Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вырос на 0,24%, по индексу Мосбиржи, до 3371п. Внутридневной максимум составил 3375п. Пара USDRUB выросла на 0,47%, до 92,58 руб., пара CNYRUB на 0,28%, до 12,72 руб. Фьючерс на нефть Brent (+0,98%, $88,5) продолжает дорожать на геополитическом факторе и ожиданиях увеличения спроса.
📊 Газпром (#GAZP +2,51%) перешел к росту в отсутствии корпоративных новостей. Акции Новатэка (#NVTK -2,76%) скорректировались на фоне сообщений в СМИ о сокращении добычи газа на проекте «Арктик СПГ-2». Отраслевой индекс компаний ТЭКа снизился на 0,07%. В лидерах роста компании металлургии, в основном за счет ралли в акциях золотодобывающих компаний – Полюс (#PLZL +3,6%) и Полиметалл (#POLY +5,03%) лидируют в отраслевом индексе (+1%).
💻 Астра (#ASTR -0,86%) отчиталась за 2023 год по МСФО. Выручка выросла на 76% г/г, до 9,54 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 18% — до 3,64 млрд руб. Российские компании продолжают переходить на российское ПО, поэтому отгрузка программных продуктов Астры выросла год к году на 75%, до 11,2 млрд руб. Гендиректор сообщил, что компания не ведет никаких переговоров о продаже бизнеса. Приоритетом для Группы являются инвестиции, а не дивиденды, но компания рассматривает дивиденды в размере 50% от прибыли по МСФО.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P опускается на 0,86%, Nasdaq – на 1,15%, Dow Jones – на 1,25%. Ослабление рыночного сентимента вызвано снижением ожиданий смягчения ФРС денежно-кредитной политики в июне после выхода сильных статданных по экономике США.
Объём промышленных заказов в США в марте вырос на 1,4% м/м, до $576,8 млрд, причём показатель без учёта оборонной промышленности прибавил 2,1% м/м. Поставки также выросли на 1,4% м/м, до $581,6 млрд, тогда как невыполненные заказы практически не изменились м/м и составили $1,3 трлн. Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS в феврале составило 8,8 млн (+0,1% м/м), число наймов и увольнений – 5,8 млн и 5,6 млн человек, соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вырос на 0,24%, по индексу Мосбиржи, до 3371п. Внутридневной максимум составил 3375п. Пара USDRUB выросла на 0,47%, до 92,58 руб., пара CNYRUB на 0,28%, до 12,72 руб. Фьючерс на нефть Brent (+0,98%, $88,5) продолжает дорожать на геополитическом факторе и ожиданиях увеличения спроса.
📊 Газпром (#GAZP +2,51%) перешел к росту в отсутствии корпоративных новостей. Акции Новатэка (#NVTK -2,76%) скорректировались на фоне сообщений в СМИ о сокращении добычи газа на проекте «Арктик СПГ-2». Отраслевой индекс компаний ТЭКа снизился на 0,07%. В лидерах роста компании металлургии, в основном за счет ралли в акциях золотодобывающих компаний – Полюс (#PLZL +3,6%) и Полиметалл (#POLY +5,03%) лидируют в отраслевом индексе (+1%).
💻 Астра (#ASTR -0,86%) отчиталась за 2023 год по МСФО. Выручка выросла на 76% г/г, до 9,54 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 18% — до 3,64 млрд руб. Российские компании продолжают переходить на российское ПО, поэтому отгрузка программных продуктов Астры выросла год к году на 75%, до 11,2 млрд руб. Гендиректор сообщил, что компания не ведет никаких переговоров о продаже бизнеса. Приоритетом для Группы являются инвестиции, а не дивиденды, но компания рассматривает дивиденды в размере 50% от прибыли по МСФО.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P опускается на 0,86%, Nasdaq – на 1,15%, Dow Jones – на 1,25%. Ослабление рыночного сентимента вызвано снижением ожиданий смягчения ФРС денежно-кредитной политики в июне после выхода сильных статданных по экономике США.
Объём промышленных заказов в США в марте вырос на 1,4% м/м, до $576,8 млрд, причём показатель без учёта оборонной промышленности прибавил 2,1% м/м. Поставки также выросли на 1,4% м/м, до $581,6 млрд, тогда как невыполненные заказы практически не изменились м/м и составили $1,3 трлн. Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS в феврале составило 8,8 млн (+0,1% м/м), число наймов и увольнений – 5,8 млн и 5,6 млн человек, соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил расти широким фронтом в среду. Индекс Мосбиржи прибавил 0,72%, до 3396п. Тактический целевой уровень по индексу в 3400п. будет достигнут в самое ближайшее время, после чего не исключаем коррекции к уровню поддержки в диапазоне 3340-3360п. Пара USDRUB снизилась на 0,29%, до 92,30 руб., пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 12,72 руб. Фьючерс на Brent торгуется «в плюсе», на уровне $89,6 (+0,23%).
🌾 Наилучший результат показали акции потребительского сектора (+1,95%). В тройке наиболее ликвидных бумаг сектора наибольший рост продемонстрировали бумаги Русагро (#AGRO +3%). Наш таргет по распискам компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. (Потенциал роста – 13,2%).
✅ Акции Сбербанка (#SBER +1,94%) обновили свой годовой максимум (306 руб.) на заявлении главы Правительства о возможности перераспределении прибыли госбанков через дивиденды. Наша целевая цена по «обычке» Сбера – 340 руб. (Потенциал роста – 11%) Совокупная доходность с учетом потенциальных дивидендов, по нашей оценке, в размере 33,4 руб/акция может составить 21,6%.
🏢 Новатэк (#NVTK +0,12%) вышел в «плюс» после заявления Главы Минэнерго о том, что власти РФ и Новатэка продолжают искать поставщиков для «Арктик СПГ-2» и пути решения вопроса с газовозами.
📈 Русал (#RUAL +6,06%) перешел к активному росту на фоне роста спотовых цен на алюминий выше $2400. Наша целевая цена по бумаге составляет 41 руб. Потенциал роста - 13%.
🍷Акции Абрау-Дюрсо (#ABRD +0,36%) положительно отреагировали на новость о том, что Правительство РФ рассмотрит предложение виноделов установить ввозные пошлины для вин из недружественных стран в 200%.
📈 Индекс PMI в сфере услуг России от S&P Global в марте составил вырос до 51,4п. с 51,1п. в феврале. Совокупный индекс PMI, отслеживающий активность и в обрабатывающих отраслях, и в сфере услуг РФ, в марте составил 52,7п. по сравнению с 52,2п. в феврале.
📊 Потребинфляция с 26 марта по 1 апреля замедлилась до 0,10% с 0,11% неделей ранее, а в годовом выражении выросла до 7,62%. Рост цен замедлился в продовольственных товарах, (+0,07% против +0,11% ранее). На плодоовощную продукцию снижение цен сохранилось (-0,56%): снизились цены на огурцы (-4,82%), помидоры (-0,20%), капусту (-1,11%) и лук (-0,37%). Темпы роста цен на непродовольственные товары остались прежними (+0,09%). В секторе услуг цены выросли на 0,24% (+0,02% ранее). Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США начали торги с умеренного роста: S&P прибавляет 0,4%, Nasdaq растет на 0,50%, Dow Jones – на 0,15%. ADP Employer опубликовала ежемесячный отчет, в котором говорится, что число рабочих мест в США в марте выросло на 184 тыс. при февральском приросте в 155 тыс. Среди секторов досуг и гостиничный бизнес добавили 63 тыс. новых рабочих мест, строительство – 33 тыс., торговля, транспорт и коммунальные услуги – 29 тыс. Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P просел на 0,4 п. м/м, до 52,1 п., что стало трёхмесячным минимумом – уверенность в перспективах на предстоящий год также возросла, что должно помочь поддержать уверенный рост во II кв.’24 г. Индекс менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе от ISM в марте просел на 1,2 п. м/м, до 51,4 п., на фоне замедления темпов роста новых заказов и сокращения занятости. Число заявок на ипотеку в США за неделю упало на 0,6%, ставка по 30-летней ипотеке – на 0,02 п.п., до 6,91%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил расти широким фронтом в среду. Индекс Мосбиржи прибавил 0,72%, до 3396п. Тактический целевой уровень по индексу в 3400п. будет достигнут в самое ближайшее время, после чего не исключаем коррекции к уровню поддержки в диапазоне 3340-3360п. Пара USDRUB снизилась на 0,29%, до 92,30 руб., пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 12,72 руб. Фьючерс на Brent торгуется «в плюсе», на уровне $89,6 (+0,23%).
🌾 Наилучший результат показали акции потребительского сектора (+1,95%). В тройке наиболее ликвидных бумаг сектора наибольший рост продемонстрировали бумаги Русагро (#AGRO +3%). Наш таргет по распискам компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. (Потенциал роста – 13,2%).
✅ Акции Сбербанка (#SBER +1,94%) обновили свой годовой максимум (306 руб.) на заявлении главы Правительства о возможности перераспределении прибыли госбанков через дивиденды. Наша целевая цена по «обычке» Сбера – 340 руб. (Потенциал роста – 11%) Совокупная доходность с учетом потенциальных дивидендов, по нашей оценке, в размере 33,4 руб/акция может составить 21,6%.
🏢 Новатэк (#NVTK +0,12%) вышел в «плюс» после заявления Главы Минэнерго о том, что власти РФ и Новатэка продолжают искать поставщиков для «Арктик СПГ-2» и пути решения вопроса с газовозами.
📈 Русал (#RUAL +6,06%) перешел к активному росту на фоне роста спотовых цен на алюминий выше $2400. Наша целевая цена по бумаге составляет 41 руб. Потенциал роста - 13%.
🍷Акции Абрау-Дюрсо (#ABRD +0,36%) положительно отреагировали на новость о том, что Правительство РФ рассмотрит предложение виноделов установить ввозные пошлины для вин из недружественных стран в 200%.
📈 Индекс PMI в сфере услуг России от S&P Global в марте составил вырос до 51,4п. с 51,1п. в феврале. Совокупный индекс PMI, отслеживающий активность и в обрабатывающих отраслях, и в сфере услуг РФ, в марте составил 52,7п. по сравнению с 52,2п. в феврале.
📊 Потребинфляция с 26 марта по 1 апреля замедлилась до 0,10% с 0,11% неделей ранее, а в годовом выражении выросла до 7,62%. Рост цен замедлился в продовольственных товарах, (+0,07% против +0,11% ранее). На плодоовощную продукцию снижение цен сохранилось (-0,56%): снизились цены на огурцы (-4,82%), помидоры (-0,20%), капусту (-1,11%) и лук (-0,37%). Темпы роста цен на непродовольственные товары остались прежними (+0,09%). В секторе услуг цены выросли на 0,24% (+0,02% ранее). Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США начали торги с умеренного роста: S&P прибавляет 0,4%, Nasdaq растет на 0,50%, Dow Jones – на 0,15%. ADP Employer опубликовала ежемесячный отчет, в котором говорится, что число рабочих мест в США в марте выросло на 184 тыс. при февральском приросте в 155 тыс. Среди секторов досуг и гостиничный бизнес добавили 63 тыс. новых рабочих мест, строительство – 33 тыс., торговля, транспорт и коммунальные услуги – 29 тыс. Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P просел на 0,4 п. м/м, до 52,1 п., что стало трёхмесячным минимумом – уверенность в перспективах на предстоящий год также возросла, что должно помочь поддержать уверенный рост во II кв.’24 г. Индекс менеджеров по закупкам в непроизводственном секторе от ISM в марте просел на 1,2 п. м/м, до 51,4 п., на фоне замедления темпов роста новых заказов и сокращения занятости. Число заявок на ипотеку в США за неделю упало на 0,6%, ставка по 30-летней ипотеке – на 0,02 п.п., до 6,91%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций преодолел уровень в 3400п. по индексу Мосбиржи, что является максимумом с 21 февраля 2022 года. Прирост #IMOEX по итогам четверга составил 0,35%, достигнув 3408п. Пара USDRUB снизилась на 0,07%, до 92,24 руб., пара CNYRUB выросла на 0,02%, до 12,72 руб.
☑️ Акции Новатэка (#NVTK +1,52%) «отскочили» на новости о планах подписания правительством и компанией соглашения о развитии производства оборудования для СПГ-проектов. На реализацию данной программы власти и НОВАТЭК отправят 24,3 млрд руб.
📈 Русал (#RUAL +4,64%) вновь возглавил лидерство по темпам роста в бумагах основного индекса при поддержке растущих цен на «летучий» металл. Котировки на LME на 3-месячный фьючерс алюминия выросли за день $22, до $2451. #RUAL близок к достижению нашей целевой цены в $41. Потенциал роста составляет 5,3%.
⚡️ Акции «Россети» (#FEES +4,09%) заняли 2-е место среди лидеров акций индекса Мосбиржи. Во второй половине дня инвесторы обратили внимание на высокие финансовые результаты системообразующей госкорпорации за прошедший год. 29 марта «Россети» раскрыла данные о росте выручки по МСФО на 16,7%, до 1,38 трлн руб., EBITDA достигла 528 млрд руб. (+34,7% г/г), чистая прибыль – 161,3 млрд руб. (+21,5% г/г).
🔵 Норникель сообщил о завершении процедуры дробления акций, в результате которого 1 акция конвертирована в 100 бумаг. Возобновление торгов #GMKN на Мосбирже запланировано на 8 апреля.
📁Новости IPO. Банк России планирует расширить возможности для инвестирования пенсионных резервов в IPO. В опубликованном проекте указания ЦБ РФ предлагается смягчить критерии разрешающие участие НПФов в IPO российских эмитентов: совокупная стоимость акций, которые должны публично размещаться на организованных торгах, снижается с 50 до 3 млрд руб., а совокупное количество акций от общего объема размещения, которое может быть приобретено в состав средств пенсионных резервов фонда, увеличивается с 5% до 10%.
🏢 Мосбиржа опубликовала статистику активности частных инвесторов за март. Число физлиц, имеющих счета на площадке выросло на 1,3%, до 31,1 млн. Сделки заключали 3,9 млн частных инвесторов, их доля в торговле акциями составила 72%, облигациями 29%, на срочном рынке 55%, на спот-рынке валюты 12%. Объем вложений со стороны физлиц составил 82,2 млрд руб. (рост в 2,1 раза к марту 2023 г.). В марте 2024 года самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (30,2% и 7,1% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (13,7%), Газпрома (13,3%), Яндекса (9,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (6,4%), акции Роснефти (6%), Норникеля (5,4%), Северстали (4,5%) и Магнита (4,3%).
🌐 Фондовые рынки США растут вместе с усилением ожиданий начала снижения fed rate этим летом: S&P прибавляет 0,69%, Nasdaq растет на 0,93%, Dow Jones – на 0,38%. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю выросло на 9 тыс., до 221 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 2,75 тыс., до 214,25 тыс. Дефицит внешнеторгового баланса США в феврале увеличился на 1,9% м/м, до $68,9 млрд, что стало новым 10-месячным максимумом. Экспорт увеличился на 2,3% м/м, до $263,0 млрд, что является максимальным объёмом за всё время ведения расчетов – выросли поставки за рубеж нефти, золота, соевых бобов, продуктов питания и напитков. Импорт повысился на 2,2% м/м, до $331,9 млрд, самого высокого уровня с октября 2022 г., во многом за счёт роста закупок мобильных телефонов, товаров для дома, автомобилей и запчастей.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций преодолел уровень в 3400п. по индексу Мосбиржи, что является максимумом с 21 февраля 2022 года. Прирост #IMOEX по итогам четверга составил 0,35%, достигнув 3408п. Пара USDRUB снизилась на 0,07%, до 92,24 руб., пара CNYRUB выросла на 0,02%, до 12,72 руб.
☑️ Акции Новатэка (#NVTK +1,52%) «отскочили» на новости о планах подписания правительством и компанией соглашения о развитии производства оборудования для СПГ-проектов. На реализацию данной программы власти и НОВАТЭК отправят 24,3 млрд руб.
📈 Русал (#RUAL +4,64%) вновь возглавил лидерство по темпам роста в бумагах основного индекса при поддержке растущих цен на «летучий» металл. Котировки на LME на 3-месячный фьючерс алюминия выросли за день $22, до $2451. #RUAL близок к достижению нашей целевой цены в $41. Потенциал роста составляет 5,3%.
⚡️ Акции «Россети» (#FEES +4,09%) заняли 2-е место среди лидеров акций индекса Мосбиржи. Во второй половине дня инвесторы обратили внимание на высокие финансовые результаты системообразующей госкорпорации за прошедший год. 29 марта «Россети» раскрыла данные о росте выручки по МСФО на 16,7%, до 1,38 трлн руб., EBITDA достигла 528 млрд руб. (+34,7% г/г), чистая прибыль – 161,3 млрд руб. (+21,5% г/г).
🔵 Норникель сообщил о завершении процедуры дробления акций, в результате которого 1 акция конвертирована в 100 бумаг. Возобновление торгов #GMKN на Мосбирже запланировано на 8 апреля.
📁Новости IPO. Банк России планирует расширить возможности для инвестирования пенсионных резервов в IPO. В опубликованном проекте указания ЦБ РФ предлагается смягчить критерии разрешающие участие НПФов в IPO российских эмитентов: совокупная стоимость акций, которые должны публично размещаться на организованных торгах, снижается с 50 до 3 млрд руб., а совокупное количество акций от общего объема размещения, которое может быть приобретено в состав средств пенсионных резервов фонда, увеличивается с 5% до 10%.
🏢 Мосбиржа опубликовала статистику активности частных инвесторов за март. Число физлиц, имеющих счета на площадке выросло на 1,3%, до 31,1 млн. Сделки заключали 3,9 млн частных инвесторов, их доля в торговле акциями составила 72%, облигациями 29%, на срочном рынке 55%, на спот-рынке валюты 12%. Объем вложений со стороны физлиц составил 82,2 млрд руб. (рост в 2,1 раза к марту 2023 г.). В марте 2024 года самыми популярными ценными бумагами в портфелях частных инвесторов были обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (30,2% и 7,1% соответственно), акции ЛУКОЙЛа (13,7%), Газпрома (13,3%), Яндекса (9,1%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (6,4%), акции Роснефти (6%), Норникеля (5,4%), Северстали (4,5%) и Магнита (4,3%).
🌐 Фондовые рынки США растут вместе с усилением ожиданий начала снижения fed rate этим летом: S&P прибавляет 0,69%, Nasdaq растет на 0,93%, Dow Jones – на 0,38%. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю выросло на 9 тыс., до 221 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 2,75 тыс., до 214,25 тыс. Дефицит внешнеторгового баланса США в феврале увеличился на 1,9% м/м, до $68,9 млрд, что стало новым 10-месячным максимумом. Экспорт увеличился на 2,3% м/м, до $263,0 млрд, что является максимальным объёмом за всё время ведения расчетов – выросли поставки за рубеж нефти, золота, соевых бобов, продуктов питания и напитков. Импорт повысился на 2,2% м/м, до $331,9 млрд, самого высокого уровня с октября 2022 г., во многом за счёт роста закупок мобильных телефонов, товаров для дома, автомобилей и запчастей.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил понедельник агрессивным снижением, на 2,86%, остановившись вблизи уровня 100-дневной средней, 3299п. по индексу Мосбиржи. Причиной коррекции после достижения годового пика по индексу вероятно являются не в полной мере реализовавшийся в акциях дивидендный фактор и наличие более доходных и комфортных с точки зрения риск/доходность инструментов денежного и долгового рынков. Рубль заметно укрепился перед уплатой майских налогов - пара USDRUB снизилась до 88,62 руб. (-1,01%), а пара CNYRUB до 12,18 руб. (-0,90%). 📊 Среди «голубых фишек» сравнительно меньшие потери понесли бумаги Сбербанка (#SBER -1,4%) и Лукойла (#LKOH -1,6%), в то время как Газпром (#GAZP -4,2%) и Сургутнефтегаз (#SNGS -4,99%) просели сильнее рынка. Бумаги Транснефти (#TRNFP -0,84%) оказались сравнительно устойчивыми за счет новости о том, что уже на этой неделе, 29 мая, СД компании рассмотрит рекомендацию о дивидендах за 2023 год. Наш прогноз подразумевает дивиденды на уровне 184 рубля на акцию, что предполагает 11,2% дивдоходности по текущим ценам. В нефтегазовом секторе «в плюсе» смогли закрыть день лишь акции Новатэка (#NVTK +0,84%).
📈 ЭсЭфАй (#SFIN +0,96%) также представила квартальные результаты по МСФО. В 1К24 чистая прибыль выросла до 8,1 млрд руб. (+35% г/г), общий доход операционной деятельности увеличился до 12,4 млрд руб. (+27% г/г), непроцентные доходы выросли до 3,49 млрд руб. (+18% г/г), а чистый процентный доход после расходов по ожидаемым кредитным убыткам составил 4,99 млрд руб. (+47% г/г). Активы холдинга составили 338,1 млрд руб. (+8% кв/кв). В составе консолидированной отчетности учтены показатели ключевых активов группы — ПАО ЛК Европлан и 49% доли в САО ВСК.
🏢 МТС Банк (#MBNK +0,16%) отчитался по МСФО за 1К24. Компания показала рост чистой прибыли до 3,9 млрд руб. (+34,8% г/г). Рентабельность капитала без учета субординированных облигаций выросла с 19,07% в 2023 году до 21,1% в 1К24. Отметим, что рост чистой прибыли обеспечен в основном за счет опережающего роста непроцентных доходов на 71,6%, в том числе за счет роста чистых комиссионных доходов на 68,7%. Чистые процентные доходы после расходов на резервы фактически снизились на 63,6% за счет сужения процентной маржи и роста расходов на резервы. Расходы на резервы существенно выросли на 47,8% при росте доли неработающих кредитов в кредитном портфеле до 10,1%.
☑️ СД Евротранса (#EUTR -0,22%) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 16,72 руб на акцию и за 1К24 в размере 2,5 руб на акцию. Совокупная дивидендная доходность составляет 8,66%
🌐 Американские индексы сегодня закрыты по случаю национального праздника в США Дня поминовения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил понедельник агрессивным снижением, на 2,86%, остановившись вблизи уровня 100-дневной средней, 3299п. по индексу Мосбиржи. Причиной коррекции после достижения годового пика по индексу вероятно являются не в полной мере реализовавшийся в акциях дивидендный фактор и наличие более доходных и комфортных с точки зрения риск/доходность инструментов денежного и долгового рынков. Рубль заметно укрепился перед уплатой майских налогов - пара USDRUB снизилась до 88,62 руб. (-1,01%), а пара CNYRUB до 12,18 руб. (-0,90%). 📊 Среди «голубых фишек» сравнительно меньшие потери понесли бумаги Сбербанка (#SBER -1,4%) и Лукойла (#LKOH -1,6%), в то время как Газпром (#GAZP -4,2%) и Сургутнефтегаз (#SNGS -4,99%) просели сильнее рынка. Бумаги Транснефти (#TRNFP -0,84%) оказались сравнительно устойчивыми за счет новости о том, что уже на этой неделе, 29 мая, СД компании рассмотрит рекомендацию о дивидендах за 2023 год. Наш прогноз подразумевает дивиденды на уровне 184 рубля на акцию, что предполагает 11,2% дивдоходности по текущим ценам. В нефтегазовом секторе «в плюсе» смогли закрыть день лишь акции Новатэка (#NVTK +0,84%).
📈 ЭсЭфАй (#SFIN +0,96%) также представила квартальные результаты по МСФО. В 1К24 чистая прибыль выросла до 8,1 млрд руб. (+35% г/г), общий доход операционной деятельности увеличился до 12,4 млрд руб. (+27% г/г), непроцентные доходы выросли до 3,49 млрд руб. (+18% г/г), а чистый процентный доход после расходов по ожидаемым кредитным убыткам составил 4,99 млрд руб. (+47% г/г). Активы холдинга составили 338,1 млрд руб. (+8% кв/кв). В составе консолидированной отчетности учтены показатели ключевых активов группы — ПАО ЛК Европлан и 49% доли в САО ВСК.
🏢 МТС Банк (#MBNK +0,16%) отчитался по МСФО за 1К24. Компания показала рост чистой прибыли до 3,9 млрд руб. (+34,8% г/г). Рентабельность капитала без учета субординированных облигаций выросла с 19,07% в 2023 году до 21,1% в 1К24. Отметим, что рост чистой прибыли обеспечен в основном за счет опережающего роста непроцентных доходов на 71,6%, в том числе за счет роста чистых комиссионных доходов на 68,7%. Чистые процентные доходы после расходов на резервы фактически снизились на 63,6% за счет сужения процентной маржи и роста расходов на резервы. Расходы на резервы существенно выросли на 47,8% при росте доли неработающих кредитов в кредитном портфеле до 10,1%.
☑️ СД Евротранса (#EUTR -0,22%) рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 16,72 руб на акцию и за 1К24 в размере 2,5 руб на акцию. Совокупная дивидендная доходность составляет 8,66%
🌐 Американские индексы сегодня закрыты по случаю национального праздника в США Дня поминовения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок отступил на 0,31% по индексу Мосбиржи во вторник, до 3171п. Пара USDRUB выросла к концу торгового дня на 0,62%, до 89,1 руб., а пара CNYRUB до 12,22 руб. (+0,44%). Банк России в своем регулярном «обзоре рисков финансовых рынков» объяснил укрепление рубля в мае сохранением жесткой ДКП и снижением спроса на валюту со стороны импортеров, на фоне высоких продаж валюты экспортерами ($14,9 млрд).
🟢 Сбербанк (#SBER +0,2%) опубликовал отчетность по РПБУ за 5М24. Чистая прибыль выросла до 628,4 млрд руб. (+6,7% г/г), с рентабельностью на уровне 22,5%. Чистый процентный доход вырос на 17,6% г/г до 1.04 трлн руб. Чистый комиссионный доход увеличился на 9,7% г/г до 289,8 млрд руб.
📶 Астра (#ASTR -0,01%) опубликовала результаты по МСФО за 1К24. Отгрузки увеличились до 1,89 млрд руб. (+51% г/г), выручка составила 1,85 млрд руб. (+43% г/г), EBITDA снизилась до 24 млн руб. (-95% г/г), чистая прибыль сократилась до 202 млн руб. (-66% г/г). Компания сообщила, что сейчас включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС.
📈 Новатэк (#NVTK +4%) отскочил от своих исторических минимумов. Экспорт российского СПГ за 5М24 до 13,6 млн тоннн (+6,3% г/г), при этом в Европу было отправлено 7,5 млн тонн или около 55% всего экспорта. Непосредственно на Ямал СПГ пришлось до 8,1 млн тонн (+6,6% г/г) экспорта СПГ, из которых более 80% объема было направлено в Европу. Ориентированный на Азию СПГ-завод Сахалин-2 увеличил в январе-мае экспорт на 4,6%, до 4,5 млн тонн. Также компания пополнила флот Ямала СПГ четырьмя конвенциональными танкерами — North Air, North Mountain, North Sky, North Way.
🌐 Американские рынки сегодня размещаются разнонаправленно: S&P -0,17%, Nasdaq +0,19%. Доллар прибавляет 0,3% в преддверии публикации данных по инфляции и проведения заседания ФРС. В целом, инвесторы не очень оптимистичны - в пятницу рынки ожидали снижение ставки 2 раза в этом году, тогда как сейчас фьючерсы на процентные ставки предполагают всего лишь одно снижение.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок отступил на 0,31% по индексу Мосбиржи во вторник, до 3171п. Пара USDRUB выросла к концу торгового дня на 0,62%, до 89,1 руб., а пара CNYRUB до 12,22 руб. (+0,44%). Банк России в своем регулярном «обзоре рисков финансовых рынков» объяснил укрепление рубля в мае сохранением жесткой ДКП и снижением спроса на валюту со стороны импортеров, на фоне высоких продаж валюты экспортерами ($14,9 млрд).
🟢 Сбербанк (#SBER +0,2%) опубликовал отчетность по РПБУ за 5М24. Чистая прибыль выросла до 628,4 млрд руб. (+6,7% г/г), с рентабельностью на уровне 22,5%. Чистый процентный доход вырос на 17,6% г/г до 1.04 трлн руб. Чистый комиссионный доход увеличился на 9,7% г/г до 289,8 млрд руб.
📶 Астра (#ASTR -0,01%) опубликовала результаты по МСФО за 1К24. Отгрузки увеличились до 1,89 млрд руб. (+51% г/г), выручка составила 1,85 млрд руб. (+43% г/г), EBITDA снизилась до 24 млн руб. (-95% г/г), чистая прибыль сократилась до 202 млн руб. (-66% г/г). Компания сообщила, что сейчас включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС.
📈 Новатэк (#NVTK +4%) отскочил от своих исторических минимумов. Экспорт российского СПГ за 5М24 до 13,6 млн тоннн (+6,3% г/г), при этом в Европу было отправлено 7,5 млн тонн или около 55% всего экспорта. Непосредственно на Ямал СПГ пришлось до 8,1 млн тонн (+6,6% г/г) экспорта СПГ, из которых более 80% объема было направлено в Европу. Ориентированный на Азию СПГ-завод Сахалин-2 увеличил в январе-мае экспорт на 4,6%, до 4,5 млн тонн. Также компания пополнила флот Ямала СПГ четырьмя конвенциональными танкерами — North Air, North Mountain, North Sky, North Way.
🌐 Американские рынки сегодня размещаются разнонаправленно: S&P -0,17%, Nasdaq +0,19%. Доллар прибавляет 0,3% в преддверии публикации данных по инфляции и проведения заседания ФРС. В целом, инвесторы не очень оптимистичны - в пятницу рынки ожидали снижение ставки 2 раза в этом году, тогда как сейчас фьючерсы на процентные ставки предполагают всего лишь одно снижение.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок, протестировав в первые часы торгов уровень 3032п. по индексу Мосбиржи, завершил основные торги в символическом плюсе, на уровне 3172п. (+0,02%). OFAC в среду расширил перечень физических и юридических лиц, подпадающих под санкции США. В новом санкционном пакете среди прочих компаний оказались Московская биржа, НКЦ, компании ТЭКа, финансовой и угольной отрасли. Пара CNYRUB TOM снизилась до 12,22 руб. (-0,04%). Биржевые торги долларом и евро были сегодня прекращены из-за новых санкций. Банк России на основе внебиржевых торгов установил курс доллара на уровне 88,21 руб.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,24%) представила некоторые операционные результаты за 5М24г. Объем продаж вырос до 132,5 млрд руб. (+66% г/г), при этом средняя цена квадратного метра выросла до 218,2 тыс. руб. (+24% г/г).
📈 В лидерах роста по индексу оказались акции ПИКа (#PIKK +3,7%). Банк ВТБ открыл застройщику кредитную линию на 15 лет в размере 257 млрд. руб. для реорганизации нескольких промзон рядом со станциями метро «Варшавская» и «Каширская». Девелопер намерен возвести 2 млн кв. м недвижимости, которые включают в себя 51 жилой корпус, а также объекты инфраструктуры. Ввести комплекс в эксплуатацию планируется к 2039 г.
📉 Акции Новатэка (#NVTK -2,5%) и Совкомфлота (#FLOT -2,4%) снижались, т.к. по санкции попали СПГ-танкеры для «Арктик СПГ-2», а также будущие СПГ-проекты НОВАТЭКа: «Мурманск СПГ», «Обский ГХК», «Арктик СПГ-1» и «Арктик СПГ-3». Кроме того, в ЕС выступили с инициативой внести в санкционный список непосредственно компанию «Совкомфлот»
🌐Американские рынки прибавляют в четверг: S&P в моменте +0,09%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей по итогам мая оказался лучше ожиданий рынка. PPI замедлился до 2,2% г/г (пред. 2,3%), тогда как аналитики ожидали роста на 2,5%, за месяц зафиксирована производственная дефляция на уровне 0,2% (ожид. +0,1%, пред. 0,5%). Вместе с тем порадовало и число первичных заявок по безработице, которое выросло до 242 тыс. по сравнению с 229 тыс. неделей ранее. Тем не менее, неплохие данные по PPI и рынку труда "погоды не сделают" после вчерашнего заседания ФРС - прогнозы говорят всего лишь об одном снижении ставки в этом году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок, протестировав в первые часы торгов уровень 3032п. по индексу Мосбиржи, завершил основные торги в символическом плюсе, на уровне 3172п. (+0,02%). OFAC в среду расширил перечень физических и юридических лиц, подпадающих под санкции США. В новом санкционном пакете среди прочих компаний оказались Московская биржа, НКЦ, компании ТЭКа, финансовой и угольной отрасли. Пара CNYRUB TOM снизилась до 12,22 руб. (-0,04%). Биржевые торги долларом и евро были сегодня прекращены из-за новых санкций. Банк России на основе внебиржевых торгов установил курс доллара на уровне 88,21 руб.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,24%) представила некоторые операционные результаты за 5М24г. Объем продаж вырос до 132,5 млрд руб. (+66% г/г), при этом средняя цена квадратного метра выросла до 218,2 тыс. руб. (+24% г/г).
📈 В лидерах роста по индексу оказались акции ПИКа (#PIKK +3,7%). Банк ВТБ открыл застройщику кредитную линию на 15 лет в размере 257 млрд. руб. для реорганизации нескольких промзон рядом со станциями метро «Варшавская» и «Каширская». Девелопер намерен возвести 2 млн кв. м недвижимости, которые включают в себя 51 жилой корпус, а также объекты инфраструктуры. Ввести комплекс в эксплуатацию планируется к 2039 г.
📉 Акции Новатэка (#NVTK -2,5%) и Совкомфлота (#FLOT -2,4%) снижались, т.к. по санкции попали СПГ-танкеры для «Арктик СПГ-2», а также будущие СПГ-проекты НОВАТЭКа: «Мурманск СПГ», «Обский ГХК», «Арктик СПГ-1» и «Арктик СПГ-3». Кроме того, в ЕС выступили с инициативой внести в санкционный список непосредственно компанию «Совкомфлот»
🌐Американские рынки прибавляют в четверг: S&P в моменте +0,09%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей по итогам мая оказался лучше ожиданий рынка. PPI замедлился до 2,2% г/г (пред. 2,3%), тогда как аналитики ожидали роста на 2,5%, за месяц зафиксирована производственная дефляция на уровне 0,2% (ожид. +0,1%, пред. 0,5%). Вместе с тем порадовало и число первичных заявок по безработице, которое выросло до 242 тыс. по сравнению с 229 тыс. неделей ранее. Тем не менее, неплохие данные по PPI и рынку труда "погоды не сделают" после вчерашнего заседания ФРС - прогнозы говорят всего лишь об одном снижении ставки в этом году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций завершает неделю ростом на 1,2% по индексу Мосбиржи, но пока не в силах уверенно закрепиться выше 3150п. Нефтегазовый сектор (+1,01%) показал наилучшие результаты по итогам основной торговой сессии в пятницу за счет восстановления цен на Brent к $85 и утверждения дивидендов акционерами крупных нефтяных компаний: Сургутнефтегаза (#SNGS +5,0%; #SNGSP +1,1%), Башнефти (BANE +0,4%; BANEP +2,2%). Пара CNYRUB выросла на 1,82%, до 11,736 руб. Курс доллара с 29.06 установлен на уровне 85,748 руб. (+0,9%).
📈 Акции Новатэка (#NVTK +2,7%) восстанавливаются на положительных корпоративных новостях. Компания, вопреки санкционному давлению, продолжает реализовывать проект «Арктик-СПГ 2» - закладка второй очереди проекта начнется 23-25 июля. Также флот компании, по данным западных СМИ, пополнился четырьмя судами-газовозами ледового класса, которые помогут компании с перевозкой СПГ первой очереди Арктик-СПГ 2».
🔵 ВТБ (#VTBR -0,63%) отчитался за 5М24 по МСФО. Чистая прибыль в мае составила 30 млрд руб. (-7,7% г/г), а с начала года - 233,4 млрд руб. (-3,2% г/г), чистые процентные доходы в мае снизились до 45,4 млрд руб. (-32,6% г/г), с начала года - 244,1 млрд руб. (-22,4% г/г). Председатель правления банка сообщил, что ВТБ финализировал сделку по продаже заблокированных активов и ее вклад в чистую прибыль в июне составит 16 млрд руб.
🌐 Американские индексы закрывают неделю на позитивной ноте: S&P 0,59% Nasdaq +0.61%. Рынки позитивно отреагировали на замедление инфляции, что повышает вероятность начала цикла смягчения ДКП, Индекс PCE (ценовой индекс расходов на личное потребление) не изменился за месяц (пред. 0,3% м/м), в годовом выражении замедлился до 2,6% г/г (пред. 2,7% г/г). Базовый PCE изменился в рамках ожиданий рынка - +0,1% м/м (пред. 0,3% м/м) и +2,6% г/г (пред. +2,7%). Вместе с тем снизились и инфляционные ожидания населения - на годовом горизонте до 3,0% по сравнению с 3,3%. На 5-ти летнем горизонте инфляционные ожидания остались на прежнем уровне - 3,0%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций завершает неделю ростом на 1,2% по индексу Мосбиржи, но пока не в силах уверенно закрепиться выше 3150п. Нефтегазовый сектор (+1,01%) показал наилучшие результаты по итогам основной торговой сессии в пятницу за счет восстановления цен на Brent к $85 и утверждения дивидендов акционерами крупных нефтяных компаний: Сургутнефтегаза (#SNGS +5,0%; #SNGSP +1,1%), Башнефти (BANE +0,4%; BANEP +2,2%). Пара CNYRUB выросла на 1,82%, до 11,736 руб. Курс доллара с 29.06 установлен на уровне 85,748 руб. (+0,9%).
📈 Акции Новатэка (#NVTK +2,7%) восстанавливаются на положительных корпоративных новостях. Компания, вопреки санкционному давлению, продолжает реализовывать проект «Арктик-СПГ 2» - закладка второй очереди проекта начнется 23-25 июля. Также флот компании, по данным западных СМИ, пополнился четырьмя судами-газовозами ледового класса, которые помогут компании с перевозкой СПГ первой очереди Арктик-СПГ 2».
🔵 ВТБ (#VTBR -0,63%) отчитался за 5М24 по МСФО. Чистая прибыль в мае составила 30 млрд руб. (-7,7% г/г), а с начала года - 233,4 млрд руб. (-3,2% г/г), чистые процентные доходы в мае снизились до 45,4 млрд руб. (-32,6% г/г), с начала года - 244,1 млрд руб. (-22,4% г/г). Председатель правления банка сообщил, что ВТБ финализировал сделку по продаже заблокированных активов и ее вклад в чистую прибыль в июне составит 16 млрд руб.
🌐 Американские индексы закрывают неделю на позитивной ноте: S&P 0,59% Nasdaq +0.61%. Рынки позитивно отреагировали на замедление инфляции, что повышает вероятность начала цикла смягчения ДКП, Индекс PCE (ценовой индекс расходов на личное потребление) не изменился за месяц (пред. 0,3% м/м), в годовом выражении замедлился до 2,6% г/г (пред. 2,7% г/г). Базовый PCE изменился в рамках ожиданий рынка - +0,1% м/м (пред. 0,3% м/м) и +2,6% г/г (пред. +2,7%). Вместе с тем снизились и инфляционные ожидания населения - на годовом горизонте до 3,0% по сравнению с 3,3%. На 5-ти летнем горизонте инфляционные ожидания остались на прежнем уровне - 3,0%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Подъем на российском рынке акций продолжился во вторник. Индекс Мосбиржи прибавил 0,98%, закрепившись выше 3217п. Драйверами роста продолжают оставаться бумаги российских «газовых» компаний Газпрома (#GAZP +4,3%) и Новатэка (#NVTK +3,6%), торговый оборот в которых превысил 21 млрд руб. или 30% от всех заключенных сделок в индексе. Интерес к бумагам возвращается благодаря положительному корпоративному и отраслевому новостному фону, в то время как потенциал восстановления котировок превышает уже реализовавшиеся риски. Конъюнктура на мировых товарных рынках и динамика курса рубля также благоволит бумагам российских экспортеров. В то же время отметим, что оптимизм пока затронул лишь часть «голубых фишек» - снижение по итогам дня показали 21 из 49 акций основного индекса Мосбиржи.
Пара CNYRUB снизилась на 0,5%, до 11,81 руб. Курс доллара на 03.07 установлен на уровне 87,9921 руб. (+0,7%).
🏢 Московская биржа (#MOEX +2,53%) подвела итоги торгов в июне. Объем торгов сократился до 114,6 трлн. руб. после 126,7 трлн. руб. по итогам мая и 97,3 трлн руб. в июне 2023 года. Объем торгов на фондовом рынке в июне составил 3,9 трлн. руб., из них 2,3 трлн. руб. (+21% г/г) — акциями и 1,6 трлн. (+33% г/г) — облигациями. Наша целевая цена по акциям Мосбиржи на ближайшие 12 месяцев составляет 292,4 руб. (Потенциал роста +22,8%)
🔵 Акционеры Русгидро (#HYDR +0,17%) не сумели принять решения по дивидендам, ввиду отсутствия директивы от основного совладельца – государства. Ранее совет директоров рекомендовал либо не выплачивать дивиденды за 2023 г., либо выплатить 0,0779 руб. на акцию.
🌐 Американские индексы S&P +0,15%, Nasdaq +0,31%. По итогам мая число открытых вакансий в США неожиданно выросло на 221 тыс., до 8,14 млн при ожиданиях в 7,96 млн, однако число увольнений увеличилось - на 112 тыс. до 1,65 млн. Весьма противоречивая статистика. Дж. Пауэлл. выступая сегодня на конференции по ДКП, не стал менять риторику последних недель, еще раз подчеркнув, что необходимо больше данных, чтобы приступить к снижению ставки ФРС. «Учитывая силу экономики США, мы может подойти к этому вопросу осторожно» - сказал глава ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Подъем на российском рынке акций продолжился во вторник. Индекс Мосбиржи прибавил 0,98%, закрепившись выше 3217п. Драйверами роста продолжают оставаться бумаги российских «газовых» компаний Газпрома (#GAZP +4,3%) и Новатэка (#NVTK +3,6%), торговый оборот в которых превысил 21 млрд руб. или 30% от всех заключенных сделок в индексе. Интерес к бумагам возвращается благодаря положительному корпоративному и отраслевому новостному фону, в то время как потенциал восстановления котировок превышает уже реализовавшиеся риски. Конъюнктура на мировых товарных рынках и динамика курса рубля также благоволит бумагам российских экспортеров. В то же время отметим, что оптимизм пока затронул лишь часть «голубых фишек» - снижение по итогам дня показали 21 из 49 акций основного индекса Мосбиржи.
Пара CNYRUB снизилась на 0,5%, до 11,81 руб. Курс доллара на 03.07 установлен на уровне 87,9921 руб. (+0,7%).
🏢 Московская биржа (#MOEX +2,53%) подвела итоги торгов в июне. Объем торгов сократился до 114,6 трлн. руб. после 126,7 трлн. руб. по итогам мая и 97,3 трлн руб. в июне 2023 года. Объем торгов на фондовом рынке в июне составил 3,9 трлн. руб., из них 2,3 трлн. руб. (+21% г/г) — акциями и 1,6 трлн. (+33% г/г) — облигациями. Наша целевая цена по акциям Мосбиржи на ближайшие 12 месяцев составляет 292,4 руб. (Потенциал роста +22,8%)
🔵 Акционеры Русгидро (#HYDR +0,17%) не сумели принять решения по дивидендам, ввиду отсутствия директивы от основного совладельца – государства. Ранее совет директоров рекомендовал либо не выплачивать дивиденды за 2023 г., либо выплатить 0,0779 руб. на акцию.
🌐 Американские индексы S&P +0,15%, Nasdaq +0,31%. По итогам мая число открытых вакансий в США неожиданно выросло на 221 тыс., до 8,14 млн при ожиданиях в 7,96 млн, однако число увольнений увеличилось - на 112 тыс. до 1,65 млн. Весьма противоречивая статистика. Дж. Пауэлл. выступая сегодня на конференции по ДКП, не стал менять риторику последних недель, еще раз подчеркнув, что необходимо больше данных, чтобы приступить к снижению ставки ФРС. «Учитывая силу экономики США, мы может подойти к этому вопросу осторожно» - сказал глава ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил снижение в понедельник. На фоне дивидендных отсечек крупнейших компаний, а также до решения ЦБ по ставке инвесторы не решаются перейти к покупкам. Индекс завершил основные торги на уровне 2913п., снизившись на 2,01% к пятнице.
Пара CNYRUB выросла на 0,58%, до 12,04 руб. Банк повысил официальный курс доллара на 16 июля до 87,8077 руб. (+0,07%).
✅ Группа Русагро (#AGRO -3,26%) в минувшую пятницу была включена правительством в число экономически значимых организаций, что открывает перспективу принудительной редомициляции и возможным дивидендным выплатам.
☑️ Новатэк (#NVTK -1,93%) в условиях санкционных ограничений опубликовал позитивные операционные результаты за 1П24. Добыча углеводородов выросла на 2,7% г/г, до 330,7 млн бнэ, реализация газа, включая СПГ снизилась лишь на 3,3% г/г, до 39,3 млрд куб. м, а реализация жидких углеводородов выросла на 7% г/г, до 8,3 млн т.
🟡 Группа Селигдар (#SELG -2,74%) также представила высокие производственные результаты за 1П24. Производство золота выросло на 7% г/г, до 2894 кг, олова снизилось на 14% г/г, до 1 223 т, меди увеличилось на 67%, до 949 т. Выручка от продажи металлов составило 20,8 млрд руб. (+3% г/г).
🌐 Американские индексы торгуются в плюсе: S&P +0,48%, Nasdaq 0,54%. В лидерах роста компании финансового (+1,4%) и энергетического (+2,1%) секторов. Индекс производственной активности NY Empire State снизился до -6,6п. в июле, что оказалось ниже ожиданий рынка (-6п.). Участники торгов продолжают делать ставку на то, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре с вероятностью 94%. Тем временем сезон отчетности в самом разгаре: Goldman Sachs показал высокие результаты за 2К24 как по прибыли ($3,04 млрд или $8,62 на акцию против прогноза в $8,34 на акцию), так и по выручке ($12,73 млрд против оценки в $12,46 млрд.), BlackRock отчитался о рекордном объеме активов под управлением во 2К24 – $10,65 трлн. Результат был достигнут благодаря росту стоимости активов клиентов и вливанию средств инвесторов в ETF-фонды компании. За квартал BlackRock зафиксировала общий чистый приток средств в размере $81,57 млрд, что выше $80,16 млрд годом ранее. Общий доход BlackRock подскочил на 8% до $4,81 млрд. Чистая прибыль выросла до $1,50 млрд, или $9,99 на акцию, за 2К24, после $1,37 млрд, или $9,06 на акцию, во 2К23.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжил снижение в понедельник. На фоне дивидендных отсечек крупнейших компаний, а также до решения ЦБ по ставке инвесторы не решаются перейти к покупкам. Индекс завершил основные торги на уровне 2913п., снизившись на 2,01% к пятнице.
Пара CNYRUB выросла на 0,58%, до 12,04 руб. Банк повысил официальный курс доллара на 16 июля до 87,8077 руб. (+0,07%).
✅ Группа Русагро (#AGRO -3,26%) в минувшую пятницу была включена правительством в число экономически значимых организаций, что открывает перспективу принудительной редомициляции и возможным дивидендным выплатам.
☑️ Новатэк (#NVTK -1,93%) в условиях санкционных ограничений опубликовал позитивные операционные результаты за 1П24. Добыча углеводородов выросла на 2,7% г/г, до 330,7 млн бнэ, реализация газа, включая СПГ снизилась лишь на 3,3% г/г, до 39,3 млрд куб. м, а реализация жидких углеводородов выросла на 7% г/г, до 8,3 млн т.
🟡 Группа Селигдар (#SELG -2,74%) также представила высокие производственные результаты за 1П24. Производство золота выросло на 7% г/г, до 2894 кг, олова снизилось на 14% г/г, до 1 223 т, меди увеличилось на 67%, до 949 т. Выручка от продажи металлов составило 20,8 млрд руб. (+3% г/г).
🌐 Американские индексы торгуются в плюсе: S&P +0,48%, Nasdaq 0,54%. В лидерах роста компании финансового (+1,4%) и энергетического (+2,1%) секторов. Индекс производственной активности NY Empire State снизился до -6,6п. в июле, что оказалось ниже ожиданий рынка (-6п.). Участники торгов продолжают делать ставку на то, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре с вероятностью 94%. Тем временем сезон отчетности в самом разгаре: Goldman Sachs показал высокие результаты за 2К24 как по прибыли ($3,04 млрд или $8,62 на акцию против прогноза в $8,34 на акцию), так и по выручке ($12,73 млрд против оценки в $12,46 млрд.), BlackRock отчитался о рекордном объеме активов под управлением во 2К24 – $10,65 трлн. Результат был достигнут благодаря росту стоимости активов клиентов и вливанию средств инвесторов в ETF-фонды компании. За квартал BlackRock зафиксировала общий чистый приток средств в размере $81,57 млрд, что выше $80,16 млрд годом ранее. Общий доход BlackRock подскочил на 8% до $4,81 млрд. Чистая прибыль выросла до $1,50 млрд, или $9,99 на акцию, за 2К24, после $1,37 млрд, или $9,06 на акцию, во 2К23.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Отсутствие негативных новостей позволило рынку акций продолжить восстановление в среду. В лидерах роста оказались наиболее весомые бумаги индекса – бумаги Сбера (#SBER +0,72%), Газпрома (#GAZP +1,97%) и Норильского никеля (#GMKN +2,75%). Основная торговая сессия завершилась ростом до 3052п. (+0,78%) по индексу Мосбиржи. Рубль продолжает укрепляться по мере приближения заседания ЦБ и периода налоговых выплат. Пара CNYRUB снизилась на 0,73%, до 11,81 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 25 июля до 86,55 руб. (-0,86%).
✅ Новатэк (#NVTK -0,24%) опубликовал сильные результаты за 1П2024. Объем добычи углеводородов за полугодие увеличился год к году на 2,7%, до 330,7 млн бнэ. Среднесуточная добыча также выросла год к году с 1,78 млн бнэ до 1,82 млн бнэ. Стоимость природного газа в долларах и объем добычи почти не изменились. В то же время более слабый курс рубля относительно аналогичного периода прошлого года позволил вырасти показателям отчета о прибылях и убытках. Выручка увеличилась на 16,9%, до 752 млрд руб. Показатель нормализованной EBITDA вырос на 15,6%, до 481 млрд руб. Рентабельность EBITDA за полугодие снизилась до 63,9% с 64,6% за 1П23. Рост НДПИ до 109 млрд руб. отразился на повышении операционных расходов на 14% — до 571,7 млрд руб. Чистая прибыль за 1П24 выросла в 2,2 раза, до 342 млрд руб. С учетом обязательств по аренде чистый долг составил 229 млрд руб. Операционный поток составил 182,4 млрд руб., CAPEX - 122 млрд руб. (+15,7% г/г). FCF снизился по итогам полугодия 60,4 млрд руб. (-23% г/г). Наша целевая цена по #NVTK на ближайшие 12 месяцев составляет 1478 руб. (+36% от текущей цены)
📉 Акции МКПАО «Яндекс» (#YDEX) открывшись с уровня 4 542 руб., снизились в первый день торгов на 9,5%, до 4 111,5 руб. Во вторник, 30 июля, компания опубликует МСФО за I полугодие текущего года.
☑️ IPO Согласно сообщению Мосбиржи - акции «Кифа» будут допущены к торгам с 8 августа под тикером QIFA.
📊 Потребительская инфляция с 16 по 22 июля. Темпы роста цен за неделю сохранились на уровне 0,11% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,15% до 9,07%.
🌐 Американские индексы в среду существенно снижаются - инвесторы разочарованы отчетами компаний (Alphabet, Visa, Tesla), которые были опубликованы вчера уже после закрытия торгов. Индекс S&P снижается 1,7%, Nasdaq теряет существенные 2,9%. Отчитавшийся вчера Alphabet теряет 4,6%, Visa - 4,08%, тогда как бумаги Tesla пикируют на 10,9%, потянув за собой другие компании из ИТ сектора. В частности, прибыль Tesla по итогам 2 кв. 2024 г. снизилась на 45%, тогда как выручка выросла всего на 2%, Давление на чистую прибыль оказывает усилившаяся конкуренция на рынке электромобилей, которая "заставляет" Tesla снижать цены на автомобили, чтобы поддержать рост продаж. Однако вторая сторона медали такой политики - снижение рентабельности. Макростатистика: сегодня был опубликован Индекс PMI в секторе услуг и производственном секторе от S&P Global. В секторе услуг ситуация остается стабильной - PMI вырос до 56,0 по сравнению с 55,3 п. месяцем ранее, тогда как в производственном секторе по итогам июля зафиксировано сжатие - индекс PMI снизился до 49,5 п. по сравнению с 51,6 п. в июне.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Отсутствие негативных новостей позволило рынку акций продолжить восстановление в среду. В лидерах роста оказались наиболее весомые бумаги индекса – бумаги Сбера (#SBER +0,72%), Газпрома (#GAZP +1,97%) и Норильского никеля (#GMKN +2,75%). Основная торговая сессия завершилась ростом до 3052п. (+0,78%) по индексу Мосбиржи. Рубль продолжает укрепляться по мере приближения заседания ЦБ и периода налоговых выплат. Пара CNYRUB снизилась на 0,73%, до 11,81 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 25 июля до 86,55 руб. (-0,86%).
✅ Новатэк (#NVTK -0,24%) опубликовал сильные результаты за 1П2024. Объем добычи углеводородов за полугодие увеличился год к году на 2,7%, до 330,7 млн бнэ. Среднесуточная добыча также выросла год к году с 1,78 млн бнэ до 1,82 млн бнэ. Стоимость природного газа в долларах и объем добычи почти не изменились. В то же время более слабый курс рубля относительно аналогичного периода прошлого года позволил вырасти показателям отчета о прибылях и убытках. Выручка увеличилась на 16,9%, до 752 млрд руб. Показатель нормализованной EBITDA вырос на 15,6%, до 481 млрд руб. Рентабельность EBITDA за полугодие снизилась до 63,9% с 64,6% за 1П23. Рост НДПИ до 109 млрд руб. отразился на повышении операционных расходов на 14% — до 571,7 млрд руб. Чистая прибыль за 1П24 выросла в 2,2 раза, до 342 млрд руб. С учетом обязательств по аренде чистый долг составил 229 млрд руб. Операционный поток составил 182,4 млрд руб., CAPEX - 122 млрд руб. (+15,7% г/г). FCF снизился по итогам полугодия 60,4 млрд руб. (-23% г/г). Наша целевая цена по #NVTK на ближайшие 12 месяцев составляет 1478 руб. (+36% от текущей цены)
📉 Акции МКПАО «Яндекс» (#YDEX) открывшись с уровня 4 542 руб., снизились в первый день торгов на 9,5%, до 4 111,5 руб. Во вторник, 30 июля, компания опубликует МСФО за I полугодие текущего года.
☑️ IPO Согласно сообщению Мосбиржи - акции «Кифа» будут допущены к торгам с 8 августа под тикером QIFA.
📊 Потребительская инфляция с 16 по 22 июля. Темпы роста цен за неделю сохранились на уровне 0,11% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,15% до 9,07%.
🌐 Американские индексы в среду существенно снижаются - инвесторы разочарованы отчетами компаний (Alphabet, Visa, Tesla), которые были опубликованы вчера уже после закрытия торгов. Индекс S&P снижается 1,7%, Nasdaq теряет существенные 2,9%. Отчитавшийся вчера Alphabet теряет 4,6%, Visa - 4,08%, тогда как бумаги Tesla пикируют на 10,9%, потянув за собой другие компании из ИТ сектора. В частности, прибыль Tesla по итогам 2 кв. 2024 г. снизилась на 45%, тогда как выручка выросла всего на 2%, Давление на чистую прибыль оказывает усилившаяся конкуренция на рынке электромобилей, которая "заставляет" Tesla снижать цены на автомобили, чтобы поддержать рост продаж. Однако вторая сторона медали такой политики - снижение рентабельности. Макростатистика: сегодня был опубликован Индекс PMI в секторе услуг и производственном секторе от S&P Global. В секторе услуг ситуация остается стабильной - PMI вырос до 56,0 по сравнению с 55,3 п. месяцем ранее, тогда как в производственном секторе по итогам июля зафиксировано сжатие - индекс PMI снизился до 49,5 п. по сравнению с 51,6 п. в июне.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Уверенное снижение возобновилось на рынке акций в четверг. Индекс Мосбиржи отступил к новому минимуму, до 2726п. (-1,5%). Лишь 2 бумаги входящих в индекс смогли показать положительный результат по итогам основной сессии – Мосбиржа (#MOEX +0,39%), Лукойл (#LKOH +1,91%). В аутсайдерах ожидаемо оказались бумаги Мечела (#MTLR -7,3%; #MTLRP -7,1%). Рост себестоимости и финансовых расходов негативно отразился на финансовых результатах Холдинга - EBITDA за полугодие сократилась на 18%, до 32,8 млрд руб., а чистый убыток составил 16,7 млрд руб. Акции Новатэка (#NVTK -4,6%) также в лидерах по снижению. Компания, по данным СМИ, перенесла на более поздний срок запуск 3-й линии завода «Арктик СПГ-2». МТС (#MTSS -3,8%) по итогам 2К24 показала рост выручки на 5,9% кв/кв, до 171 млрд. руб., OIBDA на 10,4% кв/кв, до 65,4 млрд руб. при марже показателя 38,2%. Чистая прибыль компании снизилась на 64% кв/кв, до 7,2 млрд руб. При этом долговой показатель Чистый долг/OIBDA сократился до комфортных 1,8х. Сокращение чистой прибыли объясняется давлением высоких капитальных и процентных расходов. СД Инарктики (#AQUA -2,3%) рекомендовал выплатить дивиденды в размере 10 руб. на акцию, дивидендная доходность выплаты составит 1,4%. Дата закрытия реестра — 6 октября.
Пара CNYRUB снизилась на 2,07%, до 11,84 руб. Банк России снизил официальный курс доллара США на 23 августа до 91,2881 руб. (-0,4%).
🌐 Американские рынки снижаются (S&P на 0,60%, Nasdaq на 1,0%), т.к. растущая доходность казначейских облигаций оказала давление на акции в преддверии пятничного выступления председателя Пауэлла в Джексон-Хоуле. 7 из 11 основных секторов S&P торговались с понижением, при этом наибольшую устойчивость показывают акции в секторе недвижимости, финансах и энергетике. Число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло больше, чем ожидалось - до 232 000 за неделю, закончившуюся 17 августа, немного превысив ожидания и достигнув трехнедельного максимума. Среднее значение показателя за 4 недели снизилось с 236,75 тыс. до 236 тыс. PMI сектора услуг за август вырос до 55,2п. с 55п., в производственном секторе снизилось до 48п. с 49,6п. Композитный PMI снизился до 54,1п. с 54,3п., оказавшись лучше прогноза в 53,2п. Представители ФРС в четверг высказались в поддержку снижения процентных ставок в США в сентябре. Глава ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что «нам нужно начать этот процесс снижения ставок». Глава ФРС Бостона Коллинз также заявила о своей вероятной поддержке снижения процентной ставки на заседании FOMC в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Уверенное снижение возобновилось на рынке акций в четверг. Индекс Мосбиржи отступил к новому минимуму, до 2726п. (-1,5%). Лишь 2 бумаги входящих в индекс смогли показать положительный результат по итогам основной сессии – Мосбиржа (#MOEX +0,39%), Лукойл (#LKOH +1,91%). В аутсайдерах ожидаемо оказались бумаги Мечела (#MTLR -7,3%; #MTLRP -7,1%). Рост себестоимости и финансовых расходов негативно отразился на финансовых результатах Холдинга - EBITDA за полугодие сократилась на 18%, до 32,8 млрд руб., а чистый убыток составил 16,7 млрд руб. Акции Новатэка (#NVTK -4,6%) также в лидерах по снижению. Компания, по данным СМИ, перенесла на более поздний срок запуск 3-й линии завода «Арктик СПГ-2». МТС (#MTSS -3,8%) по итогам 2К24 показала рост выручки на 5,9% кв/кв, до 171 млрд. руб., OIBDA на 10,4% кв/кв, до 65,4 млрд руб. при марже показателя 38,2%. Чистая прибыль компании снизилась на 64% кв/кв, до 7,2 млрд руб. При этом долговой показатель Чистый долг/OIBDA сократился до комфортных 1,8х. Сокращение чистой прибыли объясняется давлением высоких капитальных и процентных расходов. СД Инарктики (#AQUA -2,3%) рекомендовал выплатить дивиденды в размере 10 руб. на акцию, дивидендная доходность выплаты составит 1,4%. Дата закрытия реестра — 6 октября.
Пара CNYRUB снизилась на 2,07%, до 11,84 руб. Банк России снизил официальный курс доллара США на 23 августа до 91,2881 руб. (-0,4%).
🌐 Американские рынки снижаются (S&P на 0,60%, Nasdaq на 1,0%), т.к. растущая доходность казначейских облигаций оказала давление на акции в преддверии пятничного выступления председателя Пауэлла в Джексон-Хоуле. 7 из 11 основных секторов S&P торговались с понижением, при этом наибольшую устойчивость показывают акции в секторе недвижимости, финансах и энергетике. Число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло больше, чем ожидалось - до 232 000 за неделю, закончившуюся 17 августа, немного превысив ожидания и достигнув трехнедельного максимума. Среднее значение показателя за 4 недели снизилось с 236,75 тыс. до 236 тыс. PMI сектора услуг за август вырос до 55,2п. с 55п., в производственном секторе снизилось до 48п. с 49,6п. Композитный PMI снизился до 54,1п. с 54,3п., оказавшись лучше прогноза в 53,2п. Представители ФРС в четверг высказались в поддержку снижения процентных ставок в США в сентябре. Глава ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что «нам нужно начать этот процесс снижения ставок». Глава ФРС Бостона Коллинз также заявила о своей вероятной поддержке снижения процентной ставки на заседании FOMC в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺📉 Продажи на российском рынке акций, преобладавшие в первую половину дня,получили новый импульс вечером, после объявления новых санкций со стороны США в отношении широкого круга российских компаний. Индекс Мосбиржи снижается восьмой день подряд, до 2662п. (-5,9% за неделю, -2,32% в пятницу), при этом отступление,вероятно,продолжится и на следующей неделе. Полагаем, что дорога к уровню в 2600п. по основному индексу уже открыта. В обновленный санкционный список попали порядка 400 физических и юридических лиц, включая Мечел (#MTLR -10,6%; #MTLRP -9,8%), Распадская (#RASP -2,8%), Евраз, Novatek China (#NVTK -4,3%), дочки Норникеля (#GMKN -5,9%), Диасофт (#DIAS +0,08%) и др.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 11,841руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 24 августа до 91,6012руб. (+0,34%).
🔵 Норникель (#GMKN -5,9%), принимая во внимание слабость конъюнктуры на мировых рынках цветных металлов, представил нейтральные результаты за 1-е полугодие по МСФО. Выручка сократилась до $5,61 млрд (-22% г/г). EBITDA снизилась до $2,35 млрд (-30% г/г), а рентабельность показателя уменьшилась на 5 п.п., до 42%. Чистая прибыль составила $829 млн (-23% г/г) на фоне снижения доходов, выплаты экспортных пошлин и роста процентных расходов. CAPEX снизился на треть, до $1 млрд. FCF сократился до $0,5 млрд в 1П24 против $1,3 млрд в 1П23. При этом долг компании вырос на 24% г/г, до $10,1 млрд, а коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1,7х.Компания подтвердила прогнозы по профициту никеля в 24-25 гг на уровне 100 тысяч тонн и дефициту палладия на 400 тысяч унций.
🏗️ Девелопер Эталон (-2,3%) опубликовал операционные результаты за июль, первый месяц без ипотеки с господдержкой. Объем заключенных контрактов достиг рекордных для июля 12,2 млрд руб. (+52% г/г), объем денежных поступлений составил 8,5 млрд руб., продажи в натуральном выражении составили 43,4 тыс. кв. м.
🌐 Американские рынки перешли к росту после сигнала главы ФРС о намерении перейти к смягчению денежно-кредитной политики уже в сентябре - S&P растет на 0,60%, Nasdaq на 0,55%. На ежегодной экономической конференции в Джексон-Хоуле Пауэлл заявил, что «пришло время» снижать процентные ставки, сославшись на риски на рынке труда и приближение инфляции к целевому показателю ФРС в 2%. Опубликованный ранее протокол июльского заседания ФРС также показал, что большинство членов FOMC готовы рассмотреть возможность снижения ставок в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺📉 Продажи на российском рынке акций, преобладавшие в первую половину дня,получили новый импульс вечером, после объявления новых санкций со стороны США в отношении широкого круга российских компаний. Индекс Мосбиржи снижается восьмой день подряд, до 2662п. (-5,9% за неделю, -2,32% в пятницу), при этом отступление,вероятно,продолжится и на следующей неделе. Полагаем, что дорога к уровню в 2600п. по основному индексу уже открыта. В обновленный санкционный список попали порядка 400 физических и юридических лиц, включая Мечел (#MTLR -10,6%; #MTLRP -9,8%), Распадская (#RASP -2,8%), Евраз, Novatek China (#NVTK -4,3%), дочки Норникеля (#GMKN -5,9%), Диасофт (#DIAS +0,08%) и др.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,01%, до 11,841руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 24 августа до 91,6012руб. (+0,34%).
🔵 Норникель (#GMKN -5,9%), принимая во внимание слабость конъюнктуры на мировых рынках цветных металлов, представил нейтральные результаты за 1-е полугодие по МСФО. Выручка сократилась до $5,61 млрд (-22% г/г). EBITDA снизилась до $2,35 млрд (-30% г/г), а рентабельность показателя уменьшилась на 5 п.п., до 42%. Чистая прибыль составила $829 млн (-23% г/г) на фоне снижения доходов, выплаты экспортных пошлин и роста процентных расходов. CAPEX снизился на треть, до $1 млрд. FCF сократился до $0,5 млрд в 1П24 против $1,3 млрд в 1П23. При этом долг компании вырос на 24% г/г, до $10,1 млрд, а коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 1,7х.Компания подтвердила прогнозы по профициту никеля в 24-25 гг на уровне 100 тысяч тонн и дефициту палладия на 400 тысяч унций.
🏗️ Девелопер Эталон (-2,3%) опубликовал операционные результаты за июль, первый месяц без ипотеки с господдержкой. Объем заключенных контрактов достиг рекордных для июля 12,2 млрд руб. (+52% г/г), объем денежных поступлений составил 8,5 млрд руб., продажи в натуральном выражении составили 43,4 тыс. кв. м.
🌐 Американские рынки перешли к росту после сигнала главы ФРС о намерении перейти к смягчению денежно-кредитной политики уже в сентябре - S&P растет на 0,60%, Nasdaq на 0,55%. На ежегодной экономической конференции в Джексон-Хоуле Пауэлл заявил, что «пришло время» снижать процентные ставки, сославшись на риски на рынке труда и приближение инфляции к целевому показателю ФРС в 2%. Опубликованный ранее протокол июльского заседания ФРС также показал, что большинство членов FOMC готовы рассмотреть возможность снижения ставок в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю долгожданным гэпом вверх на 3,5-4% в утренние часы после 8 дней чувствительных продаж. Основной причиной для восстановления рынка стали действия Банка России по ограничению переводов в РФ бумаг, купленных у недружественных нерезидентов. В выходные регулятор направил предписания депозитариям об обособлении учета таких бумаг, ограничивая таким образом вывод средств нерезидентами с российского рынка. Индекс Мосбиржи вернулся к уровню открытия четверга, показав рост на 3,8%, к уровню 2764п. Не исключаем технического отката к 2720-2730п. по основному индексу с перспективой консолидации в диапазоне 2760-2800 на текущей неделе.
📈 Среди отдельных отраслевых индексов сегодня стоит выделить нефтегазовый (+4,9%) и финансовый (+2,9%), при этом большинство бумаг российского ТЭКа уже превысили уровни недельной давности. На 8,2% прибавили бумаги Новатэка и на 6,8% акции Газпрома, Сбер и Лукойл восстанавливаются на 1,9% и 2,6% соответственно. Также выделим акции Мосбиржи (#Moex +3,46), которые как известно являются бенефициаром высоких ставок, сегодня прибавляют более чем 3,4%. Биржа сегодня опубликовала довольно сильные результаты за 2К24 по МСФО. Чистая прибыль за 2К24 достигла 19,5 млрд руб., на 0,7% превысив результаты 1К24 и на 61% лучше аналогичного периода прошлого года. Комиссионные доходы выросли на 7% квартал к кварталу, до 15,5 млрд руб., чистый процентный доход вырос на 9% за квартал, до 21,2 млрд руб. При этом отметим более высокие темпы роста административных расходов (+17% кв/кв) и расходов на персонал (+35% кв/кв) из-за чего прирост чистой операционной прибыли за квартал составил скромные 0,4%, до 24,3 млрд руб. Мы оцениваем справедливую стоимость акций биржи на уровне 305 руб, что дает потенциал роста в 43%. В нефтегазовом секторе дополнительным драйвером для роста стало решение Ливии о приостановке добычи и экспорт черного золота, которое в сочетании с отсутствием подвижек в деэскалации ситуации на Ближнем Востоке подталкивает Brent выше $81. Лидером роста в секторе является «Новатэк» (#NVTK +8,2%). Ожидается, что во вторник Совет директоров компании даст рекомендацию по дивидендам за полгода и созовет внеочередное общее собрание акционеров.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,38%, до 11,678 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 27 августа до 91,7745 руб. (+0,19%).
🌐 Американские рынки в понедельник демонстрируют снижение: S&P -0,20%, Nasdaq -0,97%. Сегодня день на американском рынке не насыщен статистикой, был опубликован показатель объема заказов на товары длительного пользования, который вырос на 9,9% м/м. Инвесторы ждут статистики по PCE (ценовой индекс расходов на личное потребление), которая будет опубликована в пятницу - ожидаем осторожного движения в преддверии ее публикации.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю долгожданным гэпом вверх на 3,5-4% в утренние часы после 8 дней чувствительных продаж. Основной причиной для восстановления рынка стали действия Банка России по ограничению переводов в РФ бумаг, купленных у недружественных нерезидентов. В выходные регулятор направил предписания депозитариям об обособлении учета таких бумаг, ограничивая таким образом вывод средств нерезидентами с российского рынка. Индекс Мосбиржи вернулся к уровню открытия четверга, показав рост на 3,8%, к уровню 2764п. Не исключаем технического отката к 2720-2730п. по основному индексу с перспективой консолидации в диапазоне 2760-2800 на текущей неделе.
📈 Среди отдельных отраслевых индексов сегодня стоит выделить нефтегазовый (+4,9%) и финансовый (+2,9%), при этом большинство бумаг российского ТЭКа уже превысили уровни недельной давности. На 8,2% прибавили бумаги Новатэка и на 6,8% акции Газпрома, Сбер и Лукойл восстанавливаются на 1,9% и 2,6% соответственно. Также выделим акции Мосбиржи (#Moex +3,46), которые как известно являются бенефициаром высоких ставок, сегодня прибавляют более чем 3,4%. Биржа сегодня опубликовала довольно сильные результаты за 2К24 по МСФО. Чистая прибыль за 2К24 достигла 19,5 млрд руб., на 0,7% превысив результаты 1К24 и на 61% лучше аналогичного периода прошлого года. Комиссионные доходы выросли на 7% квартал к кварталу, до 15,5 млрд руб., чистый процентный доход вырос на 9% за квартал, до 21,2 млрд руб. При этом отметим более высокие темпы роста административных расходов (+17% кв/кв) и расходов на персонал (+35% кв/кв) из-за чего прирост чистой операционной прибыли за квартал составил скромные 0,4%, до 24,3 млрд руб. Мы оцениваем справедливую стоимость акций биржи на уровне 305 руб, что дает потенциал роста в 43%. В нефтегазовом секторе дополнительным драйвером для роста стало решение Ливии о приостановке добычи и экспорт черного золота, которое в сочетании с отсутствием подвижек в деэскалации ситуации на Ближнем Востоке подталкивает Brent выше $81. Лидером роста в секторе является «Новатэк» (#NVTK +8,2%). Ожидается, что во вторник Совет директоров компании даст рекомендацию по дивидендам за полгода и созовет внеочередное общее собрание акционеров.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,38%, до 11,678 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 27 августа до 91,7745 руб. (+0,19%).
🌐 Американские рынки в понедельник демонстрируют снижение: S&P -0,20%, Nasdaq -0,97%. Сегодня день на американском рынке не насыщен статистикой, был опубликован показатель объема заказов на товары длительного пользования, который вырос на 9,9% м/м. Инвесторы ждут статистики по PCE (ценовой индекс расходов на личное потребление), которая будет опубликована в пятницу - ожидаем осторожного движения в преддверии ее публикации.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок акций в понедельник смог вернуться на уровень выше 2700п. (+3%) по основному индексу Мосбиржи. Допускаем, что в течение недели рынок сможет консолидироваться в диапазоне 2700-2750 пунктов. Сентимент инвесторов несколько улучшился после статданных по инфляции и волны роста в ОФЗ, но мы полагаем, что для разворота рынка условия пока не «созрели», т.к. ожидать смягчения денежно-кредитной политики и риторики ЦБ РФ на горизонте нескольких месяцев не приходится, а высокие уровни доходностей по облигациям и фондам денежного рынка пока предлагают более привлекательное соотношение риск/доходность, чем акции.
🛢️ В нефтегазовом секторе сегодня выделим Сургутнефтегаз (#SNGSP +3,2%) и Транснефть (#TRNF +4,7%), отыгравшие потери, понесенные на прошедшей неделе. Санкционные ограничения не помешали оттолкнуться от локальных минимумов и бумагам Новатэка (#NVTK +2,8%) – по информации Bloomberg, подсанкционный индийский танкер уже загрузился на «Арктик СПГ 2» и двинулся в сторону Азии по СМП.
📈 В металлах и добычи явные лидеры роста – бумаги ЮГК (#UGLD +6,8%), Северстали (#CHMF +4,1%) и Полюс (#PLZL +3,2%). Акции Северстали сегодня торговались последний день для получения дивидендов за 1 полугодие. Текущая дивдоходность составляет ~2,4%.
📉 Бумаги Русагро (-0,87%) замыкали топ-5 аутсайдеров основного индекса. Акционеры неожиданно для рынка не одобрили «переезд» компании в РФ. Полагаем, что компании предстоит сценарий «принудительной редомициляции». Для инвесторов это будет означать достаточно длительный процесс перерегистрации и обмена расписок в акции с паузой в торгах.
☑️ По сообщениям СМИ ~9,3% Софтлайна (+3,88%) были проданы крупной системообразующей организации российской экономики за 4,5 млрд руб. Средства от продажи пойдут на новые приобретения ИТ-компании.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,19%, до 12,6465 руб. Официальный курс доллара США на 10 сентября был повышен Банком России на 0,13%, до 89,8225 руб.
🌐 Американские рынки предпринимают попытку к росту: S&P +1.08%, Nasdaq +0,94%. В секторальном разрезе в лидерах роста сектор промышленности (+1,7%), финансовый сектор (+1,6%) и потребительский сектор (+1,7%). Инвесторы все еще надеются на мягкую посадку экономики США с учетом вышедших данных на прошлой неделе и в ожидании данных по инфляции за август. Публикация запланирована на среду. Ожидается замедление инфляции в годовом выражении до 2,6% г/г по сравнению с 2,9% ранее, за месяц - 0,2% м/м.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций в понедельник смог вернуться на уровень выше 2700п. (+3%) по основному индексу Мосбиржи. Допускаем, что в течение недели рынок сможет консолидироваться в диапазоне 2700-2750 пунктов. Сентимент инвесторов несколько улучшился после статданных по инфляции и волны роста в ОФЗ, но мы полагаем, что для разворота рынка условия пока не «созрели», т.к. ожидать смягчения денежно-кредитной политики и риторики ЦБ РФ на горизонте нескольких месяцев не приходится, а высокие уровни доходностей по облигациям и фондам денежного рынка пока предлагают более привлекательное соотношение риск/доходность, чем акции.
🛢️ В нефтегазовом секторе сегодня выделим Сургутнефтегаз (#SNGSP +3,2%) и Транснефть (#TRNF +4,7%), отыгравшие потери, понесенные на прошедшей неделе. Санкционные ограничения не помешали оттолкнуться от локальных минимумов и бумагам Новатэка (#NVTK +2,8%) – по информации Bloomberg, подсанкционный индийский танкер уже загрузился на «Арктик СПГ 2» и двинулся в сторону Азии по СМП.
📈 В металлах и добычи явные лидеры роста – бумаги ЮГК (#UGLD +6,8%), Северстали (#CHMF +4,1%) и Полюс (#PLZL +3,2%). Акции Северстали сегодня торговались последний день для получения дивидендов за 1 полугодие. Текущая дивдоходность составляет ~2,4%.
📉 Бумаги Русагро (-0,87%) замыкали топ-5 аутсайдеров основного индекса. Акционеры неожиданно для рынка не одобрили «переезд» компании в РФ. Полагаем, что компании предстоит сценарий «принудительной редомициляции». Для инвесторов это будет означать достаточно длительный процесс перерегистрации и обмена расписок в акции с паузой в торгах.
☑️ По сообщениям СМИ ~9,3% Софтлайна (+3,88%) были проданы крупной системообразующей организации российской экономики за 4,5 млрд руб. Средства от продажи пойдут на новые приобретения ИТ-компании.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,19%, до 12,6465 руб. Официальный курс доллара США на 10 сентября был повышен Банком России на 0,13%, до 89,8225 руб.
🌐 Американские рынки предпринимают попытку к росту: S&P +1.08%, Nasdaq +0,94%. В секторальном разрезе в лидерах роста сектор промышленности (+1,7%), финансовый сектор (+1,6%) и потребительский сектор (+1,7%). Инвесторы все еще надеются на мягкую посадку экономики США с учетом вышедших данных на прошлой неделе и в ожидании данных по инфляции за август. Публикация запланирована на среду. Ожидается замедление инфляции в годовом выражении до 2,6% г/г по сравнению с 2,9% ранее, за месяц - 0,2% м/м.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает торговаться в восходящем тренде - индекс Мосбиржи вырос на 1,85%, до2872п. Объявленные экономические стимулы в КНР привели к росту цен на товарных площадках – дорожают как энергоносители, так и черные и цветные металлы.
🔵 Рынок поверил в Газпром (#GAZP +6,5%)– торговый оборот в акциях компании достиг сегодня 33 млрд руб. Ралли на сообщении Bloomberg о вероятной отмене «повышенного» НДПИ для газового гиганта продолжается уже второй день. Напомним, что с 2023 года компания платит «повышенный» НДПИ в объеме около ~600млрд за год и по планам такой порядок должен был продлиться до конца 2025 года.
☑️ Вслед за Газпромом оптимизм инвесторов передался и акциям Новатэка (#NVTK +4%). По данным Reuters компания в августе запустила третий по счету сплиттер проектной мощностью переработки 3 млн тонн в год на своем комплексе в балтийском порту Усть-Луга. В результате объем переработки СГК в легкую и тяжелую нафту в последней декаде августа вырос до 28,4тыс тонн в сутки с 19,7 тыс тонн в сутки в первой половине прошлого месяца.
📈 Бумаги Норильского никеля (#GMKN +3,3%) и Русала (#RUAL +4,4%) как успешные экспортеры активно дорожали, реагируя на улучшение сентимента в цветных металлах – алюминий (+2,5%), медь (+3%), платина (+2,8%), палладий (+2,2%). ✅ В вечернюю торговую сессию, после выхода новости о том, что LME разрешила возобновить поставки никеля с финского завода компании «Норильский никель», покупки #GMKN усилились –котировки прибавляют в моменте 4,5%.
📊 Юань торгуется выше 13 руб. - пара CNYRUB снизилась на 0,13%, до 13,1265руб. Официальный курс доллара США на 25сентября был понижен Банком России на 0,06%, до 92,8622 руб.
🌐 Американские рынки сегодня в умеренном плюсе: S&P +0,17%, Nasdaq +0,45%. Слабые данные по потребительской уверенности не позволили индексам во вторник продемонстрировать более впечатляющую динамику - индекс доверия потребителей упал до 98,7 п. в сентябре по сравнению с 105,6 п. месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает торговаться в восходящем тренде - индекс Мосбиржи вырос на 1,85%, до2872п. Объявленные экономические стимулы в КНР привели к росту цен на товарных площадках – дорожают как энергоносители, так и черные и цветные металлы.
🔵 Рынок поверил в Газпром (#GAZP +6,5%)– торговый оборот в акциях компании достиг сегодня 33 млрд руб. Ралли на сообщении Bloomberg о вероятной отмене «повышенного» НДПИ для газового гиганта продолжается уже второй день. Напомним, что с 2023 года компания платит «повышенный» НДПИ в объеме около ~600млрд за год и по планам такой порядок должен был продлиться до конца 2025 года.
☑️ Вслед за Газпромом оптимизм инвесторов передался и акциям Новатэка (#NVTK +4%). По данным Reuters компания в августе запустила третий по счету сплиттер проектной мощностью переработки 3 млн тонн в год на своем комплексе в балтийском порту Усть-Луга. В результате объем переработки СГК в легкую и тяжелую нафту в последней декаде августа вырос до 28,4тыс тонн в сутки с 19,7 тыс тонн в сутки в первой половине прошлого месяца.
📈 Бумаги Норильского никеля (#GMKN +3,3%) и Русала (#RUAL +4,4%) как успешные экспортеры активно дорожали, реагируя на улучшение сентимента в цветных металлах – алюминий (+2,5%), медь (+3%), платина (+2,8%), палладий (+2,2%). ✅ В вечернюю торговую сессию, после выхода новости о том, что LME разрешила возобновить поставки никеля с финского завода компании «Норильский никель», покупки #GMKN усилились –котировки прибавляют в моменте 4,5%.
📊 Юань торгуется выше 13 руб. - пара CNYRUB снизилась на 0,13%, до 13,1265руб. Официальный курс доллара США на 25сентября был понижен Банком России на 0,06%, до 92,8622 руб.
🌐 Американские рынки сегодня в умеренном плюсе: S&P +0,17%, Nasdaq +0,45%. Слабые данные по потребительской уверенности не позволили индексам во вторник продемонстрировать более впечатляющую динамику - индекс доверия потребителей упал до 98,7 п. в сентябре по сравнению с 105,6 п. месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺📈 Рост нефтяных фьючерсов на 3% (Brent торгуется вблизи $79) вернул интерес к российским акциям. Индекс Мосбиржи вырос на 0,46%, до 2749п. лучше рынка росли акции компаний нефтегазового и потребительского секторов. В лидерах роста акций Новатэка (#NVTK +1,33%), которые торгуются последний день с дивидендами (35,5 руб./акция) и Сургутнефтегаза (#SNGSP +1,05%), традиционно чутко реагирующих на динамику курса российского рубля. Акции ВТБ (#VTBR -4.05%) вернулись на прежние уровни, практически нивелировав итоги роста в среду на 4,5%, т.к. руководство банка заявило, что не планирует выкупать акции у недружественных эмитентов, а разрешение главы государства потребовалось для реорганизационных операций внутри Группы. Последний день с дивидендами торговались акции Новабев (#BELU -0,3%). Компания выплатит 12,5 руб. дивидендов на акцию, дивдоходность - 2%.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,2% до 13,51 руб. Официальный курс доллара США на 11 октября вновь повышен Банком России, на 0,3%, до 97,2394 руб.
🌐 Американские рынки умеренно торгуются вблизи нулевой отметки: S&P -0,01%, Nasdaq +0,05%. Уровень инфляции в США замедлился 6-й месяц подряд до 2,4% г/г по итогам сентября, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, с 2,5% в августе. Однако цифры оказались выше прогнозов в 2,3%. Базовая инфляция в США ускорилась в сентябре до 3,3% с 3,2% в годовом выражении. Среднее количество заявок на пособие по безработице продолжило расти, с 224,3 тыс. до 231 тыс. Рынки не ожидают снижения ставки более чем на 25 б.п. в ноябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺📈 Рост нефтяных фьючерсов на 3% (Brent торгуется вблизи $79) вернул интерес к российским акциям. Индекс Мосбиржи вырос на 0,46%, до 2749п. лучше рынка росли акции компаний нефтегазового и потребительского секторов. В лидерах роста акций Новатэка (#NVTK +1,33%), которые торгуются последний день с дивидендами (35,5 руб./акция) и Сургутнефтегаза (#SNGSP +1,05%), традиционно чутко реагирующих на динамику курса российского рубля. Акции ВТБ (#VTBR -4.05%) вернулись на прежние уровни, практически нивелировав итоги роста в среду на 4,5%, т.к. руководство банка заявило, что не планирует выкупать акции у недружественных эмитентов, а разрешение главы государства потребовалось для реорганизационных операций внутри Группы. Последний день с дивидендами торговались акции Новабев (#BELU -0,3%). Компания выплатит 12,5 руб. дивидендов на акцию, дивдоходность - 2%.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 1,2% до 13,51 руб. Официальный курс доллара США на 11 октября вновь повышен Банком России, на 0,3%, до 97,2394 руб.
🌐 Американские рынки умеренно торгуются вблизи нулевой отметки: S&P -0,01%, Nasdaq +0,05%. Уровень инфляции в США замедлился 6-й месяц подряд до 2,4% г/г по итогам сентября, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, с 2,5% в августе. Однако цифры оказались выше прогнозов в 2,3%. Базовая инфляция в США ускорилась в сентябре до 3,3% с 3,2% в годовом выражении. Среднее количество заявок на пособие по безработице продолжило расти, с 224,3 тыс. до 231 тыс. Рынки не ожидают снижения ставки более чем на 25 б.п. в ноябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺📉 Накануне выходных на фоне укрепления рубля и локального ослабления нефтяной конъюнктуры (Brent -0,6%) инвесторы предпочли умеренно сократить свои позиции в акциях, прежде всего, в нефтегазовом и финансовом секторе. Индекс Мосбиржи снизился на 0,25%, до 2755п., а за неделю на 1,8%. В лидерах роста среди бумаг основного индекса акции Полюса (#PLZL +1,7%), за счет сырьевой конъюнктуры, и Аэрофлота (#AFLT +1,48%), которые продолжили восстановление на фоне публикации сильных операционных результатов за 3К24. Главный авиаперевозчик страны увеличил перевозки за квартал на 15,8%, до 9,3 млн пассажиров, пассажирооборот вырос на 21,3%. Селигдар (#SELG -8,3%) и Новатэк (#NVTK -2,4%) сильно упали после дивидендной отсечки, при этом акции золотодобытчика скорректировались больше величины дивиденда. Акции Сургутнефтегаза (#SNGS -0,3%, #SNGSP -1,1%) снизились вместе с курсом валюты, но по итогам недели показали рост на 1% для «обычки» и на 2% для привилегированных акций.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,43% до 13,45 руб. Официальный курс доллара США на 12 октября вновь снижен Банком России, на 1,2%, до 96,0686 руб.
⚖️ Завтра последний день действия лицензии Минфина США на операции с Московской биржей, НКЦ и НРД. С субботы нерезиденты уже не смогут выводить свои активы, если эту лицензию опять не продлят.
🌐 Американские рынки умеренно растут: S&P +0,4%, Nasdaq +0,01%. Индекс цен производителей (PPI) США снизился до 0% с 0,2% при прогнозе снижения до 0,1%. Базовый индекс цен производителей (PPI) снизился до 0,2% м/м с 0,3% м/м, совпав с ожиданиями рынка. Настроения потребителей, измеренные Мичиганским университетом, снизились сильнее консенсус-прогноза. Лидерами роста в ходе сессии стали крупные банки, а акции JPMorgan и Wells Fargo выросли на 5% после публикации сильной отчетности.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺📉 Накануне выходных на фоне укрепления рубля и локального ослабления нефтяной конъюнктуры (Brent -0,6%) инвесторы предпочли умеренно сократить свои позиции в акциях, прежде всего, в нефтегазовом и финансовом секторе. Индекс Мосбиржи снизился на 0,25%, до 2755п., а за неделю на 1,8%. В лидерах роста среди бумаг основного индекса акции Полюса (#PLZL +1,7%), за счет сырьевой конъюнктуры, и Аэрофлота (#AFLT +1,48%), которые продолжили восстановление на фоне публикации сильных операционных результатов за 3К24. Главный авиаперевозчик страны увеличил перевозки за квартал на 15,8%, до 9,3 млн пассажиров, пассажирооборот вырос на 21,3%. Селигдар (#SELG -8,3%) и Новатэк (#NVTK -2,4%) сильно упали после дивидендной отсечки, при этом акции золотодобытчика скорректировались больше величины дивиденда. Акции Сургутнефтегаза (#SNGS -0,3%, #SNGSP -1,1%) снизились вместе с курсом валюты, но по итогам недели показали рост на 1% для «обычки» и на 2% для привилегированных акций.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,43% до 13,45 руб. Официальный курс доллара США на 12 октября вновь снижен Банком России, на 1,2%, до 96,0686 руб.
⚖️ Завтра последний день действия лицензии Минфина США на операции с Московской биржей, НКЦ и НРД. С субботы нерезиденты уже не смогут выводить свои активы, если эту лицензию опять не продлят.
🌐 Американские рынки умеренно растут: S&P +0,4%, Nasdaq +0,01%. Индекс цен производителей (PPI) США снизился до 0% с 0,2% при прогнозе снижения до 0,1%. Базовый индекс цен производителей (PPI) снизился до 0,2% м/м с 0,3% м/м, совпав с ожиданиями рынка. Настроения потребителей, измеренные Мичиганским университетом, снизились сильнее консенсус-прогноза. Лидерами роста в ходе сессии стали крупные банки, а акции JPMorgan и Wells Fargo выросли на 5% после публикации сильной отчетности.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации