🟢 Перекуплена ли нефть с технической точки зрения?
С начала месяца ноябрьский фьючерс на баррель нефти Брент подорожал почти на 7%, или на $6, до $92,5. Сказались данные по снижению запасов углеводородов в США, планы России по сокращению экспорта дизельного топлива, а также повышение прогноза дефицита нефти в четвертом квартале 2023 года.
Котировки Брент все ещё находятся в параллельном канале, который начал формироваться в июле, но вышли в зону перекупленности по индексу относительной силы (RSI).
RSI — популярный технический индикатор, который рассчитывается как отношение среднего роста цены за период к среднему падению цены за тот же период. Его пересчитывают и получают показатель, который может принимать значения от 1 до 100. Нормой считается, когда RSI находится в промежутке от 30 до 70. Выход за эти границы — свидетельство технической перепроданности (ниже 30) или перекупленности (выше 70) актива.
Первого сентября RSI котировок нефти Брент превысил 70 и, таким образом, вышел в зону технической перекупленности. Один лишь выход RSI за верхнюю границу нормального диапазона не говорит о том, что цена будет обязательно падать. Так, в середине и конце июля RSI тоже был выше 70, однако цена Брент все равно росла (см. график).
Обычно сигналом к падению считается так называемая дивергенция. Это ситуация, когда цена актива растет и ее первый максимум на каком-либо временном промежутке ниже второго, а в RSI наблюдается противоположное — первый максимум RSI на этом промежутке выше, чем второй. В июле дивергенции не было — RSI обновлял максимумы вместе с ценой, а в сентябре дивергенция появилась.
Несмотря на то что котировки Брент ещё остаются в своем параллельном канале, дивергенция по RSI может говорить, что потенциал роста цены нефти в краткосрочной перспективе ограничен. Ближайший уровень поддержки в случае падения цены находится вблизи $90/барр., а более сильная поддержка — в диапазоне $83–84/барр. Мы сохраняем наш фундаментальный прогноз цены Брент на второе полугодие 2023 года в диапазоне $83–88/барр.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ
С начала месяца ноябрьский фьючерс на баррель нефти Брент подорожал почти на 7%, или на $6, до $92,5. Сказались данные по снижению запасов углеводородов в США, планы России по сокращению экспорта дизельного топлива, а также повышение прогноза дефицита нефти в четвертом квартале 2023 года.
Котировки Брент все ещё находятся в параллельном канале, который начал формироваться в июле, но вышли в зону перекупленности по индексу относительной силы (RSI).
RSI — популярный технический индикатор, который рассчитывается как отношение среднего роста цены за период к среднему падению цены за тот же период. Его пересчитывают и получают показатель, который может принимать значения от 1 до 100. Нормой считается, когда RSI находится в промежутке от 30 до 70. Выход за эти границы — свидетельство технической перепроданности (ниже 30) или перекупленности (выше 70) актива.
Первого сентября RSI котировок нефти Брент превысил 70 и, таким образом, вышел в зону технической перекупленности. Один лишь выход RSI за верхнюю границу нормального диапазона не говорит о том, что цена будет обязательно падать. Так, в середине и конце июля RSI тоже был выше 70, однако цена Брент все равно росла (см. график).
Обычно сигналом к падению считается так называемая дивергенция. Это ситуация, когда цена актива растет и ее первый максимум на каком-либо временном промежутке ниже второго, а в RSI наблюдается противоположное — первый максимум RSI на этом промежутке выше, чем второй. В июле дивергенции не было — RSI обновлял максимумы вместе с ценой, а в сентябре дивергенция появилась.
Несмотря на то что котировки Брент ещё остаются в своем параллельном канале, дивергенция по RSI может говорить, что потенциал роста цены нефти в краткосрочной перспективе ограничен. Ближайший уровень поддержки в случае падения цены находится вблизи $90/барр., а более сильная поддержка — в диапазоне $83–84/барр. Мы сохраняем наш фундаментальный прогноз цены Брент на второе полугодие 2023 года в диапазоне $83–88/барр.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ
🟢 Теханализ: когда снижение российского рынка акций может приостановиться?
С начала сентября индекс МосБиржи просел более чем на 6% и сейчас торгуется в диапазоне 3 030–3050 пунктов. В последние дни давление на российские акции оказывали рост доходности ОФЗ на фоне повышения ключевой ставки и комментарии регулятора о ее длительном сохранении высокой. Сегодня индикатор снижается из-за возможного введения новых экспортных пошлин, что к тому же будет способствовать укреплению рубля.
Все это привело к тому, что индекс МосБиржи пробил нижнюю границу восходящего канала, в котором он торговался с февраля этого года. Кроме того, индикатор опустился ниже своих 21-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних. Таким образом, с технической точки зрения текущая динамика российского рынка акций имеет признаки локальной коррекции.
Следующие уровни поддержки в случае продолжения падения находятся в диапазоне 3 000–3 030 пунктов. На эти отметки также указывает первая «линия Фибоначчи». Этот технический индикатор рассчитывается исходя из известной последовательности чисел Фибоначчи. Определенные математические отношения этих чисел наносят на диаграмму (см. график), и они, как правило, являются сильными уровнями поддержки или сопротивления цен активов. Верхняя линия наносится на максимум цены, а нижняя – на ее минимум.
В диапазоне 3 000–3 030, у первой линии Фибоначчи, может начаться фаза консолидации, то есть закрепления цены в ожидании драйверов роста или падения. В случае появления последних, согласно линиям Фибоначчи, следующий уровень поддержки находится у 2 850–2 890 пунктов.
Говорить о том, что на российском рынке начинает формироваться сильный нисходящий тренд, с нашей точки зрения, пока преждевременно. В частности, поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть. Также мы отмечаем, что в осеннем дивидендном сезоне (с сентября по октябрь) физические лица могут реинвестировать в российский рынок акций около 13 млрд руб. дивидендов. Эти факторы, по нашему мнению, будут оказывать поддержку индексу на горизонте до конца года.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ
С начала сентября индекс МосБиржи просел более чем на 6% и сейчас торгуется в диапазоне 3 030–3050 пунктов. В последние дни давление на российские акции оказывали рост доходности ОФЗ на фоне повышения ключевой ставки и комментарии регулятора о ее длительном сохранении высокой. Сегодня индикатор снижается из-за возможного введения новых экспортных пошлин, что к тому же будет способствовать укреплению рубля.
Все это привело к тому, что индекс МосБиржи пробил нижнюю границу восходящего канала, в котором он торговался с февраля этого года. Кроме того, индикатор опустился ниже своих 21-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних. Таким образом, с технической точки зрения текущая динамика российского рынка акций имеет признаки локальной коррекции.
Следующие уровни поддержки в случае продолжения падения находятся в диапазоне 3 000–3 030 пунктов. На эти отметки также указывает первая «линия Фибоначчи». Этот технический индикатор рассчитывается исходя из известной последовательности чисел Фибоначчи. Определенные математические отношения этих чисел наносят на диаграмму (см. график), и они, как правило, являются сильными уровнями поддержки или сопротивления цен активов. Верхняя линия наносится на максимум цены, а нижняя – на ее минимум.
В диапазоне 3 000–3 030, у первой линии Фибоначчи, может начаться фаза консолидации, то есть закрепления цены в ожидании драйверов роста или падения. В случае появления последних, согласно линиям Фибоначчи, следующий уровень поддержки находится у 2 850–2 890 пунктов.
Говорить о том, что на российском рынке начинает формироваться сильный нисходящий тренд, с нашей точки зрения, пока преждевременно. В частности, поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть. Также мы отмечаем, что в осеннем дивидендном сезоне (с сентября по октябрь) физические лица могут реинвестировать в российский рынок акций около 13 млрд руб. дивидендов. Эти факторы, по нашему мнению, будут оказывать поддержку индексу на горизонте до конца года.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ
🟢 Повышение пошлин на удобрения ограниченно скажется на КуйбышевАзоте
Азотные удобрения приносят компании около половины выручки. Из проданных в 2021 году удобрений на экспорт пошло лишь около 20%. Таким образом, 10%-я экспортная пошлина повлияет на КуйбышевАзот не так существенно, как на более крупных игроков – Акрон и ФосАгро.
Недавнее погашение крупного пакета казначейских акций. С тех пор как 21 сентября КуйбышевАзот сообщил о погашении более чем 24% своих акций, его котировки выросли только на 6,3%.
Недооценка обыкновенных акций. За последний год «префы» компании в среднем торговались на 2% выше, чем «обычка». Сейчас разница составляет уже почти 7%, и обыкновенные акции выглядят недооценёнными по сравнению с привилегированными.
Рост свободного денежного потока. Крупные инвестиционные проекты компании близки к завершению. Это означает прирост мощностей и денежного потока в будущем.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #идеи #теханализ $KAZT
Азотные удобрения приносят компании около половины выручки. Из проданных в 2021 году удобрений на экспорт пошло лишь около 20%. Таким образом, 10%-я экспортная пошлина повлияет на КуйбышевАзот не так существенно, как на более крупных игроков – Акрон и ФосАгро.
Недавнее погашение крупного пакета казначейских акций. С тех пор как 21 сентября КуйбышевАзот сообщил о погашении более чем 24% своих акций, его котировки выросли только на 6,3%.
Недооценка обыкновенных акций. За последний год «префы» компании в среднем торговались на 2% выше, чем «обычка». Сейчас разница составляет уже почти 7%, и обыкновенные акции выглядят недооценёнными по сравнению с привилегированными.
Рост свободного денежного потока. Крупные инвестиционные проекты компании близки к завершению. Это означает прирост мощностей и денежного потока в будущем.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #идеи #теханализ $KAZT
🟢 Теханализ: «голова и плечи» в акциях Северстали?
В последнее время котировки Северстали росли…За последние две недели акции Северстали подорожали более чем на 8% (индекс МосБиржи за этот же период вырос лишь на 4%). Дело в том, что для производителей стали, ориентированных на внутренний рынок (Северсталь, ММК), негативный эффект от новой экспортной пошлины будет меньшим, чем для других компаний сектора. В связи с этим инвесторы активно покупали акции Северстали после снижения ее котировок в первой половине сентября. Поддержку бумагам компании также оказывают все ещё высокие цены на сталь на внутреннем рынке.
…, но не смогли закрепиться выше уровня сопротивления. Котировки Северстали на этой неделе не смогли достичь ближайшего уровня сопротивления (1 400 руб. за акцию) и в последние дни находятся в диапазоне 1 350–1 380 руб. за акцию. На графике котировок Северстали теперь можно увидеть разворотную фигуру «голова и плечи».
Что такое «голова и плечи»? Это, пожалуй, самая известная фигура смены тренда. Характерный признак фигуры — наличие «головы» (локальный максимум цены актива) и «плеч» (два пика цены, находящиеся ниже «головы»). Когда цена актива не может закрепиться выше второго «плеча», можно говорить о завершении формирования фигуры.
Как могут двигаться котировки Северстали в дальнейшем? Судя по фигуре, они должны снизиться до 1 250 руб. за акцию — это уровень поддержки. На этой отметке цена может начать консолидироваться в ожидании новых драйверов роста или падения.
Фундаментальный взгляд на акции Северстали остается позитивным. Наша целевая цена по ним — 1 650 руб. за акцию (потенциал роста 20%), а оценка — Покупать. Мы отмечаем, что ориентированные на внутренний рынок Северсталь и ММК меньше всего зависят от новой экспортной пошлины и волатильности на внешних рынках. Также эти компании имеют внушительную чистую денежную позицию. Это обеспечивает им дополнительный доход от роста процентных ставок. Возврат Северстали к выплате дивидендов может стать сильным катализатором роста ее котировок. В связи с этим мы полагаем, что если цена акций Северстали снизится до уровня поддержки, это будет хорошей точкой для входа.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $CHMF
В последнее время котировки Северстали росли…За последние две недели акции Северстали подорожали более чем на 8% (индекс МосБиржи за этот же период вырос лишь на 4%). Дело в том, что для производителей стали, ориентированных на внутренний рынок (Северсталь, ММК), негативный эффект от новой экспортной пошлины будет меньшим, чем для других компаний сектора. В связи с этим инвесторы активно покупали акции Северстали после снижения ее котировок в первой половине сентября. Поддержку бумагам компании также оказывают все ещё высокие цены на сталь на внутреннем рынке.
…, но не смогли закрепиться выше уровня сопротивления. Котировки Северстали на этой неделе не смогли достичь ближайшего уровня сопротивления (1 400 руб. за акцию) и в последние дни находятся в диапазоне 1 350–1 380 руб. за акцию. На графике котировок Северстали теперь можно увидеть разворотную фигуру «голова и плечи».
Что такое «голова и плечи»? Это, пожалуй, самая известная фигура смены тренда. Характерный признак фигуры — наличие «головы» (локальный максимум цены актива) и «плеч» (два пика цены, находящиеся ниже «головы»). Когда цена актива не может закрепиться выше второго «плеча», можно говорить о завершении формирования фигуры.
Как могут двигаться котировки Северстали в дальнейшем? Судя по фигуре, они должны снизиться до 1 250 руб. за акцию — это уровень поддержки. На этой отметке цена может начать консолидироваться в ожидании новых драйверов роста или падения.
Фундаментальный взгляд на акции Северстали остается позитивным. Наша целевая цена по ним — 1 650 руб. за акцию (потенциал роста 20%), а оценка — Покупать. Мы отмечаем, что ориентированные на внутренний рынок Северсталь и ММК меньше всего зависят от новой экспортной пошлины и волатильности на внешних рынках. Также эти компании имеют внушительную чистую денежную позицию. Это обеспечивает им дополнительный доход от роста процентных ставок. Возврат Северстали к выплате дивидендов может стать сильным катализатором роста ее котировок. В связи с этим мы полагаем, что если цена акций Северстали снизится до уровня поддержки, это будет хорошей точкой для входа.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $CHMF
🟢 Теханализ: восходящий треугольник в акциях Лукойла
Бумаги вблизи важного уровня сопротивления. Сегодня акции Лукойла выросли в цене более чем на 1% и подошли к важному уровню сопротивления (около 6 940 руб./акция). В начале сентября котировки компании не смогли закрепиться выше него и перешли к снижению вслед за рынком.
В акциях Лукойла сформировался восходящий треугольник. Бумаги восстановились после сентябрьской просадки, и в них сформировалась фигура «восходящий треугольник». В ней верхняя линия — горизонтальный уровень сопротивления, а нижняя — наклонная, которая показывает увеличивающиеся минимумы цены после максимальной просадки за период. Согласно фигуре, если цена пробьет верхнюю линию сопротивления, рост продолжится, а если нет — тренд может смениться на нисходящий.
Поддержку котировкам Лукойла окажут фундаментальные драйверы. Мы позитивно оцениваем сейчас рыночную конъюнктуру для российских нефтяных компаний. Рубль остается слабым, мировые цены на нефть довольно высокие, а дисконт Юралз к Брент сокращается. Все это поддержит как нефтяной сектор в целом, так и Лукойл в частности.
Акции Лукойла отстали от рынка. За последние двенадцать месяцев бумаги Лукойла подорожали на 72% — меньше, чем выросли котировки Роснефти, Татнефти и Газпром нефти за тот же период. Тем не менее, по нашим оценкам, дивидендная доходность Лукойла за 2023 год самая высокая в секторе (около 15% исходя из текущих котировок). Потенциал роста акций у компании тоже самый большой: наша целевая цена по акциям Лукойла составляет 8 750 руб. за бумагу, что на 28% больше текущей рыночной цены.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $LKOH
Бумаги вблизи важного уровня сопротивления. Сегодня акции Лукойла выросли в цене более чем на 1% и подошли к важному уровню сопротивления (около 6 940 руб./акция). В начале сентября котировки компании не смогли закрепиться выше него и перешли к снижению вслед за рынком.
В акциях Лукойла сформировался восходящий треугольник. Бумаги восстановились после сентябрьской просадки, и в них сформировалась фигура «восходящий треугольник». В ней верхняя линия — горизонтальный уровень сопротивления, а нижняя — наклонная, которая показывает увеличивающиеся минимумы цены после максимальной просадки за период. Согласно фигуре, если цена пробьет верхнюю линию сопротивления, рост продолжится, а если нет — тренд может смениться на нисходящий.
Поддержку котировкам Лукойла окажут фундаментальные драйверы. Мы позитивно оцениваем сейчас рыночную конъюнктуру для российских нефтяных компаний. Рубль остается слабым, мировые цены на нефть довольно высокие, а дисконт Юралз к Брент сокращается. Все это поддержит как нефтяной сектор в целом, так и Лукойл в частности.
Акции Лукойла отстали от рынка. За последние двенадцать месяцев бумаги Лукойла подорожали на 72% — меньше, чем выросли котировки Роснефти, Татнефти и Газпром нефти за тот же период. Тем не менее, по нашим оценкам, дивидендная доходность Лукойла за 2023 год самая высокая в секторе (около 15% исходя из текущих котировок). Потенциал роста акций у компании тоже самый большой: наша целевая цена по акциям Лукойла составляет 8 750 руб. за бумагу, что на 28% больше текущей рыночной цены.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ $LKOH
🟢 Теханализ: подтверждается восходящий тренд в «префах» Транснефти
Рост котировок на хороших новостях. С прошлой среды «префы» Транснефти подорожали более чем на 7%, сегодня их котировки превысили 150 тысяч рублей за бумагу. Новостной фон позитивный. Сегодня Транснефть представила сильные результаты по РСБУ за девять месяцев 2023 года. Вчера член совета директоров Транснефти Кирилл Дмитриев сообщил, что компания рассматривает другие способы повышения ликвидности бумаг, помимо сплита «префов». На прошлой неделе Федеральная антимонопольная служба предложила поднять тарифы Транснефти на 7,2% в январе 2024 года — это выше, чем мы ожидали.
Бумаги пробили уровень сопротивления. Сегодня котировки «префов» Транснефти превысили уровень сопротивления, который сформировался в июне. Тогда компания объявила высокие дивиденды и за день её привилегированные акции подорожали на 9%. В сентябре «префы» также пробили этот уровень после новостей о сплите акций, но не смогли устойчиво закрепиться выше отметки 150 тысяч рублей.
На этот раз восходящий тренд подтверждает индикатор MACD. Его полное название — Moving Average Convergence Divergence, что означает «схождение — расхождение скользящих средних». Индикатор помогает отсекать незначительные колебания котировок и оперативно выявлять возникновение нового тренда. Индикатор состоит из двух линий — основной (синей) и сигнальной (оранжевой) — и гистограммы. Если основная линия пересекает сигнальную снизу вверх, то вероятен дальнейший восходящий тренд. На гистограмме отображается разница между основной и сигнальной линией. Если она выше нуля, значит, начался восходящий тренд. Именно такая картина сейчас наблюдается в «префах» Траснефти: основная линия сегодня пересекла сигнальную, а гистограмма вышла в зону положительных значений.
Пробой сопротивления подтверждается увеличением объемов торгов. Сегодня «префы» Транснефти занимают первое место по объему торгов среди всех акций на МосБирже. В последние дни объемы росли (синяя диаграмма) и сейчас находятся на уровнях сентября, когда Транснефть объявила планы сплита. Увеличение объема торгов — один из главных индикаторов того, что пробой важных технических уровней будет устойчивым. Следующие технические уровни сопротивления — 165 тысяч рублей и 175 тысяч рублей за привилегированную акцию.
Фундаментальный взгляд остается позитивным. Наша целевая цена по «префам» Транснефти — 175 тысяч рублей за акцию. Это предполагает потенциал роста на 17% с текущих котировок. Мы положительно оцениваем перспективы роста компании и нециклическую бизнес-модель, которая не зависит от цен на нефть и курса рубля. Мы ожидаем, что в 2024 году дивиденды составят 21 000 рублей на акцию (доходность 14%), а в 2025 году — 23 300 рублей на акцию (доходность 16%).
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции $TRNFP
Рост котировок на хороших новостях. С прошлой среды «префы» Транснефти подорожали более чем на 7%, сегодня их котировки превысили 150 тысяч рублей за бумагу. Новостной фон позитивный. Сегодня Транснефть представила сильные результаты по РСБУ за девять месяцев 2023 года. Вчера член совета директоров Транснефти Кирилл Дмитриев сообщил, что компания рассматривает другие способы повышения ликвидности бумаг, помимо сплита «префов». На прошлой неделе Федеральная антимонопольная служба предложила поднять тарифы Транснефти на 7,2% в январе 2024 года — это выше, чем мы ожидали.
Бумаги пробили уровень сопротивления. Сегодня котировки «префов» Транснефти превысили уровень сопротивления, который сформировался в июне. Тогда компания объявила высокие дивиденды и за день её привилегированные акции подорожали на 9%. В сентябре «префы» также пробили этот уровень после новостей о сплите акций, но не смогли устойчиво закрепиться выше отметки 150 тысяч рублей.
На этот раз восходящий тренд подтверждает индикатор MACD. Его полное название — Moving Average Convergence Divergence, что означает «схождение — расхождение скользящих средних». Индикатор помогает отсекать незначительные колебания котировок и оперативно выявлять возникновение нового тренда. Индикатор состоит из двух линий — основной (синей) и сигнальной (оранжевой) — и гистограммы. Если основная линия пересекает сигнальную снизу вверх, то вероятен дальнейший восходящий тренд. На гистограмме отображается разница между основной и сигнальной линией. Если она выше нуля, значит, начался восходящий тренд. Именно такая картина сейчас наблюдается в «префах» Траснефти: основная линия сегодня пересекла сигнальную, а гистограмма вышла в зону положительных значений.
Пробой сопротивления подтверждается увеличением объемов торгов. Сегодня «префы» Транснефти занимают первое место по объему торгов среди всех акций на МосБирже. В последние дни объемы росли (синяя диаграмма) и сейчас находятся на уровнях сентября, когда Транснефть объявила планы сплита. Увеличение объема торгов — один из главных индикаторов того, что пробой важных технических уровней будет устойчивым. Следующие технические уровни сопротивления — 165 тысяч рублей и 175 тысяч рублей за привилегированную акцию.
Фундаментальный взгляд остается позитивным. Наша целевая цена по «префам» Транснефти — 175 тысяч рублей за акцию. Это предполагает потенциал роста на 17% с текущих котировок. Мы положительно оцениваем перспективы роста компании и нециклическую бизнес-модель, которая не зависит от цен на нефть и курса рубля. Мы ожидаем, что в 2024 году дивиденды составят 21 000 рублей на акцию (доходность 14%), а в 2025 году — 23 300 рублей на акцию (доходность 16%).
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции $TRNFP
X5 Group опубликовала сильную отчетность за 3К23 по МСФО 17:
◽️ выручка — плюс 22,9% (здесь и далее — год к году);
◽️ валовая прибыль — плюс 25,4%, валовая рентабельность – плюс 0,4 п. п. до 24,4%;
◽️ EBITDA — плюс 29%, рентабельность по EBITDA — плюс 0,4 п. п. до 7,7%;
◽️ чистая прибыль — плюс 85,7%, чистая рентабельность — плюс 1,2 п. п. до 3,7%.
Мы положительно оцениваем финансовые результаты компании. X5 Group переходит к новой политике ценообразования в «Пятерочке»: от высокой промоактивности к стратегии «низкие цены каждый день». Ассортимент в Пятерочке был оптимизирован, что положительно повлияло на валовую рентабельность. Выручка компании растет двузначными темпами — быстрее, чем у конкурентов. Рентабельность по EBITDA тоже увеличивается.
Возможен «переезд». Компания может попасть в список ЭЗО, публикацию которого мы ожидаем не ранее конца этого года. Это откроет возможность для «переезда», что позволит возобновить выплату дивидендов.
Автор: #Екатерина_Усанова
#идеи #теханализ $FIVE
◽️ выручка — плюс 22,9% (здесь и далее — год к году);
◽️ валовая прибыль — плюс 25,4%, валовая рентабельность – плюс 0,4 п. п. до 24,4%;
◽️ EBITDA — плюс 29%, рентабельность по EBITDA — плюс 0,4 п. п. до 7,7%;
◽️ чистая прибыль — плюс 85,7%, чистая рентабельность — плюс 1,2 п. п. до 3,7%.
Мы положительно оцениваем финансовые результаты компании. X5 Group переходит к новой политике ценообразования в «Пятерочке»: от высокой промоактивности к стратегии «низкие цены каждый день». Ассортимент в Пятерочке был оптимизирован, что положительно повлияло на валовую рентабельность. Выручка компании растет двузначными темпами — быстрее, чем у конкурентов. Рентабельность по EBITDA тоже увеличивается.
Возможен «переезд». Компания может попасть в список ЭЗО, публикацию которого мы ожидаем не ранее конца этого года. Это откроет возможность для «переезда», что позволит возобновить выплату дивидендов.
Автор: #Екатерина_Усанова
#идеи #теханализ $FIVE
🟢 Теханализ: «двойное дно» в акциях АЛРОСА?
Акции не упали ниже уровня поддержки. Котировки АЛРОСА во вторник вновь не пробили вниз линию поддержки на уровне 69,5-69,7 руб. Вчера и сегодня акции дорожали — это может говорить о том, что локальный минимум, вероятно, уже был достигнут. Ранее этот уровень поддержки котировки компании тестировали в конце сентября и тоже не смогли уйти ниже. Все это может говорить о формировании фигуры «двойное дно».
Что такое «двойное дно»? Это разворотная фигура, то есть ситуация, когда тренд может поменяться. В нашем случае — с нисходящего на восходящий. Помимо двух минимумов цены, у фигуры есть линия сопротивления — уровень, откуда котировки начали отступать до уровня поддержки. В акциях АЛРОСА это 77,5 руб. за штуку. В случае начала восходящего тренда котировки могут двигаться к этой отметке.
Что говорят другие индикаторы? Осциллятор MACD (более подробно см. здесь) тоже свидетельствует о возможном зарождении нового тренда. Основная линия вот-вот пересечет вспомогательную вверх, а гистограмма выйдет в положительную зону. Эти факторы — сигналы для начала восходящего тренда, согласно индикатору.
Бумаги АЛРОСА отстали от рынка. С начала года котировки АЛРОСА выросли на 20%, а индекс МосБиржи — на 48%. С начала осени её акции просели на 14%, а индекс МосБиржи практически не изменился. Отстающие бумаги, как правило, растут быстрее рынка в периоды восходящего тренда.
Следующие цели. Ближайшие уровни сопротивления для акций АЛРОСА — 77,5 руб. (из фигуры «двойное дно»), 80 руб. и 83,5 руб. При появлении новых катализаторов роста котировки алмазодобывающей компании могут стремиться к этим отметкам.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции #идеи $ALRS
Акции не упали ниже уровня поддержки. Котировки АЛРОСА во вторник вновь не пробили вниз линию поддержки на уровне 69,5-69,7 руб. Вчера и сегодня акции дорожали — это может говорить о том, что локальный минимум, вероятно, уже был достигнут. Ранее этот уровень поддержки котировки компании тестировали в конце сентября и тоже не смогли уйти ниже. Все это может говорить о формировании фигуры «двойное дно».
Что такое «двойное дно»? Это разворотная фигура, то есть ситуация, когда тренд может поменяться. В нашем случае — с нисходящего на восходящий. Помимо двух минимумов цены, у фигуры есть линия сопротивления — уровень, откуда котировки начали отступать до уровня поддержки. В акциях АЛРОСА это 77,5 руб. за штуку. В случае начала восходящего тренда котировки могут двигаться к этой отметке.
Что говорят другие индикаторы? Осциллятор MACD (более подробно см. здесь) тоже свидетельствует о возможном зарождении нового тренда. Основная линия вот-вот пересечет вспомогательную вверх, а гистограмма выйдет в положительную зону. Эти факторы — сигналы для начала восходящего тренда, согласно индикатору.
Бумаги АЛРОСА отстали от рынка. С начала года котировки АЛРОСА выросли на 20%, а индекс МосБиржи — на 48%. С начала осени её акции просели на 14%, а индекс МосБиржи практически не изменился. Отстающие бумаги, как правило, растут быстрее рынка в периоды восходящего тренда.
Следующие цели. Ближайшие уровни сопротивления для акций АЛРОСА — 77,5 руб. (из фигуры «двойное дно»), 80 руб. и 83,5 руб. При появлении новых катализаторов роста котировки алмазодобывающей компании могут стремиться к этим отметкам.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции #идеи $ALRS
🟢 Теханализ: фигура «чаша с ручкой» в расписках TCS Group?
Рост котировок. Расписки TCS Group с начала недели выросли в цене на 3,4% — сильнее, чем индекс МосБиржи, который прибавил 1,4%. Котировки приблизились к линии сопротивления на уровне 3 535 рублей. Таким образом, на графике сформировалась фигура «чаша с ручкой».
Что это за фигура? «Чаша с ручкой» или «блюдце» — разворотная фигура, которая указывает на возможную смену тренда с нисходящего (начался в сентябре) на восходящий. Она включает четыре элемента: период падения цены, «дно», рост цены и «ручку». Последняя формируется, когда котировки после роста подходят к уровню сопротивления и откатываются от него, но затем вновь идут вверх к этой отметке.
Что дальше? Если котировки TCS Group закрепятся выше уровня сопротивления, то может начаться восходящий тренд. Следующие цели — 3 600 рублей и 3 760 рублей. Последняя из них близка к максимуму цены с начала года.
Бумаги TCS Group отстали от рынка. С января они подорожали на 39%, в то время как индекс МосБиржи поднялся на 50%, а акции Сбера и ВТБ выросли в цене соответственно на 95% и 55%. Отстающие от рынка бумаги, как правило, растут быстрее прочих при восходящем тренде.
Позитивный фундаментальный взгляд. Наша целевая цена по распискам TCS Group — 4 800 рублей за акцию, оценка — покупать. Это предполагает потенциал роста более чем на 35%. Отметим также позитивный новостной фон вокруг компании. В начале ноября стало известно, что Владимир Потанин, президент Интерроса, крупнейшего акционера TCS Group, направил обращение о включении компаний группы «Тинькофф» в перечень экономически значимых организаций. Положительное решение этого вопроса может приблизить «переезд» TCS Group из недружественной юрисдикции.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции #идеи $TCSG
Рост котировок. Расписки TCS Group с начала недели выросли в цене на 3,4% — сильнее, чем индекс МосБиржи, который прибавил 1,4%. Котировки приблизились к линии сопротивления на уровне 3 535 рублей. Таким образом, на графике сформировалась фигура «чаша с ручкой».
Что это за фигура? «Чаша с ручкой» или «блюдце» — разворотная фигура, которая указывает на возможную смену тренда с нисходящего (начался в сентябре) на восходящий. Она включает четыре элемента: период падения цены, «дно», рост цены и «ручку». Последняя формируется, когда котировки после роста подходят к уровню сопротивления и откатываются от него, но затем вновь идут вверх к этой отметке.
Что дальше? Если котировки TCS Group закрепятся выше уровня сопротивления, то может начаться восходящий тренд. Следующие цели — 3 600 рублей и 3 760 рублей. Последняя из них близка к максимуму цены с начала года.
Бумаги TCS Group отстали от рынка. С января они подорожали на 39%, в то время как индекс МосБиржи поднялся на 50%, а акции Сбера и ВТБ выросли в цене соответственно на 95% и 55%. Отстающие от рынка бумаги, как правило, растут быстрее прочих при восходящем тренде.
Позитивный фундаментальный взгляд. Наша целевая цена по распискам TCS Group — 4 800 рублей за акцию, оценка — покупать. Это предполагает потенциал роста более чем на 35%. Отметим также позитивный новостной фон вокруг компании. В начале ноября стало известно, что Владимир Потанин, президент Интерроса, крупнейшего акционера TCS Group, направил обращение о включении компаний группы «Тинькофф» в перечень экономически значимых организаций. Положительное решение этого вопроса может приблизить «переезд» TCS Group из недружественной юрисдикции.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#теханализ #акции #идеи $TCSG
🟢 Теханализ: индекс S&P 500 вышел за пределы «бычьего флага»
Рынки полагают, что ставка ФРС США достигла пикового уровня. С начала ноября индекс S&P 500 (в него входят акции пятисот крупнейших американских компаний) вырос более чем на 7%. Этому способствовали ралли в американских гособлигациях на фоне относительно мягких комментариев представителей Федрезерва по поводу денежно-кредитной политики, а также данные по инфляции в США за октябрь, которая оказалась ниже ожиданий. Сейчас рынки полагают, что текущий цикл ужесточения денежно-кредитной политики в США завершен, а снижение ставки ФРС начнется в конце первого или начале второго квартала следующего года.
Индекс S&P 500 вышел за пределы «бычьего флага». Во вторник главный индикатор американского рынка акций вырос на 1,9%. Таким образом, индекс S&P 500 вышел за пределы «бычьего флага», что, возможно, говорит о том, что на американском рынке акций начался новый восходящий тренд. «Бычий флаг» – фигура, которая формируется в рамках общего восходящего тренда. Она характеризуется колебаниями цены актива в пределах локального нисходящего параллельного канала. У «флага» есть «древко» – уверенное движение цены актива вверх перед формированием фигуры. Сигналом к покупке актива в такой фигуре служит пробой им линии сопротивления.
Не первый «бычий флаг». В период с января прошлого года по конец марта текущего года в индексе S&P 500 также формировался «бычий флаг», но он был более амплитудным, чем нынешний. После того как индекс S&P 500 пробил уровень сопротивления, за апрель – июль 2023 года он вырос почти на 15%.
Каковы следующие цели? Другие линии сопротивления находятся на уровнях начала формирования малого и большого «бычьих флагов». В первом случае это 4 600 пунктов, во втором — 4 800 пунктов. Если индекс S&P 500 преодолеет эти отметки, то, возможно, он обновит исторический максимум.
Что это значит для российского инвестора? Хотя в последнее время российский рынок акций слабо коррелирует с американским, рост последнего — фундаментально позитивный сигнал относительно будущего мировой экономики. Рынки ожидают, что текущий цикл ужесточения денежно-кредитной политики в США завершен, а американской экономике, вероятно, удастся совершить «мягкую посадку». Если эти предположения реализуются, мировой спрос на рискованные активы (к ним относятся российские акции) может повыситься. Отметим, что на МосБирже есть фьючерс, который отслеживает динамику крупнейшего ETF в мире на индекс S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #теханализ
Рынки полагают, что ставка ФРС США достигла пикового уровня. С начала ноября индекс S&P 500 (в него входят акции пятисот крупнейших американских компаний) вырос более чем на 7%. Этому способствовали ралли в американских гособлигациях на фоне относительно мягких комментариев представителей Федрезерва по поводу денежно-кредитной политики, а также данные по инфляции в США за октябрь, которая оказалась ниже ожиданий. Сейчас рынки полагают, что текущий цикл ужесточения денежно-кредитной политики в США завершен, а снижение ставки ФРС начнется в конце первого или начале второго квартала следующего года.
Индекс S&P 500 вышел за пределы «бычьего флага». Во вторник главный индикатор американского рынка акций вырос на 1,9%. Таким образом, индекс S&P 500 вышел за пределы «бычьего флага», что, возможно, говорит о том, что на американском рынке акций начался новый восходящий тренд. «Бычий флаг» – фигура, которая формируется в рамках общего восходящего тренда. Она характеризуется колебаниями цены актива в пределах локального нисходящего параллельного канала. У «флага» есть «древко» – уверенное движение цены актива вверх перед формированием фигуры. Сигналом к покупке актива в такой фигуре служит пробой им линии сопротивления.
Не первый «бычий флаг». В период с января прошлого года по конец марта текущего года в индексе S&P 500 также формировался «бычий флаг», но он был более амплитудным, чем нынешний. После того как индекс S&P 500 пробил уровень сопротивления, за апрель – июль 2023 года он вырос почти на 15%.
Каковы следующие цели? Другие линии сопротивления находятся на уровнях начала формирования малого и большого «бычьих флагов». В первом случае это 4 600 пунктов, во втором — 4 800 пунктов. Если индекс S&P 500 преодолеет эти отметки, то, возможно, он обновит исторический максимум.
Что это значит для российского инвестора? Хотя в последнее время российский рынок акций слабо коррелирует с американским, рост последнего — фундаментально позитивный сигнал относительно будущего мировой экономики. Рынки ожидают, что текущий цикл ужесточения денежно-кредитной политики в США завершен, а американской экономике, вероятно, удастся совершить «мягкую посадку». Если эти предположения реализуются, мировой спрос на рискованные активы (к ним относятся российские акции) может повыситься. Отметим, что на МосБирже есть фьючерс, который отслеживает динамику крупнейшего ETF в мире на индекс S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции #теханализ
🟢 Теханализ: удачный момент для покупки акций VK?
Акции VK около важного уровня сопротивления. Цена акций VK приблизилась к 645 рублям за штуку. Это уровень сопротивления, выше которого котировки дважды не смогли закрепиться в июне этого года. Однако после локальной коррекции бумаги VK пробили его, после чего начался новый восходящий тренд. Он продолжался до августа, когда котировки приближались к 800 рублей за акцию.
Сейчас акции VK растут — с начала этой недели они подорожали на 5% и пробили недавний уровень сопротивления (632 рубля). Импульс к росту бумаги получили после того, как прошла фаза консолидации (боковой тренд) на уровнях около 600 рублей. На этих же отметках находилась EMA 200 — котировки превысили её и пошли вверх.
Восходящий тренд подтверждается. Сегодня котировки VK поднялись выше EMA 50 — это сигнал к росту. Считается, что если цена актива пробивает EMA снизу вверх, то может подтвердиться восходящий тренд. В случае с акциями VK EMA 50 совпадает с сильным уровнем сопротивления (645 рублей за акцию).
Какие следующие технические цели? Если котировки закрепятся выше 645 рублей за акцию, следующим уровнем сопротивления будут отметки 680 рублей и 770 рублей. Последний уровень — это локальный максимум, после которого начался нисходящий тренд в преддверии редомициляции и приостановки торгов акциями VK.
«Навес» предложения может быть позади. После редомициляции часть расписок VK, купленная во внешнем контуре с дисконтом, была конвертирована в акции, допущенные к торгам на МосБирже. Из-за этого бумаги VK подешевели на 8%, когда было объявлено о приостановке торгов, и еще на 13% в первые шесть дней после их возобновления. Акции VK допустили к торгам 20 октября, то есть более чем месяц назад. Вероятно, за это время значительная часть возникшего «навеса» предложения уже была реализована.
Фундаментальный взгляд. В третьем квартале 2023 года темпы роста выручки VK в целом совпали с нашими ожиданиями. Мы позитивно оцениваем меры компании по увеличению охвата и привлечению большего объема контента. Мы считаем, что большое значение для инвестиционного профиля компании имеет динамика расходов на контент в сегменте социальных сетей, а также рост затрат на персонал. Наша целевая цена по акциям VK — 740 рублей за штуку, что предполагает потенциал роста около 15% с текущих уровней.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#идеи #акции #теханализ $VKCO
Акции VK около важного уровня сопротивления. Цена акций VK приблизилась к 645 рублям за штуку. Это уровень сопротивления, выше которого котировки дважды не смогли закрепиться в июне этого года. Однако после локальной коррекции бумаги VK пробили его, после чего начался новый восходящий тренд. Он продолжался до августа, когда котировки приближались к 800 рублей за акцию.
Сейчас акции VK растут — с начала этой недели они подорожали на 5% и пробили недавний уровень сопротивления (632 рубля). Импульс к росту бумаги получили после того, как прошла фаза консолидации (боковой тренд) на уровнях около 600 рублей. На этих же отметках находилась EMA 200 — котировки превысили её и пошли вверх.
Восходящий тренд подтверждается. Сегодня котировки VK поднялись выше EMA 50 — это сигнал к росту. Считается, что если цена актива пробивает EMA снизу вверх, то может подтвердиться восходящий тренд. В случае с акциями VK EMA 50 совпадает с сильным уровнем сопротивления (645 рублей за акцию).
Какие следующие технические цели? Если котировки закрепятся выше 645 рублей за акцию, следующим уровнем сопротивления будут отметки 680 рублей и 770 рублей. Последний уровень — это локальный максимум, после которого начался нисходящий тренд в преддверии редомициляции и приостановки торгов акциями VK.
«Навес» предложения может быть позади. После редомициляции часть расписок VK, купленная во внешнем контуре с дисконтом, была конвертирована в акции, допущенные к торгам на МосБирже. Из-за этого бумаги VK подешевели на 8%, когда было объявлено о приостановке торгов, и еще на 13% в первые шесть дней после их возобновления. Акции VK допустили к торгам 20 октября, то есть более чем месяц назад. Вероятно, за это время значительная часть возникшего «навеса» предложения уже была реализована.
Фундаментальный взгляд. В третьем квартале 2023 года темпы роста выручки VK в целом совпали с нашими ожиданиями. Мы позитивно оцениваем меры компании по увеличению охвата и привлечению большего объема контента. Мы считаем, что большое значение для инвестиционного профиля компании имеет динамика расходов на контент в сегменте социальных сетей, а также рост затрат на персонал. Наша целевая цена по акциям VK — 740 рублей за штуку, что предполагает потенциал роста около 15% с текущих уровней.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#идеи #акции #теханализ $VKCO
