🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На торгах в Москве рост, рубль стабилен
📈 В пятницу Банк России поднял ключевую ставку на 100 б. п. до 13%. Участники рынка опасались, что повышение будет более значительным, поэтому после объявления решения ЦБ акции начали постепенно дорожать. По итогам дня индекс МосБиржи прибавил 0,4%.
🔻 Американский рынок акций в пятницу заметно снизился. В центре внимания были забастовки на предприятиях трех крупнейших автопроизводителей — Ford, Stellantis и General Motors. В них приняли участие около 13 тыс. сотрудников. В то же время сильная макростатистика Китая несколько уменьшила опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики. На этой неделе рынки ждут решения по ставке ФРС США.
🇷🇺 В пятницу Банк России, помимо решения по ставке, прокомментировал ослабление рубля в последние месяцы. Регулятор отметил, что оно было вызвано сокращением экспорта, в том числе его физических объемов, а также ростом импорта и выкупом российских активов у нерезидентов. Кроме того, Банк России сообщил, что компании активно брали рублевые кредиты по относительно невысоким ставкам, чтобы не расходовать валютную ликвидность. Этот фактор — важная причина повышения ставки, однако ранее регулятор о нем не сообщал. В целом рубль сдержанно отреагировал на решение ЦБ. По-видимому, сказался спрос на иностранную валюту, связанный с погашением в субботу евробонда Россия-23 в рублях. В понедельник этот спрос, вероятно, сохранится и рубль останется вблизи 97 за доллар.
🛢️ Баррель Брент в конце прошлой недели подорожал на $0,23 до $93,93. Данные по промышленному производству в Китае за август оказались выше ожиданий, и это поддержало нефтяные котировки. Этим утром нефть торгуется выше $94 за баррель, в течение дня котировки Брент, возможно, будут держаться в диапазоне $93–94 за баррель.
💼 По итогам пятницы доходности ОФЗ снизились в среднем на 10 б. п. вдоль всей кривой, несмотря на повышение ключевой ставки на 100 б. п. до 13%. Кривая доходности оказалась в диапазоне от 11,9% на коротком участке кривой до 11,5% на длинном, то есть существенно ниже новой ключевой ставки. Таким образом, Банк России может посчитать, что рыночные ставки выросли недостаточно, поэтому в ближайшие недели может заявить о возможности дополнительного повышения ставки. Мы ожидаем роста доходностей ОФЗ к концу месяца.
На повестке дня: финрезультаты О’КЕЙ
⚪️ Финансовые результаты О’КЕЙ за 1П23 по МСФО
$OKEY
На торгах в Москве рост, рубль стабилен
📈 В пятницу Банк России поднял ключевую ставку на 100 б. п. до 13%. Участники рынка опасались, что повышение будет более значительным, поэтому после объявления решения ЦБ акции начали постепенно дорожать. По итогам дня индекс МосБиржи прибавил 0,4%.
🔻 Американский рынок акций в пятницу заметно снизился. В центре внимания были забастовки на предприятиях трех крупнейших автопроизводителей — Ford, Stellantis и General Motors. В них приняли участие около 13 тыс. сотрудников. В то же время сильная макростатистика Китая несколько уменьшила опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики. На этой неделе рынки ждут решения по ставке ФРС США.
🇷🇺 В пятницу Банк России, помимо решения по ставке, прокомментировал ослабление рубля в последние месяцы. Регулятор отметил, что оно было вызвано сокращением экспорта, в том числе его физических объемов, а также ростом импорта и выкупом российских активов у нерезидентов. Кроме того, Банк России сообщил, что компании активно брали рублевые кредиты по относительно невысоким ставкам, чтобы не расходовать валютную ликвидность. Этот фактор — важная причина повышения ставки, однако ранее регулятор о нем не сообщал. В целом рубль сдержанно отреагировал на решение ЦБ. По-видимому, сказался спрос на иностранную валюту, связанный с погашением в субботу евробонда Россия-23 в рублях. В понедельник этот спрос, вероятно, сохранится и рубль останется вблизи 97 за доллар.
🛢️ Баррель Брент в конце прошлой недели подорожал на $0,23 до $93,93. Данные по промышленному производству в Китае за август оказались выше ожиданий, и это поддержало нефтяные котировки. Этим утром нефть торгуется выше $94 за баррель, в течение дня котировки Брент, возможно, будут держаться в диапазоне $93–94 за баррель.
💼 По итогам пятницы доходности ОФЗ снизились в среднем на 10 б. п. вдоль всей кривой, несмотря на повышение ключевой ставки на 100 б. п. до 13%. Кривая доходности оказалась в диапазоне от 11,9% на коротком участке кривой до 11,5% на длинном, то есть существенно ниже новой ключевой ставки. Таким образом, Банк России может посчитать, что рыночные ставки выросли недостаточно, поэтому в ближайшие недели может заявить о возможности дополнительного повышения ставки. Мы ожидаем роста доходностей ОФЗ к концу месяца.
На повестке дня: финрезультаты О’КЕЙ
⚪️ Финансовые результаты О’КЕЙ за 1П23 по МСФО
$OKEY
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Китай в июле обновил исторический максимум по импорту трубопроводного газа для этого месяца и остался крупнейшим импортером СПГ в мире — Интерфакс.
⚪️ Выдача автокредитов в России в августе снизилась на 2% по сравнению с июлем до 86,4 тыс. — Национальное бюро кредитных историй.
⚪️ ФАС обязала операторов отменить плату за раздачу интернет-трафика с мобильных устройств, в течение месяца это должны сделать МТС, Билайн, Мегафон и Теле2 — ТАСС.
⚪️ О’КЕЙ в первом полугодии 2023 года получила чистый убыток по МСФО в размере 3 млрд рублей против прибыли в аналогичном периоде прошлого года — компания.
⚪️ VK завершила процедуру смены банка-депозитария (с Citibank на RCS Issuer Services S.AR.L) программы ГДР — компания.
⚪️ Alibaba Group Holding планирует инвестировать $2 млрд в Турцию, в том числе в строительство логистического комплекса и центра обработки данных — MarketWatch.
$OKEY $VKCO
⚪️ Китай в июле обновил исторический максимум по импорту трубопроводного газа для этого месяца и остался крупнейшим импортером СПГ в мире — Интерфакс.
⚪️ Выдача автокредитов в России в августе снизилась на 2% по сравнению с июлем до 86,4 тыс. — Национальное бюро кредитных историй.
⚪️ ФАС обязала операторов отменить плату за раздачу интернет-трафика с мобильных устройств, в течение месяца это должны сделать МТС, Билайн, Мегафон и Теле2 — ТАСС.
⚪️ О’КЕЙ в первом полугодии 2023 года получила чистый убыток по МСФО в размере 3 млрд рублей против прибыли в аналогичном периоде прошлого года — компания.
⚪️ VK завершила процедуру смены банка-депозитария (с Citibank на RCS Issuer Services S.AR.L) программы ГДР — компания.
⚪️ Alibaba Group Holding планирует инвестировать $2 млрд в Турцию, в том числе в строительство логистического комплекса и центра обработки данных — MarketWatch.
$OKEY $VKCO
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ новой базе расчета индекса МосБиржи,
⚪️ ограничениях торгов депозитарными расписками VK,
⚪️ новостях по компании МТС,
⚪️ комментариях главы НОВАТЭКа,
а также о решении Банка России по ключевой ставке.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#медиа #акции $VKCO $MTSS $NVTK
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ новой базе расчета индекса МосБиржи,
⚪️ ограничениях торгов депозитарными расписками VK,
⚪️ новостях по компании МТС,
⚪️ комментариях главы НОВАТЭКа,
а также о решении Банка России по ключевой ставке.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#медиа #акции $VKCO $MTSS $NVTK
⚪️ По информации СМИ, «большая семерка» в ближайшие две-три недели может согласовать запрет на ввоз алмазной продукции из России. Этот запрет должен вступить в силу с 1 января. Хотя официальной информации о том, как будет применяться эта мера, нет, СМИ сообщают о введении нескольких этапов контроля, а также о регистрации алмазной продукции в блокчейне, чтобы можно было проследить ее происхождение и выделить российские камни. На первом этапе это требование будет применяться к камням весом 1 карат и более, а затем распространится и на продукцию меньшего размера.
⚪️ Официальной информации о применении этих санкций нет, а основной вопрос заключается в том, как будут применяться эти ограничения. В силу отраслевых особенностей отследить цепочку производства алмазной продукции сложно. Введение механизмов отслеживания по всей цепочке поставок потребует достаточно много времени и согласия всех ее участников, особенно из Индии, где обрабатывается более 90% алмазной продукции. Вероятно, это также повлечет повышение затрат.
⚪️ Самые жесткие ограничения для АЛРОСА — включение в SDN-список — уже вступили в силу в прошлом году, но компании удалось трансформировать процесс продаж и показать довольно хорошие финансовые результаты. В ближайшее время новости о санкциях могут ухудшить восприятие инвесторами акций АЛРОСА. При этом мы отмечаем, что механизм применения новых ограничений вызывает вопросы, а низкая текущая оценка компании уже учитывает ряд факторов риска.
Автор: #Мария_Мартынова
#акции $ALRS
⚪️ Официальной информации о применении этих санкций нет, а основной вопрос заключается в том, как будут применяться эти ограничения. В силу отраслевых особенностей отследить цепочку производства алмазной продукции сложно. Введение механизмов отслеживания по всей цепочке поставок потребует достаточно много времени и согласия всех ее участников, особенно из Индии, где обрабатывается более 90% алмазной продукции. Вероятно, это также повлечет повышение затрат.
⚪️ Самые жесткие ограничения для АЛРОСА — включение в SDN-список — уже вступили в силу в прошлом году, но компании удалось трансформировать процесс продаж и показать довольно хорошие финансовые результаты. В ближайшее время новости о санкциях могут ухудшить восприятие инвесторами акций АЛРОСА. При этом мы отмечаем, что механизм применения новых ограничений вызывает вопросы, а низкая текущая оценка компании уже учитывает ряд факторов риска.
Автор: #Мария_Мартынова
#акции $ALRS
💡 Почему стоит обратить внимание на облигации с плавающим купоном?
В последние два месяца Банк России резко повысил ставки и пообещал сохранять жесткую денежно-кредитную политику в течение продолжительного времени. Как инвестору защититься от рисков дальнейшего роста ставок? Мы считаем, что стоит обратить внимание на облигации с плавающим купоном или флоутеры, поскольку они могут принести доходность выше, чем ОФЗ с фиксированным купоном, особенно в случае негативного развития событий. При этом розничным инвесторам флоутеры по-прежнему мало знакомы и часто непонятны из-за того, что у таких бумаг отличаются порядок установления купонов и ценообразование. Узнать подробнее о флоутерах можно в нашем новом обзоре по ссылке.
Флоутеры — это защитный инструмент, который приносит более высокий доход при росте процентных ставок. Поскольку Центральный Банк собирается удерживать ставки на высоком уровне, инвестиции во флоутеры позволят инвесторам получить доход выше инфляции. Это связано с тем, что купонные платежи по ним обычно привязаны к ключевой ставке ЦБ или ставкам денежного рынка (которые также близки к ключевой ставке). В условиях российского рынка, отличающегося высокой волатильностью, флоутеры неплохо себя зарекомендовали: с 2020 года средний годовой доход по ОФЗ с плавающим купоном был на 5 п. п. выше, чем по индексу RGBI (индекс ОФЗ с фиксированным купоном).
Перед инвестированием во флоутеры важно изучить ликвидность выпуска и механизм купонных выплат, которые могут сильно отличаться от выпуска к выпуску. Мы предпочитаем флоутеры, купонная структура которых повторяет структуру ОФЗ с плавающим купоном нового типа (выпущенных после 2020 года), привязанных к ставке RUONIA с техническим лагом в 7 дней.
Инвестиции в ОФЗ с плавающим купоном могут принести доходность от 10% до 15,5% за год, в зависимости от движения ставок. При неблагоприятных сценариях они обеспечивают результаты лучше, чем ОФЗ с фиксированным купоном. По нашему мнению, наиболее интересны ОФЗ-ПК серий 29020, 29024 и 29015, а также корпоративные выпуски Газпром Капитал 07, Норильский никель БО-09 и ВЭБ РФ-002Р-36.
Авторы: #Игорь_Рапохин, #Екатерина_Сидорова
#идеи #стратегия
В последние два месяца Банк России резко повысил ставки и пообещал сохранять жесткую денежно-кредитную политику в течение продолжительного времени. Как инвестору защититься от рисков дальнейшего роста ставок? Мы считаем, что стоит обратить внимание на облигации с плавающим купоном или флоутеры, поскольку они могут принести доходность выше, чем ОФЗ с фиксированным купоном, особенно в случае негативного развития событий. При этом розничным инвесторам флоутеры по-прежнему мало знакомы и часто непонятны из-за того, что у таких бумаг отличаются порядок установления купонов и ценообразование. Узнать подробнее о флоутерах можно в нашем новом обзоре по ссылке.
Флоутеры — это защитный инструмент, который приносит более высокий доход при росте процентных ставок. Поскольку Центральный Банк собирается удерживать ставки на высоком уровне, инвестиции во флоутеры позволят инвесторам получить доход выше инфляции. Это связано с тем, что купонные платежи по ним обычно привязаны к ключевой ставке ЦБ или ставкам денежного рынка (которые также близки к ключевой ставке). В условиях российского рынка, отличающегося высокой волатильностью, флоутеры неплохо себя зарекомендовали: с 2020 года средний годовой доход по ОФЗ с плавающим купоном был на 5 п. п. выше, чем по индексу RGBI (индекс ОФЗ с фиксированным купоном).
Перед инвестированием во флоутеры важно изучить ликвидность выпуска и механизм купонных выплат, которые могут сильно отличаться от выпуска к выпуску. Мы предпочитаем флоутеры, купонная структура которых повторяет структуру ОФЗ с плавающим купоном нового типа (выпущенных после 2020 года), привязанных к ставке RUONIA с техническим лагом в 7 дней.
Инвестиции в ОФЗ с плавающим купоном могут принести доходность от 10% до 15,5% за год, в зависимости от движения ставок. При неблагоприятных сценариях они обеспечивают результаты лучше, чем ОФЗ с фиксированным купоном. По нашему мнению, наиболее интересны ОФЗ-ПК серий 29020, 29024 и 29015, а также корпоративные выпуски Газпром Капитал 07, Норильский никель БО-09 и ВЭБ РФ-002Р-36.
Авторы: #Игорь_Рапохин, #Екатерина_Сидорова
#идеи #стратегия
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций перешел к снижению
⚪️ Российский рынок акций вновь корректируется — сказывается пятничное решение ЦБ повысить ставку на 100 б. п. до 13%. Давление на российские акции оказывает рост доходностей гособлигаций РФ. Котировки нефтяных компаний слабо реагируют на повышение цен на нефть. Баррель Брент стоит около $95.
⚪️ Совет директоров Транснефти одобрил дробление акций в отношении 100 к 1. «Префы» компании к вечеру подорожали на 2,5%.
⚪️ В лидерах роста в составе индекса МосБиржи также расписки VK (плюс 1,2%). С завтрашнего дня торги этими бумагами на МосБирже будут приостановлены в связи с редомициляцией компании в Калининградскую область. Также сегодня VK сообщила, что сменила банк-депозитарий программы ГДР с Citibank на RCS Issuer Services.
⚪️ Сильнее прочих в составе индекса подешевели акции АЛРОСА (минус 1,4%). «Большая семерка» в ближайшие две-три недели может согласовать запрет на ввоз алмазной продукции из России. Кроме того, в 12-й санкционный пакет ЕС могут войти ограничения в отношении атомного сектора, а также меры, направленные на противодействие обходу санкций через третьи страны.
⚪️ Ритейлер «О’КЕЙ» (минус 5,1%) представил финансовую отчетность за 1П23. Выручка за период выросла на 1,7% г/г, EBITDA упала на 5,4% г/г. Из-за роста финансовых расходов компания в 1П23 получила чистый убыток в размере 3 млрд руб. против чистой прибыли 576 млн руб. в 1П22. В сегменте дискаунтеров рост замедлился, а рентабельность по EBITDA снизилась на фоне индексации зарплат и увеличения прочих операционных расходов.
$TRNFP $VKCO $ALRS $OKEY
⚪️ Российский рынок акций вновь корректируется — сказывается пятничное решение ЦБ повысить ставку на 100 б. п. до 13%. Давление на российские акции оказывает рост доходностей гособлигаций РФ. Котировки нефтяных компаний слабо реагируют на повышение цен на нефть. Баррель Брент стоит около $95.
⚪️ Совет директоров Транснефти одобрил дробление акций в отношении 100 к 1. «Префы» компании к вечеру подорожали на 2,5%.
⚪️ В лидерах роста в составе индекса МосБиржи также расписки VK (плюс 1,2%). С завтрашнего дня торги этими бумагами на МосБирже будут приостановлены в связи с редомициляцией компании в Калининградскую область. Также сегодня VK сообщила, что сменила банк-депозитарий программы ГДР с Citibank на RCS Issuer Services.
⚪️ Сильнее прочих в составе индекса подешевели акции АЛРОСА (минус 1,4%). «Большая семерка» в ближайшие две-три недели может согласовать запрет на ввоз алмазной продукции из России. Кроме того, в 12-й санкционный пакет ЕС могут войти ограничения в отношении атомного сектора, а также меры, направленные на противодействие обходу санкций через третьи страны.
⚪️ Ритейлер «О’КЕЙ» (минус 5,1%) представил финансовую отчетность за 1П23. Выручка за период выросла на 1,7% г/г, EBITDA упала на 5,4% г/г. Из-за роста финансовых расходов компания в 1П23 получила чистый убыток в размере 3 млрд руб. против чистой прибыли 576 млн руб. в 1П22. В сегменте дискаунтеров рост замедлился, а рентабельность по EBITDA снизилась на фоне индексации зарплат и увеличения прочих операционных расходов.
$TRNFP $VKCO $ALRS $OKEY
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций немного снизился, рубль может укрепиться до 96 за доллар
📈 В понедельник индекс МосБиржи просел на 0,55% — на акциях вновь сказался рост доходностей ОФЗ. Также на рынок негативно повлияло поручение президента Владимира Путина правительству и ЦБ принять меры по укреплению рубля. Во вторник на МосБирже возобновятся торги бумагами Polymetal.
🔺 Американские фондовые индексы немного выросли после снижения в пятницу. Инвесторы не спешат открывать позиции, поскольку ждут решения ФРС по ставке в среду. Консенсус-прогноз предполагает, что регулятор оставит её без изменений.
🇷🇺 Вчера рубль смог немного подорожать — на 0,5% до 96,5 за доллар. Похоже, что спрос на валюту, связанный с погашением еврооблигаций Россия-23 в рублях, сходит на нет. Об этом свидетельствует сокращение оборотов торгов по паре USD/RUB. При этом Банк России продолжит в течение недели продавать юани в повышенном объёме, что поддержит рубль, и сегодня он может достичь 96 за доллар. Однако быстрое и резкое укрепление под вопросом, поскольку в последние дни появляется все больше сообщений о выкупе российских активов у иностранных компаний.
🛢️ Баррель Брент в понедельник подорожал на $0,5 до $94,43. Министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз бен Салман подтвердил, что цель ОПЕК — поддерживать стабильность на рынке, а не таргетировать цены. По нашим прогнозам, котировки Брент сегодня останутся в диапазоне $94–95 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ в понедельник двигались разнонаправленно, однако в целом почти не изменились. Некоторую поддержку российскому рынку гособлигаций могло оказать погашение евробонда Россия-23 в рублях на сумму около 300 млрд руб. — возможно, участники рынка предпочли реинвестировать средства в ОФЗ. Мы по прежнему ожидаем роста доходностей российских суверенных облигаций в ближайшее время, учитывая, что жёсткий настрой ЦБ ещё не полностью в них учтён.
На повестке дня: макростатистика США и еврозоны
⚪️ Количество выданных разрешений на строительство и объем строительства новых домов в США за август
⚪️ ИПЦ в еврозоне за август
Российский рынок акций немного снизился, рубль может укрепиться до 96 за доллар
📈 В понедельник индекс МосБиржи просел на 0,55% — на акциях вновь сказался рост доходностей ОФЗ. Также на рынок негативно повлияло поручение президента Владимира Путина правительству и ЦБ принять меры по укреплению рубля. Во вторник на МосБирже возобновятся торги бумагами Polymetal.
🔺 Американские фондовые индексы немного выросли после снижения в пятницу. Инвесторы не спешат открывать позиции, поскольку ждут решения ФРС по ставке в среду. Консенсус-прогноз предполагает, что регулятор оставит её без изменений.
🇷🇺 Вчера рубль смог немного подорожать — на 0,5% до 96,5 за доллар. Похоже, что спрос на валюту, связанный с погашением еврооблигаций Россия-23 в рублях, сходит на нет. Об этом свидетельствует сокращение оборотов торгов по паре USD/RUB. При этом Банк России продолжит в течение недели продавать юани в повышенном объёме, что поддержит рубль, и сегодня он может достичь 96 за доллар. Однако быстрое и резкое укрепление под вопросом, поскольку в последние дни появляется все больше сообщений о выкупе российских активов у иностранных компаний.
🛢️ Баррель Брент в понедельник подорожал на $0,5 до $94,43. Министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз бен Салман подтвердил, что цель ОПЕК — поддерживать стабильность на рынке, а не таргетировать цены. По нашим прогнозам, котировки Брент сегодня останутся в диапазоне $94–95 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ в понедельник двигались разнонаправленно, однако в целом почти не изменились. Некоторую поддержку российскому рынку гособлигаций могло оказать погашение евробонда Россия-23 в рублях на сумму около 300 млрд руб. — возможно, участники рынка предпочли реинвестировать средства в ОФЗ. Мы по прежнему ожидаем роста доходностей российских суверенных облигаций в ближайшее время, учитывая, что жёсткий настрой ЦБ ещё не полностью в них учтён.
На повестке дня: макростатистика США и еврозоны
⚪️ Количество выданных разрешений на строительство и объем строительства новых домов в США за август
⚪️ ИПЦ в еврозоне за август
⚪️ Вчера совет директоров компании рекоменадовал собранию акционеров раздробить акции 1:100 для повышения ликвидности. Таким образом стоимость акций будет понижена с 140 000 рублей до 1 400 рублей. Котировок Транснефти позитивно реагировали в ожидании этого решения, поскольку оно позволит приобретать бумагу массовому сегменту розничных инвесторов. Напомним, что в настоящее время привилегированные акции Транснефти — самые дорогие бумаги на российском рынке в номинальном выражении.
⚪️ Мы считаем, что бумага хорошо отыграла оба фактора: с момента открытия идеи котировки акций выросли на 20% со 123 900 руб. до 149 300 руб.
⚪️ В конце августа Транснефть опубликовала сильные результаты за 1П23, которые превзошли наши ожидания. EBITDA превысила наш прогноз на 22%, а чистая прибыль — на 55%. Транснефть смогла улучшить результаты за счет роста выручки на фоне интенсивной загрузки системы нефтепроводов и портов, а также положительной курсовой разнице. Мы полагаем, что компания будет выплачивать в виде дивидендов как минимум 50% от скорректированной чистой прибыли, что соответствует годовой доходности в 8-9%.
👉🏼 Мы подтверждаем позитивный взгляд на компанию и сохраняем бумаги в наших подборках топ акций и в подборке дивидендных акций.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#идеи $TRNFP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛅️ Как погода влияет на активы и поведение инвесторов
Одна из самых популярных тем для разговоров во всём мире — погода за окном или в прогнозах. Давайте и мы её обсудим. Тем более что инвестиции метеозависимы сразу по двум направлениям.
#обучение
Одна из самых популярных тем для разговоров во всём мире — погода за окном или в прогнозах. Давайте и мы её обсудим. Тем более что инвестиции метеозависимы сразу по двум направлениям.
#обучение
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
⚪️ КуйбышевАзот — российская химическая компания, лидер в производстве капролактама и продуктов его переработки в России, СНГ и Восточной Европе. Также КуйбышевАзот — один из крупнейших российских производителей азотных удобрений.
Среди драйверов роста компании мы, во-первых, выделяем будущее погашение 24%-го пакета казначейских акций. КуйбышевАзот выкупил у «дочек» собственные акции в конце декабря прошлого года, и по законодательству компания должна погасить их в течение 12 месяцев — до декабря текущего года. Уже в мае акционеры приняли соответствующее решение.
Также мы отмечаем завершение крупных инвестиционных проектов компании в ближайшие годы. Это обеспечит прирост мощностей и высвобождение денежного потока.
По нашим расчетам, справедливый диапазон стоимости обыкновенных акций КуйбышевАзота — 860-930 рублей.
👉🏼 Подробнее о перспективах КуйбышевАзота читайте в нашем новом обзоре по ссылке.
Последние разборы компаний
ТМК Финансовый сектор MD Medical Group
💡 Все разборы — в Библиотеке
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#разборэмитента #акции $KAZT
Среди драйверов роста компании мы, во-первых, выделяем будущее погашение 24%-го пакета казначейских акций. КуйбышевАзот выкупил у «дочек» собственные акции в конце декабря прошлого года, и по законодательству компания должна погасить их в течение 12 месяцев — до декабря текущего года. Уже в мае акционеры приняли соответствующее решение.
Также мы отмечаем завершение крупных инвестиционных проектов компании в ближайшие годы. Это обеспечит прирост мощностей и высвобождение денежного потока.
По нашим расчетам, справедливый диапазон стоимости обыкновенных акций КуйбышевАзота — 860-930 рублей.
👉🏼 Подробнее о перспективах КуйбышевАзота читайте в нашем новом обзоре по ссылке.
Последние разборы компаний
ТМК Финансовый сектор MD Medical Group
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#разборэмитента #акции $KAZT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Газпром приступил к повторному обмену на замещающие облигации евробонда Газпром-23Е. Прием заявок — до 26 сентября. Вслед за Газпром-23Е повторный обмен на замещающие бумаги могут объявить для Газпром-24Е и Газпром-28Е — ближайшие платежи по ним приходятся соответственно на 22 и 17 ноября.
Тинькофф Банк выплатил резидентам купон по бессрочным субординированным евробондам (выплата приходилась на 15 сентября). По двум предыдущим купонам банк пропустил выплаты. Мы ожидаем, что и по второму выпуску бессрочных евробондов 20 сентября купон будет выплачен только держателям в российской инфраструктуре.
Купон по еврооблигациям ГТЛК с погашением в 2027 году (срок выплат приходился на 10 сентября) будет выплачен 19 сентября.
СИБУР продлил предложение по выкупу еврооблигаций до 2 октября. Инвесторы, купившие бумаги после 1 марта 2022 г. у продавцов из недружественных стран, получат выплаты купонов на счета типа «С».
Автор: #Ольга_Стерина
Тинькофф Банк выплатил резидентам купон по бессрочным субординированным евробондам (выплата приходилась на 15 сентября). По двум предыдущим купонам банк пропустил выплаты. Мы ожидаем, что и по второму выпуску бессрочных евробондов 20 сентября купон будет выплачен только держателям в российской инфраструктуре.
Купон по еврооблигациям ГТЛК с погашением в 2027 году (срок выплат приходился на 10 сентября) будет выплачен 19 сентября.
СИБУР продлил предложение по выкупу еврооблигаций до 2 октября. Инвесторы, купившие бумаги после 1 марта 2022 г. у продавцов из недружественных стран, получат выплаты купонов на счета типа «С».
Автор: #Ольга_Стерина
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Организация экономического сотрудничества и развития улучшила прогноз ВВП России на 2023 год: теперь ожидается рост показателя на 0,8% (ранее прогнозировалось его снижение на 1,5%). Прогноз роста мировой экономики на 2023 год был повышен до 3% (ранее предполагалось, что она вырастет на 2,7%) — Интерфакс.
⚪️ Потребительские цены в еврозоне в августе повысились на 5,2% год к году против 5,3% год к году в июле — Евростат.
⚪️ Решение Саудовской Аравии о добровольном сокращении добычи нефти до конца 2023 года связано с опасениями слабого спроса и не является попыткой вызвать повышение цен — принц Абдулазиз бен Сальман.
⚪️ Россия рассчитывает на обстоятельные переговоры президента РФ Владимира Путина с председателем КНР Си Цзиньпином в октябре в Пекине — секретарь Совбеза РФ Николай Патрушев.
⚪️ В августе 2023 года в России было выдано 2,85 млн микрозаймов, что лишь на 0,4% больше июльского показателя. До этого выдача микрозаймов сокращалась два месяц подряд — Национальное бюро кредитных историй.
⚪️ Акционеры Novabev Group (бывшая Beluga Group) одобрили дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 320 рублей на акцию — компания.
⚪️ Соцсеть X может стать платной из-за «борьбы с армией ботов» — предприниматель Илон Маск.
$BELU
⚪️ Организация экономического сотрудничества и развития улучшила прогноз ВВП России на 2023 год: теперь ожидается рост показателя на 0,8% (ранее прогнозировалось его снижение на 1,5%). Прогноз роста мировой экономики на 2023 год был повышен до 3% (ранее предполагалось, что она вырастет на 2,7%) — Интерфакс.
⚪️ Потребительские цены в еврозоне в августе повысились на 5,2% год к году против 5,3% год к году в июле — Евростат.
⚪️ Решение Саудовской Аравии о добровольном сокращении добычи нефти до конца 2023 года связано с опасениями слабого спроса и не является попыткой вызвать повышение цен — принц Абдулазиз бен Сальман.
⚪️ Россия рассчитывает на обстоятельные переговоры президента РФ Владимира Путина с председателем КНР Си Цзиньпином в октябре в Пекине — секретарь Совбеза РФ Николай Патрушев.
⚪️ В августе 2023 года в России было выдано 2,85 млн микрозаймов, что лишь на 0,4% больше июльского показателя. До этого выдача микрозаймов сокращалась два месяц подряд — Национальное бюро кредитных историй.
⚪️ Акционеры Novabev Group (бывшая Beluga Group) одобрили дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 320 рублей на акцию — компания.
⚪️ Соцсеть X может стать платной из-за «борьбы с армией ботов» — предприниматель Илон Маск.
$BELU
Через 10 минут стартует вебинар с аналитиками SberCIB, на котором обсудим перспективы рынка во втором полугодии и другие вопросы.
👉🏼 Подключайтесь по ссылке.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций под давлением
⚪️ Снижение котировок российских акций усилилось. В течение дня индекс МосБиржи опускался до 3 054 пунктов. К вечеру он снизился на 1,6% по сравнению с уровнем закрытия понедельника.
⚪️ Сегодня на МосБирже возобновились торги акциями Polymetal. В начале дня они выросли в цене почти на 14%, однако впоследствии рост замедлился, и к завершению основной сессии они подешевели на 2,4% по сравнению с предыдущим закрытием. В конце июля торги этими бумагами были приостановлены в связи с редомициляцией компании в Казахстан.
⚪️ Акционеры Novabev Group (бывшая Beluga Group) одобрили дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 320 руб. на акцию. Это предполагает дивидендную доходность 5,4%. Котировки компании вслед за рынком просели на 2%.
$MOEX $POLY $BELU
⚪️ Снижение котировок российских акций усилилось. В течение дня индекс МосБиржи опускался до 3 054 пунктов. К вечеру он снизился на 1,6% по сравнению с уровнем закрытия понедельника.
⚪️ Сегодня на МосБирже возобновились торги акциями Polymetal. В начале дня они выросли в цене почти на 14%, однако впоследствии рост замедлился, и к завершению основной сессии они подешевели на 2,4% по сравнению с предыдущим закрытием. В конце июля торги этими бумагами были приостановлены в связи с редомициляцией компании в Казахстан.
⚪️ Акционеры Novabev Group (бывшая Beluga Group) одобрили дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 320 руб. на акцию. Это предполагает дивидендную доходность 5,4%. Котировки компании вслед за рынком просели на 2%.
$MOEX $POLY $BELU
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции вновь подешевели, рубль может закрепиться вблизи 96 за доллар
📈 Во вторник акции российских компаний вновь подешевели — в основном из-за обострения геополитической ситуации. Индекс МосБиржи по итогам основной сессии потерял 1,6%, снизились котировки почти всех бумаг в составе индикатора. Акции Polymetal вновь начали торговаться после редомициляции в Казахстан и в начале сессии прибавили в цене более 14%.
🔻 Американские фондовые индексы умеренно снизились накануне решения ФРС США по ставке.
🇷🇺 Рубль во вторник немного укрепился и большую часть дня торговался около 96,2 за доллар, но вечером в условиях низкой ликвидности рынка и без явной причины ослаб почти до 97. Этим утром российская валюта восстановилась до 96,5 и, вероятно, сможет закрепиться около 96, поскольку поддержку ей продолжат оказывать повышенные продажи юаней Банком России.
🛢️ Во вторник баррель Брент подешевел на $0,09 до $94,34. Котировкам не удается закрепиться выше $95 за баррель — инвесторы фиксируют прибыль в ожидании решения ФРС США по ставке. Сегодня утром нефть подешевела почти на $1 за баррель. Мы ожидаем, что в течение дня нефтяные котировки останутся в диапазоне $93–94 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ во вторник выросли в среднем на 10 б. п. вдоль всей кривой, реагируя таким образом на недавнее повышением ключевой ставки до 13% и готовность Банка России удерживать ее на высоком уровне дольше, чем предполагалось ранее. Кривая ОФЗ остается инвертированной и находится в диапазоне 11,6–12%. В среду рост доходностей российских гособлигаций, вероятно, продолжится. Дополнительное давление на котировки могут оказать предстоящие аукционы ОФЗ, если премии ко вторичному рынку вновь окажутся существенными.
На повестке дня: макростатистика России и США
⚪️ Индекс цен производителей в России за август
⚪️ Решение ФРС по монетарной политике
Российские акции вновь подешевели, рубль может закрепиться вблизи 96 за доллар
📈 Во вторник акции российских компаний вновь подешевели — в основном из-за обострения геополитической ситуации. Индекс МосБиржи по итогам основной сессии потерял 1,6%, снизились котировки почти всех бумаг в составе индикатора. Акции Polymetal вновь начали торговаться после редомициляции в Казахстан и в начале сессии прибавили в цене более 14%.
🔻 Американские фондовые индексы умеренно снизились накануне решения ФРС США по ставке.
🇷🇺 Рубль во вторник немного укрепился и большую часть дня торговался около 96,2 за доллар, но вечером в условиях низкой ликвидности рынка и без явной причины ослаб почти до 97. Этим утром российская валюта восстановилась до 96,5 и, вероятно, сможет закрепиться около 96, поскольку поддержку ей продолжат оказывать повышенные продажи юаней Банком России.
🛢️ Во вторник баррель Брент подешевел на $0,09 до $94,34. Котировкам не удается закрепиться выше $95 за баррель — инвесторы фиксируют прибыль в ожидании решения ФРС США по ставке. Сегодня утром нефть подешевела почти на $1 за баррель. Мы ожидаем, что в течение дня нефтяные котировки останутся в диапазоне $93–94 за баррель.
💼 Доходности ОФЗ во вторник выросли в среднем на 10 б. п. вдоль всей кривой, реагируя таким образом на недавнее повышением ключевой ставки до 13% и готовность Банка России удерживать ее на высоком уровне дольше, чем предполагалось ранее. Кривая ОФЗ остается инвертированной и находится в диапазоне 11,6–12%. В среду рост доходностей российских гособлигаций, вероятно, продолжится. Дополнительное давление на котировки могут оказать предстоящие аукционы ОФЗ, если премии ко вторичному рынку вновь окажутся существенными.
На повестке дня: макростатистика России и США
⚪️ Индекс цен производителей в России за август
⚪️ Решение ФРС по монетарной политике
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Экспорт продукции агропромышленного комплекса из России с начала года составил $31 млрд — министр сельского хозяйства РФ Дмитрий Патрушев.
⚪️ Президент РФ Владимир Путин сегодня примет главу МИД Китая Ван И — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
⚪️ Импорт нефти Индией в августе сократился на 3,9% до 18,73 млн т — газета Business Standard.
⚪️ Народный банк Китая, как и ожидалось, сохранил базовую ставку по кредитам на уровне 3,45% годовых — Народный банк Китая.
⚪️ Потребительские цены в Великобритании в августе повысились на 6,7% год к году. Аналитики прогнозировали ускорение годовой инфляции в стране до 7% с 6,8% в июле — Национальное статистическое управление Великобритании.
⚪️ Газпром нефть в 2023 году нарастила переработку нефти до максимума. Компания, скорее всего, примет решение выплатить дивиденды за 9 месяцев — глава компании Александр Дюков.
⚪️ АЛРОСА по запросу индийского Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) приостановит продажи алмазов в сентябре и октябре из-за слабого спроса — GJEPC.
⚪️ Детский мир выкупил 58,26% акций у миноритариев в рамках трансформации компании в частный бизнес — компания.
$SIBN $ALRS $DSKY
⚪️ Экспорт продукции агропромышленного комплекса из России с начала года составил $31 млрд — министр сельского хозяйства РФ Дмитрий Патрушев.
⚪️ Президент РФ Владимир Путин сегодня примет главу МИД Китая Ван И — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
⚪️ Импорт нефти Индией в августе сократился на 3,9% до 18,73 млн т — газета Business Standard.
⚪️ Народный банк Китая, как и ожидалось, сохранил базовую ставку по кредитам на уровне 3,45% годовых — Народный банк Китая.
⚪️ Потребительские цены в Великобритании в августе повысились на 6,7% год к году. Аналитики прогнозировали ускорение годовой инфляции в стране до 7% с 6,8% в июле — Национальное статистическое управление Великобритании.
⚪️ Газпром нефть в 2023 году нарастила переработку нефти до максимума. Компания, скорее всего, примет решение выплатить дивиденды за 9 месяцев — глава компании Александр Дюков.
⚪️ АЛРОСА по запросу индийского Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) приостановит продажи алмазов в сентябре и октябре из-за слабого спроса — GJEPC.
⚪️ Детский мир выкупил 58,26% акций у миноритариев в рамках трансформации компании в частный бизнес — компания.
$SIBN $ALRS $DSKY
🟢 Вчера ОГК-2 опубликовала материалы к внеочередному общему собранию акционеров (ВОСА), назначенному на 10 октября
⚪️ Согласно документам, эмиссию ОГК-2 (48,3 млрд новых акций) приобретет ООО «ГЭХ Инжиниринг», которое так же, как и ОГК-2, является частью Газпром энергохолдинга. Цена дополнительных акций будет определена не позднее начала размещения.
⚪️ По нашему мнению, покупка допэмиссии Газпром энергохолдингом (пусть и через «дочку») выглядит вполне логично. Частично прояснилась цена бумаг: она будет определена позже и может быть выше номинала, равного 0,36 руб. за акцию (по цене номинала дополнительные акции в совокупности стоили бы около 17,5 млрд руб.). С учетом котировок ОГК-2 на вчерашнее закрытие совокупная стоимость дополнительных акций превышает номинальную стоимость на 71% и составляет 29,9 млрд руб. Размер допэмиссии эквивалентен 43,7% объема обращающихся бумаг.
⚪️ Полученные от допэмиссии денежные средства Газпром энергохолдинг может направить на покупку Фортума или 29,5% акций ТГК-1 (принадлежат Finish Fortum Corporation). С учетом текущих котировок 29,5% акций ТГК-1 стоят 12,2 млрд руб. Фортум не имеет листинга, однако мы оцениваем совокупную стоимость компании примерно в 30 млрд руб. Мы считаем покупку Фортума и доли в ТГК-1 наиболее вероятными целями Газпром энергохолдинга (ему принадлежат контрольные пакеты в ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго). Однако официальной информации о целях допэмиссии и цене дополнительных акций пока нет. В целом мы считаем новость нейтральной для акций ОГК-2
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $OGKB
⚪️ Согласно документам, эмиссию ОГК-2 (48,3 млрд новых акций) приобретет ООО «ГЭХ Инжиниринг», которое так же, как и ОГК-2, является частью Газпром энергохолдинга. Цена дополнительных акций будет определена не позднее начала размещения.
⚪️ По нашему мнению, покупка допэмиссии Газпром энергохолдингом (пусть и через «дочку») выглядит вполне логично. Частично прояснилась цена бумаг: она будет определена позже и может быть выше номинала, равного 0,36 руб. за акцию (по цене номинала дополнительные акции в совокупности стоили бы около 17,5 млрд руб.). С учетом котировок ОГК-2 на вчерашнее закрытие совокупная стоимость дополнительных акций превышает номинальную стоимость на 71% и составляет 29,9 млрд руб. Размер допэмиссии эквивалентен 43,7% объема обращающихся бумаг.
⚪️ Полученные от допэмиссии денежные средства Газпром энергохолдинг может направить на покупку Фортума или 29,5% акций ТГК-1 (принадлежат Finish Fortum Corporation). С учетом текущих котировок 29,5% акций ТГК-1 стоят 12,2 млрд руб. Фортум не имеет листинга, однако мы оцениваем совокупную стоимость компании примерно в 30 млрд руб. Мы считаем покупку Фортума и доли в ТГК-1 наиболее вероятными целями Газпром энергохолдинга (ему принадлежат контрольные пакеты в ОГК-2, ТГК-1 и Мосэнерго). Однако официальной информации о целях допэмиссии и цене дополнительных акций пока нет. В целом мы считаем новость нейтральной для акций ОГК-2
Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев
#акции $OGKB
🗓 Завтра в 18.00 по мск состоится вебинар с акционером Артген биотех (бывш. ИСКЧ) Артуром Исаевым.
Артген биотех — это единственная публичная биотехнологическая компания на российском рынке. Мы поговорим о том, что происходит в этом году со спросом на ключевую продукцию компании, о том, насколько справедлива рыночная оценка холдинга, стоит ли ожидать IPO еще каких либо дочек.
👉🏼 Проходите по ссылке.
#события $ABIO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного восстановился
⚪️ В первой половине среды индекс МосБиржи снижался примерно до 3 020 пунктов. Позже его падение замедлилось, и по итогам дня он отступил на 0,3% по сравнению с уровнем закрытия вторника до 3 073 пунктов. Причиной восстановления индекса стало ослабление геополитической напряженности.
⚪️ В отстающих в индексе МосБиржи акции АЛРОСА (минус 1,3%). Компания приостановит продажи алмазов в Индию в сентябре и октябре по запросу индийского Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий. Причина — слабый спрос. АЛРОСА заявила, что может выполнить этот запрос благодаря качественной базе активов и стабильному финансовому положению.
⚪️ Акции Детского мира с утра прибавляли 22%, к вечеру рост немного замедлился. Компания сообщила, что выкупила 58,26% акций у миноритариев в рамках трансформации в частный бизнес. Далее одно из дочерних обществ Детского мира планирует направить владельцам остальных акций предложение о выкупе. По заявлениям компании, цена выкупа будет не ниже 71,5 руб. за одну бумагу.
⚪️ Акционеры Группы «Черкизово» утвердили дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 118,43 руб. на акцию. Котировки компании выросли на 3,7%.
$MOEX $ALRS $DSKY $GCHE
⚪️ В первой половине среды индекс МосБиржи снижался примерно до 3 020 пунктов. Позже его падение замедлилось, и по итогам дня он отступил на 0,3% по сравнению с уровнем закрытия вторника до 3 073 пунктов. Причиной восстановления индекса стало ослабление геополитической напряженности.
⚪️ В отстающих в индексе МосБиржи акции АЛРОСА (минус 1,3%). Компания приостановит продажи алмазов в Индию в сентябре и октябре по запросу индийского Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий. Причина — слабый спрос. АЛРОСА заявила, что может выполнить этот запрос благодаря качественной базе активов и стабильному финансовому положению.
⚪️ Акции Детского мира с утра прибавляли 22%, к вечеру рост немного замедлился. Компания сообщила, что выкупила 58,26% акций у миноритариев в рамках трансформации в частный бизнес. Далее одно из дочерних обществ Детского мира планирует направить владельцам остальных акций предложение о выкупе. По заявлениям компании, цена выкупа будет не ниже 71,5 руб. за одну бумагу.
⚪️ Акционеры Группы «Черкизово» утвердили дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 118,43 руб. на акцию. Котировки компании выросли на 3,7%.
$MOEX $ALRS $DSKY $GCHE
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции продолжили дешеветь, рубль может остаться вблизи 96 за доллар
📈 В среду индекс МосБиржи потерял 0,5%, хотя отчасти и восстановился после падения в первой половине дня. На динамику индикатора в основном повлияло некоторое снижение геополитической напряжённости. Главными событиями для инвесторов стали приостановка продажи алмазов АЛРОСА на два месяца и одобрение акционерами Группы «Черкизово» дивидендов в размере 118,43 руб. на акцию.
🔻 Рынок акций США также умеренно снизился. ФРС ожидаемо оставила ставку без изменений. Вместе с тем американский регулятор сигнализировал о ещё одном повышении до конца этого года.
🇷🇺 Рубль в среду торговался преимущественно вблизи 96,6 за доллар, но к концу дня подорожал до 96,15 на новостях о том, что российские власти рассматривают введение ряда мер валютного контроля, а также новых экспортных пошлин (это заставит экспортёров нарастить продажи валюты). Мы ожидаем, что это продолжит оказывать поддержку рублю и в четверг. Однако сдерживающим фактором станет укрепление доллара к основным мировым валютам на фоне жёсткой риторики ФРС. В результате рубль, по нашим прогнозам, вряд ли сможет по итогам сессии стать крепче 96 за доллар.
🛢 В среду баррель Брент подешевел на $0,81 после жёстких сигналов ФРС по итогам заседания по процентной ставке и умеренного снижения запасов нефти в США. Мы ожидаем, что в четверг нефтяные котировки останутся в диапазоне $92–93 за баррель.
💼 Доходности российских гособлигаций с фиксированным купоном в среду повысились на 2–10 б. п. из-за значительных премий на аукционах Минфина при относительно низком объёме размещения. Вечером Росстат опубликовал данные по недельной инфляции — она осталась высокой, составив 0,13% за неделю с 12 по 18 сентября (на уровне предыдущей недели). Это может способствовать дальнейшему росту доходностей ОФЗ в четверг.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Продажи жилья на вторичном рынке США в августе
⚪️ Еженедельная статистика по заявкам на пособия по безработице в США
Российские акции продолжили дешеветь, рубль может остаться вблизи 96 за доллар
📈 В среду индекс МосБиржи потерял 0,5%, хотя отчасти и восстановился после падения в первой половине дня. На динамику индикатора в основном повлияло некоторое снижение геополитической напряжённости. Главными событиями для инвесторов стали приостановка продажи алмазов АЛРОСА на два месяца и одобрение акционерами Группы «Черкизово» дивидендов в размере 118,43 руб. на акцию.
🔻 Рынок акций США также умеренно снизился. ФРС ожидаемо оставила ставку без изменений. Вместе с тем американский регулятор сигнализировал о ещё одном повышении до конца этого года.
🇷🇺 Рубль в среду торговался преимущественно вблизи 96,6 за доллар, но к концу дня подорожал до 96,15 на новостях о том, что российские власти рассматривают введение ряда мер валютного контроля, а также новых экспортных пошлин (это заставит экспортёров нарастить продажи валюты). Мы ожидаем, что это продолжит оказывать поддержку рублю и в четверг. Однако сдерживающим фактором станет укрепление доллара к основным мировым валютам на фоне жёсткой риторики ФРС. В результате рубль, по нашим прогнозам, вряд ли сможет по итогам сессии стать крепче 96 за доллар.
🛢 В среду баррель Брент подешевел на $0,81 после жёстких сигналов ФРС по итогам заседания по процентной ставке и умеренного снижения запасов нефти в США. Мы ожидаем, что в четверг нефтяные котировки останутся в диапазоне $92–93 за баррель.
💼 Доходности российских гособлигаций с фиксированным купоном в среду повысились на 2–10 б. п. из-за значительных премий на аукционах Минфина при относительно низком объёме размещения. Вечером Росстат опубликовал данные по недельной инфляции — она осталась высокой, составив 0,13% за неделю с 12 по 18 сентября (на уровне предыдущей недели). Это может способствовать дальнейшему росту доходностей ОФЗ в четверг.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Продажи жилья на вторичном рынке США в августе
⚪️ Еженедельная статистика по заявкам на пособия по безработице в США