НОВОСТИ ДНЯ
📊 Китайские индексы торгуются со снижением в рамках 1% под впечатлением данных по ВВП за 2 –ой квартал (+0.4% - самый низкий показатель за последние два года). В то же время июньские данные по промпроизводству в Китае (+3.9%) и розничным продажам (+3.1%) обнадеживают. Индекс Hang Seng теряет 2% на продажах в технологическом секторе. В частности, Alibaba -5%. У компании снова проблемы с регуляторами, на этот раз, из-за утечки данных полиции. Американские и европейские фьючерсы торгуются около нулевой отметки.
📈 Проминфляция PPI в США по итогам июня составила 11,3% г/г (пред. +10,8%) или 1,1% м/м (пред. +0,8%). Консенсус-прогноз предусматривал рост показателя на 10,7% в годовом исчислении и на 0,8% за месяц. В разрезе по сегментам, цены на продовольствие выросли на 0,1% за месяц, на энергоносители – на 10% м/м. Несмотря на негативные цифры по индексу цен производителей в США, просматриваются нотки позитива – базовый PPI (без учета продовольствия и энергоносителей) замедлился до 0,4% м/м по сравнению с 0,6% месяцем ранее. Тем не менее, вышедшая статистика по инфляции в среду и в четверг все больше убеждает инвесторов, что ФРС может повысить ставку на ближайшем заседании сразу на 100 б.п.
📊 ВВП Китая во 2К22 вырос на 0,4% г/г и снизился на 2,6% к 1К22. Рост за первое полугодие составил 2,5%. Опубликованные данные оказались ниже прогноза консенсус-прогнозов аналитиков. Снижение вызвано потерями экономики, связанными с вводимыми ограничениями в марте и апреле в различных частях страны из-за вспышек Covid-19. Ожидаем, что власти Китая сохранят мягкую денежно-кредитную политику и продолжат вводить экономические стимулы, снижая налоги и развивая внутреннюю инфраструктуру.
#daily #interfax
📊 Китайские индексы торгуются со снижением в рамках 1% под впечатлением данных по ВВП за 2 –ой квартал (+0.4% - самый низкий показатель за последние два года). В то же время июньские данные по промпроизводству в Китае (+3.9%) и розничным продажам (+3.1%) обнадеживают. Индекс Hang Seng теряет 2% на продажах в технологическом секторе. В частности, Alibaba -5%. У компании снова проблемы с регуляторами, на этот раз, из-за утечки данных полиции. Американские и европейские фьючерсы торгуются около нулевой отметки.
📈 Проминфляция PPI в США по итогам июня составила 11,3% г/г (пред. +10,8%) или 1,1% м/м (пред. +0,8%). Консенсус-прогноз предусматривал рост показателя на 10,7% в годовом исчислении и на 0,8% за месяц. В разрезе по сегментам, цены на продовольствие выросли на 0,1% за месяц, на энергоносители – на 10% м/м. Несмотря на негативные цифры по индексу цен производителей в США, просматриваются нотки позитива – базовый PPI (без учета продовольствия и энергоносителей) замедлился до 0,4% м/м по сравнению с 0,6% месяцем ранее. Тем не менее, вышедшая статистика по инфляции в среду и в четверг все больше убеждает инвесторов, что ФРС может повысить ставку на ближайшем заседании сразу на 100 б.п.
📊 ВВП Китая во 2К22 вырос на 0,4% г/г и снизился на 2,6% к 1К22. Рост за первое полугодие составил 2,5%. Опубликованные данные оказались ниже прогноза консенсус-прогнозов аналитиков. Снижение вызвано потерями экономики, связанными с вводимыми ограничениями в марте и апреле в различных частях страны из-за вспышек Covid-19. Ожидаем, что власти Китая сохранят мягкую денежно-кредитную политику и продолжат вводить экономические стимулы, снижая налоги и развивая внутреннюю инфраструктуру.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📈 Bloomberg: Россия создает свой эталонный сорт нефти. Российские власти обсуждают создание национального эталона нефти в 2023 году, переговоры ведут ключевые российские министерства, производители нефти и Центробанк. Действия связаны с намерением стран Запада ограничить доходы страны от нефти.
📊 Контейнерооборот терминалов Global Ports во II квартале сократился на 40,8%. На фоне геополитической напряженности и значительного сокращения судозаходов ключевых морских линий в порты России терминалы группы показали существенное снижение объемов перевалки контейнеров, автомобилей и грузов. До ослабления санкционных ограничений не ожидаем изменения ситуации и восстановления объемов.
📈 Все крупные производители стали в июне работали с отрицательной рентабельностью. Так, в «Северстали» сообщили, что рентабельность экспорта составляла -46%, а на внутреннем рынке была почти нулевой. Отрасль на этом фоне активно снижает выпуск, а также обдумывает сокращение инвестиционных программ. Поскольку внутренний рынок не обеспечивает достаточный спрос, а поставки на внешние рынки ограничены, мы не ожидаем восстановления рентабельности до значений прошлого года в краткосрочной перспективе.
📊 ЦБ меняет правила купли-продажи миноритарных пакетов финансовых организаций. Банк России меняет регламент согласования приобретения акций и долей финансовых организаций: вводится однопроцентный порог согласования для внутригрупповых сделок на публичных торгах. Сейчас под этот тип сделок попадают даже РЕПО или опционные программы, что существенно нагружает участников рынка бюрократическими процедурами.
#daily #interfax
📈 Bloomberg: Россия создает свой эталонный сорт нефти. Российские власти обсуждают создание национального эталона нефти в 2023 году, переговоры ведут ключевые российские министерства, производители нефти и Центробанк. Действия связаны с намерением стран Запада ограничить доходы страны от нефти.
📊 Контейнерооборот терминалов Global Ports во II квартале сократился на 40,8%. На фоне геополитической напряженности и значительного сокращения судозаходов ключевых морских линий в порты России терминалы группы показали существенное снижение объемов перевалки контейнеров, автомобилей и грузов. До ослабления санкционных ограничений не ожидаем изменения ситуации и восстановления объемов.
📈 Все крупные производители стали в июне работали с отрицательной рентабельностью. Так, в «Северстали» сообщили, что рентабельность экспорта составляла -46%, а на внутреннем рынке была почти нулевой. Отрасль на этом фоне активно снижает выпуск, а также обдумывает сокращение инвестиционных программ. Поскольку внутренний рынок не обеспечивает достаточный спрос, а поставки на внешние рынки ограничены, мы не ожидаем восстановления рентабельности до значений прошлого года в краткосрочной перспективе.
📊 ЦБ меняет правила купли-продажи миноритарных пакетов финансовых организаций. Банк России меняет регламент согласования приобретения акций и долей финансовых организаций: вводится однопроцентный порог согласования для внутригрупповых сделок на публичных торгах. Сейчас под этот тип сделок попадают даже РЕПО или опционные программы, что существенно нагружает участников рынка бюрократическими процедурами.
#daily #interfax
Напоминаем: статистика
🇨🇳 06:00 ВВП (г/г) (2 кв.) Факт. 0,4% Прог. 1,0% Пред. 4,8%
🇨🇳 06:00 ВВП (кв/кв) (2 кв.) Факт. -2,6% Прог. -1,5% Пред. 1,4%
🇨🇳 06:00 Объём промышленного производства (г/г) (июнь) Прог. 3,9% Прог. 4,1% Пред. 0,7%
🇨🇳 06:00 Объём розничных продаж (г/г) (июнь) Прог. 3,1% Прог. -0,3% Пред. -6,7%
🇪🇺12:00 Сальдо торгового баланса (май) Пред. -32,4В
🇺🇸15:30 Объём розничных продаж (м/м) (июнь) Прог. 0,8% Пред. -0,3%
🇺🇸16:15 Объем промышленного производства (г/г) (июнь) Пред. 5,43%
🇺🇸16:15 Объем промышленного производства (м/м) (июнь) Прог. 0,1% Пред. 0,1%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
🇨🇳 06:00 ВВП (г/г) (2 кв.) Факт. 0,4% Прог. 1,0% Пред. 4,8%
🇨🇳 06:00 ВВП (кв/кв) (2 кв.) Факт. -2,6% Прог. -1,5% Пред. 1,4%
🇨🇳 06:00 Объём промышленного производства (г/г) (июнь) Прог. 3,9% Прог. 4,1% Пред. 0,7%
🇨🇳 06:00 Объём розничных продаж (г/г) (июнь) Прог. 3,1% Прог. -0,3% Пред. -6,7%
🇪🇺12:00 Сальдо торгового баланса (май) Пред. -32,4В
🇺🇸15:30 Объём розничных продаж (м/м) (июнь) Прог. 0,8% Пред. -0,3%
🇺🇸16:15 Объем промышленного производства (г/г) (июнь) Пред. 5,43%
🇺🇸16:15 Объем промышленного производства (м/м) (июнь) Прог. 0,1% Пред. 0,1%
Прог. - прогнозное значение
Факт. - фактическое значение
Пред. - значение за предыдущий период
Корпоративные события:
🏦А вы ждали такого подвоха от банков?
🧠Утечка мозгов из Tesla
💻Как давно Microsoft ушёл в маркетинг?
🥗Голод не тётка, но инфляции боится
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Фондовые рынки США изменились разнонапралвенно: S&P потерял 0,30%, Dow Jones – 0,46%, Nasdaq прибавил 0,03%. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 244 тыс., 4-недельнее скользящее среднее значение – до 235,75 тыс. Индекс цен производителей в июне вырос до 11,3% г/г за счет роста цен на товары конечного спроса (+6,4% г/г). Трейдеры продолжают оценивать вероятность повышения базовой процентной ставки ФРС на июльском заседании: если раньше фигурировали значения в 50 б.п. и 75 б.п., теперь не исключается и повышение сразу на 100 б.п. для сдерживания как потребительской инфляции, так и инфляции производителей.
🟨Азиатские индексы не показали единой динамики: Nikkei вырос на 0,54%, Kospi – на 0,37%, CSI300 снизился на 1,70%. ВВП Китая во II квартале вырос лишь на 0,4% г/г из-за вводимых ограничений из-за очередной вспышки коронавируса – это худшая динамика показателя с I квартала 2020 г. Объем промышленного производства в июне также оказался ниже консенсус-прогноза и составил 3,9% г/г, а вот объем розничных продаж за тот же период вырос на 3,1% г/г, хотя аналитики ожидали его снижения на 0,3%.
🟩Европейские индексы начали торги ростом: Euro Stoxx увеличивается на 1,32%, CAC – на 0,85%, DAX – на 1,84%. Инвесторы незначительно снизили свои опасения по поводу темпов роста ужесточения ДКП ЕЦБ. Индекс потребительских цен в Италии за июнь, гармонизированный со стандартами ЕС, составил 8,5% годовых, что полностью совпало со значением предыдущего месяца и ожиданиями аналитиков. Также сегодня участники рынка ждут публикации отчета по торговому балансу Еврозоны. Лидерами роста на европейских площадках выступают акции Uniper (+9,9%) и Electricite de France (+6,6%), поскольку инвесторы ожидают роста цен на электроэнергию на фоне недостаточных поставок природного газа в регион.
🏦А вы ждали такого подвоха от банков?
🧠Утечка мозгов из Tesla
💻Как давно Microsoft ушёл в маркетинг?
🥗Голод не тётка, но инфляции боится
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟨Фондовые рынки США изменились разнонапралвенно: S&P потерял 0,30%, Dow Jones – 0,46%, Nasdaq прибавил 0,03%. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 244 тыс., 4-недельнее скользящее среднее значение – до 235,75 тыс. Индекс цен производителей в июне вырос до 11,3% г/г за счет роста цен на товары конечного спроса (+6,4% г/г). Трейдеры продолжают оценивать вероятность повышения базовой процентной ставки ФРС на июльском заседании: если раньше фигурировали значения в 50 б.п. и 75 б.п., теперь не исключается и повышение сразу на 100 б.п. для сдерживания как потребительской инфляции, так и инфляции производителей.
🟨Азиатские индексы не показали единой динамики: Nikkei вырос на 0,54%, Kospi – на 0,37%, CSI300 снизился на 1,70%. ВВП Китая во II квартале вырос лишь на 0,4% г/г из-за вводимых ограничений из-за очередной вспышки коронавируса – это худшая динамика показателя с I квартала 2020 г. Объем промышленного производства в июне также оказался ниже консенсус-прогноза и составил 3,9% г/г, а вот объем розничных продаж за тот же период вырос на 3,1% г/г, хотя аналитики ожидали его снижения на 0,3%.
🟩Европейские индексы начали торги ростом: Euro Stoxx увеличивается на 1,32%, CAC – на 0,85%, DAX – на 1,84%. Инвесторы незначительно снизили свои опасения по поводу темпов роста ужесточения ДКП ЕЦБ. Индекс потребительских цен в Италии за июнь, гармонизированный со стандартами ЕС, составил 8,5% годовых, что полностью совпало со значением предыдущего месяца и ожиданиями аналитиков. Также сегодня участники рынка ждут публикации отчета по торговому балансу Еврозоны. Лидерами роста на европейских площадках выступают акции Uniper (+9,9%) и Electricite de France (+6,6%), поскольку инвесторы ожидают роста цен на электроэнергию на фоне недостаточных поставок природного газа в регион.
Биннофарм Групп: стабильность превыше всего
❗️19 июля Биннофарм Групп планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций серии 001Р-02 объемом 3 млрд руб.
💊 ООО «Биннофарм Групп» - фармацевтический холдинг полного цикла, разрабатывающий и выпускающий дженерики лекарственных средств.
☑️Бизнес компании устойчив к санкционному давлению.
Группа задолго до введения антироссийских санкций фокусировалась на работе с поставщиками из Китая и Индии, что позволило минимизировать негативный эффект от трудностей поставок из ЕС и США. Компания продолжит расширять сотрудничество с альтернативными поставщиками из Азии.
📝 Несмотря на высокую турбулентность в 1К22, компания нарастила выручку за 3 мес. на 23,1% г/г до 6,6 млрд руб.
📈 Ориентир по доходности предполагает премию к кривой ОФЗ на сроке 2 года не выше 300 б.п., что на 15.07 соответствует доходности не выше 11,29%. Новый выпуск предлагает привлекательную доходность с учетом высокого кредитного качества эмитента.
Не является инвестиционной рекомендацией
❗️19 июля Биннофарм Групп планирует предложить инвесторам новый выпуск облигаций серии 001Р-02 объемом 3 млрд руб.
💊 ООО «Биннофарм Групп» - фармацевтический холдинг полного цикла, разрабатывающий и выпускающий дженерики лекарственных средств.
☑️Бизнес компании устойчив к санкционному давлению.
Группа задолго до введения антироссийских санкций фокусировалась на работе с поставщиками из Китая и Индии, что позволило минимизировать негативный эффект от трудностей поставок из ЕС и США. Компания продолжит расширять сотрудничество с альтернативными поставщиками из Азии.
📝 Несмотря на высокую турбулентность в 1К22, компания нарастила выручку за 3 мес. на 23,1% г/г до 6,6 млрд руб.
📈 Ориентир по доходности предполагает премию к кривой ОФЗ на сроке 2 года не выше 300 б.п., что на 15.07 соответствует доходности не выше 11,29%. Новый выпуск предлагает привлекательную доходность с учетом высокого кредитного качества эмитента.
Не является инвестиционной рекомендацией
Лидеры роста и падения на премаркете
🟢Pinterest: Elliott Management приобрёл 9%-ную долю в социальной сети;
🟢Dycom Industries: без корпоративных новостей;
🟢Vonage: регулирующие органы одобрили поглощение компании шведской Ericsson за $6,2 млрд;
🟢Fastly: инвесторы выкупают просадку после падения котировок на 16,5% за неделю;
🟢Ionis Pharmaceuticals: начало заключительной фазы испытаний препарата компании для лечения печени.
🔴10x Genomics: менеджмент объявил, что результаты компании за текущий квартал окажутся ниже ожиданий Уолл-Стрит;
🔴Allakos: без корпоративных новостей;
🔴Fidelity National Financial: выход инвесторов из акций компаний финансового сектора после слабой отчетности крупных банков;
🔴Ecolab: снижение целевых цен аналитиками крупных инвестбанков (Royal Bank of Canada, Bank of America);
🔴Zendesk: без корпоративных новостей.
#BeforeTheMarket
#Premarket
🟢Pinterest: Elliott Management приобрёл 9%-ную долю в социальной сети;
🟢Dycom Industries: без корпоративных новостей;
🟢Vonage: регулирующие органы одобрили поглощение компании шведской Ericsson за $6,2 млрд;
🟢Fastly: инвесторы выкупают просадку после падения котировок на 16,5% за неделю;
🟢Ionis Pharmaceuticals: начало заключительной фазы испытаний препарата компании для лечения печени.
🔴10x Genomics: менеджмент объявил, что результаты компании за текущий квартал окажутся ниже ожиданий Уолл-Стрит;
🔴Allakos: без корпоративных новостей;
🔴Fidelity National Financial: выход инвесторов из акций компаний финансового сектора после слабой отчетности крупных банков;
🔴Ecolab: снижение целевых цен аналитиками крупных инвестбанков (Royal Bank of Canada, Bank of America);
🔴Zendesk: без корпоративных новостей.
#BeforeTheMarket
#Premarket
Третий и заключительный день сезона корпоративной отчетности на этой неделе выдался относительно спокойным. Инвесторы смирились с тем, что представители финансовой сферы не оправдали их ожидания, поэтому реакция на их не самую сильную отчётность была сдержанной. Тем не менее, были и неожиданные сюрпризы со стороны Citigroup.
🩺 UnitedHealth (#UNH): выручка - $80,3 млрд, EPS - $5,57, лучше ожиданий;
🏦 Wells Fargo (#WFC): выручка - $17,0 млрд, EPS - $0,82, хуже ожиданий;
💸 Bank of NY Mellon (#BK): выручка - $4,3 млрд, EPS - $1,03, незначительно хуже ожиданий;
💵 Citigroup (#C): выручка - $19,6 млрд, EPS - $2,19, лучше ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🩺 UnitedHealth (#UNH): выручка - $80,3 млрд, EPS - $5,57, лучше ожиданий;
🏦 Wells Fargo (#WFC): выручка - $17,0 млрд, EPS - $0,82, хуже ожиданий;
💸 Bank of NY Mellon (#BK): выручка - $4,3 млрд, EPS - $1,03, незначительно хуже ожиданий;
💵 Citigroup (#C): выручка - $19,6 млрд, EPS - $2,19, лучше ожиданий;
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🦅Представители ФРС продолжают высказывать свою точку зрения по поводу повышения уровня ставки на ближайшем заседании: Буллард и Уоллер выступают за повышение ставки на 0,75 п.п.
🇺🇸Сегодня доходности казначейских облигаций преимущественно растут, однако рост пока незначительный: 2-летние прибавляют 0,5 б.п. до 3,18%, 10-летние – 0,1 б.п. до 2,96%
🇷🇺В последний рабочий день недели рынок ОФЗ слабо подрастает – индекс RGBITR к 16:00 прибавляет скромные 0,03%, при этом оборот по индексу значительно снизился по сравнению со вчерашним днем (на 16:00 объем 1,8 млрд руб.)
📌На рынке корпоративных облигаций динамика разнонаправленная, но продавцы все-таки преобладают – индекс RUCBITR к 16:00 -0,03%
🎯 ДОМ.РФ определился со ставкой по новому выпуску облигаций
🔖Предварительная дата сбора заявок по облигациям М.видео назначена на 21 июля 2022 г.
#fixedincome
🇺🇸Сегодня доходности казначейских облигаций преимущественно растут, однако рост пока незначительный: 2-летние прибавляют 0,5 б.п. до 3,18%, 10-летние – 0,1 б.п. до 2,96%
🇷🇺В последний рабочий день недели рынок ОФЗ слабо подрастает – индекс RGBITR к 16:00 прибавляет скромные 0,03%, при этом оборот по индексу значительно снизился по сравнению со вчерашним днем (на 16:00 объем 1,8 млрд руб.)
📌На рынке корпоративных облигаций динамика разнонаправленная, но продавцы все-таки преобладают – индекс RUCBITR к 16:00 -0,03%
🎯 ДОМ.РФ определился со ставкой по новому выпуску облигаций
🔖Предварительная дата сбора заявок по облигациям М.видео назначена на 21 июля 2022 г.
#fixedincome
РСХБ исполнил обязательства по купону по еврооблигациям.
📌АО «Россельхозбанк» в полном объеме перечислил средства для выплаты купонного дохода по еврооблигациям RSHB CAPITAL S.A. (ISIN: XS0979891925) с погашением в октябре 2023 года в рублях. Перечисление средств в целях обслуживания долга по еврооблигациям осуществлено в порядке, установленном Указом Президента РФ от 5 марта 2022 года № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами».
📌Обязательства перед резидентами РФ и резидентами дружественных стран, ценные бумаги которых учитываются на счетах депо в российских депозитариях, полностью исполнены путем перечисления купонного дохода в размере 804,49 млн руб. через российские депозитарии.
📌Обязательства перед иными иностранными держателями полностью исполнены путем перечисления купонного дохода в размере 433,46 млн руб. на счета RSHB CAPITAL S.A., в соответствии с п.3 Указа № 95 Президента РФ от 05.03.2022.
📌Таким образом, АО «Россельхозбанк» в соответствии с действующим российским законодательством исполнил свои обязательства перед держателями еврооблигаций.
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yD1tQ9MqFESCq7IgX6Eg1g-B-B
📌АО «Россельхозбанк» в полном объеме перечислил средства для выплаты купонного дохода по еврооблигациям RSHB CAPITAL S.A. (ISIN: XS0979891925) с погашением в октябре 2023 года в рублях. Перечисление средств в целях обслуживания долга по еврооблигациям осуществлено в порядке, установленном Указом Президента РФ от 5 марта 2022 года № 95 «О временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами».
📌Обязательства перед резидентами РФ и резидентами дружественных стран, ценные бумаги которых учитываются на счетах депо в российских депозитариях, полностью исполнены путем перечисления купонного дохода в размере 804,49 млн руб. через российские депозитарии.
📌Обязательства перед иными иностранными держателями полностью исполнены путем перечисления купонного дохода в размере 433,46 млн руб. на счета RSHB CAPITAL S.A., в соответствии с п.3 Указа № 95 Президента РФ от 05.03.2022.
📌Таким образом, АО «Россельхозбанк» в соответствии с действующим российским законодательством исполнил свои обязательства перед держателями еврооблигаций.
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yD1tQ9MqFESCq7IgX6Eg1g-B-B
e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
Итоги
🇷🇺 Российский рынок: частичное закрытие коротких позиций и некоторое ослабление напряжения на глобальных площадках дали возможность российскому рынку закрыть последний день недели в существенном плюсе (+2.24%), правда, при относительно низких объемах. Лучше рынка закрылись #SBER +2,38%, Роснефть (#ROSN+4,77%) и Лукойл (#LKOH +2,8%)
🔧Рынок облигаций второй день подряд показывает «декоративный» рост: госдолг по RGBITR выросли на 0,06%, корпоративные облигации остались на уровне четверга – RUCBITR прибавил 0,01% за счет купонных начислений. Судя по торговой активности, часть инвесторов перешла сегодня в режим «выходного дня» - в госдолге объемы торгов составили около 3,2 млрд руб., в корпоратах – 1,4 млрд руб.
📌Средняя доходность по всей кривой ОФЗ подросла на 2 б.п. при этом почти 1 млрд оборота прошло в ОФЗ 26209 (цена +0,03%; дох. 11,33%) с погашением в среду, 20 июля. В топе наиболее ликвидных корпоратов сегодня снижались МТС-Банк01 (цена -0,09%; дох. 10,66%; дюр. 0,8y) и ПочтаР2P02 (цена -0,1%; дох. 9,78%; дюр. 3,3y).
В валютных евробондах, торгуемых на МосБирже основной спрос все еще сконцентрирован на Rus-28 (цена +1,4%; дох. 3,65%), но объемы снизились до 1,4 с 7,1 млрд руб.
🛢️🥇Нефть и золото Ястребиный тон представителей ФРС, а также неудачный вояж Дж. Байдена в Саудовскую Аравию поддерживает восстановление цен на нефть - Brent и WTI прибавляют по 2,5%, до $100-102. Наши целевые уровни сдвигаются немного вперед по времени, но мы ждем коррекции до технического сопротивления в диапазоне $85-90. Индекс доллара США все еще не развернулся, удерживает свои позиции на уровне 108,1 пунктов. В такой ситуации мы не исключаем кратковременного ухода золота на уровни мая-апреля 2020 года ($1670-1700).
📈Американские площадки отрылись ростом (#SP +1.6%). Не все банки завалили 2-ой квартал: Citi выступает сегодня хедлайнером (+12,14%) после отчета лучше ожиданий. Кроме того, существенную поддержку рынку обеспечили макроэкономические данные: розничные продажи показали восстановление в июне +0.7% ( -0.1% в мае). Индекс инфляционных ожиданий улучшился как на краткосрочном горизонте( 5.2% в июле по сравнению с 5.3% в июне), так и на долгосрочном горизонте 2.8% ( 3.1% - предыдущие данные). Если повышение в 75 б.п. уже в «ценах», то обоснованность более жесткого шага со стороны ФРС пока под вопросом.
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок: частичное закрытие коротких позиций и некоторое ослабление напряжения на глобальных площадках дали возможность российскому рынку закрыть последний день недели в существенном плюсе (+2.24%), правда, при относительно низких объемах. Лучше рынка закрылись #SBER +2,38%, Роснефть (#ROSN+4,77%) и Лукойл (#LKOH +2,8%)
🔧Рынок облигаций второй день подряд показывает «декоративный» рост: госдолг по RGBITR выросли на 0,06%, корпоративные облигации остались на уровне четверга – RUCBITR прибавил 0,01% за счет купонных начислений. Судя по торговой активности, часть инвесторов перешла сегодня в режим «выходного дня» - в госдолге объемы торгов составили около 3,2 млрд руб., в корпоратах – 1,4 млрд руб.
📌Средняя доходность по всей кривой ОФЗ подросла на 2 б.п. при этом почти 1 млрд оборота прошло в ОФЗ 26209 (цена +0,03%; дох. 11,33%) с погашением в среду, 20 июля. В топе наиболее ликвидных корпоратов сегодня снижались МТС-Банк01 (цена -0,09%; дох. 10,66%; дюр. 0,8y) и ПочтаР2P02 (цена -0,1%; дох. 9,78%; дюр. 3,3y).
В валютных евробондах, торгуемых на МосБирже основной спрос все еще сконцентрирован на Rus-28 (цена +1,4%; дох. 3,65%), но объемы снизились до 1,4 с 7,1 млрд руб.
🛢️🥇Нефть и золото Ястребиный тон представителей ФРС, а также неудачный вояж Дж. Байдена в Саудовскую Аравию поддерживает восстановление цен на нефть - Brent и WTI прибавляют по 2,5%, до $100-102. Наши целевые уровни сдвигаются немного вперед по времени, но мы ждем коррекции до технического сопротивления в диапазоне $85-90. Индекс доллара США все еще не развернулся, удерживает свои позиции на уровне 108,1 пунктов. В такой ситуации мы не исключаем кратковременного ухода золота на уровни мая-апреля 2020 года ($1670-1700).
📈Американские площадки отрылись ростом (#SP +1.6%). Не все банки завалили 2-ой квартал: Citi выступает сегодня хедлайнером (+12,14%) после отчета лучше ожиданий. Кроме того, существенную поддержку рынку обеспечили макроэкономические данные: розничные продажи показали восстановление в июне +0.7% ( -0.1% в мае). Индекс инфляционных ожиданий улучшился как на краткосрочном горизонте( 5.2% в июле по сравнению с 5.3% в июне), так и на долгосрочном горизонте 2.8% ( 3.1% - предыдущие данные). Если повышение в 75 б.п. уже в «ценах», то обоснованность более жесткого шага со стороны ФРС пока под вопросом.
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
РСХБ Инвестиции pinned «РСХБ исполнил обязательства по купону по еврооблигациям. 📌АО «Россельхозбанк» в полном объеме перечислил средства для выплаты купонного дохода по еврооблигациям RSHB CAPITAL S.A. (ISIN: XS0979891925) с погашением в октябре 2023 года в рублях. Перечисление…»
КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
Что было? Что будет?
🇺🇸По итогам недели американские индексы снизились на фоне неоднозначной макростатистики и на удивление плохо начавшегося сезона корпоративной отчетности: S&P потерял 0,9%, Dow Jones – 0,2%, Nasdaq – 1,6%. Потребительские цены в США в июне выросли на 9,1% г/г, ускорившись по сравнению с 8,6% в мае. Показатель CPI обновил максимум с ноября 1981 года и, вероятно, станет весомым аргументом для ФРС в пользу более агрессивного подъема ставки на ближайшем заседании – вероятность повышения ключевой ставки в июле сразу на 1 п.п. оценивается уже в 80%.
🇪🇺Европейские фондовые рынки завершили неделю разнонаправлено: EuroStoxx 50 снизился на 0,8%, DAX – на 1,2%, CAC 40 поднялся на 0,04%. На неделе были опубликованы окончательные данные по инфляции за июнь: показатель в Германии составил 8,2% годовых, во Франции – 6,5% годовых (максимум за все время расчета), в Испании – 10,0% годовых. Основное событие недели – достижение паритета курса евро к доллару и даже моментное снижение ниже 1$.
🇷🇺Российский рынок акций. Индекс МосБиржи обновляет февральские минимумы и по итогам недели теряет 5,1%. Совет директоров АФК «Система» принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2021 г. – новость была негативно воспринята акционерами, котировки по итогам недели снизились на 8,9%. Аэрофлот раскрыл долю государства после допэмиссии акций: она выросла с 57,3% до 73,4%. В рамках генеральной лицензии МинФин США разрешил проводить операции с российскими удобрениями, продовольствием, посевными материалами, лекарствами и медоборудованием, на что ростом в моменте отреагировали акции ФосАгро (+3,2%) и Акрона (+10,4%).
🔑Инфляция в РФ снижается. Вышедшие в среду цифры за 2-8 июля вновь показали дефляцию на уровне -0,03% против инфляции в 0,23% неделей ранее. Рост цен в годовом выражении замедлился до 15,62% годовых с 15,9% в июне. Восстановление тренда на укрепление рубля, а также ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки в пределах 50 б.п. поддерживают рынок рублевых облигаций на текущих уровнях.
💰Рубль вновь перешел к укреплению и по итогам недели прибавил 6,2%, до уровня 57,2 руб./1$., что было вызвано как объективными причинами, так и словесными интервенциями. Продажа валюты со стороны экспортеров не ослабевает, а спрос со стороны импортеров пока ограничен. На следующей неделе ожидаем продолжения тенденции укрепления рубля, достаточно крепкий уровень поддержки наблюдается на уровне 55,6 р/$.
🛢Нефть. Котировки нефти закрыли неделю на уровне 97,6 и 101,1 $/барр. по WTI и Brent , снизившись на 5,5-6,9% по сравнению с прошлой неделей. К концу недели цены пытались закрепиться на уровнях $100 и выше, но мы считаем, что потенциал краткосрочного роста уже близок к исчерпанию, если уже не закончился. Инфляция в США продолжает расти, неудачные переговоры Президента США в Саудовской Аравии, замедление экономического роста в Китае и угроза новой эпидемиологической волны – все это серьезно давит на котировки «черного золота». Преодоление цены в 95$ открывает дорогу к уровням 85-90$.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Подробнее читайте в нашем обзоре финансовых рынков за неделю👇🏻
Что было? Что будет?
🇺🇸По итогам недели американские индексы снизились на фоне неоднозначной макростатистики и на удивление плохо начавшегося сезона корпоративной отчетности: S&P потерял 0,9%, Dow Jones – 0,2%, Nasdaq – 1,6%. Потребительские цены в США в июне выросли на 9,1% г/г, ускорившись по сравнению с 8,6% в мае. Показатель CPI обновил максимум с ноября 1981 года и, вероятно, станет весомым аргументом для ФРС в пользу более агрессивного подъема ставки на ближайшем заседании – вероятность повышения ключевой ставки в июле сразу на 1 п.п. оценивается уже в 80%.
🇪🇺Европейские фондовые рынки завершили неделю разнонаправлено: EuroStoxx 50 снизился на 0,8%, DAX – на 1,2%, CAC 40 поднялся на 0,04%. На неделе были опубликованы окончательные данные по инфляции за июнь: показатель в Германии составил 8,2% годовых, во Франции – 6,5% годовых (максимум за все время расчета), в Испании – 10,0% годовых. Основное событие недели – достижение паритета курса евро к доллару и даже моментное снижение ниже 1$.
🇷🇺Российский рынок акций. Индекс МосБиржи обновляет февральские минимумы и по итогам недели теряет 5,1%. Совет директоров АФК «Система» принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2021 г. – новость была негативно воспринята акционерами, котировки по итогам недели снизились на 8,9%. Аэрофлот раскрыл долю государства после допэмиссии акций: она выросла с 57,3% до 73,4%. В рамках генеральной лицензии МинФин США разрешил проводить операции с российскими удобрениями, продовольствием, посевными материалами, лекарствами и медоборудованием, на что ростом в моменте отреагировали акции ФосАгро (+3,2%) и Акрона (+10,4%).
🔑Инфляция в РФ снижается. Вышедшие в среду цифры за 2-8 июля вновь показали дефляцию на уровне -0,03% против инфляции в 0,23% неделей ранее. Рост цен в годовом выражении замедлился до 15,62% годовых с 15,9% в июне. Восстановление тренда на укрепление рубля, а также ожидания дальнейшего снижения ключевой ставки в пределах 50 б.п. поддерживают рынок рублевых облигаций на текущих уровнях.
💰Рубль вновь перешел к укреплению и по итогам недели прибавил 6,2%, до уровня 57,2 руб./1$., что было вызвано как объективными причинами, так и словесными интервенциями. Продажа валюты со стороны экспортеров не ослабевает, а спрос со стороны импортеров пока ограничен. На следующей неделе ожидаем продолжения тенденции укрепления рубля, достаточно крепкий уровень поддержки наблюдается на уровне 55,6 р/$.
🛢Нефть. Котировки нефти закрыли неделю на уровне 97,6 и 101,1 $/барр. по WTI и Brent , снизившись на 5,5-6,9% по сравнению с прошлой неделей. К концу недели цены пытались закрепиться на уровнях $100 и выше, но мы считаем, что потенциал краткосрочного роста уже близок к исчерпанию, если уже не закончился. Инфляция в США продолжает расти, неудачные переговоры Президента США в Саудовской Аравии, замедление экономического роста в Китае и угроза новой эпидемиологической волны – все это серьезно давит на котировки «черного золота». Преодоление цены в 95$ открывает дорогу к уровням 85-90$.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Подробнее читайте в нашем обзоре финансовых рынков за неделю👇🏻
НОВОСТИ ДНЯ
📈Европейские владельцы нефтяных танкеров спешат нарастить поставки российской нефти. - WSJ сообщает, что владельцы нефтяных танкеров Европы наращивают транспортировку из РФ до того, как в декабре вступят в силу запрет на морские перевозки российской нефти. По данным брокеров, греческие владельцы танкеров, которые контролируют почти треть мирового нефтяного флота, перевезли около половины объемов российской нефти в мае-июне, совершив 151 заход в российские порты в Черном и Балтийском морях по сравнению с 89 заходами за аналогичные 2 месяца годом ранее. Мы ждем обострения кризиса цен энергоносителей в Европе с конца 3 квартала текущего года.
📊Розничные продажи в Штатах в прошлом месяце увеличились на 1% по сравнению с маем. - По данным Минторга США, розничные продажи в июне увеличились на 1% по сравнению с маем, что оказалось чуть лучше ожиданий аналитиков (+0,9%). В мае розничные продажи сократились на 0,1%. На долю розничных продаж приходится около 50% всех потребрасходов, формирующих до 70% ВВП США. Поэтому динамика показателя может указывать на появление признаков рецессии в экономике, в том числе о повышенной проинфляционной динамике цен.
📈В Саудовской Аравии заявили, что не смогут добывать нефти больше 13 млн б/с. - Саудовский наследный принц Мухаммед бен Салман заявил в субботу, что к Саудовской Аравии нет дополнительных мощностей для наращивания добычи нефти выше 13 млн барр. Заявленный объем добычи будет целью для нефтяной отрасли Саудовской Аравии к концу 2026 или началу 2027 года.
В настоящее время общий объем инвестиций в нефтедобычу составляет $341 млрд и ниже допандемийного уровня инвестиций на 23%. Достигнутые соглашения между США и СА, как мы и предполагали, носят скорее политический характер, а ценовая конъюнктура будет формироваться под влиянием иных факторов нежели долгосрочные планы по нефтедобыче.
📊Азиатские площадки открыли день хорошим ростом, в частности, индексы Китая растут на 0,8%-1,3%, а индекс Гонконга на 2,5%. Число новых случаев заболеваний хоть и увеличивается, но остается достаточно умеренным, что позволяет думать о том, что на этот раз масштабных локдаунов удастся избежать. Нефтяные котировки демонстрируют значимый отскок +2,6% и, скорее всего, в течение дня протестируют уровень 104,55$. Поддержку нефтяным ценам обеспечивает фактически безрезультатный визит Байдена в Саудовскую Аравию. Американские фьючерсы торгуются в «зеленой» зоне, предполагая продолжение пятничного ралли. В фокусе – корпоративная отчетность крупных банков и компаний – Bofa, Goldman Sachs и IBM.
#daily #interfax
📈Европейские владельцы нефтяных танкеров спешат нарастить поставки российской нефти. - WSJ сообщает, что владельцы нефтяных танкеров Европы наращивают транспортировку из РФ до того, как в декабре вступят в силу запрет на морские перевозки российской нефти. По данным брокеров, греческие владельцы танкеров, которые контролируют почти треть мирового нефтяного флота, перевезли около половины объемов российской нефти в мае-июне, совершив 151 заход в российские порты в Черном и Балтийском морях по сравнению с 89 заходами за аналогичные 2 месяца годом ранее. Мы ждем обострения кризиса цен энергоносителей в Европе с конца 3 квартала текущего года.
📊Розничные продажи в Штатах в прошлом месяце увеличились на 1% по сравнению с маем. - По данным Минторга США, розничные продажи в июне увеличились на 1% по сравнению с маем, что оказалось чуть лучше ожиданий аналитиков (+0,9%). В мае розничные продажи сократились на 0,1%. На долю розничных продаж приходится около 50% всех потребрасходов, формирующих до 70% ВВП США. Поэтому динамика показателя может указывать на появление признаков рецессии в экономике, в том числе о повышенной проинфляционной динамике цен.
📈В Саудовской Аравии заявили, что не смогут добывать нефти больше 13 млн б/с. - Саудовский наследный принц Мухаммед бен Салман заявил в субботу, что к Саудовской Аравии нет дополнительных мощностей для наращивания добычи нефти выше 13 млн барр. Заявленный объем добычи будет целью для нефтяной отрасли Саудовской Аравии к концу 2026 или началу 2027 года.
В настоящее время общий объем инвестиций в нефтедобычу составляет $341 млрд и ниже допандемийного уровня инвестиций на 23%. Достигнутые соглашения между США и СА, как мы и предполагали, носят скорее политический характер, а ценовая конъюнктура будет формироваться под влиянием иных факторов нежели долгосрочные планы по нефтедобыче.
📊Азиатские площадки открыли день хорошим ростом, в частности, индексы Китая растут на 0,8%-1,3%, а индекс Гонконга на 2,5%. Число новых случаев заболеваний хоть и увеличивается, но остается достаточно умеренным, что позволяет думать о том, что на этот раз масштабных локдаунов удастся избежать. Нефтяные котировки демонстрируют значимый отскок +2,6% и, скорее всего, в течение дня протестируют уровень 104,55$. Поддержку нефтяным ценам обеспечивает фактически безрезультатный визит Байдена в Саудовскую Аравию. Американские фьючерсы торгуются в «зеленой» зоне, предполагая продолжение пятничного ралли. В фокусе – корпоративная отчетность крупных банков и компаний – Bofa, Goldman Sachs и IBM.
#daily #interfax
ГЛАВНОЕ В РОССИИ
📈Акции банка «Санкт-Петербург» подорожали на 20% на новости о дивидендах. - Наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2022 года в размере 11,81 руб. на одну обыкновенную акцию и 0,11 рубля – на одну привилегированную (див.доходность составляет 17,5% и 0,8%, соответственно). Новость позитивна для котировок акций Банка на фоне отмены дивидендных выплат многими участниками рынка.
📊«Мосбиржа» зарегистрировала шесть выпусков облигаций «Русала». – 4 из них номинированы в рублях, 2 – в юанях. Все выпуски включены в третий уровень котировального списка, и по всем предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.
📈«Россети» присоединят к дочерней для нее ФСК. – Цена выкупа у несогласных с реорганизацией «Россетей» составит 0,6058 руб. за обыкновенную акцию и 1,273 руб. за «преф» (премия 2,8% и 2,0% к цене до объявления сделки, соответственно). Цена выкупа акций ФСК определена на уровне 9,04 коп. (премия 3,1%). Новость позитивна для обеих компаний – слухи о присоединении фигурировали достаточно долгое время.
📊В правительстве обсуждают отмену НДС на социально значимые товары. - Сейчас оценивается целесообразность и последствия этого решения. Решение по обнулению НДС, может быть принято, но необходимо понимать, приведет ли это к снижению цен. Ранее крупнейшие ритейлеры ранее обязались ограничить торговые наценки на социально значимые товары в пределах 5–10%.
#daily #interfax
📈Акции банка «Санкт-Петербург» подорожали на 20% на новости о дивидендах. - Наблюдательный совет банка рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2022 года в размере 11,81 руб. на одну обыкновенную акцию и 0,11 рубля – на одну привилегированную (див.доходность составляет 17,5% и 0,8%, соответственно). Новость позитивна для котировок акций Банка на фоне отмены дивидендных выплат многими участниками рынка.
📊«Мосбиржа» зарегистрировала шесть выпусков облигаций «Русала». – 4 из них номинированы в рублях, 2 – в юанях. Все выпуски включены в третий уровень котировального списка, и по всем предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.
📈«Россети» присоединят к дочерней для нее ФСК. – Цена выкупа у несогласных с реорганизацией «Россетей» составит 0,6058 руб. за обыкновенную акцию и 1,273 руб. за «преф» (премия 2,8% и 2,0% к цене до объявления сделки, соответственно). Цена выкупа акций ФСК определена на уровне 9,04 коп. (премия 3,1%). Новость позитивна для обеих компаний – слухи о присоединении фигурировали достаточно долгое время.
📊В правительстве обсуждают отмену НДС на социально значимые товары. - Сейчас оценивается целесообразность и последствия этого решения. Решение по обнулению НДС, может быть принято, но необходимо понимать, приведет ли это к снижению цен. Ранее крупнейшие ритейлеры ранее обязались ограничить торговые наценки на социально значимые товары в пределах 5–10%.
#daily #interfax