Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций в четверг вырос на 0,52% по основному индексу МосБиржи на фоне очередного витка девальвации рубля за счет роста акций крупнейших экспортеров, составляющих весомую часть #IMOEX.
Большинство отраслевых индексов показали снижение, за исключением компаний нефтегазового сектора (+0,14%), секторов телекоммуникации (+0,24%) и металлургии и добычи (+0,20%).
🌾 #AGRO (+1,97%) – РусАгро закрыла сделку по приобретению 50% в ГК НМЖК и может занять 1-е место по производству майонезов в РФ, а также укрепить свои позиции на рынке подсолнечного масла. Также, по данным СМИ, компания является одним из претендентов на покупку части российских активов Danone. Завершить продажу своих активов Danone планирует не ранее 1-й половины 2024 года.
🔷 #GMKN (+1.12%) – компания подтвердила намерение реализовать все запланированные инвестпроекты в 2023 году, но долларовая оценка может измениться из-за колебаний курса рубля. Первоначальная оценка инвестпроектов составляла $4,7 млрд
🔵 #VTBR (-0,2%) – ПО оценкам зампреда правления ВТБ Д. Пьянова, размер чистой прибыли по МСФО в июне может составить более 40 млрд руб. (32 млрд руб. в мае), а по итогам 1-го полугодия более 280 млрд руб.
🏢 ЦБ сосредоточился на решении проблемы замороженных активов через выкуп со счетов С
Банк России работает над механизмом выкупа заблокированных активов российских инвесторов за счет средств нерезидентов на счетах «С», приоритет в этой схеме должны получить розничные инвесторы. Прорабатывается схема продажи замороженных иностранных ценных бумаг российских инвесторов нерезидентам с премией. Для расчетов предлагается использовать средства на счетах типа «С». Сегодня глава Банка России, Э.Набиуллина, заявила, что «прежде всего необходимо решать разблокировку активов массового инвестора, среди тех, чьи средства заморожены - у 90% суммы до 100 тыс руб.» В аналитическом обзоре по банковскому сектору за I квартал 2023 г. отмечается, что из НРД в Агентство по страхованию вкладов были переведены накопленные на счетах типа «С» средства в размере 0,7 трлн руб.
🌐 Американские фондовые площадки активно снижаются, готовясь к повышению процентных ставок на фоне публикации положительной макростатистики – #DJI (-1,1%), #S&P (-0,9%), #NDX (-0,9%). Рынок труда США вновь подтвердил свою силу – число занятых в несельскохозяйственном секторе подскочило до 497 тыс. с 267тыс. в мае., среднее число заявок на пособие по безработице за 4 недели снизилось до 253,25 тыс. с 256,75 тыс. Среди секторов рынка сильное снижение показывают energy (-2.65%), потребсектор (-1,6%), materials (-1.2%) и финансовый сектор (-1,19%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций в четверг вырос на 0,52% по основному индексу МосБиржи на фоне очередного витка девальвации рубля за счет роста акций крупнейших экспортеров, составляющих весомую часть #IMOEX.
Большинство отраслевых индексов показали снижение, за исключением компаний нефтегазового сектора (+0,14%), секторов телекоммуникации (+0,24%) и металлургии и добычи (+0,20%).
🌾 #AGRO (+1,97%) – РусАгро закрыла сделку по приобретению 50% в ГК НМЖК и может занять 1-е место по производству майонезов в РФ, а также укрепить свои позиции на рынке подсолнечного масла. Также, по данным СМИ, компания является одним из претендентов на покупку части российских активов Danone. Завершить продажу своих активов Danone планирует не ранее 1-й половины 2024 года.
🔷 #GMKN (+1.12%) – компания подтвердила намерение реализовать все запланированные инвестпроекты в 2023 году, но долларовая оценка может измениться из-за колебаний курса рубля. Первоначальная оценка инвестпроектов составляла $4,7 млрд
🔵 #VTBR (-0,2%) – ПО оценкам зампреда правления ВТБ Д. Пьянова, размер чистой прибыли по МСФО в июне может составить более 40 млрд руб. (32 млрд руб. в мае), а по итогам 1-го полугодия более 280 млрд руб.
🏢 ЦБ сосредоточился на решении проблемы замороженных активов через выкуп со счетов С
Банк России работает над механизмом выкупа заблокированных активов российских инвесторов за счет средств нерезидентов на счетах «С», приоритет в этой схеме должны получить розничные инвесторы. Прорабатывается схема продажи замороженных иностранных ценных бумаг российских инвесторов нерезидентам с премией. Для расчетов предлагается использовать средства на счетах типа «С». Сегодня глава Банка России, Э.Набиуллина, заявила, что «прежде всего необходимо решать разблокировку активов массового инвестора, среди тех, чьи средства заморожены - у 90% суммы до 100 тыс руб.» В аналитическом обзоре по банковскому сектору за I квартал 2023 г. отмечается, что из НРД в Агентство по страхованию вкладов были переведены накопленные на счетах типа «С» средства в размере 0,7 трлн руб.
🌐 Американские фондовые площадки активно снижаются, готовясь к повышению процентных ставок на фоне публикации положительной макростатистики – #DJI (-1,1%), #S&P (-0,9%), #NDX (-0,9%). Рынок труда США вновь подтвердил свою силу – число занятых в несельскохозяйственном секторе подскочило до 497 тыс. с 267тыс. в мае., среднее число заявок на пособие по безработице за 4 недели снизилось до 253,25 тыс. с 256,75 тыс. Среди секторов рынка сильное снижение показывают energy (-2.65%), потребсектор (-1,6%), materials (-1.2%) и финансовый сектор (-1,19%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил корректироваться в четверг, на 0,88% по #IMOEX. Снижение, обусловленное сдержанной фиксацией прибыли в «перегретых» акциях крупнейших компаний основного индекса МосБиржи, во второй половине торговой сессии было «поддержано» расширением санкций со стороны CША и Канады. Санкционный список пополнился 16 физическими и 95 юридическими лицами, в том числе Tinkoff Bank, МТС, Мегафона, Tele2, УГМК.
🌾 #AGRO (+4,29%) - активный рост вызван сообщением о том, что Госдума приняла во 2-м чтении законопроект, позволяющий зарегистрированным за рубежом компаниям учреждать в российских САР дочерние структуры с передачей им активов, а также менять акции редомицилировавшихся компаний на бумаги резидентов САР. Принятие документа обеспечит возможность перевода в Россию владения активами иностранных компаний, редомициляция которых на территорию РФ в текущих условиях затруднена или невозможна. Наш таргет по #AGRO на ближайшие 12 месяцев составляет 1070 руб.
🟡#POLY (-5,27%) - бумаги золотодобывающей компании корректируются в общем тренде, а также из-за сообщения МосБиржи об ограничении расчетов по акциям Polymetal с 20 июля 2023 года в связи с предстоящей перерегистрацией компании. Последний торговый день «в стакане T+2» для #POLY– 25 июля, 28 июля последний день расчетов в режиме Т0 и Z0. С 29 июля все расчеты будут прекращены и возобновлены лишь после проведения корпоративного действия, а именно перерегистрации компании в МФЦ «Астана» и получения листинга на Астанинской международной бирже. Напоминаем также, что ГОСА Polymetal состоится 25 июля в Лондоне.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется вне единого тренда– #DJI (+0,7%), #S&P (-0,3%), #NDX (-1,5%). В лидерах роста здравоохранение (+1,9%), utilities (+1%) и energy (-+0,9%), активно корректируется потребсектор (-2,9%) и коммуникационные сервисы (-1,8%).
💻 #IBM (+2,8%) отчитался за 2К23, в целом показав результаты выше ожиданий аналитиков по чистой прибыли, которая достигла $2,18 на акцию (прогноз - $2,01 на акцию). Квартальная выручка составила $15,65 млрд, при этом валовая рентабельность выросла до 55,9%, а чистая прибыль достигла $1,6 млрд. Рост маржинальности обусловлен, по словам финдиректора компании, ростом продаж ПО и сокращением 3900 рабочих мест в январе в рамках общего сокращения во всем технологическом секторе. Подразделение IBM по разработке ПО сообщило об объёме продаж в $6,6 млрд (+7% г/г). Наибольшим спросом пользовались продукты для корпоративных клиентов по обработке данных и ИИ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил корректироваться в четверг, на 0,88% по #IMOEX. Снижение, обусловленное сдержанной фиксацией прибыли в «перегретых» акциях крупнейших компаний основного индекса МосБиржи, во второй половине торговой сессии было «поддержано» расширением санкций со стороны CША и Канады. Санкционный список пополнился 16 физическими и 95 юридическими лицами, в том числе Tinkoff Bank, МТС, Мегафона, Tele2, УГМК.
🌾 #AGRO (+4,29%) - активный рост вызван сообщением о том, что Госдума приняла во 2-м чтении законопроект, позволяющий зарегистрированным за рубежом компаниям учреждать в российских САР дочерние структуры с передачей им активов, а также менять акции редомицилировавшихся компаний на бумаги резидентов САР. Принятие документа обеспечит возможность перевода в Россию владения активами иностранных компаний, редомициляция которых на территорию РФ в текущих условиях затруднена или невозможна. Наш таргет по #AGRO на ближайшие 12 месяцев составляет 1070 руб.
🟡#POLY (-5,27%) - бумаги золотодобывающей компании корректируются в общем тренде, а также из-за сообщения МосБиржи об ограничении расчетов по акциям Polymetal с 20 июля 2023 года в связи с предстоящей перерегистрацией компании. Последний торговый день «в стакане T+2» для #POLY– 25 июля, 28 июля последний день расчетов в режиме Т0 и Z0. С 29 июля все расчеты будут прекращены и возобновлены лишь после проведения корпоративного действия, а именно перерегистрации компании в МФЦ «Астана» и получения листинга на Астанинской международной бирже. Напоминаем также, что ГОСА Polymetal состоится 25 июля в Лондоне.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется вне единого тренда– #DJI (+0,7%), #S&P (-0,3%), #NDX (-1,5%). В лидерах роста здравоохранение (+1,9%), utilities (+1%) и energy (-+0,9%), активно корректируется потребсектор (-2,9%) и коммуникационные сервисы (-1,8%).
💻 #IBM (+2,8%) отчитался за 2К23, в целом показав результаты выше ожиданий аналитиков по чистой прибыли, которая достигла $2,18 на акцию (прогноз - $2,01 на акцию). Квартальная выручка составила $15,65 млрд, при этом валовая рентабельность выросла до 55,9%, а чистая прибыль достигла $1,6 млрд. Рост маржинальности обусловлен, по словам финдиректора компании, ростом продаж ПО и сокращением 3900 рабочих мест в январе в рамках общего сокращения во всем технологическом секторе. Подразделение IBM по разработке ПО сообщило об объёме продаж в $6,6 млрд (+7% г/г). Наибольшим спросом пользовались продукты для корпоративных клиентов по обработке данных и ИИ.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрылся на уровне 3108п. по IMOEX, прибавив 1,32%. Драйвером роста индекса вновь стали экспортеры нефти и транспортные компании (#LKOH +2,1%; #FLOT +4,1%; #ROSN +1,05%; #SNGSp +2,8%). В лидерах роста среди отраслевых индексов по-прежнему сектор транспорта (+2%), потребсектор (+1,4%) и российский ТЭК (+1,7%). На валютном рынке USDRUB снизился до 96,8 руб. (-0,1%), курс юаня поднялся на 0,72%, до 13,3 руб.
🛢️ #TATN (+1,01%) TATNp (+0,61%) – кворум на повторном внеочередном заседании акционеров был достигнут. Утвержденные дивиденды составили 27,54 руб на каждый вид акции, что дает дивидендную доходность по обыкновенным акциям в размере 4,4%, по привилегированным – 4,5%. Дата закрытия реестра – 11 октября.
🐖 #GCHE (+2,8%) #AGRO (+6,45%) - акции компаний отреагировали ростом на сообщение Россельхознадзора о том, что Главное таможенное управление КНР отменило ограничения на экспорт свинины из России
🔵 #TRMK (-2,51%) – компания объявила об увеличении предложения акций в рамках SPO до 1,7% по причине «высокого интереса к акциям в ходе сбора заявок со стороны розничных и институциональных инвесторов». Free-float ТМК может быть увеличен с 9,4% до 11% и позволит акциям претендовать на попадание в базу расчета индексов Мосбиржи.
🌐 Фондовые рынки США умеренно укрепляются: S&P растет на 0,9%, Nasdaq на 1,4%, Dow Jones прибавляет 0,6%. ВВП США во 2К23 вырос на 2,1% г/г – окончательные данные совпали со второй оценкой и не стали сюрпризом для рынка. Продажи незавершенного жилья в августе опустились на 7,1% м/м (-18,7% г/г), и в краткосрочной перспективе ожидается более сильное замедление показателя на фоне потенциального закрытия правительства и решений ФРС по ДКП. Ставки по ипотеке с августа выросли выше 7%, что привело к сокращению количества покупателей жилья: исправить ситуацию может или увеличение жилищного фонда, или снижение ставок. Число заявок на пособие по безработице за неделю выросло на 2 тыс., до 204 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, снизилась на 6,25 тыс., до 211 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрылся на уровне 3108п. по IMOEX, прибавив 1,32%. Драйвером роста индекса вновь стали экспортеры нефти и транспортные компании (#LKOH +2,1%; #FLOT +4,1%; #ROSN +1,05%; #SNGSp +2,8%). В лидерах роста среди отраслевых индексов по-прежнему сектор транспорта (+2%), потребсектор (+1,4%) и российский ТЭК (+1,7%). На валютном рынке USDRUB снизился до 96,8 руб. (-0,1%), курс юаня поднялся на 0,72%, до 13,3 руб.
🛢️ #TATN (+1,01%) TATNp (+0,61%) – кворум на повторном внеочередном заседании акционеров был достигнут. Утвержденные дивиденды составили 27,54 руб на каждый вид акции, что дает дивидендную доходность по обыкновенным акциям в размере 4,4%, по привилегированным – 4,5%. Дата закрытия реестра – 11 октября.
🐖 #GCHE (+2,8%) #AGRO (+6,45%) - акции компаний отреагировали ростом на сообщение Россельхознадзора о том, что Главное таможенное управление КНР отменило ограничения на экспорт свинины из России
🔵 #TRMK (-2,51%) – компания объявила об увеличении предложения акций в рамках SPO до 1,7% по причине «высокого интереса к акциям в ходе сбора заявок со стороны розничных и институциональных инвесторов». Free-float ТМК может быть увеличен с 9,4% до 11% и позволит акциям претендовать на попадание в базу расчета индексов Мосбиржи.
🌐 Фондовые рынки США умеренно укрепляются: S&P растет на 0,9%, Nasdaq на 1,4%, Dow Jones прибавляет 0,6%. ВВП США во 2К23 вырос на 2,1% г/г – окончательные данные совпали со второй оценкой и не стали сюрпризом для рынка. Продажи незавершенного жилья в августе опустились на 7,1% м/м (-18,7% г/г), и в краткосрочной перспективе ожидается более сильное замедление показателя на фоне потенциального закрытия правительства и решений ФРС по ДКП. Ставки по ипотеке с августа выросли выше 7%, что привело к сокращению количества покупателей жилья: исправить ситуацию может или увеличение жилищного фонда, или снижение ставок. Число заявок на пособие по безработице за неделю выросло на 2 тыс., до 204 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, снизилась на 6,25 тыс., до 211 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрыл пятницу ростом на 0,43% (3269п. по #IMOEX). Большую часть торгов рынок торговался ниже уровней четверга, а итоговый положительный результат был обеспечен ростом «тяжелых» голубых фишек индекса МосБиржи (#SBER +0,47%, #GAZP +0,86%, #LKOH +0,2%, #ROSN +1,3%, #GMKN +2,19%). Среди отраслевых индексов МосБиржи в лидерах оказался потребительский сектор (+2,17%) в основном за счет #AGRO (+6,87%) и #FIVE (+1,39%). Рубль продолжил укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 95,32 руб., а курс юаня снизился на 1,67%, к уровню 13,0 руб.
🛢️ #LKOH (+0,2%) – благоприятная конъюнктура поддерживает котировки нефтекомпании. Напоминаем, что 26 октября состоится заседание СД, на котором среди прочих вопросов рассмотрят рекомендации по размеру дивидендов за 9М23. Прогнозные дивиденды в следующие 12 месяцев могут превысить 1200 руб, что предполагает дивидендную доходность в размере 16%. Наш таргет по акциям составляет – 8720 руб (потенциал роста - 16,8%)
🟡 #SELG (-2,59%) - Компания представила умеренно-положительные операционные результаты за 9М23 - производство золота выросло на 10% г/г, до 6253 кг. Производство олова в концентрате увеличилось на 17%, до 2 231 т, вольфрама – на 53%, до 88 т, меди – на 29%, до 870 т. Выручка от продажи металлов за 9М23 года достигла 37,5 млрд руб., увеличившись на 88% год-к-году по причине ослабления рубля. Кроме того, СД «Селигдара» утвердил рекомендации по выплате промежуточных дивидендов по итогам 9М23 года на уровне 2 руб. на акцию (див.доходность - 2,47%). Компания по-прежнему торгуется с премией по мультипликаторам к Полюсу – 10,3х против 7,9x по EV/EBITDA.
🛫 #AFLT (-0,66%) - по информации ряда СМИ, «Аэрофлот» и «Росатом» не позднее первой половины 2024 года планируют начать выпускать детали для Airbus и Boeing - от фильтров до датчиков и светового оборудования.
🌐 Фондовые рынки США продолжают снижение: S&P теряет 0,54%, Nadaq - 0,62%, Dow Jоnes - 0,23%. По мнению главы ФБР Атланты Бостика, регулятор начнет снижение ставки не раньше середины 2024 г.
Заметно снижаются бумаги Schlumberger (-4,5%). Несмотря на то, что выручка компании выросла на 11% г/г, а чистая прибыль - на 24% г/г, инвесторы оказались недовольны тем, что выручка немного не дотянула до ожиданий рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрыл пятницу ростом на 0,43% (3269п. по #IMOEX). Большую часть торгов рынок торговался ниже уровней четверга, а итоговый положительный результат был обеспечен ростом «тяжелых» голубых фишек индекса МосБиржи (#SBER +0,47%, #GAZP +0,86%, #LKOH +0,2%, #ROSN +1,3%, #GMKN +2,19%). Среди отраслевых индексов МосБиржи в лидерах оказался потребительский сектор (+2,17%) в основном за счет #AGRO (+6,87%) и #FIVE (+1,39%). Рубль продолжил укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 95,32 руб., а курс юаня снизился на 1,67%, к уровню 13,0 руб.
🛢️ #LKOH (+0,2%) – благоприятная конъюнктура поддерживает котировки нефтекомпании. Напоминаем, что 26 октября состоится заседание СД, на котором среди прочих вопросов рассмотрят рекомендации по размеру дивидендов за 9М23. Прогнозные дивиденды в следующие 12 месяцев могут превысить 1200 руб, что предполагает дивидендную доходность в размере 16%. Наш таргет по акциям составляет – 8720 руб (потенциал роста - 16,8%)
🟡 #SELG (-2,59%) - Компания представила умеренно-положительные операционные результаты за 9М23 - производство золота выросло на 10% г/г, до 6253 кг. Производство олова в концентрате увеличилось на 17%, до 2 231 т, вольфрама – на 53%, до 88 т, меди – на 29%, до 870 т. Выручка от продажи металлов за 9М23 года достигла 37,5 млрд руб., увеличившись на 88% год-к-году по причине ослабления рубля. Кроме того, СД «Селигдара» утвердил рекомендации по выплате промежуточных дивидендов по итогам 9М23 года на уровне 2 руб. на акцию (див.доходность - 2,47%). Компания по-прежнему торгуется с премией по мультипликаторам к Полюсу – 10,3х против 7,9x по EV/EBITDA.
🛫 #AFLT (-0,66%) - по информации ряда СМИ, «Аэрофлот» и «Росатом» не позднее первой половины 2024 года планируют начать выпускать детали для Airbus и Boeing - от фильтров до датчиков и светового оборудования.
🌐 Фондовые рынки США продолжают снижение: S&P теряет 0,54%, Nadaq - 0,62%, Dow Jоnes - 0,23%. По мнению главы ФБР Атланты Бостика, регулятор начнет снижение ставки не раньше середины 2024 г.
Заметно снижаются бумаги Schlumberger (-4,5%). Несмотря на то, что выручка компании выросла на 11% г/г, а чистая прибыль - на 24% г/г, инвесторы оказались недовольны тем, что выручка немного не дотянула до ожиданий рынка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Русагро представила сильные операционные результаты за 3 кв. 2023 г.
✏️Операционные результаты по сегментам
🟡Масложировой бизнес и НМЖК: выручка масложирового бизнеса -18% г/г, до 27,7 млрд руб. (32% от выручки в 3 кв.). Выручка НМЖК: 14,9 млрд руб. (19% от выручки в 3 кв.).
⚪️Сахарный бизнес: +26% г/г, до 13,3 млрд руб. (17% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации сахара +5% г/г.
🥩 Мясной бизнес: +16% г/г, до 12,9 млрд руб. (17% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации продукции свиноводства -5% г/г.
🌱 С/х бизнес: +103% г/г, до 12,2 млрд руб. (16% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации зерновых культур +3,5 раза г/г, масличных культур +144% г/г, сахарной свеклы +51% г/г.
☑️По итогам 3 кв. 2023 г. Группа увеличила выручку на 35% г/г, до 78,2 млрд руб.
Несмотря на сохранение ценового давления на ключевых рынках Группы, Русагро продемонстрировала сильные результаты за 3 кв. 2023 г., обусловленные как консолидацией группы компаний «НМЖК» (производитель масложировой продукции), так и увеличение объемов продаж в с/х сегменте на фоне ослабления рубля. Поддержку мясному и сахарному бизнесу оказал рост цен на свинину и сахар, тогда как объёмы реализации изменились на+/-5% г/г.
Сильный рост финансовых результатов за 3 кв. 2023 г. пока не смог нивелировать более слабые результаты 1 и 2 кв. 2023 г. в сравнении с 2022 г. Выручка за 9 мес. 2023 г. показала небольшое снижение (-1% г/г) и составила 187,8 млрд руб.
📉Бумаги #AGRO в моменте теряют 4,15%. В целом мы полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням, а котировки уже отражают как сильные операционные результаты, так и возможный позитивный эффект от редомициляции компании.
Не является инвестиционной рекомендацией
✏️Операционные результаты по сегментам
🟡Масложировой бизнес и НМЖК: выручка масложирового бизнеса -18% г/г, до 27,7 млрд руб. (32% от выручки в 3 кв.). Выручка НМЖК: 14,9 млрд руб. (19% от выручки в 3 кв.).
⚪️Сахарный бизнес: +26% г/г, до 13,3 млрд руб. (17% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации сахара +5% г/г.
🥩 Мясной бизнес: +16% г/г, до 12,9 млрд руб. (17% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации продукции свиноводства -5% г/г.
🌱 С/х бизнес: +103% г/г, до 12,2 млрд руб. (16% от выручки в 3 кв.). Объемы реализации зерновых культур +3,5 раза г/г, масличных культур +144% г/г, сахарной свеклы +51% г/г.
☑️По итогам 3 кв. 2023 г. Группа увеличила выручку на 35% г/г, до 78,2 млрд руб.
Несмотря на сохранение ценового давления на ключевых рынках Группы, Русагро продемонстрировала сильные результаты за 3 кв. 2023 г., обусловленные как консолидацией группы компаний «НМЖК» (производитель масложировой продукции), так и увеличение объемов продаж в с/х сегменте на фоне ослабления рубля. Поддержку мясному и сахарному бизнесу оказал рост цен на свинину и сахар, тогда как объёмы реализации изменились на+/-5% г/г.
Сильный рост финансовых результатов за 3 кв. 2023 г. пока не смог нивелировать более слабые результаты 1 и 2 кв. 2023 г. в сравнении с 2022 г. Выручка за 9 мес. 2023 г. показала небольшое снижение (-1% г/г) и составила 187,8 млрд руб.
📉Бумаги #AGRO в моменте теряют 4,15%. В целом мы полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням, а котировки уже отражают как сильные операционные результаты, так и возможный позитивный эффект от редомициляции компании.
Не является инвестиционной рекомендацией
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник снизился на 0,17%, до 3264п. по индексу МосБиржи, сместившись ближе к медиане восходящего диапазона 3200-3285п. Рубль продолжает интенсивно укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,0%, до 94,34 руб., курс юаня снизился на 0,94%, к уровню 12,88 руб. На фоне динамики курса рубля и индексации тарифов лидерами роста были акции сектора электроэнергетики (+2,08%). В тройке лидеров по торговому обороту оказались акции #SBER (+0,18%), #VKCO (+0,13%) и #LKOH (-0,15%).
🌾 #AGRO (+0,5%) – котировки бумаг «Русагро» активно снижались после публикации операционных результатов. Сильные показатели за 3К23 не смогли превзойти более слабые итоги 1 и 2 кварталов 2023 года. Снижение в моменте достигало 5,5%, но ближе к вечеру за счет активных покупок бумаги компании смогли полностью отыграть негатив и вернуться на оставленные ранее позиции. Полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням. Более подробный анализ см. выше⬆🆙.
🔵 #CHMF (-0,33%) - Компания опубликовала нейтральные финансовые (по РСБУ) и операционные результаты за 9М23 – выручка выросла до 494,64 млрд руб. (+6% г/г), чистая прибыль снизилась до 146,12 млрд руб. (-14% г/г). В январе – сентябре «Северсталь» нарастила выпуск стали до 8,347 тыс. тонн (+5% г/г), чугуна до 8,349 тыс тонн (+3% г/г). Руководство компании оценило ситуацию в отрасли: спрос на внутреннем рынке восстанавливается после кризисного 2022 года – спроса по итогам 2023 года может вырасти на 6% г/г до 45,8 млн тонн. Основными драйверами могут стать спрос со стороны строительной отрасли и машиностроения. Наша целевая цена по «Северстали» на горизонте 12 месяцев – 1562 руб. за акцию (потенциал роста – 11%).
🌐 Фондовые рынки США предпринимают попытки роста - S&P (+0,33%), Nasdaq (0,79%), Dow Jones –(-0,02%).
Октябрь на американском рынке выдался активным на сделки M&A в нефтегазовой отрасли. Chevron сообщила о покупке Hess Corporation вслед за ExxonMobil, которая приобретает Pioneer Natural Resources. Сумма сделки составит $53 млрд. Bloomberg отмечает, что в результате сделки Chevron станет обладателем «ценных» активов: активами на сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте и месторождением Stabroek в Гайане. По оценкам Chevron, сделка позволит увеличить дивидендные выплаты за 1 квартал на 8% за акцию, а после окончания сделки планируется увеличить buyback на 2,5 млрд. Бумаги Chevron и Hess реагируют снижением на 3,5% и 1,42% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник снизился на 0,17%, до 3264п. по индексу МосБиржи, сместившись ближе к медиане восходящего диапазона 3200-3285п. Рубль продолжает интенсивно укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,0%, до 94,34 руб., курс юаня снизился на 0,94%, к уровню 12,88 руб. На фоне динамики курса рубля и индексации тарифов лидерами роста были акции сектора электроэнергетики (+2,08%). В тройке лидеров по торговому обороту оказались акции #SBER (+0,18%), #VKCO (+0,13%) и #LKOH (-0,15%).
🌾 #AGRO (+0,5%) – котировки бумаг «Русагро» активно снижались после публикации операционных результатов. Сильные показатели за 3К23 не смогли превзойти более слабые итоги 1 и 2 кварталов 2023 года. Снижение в моменте достигало 5,5%, но ближе к вечеру за счет активных покупок бумаги компании смогли полностью отыграть негатив и вернуться на оставленные ранее позиции. Полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням. Более подробный анализ см. выше⬆🆙.
🔵 #CHMF (-0,33%) - Компания опубликовала нейтральные финансовые (по РСБУ) и операционные результаты за 9М23 – выручка выросла до 494,64 млрд руб. (+6% г/г), чистая прибыль снизилась до 146,12 млрд руб. (-14% г/г). В январе – сентябре «Северсталь» нарастила выпуск стали до 8,347 тыс. тонн (+5% г/г), чугуна до 8,349 тыс тонн (+3% г/г). Руководство компании оценило ситуацию в отрасли: спрос на внутреннем рынке восстанавливается после кризисного 2022 года – спроса по итогам 2023 года может вырасти на 6% г/г до 45,8 млн тонн. Основными драйверами могут стать спрос со стороны строительной отрасли и машиностроения. Наша целевая цена по «Северстали» на горизонте 12 месяцев – 1562 руб. за акцию (потенциал роста – 11%).
🌐 Фондовые рынки США предпринимают попытки роста - S&P (+0,33%), Nasdaq (0,79%), Dow Jones –(-0,02%).
Октябрь на американском рынке выдался активным на сделки M&A в нефтегазовой отрасли. Chevron сообщила о покупке Hess Corporation вслед за ExxonMobil, которая приобретает Pioneer Natural Resources. Сумма сделки составит $53 млрд. Bloomberg отмечает, что в результате сделки Chevron станет обладателем «ценных» активов: активами на сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте и месторождением Stabroek в Гайане. По оценкам Chevron, сделка позволит увеличить дивидендные выплаты за 1 квартал на 8% за акцию, а после окончания сделки планируется увеличить buyback на 2,5 млрд. Бумаги Chevron и Hess реагируют снижением на 3,5% и 1,42% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник продолжил осторожно тестировать 3250п. по индексу МосБиржи (+0,19%, до 3249п). Большая часть акций, входящих в индекс (26 из 45), завершили торги в положительной зоне. Отметим высокую концентрацию торгов в #MTLR (-1,18%) и #SBER (+1,2%), аккумулировавших более 50% от всего торгового оборота по основному индексу. В целом в течение недели мы не ожидаем достижения индексом Мосбиржи новых максимумов под влиянием слабой динамики нефти и ужесточения санкционной риторики и оцениваем диапазон 3215 -3255п. как наиболее вероятный. Рубль укрепился - пара USDRUB по итогам торгов снизилась на 0,76%, до 91,6 руб., курс юаня на 0,52%, до 12,54 руб.
🌾 #AGRO (-3,5%) - депозитарные расписки Русагро по итогам крайне волатильных торгов снизились. Позитивная реакция на сильный отчет компании за 9М23 в моменте выразилась в росте расписок компании почти на 4%. Сильные результаты компании во многом обусловлены консолидацией финансовых результатов НМЖК. Тем не менее, дальнейший рост депозитарных расписок сдерживается неопределенностью в отношении сроков и деталей редомициляции, после реализации которой можно будет говорить о возобновлении дивидендных выплат.
📶 #MOEX (-2,97%) - также сегодня отчиталась Мосбиржа: опережающий рост операционных доходов по сравнению с ростом операционных расходов за счет роста комиссионных доходов на 60.9% г/г позволил увеличить скорректированную чистую прибыль на 29.3% г/г до 13,3 млрд руб.
🍷 #BELU (+0,12%) - компания Новабeв опубликовала рекомендации Совета директоров по промежуточным дивидендам в размере 135 р на акцию, что предполагает весьма скромную дивидендную доходность в размере 2,4%. Акции отреагировали стремительным ростом, однако, вскоре вернулись к уровням пятницы.
🌐 Американские фондовые площадки начинают новую неделю снижением, т.к. участники торгов предпочитают не рисковать накануне публикации данных по потребительской инфляции и под впечатлением от рейтинговых решений Moody`s: S&P опускается на 0,12%, Nasdaq – на 0,25%. В преддверии отчётов крупных торговых сетей (Home Depot, Target, Walmart) рынок оценивает отчёт Национальной Федерации розничной торговли о темпах продаж. Так, в октябре розничные продажи в США без учёта автомобилей и бензина снизились на 8 б.п., а без учёта ресторанов – на 3 б.п. Общий объём розничных продаж при этом вырос на 2,6% г/г, и этот индикатор наиболее показателен, поскольку основан на реальных покупках, а не на опросах.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник продолжил осторожно тестировать 3250п. по индексу МосБиржи (+0,19%, до 3249п). Большая часть акций, входящих в индекс (26 из 45), завершили торги в положительной зоне. Отметим высокую концентрацию торгов в #MTLR (-1,18%) и #SBER (+1,2%), аккумулировавших более 50% от всего торгового оборота по основному индексу. В целом в течение недели мы не ожидаем достижения индексом Мосбиржи новых максимумов под влиянием слабой динамики нефти и ужесточения санкционной риторики и оцениваем диапазон 3215 -3255п. как наиболее вероятный. Рубль укрепился - пара USDRUB по итогам торгов снизилась на 0,76%, до 91,6 руб., курс юаня на 0,52%, до 12,54 руб.
🌾 #AGRO (-3,5%) - депозитарные расписки Русагро по итогам крайне волатильных торгов снизились. Позитивная реакция на сильный отчет компании за 9М23 в моменте выразилась в росте расписок компании почти на 4%. Сильные результаты компании во многом обусловлены консолидацией финансовых результатов НМЖК. Тем не менее, дальнейший рост депозитарных расписок сдерживается неопределенностью в отношении сроков и деталей редомициляции, после реализации которой можно будет говорить о возобновлении дивидендных выплат.
📶 #MOEX (-2,97%) - также сегодня отчиталась Мосбиржа: опережающий рост операционных доходов по сравнению с ростом операционных расходов за счет роста комиссионных доходов на 60.9% г/г позволил увеличить скорректированную чистую прибыль на 29.3% г/г до 13,3 млрд руб.
🍷 #BELU (+0,12%) - компания Новабeв опубликовала рекомендации Совета директоров по промежуточным дивидендам в размере 135 р на акцию, что предполагает весьма скромную дивидендную доходность в размере 2,4%. Акции отреагировали стремительным ростом, однако, вскоре вернулись к уровням пятницы.
🌐 Американские фондовые площадки начинают новую неделю снижением, т.к. участники торгов предпочитают не рисковать накануне публикации данных по потребительской инфляции и под впечатлением от рейтинговых решений Moody`s: S&P опускается на 0,12%, Nasdaq – на 0,25%. В преддверии отчётов крупных торговых сетей (Home Depot, Target, Walmart) рынок оценивает отчёт Национальной Федерации розничной торговли о темпах продаж. Так, в октябре розничные продажи в США без учёта автомобилей и бензина снизились на 8 б.п., а без учёта ресторанов – на 3 б.п. Общий объём розничных продаж при этом вырос на 2,6% г/г, и этот индикатор наиболее показателен, поскольку основан на реальных покупках, а не на опросах.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам дня сумел частично отыграть снижение предыдущего дня - индекс МосБиржи достиг 3 206 п. (+0,54%). В лидерах роста Русагро #AGRO (+4,19%) и бумаги Сургутнефтегаза, которые восстанавливаются на ожиданиях публикации высоких результатов за 9М23 по РСБУ - #SNGS (+3,34%), #SNGS (+3,18%). Рубль отреагировал на ослабление цен на нефть - пара USDRUB выросла на 0,95%, до 90,0 руб., курс юаня на 1,58%, до 12,47 руб.
🚢 #FLOT (+1,21%) – 20 ноября ожидается публикации финансовых результатов за 9М23. Накануне были опубликованы рекомендации СД компании ВОСА о выплате дивидендов в размере 6,32 руб. на акцию (дивидендная доходность – 5,05%);
👔 #HHRU (-1,33%) - HeadHunter продлил срок прием заявок на обмен акций HeadHunter Group на бумаги МКАО в рамках реструктуризации с 17 ноября до 1 декабря.
💳 #QIWI (-0,35%) - Консолидированная чистая выручка Qiwi по МСФО в 3К23 выросла менее чем на 1% — до 8,8 млрд руб., скорр. EBITDA снизилась до 3,56 млрд руб. (-37% г/г), а скорр. чистая прибыль за квартал уменьшилась до 3,6 млрд руб. (-24% г/г).
🌐 Американские фондовые площадки начали торги с умеренного снижения: S&P опускается на 0,04%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,1%.
Темпы роста строительства новых домов в США в октябре составили 1,9% м/м (-4,2% г/г), достигнув 1,372 млн. Количество разрешений на строительство выросло на 1,1% м/м (-4,4% г/г), до 1,487 млн, а количество построенных домов на одну семью – на 0,2% м/м, до 970 тыс. При этом темп ввода домов в эксплуатацию замедлился на 0,9% м/м, до 993 тыс.
Среди отчитавшихся накануне «в ночь» выделим уверенные результаты ритейлеров Ross Stores (+7,0%) и Gap (+19,0%). А вот уверенный отчёт Applied Materials (-7,0%) был подпорчен сообщением о грядущем расследовании. По слухам, компания продавала свою продукцию без надлежащих экспортных лицензий, чем и привлекла внимание Минюста США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам дня сумел частично отыграть снижение предыдущего дня - индекс МосБиржи достиг 3 206 п. (+0,54%). В лидерах роста Русагро #AGRO (+4,19%) и бумаги Сургутнефтегаза, которые восстанавливаются на ожиданиях публикации высоких результатов за 9М23 по РСБУ - #SNGS (+3,34%), #SNGS (+3,18%). Рубль отреагировал на ослабление цен на нефть - пара USDRUB выросла на 0,95%, до 90,0 руб., курс юаня на 1,58%, до 12,47 руб.
🚢 #FLOT (+1,21%) – 20 ноября ожидается публикации финансовых результатов за 9М23. Накануне были опубликованы рекомендации СД компании ВОСА о выплате дивидендов в размере 6,32 руб. на акцию (дивидендная доходность – 5,05%);
👔 #HHRU (-1,33%) - HeadHunter продлил срок прием заявок на обмен акций HeadHunter Group на бумаги МКАО в рамках реструктуризации с 17 ноября до 1 декабря.
💳 #QIWI (-0,35%) - Консолидированная чистая выручка Qiwi по МСФО в 3К23 выросла менее чем на 1% — до 8,8 млрд руб., скорр. EBITDA снизилась до 3,56 млрд руб. (-37% г/г), а скорр. чистая прибыль за квартал уменьшилась до 3,6 млрд руб. (-24% г/г).
🌐 Американские фондовые площадки начали торги с умеренного снижения: S&P опускается на 0,04%, Nasdaq – на 0,2%, Dow Jones – на 0,1%.
Темпы роста строительства новых домов в США в октябре составили 1,9% м/м (-4,2% г/г), достигнув 1,372 млн. Количество разрешений на строительство выросло на 1,1% м/м (-4,4% г/г), до 1,487 млн, а количество построенных домов на одну семью – на 0,2% м/м, до 970 тыс. При этом темп ввода домов в эксплуатацию замедлился на 0,9% м/м, до 993 тыс.
Среди отчитавшихся накануне «в ночь» выделим уверенные результаты ритейлеров Ross Stores (+7,0%) и Gap (+19,0%). А вот уверенный отчёт Applied Materials (-7,0%) был подпорчен сообщением о грядущем расследовании. По слухам, компания продавала свою продукцию без надлежащих экспортных лицензий, чем и привлекла внимание Минюста США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в первый день недели двигался в узком боковике, 3195-3210 б.п. и завершил торги в плюсе на 0,03%, достигнув 3 207 п. по #IMOEX. В лидерах роста Русагро #AGRO (+7,02%), #OZON (+2,79%) и #VKCO (+2,70%), в «красной» топ-тройке – черные металлурги #CHMF (-1,24%), #NLMK (-1,17%) и #SNGSP (-0,76%). Рубль продолжает укрепляться - пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 88,4 руб., CNYRUB - на 1,2%, до 12,31 руб.
💻 #ASTRA (-3,46%) – ГК «Астра» представила свой первый отчёт по МСФО в качестве публичной компании после выхода на биржу 13 октября 2023 г. Так, за 9 месяцев 2023 г. выручка выросла в 2 раза г/г, до 4,6 млрд руб., EBITDA – на 6% г/г, до 1,2 млрд руб., чистая прибыль показала околонулевую динамику и составила 1,3 млрд руб. Масштабирование бизнеса и расширение продуктового предложения способствовали двукратному росту отгрузок, до 5 095 млн руб. Основные драйверы роста – флагманский продукт ОС Astra Linux (+77% г/г), продукты экосистемы (рост в 3 раза г/г) и услуги сопровождения продуктов (рост в 2,5 раза г/г);
🚢 #FLOT (+0,02%) Совкомфлот представил отличный отчет за 9 мес. 2023 года. Общая выручка в тайм-чартерном эквиваленте составила $1,6 млрд (+54% г/г), EBITDA - $1,2 млрд (+68% г/г), рентабельность EBITDA - 79%, скор.чистая прибыль - $700 млн. Компания добилась рекордных уровней доходов и рентабельности.
По итогам 3К23 выручка компании снизилась на 8% по сравнению со 2К23 года, EBITDA на 9,4%, отражая сезонное снижение фрахтовых ставок. Скорректированная чистая прибыль в рублях по итогам 3 кв. составила 22,6 млрд руб (9,52 руб на акцию)
Компания продолжает работу по увеличению долгосрочного гарантированного денежного потока и снижению зависимости от фрахтовых ставок на спотовом рынке за счет заключения новых тайм –чартерных соглашений. По результатам 9М23 г. доля подобных контрактов превышает 65%, а общий объём законтрактованной выручки до конца 2026 г. - $3,5 млрд.
Компания подтверждает приверженность див.политике по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скор.чистой прибыли. Потенциальный размер выплат может составить 16-17 руб. на акцию, что соответствует див.доходности в 12-13%.
🌐 Американские фондовые площадки начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,46%, Nasdaq – на 0,78%, Dow Jones – на 0,30%. Инвесторы ожидают публикации протоколов заседания ФРС и отчётов крупных технологических компаний завтра. Министр финансов США Дж.Йеллен заявила, что США и Китай видят возможности совместного сотрудничества, тем не менее Вашингтон по-прежнему озабочен проблемой конфиденциальности. Также она подчеркнула, что на недавней встрече двух лидеров обсуждался и тайваньский вопрос, но подходы к его разрешению всё ещё разнятся. Из крупных корпоративных новостей – угроза перебоев в деятельности OpenAI, поскольку работники готовы написать заявления об увольнении, если текущий менеджмент не уйдёт в отставку. Конфликт разгорелся после громкого увольнения С.Альтмана, которого «приютил» у себя Microsoft.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в первый день недели двигался в узком боковике, 3195-3210 б.п. и завершил торги в плюсе на 0,03%, достигнув 3 207 п. по #IMOEX. В лидерах роста Русагро #AGRO (+7,02%), #OZON (+2,79%) и #VKCO (+2,70%), в «красной» топ-тройке – черные металлурги #CHMF (-1,24%), #NLMK (-1,17%) и #SNGSP (-0,76%). Рубль продолжает укрепляться - пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 88,4 руб., CNYRUB - на 1,2%, до 12,31 руб.
💻 #ASTRA (-3,46%) – ГК «Астра» представила свой первый отчёт по МСФО в качестве публичной компании после выхода на биржу 13 октября 2023 г. Так, за 9 месяцев 2023 г. выручка выросла в 2 раза г/г, до 4,6 млрд руб., EBITDA – на 6% г/г, до 1,2 млрд руб., чистая прибыль показала околонулевую динамику и составила 1,3 млрд руб. Масштабирование бизнеса и расширение продуктового предложения способствовали двукратному росту отгрузок, до 5 095 млн руб. Основные драйверы роста – флагманский продукт ОС Astra Linux (+77% г/г), продукты экосистемы (рост в 3 раза г/г) и услуги сопровождения продуктов (рост в 2,5 раза г/г);
🚢 #FLOT (+0,02%) Совкомфлот представил отличный отчет за 9 мес. 2023 года. Общая выручка в тайм-чартерном эквиваленте составила $1,6 млрд (+54% г/г), EBITDA - $1,2 млрд (+68% г/г), рентабельность EBITDA - 79%, скор.чистая прибыль - $700 млн. Компания добилась рекордных уровней доходов и рентабельности.
По итогам 3К23 выручка компании снизилась на 8% по сравнению со 2К23 года, EBITDA на 9,4%, отражая сезонное снижение фрахтовых ставок. Скорректированная чистая прибыль в рублях по итогам 3 кв. составила 22,6 млрд руб (9,52 руб на акцию)
Компания продолжает работу по увеличению долгосрочного гарантированного денежного потока и снижению зависимости от фрахтовых ставок на спотовом рынке за счет заключения новых тайм –чартерных соглашений. По результатам 9М23 г. доля подобных контрактов превышает 65%, а общий объём законтрактованной выручки до конца 2026 г. - $3,5 млрд.
Компания подтверждает приверженность див.политике по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скор.чистой прибыли. Потенциальный размер выплат может составить 16-17 руб. на акцию, что соответствует див.доходности в 12-13%.
🌐 Американские фондовые площадки начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,46%, Nasdaq – на 0,78%, Dow Jones – на 0,30%. Инвесторы ожидают публикации протоколов заседания ФРС и отчётов крупных технологических компаний завтра. Министр финансов США Дж.Йеллен заявила, что США и Китай видят возможности совместного сотрудничества, тем не менее Вашингтон по-прежнему озабочен проблемой конфиденциальности. Также она подчеркнула, что на недавней встрече двух лидеров обсуждался и тайваньский вопрос, но подходы к его разрешению всё ещё разнятся. Из крупных корпоративных новостей – угроза перебоев в деятельности OpenAI, поскольку работники готовы написать заявления об увольнении, если текущий менеджмент не уйдёт в отставку. Конфликт разгорелся после громкого увольнения С.Альтмана, которого «приютил» у себя Microsoft.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал номинальное снижение, до 3218п. (-0,1%) по индексу МосБиржи. Ожидаем сохранения боковика в ближайшие дни в диапазоне 3200-3240п. Лучший результат из бумаг основного индекса МосБиржи смогли показать - #YNDX (+1,5%), #TATNp (+1,1%) и # TATN (+0,83%). Рубль сегодня умеренно снизился - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,6 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,39%, до 12,39 руб.
🔵 #VTBR (-0,12%) - ВТБ в октябре заработал 26,8 млрд руб. по МСФО. За 10М23 ,банк заработал 402,8 млрд руб. Динамика доходов позволила руководству банка повысить прогноз по годовой прибыли с 420 до 430 млрд руб. Мы оцениваем потенциальную чистую прибыль ВТБ по итогам 2023 года в размере 465 млрд руб. Наша целевая цена по #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. (потенциал роста 18,6%).
🛒 #MGNT (-0,02%) - СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию (дивидендная доходность – 6,6%). Всего на дивиденды будет направлено 42 млрд руб. В течение дня Магнит также подвел итоги двух раундов buyback, в рамках которых компания выкупила 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. За прошедшую неделю акции ритейлера выросли на 6,2%.
🐖 #AGRO (-0,95%), #GCHE (+0,46%) – По информации Россельхозназора, представители Главного таможенного управления Китая до конца 2023г посетят Россию для оценки потенциальных предприятий-поставщиков свинины в КНР. Также до конца года будет обсуждаться возможность подписания протокола, регламентирующего условия поставок.
🌐 Фондовые рынки США завершают сокращенный торговый день без единой динамики: S&P снижается на 0,04%, Nasdaq теряет 0,16%, Dow Jones растет на 0,15%. На фоне вчерашнего Дня Благодарения и сегодняшнего сокращённого дня объём торгов невысок. Индекс потребительского доверия в ноябре упал до 61,3 п. (-2,5 п. м/м), снижение длится уже 4 месяц подряд, но ноябрьское значение стало минимальным с мая 2023 г.
Инвесторы продолжают оценивать уверенные отчёты NVIDIA и Deere&Co, которые хоть и оправдали ожидания рынка, но не смогли порадовать инвесторов сильными прогнозами. Негатива на рынки добавляют и слабые ожидания по «чёрной» пятнице: в этом году рост розничных продаж ожидается лишь на уровне 5%, что существенно ниже значений предыдущих лет на фоне нежелания покупателей осуществлять крупные покупки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал номинальное снижение, до 3218п. (-0,1%) по индексу МосБиржи. Ожидаем сохранения боковика в ближайшие дни в диапазоне 3200-3240п. Лучший результат из бумаг основного индекса МосБиржи смогли показать - #YNDX (+1,5%), #TATNp (+1,1%) и # TATN (+0,83%). Рубль сегодня умеренно снизился - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,6 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,39%, до 12,39 руб.
🔵 #VTBR (-0,12%) - ВТБ в октябре заработал 26,8 млрд руб. по МСФО. За 10М23 ,банк заработал 402,8 млрд руб. Динамика доходов позволила руководству банка повысить прогноз по годовой прибыли с 420 до 430 млрд руб. Мы оцениваем потенциальную чистую прибыль ВТБ по итогам 2023 года в размере 465 млрд руб. Наша целевая цена по #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. (потенциал роста 18,6%).
🛒 #MGNT (-0,02%) - СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию (дивидендная доходность – 6,6%). Всего на дивиденды будет направлено 42 млрд руб. В течение дня Магнит также подвел итоги двух раундов buyback, в рамках которых компания выкупила 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. За прошедшую неделю акции ритейлера выросли на 6,2%.
🐖 #AGRO (-0,95%), #GCHE (+0,46%) – По информации Россельхозназора, представители Главного таможенного управления Китая до конца 2023г посетят Россию для оценки потенциальных предприятий-поставщиков свинины в КНР. Также до конца года будет обсуждаться возможность подписания протокола, регламентирующего условия поставок.
🌐 Фондовые рынки США завершают сокращенный торговый день без единой динамики: S&P снижается на 0,04%, Nasdaq теряет 0,16%, Dow Jones растет на 0,15%. На фоне вчерашнего Дня Благодарения и сегодняшнего сокращённого дня объём торгов невысок. Индекс потребительского доверия в ноябре упал до 61,3 п. (-2,5 п. м/м), снижение длится уже 4 месяц подряд, но ноябрьское значение стало минимальным с мая 2023 г.
Инвесторы продолжают оценивать уверенные отчёты NVIDIA и Deere&Co, которые хоть и оправдали ожидания рынка, но не смогли порадовать инвесторов сильными прогнозами. Негатива на рынки добавляют и слабые ожидания по «чёрной» пятнице: в этом году рост розничных продаж ожидается лишь на уровне 5%, что существенно ниже значений предыдущих лет на фоне нежелания покупателей осуществлять крупные покупки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Открывшись глубоким снижением на 1,6%, российский рынок акций смог не только отыграть весь объем потерь, но и вырасти выше 3033п. (+0,87%) по индексу МосБиржи. Поводом для оптимизма стало решение ЦБ РФ по ставке, совпавшее с консенсус-ожиданиями рынка, а также намек регулятора о том, что уровень ключевой ставки уже близок к пиковым уровням. Динамичное восстановление рынка возглавили акции потребительского сектора, АПК и транспортной отрасли - #MGNT (4,96%), #AGRO (+7,1%), #BELU (+6,15%), #FESH (+7,7%), #NMTP (+8.4%). Самые ликвидные бумаги дня выросли - #SBER (+4,1%), #MTLR (+3,9%), и лишь #LKOH (-4,5%) корректируется в рамках дивидендного гэпа. Совкомбанк в первый день торгов торгуется в диапазоне 12,5-14,6 руб, что на 8,7-27% выше цены размещения (11,5 руб). Рубль отступил по итогам торгов к уровням вторника, до 90,1р/$ (+0,26%).
🔵 #PHOR (+1,8%) – Акционеры Фосагро одобрили дивиденды за 9М23г в размере 291 руб/акция, что транслируется в дивидендную доходность на уровне 4,3%;
🏗️ #ETLN (+9,1%) - Расписки Эталона на Мосбирже выросли до 79 руб, на новости об одобрении акционерами редомициляции компании с Кипра в Калининградскую область;
🚢 #FLOT (+4,8%) – Стоимость фрахта по маршруту Ближний Восток-Азия в ноябре выросла на 30% в сегменте VLCC и на 9% для танкеров Suezmax, согласно отраслевому отчету ОПЕК за декабрь. Ожидаем, что положительная динамика ставок фрахта позитивно отразится на прибыли компании.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют осторожные попытки роста вопреки охлаждающим комментариям спикеров ФРС: S&P прибавляет на 0,17%, Nasdaq растет на 0,67%. Представитель ФРС Уильямс сообщил, что регулятор сейчас не обсуждает снижение ставки. Более того, даже думать о возможности её снижения в ближайшем будущем преждевременно. Эйфория от решений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии отходит на второй план, и инвесторы возвращаются к не самым лучшим корпоративным квартальным отчетам, которые на волне всеобщего оптимизма остались незамеченными. Так, Adobe (-6,3%) представил уверенные результаты, но расстроил инвесторов слабым прогнозом, Oracle вообще не смог дотянуться до консенсус-прогноза (-12,4% в день отчёта, -2,6% накануне).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Открывшись глубоким снижением на 1,6%, российский рынок акций смог не только отыграть весь объем потерь, но и вырасти выше 3033п. (+0,87%) по индексу МосБиржи. Поводом для оптимизма стало решение ЦБ РФ по ставке, совпавшее с консенсус-ожиданиями рынка, а также намек регулятора о том, что уровень ключевой ставки уже близок к пиковым уровням. Динамичное восстановление рынка возглавили акции потребительского сектора, АПК и транспортной отрасли - #MGNT (4,96%), #AGRO (+7,1%), #BELU (+6,15%), #FESH (+7,7%), #NMTP (+8.4%). Самые ликвидные бумаги дня выросли - #SBER (+4,1%), #MTLR (+3,9%), и лишь #LKOH (-4,5%) корректируется в рамках дивидендного гэпа. Совкомбанк в первый день торгов торгуется в диапазоне 12,5-14,6 руб, что на 8,7-27% выше цены размещения (11,5 руб). Рубль отступил по итогам торгов к уровням вторника, до 90,1р/$ (+0,26%).
🔵 #PHOR (+1,8%) – Акционеры Фосагро одобрили дивиденды за 9М23г в размере 291 руб/акция, что транслируется в дивидендную доходность на уровне 4,3%;
🏗️ #ETLN (+9,1%) - Расписки Эталона на Мосбирже выросли до 79 руб, на новости об одобрении акционерами редомициляции компании с Кипра в Калининградскую область;
🚢 #FLOT (+4,8%) – Стоимость фрахта по маршруту Ближний Восток-Азия в ноябре выросла на 30% в сегменте VLCC и на 9% для танкеров Suezmax, согласно отраслевому отчету ОПЕК за декабрь. Ожидаем, что положительная динамика ставок фрахта позитивно отразится на прибыли компании.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют осторожные попытки роста вопреки охлаждающим комментариям спикеров ФРС: S&P прибавляет на 0,17%, Nasdaq растет на 0,67%. Представитель ФРС Уильямс сообщил, что регулятор сейчас не обсуждает снижение ставки. Более того, даже думать о возможности её снижения в ближайшем будущем преждевременно. Эйфория от решений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии отходит на второй план, и инвесторы возвращаются к не самым лучшим корпоративным квартальным отчетам, которые на волне всеобщего оптимизма остались незамеченными. Так, Adobe (-6,3%) представил уверенные результаты, но расстроил инвесторов слабым прогнозом, Oracle вообще не смог дотянуться до консенсус-прогноза (-12,4% в день отчёта, -2,6% накануне).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций замедлил темпы роста – индекс МосБиржи прибавил лишь 0,24%, до 3083п. Полагаем, что в ближайшие дни следует ожидать движения #IMOEX в диапазоне 3050-3100п. Хороший рост показали сегодня акции сектора металлургии и горной добычи - в лидерах роста оказался #NLMK (+3,12%), как один из немногих представителей черной металлургии сохранивший наибольший экспортный потенциал. В рамках 12 ого пакета санкций до октября 2028 года был продлен льготный период на ввоз в ЕС некоторых видов стальных полуфабрикатов, что позволяет НЛМК отгружать в ЕС стальные слябы для производства готовых изделий на предприятия NLMK Belgium Holdings.
🔵 Основным корпоративным событием дня, к которому было приковано внимание рынка, стало заседание Совета директоров Газпрома (GAZP: -0,9%). СД компании принял к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2023 году (выручка – 4 трлн руб., EBITDA – 2,2 трлн руб.) По сообщению CFO компании, Чистый долг/EBITDA останется на «комфортном уровне» - 2,3х, консолидированная свободная ликвидность Группы составила 420 млрд руб. Кроме того, СД утвердил сокращение инвестпрограммы на 2024 год с 2 трлн руб. до 1,57 трлн руб. Бюджет компании на 2024 год предполагает возможность закончить следующий год с резервным фондом более 180 млрд руб. Зампред Правления Газпрома также напомнил, что, согласно действующей дивполитике, СД имеет право изменить дивидендные выплаты, если долговая нагрузка превышает уровень в 2,5х.
🤝 РФ и Китай подписали протокол о поставках российской свинины в КНР, что потенциально должно оказать хорошую поддержку будущим операционным и финансовым результатам #AGRO (-0,4%) и #GCHE(+0,16%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются выше уровней понедельника: S&P прибавляет 0,40%, Nasdaq растет на 0,26%. Глава ФБР Сан-Франциско М. Дэйли считает, что снижение ставки в 2024 г. будет уместным при ослаблении инфляционного давления. Даже при снижении ставки на 0,75 п.п. в следующем году, по ее мнению, ДКП останется довольно ограничительной. Другой представитель ФРС - Томас Баркин был более сдержан в прогнозах, не обозначив точных ожиданий по ставке в следующем году при условии снижения инфляции. Несмотря на попытки представителей ФРС умерить оптимизм после заседания, по данным FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 б.п. в марте в 66%, а к концу года ждут снижение процентных ставок на 143 б.п. от текущих значений.На рынке недвижимости США наблюдаются заметные «подвижки» - объем строительства новых домов по итогам ноября вырос на 14,8% м/м, а ставка по 30-летней ипотеке с на прошлой неделе составила в среднем 6,95%, что является минимум с августа.
Акции поставщик ИТ-услуг Accenture упали на 0,4% после публикации пессимистичного прогноза выручки за квартал из-за более слабого, чем ожидалось ранее, спроса со стороны клиентов. Акции Boeing (BA.N) выросли на 1,4% после сообщения Lufthansa о заказе 40 самолетов 737-8 MAX и согласования еще 60 воздушных судов под будущие поставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций замедлил темпы роста – индекс МосБиржи прибавил лишь 0,24%, до 3083п. Полагаем, что в ближайшие дни следует ожидать движения #IMOEX в диапазоне 3050-3100п. Хороший рост показали сегодня акции сектора металлургии и горной добычи - в лидерах роста оказался #NLMK (+3,12%), как один из немногих представителей черной металлургии сохранивший наибольший экспортный потенциал. В рамках 12 ого пакета санкций до октября 2028 года был продлен льготный период на ввоз в ЕС некоторых видов стальных полуфабрикатов, что позволяет НЛМК отгружать в ЕС стальные слябы для производства готовых изделий на предприятия NLMK Belgium Holdings.
🔵 Основным корпоративным событием дня, к которому было приковано внимание рынка, стало заседание Совета директоров Газпрома (GAZP: -0,9%). СД компании принял к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2023 году (выручка – 4 трлн руб., EBITDA – 2,2 трлн руб.) По сообщению CFO компании, Чистый долг/EBITDA останется на «комфортном уровне» - 2,3х, консолидированная свободная ликвидность Группы составила 420 млрд руб. Кроме того, СД утвердил сокращение инвестпрограммы на 2024 год с 2 трлн руб. до 1,57 трлн руб. Бюджет компании на 2024 год предполагает возможность закончить следующий год с резервным фондом более 180 млрд руб. Зампред Правления Газпрома также напомнил, что, согласно действующей дивполитике, СД имеет право изменить дивидендные выплаты, если долговая нагрузка превышает уровень в 2,5х.
🤝 РФ и Китай подписали протокол о поставках российской свинины в КНР, что потенциально должно оказать хорошую поддержку будущим операционным и финансовым результатам #AGRO (-0,4%) и #GCHE(+0,16%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются выше уровней понедельника: S&P прибавляет 0,40%, Nasdaq растет на 0,26%. Глава ФБР Сан-Франциско М. Дэйли считает, что снижение ставки в 2024 г. будет уместным при ослаблении инфляционного давления. Даже при снижении ставки на 0,75 п.п. в следующем году, по ее мнению, ДКП останется довольно ограничительной. Другой представитель ФРС - Томас Баркин был более сдержан в прогнозах, не обозначив точных ожиданий по ставке в следующем году при условии снижения инфляции. Несмотря на попытки представителей ФРС умерить оптимизм после заседания, по данным FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 б.п. в марте в 66%, а к концу года ждут снижение процентных ставок на 143 б.п. от текущих значений.На рынке недвижимости США наблюдаются заметные «подвижки» - объем строительства новых домов по итогам ноября вырос на 14,8% м/м, а ставка по 30-летней ипотеке с на прошлой неделе составила в среднем 6,95%, что является минимум с августа.
Акции поставщик ИТ-услуг Accenture упали на 0,4% после публикации пессимистичного прогноза выручки за квартал из-за более слабого, чем ожидалось ранее, спроса со стороны клиентов. Акции Boeing (BA.N) выросли на 1,4% после сообщения Lufthansa о заказе 40 самолетов 737-8 MAX и согласования еще 60 воздушных судов под будущие поставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций прибавил 0,62%, до 3099п. по индексу МосБиржи. Лидерами роста среди акций, входящих в #IMOEX, стали бумаги Татнефти и Русагро. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,27%, до уровня 91,75 руб., юань на 0,61%, до 12,76 руб.
📈 #YNDX (+3,67%) – В понедельник Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных и привилегированных акций новой компании под названием МКАО «Яндекс» с пропиской в Калининграде в рамках реструктуризации. По сообщению Reuters, что компания добилась «большого прогресса» и передала все документы юристам, и ближайшей целью участников процесса является завершение реструктуризации уже в 1К24. Ждем официального пресс релиза от компании по срокам и деталям редомициляции.
🛢️ #SNGS (-1,7%) SNGSP (-1,03%) – Сургутнефтегаз представил сильные результаты по РСБУ за 9М23г: выручка 1,58 трлн руб (+18,8% к 2021г), проценты к получению – 174,5 млрд руб., чистые прочие доходы – 1,24 трлн руб., чистая прибыль - 1,43 трлн руб (297 млрд руб в 2021м). Рост прибыли во многом связан с положительной переоценкой валютных финансовых вложений компании, величина которых в финансовой отчетности не раскрывается.
🛢️ #TATN (+1,93%), #TATNP (+1,83%) – Собрание акционеров Татнефти по дивидендам за 3кв2023г не состоялось из-за отсутствия кворума, следующее назначено на 28 декабря.
🐷#AGRO (+1,68%), #GCHE (+2,34%) – инвесторы положительно отреагировали на сообщение Россельхознадзора о том, что поставки российской свинины в Китай могут начаться через месяц после подписания 19 декабря протокола об инспекционных, карантинных и ветеринарно-санитарных требованиях. По оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в Китай может составить 150–200 тыс. тонн в год. Китай в целом импортирует из разных стран от 2,5 до 3 миллионов тонн свинины в год, таким образом потенциально доля российского экспорта может составить от 5 до 10%. За счет китайского рынка общий экспорт российской свинины способен достичь 400–500 тыс. тонн в год.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций прибавил 0,62%, до 3099п. по индексу МосБиржи. Лидерами роста среди акций, входящих в #IMOEX, стали бумаги Татнефти и Русагро. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,27%, до уровня 91,75 руб., юань на 0,61%, до 12,76 руб.
📈 #YNDX (+3,67%) – В понедельник Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных и привилегированных акций новой компании под названием МКАО «Яндекс» с пропиской в Калининграде в рамках реструктуризации. По сообщению Reuters, что компания добилась «большого прогресса» и передала все документы юристам, и ближайшей целью участников процесса является завершение реструктуризации уже в 1К24. Ждем официального пресс релиза от компании по срокам и деталям редомициляции.
🛢️ #SNGS (-1,7%) SNGSP (-1,03%) – Сургутнефтегаз представил сильные результаты по РСБУ за 9М23г: выручка 1,58 трлн руб (+18,8% к 2021г), проценты к получению – 174,5 млрд руб., чистые прочие доходы – 1,24 трлн руб., чистая прибыль - 1,43 трлн руб (297 млрд руб в 2021м). Рост прибыли во многом связан с положительной переоценкой валютных финансовых вложений компании, величина которых в финансовой отчетности не раскрывается.
🛢️ #TATN (+1,93%), #TATNP (+1,83%) – Собрание акционеров Татнефти по дивидендам за 3кв2023г не состоялось из-за отсутствия кворума, следующее назначено на 28 декабря.
🐷#AGRO (+1,68%), #GCHE (+2,34%) – инвесторы положительно отреагировали на сообщение Россельхознадзора о том, что поставки российской свинины в Китай могут начаться через месяц после подписания 19 декабря протокола об инспекционных, карантинных и ветеринарно-санитарных требованиях. По оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в Китай может составить 150–200 тыс. тонн в год. Китай в целом импортирует из разных стран от 2,5 до 3 миллионов тонн свинины в год, таким образом потенциально доля российского экспорта может составить от 5 до 10%. За счет китайского рынка общий экспорт российской свинины способен достичь 400–500 тыс. тонн в год.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,15%, к уровню 3158п. Проколов в первый час торгов уровень поддержки до 3144п., рынок смог вернуться на пятничные уровни благодаря улучшению конъюнктуры в нефти. В отсутствие новых корпоративных новостей лидерство в ИТ-секторе вновь возглавили бумаги «Яндекса» (+4,5%). После продолжительной коррекции пытаются восстановиться бумаги QIWI (+7,2%) и Мечела (+3,8%). На валютном рынке рубль оставил без внимания рост Brent выше $81 - пара USD/RUB выросла на 0,32%, до 88,89 руб.
🐖 Китай разрешил начать импорт из России свинины с 24 января. По звучавшим ранее оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в КНР может составить 150–200 тыс. тонн в год. Бумаги «Русагро» (-1%) и «Черкизово» (+0,6%) не отреагировали на новость, во многом потому, что данное событие уже в цене. Котировки #AGRO и #GCHE выросли на 17-18% с начала декабря прошлого года.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в плюсе: S&P поднимается на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones растет на 0,07%. ВВП США в IV кв.’23 г. вырос на 3,3% годовых (против 4,9% в III кв.’23 г.) за счёт увеличения потребительских расходов, экспорта, расходов штатов, местных органов власти и федерального правительства. Ценовой индекс расходов на личное потребление увеличился на 1,7% против 2,6% кварталом ранее. По предварительной оценке, дефицит торгового баланса США в декабре составил $88,5 млрд (-0,9% м/м), экспорт – $169,8 млрд (+2,5% м/м), импорт – $258,3 млрд (+1,3% м/м). Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю выросло на 13,2%, до 214 тыс. человек, четырёхнедельная скользящая средняя ж, напротив, опустилась на 0,7%, до 202,25 тыс. человек.
Сезон отчётности набирает обороты: накануне после закрытия рынка Tesla огорошила инвесторов новостями о грядущем замедлении темпов производства, а IBM, напротив, порадовала ростом доли выручки от ИИ-сервисов. Представлявшие отчётность сегодня до открытия рынков в большинстве своём отличились положительно. American Airlines получили рекордную выручку и резко сократили долговую нагрузку в 2023 г. Union Pacific всё ещё оправляются от последствий профсоюзных споров и возросших расходов, но восстановление объёмов ж/д перевозок и рост цен помогли дотянуться до консенсус-прогноза рынка. Телекоммуникационная корпорация Comcast хоть и замедлила темпы роста подписчиков, но смогла нивелировать этот негатив ростом выручки от тематических парков и студий.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Индекс МосБиржи снизился в четверг на 0,15%, к уровню 3158п. Проколов в первый час торгов уровень поддержки до 3144п., рынок смог вернуться на пятничные уровни благодаря улучшению конъюнктуры в нефти. В отсутствие новых корпоративных новостей лидерство в ИТ-секторе вновь возглавили бумаги «Яндекса» (+4,5%). После продолжительной коррекции пытаются восстановиться бумаги QIWI (+7,2%) и Мечела (+3,8%). На валютном рынке рубль оставил без внимания рост Brent выше $81 - пара USD/RUB выросла на 0,32%, до 88,89 руб.
🐖 Китай разрешил начать импорт из России свинины с 24 января. По звучавшим ранее оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в КНР может составить 150–200 тыс. тонн в год. Бумаги «Русагро» (-1%) и «Черкизово» (+0,6%) не отреагировали на новость, во многом потому, что данное событие уже в цене. Котировки #AGRO и #GCHE выросли на 17-18% с начала декабря прошлого года.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в плюсе: S&P поднимается на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones растет на 0,07%. ВВП США в IV кв.’23 г. вырос на 3,3% годовых (против 4,9% в III кв.’23 г.) за счёт увеличения потребительских расходов, экспорта, расходов штатов, местных органов власти и федерального правительства. Ценовой индекс расходов на личное потребление увеличился на 1,7% против 2,6% кварталом ранее. По предварительной оценке, дефицит торгового баланса США в декабре составил $88,5 млрд (-0,9% м/м), экспорт – $169,8 млрд (+2,5% м/м), импорт – $258,3 млрд (+1,3% м/м). Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю выросло на 13,2%, до 214 тыс. человек, четырёхнедельная скользящая средняя ж, напротив, опустилась на 0,7%, до 202,25 тыс. человек.
Сезон отчётности набирает обороты: накануне после закрытия рынка Tesla огорошила инвесторов новостями о грядущем замедлении темпов производства, а IBM, напротив, порадовала ростом доли выручки от ИИ-сервисов. Представлявшие отчётность сегодня до открытия рынков в большинстве своём отличились положительно. American Airlines получили рекордную выручку и резко сократили долговую нагрузку в 2023 г. Union Pacific всё ещё оправляются от последствий профсоюзных споров и возросших расходов, но восстановление объёмов ж/д перевозок и рост цен помогли дотянуться до консенсус-прогноза рынка. Телекоммуникационная корпорация Comcast хоть и замедлила темпы роста подписчиков, но смогла нивелировать этот негатив ростом выручки от тематических парков и студий.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🌾Группа «РусАгро» опубликовала операционные результаты за 2023 г.
💰Выручка выросла на 20% г/г на фоне увеличения объёмов реализации и консолидации результатов группы «НМЖК» во IIП’23 г.
🧈Производство сырого масла выросло на 12% г/г при снижении объёмов переработки из-за приостановки работы завода в Балаково на модернизацию.
🐖Производство свинины в живом весе сократилось на 1% г/г на фоне вспышки АЧС в Приморском крае.
🍬Производство сахара увеличилось на 20% г/г за счёт более раннего пуска заводов и улучшения ритмичности переработки свёклы.
🌽Реализация зерновых культур выросла на 17% г/г вследствие роста продаж пшеницы (+15% г/г) из-за оставшихся остатков прошлого года и ячменя (в 5,0 раз г/г) из-за увеличения посевных площадей.
📑На фоне неплохих операционных результатов расписки «РусАгро» прибавляют 1,5% на МосБирже.
#AGRO #акции
💰Выручка выросла на 20% г/г на фоне увеличения объёмов реализации и консолидации результатов группы «НМЖК» во IIП’23 г.
🧈Производство сырого масла выросло на 12% г/г при снижении объёмов переработки из-за приостановки работы завода в Балаково на модернизацию.
🐖Производство свинины в живом весе сократилось на 1% г/г на фоне вспышки АЧС в Приморском крае.
🍬Производство сахара увеличилось на 20% г/г за счёт более раннего пуска заводов и улучшения ритмичности переработки свёклы.
🌽Реализация зерновых культур выросла на 17% г/г вследствие роста продаж пшеницы (+15% г/г) из-за оставшихся остатков прошлого года и ячменя (в 5,0 раз г/г) из-за увеличения посевных площадей.
📑На фоне неплохих операционных результатов расписки «РусАгро» прибавляют 1,5% на МосБирже.
#AGRO #акции
🌾Группа «РусАгро» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
💰Выручка выросла на 15% г/г, до 277,3 млрд руб., скор.EBITDA - 26% г/г, до 56,6 млрд руб., чистая прибыль - в 7,2 раза г/г, до 48,7 млрд руб. Чистый долг превысил 66,5 млрд руб., долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA» - 1,18x
🧈Масложировой сегмент стал единственным, чья выручка упала: в 2023 г. он сгенерировал 108,7 млрд руб. (-18,5% г/г) из-за снижения мировых цен и остановки завода в Балаково для проведения модернизации
🐖Производство свинины принесло 48,5 млрд руб. (+10,9% г/г) несмотря на незначительное снижение выпуска (-1% г/г)
🍬Доход от сахарного производства прибавил 30,6% г/г, до 64,8 млрд руб. за счёт роста объёмов и цен реализаций
🌽Выручка с/х сегмента взлетела на 77,9% г/г, до 56,9 млрд руб. при увеличении объёмов сбыта зерновых на 17% г/г
📑В финансовые результаты РусАгро включён синергетический эффект от приобретения группы НМЖК
#AGRO #акции
💰Выручка выросла на 15% г/г, до 277,3 млрд руб., скор.EBITDA - 26% г/г, до 56,6 млрд руб., чистая прибыль - в 7,2 раза г/г, до 48,7 млрд руб. Чистый долг превысил 66,5 млрд руб., долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/EBITDA» - 1,18x
🧈Масложировой сегмент стал единственным, чья выручка упала: в 2023 г. он сгенерировал 108,7 млрд руб. (-18,5% г/г) из-за снижения мировых цен и остановки завода в Балаково для проведения модернизации
🐖Производство свинины принесло 48,5 млрд руб. (+10,9% г/г) несмотря на незначительное снижение выпуска (-1% г/г)
🍬Доход от сахарного производства прибавил 30,6% г/г, до 64,8 млрд руб. за счёт роста объёмов и цен реализаций
🌽Выручка с/х сегмента взлетела на 77,9% г/г, до 56,9 млрд руб. при увеличении объёмов сбыта зерновых на 17% г/г
📑В финансовые результаты РусАгро включён синергетический эффект от приобретения группы НМЖК
#AGRO #акции
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций сохранил позитивный настрой в понедельник. Индекс МосБиржи, преодолев сегодня свой двухлетний максимум, достиг уровня 3297п. (+0,93%). Пара USD/RUB TOM снизилась на 0,46%, до 91,25 руб. Более 40% от всего торгового оборота было прошло в ведущих голубых фишках - бумагах Яндекса, Лукойла и Сбербанка:
🟢 Обыкновенные акции Сбербанка (#SBER +1,22%) уже вплотную подошли к важной отметке 300 руб. С учетом прогнозного уровня дивидендов в 33,4 руб., исходя из представленной на прошлой неделе отчетности МСФО, а также нашей целевой цены в 333 руб. за акцию, совокупная доходность инвестиций в акции Сбербанка, даже с учетом уже состоявшегося роста, составляет ~23%.
💻Рост в Яндексе (#YNDX +2,9%) по-прежнему поддерживается перспективами бизнеса и редомициляцией, в то же время риски существенного снижения вследствие «навеса» акций после перегистрации бизнеса Yandex в РФ уже в значительной степени перевешивают сохраняющийся умеренный потенциал роста.
🛢️Акции Лукойла (#LKOH +0,65%) на ожиданиях выхода корпоративной отчетности остановились в шаге от максимума октября прошлого года. Полагаем, что уже достигнутый уровень стоимости #LKOH, а также прогнозная дивидендная доходность на уровне 6,7% предполагает, скорее, консолидацию. Дальнейший рост мы связываем в значительной степени с динамикой нефти, котировки которой могут с текущих уровней вырасти до уровня 87,5-87,6$/bbl.
🛒 Расписки X5 Retail Group (+3,2%) вырвались в лидеры потребсектора на новости о включении Правительством РФ в первоначальный перечень экономически значимых организаций (ЭЗО) 6 компаний, включая ООО «Корпоративный центр ИКС 5». Статус ЭЗО позволяет их российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры.
🌾 Группа РусАгро (#AGRO -1,87%) опубликовала сильные финансовые результаты за 4К23 по МСФО. Выручка составила 99 млрд руб. (70% г/г), скорр. EBITDA – 26 млрд руб. (+180% г/г), а чистая прибыль достигла 10,2 млрд руб. (+87% г/г). СД компании рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2023 г. объем CAPEX в 2024 году составит порядка 20 млрд руб. (+9% г/г). Более подробно мы рассмотрели результаты компании выше
💎 АЛРОСА (+1,68%) планирует увеличить инвестиционную программу в 2024 году. Согласно заявлению Генерального директора компании, компании «нужно переходить на добычу алмазов подземным способом и решения эти нужно принимать уже сегодня». Также компания «подготовилась к кризисным явлениям на мировом алмазном рынке в текущем году, создав сопутствующую финансовую «подушку безопасности».
🌐 Фондовые рынки США умеренно снижаются: S&P на 0,01%, Nasdaq теряет 0,12%, Dow Jones сократился на 0,17%. В уже завершающемся сезоне отчётности пока пост выходное затишье – отметить можем разве что пятничную отчётность разработчика систем водородных топливных элементов Plug Power, которая отличилась повышенным спросом на водородные системы резервного питания в центрах обработки данных, но финансовые результаты не дотянули до консенсуса ни по одному параметру, чем обвалили котировки. А вот технологическая Sea – на гребне волны и, кажется, полностью оправилась от провала конца 2023 г. Она опубликовала уверенные финансовые результаты за 2023 г., поддерживаемые устойчивым сектором электронной коммерции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций сохранил позитивный настрой в понедельник. Индекс МосБиржи, преодолев сегодня свой двухлетний максимум, достиг уровня 3297п. (+0,93%). Пара USD/RUB TOM снизилась на 0,46%, до 91,25 руб. Более 40% от всего торгового оборота было прошло в ведущих голубых фишках - бумагах Яндекса, Лукойла и Сбербанка:
🟢 Обыкновенные акции Сбербанка (#SBER +1,22%) уже вплотную подошли к важной отметке 300 руб. С учетом прогнозного уровня дивидендов в 33,4 руб., исходя из представленной на прошлой неделе отчетности МСФО, а также нашей целевой цены в 333 руб. за акцию, совокупная доходность инвестиций в акции Сбербанка, даже с учетом уже состоявшегося роста, составляет ~23%.
💻Рост в Яндексе (#YNDX +2,9%) по-прежнему поддерживается перспективами бизнеса и редомициляцией, в то же время риски существенного снижения вследствие «навеса» акций после перегистрации бизнеса Yandex в РФ уже в значительной степени перевешивают сохраняющийся умеренный потенциал роста.
🛢️Акции Лукойла (#LKOH +0,65%) на ожиданиях выхода корпоративной отчетности остановились в шаге от максимума октября прошлого года. Полагаем, что уже достигнутый уровень стоимости #LKOH, а также прогнозная дивидендная доходность на уровне 6,7% предполагает, скорее, консолидацию. Дальнейший рост мы связываем в значительной степени с динамикой нефти, котировки которой могут с текущих уровней вырасти до уровня 87,5-87,6$/bbl.
🛒 Расписки X5 Retail Group (+3,2%) вырвались в лидеры потребсектора на новости о включении Правительством РФ в первоначальный перечень экономически значимых организаций (ЭЗО) 6 компаний, включая ООО «Корпоративный центр ИКС 5». Статус ЭЗО позволяет их российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры.
🌾 Группа РусАгро (#AGRO -1,87%) опубликовала сильные финансовые результаты за 4К23 по МСФО. Выручка составила 99 млрд руб. (70% г/г), скорр. EBITDA – 26 млрд руб. (+180% г/г), а чистая прибыль достигла 10,2 млрд руб. (+87% г/г). СД компании рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2023 г. объем CAPEX в 2024 году составит порядка 20 млрд руб. (+9% г/г). Более подробно мы рассмотрели результаты компании выше
💎 АЛРОСА (+1,68%) планирует увеличить инвестиционную программу в 2024 году. Согласно заявлению Генерального директора компании, компании «нужно переходить на добычу алмазов подземным способом и решения эти нужно принимать уже сегодня». Также компания «подготовилась к кризисным явлениям на мировом алмазном рынке в текущем году, создав сопутствующую финансовую «подушку безопасности».
🌐 Фондовые рынки США умеренно снижаются: S&P на 0,01%, Nasdaq теряет 0,12%, Dow Jones сократился на 0,17%. В уже завершающемся сезоне отчётности пока пост выходное затишье – отметить можем разве что пятничную отчётность разработчика систем водородных топливных элементов Plug Power, которая отличилась повышенным спросом на водородные системы резервного питания в центрах обработки данных, но финансовые результаты не дотянули до консенсуса ни по одному параметру, чем обвалили котировки. А вот технологическая Sea – на гребне волны и, кажется, полностью оправилась от провала конца 2023 г. Она опубликовала уверенные финансовые результаты за 2023 г., поддерживаемые устойчивым сектором электронной коммерции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил расти широким фронтом в среду. Индекс Мосбиржи прибавил 0,72%, до 3396п. Тактический целевой уровень по индексу в 3400п. будет достигнут в самое ближайшее время, после чего не исключаем коррекции к уровню поддержки в диапазоне 3340-3360п. Пара USDRUB снизилась на 0,29%, до 92,30 руб., пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 12,72 руб. Фьючерс на Brent торгуется «в плюсе», на уровне $89,6 (+0,23%).
🌾 Наилучший результат показали акции потребительского сектора (+1,95%). В тройке наиболее ликвидных бумаг сектора наибольший рост продемонстрировали бумаги Русагро (#AGRO +3%). Наш таргет по распискам компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. (Потенциал роста – 13,2%).
✅ Акции Сбербанка (#SBER +1,94%) обновили свой годовой максимум (306 руб.) на заявлении главы Правительства о возможности перераспределении прибыли госбанков через дивиденды. Наша целевая цена по «обычке» Сбера – 340 руб. (Потенциал роста – 11%) Совокупная доходность с учетом потенциальных дивидендов, по нашей оценке, в размере 33,4 руб/акция может составить 21,6%.
🏢 Новатэк (#NVTK +0,12%) вышел в «плюс» после заявления Главы Минэнерго о том, что власти РФ и Новатэка продолжают искать поставщиков для «Арктик СПГ-2» и пути решения вопроса с газовозами.
📈 Русал (#RUAL +6,06%) перешел к активному росту на фоне роста спотовых цен на алюминий выше $2400. Наша целевая цена по бумаге составляет 41 руб. Потенциал роста - 13%.
🍷Акции Абрау-Дюрсо (#ABRD +0,36%) положительно отреагировали на новость о том, что Правительство РФ рассмотрит предложение виноделов установить ввозные пошлины для вин из недружественных стран в 200%.
📈 Индекс PMI в сфере услуг России от S&P Global в марте составил вырос до 51,4п. с 51,1п. в феврале. Совокупный индекс PMI, отслеживающий активность и в обрабатывающих отраслях, и в сфере услуг РФ, в марте составил 52,7п. по сравнению с 52,2п. в феврале.
📊 Потребинфляция с 26 марта по 1 апреля замедлилась до 0,10% с 0,11% неделей ранее, а в годовом выражении выросла до 7,62%. Рост цен замедлился в продовольственных товарах, (+0,07% против +0,11% ранее). На плодоовощную продукцию снижение цен сохранилось (-0,56%): снизились цены на огурцы (-4,82%), помидоры (-0,20%), капусту (-1,11%) и лук (-0,37%). Темпы роста цен на непродовольственные товары остались прежними (+0,09%). В секторе услуг цены выросли на 0,24% (+0,02% ранее). Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США начали торги с умеренного роста: S&P прибавляет 0,4%, Nasdaq растет на 0,50%, Dow Jones – на 0,15%. ADP Employer опубликовала ежемесячный отчет, в котором говорится, что число рабочих мест в США в марте выросло на 184 тыс. при февральском приросте в 155 тыс. Среди секторов досуг и гостиничный бизнес добавили 63 тыс. новых рабочих мест, строительство – 33 тыс., торговля, транспорт и коммунальные услуги – 29 тыс. Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P просел на 0,4 п. м/м, до 52,1 п., что стало трёхмесячным минимумом – уверенность в перспективах на предстоящий год также возросла, что должно помочь поддержать уверенный рост во II кв.’24 г. Индекс менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе от ISM в марте просел на 1,2 п. м/м, до 51,4 п., на фоне замедления темпов роста новых заказов и сокращения занятости. Число заявок на ипотеку в США за неделю упало на 0,6%, ставка по 30-летней ипотеке – на 0,02 п.п., до 6,91%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил расти широким фронтом в среду. Индекс Мосбиржи прибавил 0,72%, до 3396п. Тактический целевой уровень по индексу в 3400п. будет достигнут в самое ближайшее время, после чего не исключаем коррекции к уровню поддержки в диапазоне 3340-3360п. Пара USDRUB снизилась на 0,29%, до 92,30 руб., пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 12,72 руб. Фьючерс на Brent торгуется «в плюсе», на уровне $89,6 (+0,23%).
🌾 Наилучший результат показали акции потребительского сектора (+1,95%). В тройке наиболее ликвидных бумаг сектора наибольший рост продемонстрировали бумаги Русагро (#AGRO +3%). Наш таргет по распискам компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. (Потенциал роста – 13,2%).
✅ Акции Сбербанка (#SBER +1,94%) обновили свой годовой максимум (306 руб.) на заявлении главы Правительства о возможности перераспределении прибыли госбанков через дивиденды. Наша целевая цена по «обычке» Сбера – 340 руб. (Потенциал роста – 11%) Совокупная доходность с учетом потенциальных дивидендов, по нашей оценке, в размере 33,4 руб/акция может составить 21,6%.
🏢 Новатэк (#NVTK +0,12%) вышел в «плюс» после заявления Главы Минэнерго о том, что власти РФ и Новатэка продолжают искать поставщиков для «Арктик СПГ-2» и пути решения вопроса с газовозами.
📈 Русал (#RUAL +6,06%) перешел к активному росту на фоне роста спотовых цен на алюминий выше $2400. Наша целевая цена по бумаге составляет 41 руб. Потенциал роста - 13%.
🍷Акции Абрау-Дюрсо (#ABRD +0,36%) положительно отреагировали на новость о том, что Правительство РФ рассмотрит предложение виноделов установить ввозные пошлины для вин из недружественных стран в 200%.
📈 Индекс PMI в сфере услуг России от S&P Global в марте составил вырос до 51,4п. с 51,1п. в феврале. Совокупный индекс PMI, отслеживающий активность и в обрабатывающих отраслях, и в сфере услуг РФ, в марте составил 52,7п. по сравнению с 52,2п. в феврале.
📊 Потребинфляция с 26 марта по 1 апреля замедлилась до 0,10% с 0,11% неделей ранее, а в годовом выражении выросла до 7,62%. Рост цен замедлился в продовольственных товарах, (+0,07% против +0,11% ранее). На плодоовощную продукцию снижение цен сохранилось (-0,56%): снизились цены на огурцы (-4,82%), помидоры (-0,20%), капусту (-1,11%) и лук (-0,37%). Темпы роста цен на непродовольственные товары остались прежними (+0,09%). В секторе услуг цены выросли на 0,24% (+0,02% ранее). Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США начали торги с умеренного роста: S&P прибавляет 0,4%, Nasdaq растет на 0,50%, Dow Jones – на 0,15%. ADP Employer опубликовала ежемесячный отчет, в котором говорится, что число рабочих мест в США в марте выросло на 184 тыс. при февральском приросте в 155 тыс. Среди секторов досуг и гостиничный бизнес добавили 63 тыс. новых рабочих мест, строительство – 33 тыс., торговля, транспорт и коммунальные услуги – 29 тыс. Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P просел на 0,4 п. м/м, до 52,1 п., что стало трёхмесячным минимумом – уверенность в перспективах на предстоящий год также возросла, что должно помочь поддержать уверенный рост во II кв.’24 г. Индекс менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе от ISM в марте просел на 1,2 п. м/м, до 51,4 п., на фоне замедления темпов роста новых заказов и сокращения занятости. Число заявок на ипотеку в США за неделю упало на 0,6%, ставка по 30-летней ипотеке – на 0,02 п.п., до 6,91%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок акций в понедельник вновь обновил годовой максимум. Индекс Мосбиржи вырос на 0,24%, до 3479п. при поддержке со стороны части «голубых фишек» и, прежде всего, акций Сбера (#SBER +1,93%), которые рванули вверх благодаря новости о проведении 23 апреля заседания Совета директоров по рекомендации дивидендов за год. Наша оценка потенциальных дивидендов по #SBER составляет 33,4 руб на акцию, но инвесторы, вероятно, надеются на большее. Ожидаем нейтральной динамики рынка на текущей неделе с учетом того, что российский рынок торгуется вблизи максимумов с февраля 2022 года, а также предстоящего «опорного» заседания Банка России, которое может дать новые ориентиры по динамике денежно-кредитных условий в текущем году. Пара USDRUB выросла на 0,34%, до 93,47 руб., пара CNYRUB прибавила на 0,08%, до 12,85 руб.
✅ Из корпоративных новостей сегодня стоит выделить впечатляющие результаты компании Русагро (#AGRO +0,84%) за 1К24. Выручка компании (до вычета межсегментных расчетов) выросла на 45% год к году (до 71,7 млрд руб.). Основную «лепту» в рост выручки внес масложировой сегмент, который принес 29,8 млрд выручки (+28% г/г), а также результаты НМЖК (14,5 млрд руб.). Также весьма сильные результаты показал сахарный дивизион с выручкой в 12,4 млрд руб. (+32% г/г) за счет роста объемов реализации сахара на 26%. В целом оцениваем результаты компании как сильные и позитивно относимся к акциям компании как на краткосрочном, так и на долгосрочном горизонте, особенно, при условии возврата к выплате дивидендов после редомициляции. Целевая цена на конец 2024 года составляет 1560 руб., что предполагает потенциал роста в 11,5%, а потенциал дивидендной доходности оцениваем в 11-13%.
🟡 Полюс Золото (#PLZL -2,4%) возглавил топ-аутсайдеров среди бумаг, входящих в основной индекс. Коррекция обусловлена динамикой мировых цен на золото после деэскалации на Ближнем Востоке.
🔵 Русал (#RUAL +1,24%) и Норильский никель (#GMKN +0,88%) выросли вопреки введенным ограничениям со стороны США и Великобритании. Русалу «помогает» продолжающийся рост котировок алюминия в Лондоне. Инвесторы также позитивно оценили действия Норильского никеля на санкции и проблемы с платежами – компания намеревается перенести плавильные мощности медного завода в Китай, что должно решить проблемы с платежами, приблизить товар к месту потребления, а сам товар уже будет иметь китайское происхождение. Одновременно с этим, компания подтвердила производственные планы на 2024 год.
🐟Совет директоров компании Инарктика (#AQUA -0,95%) дал рекомендации о финальных дивидендах за 2023 год в размере 10 руб. на акцию, что предполагает скромную доходность в размере 1%. Наша целевая цена по акциям Инарктика составляет 1180 руб., что предполагает потенциал роста в 29% на горизонте 12 мес.
🌐 Американский рынок отрылся в понедельник в плюсе: S&P прибавляет 1,13%, Nasdaq - 1,1%. В отсутствие важной статистики, инвесторы предпринимают попытки откупа индекса для формирования новых позиций.
Хуже рынка выглядят бумаги Tesla, в моменте корректируется на 3,2%, после того, как холдинг заявил о снижении цен на свои электроавтомобили. Активная публикация отчетностей начнется со вторника - инвесторы в предвкушении отчетов IT гигантов (Alphabet, Microsoft и др).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций в понедельник вновь обновил годовой максимум. Индекс Мосбиржи вырос на 0,24%, до 3479п. при поддержке со стороны части «голубых фишек» и, прежде всего, акций Сбера (#SBER +1,93%), которые рванули вверх благодаря новости о проведении 23 апреля заседания Совета директоров по рекомендации дивидендов за год. Наша оценка потенциальных дивидендов по #SBER составляет 33,4 руб на акцию, но инвесторы, вероятно, надеются на большее. Ожидаем нейтральной динамики рынка на текущей неделе с учетом того, что российский рынок торгуется вблизи максимумов с февраля 2022 года, а также предстоящего «опорного» заседания Банка России, которое может дать новые ориентиры по динамике денежно-кредитных условий в текущем году. Пара USDRUB выросла на 0,34%, до 93,47 руб., пара CNYRUB прибавила на 0,08%, до 12,85 руб.
✅ Из корпоративных новостей сегодня стоит выделить впечатляющие результаты компании Русагро (#AGRO +0,84%) за 1К24. Выручка компании (до вычета межсегментных расчетов) выросла на 45% год к году (до 71,7 млрд руб.). Основную «лепту» в рост выручки внес масложировой сегмент, который принес 29,8 млрд выручки (+28% г/г), а также результаты НМЖК (14,5 млрд руб.). Также весьма сильные результаты показал сахарный дивизион с выручкой в 12,4 млрд руб. (+32% г/г) за счет роста объемов реализации сахара на 26%. В целом оцениваем результаты компании как сильные и позитивно относимся к акциям компании как на краткосрочном, так и на долгосрочном горизонте, особенно, при условии возврата к выплате дивидендов после редомициляции. Целевая цена на конец 2024 года составляет 1560 руб., что предполагает потенциал роста в 11,5%, а потенциал дивидендной доходности оцениваем в 11-13%.
🟡 Полюс Золото (#PLZL -2,4%) возглавил топ-аутсайдеров среди бумаг, входящих в основной индекс. Коррекция обусловлена динамикой мировых цен на золото после деэскалации на Ближнем Востоке.
🔵 Русал (#RUAL +1,24%) и Норильский никель (#GMKN +0,88%) выросли вопреки введенным ограничениям со стороны США и Великобритании. Русалу «помогает» продолжающийся рост котировок алюминия в Лондоне. Инвесторы также позитивно оценили действия Норильского никеля на санкции и проблемы с платежами – компания намеревается перенести плавильные мощности медного завода в Китай, что должно решить проблемы с платежами, приблизить товар к месту потребления, а сам товар уже будет иметь китайское происхождение. Одновременно с этим, компания подтвердила производственные планы на 2024 год.
🐟Совет директоров компании Инарктика (#AQUA -0,95%) дал рекомендации о финальных дивидендах за 2023 год в размере 10 руб. на акцию, что предполагает скромную доходность в размере 1%. Наша целевая цена по акциям Инарктика составляет 1180 руб., что предполагает потенциал роста в 29% на горизонте 12 мес.
🌐 Американский рынок отрылся в понедельник в плюсе: S&P прибавляет 1,13%, Nasdaq - 1,1%. В отсутствие важной статистики, инвесторы предпринимают попытки откупа индекса для формирования новых позиций.
Хуже рынка выглядят бумаги Tesla, в моменте корректируется на 3,2%, после того, как холдинг заявил о снижении цен на свои электроавтомобили. Активная публикация отчетностей начнется со вторника - инвесторы в предвкушении отчетов IT гигантов (Alphabet, Microsoft и др).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации