Итоги дня
🇷🇺Российский рынок закрыл день в умеренном минусе. Хороший корпоративный отчет и прогнозы OZON поддерживают котировки акций компании. Несмотря на общий растущий тренд, рубль с 16 00 снизился более, чем на 70 копеек – пока в рамках коррекции, но геополитическая тематика все еще превалирует в новостных лентах.
💸Оценка инфляции в ЕС по итогам января составила 5,1% при прогнозах в 4,4%. Основную лепту внесли цены на энергоносители (+28.6%) и цены на продовольственные товары (+3,6%). Завтра будет интересно посмотреть реакцию К. Лагард на статистику– по многом от ее слов будет зависеть уровень доверия к ЕЦБ на рынках. Возможно, ЕЦБ рассчитывает на естественное снижение цен на энергоносители в весенне-летний период. Тем не менее, ожидания по повышению ставки ЕЦБ сдвинулись с сентября на июль ’22.
🛢️Попытка нефти закрепиться выше $90 пока не увенчалась успехом. Запасы нефти в США неожиданно снизились и сейчас находятся на 9% ниже пятилетней средней и на минимуме с апреля ‘18. ОПЕК+ ожидаемо повысила добычу на 400 k c марта. Тенденция к росту нефти сохраняется .
💸Накопленная инфляция в России составила +1,07%, а за последнюю неделю января +0,19% на фоне повышенных темпов роста цен на мясомолочную и плодоовощную продукцию. По данным ЦБ, инфляционные ожидания в январе снизились до 13.7% (с 14.8%), но устойчивого снижения пока не наблюдается. Негативное влияние ослабления рубля на инфляцию, скорее всего, будет заметно ближе к середине февраля. Несмотря на повышенные темпы роста цен, мы допускаем очень низкую вероятность повышения ключевой ставки свыше 50 б.п. на следующей неделе .
🇺🇸S&P 500 сделал уже 8,4% с январских минимумов. Сегодня рынок вытягивают корпоративные отчеты: Alphabet (GOOGL +8,11% ): EPS на 11.7% превысила ожидания и составила $30.69 за 4 кв.’21 и $112.20 в целом за год. Сплит акций будет способствовать росту популярности бумаги среди розничных инвесторов. AMD (AMD +4,8%) показала рост EPS на 76% до $0,92 (ожид. $0,75), а выручка выросла на 49% при росте рентабельности с 45% до 50%. Выручка Marathon Petrolium (MPC+4,77%) по итогам 4 кв.’21 составила $ 35,6 млрд. (по сравнению с $18.2 годом ранее), а EPS $1,3 при ожиданиях $0.55. Кроме того, компания объявила о дополнительном buy back на сумму $5 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #SP #GOOGL #AMD #MPC #OZON
🇷🇺Российский рынок закрыл день в умеренном минусе. Хороший корпоративный отчет и прогнозы OZON поддерживают котировки акций компании. Несмотря на общий растущий тренд, рубль с 16 00 снизился более, чем на 70 копеек – пока в рамках коррекции, но геополитическая тематика все еще превалирует в новостных лентах.
💸Оценка инфляции в ЕС по итогам января составила 5,1% при прогнозах в 4,4%. Основную лепту внесли цены на энергоносители (+28.6%) и цены на продовольственные товары (+3,6%). Завтра будет интересно посмотреть реакцию К. Лагард на статистику– по многом от ее слов будет зависеть уровень доверия к ЕЦБ на рынках. Возможно, ЕЦБ рассчитывает на естественное снижение цен на энергоносители в весенне-летний период. Тем не менее, ожидания по повышению ставки ЕЦБ сдвинулись с сентября на июль ’22.
🛢️Попытка нефти закрепиться выше $90 пока не увенчалась успехом. Запасы нефти в США неожиданно снизились и сейчас находятся на 9% ниже пятилетней средней и на минимуме с апреля ‘18. ОПЕК+ ожидаемо повысила добычу на 400 k c марта. Тенденция к росту нефти сохраняется .
💸Накопленная инфляция в России составила +1,07%, а за последнюю неделю января +0,19% на фоне повышенных темпов роста цен на мясомолочную и плодоовощную продукцию. По данным ЦБ, инфляционные ожидания в январе снизились до 13.7% (с 14.8%), но устойчивого снижения пока не наблюдается. Негативное влияние ослабления рубля на инфляцию, скорее всего, будет заметно ближе к середине февраля. Несмотря на повышенные темпы роста цен, мы допускаем очень низкую вероятность повышения ключевой ставки свыше 50 б.п. на следующей неделе .
🇺🇸S&P 500 сделал уже 8,4% с январских минимумов. Сегодня рынок вытягивают корпоративные отчеты: Alphabet (GOOGL +8,11% ): EPS на 11.7% превысила ожидания и составила $30.69 за 4 кв.’21 и $112.20 в целом за год. Сплит акций будет способствовать росту популярности бумаги среди розничных инвесторов. AMD (AMD +4,8%) показала рост EPS на 76% до $0,92 (ожид. $0,75), а выручка выросла на 49% при росте рентабельности с 45% до 50%. Выручка Marathon Petrolium (MPC+4,77%) по итогам 4 кв.’21 составила $ 35,6 млрд. (по сравнению с $18.2 годом ранее), а EPS $1,3 при ожиданиях $0.55. Кроме того, компания объявила о дополнительном buy back на сумму $5 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #SP #GOOGL #AMD #MPC #OZON
Итоги
🇷🇺 Российский рынок: частичное закрытие коротких позиций и некоторое ослабление напряжения на глобальных площадках дали возможность российскому рынку закрыть последний день недели в существенном плюсе (+2.24%), правда, при относительно низких объемах. Лучше рынка закрылись #SBER +2,38%, Роснефть (#ROSN+4,77%) и Лукойл (#LKOH +2,8%)
🔧Рынок облигаций второй день подряд показывает «декоративный» рост: госдолг по RGBITR выросли на 0,06%, корпоративные облигации остались на уровне четверга – RUCBITR прибавил 0,01% за счет купонных начислений. Судя по торговой активности, часть инвесторов перешла сегодня в режим «выходного дня» - в госдолге объемы торгов составили около 3,2 млрд руб., в корпоратах – 1,4 млрд руб.
📌Средняя доходность по всей кривой ОФЗ подросла на 2 б.п. при этом почти 1 млрд оборота прошло в ОФЗ 26209 (цена +0,03%; дох. 11,33%) с погашением в среду, 20 июля. В топе наиболее ликвидных корпоратов сегодня снижались МТС-Банк01 (цена -0,09%; дох. 10,66%; дюр. 0,8y) и ПочтаР2P02 (цена -0,1%; дох. 9,78%; дюр. 3,3y).
В валютных евробондах, торгуемых на МосБирже основной спрос все еще сконцентрирован на Rus-28 (цена +1,4%; дох. 3,65%), но объемы снизились до 1,4 с 7,1 млрд руб.
🛢️🥇Нефть и золото Ястребиный тон представителей ФРС, а также неудачный вояж Дж. Байдена в Саудовскую Аравию поддерживает восстановление цен на нефть - Brent и WTI прибавляют по 2,5%, до $100-102. Наши целевые уровни сдвигаются немного вперед по времени, но мы ждем коррекции до технического сопротивления в диапазоне $85-90. Индекс доллара США все еще не развернулся, удерживает свои позиции на уровне 108,1 пунктов. В такой ситуации мы не исключаем кратковременного ухода золота на уровни мая-апреля 2020 года ($1670-1700).
📈Американские площадки отрылись ростом (#SP +1.6%). Не все банки завалили 2-ой квартал: Citi выступает сегодня хедлайнером (+12,14%) после отчета лучше ожиданий. Кроме того, существенную поддержку рынку обеспечили макроэкономические данные: розничные продажи показали восстановление в июне +0.7% ( -0.1% в мае). Индекс инфляционных ожиданий улучшился как на краткосрочном горизонте( 5.2% в июле по сравнению с 5.3% в июне), так и на долгосрочном горизонте 2.8% ( 3.1% - предыдущие данные). Если повышение в 75 б.п. уже в «ценах», то обоснованность более жесткого шага со стороны ФРС пока под вопросом.
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок: частичное закрытие коротких позиций и некоторое ослабление напряжения на глобальных площадках дали возможность российскому рынку закрыть последний день недели в существенном плюсе (+2.24%), правда, при относительно низких объемах. Лучше рынка закрылись #SBER +2,38%, Роснефть (#ROSN+4,77%) и Лукойл (#LKOH +2,8%)
🔧Рынок облигаций второй день подряд показывает «декоративный» рост: госдолг по RGBITR выросли на 0,06%, корпоративные облигации остались на уровне четверга – RUCBITR прибавил 0,01% за счет купонных начислений. Судя по торговой активности, часть инвесторов перешла сегодня в режим «выходного дня» - в госдолге объемы торгов составили около 3,2 млрд руб., в корпоратах – 1,4 млрд руб.
📌Средняя доходность по всей кривой ОФЗ подросла на 2 б.п. при этом почти 1 млрд оборота прошло в ОФЗ 26209 (цена +0,03%; дох. 11,33%) с погашением в среду, 20 июля. В топе наиболее ликвидных корпоратов сегодня снижались МТС-Банк01 (цена -0,09%; дох. 10,66%; дюр. 0,8y) и ПочтаР2P02 (цена -0,1%; дох. 9,78%; дюр. 3,3y).
В валютных евробондах, торгуемых на МосБирже основной спрос все еще сконцентрирован на Rus-28 (цена +1,4%; дох. 3,65%), но объемы снизились до 1,4 с 7,1 млрд руб.
🛢️🥇Нефть и золото Ястребиный тон представителей ФРС, а также неудачный вояж Дж. Байдена в Саудовскую Аравию поддерживает восстановление цен на нефть - Brent и WTI прибавляют по 2,5%, до $100-102. Наши целевые уровни сдвигаются немного вперед по времени, но мы ждем коррекции до технического сопротивления в диапазоне $85-90. Индекс доллара США все еще не развернулся, удерживает свои позиции на уровне 108,1 пунктов. В такой ситуации мы не исключаем кратковременного ухода золота на уровни мая-апреля 2020 года ($1670-1700).
📈Американские площадки отрылись ростом (#SP +1.6%). Не все банки завалили 2-ой квартал: Citi выступает сегодня хедлайнером (+12,14%) после отчета лучше ожиданий. Кроме того, существенную поддержку рынку обеспечили макроэкономические данные: розничные продажи показали восстановление в июне +0.7% ( -0.1% в мае). Индекс инфляционных ожиданий улучшился как на краткосрочном горизонте( 5.2% в июле по сравнению с 5.3% в июне), так и на долгосрочном горизонте 2.8% ( 3.1% - предыдущие данные). Если повышение в 75 б.п. уже в «ценах», то обоснованность более жесткого шага со стороны ФРС пока под вопросом.
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
ИТОГИ
🇷🇺Российский рынок завершает день очередным, но умеренным снижением. Нефтегазовый сектор, за некоторым исключением (Новатэк +1,58%, Татнефть +1,38%), под давлением на фоне безудержного снижения нефти. Озон объявил об отсутствии существенных рисков для ликвидности и операционной деятельности после пожара (ответственность застрахована на 13 млрд. руб) и отправился на очередной штурм уровня 1400-1450 (#OZON +13,6%)
🛢️Нефть «Честный» прогноз Банка Англии о начале в 4К22 экономической рецессии при инфляции в 13,4% затмило информационный эффект от повышения ключа до 1,75%. Страхи замедления мировой экономики вновь усилились. Вместе с сильными данными по запасам нефти и нефтепродуктов в США коррекция в нефти усилилась (-3,4%) до $93 Brent.
"Новые задачи в современных условиях" от ЦБ
📌 Банк России не рассматривает выкуп заблокированных активов у финансовых организаций. Регулятор предлагает вариант особого учета заблокированных активов и обязательств на балансе финорганизаций, а также возможность их выделения в отдельные спецкомпании или фонды, которые позволят расширить возможности пострадавших организаций для встречного обмена требованиями с контрагентами из недружественных стран.
📌 По мнению Центробанка, российским нефинансовым организациям целесообразно перевести накопленные валютные средства в валютах недружественных стран в иные валюты. В первую очередь, рекомендации коснутся компаний с госучастием.
📌Банк России смягчил свою позицию в вопросе доступа неквалов к иностранным ценным бумагам. Центробанк рассмотрит возможность дифференциации эмитентов по критерию «дружественности» или «недружественности» юрисдикции. В пользу такого варианта, с оговорками, ранее выступали Минфин и НАУФОР.
📉Американские площадки (#SP -0,11%) торгуются без однозначной динамики в преддверии завтрашних данных по безработице. Ожидается совершенно обоснованное сокращение числа занятых, но без увеличения уровня безработицы. АДР Alibaba дают 2% после отчета за 2-ой, очень тяжелый для компании, квартал. (Выручка 205 млрд. юаней (прогноз – 203,2 млрд.), ESP 11,7 юаней (прогноз 10.4), чистая прибыль 22.7 млрд. юаней (прогноз 18.7 млрд.) Компания констатировала восстановление объемов продаж в июне, в том числе благодаря национальному торговому фестивалю и улучшению логистики. В целом инвесторы соблюдают осторожность, Goldman Sachs допускает еще одно глубокое снижение S&P с текущих уровней.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок завершает день очередным, но умеренным снижением. Нефтегазовый сектор, за некоторым исключением (Новатэк +1,58%, Татнефть +1,38%), под давлением на фоне безудержного снижения нефти. Озон объявил об отсутствии существенных рисков для ликвидности и операционной деятельности после пожара (ответственность застрахована на 13 млрд. руб) и отправился на очередной штурм уровня 1400-1450 (#OZON +13,6%)
🛢️Нефть «Честный» прогноз Банка Англии о начале в 4К22 экономической рецессии при инфляции в 13,4% затмило информационный эффект от повышения ключа до 1,75%. Страхи замедления мировой экономики вновь усилились. Вместе с сильными данными по запасам нефти и нефтепродуктов в США коррекция в нефти усилилась (-3,4%) до $93 Brent.
"Новые задачи в современных условиях" от ЦБ
📌 Банк России не рассматривает выкуп заблокированных активов у финансовых организаций. Регулятор предлагает вариант особого учета заблокированных активов и обязательств на балансе финорганизаций, а также возможность их выделения в отдельные спецкомпании или фонды, которые позволят расширить возможности пострадавших организаций для встречного обмена требованиями с контрагентами из недружественных стран.
📌 По мнению Центробанка, российским нефинансовым организациям целесообразно перевести накопленные валютные средства в валютах недружественных стран в иные валюты. В первую очередь, рекомендации коснутся компаний с госучастием.
📌Банк России смягчил свою позицию в вопросе доступа неквалов к иностранным ценным бумагам. Центробанк рассмотрит возможность дифференциации эмитентов по критерию «дружественности» или «недружественности» юрисдикции. В пользу такого варианта, с оговорками, ранее выступали Минфин и НАУФОР.
📉Американские площадки (#SP -0,11%) торгуются без однозначной динамики в преддверии завтрашних данных по безработице. Ожидается совершенно обоснованное сокращение числа занятых, но без увеличения уровня безработицы. АДР Alibaba дают 2% после отчета за 2-ой, очень тяжелый для компании, квартал. (Выручка 205 млрд. юаней (прогноз – 203,2 млрд.), ESP 11,7 юаней (прогноз 10.4), чистая прибыль 22.7 млрд. юаней (прогноз 18.7 млрд.) Компания констатировала восстановление объемов продаж в июне, в том числе благодаря национальному торговому фестивалю и улучшению логистики. В целом инвесторы соблюдают осторожность, Goldman Sachs допускает еще одно глубокое снижение S&P с текущих уровней.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
ИТОГИ
🇷🇺Российский рынок (+1,4%) по уровням почти достиг сопротивления 2235-2250 (нижней границы коридора мая-июня’ 22 года). Из акций (кроме #Ozon) выделим Лукойл (+2,02%) с краткосрочной целью 4270-4300 р, Сбербанк (#SBER+3,43%) c краткосрочной целью 140 р., Норильский никель (#GMKN +1,05%) c целью 16350 р. Ozon (+8,01%) наконец то опубликовал результаты за 1 полугодие ( GMV 170,6 млрд. руб.+ 92% г/г, выручка 58.5 млрд. руб. +58%, валовая прибыль 33,2 млрд руб. +180% г/г, в то же время операционный убыток составил 8 млрд. руб. по сравнению с 12,3 млрд. руб. годом ранее. За полгода операционный убыток -23,6 млрд. руб. по сравнению с 19.7 млрд. руб. годом ранее. По мультипликаторам OZON торгуется на уровне EV/GMV TTM 1H22 x 0.5, EV/S TTM ' 1H’22 x1,4, EV/gross profit TTM 1H ’22 x3,05. Для сравнения у Amazon EV/GMV x2,5, EV/Sales x3,05, EV/gross profit x7,16. По финансовым мультипликаторам Amazon, справедливая цена Ozon составляет 3250-3500 р., однако, с учетом дисконта на риски (консервативно не менее 50%), справедливая цена Ozon составляет 1625-1750 р, что близко к значению 200 –дн. средней.
🛢️Словесная интервенция Саудовской Аравии удалась: нефтяные котировки превысили отметку 100$. Ключевой представитель ОПЕК+ заявил о вероятности снижения квот на добычу в случае замедления глобального спроса и/или возвращения Ирана на мировые нефтяные рынки. По сообщению CNN, Иран отказался от еще одного требования в части прекращения расследования со стороны МАГАТЭ в отношении найденных в 2019 неучтенных ядерных материалов. Вероятность возвращения к ядерной сделке и, соответственно, снятия с Ирана «нефтяных санкций» резко возросла.
📉Американские площадки торгуются весь день без существенной динамики (#SP-0,04%). Индекс доллара немного отошел от своих локальных максимумов. В то же время спрос на кэш сохраняется: короткие Treasuries снижаются, а длинные растут в доходности – инвесторы предпочитают снизить дюрацию портфелей перед пока неопределенными действиями ФРС в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок (+1,4%) по уровням почти достиг сопротивления 2235-2250 (нижней границы коридора мая-июня’ 22 года). Из акций (кроме #Ozon) выделим Лукойл (+2,02%) с краткосрочной целью 4270-4300 р, Сбербанк (#SBER+3,43%) c краткосрочной целью 140 р., Норильский никель (#GMKN +1,05%) c целью 16350 р. Ozon (+8,01%) наконец то опубликовал результаты за 1 полугодие ( GMV 170,6 млрд. руб.+ 92% г/г, выручка 58.5 млрд. руб. +58%, валовая прибыль 33,2 млрд руб. +180% г/г, в то же время операционный убыток составил 8 млрд. руб. по сравнению с 12,3 млрд. руб. годом ранее. За полгода операционный убыток -23,6 млрд. руб. по сравнению с 19.7 млрд. руб. годом ранее. По мультипликаторам OZON торгуется на уровне EV/GMV TTM 1H22 x 0.5, EV/S TTM ' 1H’22 x1,4, EV/gross profit TTM 1H ’22 x3,05. Для сравнения у Amazon EV/GMV x2,5, EV/Sales x3,05, EV/gross profit x7,16. По финансовым мультипликаторам Amazon, справедливая цена Ozon составляет 3250-3500 р., однако, с учетом дисконта на риски (консервативно не менее 50%), справедливая цена Ozon составляет 1625-1750 р, что близко к значению 200 –дн. средней.
🛢️Словесная интервенция Саудовской Аравии удалась: нефтяные котировки превысили отметку 100$. Ключевой представитель ОПЕК+ заявил о вероятности снижения квот на добычу в случае замедления глобального спроса и/или возвращения Ирана на мировые нефтяные рынки. По сообщению CNN, Иран отказался от еще одного требования в части прекращения расследования со стороны МАГАТЭ в отношении найденных в 2019 неучтенных ядерных материалов. Вероятность возвращения к ядерной сделке и, соответственно, снятия с Ирана «нефтяных санкций» резко возросла.
📉Американские площадки торгуются весь день без существенной динамики (#SP-0,04%). Индекс доллара немного отошел от своих локальных максимумов. В то же время спрос на кэш сохраняется: короткие Treasuries снижаются, а длинные растут в доходности – инвесторы предпочитают снизить дюрацию портфелей перед пока неопределенными действиями ФРС в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
ИТОГИ
🇷🇺Хорошие новости пришли для российского рынка (#IMOEX +0,45%) уже после закрытия торгов: пункт 8 сегодняшних решений Совета Директоров ПАО «Газпром» (#GAZP +7,37%) гласит: «Рекомендовать внеочередному Общему собранию акционеров ПАО «Газпром» выплатить промежуточные дивиденды по результатам деятельности Общества в первом полугодии 2022 года в денежной форме в размере 51,03 рубля на одну обыкновенную акцию». Дата собрания акционеров – 30 сентября 2022 года. Дата составления списка лиц, имеющих право на получение промежуточных дивидендов -11 октября 2022 года. Дивидендная доходность к цене сегодняшнего закрытия 25%.
🛢️Нефть, как мы и предполагали, не удержалась на достигнутых уровнях – в моменте снижение Brent составляет уже 6,3% ($98,5) под давлением уверенности инвесторов о скором повышении ставок ЕЦБ и ФРС, а также отсутствия ограничений экспорта нефти из Ирака несмотря на беспорядки.
📉Американские площадки пока остановились возле отметки 3970 по #SP (-1,37%), тестируя 50 дн. среднюю. Кстати, катализатором очередной волны снижения мог стать показатель открытых вакансий, который вырос до 10.7 млн. в июле после трех месяцев снижения подряд. В пятницу выйдут данные по безработице за август и ,похоже, они будут сильными. Это значит, что у ФРС не будет препятствий для жесткого решения в сентябре. Тем временем, инвесторы готовятся к рецессии – практически все товарные позиции, в особенности, металлы существенно снижаются (#медь - 3,6%), а банк UBS допустил вероятность наступления рецессии в следующем году в 60%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Хорошие новости пришли для российского рынка (#IMOEX +0,45%) уже после закрытия торгов: пункт 8 сегодняшних решений Совета Директоров ПАО «Газпром» (#GAZP +7,37%) гласит: «Рекомендовать внеочередному Общему собранию акционеров ПАО «Газпром» выплатить промежуточные дивиденды по результатам деятельности Общества в первом полугодии 2022 года в денежной форме в размере 51,03 рубля на одну обыкновенную акцию». Дата собрания акционеров – 30 сентября 2022 года. Дата составления списка лиц, имеющих право на получение промежуточных дивидендов -11 октября 2022 года. Дивидендная доходность к цене сегодняшнего закрытия 25%.
🛢️Нефть, как мы и предполагали, не удержалась на достигнутых уровнях – в моменте снижение Brent составляет уже 6,3% ($98,5) под давлением уверенности инвесторов о скором повышении ставок ЕЦБ и ФРС, а также отсутствия ограничений экспорта нефти из Ирака несмотря на беспорядки.
📉Американские площадки пока остановились возле отметки 3970 по #SP (-1,37%), тестируя 50 дн. среднюю. Кстати, катализатором очередной волны снижения мог стать показатель открытых вакансий, который вырос до 10.7 млн. в июле после трех месяцев снижения подряд. В пятницу выйдут данные по безработице за август и ,похоже, они будут сильными. Это значит, что у ФРС не будет препятствий для жесткого решения в сентябре. Тем временем, инвесторы готовятся к рецессии – практически все товарные позиции, в особенности, металлы существенно снижаются (#медь - 3,6%), а банк UBS допустил вероятность наступления рецессии в следующем году в 60%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Азиатские площадки открыли день умеренным снижением вслед за вчерашним снижением американских площадок (#SP -1,13%). Nikkei штурмует минимумы месяца, а гонконгский Hang Seng (#HSI -1,4%) собирается тестировать минимумы за год. Нефтяные котировки (1,43%), равно как и золото (+0,57%), сейчас больше реагируют на вероятное изменение геополитической ситуации, чем на предстоящее решение FOMC, несмотря на то, что индекс доллара (#DXY +0,48%) вплотную подошел к уровню 111.
📊 Ухудшен прогноз роста ВВП развивающихся стран Азии на 2022 и 2023 год. Азиатский банк развития ухудшил прогноз экономического роста для стран Азии с развивающейся экономикой на 2022-2023 годы на фоне растущих глобальных рисков. Теперь предполагается повышение ВВП в 2022 году на 4,3% по сравнению с ожидавшимися в апреле 5,2%, в 2023 году - на 4,9% против 5,3% ранее. Как ожидается, в развивающихся странах Азии без учета Китая рост составит 5,3% как в 2022 году, так и в 2023 году. Ужесточение денежно-кредитной политики центральными банками, растущие геополитические противоречия, сохраняющаяся угроза вирусной пандемии ослабляют перспективы мировой экономики и вынуждают пересматривать в худшую сторону экономические прогнозы.
📈 В ЕС выступили против ослабления санкций на уголь. По данным Bloomberg, ряд стран Евросоюза выступили против новых указаний Еврокомиссии и считают, что они ослабляют санкции ЕС в отношении российского угля. Согласно новым директивам ЕК, импорт некоторых товаров, в том числе угля и связанной продукции, «следует разрешать для борьбы с вызовами в области продовольственной и энергетической безопасности». Группа стран Евросоюза, включая Польшу и страны Балтии, подвергли критике обновленные указания ЕС по санкциям во время встреч между европейскими министрами и попросили ЕК отложить публикацию документа до тех пор, пока вопрос ограничения российского импорта не будет рассмотрен более подробно.
📊 Экспорт газа из России в Китай достиг рекордных уровней. По данным китайских таможенных органов в августе Китай импортировал природный газ на $409,4 млн, что является максимальным уровнем по меньшей мере с января 2017 года. В августе поставки газа в стоимостном выражении выросли на 26,47% по сравнению и июлем этого года и на 169,9% по сравнению с августом 2021 года. Прежний рекорд объемов поставок газа из России в Китай за один месяц был поставлен в июне этого года - тогда в стоимостном выражении они достигли $334,27 млн. Всего за январь-август этого года Россия экспортировала в Китай природный газ на общую сумму $2,4 млрд, что на 185,9% больше аналогичного показателя прошлого года.
#daily #interfax
📊 Ухудшен прогноз роста ВВП развивающихся стран Азии на 2022 и 2023 год. Азиатский банк развития ухудшил прогноз экономического роста для стран Азии с развивающейся экономикой на 2022-2023 годы на фоне растущих глобальных рисков. Теперь предполагается повышение ВВП в 2022 году на 4,3% по сравнению с ожидавшимися в апреле 5,2%, в 2023 году - на 4,9% против 5,3% ранее. Как ожидается, в развивающихся странах Азии без учета Китая рост составит 5,3% как в 2022 году, так и в 2023 году. Ужесточение денежно-кредитной политики центральными банками, растущие геополитические противоречия, сохраняющаяся угроза вирусной пандемии ослабляют перспективы мировой экономики и вынуждают пересматривать в худшую сторону экономические прогнозы.
📈 В ЕС выступили против ослабления санкций на уголь. По данным Bloomberg, ряд стран Евросоюза выступили против новых указаний Еврокомиссии и считают, что они ослабляют санкции ЕС в отношении российского угля. Согласно новым директивам ЕК, импорт некоторых товаров, в том числе угля и связанной продукции, «следует разрешать для борьбы с вызовами в области продовольственной и энергетической безопасности». Группа стран Евросоюза, включая Польшу и страны Балтии, подвергли критике обновленные указания ЕС по санкциям во время встреч между европейскими министрами и попросили ЕК отложить публикацию документа до тех пор, пока вопрос ограничения российского импорта не будет рассмотрен более подробно.
📊 Экспорт газа из России в Китай достиг рекордных уровней. По данным китайских таможенных органов в августе Китай импортировал природный газ на $409,4 млн, что является максимальным уровнем по меньшей мере с января 2017 года. В августе поставки газа в стоимостном выражении выросли на 26,47% по сравнению и июлем этого года и на 169,9% по сравнению с августом 2021 года. Прежний рекорд объемов поставок газа из России в Китай за один месяц был поставлен в июне этого года - тогда в стоимостном выражении они достигли $334,27 млн. Всего за январь-август этого года Россия экспортировала в Китай природный газ на общую сумму $2,4 млрд, что на 185,9% больше аналогичного показателя прошлого года.
#daily #interfax
Как прошел день
🇷🇺Две попытки достигнуть уровня 2170 по индексу Мосбиржи пока не увенчались успехом – стремительное укрепление рубля (-2,96%) немного «подкосили» металлургов и даже рост нефти (#Brent +1,5%) не сильно поддержал рынок акций. В нефтегазовом секторе инвесторы предпочти Газпром (#GAZP+0,72%) Новатэку (#NVTK -0,13%) на смене сантимента после оценки новости о приостановке французской компании GTT работы в России и отказе от работы с судостроительным комплексом «Звезда». А соглашение со «Звездой» предусматривало строительство 15 газовозов ледового класса. В то же время цены на газ в Европе стали умеренно восстанавливаться – с 5 января цены TTF выросли с 700$ до 835$.
🇨🇳Очевидно, что цены на энергоносители довольно резко поменяли направление после знакового снятия ковид-ограничений для путешественников со стороны Китая в минувшие выходные. По расчетам министерства транспорта, общее число поездок (на всех видах транспорта) в период китайских новогодних каникул (начинаются с 21 января) достигнет 2.1 млрд, что вдвое больше, чем в прошлом году, а количество перелетов в день достигнет 11 тыс, что составляет 73% от «доковидного» 2019 года. Таким образом, ставка на рост потребления энергоносителей со стороны Китая не лишена оснований.
📌После публикации обнадеживающих данных о снижении инфляции в еврозоне (которая, впрочем, можем вернуться при усилении тренда в нефти) и вероятного снижения «прессинга» со стороны центробанков золото продолжает восхождение (#GOLD +0,3%). Тем не менее, сопротивление на уровне 1870$ достаточно сильное и для развития роста необходимы более весомые аргументы.
📈Американские площадки начали неделю оптимистично – #SP прибавляет 1% в основном за счет технологического сектора (#NASDAQ +2,05%), правда, «сходу» уровень 3950 взять не удалось. Инвесторы увидели в пятничных данных, а именно в низких темпах роста почасовой заработной платы (4,6% г/г) признаки охлаждения и питают надежды на, как минимум, смягчение тона со стороны ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Две попытки достигнуть уровня 2170 по индексу Мосбиржи пока не увенчались успехом – стремительное укрепление рубля (-2,96%) немного «подкосили» металлургов и даже рост нефти (#Brent +1,5%) не сильно поддержал рынок акций. В нефтегазовом секторе инвесторы предпочти Газпром (#GAZP+0,72%) Новатэку (#NVTK -0,13%) на смене сантимента после оценки новости о приостановке французской компании GTT работы в России и отказе от работы с судостроительным комплексом «Звезда». А соглашение со «Звездой» предусматривало строительство 15 газовозов ледового класса. В то же время цены на газ в Европе стали умеренно восстанавливаться – с 5 января цены TTF выросли с 700$ до 835$.
🇨🇳Очевидно, что цены на энергоносители довольно резко поменяли направление после знакового снятия ковид-ограничений для путешественников со стороны Китая в минувшие выходные. По расчетам министерства транспорта, общее число поездок (на всех видах транспорта) в период китайских новогодних каникул (начинаются с 21 января) достигнет 2.1 млрд, что вдвое больше, чем в прошлом году, а количество перелетов в день достигнет 11 тыс, что составляет 73% от «доковидного» 2019 года. Таким образом, ставка на рост потребления энергоносителей со стороны Китая не лишена оснований.
📌После публикации обнадеживающих данных о снижении инфляции в еврозоне (которая, впрочем, можем вернуться при усилении тренда в нефти) и вероятного снижения «прессинга» со стороны центробанков золото продолжает восхождение (#GOLD +0,3%). Тем не менее, сопротивление на уровне 1870$ достаточно сильное и для развития роста необходимы более весомые аргументы.
📈Американские площадки начали неделю оптимистично – #SP прибавляет 1% в основном за счет технологического сектора (#NASDAQ +2,05%), правда, «сходу» уровень 3950 взять не удалось. Инвесторы увидели в пятничных данных, а именно в низких темпах роста почасовой заработной платы (4,6% г/г) признаки охлаждения и питают надежды на, как минимум, смягчение тона со стороны ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок наконец-то сегодня подал признаки жизни, пусть всего на 1,35%. Весь день индекс «тащил» в основном Сбер (#SBER +4,14%), таких цен мы не видели с апреля прошлого года. Сейчас Сбер остается безусловным нашим фаворитом (и не только нашим) с прогнозной ценой в 190 р. Насколько она справедлива покажет отчетность за декабрь.
В потребсекторе выделяем Ozon (#Ozon +4,09%) и Магнит (#MGNT +1,77%) – по данным Первого ОФД (оператор фискальных данных) траты россиян на товары и услуги в новогодние каникулы этого года выросли в 1,5 раза (до 115 млрд руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
✔️Инфляция по итогам первых 9 дней 2023 года составила 0,24%, причем продовольственные товары выросли на 0,57% за счет овощей и фруктов, а вот роста цен в непродовольственных товарах зафиксировано не было (-0,01%). Наш базовый прогноз по инфляции на этот год 5,5% (в среднем 0,1% в неделю).
💸Новость о возобновлении операций Минфина на валютном рынке в рамках бюджетного правила сегодня «всколыхнула» валютный рынок. Знаковое событие, но пока имеет, скорее, психологический эффект. Несмотря на то, что тренд на ослабление рубля в паре рубль/юань сохраняется, мы ожидаем дальнейшей стабилизации ситуации на валютном рынке и снижение волатильности. В паре рубль/юань потенциал роста курса китайской валюты в значительной степени ограничен также консолидацией курса офшорного юаня по отношению к доллару на сильном уровне сопротивления 6,78-6,8. Продолжение укрепления курса юаня по отношению к доллару пока неочевидно – фактор частичного «открытия» китайской экономики в основном уже отыгран.
📈Американские площадки открыли день ростом (#SP +0,71%). Покупки концентрируются в основном в секторе недвижимости, коммуникационном и техсекторе, а также в секторе потребительских циклических товаров. Рынок поддерживают данные о снижении ставки по 30 ти летним ипотечным кредитам с 6,58% до 6,2%, а также росте заявок на ипотеку до 1,2% после «провала» в -10.3% по состоянию на 30/12. Инвесторы ожидают, что спрос на ипотеку немного «оживит» стагнирующий сектор недвижимости.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок наконец-то сегодня подал признаки жизни, пусть всего на 1,35%. Весь день индекс «тащил» в основном Сбер (#SBER +4,14%), таких цен мы не видели с апреля прошлого года. Сейчас Сбер остается безусловным нашим фаворитом (и не только нашим) с прогнозной ценой в 190 р. Насколько она справедлива покажет отчетность за декабрь.
В потребсекторе выделяем Ozon (#Ozon +4,09%) и Магнит (#MGNT +1,77%) – по данным Первого ОФД (оператор фискальных данных) траты россиян на товары и услуги в новогодние каникулы этого года выросли в 1,5 раза (до 115 млрд руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
✔️Инфляция по итогам первых 9 дней 2023 года составила 0,24%, причем продовольственные товары выросли на 0,57% за счет овощей и фруктов, а вот роста цен в непродовольственных товарах зафиксировано не было (-0,01%). Наш базовый прогноз по инфляции на этот год 5,5% (в среднем 0,1% в неделю).
💸Новость о возобновлении операций Минфина на валютном рынке в рамках бюджетного правила сегодня «всколыхнула» валютный рынок. Знаковое событие, но пока имеет, скорее, психологический эффект. Несмотря на то, что тренд на ослабление рубля в паре рубль/юань сохраняется, мы ожидаем дальнейшей стабилизации ситуации на валютном рынке и снижение волатильности. В паре рубль/юань потенциал роста курса китайской валюты в значительной степени ограничен также консолидацией курса офшорного юаня по отношению к доллару на сильном уровне сопротивления 6,78-6,8. Продолжение укрепления курса юаня по отношению к доллару пока неочевидно – фактор частичного «открытия» китайской экономики в основном уже отыгран.
📈Американские площадки открыли день ростом (#SP +0,71%). Покупки концентрируются в основном в секторе недвижимости, коммуникационном и техсекторе, а также в секторе потребительских циклических товаров. Рынок поддерживают данные о снижении ставки по 30 ти летним ипотечным кредитам с 6,58% до 6,2%, а также росте заявок на ипотеку до 1,2% после «провала» в -10.3% по состоянию на 30/12. Инвесторы ожидают, что спрос на ипотеку немного «оживит» стагнирующий сектор недвижимости.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок в течение дня продолжил плавное «сползание» вниз (-0,1%) при пониженной торговой активности. Инвесторы сегодня предпочли Новатэк (#NVTK+0,93%), Газпрому (#GAZP-0,97%), в потребительском секторе по –прежнему сильно держатся Магнит (#MGNT+1,17%) и OZON (#OZON+1,14%)
🥇Россия нарастила поставки золота в Китай до 6,659 тонн на сумму 386,874 млн долл, что на 67,3% выше, чем в 2022 году (#GOLD-0,32%). Акции золотодобытчиков, являсь защитным активом , в том числе при существенном ослаблении рубля, всю неделю торговались лучше рынка (POLY +0,64%, PLZL +0,06%). Котировки золота достигали сегодня локального максимума в 1937,51$/oz.
📈Американские площадки сегодня растут, но неделя закрывается в минусе (#SP -1,6%) - надежды на «безрецессионное» будущее немного развеялись после выхода статистики по розничной торговле в декабре. Кроме того, сегодняшняя статистика по продажам на вторичном рынке указывает, что рынок недвижимости все еще под давлением (с февраля продажи системно падают каждый месяц). Не самая лучшая неделя Goldman Sachs (#GS-2,75%)– в среду акции упали на удручающем отчете, а сегодня регулятор пришел на проверку в подразделение по розничному кредитованию Marcus. Это «начинание» не стало для GS успешным – убытки подразделения составили более 3 млрд.$ с декабря 2020 года и банк объявил о желании избавиться от него.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок в течение дня продолжил плавное «сползание» вниз (-0,1%) при пониженной торговой активности. Инвесторы сегодня предпочли Новатэк (#NVTK+0,93%), Газпрому (#GAZP-0,97%), в потребительском секторе по –прежнему сильно держатся Магнит (#MGNT+1,17%) и OZON (#OZON+1,14%)
🥇Россия нарастила поставки золота в Китай до 6,659 тонн на сумму 386,874 млн долл, что на 67,3% выше, чем в 2022 году (#GOLD-0,32%). Акции золотодобытчиков, являсь защитным активом , в том числе при существенном ослаблении рубля, всю неделю торговались лучше рынка (POLY +0,64%, PLZL +0,06%). Котировки золота достигали сегодня локального максимума в 1937,51$/oz.
📈Американские площадки сегодня растут, но неделя закрывается в минусе (#SP -1,6%) - надежды на «безрецессионное» будущее немного развеялись после выхода статистики по розничной торговле в декабре. Кроме того, сегодняшняя статистика по продажам на вторичном рынке указывает, что рынок недвижимости все еще под давлением (с февраля продажи системно падают каждый месяц). Не самая лучшая неделя Goldman Sachs (#GS-2,75%)– в среду акции упали на удручающем отчете, а сегодня регулятор пришел на проверку в подразделение по розничному кредитованию Marcus. Это «начинание» не стало для GS успешным – убытки подразделения составили более 3 млрд.$ с декабря 2020 года и банк объявил о желании избавиться от него.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок в понедельник отыграл потери, понесенные во второй половине прошедшей недели – индекс МосБиржи вырос на 0,86%, до 2185,31п. Восстановление котировок показали большинство «голубых фишек» российского рынка, за исключением #GMKN (-1,04%), который корректировался на корпоративных новостях.
Нейтральная новостная повестка позволила инвесторам вернутся к покупкам акций финансового (+1,19%) и ИТ (+2,51%) секторов. Опережающую динамику показали отдельные отраслевые лидеры - #ALRS (+2,08%), #POLY (1,56%), #MGNT (+1,38%).
🏭 Норильский никель Новость о возможном сокращении дивидендных выплат почти в 4 раза по сравнению с 2021 годом, до $1,5 млрд. Решение обосновано необходимостью увеличения финансирования CAPEX в рамках долгосрочной стратегии роста компании. Пик инвестиционного цикла «Норильского никеля» приходится на 2023 год при запланированном объеме инвестиций в объеме $4,7 млрд. (+10% г/г). Отказ от сотрудничества с #GMKN ряда иностранных партнеров приводит к росту расходов на импортозамещение, перестройке логистики поставок, ограничению доступа на внешние финансовые рынки, следствием чего является потенциальное снижение операционного денежного потока компании.
Дивиденды в $1,5 млрд соответствуют доходности в размере 4,4-4,5% по текущему курсу. Наш таргет по #GMKN на конец текущего года составляет 17900 руб., что предполагает апсайд к текущим уровням в размере 20%. Мы полагаем, что ключевая роль компании в мировой индустрии позволит #GMKN поддержит высокие финансовые метрики компании.
🌐 Американские площадки растут в понедельник (#SP +1,6%; #DJ +0,9%; NDX + 2,2%) на ожиданиях замедления роста ставок и мягкой рецессии американской экономики. На позитивных ожиданиях отчетности крупнейших ИТ-компаний раллируют AMD (+8%), #QCOM(+7,2%), #WDC (+7,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок в понедельник отыграл потери, понесенные во второй половине прошедшей недели – индекс МосБиржи вырос на 0,86%, до 2185,31п. Восстановление котировок показали большинство «голубых фишек» российского рынка, за исключением #GMKN (-1,04%), который корректировался на корпоративных новостях.
Нейтральная новостная повестка позволила инвесторам вернутся к покупкам акций финансового (+1,19%) и ИТ (+2,51%) секторов. Опережающую динамику показали отдельные отраслевые лидеры - #ALRS (+2,08%), #POLY (1,56%), #MGNT (+1,38%).
🏭 Норильский никель Новость о возможном сокращении дивидендных выплат почти в 4 раза по сравнению с 2021 годом, до $1,5 млрд. Решение обосновано необходимостью увеличения финансирования CAPEX в рамках долгосрочной стратегии роста компании. Пик инвестиционного цикла «Норильского никеля» приходится на 2023 год при запланированном объеме инвестиций в объеме $4,7 млрд. (+10% г/г). Отказ от сотрудничества с #GMKN ряда иностранных партнеров приводит к росту расходов на импортозамещение, перестройке логистики поставок, ограничению доступа на внешние финансовые рынки, следствием чего является потенциальное снижение операционного денежного потока компании.
Дивиденды в $1,5 млрд соответствуют доходности в размере 4,4-4,5% по текущему курсу. Наш таргет по #GMKN на конец текущего года составляет 17900 руб., что предполагает апсайд к текущим уровням в размере 20%. Мы полагаем, что ключевая роль компании в мировой индустрии позволит #GMKN поддержит высокие финансовые метрики компании.
🌐 Американские площадки растут в понедельник (#SP +1,6%; #DJ +0,9%; NDX + 2,2%) на ожиданиях замедления роста ставок и мягкой рецессии американской экономики. На позитивных ожиданиях отчетности крупнейших ИТ-компаний раллируют AMD (+8%), #QCOM(+7,2%), #WDC (+7,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок практически повторил результат вчерашнего дня #IMOEX (2166,9п.) и снизился на 0,15%.
Повышенный оптимизм сохраняется в «золотых» акциях - #POLY (+3,4%) и #PLZL (+1,3%) продолжают ралли на высоких ценах на золото и росте продаж компаний в 4К22.
Российские угольные компании, MTLR (+2,75%) и #RASP (+1,85%), выросли на заявлении топ-менеджмента РЖД о росте перевозок угля в порты Северо-Запада в январе на 32,9%.
☝️На вторичных торгах корпоративных облигаций сегодня дебютировали бессрочные замещающие облигации «Газпрома», номинированные в Евро и долларах США. Объемы сделок по ГазКБЗО26Д и ГазКЗ-Б26Е «заняли» более 50% от всего сегмента "валютных" бондов на МосБирже. Интерес был вызван высокой доходностью к call-опционам (26.01.2026 по обоим выпускам) – 14,2% у ГазКЗ-Б26Е (выпуск в EUR) и 13,3% по ГазКБЗО26Д (выпуск в USD).
📈Американские площадки показывают осторожный рост (#SP +0,31%, #Nasdaq+0,7%, #DJ +0,01%). С одной стороны, рост ВВП в 4-ом кв на 2,9% (vs 3,2% в 3-ем кв.’22) почти развеивает опасения не только о мягкой, но и какой-либо вообще рецессии, с другой – дают повод для ФРС действовать и говорить более жестко в случае, если темпы снижения инфляции не удовлетворят регулятора. Золото (#Gold -0,9%) и индекс доллара (#DXY+0,38%) даже обозначают попытки коррекции. Кроме того, среднее значение заявок по безработице за последние 4 недели снизилось ниже 200 тыс., что говорит об очень сильном рынке труда и дает повод для регулятора немного «остудить» рынки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок практически повторил результат вчерашнего дня #IMOEX (2166,9п.) и снизился на 0,15%.
Повышенный оптимизм сохраняется в «золотых» акциях - #POLY (+3,4%) и #PLZL (+1,3%) продолжают ралли на высоких ценах на золото и росте продаж компаний в 4К22.
Российские угольные компании, MTLR (+2,75%) и #RASP (+1,85%), выросли на заявлении топ-менеджмента РЖД о росте перевозок угля в порты Северо-Запада в январе на 32,9%.
☝️На вторичных торгах корпоративных облигаций сегодня дебютировали бессрочные замещающие облигации «Газпрома», номинированные в Евро и долларах США. Объемы сделок по ГазКБЗО26Д и ГазКЗ-Б26Е «заняли» более 50% от всего сегмента "валютных" бондов на МосБирже. Интерес был вызван высокой доходностью к call-опционам (26.01.2026 по обоим выпускам) – 14,2% у ГазКЗ-Б26Е (выпуск в EUR) и 13,3% по ГазКБЗО26Д (выпуск в USD).
📈Американские площадки показывают осторожный рост (#SP +0,31%, #Nasdaq+0,7%, #DJ +0,01%). С одной стороны, рост ВВП в 4-ом кв на 2,9% (vs 3,2% в 3-ем кв.’22) почти развеивает опасения не только о мягкой, но и какой-либо вообще рецессии, с другой – дают повод для ФРС действовать и говорить более жестко в случае, если темпы снижения инфляции не удовлетворят регулятора. Золото (#Gold -0,9%) и индекс доллара (#DXY+0,38%) даже обозначают попытки коррекции. Кроме того, среднее значение заявок по безработице за последние 4 недели снизилось ниже 200 тыс., что говорит об очень сильном рынке труда и дает повод для регулятора немного «остудить» рынки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «уверенным» ростом 1,04% после 3-дневного скольжения вниз. #IMOEX вернулся к уровню начала недели – 2189,3п.
🛢 Сургутнефтегаз новость о рассмотрении вопроса «Об участии в других организациях» на ближайшем заседании СД нефтяной компании всколыхнуло спекулятивный интерес к #SNGS (+6,56%) и #SNGSP (+3,31%);
🏴 Мечел, Распадская угольщики продолжают восстанавливать свои позиции на растущем экспорте. #MTLR (+3,5%), #MTLRP (+3,06%) и #RASP (+2,91%);
📈 Озон руководство ожидает в 2023 году увеличения оборота на уровне прошедшего года, т.е. прибавит еще 80%. Акции одного из лидеров российского e-commerce закономерно выросли до 1644,5 руб. #OZON (+0,92%);
🛫 Аэрофлот небезуспешно продолжает попытки оттолкнуться ото дна #AFLT (+0,95%). Вчера были опубликованы обнадеживающие операционные результаты за 2022 год., сегодня появилась информация о запросе к Росавиации возмещения расходов на внутренние перевозки в объеме почти 26 млрд руб.
💎 АЛРОСА: сомнения Бельгии в целесообразности запрета поставок российских алмазов на биржи Антверпена привлекло внимание инвесторов к #ALRS (+0,45%). Полагаем, что при реализации сценария мягкой рецессии в мире и высоких ценах в 2023 году спрос на алмазы и доходы компании продолжат восстанавливаться. Мы видим потенциал роста по #ALRS до 93,9 руб. в ближайшие 12 месяцев.
🌐 Американские площадки торгуются в небольшом «плюсе» (#SP +0,4%, #Nasdaq+0,9%, #DJ +0,2%). Дефлятор потребительских расходов за декабрь оказался немногим лучше ожиданий – 5% г/г за декабрь. Личные расходы и доходы в декабре также продолжили снижаться. Отчеты ряда крупнейших корпораций (Chevron, Intel) не вызвали восторга у инвесторов. В таких условиях рыночные игроки предпочитают не брать дополнительных рисков перед заседанием ФРС на следующей неделе. Намного более важными будут данные по инфляции за январь, которые могут преподнести сюрприз – средняя цена за галлон бензина выросла за последний месяц почти на 12%, до $3,51.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «уверенным» ростом 1,04% после 3-дневного скольжения вниз. #IMOEX вернулся к уровню начала недели – 2189,3п.
🛢 Сургутнефтегаз новость о рассмотрении вопроса «Об участии в других организациях» на ближайшем заседании СД нефтяной компании всколыхнуло спекулятивный интерес к #SNGS (+6,56%) и #SNGSP (+3,31%);
🏴 Мечел, Распадская угольщики продолжают восстанавливать свои позиции на растущем экспорте. #MTLR (+3,5%), #MTLRP (+3,06%) и #RASP (+2,91%);
📈 Озон руководство ожидает в 2023 году увеличения оборота на уровне прошедшего года, т.е. прибавит еще 80%. Акции одного из лидеров российского e-commerce закономерно выросли до 1644,5 руб. #OZON (+0,92%);
🛫 Аэрофлот небезуспешно продолжает попытки оттолкнуться ото дна #AFLT (+0,95%). Вчера были опубликованы обнадеживающие операционные результаты за 2022 год., сегодня появилась информация о запросе к Росавиации возмещения расходов на внутренние перевозки в объеме почти 26 млрд руб.
💎 АЛРОСА: сомнения Бельгии в целесообразности запрета поставок российских алмазов на биржи Антверпена привлекло внимание инвесторов к #ALRS (+0,45%). Полагаем, что при реализации сценария мягкой рецессии в мире и высоких ценах в 2023 году спрос на алмазы и доходы компании продолжат восстанавливаться. Мы видим потенциал роста по #ALRS до 93,9 руб. в ближайшие 12 месяцев.
🌐 Американские площадки торгуются в небольшом «плюсе» (#SP +0,4%, #Nasdaq+0,9%, #DJ +0,2%). Дефлятор потребительских расходов за декабрь оказался немногим лучше ожиданий – 5% г/г за декабрь. Личные расходы и доходы в декабре также продолжили снижаться. Отчеты ряда крупнейших корпораций (Chevron, Intel) не вызвали восторга у инвесторов. В таких условиях рыночные игроки предпочитают не брать дополнительных рисков перед заседанием ФРС на следующей неделе. Намного более важными будут данные по инфляции за январь, которые могут преподнести сюрприз – средняя цена за галлон бензина выросла за последний месяц почти на 12%, до $3,51.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок сохранил в понедельник позитивную динамику (+0,12%) на фоне продолжения тенденции ослабления рубля. В металлургической отрасли выделялись НЛМК (#NLMK+1,36%), которая в наименьшей степени пострадала от санкций со стороны ЕС в части экспорта полуфабрикатов (слябов). Осенью ЕС отложил запрет на импорт слябов из России до 30 сентября 2024 года, но ограничил ежегодные поставки на уровне 3,7 млн. тонн. В нефтегазовом секторе лидировали бумаги Татнефти (#TATN +0,7%), которые получили неожиданный импульс после публикации планов правительства ограничить дисконт к Urals в целях налогообложения. Отметим, что за последнюю неделю акции компании демонстрируют некоторую стабилизацию после длительного даунтренда с ноября прошлого года.
🥇Золото (#GOLD -0,72%) продолжило сегодня коррекцию после недолгой паузы. Дальнейшую динамику будут определять завтрашние данные по потребительской инфляции в США и последующие заявления представителей ФРС. Инвесторы ожидают в целом замедления инфляции (6,3% - CPI, 5,4%- Core CPI). Однако, если судить по динамике бензина за последний месяц (+4%), вполне вероятны неприятные для рынка сюрпризы.
📈Американские площадки начали неделю хорошим ростом (#SP+1,11%), который, впрочем, пока ограничен сопротивлением на уровне 4140 пунктов. Вместе с тем, по состоянию на 10 февраля 69% эмитентов уже отчитались и только 69% из отчитавшихся смогли удивить инвесторов, что хуже, чем результаты не только прошлой недели, но и 5 ти летнего и десятилетнего среднего значения. Credit Suisse обозначил текущий сезон как худший сезон отчетности за последние 24 года (без учета периодов рецессии).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок сохранил в понедельник позитивную динамику (+0,12%) на фоне продолжения тенденции ослабления рубля. В металлургической отрасли выделялись НЛМК (#NLMK+1,36%), которая в наименьшей степени пострадала от санкций со стороны ЕС в части экспорта полуфабрикатов (слябов). Осенью ЕС отложил запрет на импорт слябов из России до 30 сентября 2024 года, но ограничил ежегодные поставки на уровне 3,7 млн. тонн. В нефтегазовом секторе лидировали бумаги Татнефти (#TATN +0,7%), которые получили неожиданный импульс после публикации планов правительства ограничить дисконт к Urals в целях налогообложения. Отметим, что за последнюю неделю акции компании демонстрируют некоторую стабилизацию после длительного даунтренда с ноября прошлого года.
🥇Золото (#GOLD -0,72%) продолжило сегодня коррекцию после недолгой паузы. Дальнейшую динамику будут определять завтрашние данные по потребительской инфляции в США и последующие заявления представителей ФРС. Инвесторы ожидают в целом замедления инфляции (6,3% - CPI, 5,4%- Core CPI). Однако, если судить по динамике бензина за последний месяц (+4%), вполне вероятны неприятные для рынка сюрпризы.
📈Американские площадки начали неделю хорошим ростом (#SP+1,11%), который, впрочем, пока ограничен сопротивлением на уровне 4140 пунктов. Вместе с тем, по состоянию на 10 февраля 69% эмитентов уже отчитались и только 69% из отчитавшихся смогли удивить инвесторов, что хуже, чем результаты не только прошлой недели, но и 5 ти летнего и десятилетнего среднего значения. Credit Suisse обозначил текущий сезон как худший сезон отчетности за последние 24 года (без учета периодов рецессии).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок нашел в себе силы закрыть пятницу ростом на 0,69%, к уровням закрытия среды. Рубль также укрепился к USD на 0,75%, до 74,29. Внешние риски и снижение в нефти были частично компенсированы внутренними факторами.
🔸Компании российского ТЭКа умеренно выросли на сообщениях, что «добровольные взносы» не затронут сектор в ближайшее время - #ROSN (+0,72%), #LKOH (+0,26%), #NVTK (+0,66%) и #GAZP (+0,12%).🔸 Очередной хороший сигнал был дан инвесторам в виде комментария г-на В.Чистюхина, подчеркнувшего важность восстановления практики выплаты дивидендов публичными акционерными обществами, «когда учтены все риски» позволил вырасти акциям Мосбиржи (MOEX+2,66%) и #SBER (+0,46%), а заодно и поддержать весь рынок.
📌Юнипро (+3,08%) показала достойные цифры по итогам 2022 года. Выручка составила 105,8 млрд руб. (+20% г/г). EBIT 25,2 млрд руб.(+152%), EBITDA 41,6 млрд руб (+42%), а чистый денежный поток (FCF) - 28,7 млрд руб. (+74%). Денежных средств на балансе компании прибавилось: 27 млрд руб. (за счет роста FCF и невыплаты дивидендов в 2022), которые компания держит в основном в коротких рублевых депозитах. Сейчас акции Юнипро торгуются по очень низким мультипликаторам: EV/EBITDA на уровне 1,8x и EV/FCF на уровне 2,6x. Вопрос с выплатой дивидендов пока открыт: днем ранее немецкая Uniper, которая владеет 83,73% акций Юнипро, сообщила, что все еще не получила разрешения российских властей на продажу своей доли.
📉Американские площадки продолжают второй день искать «точку опоры» (#SP -0,96%). Под «ястребиными» атаками спикеров ФРС тяжелее всего устоять техсектору (#Nasdaq -1,55%). Нефть (#Brent -2,85%) также под давлением – регулятор может зайти слишком далеко в своей борьбе с инфляцией и «приземлить» всю экономику. А вот индекс DXY (- 0,12%) немного отошел от своих дневных максимумов, дав золоту (#GOLD+0,29%) небольшую передышку.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок нашел в себе силы закрыть пятницу ростом на 0,69%, к уровням закрытия среды. Рубль также укрепился к USD на 0,75%, до 74,29. Внешние риски и снижение в нефти были частично компенсированы внутренними факторами.
🔸Компании российского ТЭКа умеренно выросли на сообщениях, что «добровольные взносы» не затронут сектор в ближайшее время - #ROSN (+0,72%), #LKOH (+0,26%), #NVTK (+0,66%) и #GAZP (+0,12%).🔸 Очередной хороший сигнал был дан инвесторам в виде комментария г-на В.Чистюхина, подчеркнувшего важность восстановления практики выплаты дивидендов публичными акционерными обществами, «когда учтены все риски» позволил вырасти акциям Мосбиржи (MOEX+2,66%) и #SBER (+0,46%), а заодно и поддержать весь рынок.
📌Юнипро (+3,08%) показала достойные цифры по итогам 2022 года. Выручка составила 105,8 млрд руб. (+20% г/г). EBIT 25,2 млрд руб.(+152%), EBITDA 41,6 млрд руб (+42%), а чистый денежный поток (FCF) - 28,7 млрд руб. (+74%). Денежных средств на балансе компании прибавилось: 27 млрд руб. (за счет роста FCF и невыплаты дивидендов в 2022), которые компания держит в основном в коротких рублевых депозитах. Сейчас акции Юнипро торгуются по очень низким мультипликаторам: EV/EBITDA на уровне 1,8x и EV/FCF на уровне 2,6x. Вопрос с выплатой дивидендов пока открыт: днем ранее немецкая Uniper, которая владеет 83,73% акций Юнипро, сообщила, что все еще не получила разрешения российских властей на продажу своей доли.
📉Американские площадки продолжают второй день искать «точку опоры» (#SP -0,96%). Под «ястребиными» атаками спикеров ФРС тяжелее всего устоять техсектору (#Nasdaq -1,55%). Нефть (#Brent -2,85%) также под давлением – регулятор может зайти слишком далеко в своей борьбе с инфляцией и «приземлить» всю экономику. А вот индекс DXY (- 0,12%) немного отошел от своих дневных максимумов, дав золоту (#GOLD+0,29%) небольшую передышку.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации