держателей долларовых МКБ-27 с купоном 7,5% и двух долларовых бессрочных выпусков с купонами 8,875% и 7,625% до 6 февраля.
Завершились замещения ТМК-27 и ЧТПЗ-24: было обменяно соответственно 70% и 87% еврооблигаций.
Борец сообщил о завершении выкупа Борец-26. В обращении осталось $17 млн номинала выпуска.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
Срок вложений в евробонды зачтется держателям замещающих бумаг при получении налоговых вычетов. Соответствующий законопроект приняла Госдума. Вычет можно будет получить только по замещающим бумагам, выпущенным после 1 января 2023 года (обмениваемые евробонды должны были быть приобретены до 1 марта 2022 года).
Газпром начал повторный сбор заявок на замещение Газпром-25 Е, который завершится 5 февраля.
СИБУР приостановил процедуру замещения СИБУР-25. Вероятно, компания откажется от замещения выпуска.
МКБ перенес собрания держателей долларовых МКБ-27 с купоном 7,5% и двух долларовых бессрочных выпусков с купонами 8,875% и 7,625% до 6 февраля.
Завершились замещения ТМК-27 и ЧТПЗ-24: было обменяно соответственно 70% и 87% еврооблигаций.
Борец сообщил о завершении выкупа Борец-26. В обращении осталось $17 млн номинала выпуска.
Автор: #Сергей_Колесников
#frozen #облигации
🟢 Обновление подборок облигаций
◽️ Изменения в подборке облигаций с низким риском. Мы сохранили в составе подборки все облигации с плавающим купоном, а также вернули в нее бумаги с фиксированным купоном — выпуск Вымпелкома с доходностью к погашению около 14,3% при дюрации 4 года и двухлетний выпуск Газпрома с доходностью к погашению 14,5%.
◽️ Изменения в подборке облигаций со средним риском. В этой подборке мы сохранили большинство эмитентов из предыдущей версии, а также добавили выпуск Восточной стивидорной компании и бумагу ЛК «Европлан». Кроме того, мы добавили выпуск ГК «Борец» с фиксированным купоном в дополнение к имеющемуся выпуску с плавающим купоном этого же эмитента.
❗️ Подборки в приложении СберИнвестиции
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #подборки
◽️ Изменения в подборке облигаций с низким риском. Мы сохранили в составе подборки все облигации с плавающим купоном, а также вернули в нее бумаги с фиксированным купоном — выпуск Вымпелкома с доходностью к погашению около 14,3% при дюрации 4 года и двухлетний выпуск Газпрома с доходностью к погашению 14,5%.
◽️ Изменения в подборке облигаций со средним риском. В этой подборке мы сохранили большинство эмитентов из предыдущей версии, а также добавили выпуск Восточной стивидорной компании и бумагу ЛК «Европлан». Кроме того, мы добавили выпуск ГК «Борец» с фиксированным купоном в дополнение к имеющемуся выпуску с плавающим купоном этого же эмитента.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #подборки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В подборку облигаций с низким риском добавлены новые выпуски с фиксированным купоном. Мы сохранили в составе подборки все выпуски с плавающим купоном и продолжили возвращать бумаги с фиксированным купоном. Так, в подборку вошли выпуски Славнефти и Х5 Group.
👉🏼 В подборку облигаций со средним риском добавлен новый эмитент — ГК Медси. Также мы вернули в подборку бумагу Селектела, а ряд выпусков поменяли на другие бумаги тех же эмитентов.
Автор: #Сергей_Колесников
#облигации #подборки $SLAV $FIVE $AFKS
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM