КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
Что было? Что будет?
🇷🇺 Индекс МосБиржи за неделю вырос на 2,0%. Из значимых корпоративных новостей выделим обращение в доход государства крупнейшего пакета акций ДВМП в размере 92,4%. В краткосрочном периоде не видим существенного негативного влияния на акции, поскольку интересы миноритариев не затронуты, а сама конфискация вряд ли повлияет на операционную деятельность ДВМП. За неделю котировки просели на 0,3%.
💵 Российская валюта укрепилась по итогам недели на 4,6%, курс на закрытие пятницы составил 68,79 руб. за $1. Главным событием недели стало заявление Минфина РФ о возобновлении операций по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила. Операции будут проводиться в валютной секции МосБиржи в инструменте «юань-рубль».
🔎 Продолжается дискуссия по поводу необходимости обязательного замещения еврооблигаций на локальные выпуски. Согласно сообщению Интерфакса, в целом Минфин РФ поддерживает данную меру. Однако ведомство обозначило, что «замещение» будет распространяться на выпуски с погашением более 1,5 лет, так как для выпусков с более коротким сроком погашения эта мера может оказаться неэффективной в связи с трудоемкостью процесса «замещения». Кроме того, Минфин РФ предлагает рассмотреть возможность получения разрешения, в особых случаях, не проводить обмен еврооблигаций на локальные бонды.
🇺🇸Американские площадки на минувшей неделе показали отличную динамику, поддержанную долгожданной статистикой по инфляции за декабрь и неплохим началом сезона корпоративной отчётности: S&P набрал 2,6%, Nasdaq– 4,8%, Dow Jones – 2,0%. Индекс потребительских цен в США в декабре снизился до 6,5% годовых (-0,6 п.п. м/м), совпав с ожиданиями рынка. Показатель оказался минимальным с октября 2021 г. и увеличил вероятность замедления темпов ужесточения ДКП ФРС. Тем не менее, пока комментарии глав ФРБ различных регионов показывали решимость и готовность к дальнейшему ужесточению. Сезон корпоративной отчётности начался на мажорной ноте, хотя реакция инвесторов была неоднозначной из-за пониженных прогнозов и созданных резервов крупных инвестбанков: JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America, Citigroup.
🥇 Усилился спрос на золото (#XAU: +2,9% за неделю) – котировки на тройскую унцию вернулись на уровень апреля-мая прошедшего года - $1920. Замедлениетемпов роста процентных ставок увеличивает привлекательность инвестиций в золото на текущих уровнях. Мы видим потенциал роста #XAU при реализации сценария «мягкой» рецессии в США в диапазоне $1950-2150 до конца года. Промышленные металлы преимущественно дорожали – постепенное снятие противоковидных ограничений в КНР формирует дополнительный спрос (пока спекулятивный) - медь (+7,8%) и цинк (+9,7%) и алюминий (+13%).
🛢 Фьючерсы на нефть Brent за неделю выросли на 6,1%, с $78,6 до $85,3, почти компенсировав снижение неделей ранее (-8,4%). Основным драйвером роста, как и в металлах является Китай, который активно заключает долгосрочные контракты с Саудовской Аравией и Катаром по поставкам энергоносителей. Вступление в силу с 5 февраля ограничений в отношении поставок российских нефтепродуктов, параллельно европейскому эмбарго, психологически добавляет нервозности рынку.
Не является инвестиционной рекомендацией
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻
Что было? Что будет?
🇷🇺 Индекс МосБиржи за неделю вырос на 2,0%. Из значимых корпоративных новостей выделим обращение в доход государства крупнейшего пакета акций ДВМП в размере 92,4%. В краткосрочном периоде не видим существенного негативного влияния на акции, поскольку интересы миноритариев не затронуты, а сама конфискация вряд ли повлияет на операционную деятельность ДВМП. За неделю котировки просели на 0,3%.
💵 Российская валюта укрепилась по итогам недели на 4,6%, курс на закрытие пятницы составил 68,79 руб. за $1. Главным событием недели стало заявление Минфина РФ о возобновлении операций по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила. Операции будут проводиться в валютной секции МосБиржи в инструменте «юань-рубль».
🔎 Продолжается дискуссия по поводу необходимости обязательного замещения еврооблигаций на локальные выпуски. Согласно сообщению Интерфакса, в целом Минфин РФ поддерживает данную меру. Однако ведомство обозначило, что «замещение» будет распространяться на выпуски с погашением более 1,5 лет, так как для выпусков с более коротким сроком погашения эта мера может оказаться неэффективной в связи с трудоемкостью процесса «замещения». Кроме того, Минфин РФ предлагает рассмотреть возможность получения разрешения, в особых случаях, не проводить обмен еврооблигаций на локальные бонды.
🇺🇸Американские площадки на минувшей неделе показали отличную динамику, поддержанную долгожданной статистикой по инфляции за декабрь и неплохим началом сезона корпоративной отчётности: S&P набрал 2,6%, Nasdaq– 4,8%, Dow Jones – 2,0%. Индекс потребительских цен в США в декабре снизился до 6,5% годовых (-0,6 п.п. м/м), совпав с ожиданиями рынка. Показатель оказался минимальным с октября 2021 г. и увеличил вероятность замедления темпов ужесточения ДКП ФРС. Тем не менее, пока комментарии глав ФРБ различных регионов показывали решимость и готовность к дальнейшему ужесточению. Сезон корпоративной отчётности начался на мажорной ноте, хотя реакция инвесторов была неоднозначной из-за пониженных прогнозов и созданных резервов крупных инвестбанков: JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America, Citigroup.
🥇 Усилился спрос на золото (#XAU: +2,9% за неделю) – котировки на тройскую унцию вернулись на уровень апреля-мая прошедшего года - $1920. Замедлениетемпов роста процентных ставок увеличивает привлекательность инвестиций в золото на текущих уровнях. Мы видим потенциал роста #XAU при реализации сценария «мягкой» рецессии в США в диапазоне $1950-2150 до конца года. Промышленные металлы преимущественно дорожали – постепенное снятие противоковидных ограничений в КНР формирует дополнительный спрос (пока спекулятивный) - медь (+7,8%) и цинк (+9,7%) и алюминий (+13%).
🛢 Фьючерсы на нефть Brent за неделю выросли на 6,1%, с $78,6 до $85,3, почти компенсировав снижение неделей ранее (-8,4%). Основным драйвером роста, как и в металлах является Китай, который активно заключает долгосрочные контракты с Саудовской Аравией и Катаром по поставкам энергоносителей. Вступление в силу с 5 февраля ограничений в отношении поставок российских нефтепродуктов, параллельно европейскому эмбарго, психологически добавляет нервозности рынку.
Не является инвестиционной рекомендацией
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻
📊 Негативные нестроения на американских площадках в четверг на пересмотре прогнозов относительно пределов роста ставки ФРС и жестких комментариев представителей регулятора передались и азиатским площадкам. Индексы континентального Китая и Гонконга сегодня снижаются на пределах 1%. Рост индекса доллара до максимальных значений за последние шесть недель оказывает давление на все товарные позиции. Юань подешевел до уровней начала января и, похоже, что это не предел – ждем тестирования уровня 6,90-6,91, но уже на следующей неделе. Котировки золота (-0,68%) также под давлением и ,вероятно, что следующая остановка будет на уровне 1800$. Таким образом, внешний фон складывается сегодня негативно для российского рынка.
📈 Импорт золота в Индию в январе упал на 76% до 32-месячного минимума. Импорт золота в Индии в январе 2023 года упал на 76%, до 11 тонн с 45 тонн годом ранее. В стоимостном выражении январский импорт сократился до $697 млн с $2,38 млрд годом ранее. Снижение импорта 2-м по величине в мире потребителем золота может оказать давление на базовые цены на золото, но падение может помочь снизить дефицит торгового баланса Индии и поддержать слабеющую рупию, в том числе и по этой причине импортная пошлина на золото не была снижена властями при рассмотрении бюджета страны 1-го февраля. Местные фьючерсы на золото подскочили до рекордно высокого уровня в 57 270 рупий за 10 граммов в январе, сдерживая розничный спрос, который, как ожидают розничные дилеры и ювелиры, усилится в феврале благодаря «свадебному сезону». Мировые котировки на золото (#XAU) снизились на 7%, с максимума текущего года в $1950 на 1-е февраля до $1824, благодаря ужесточению риторики ФРС и ожидания роста ставки выше 5% уже в мае.
📊 Снижение потребления газа в Европе по итогам 2022 г. составило 10% к 2021 г. до 535 млрд куб. м. с 480 млрд куб. м., сообщает Shell. При этом значительное падение потребления газа наблюдалось со стороны промышленности на фоне высоких цен на энергоносители - на 20,6 млрд куб. м. или -16% г/г. Снижение потребления домохозяйств составило 19,4 млрд куб.м. Сокращение поставок газа произошло главным образом за счет снижения поставок газа из России - на 81,8 млрд куб. м, что пришлось компенсировать приростом импорта СПГ - на 61,9 млрд куб. м. Согласно отчету Shell, станы Европы, включая Великобританию, по итогам года импортировали СПГ на 60% больше, чем в 2021 году.
#daily #interfax
📈 Импорт золота в Индию в январе упал на 76% до 32-месячного минимума. Импорт золота в Индии в январе 2023 года упал на 76%, до 11 тонн с 45 тонн годом ранее. В стоимостном выражении январский импорт сократился до $697 млн с $2,38 млрд годом ранее. Снижение импорта 2-м по величине в мире потребителем золота может оказать давление на базовые цены на золото, но падение может помочь снизить дефицит торгового баланса Индии и поддержать слабеющую рупию, в том числе и по этой причине импортная пошлина на золото не была снижена властями при рассмотрении бюджета страны 1-го февраля. Местные фьючерсы на золото подскочили до рекордно высокого уровня в 57 270 рупий за 10 граммов в январе, сдерживая розничный спрос, который, как ожидают розничные дилеры и ювелиры, усилится в феврале благодаря «свадебному сезону». Мировые котировки на золото (#XAU) снизились на 7%, с максимума текущего года в $1950 на 1-е февраля до $1824, благодаря ужесточению риторики ФРС и ожидания роста ставки выше 5% уже в мае.
📊 Снижение потребления газа в Европе по итогам 2022 г. составило 10% к 2021 г. до 535 млрд куб. м. с 480 млрд куб. м., сообщает Shell. При этом значительное падение потребления газа наблюдалось со стороны промышленности на фоне высоких цен на энергоносители - на 20,6 млрд куб. м. или -16% г/г. Снижение потребления домохозяйств составило 19,4 млрд куб.м. Сокращение поставок газа произошло главным образом за счет снижения поставок газа из России - на 81,8 млрд куб. м, что пришлось компенсировать приростом импорта СПГ - на 61,9 млрд куб. м. Согласно отчету Shell, станы Европы, включая Великобританию, по итогам года импортировали СПГ на 60% больше, чем в 2021 году.
#daily #interfax
Как прошел день
🇷🇺 *Российский рынок* празднично отметил первый день весны, закрыв торги ростом основного индекса на 1,18%. (#IMOEX – 2279,7п). РТС вырос на 1,01%, до 955,8п.
Подавляющее большинство акций показали рост, но главным символом дня стал #GAZP (+3,03%), занявший, после длительного перерыва, 1-е место по объему сделок (9,85 млрд руб.).
Сильнее индекса выросли также наиболее недооцененные среди крупных компаний в секторе металлурги, #RUAL (+3,1%) и #NLMK (+2,2%), а также золотодобытчики #PLZL (+2,1%) и #POLY (+1,8%), развернувшиеся вместе с котировками золота (#XAU: +0,8%).
✅ *Инфляция за неделю* В годовом выражении рост цен замедлился до 11,01% г/г с 11,36%. Цифры за прошедшую неделю, с 21 по 27 февраля, показали дефляцию – снижение цен составило 0,02% после роста на 0,06% неделей ранее.
Дефляция была обусловлена *удешевлением* продовольственных товаров на 0,1% (+0,11% ранее), *сохранением цен* в непродовольственных товарах (-0,12% ранее) и *дефляцией* в услугах в размере 0,09% (+0,32% ранее).
📊 МЭР РФ опубликовал свой регулярный отчет, отразив продолжение восстановления российской экономики. По оценкам министерства в январе:
☑ ВВП страны выросло на 0,2% м/м, а в годовом выражении снижение ВВП замедлилось до 3,2% г/г (-4,2% в дек.22);
☑ Индекс промышленного производства вырос на 0,2% м/м, а в годовом выражении спад сократился почти в 2 раза, до -2,4% г/г (-5,7% в дек.22). Наибольший вклад в индекс привнесен динамикой обрабатывающих производств (+0,8% м/м), а именно -машиностроительным комплексом (+8,1% м/м);
☑ Объем работ в строительстве продолжил ускоряться: +9,9% г/г (+6,9% в дек. 22);
☑ Отметим активное восстановление *грузооборота* транспорта – рост ускорился до +3,4% м/м (+0,2% в дек.22);
☑ Рост в сельском хозяйстве составил 2,7% г/г (+6,1% в дек.22).
🌐 Американские площадки торгуются без оптимизма - #SPX (-0,5%), #NDX (-0,7), #DJI (-0,2%). Наиболее активно снижается потребсектор и трасты недвижимости REIT, как прямое отражение конъюнктуры в экономике – Lowe`s (#LOW: -5,9%), Target (#TGT: -3,2%), Alexandria Real Estate (#ARE: -3,8%), Invitation Homes Inc (#INVH: -3,4%).
💉 Один из производителей вакцин от COVID-19, Novavax Inc, перед торгами сообщил, что по причине острых финансовых проблем не исключено прекращение деятельности компании в обозримой перспективе. Вакцина является единственным продаваемым продуктом компании. Акции #NVAX рухнули на 26,2% с открытия сегодняшних торгов.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБИнвестиции #акции
🇷🇺 *Российский рынок* празднично отметил первый день весны, закрыв торги ростом основного индекса на 1,18%. (#IMOEX – 2279,7п). РТС вырос на 1,01%, до 955,8п.
Подавляющее большинство акций показали рост, но главным символом дня стал #GAZP (+3,03%), занявший, после длительного перерыва, 1-е место по объему сделок (9,85 млрд руб.).
Сильнее индекса выросли также наиболее недооцененные среди крупных компаний в секторе металлурги, #RUAL (+3,1%) и #NLMK (+2,2%), а также золотодобытчики #PLZL (+2,1%) и #POLY (+1,8%), развернувшиеся вместе с котировками золота (#XAU: +0,8%).
✅ *Инфляция за неделю* В годовом выражении рост цен замедлился до 11,01% г/г с 11,36%. Цифры за прошедшую неделю, с 21 по 27 февраля, показали дефляцию – снижение цен составило 0,02% после роста на 0,06% неделей ранее.
Дефляция была обусловлена *удешевлением* продовольственных товаров на 0,1% (+0,11% ранее), *сохранением цен* в непродовольственных товарах (-0,12% ранее) и *дефляцией* в услугах в размере 0,09% (+0,32% ранее).
📊 МЭР РФ опубликовал свой регулярный отчет, отразив продолжение восстановления российской экономики. По оценкам министерства в январе:
☑ ВВП страны выросло на 0,2% м/м, а в годовом выражении снижение ВВП замедлилось до 3,2% г/г (-4,2% в дек.22);
☑ Индекс промышленного производства вырос на 0,2% м/м, а в годовом выражении спад сократился почти в 2 раза, до -2,4% г/г (-5,7% в дек.22). Наибольший вклад в индекс привнесен динамикой обрабатывающих производств (+0,8% м/м), а именно -машиностроительным комплексом (+8,1% м/м);
☑ Объем работ в строительстве продолжил ускоряться: +9,9% г/г (+6,9% в дек. 22);
☑ Отметим активное восстановление *грузооборота* транспорта – рост ускорился до +3,4% м/м (+0,2% в дек.22);
☑ Рост в сельском хозяйстве составил 2,7% г/г (+6,1% в дек.22).
🌐 Американские площадки торгуются без оптимизма - #SPX (-0,5%), #NDX (-0,7), #DJI (-0,2%). Наиболее активно снижается потребсектор и трасты недвижимости REIT, как прямое отражение конъюнктуры в экономике – Lowe`s (#LOW: -5,9%), Target (#TGT: -3,2%), Alexandria Real Estate (#ARE: -3,8%), Invitation Homes Inc (#INVH: -3,4%).
💉 Один из производителей вакцин от COVID-19, Novavax Inc, перед торгами сообщил, что по причине острых финансовых проблем не исключено прекращение деятельности компании в обозримой перспективе. Вакцина является единственным продаваемым продуктом компании. Акции #NVAX рухнули на 26,2% с открытия сегодняшних торгов.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБИнвестиции #акции
Как прошел день
🇷🇺📈 Российский фондовый рынок на спокойном новостном фоне вернулся на восходящую траекторию - #IMOEX вырос на 0,8%, не успев компенсировать снижение в четверг (-1,1%).
В ближайшей перспективе, при отсутствии стресс факторов, ждем консолидацию индекса МосБиржи на уровнях 2260-2290п.
☑ Фаворитом рынка стал #PHOR (+4,8%). Успешный год для отрасли и высокие доходы компании позволил СД «Фосагро» рекомендовать к выплате рекордные 465 руб. дивидендов на акцию за 4К22. Див доходность по текущей цене 6,6%.
☑ Весьма неоднозначные результаты за 2022 год деятельности компании МТС не помешали акциям (#MTSS: +2,0%) показать позитивную динамику. Про результаты МТС читайте постом выше
☑ В секторе металлов и добычи лидировала АЛРОСА (#ALRS: +2,9%). Продажи российского алмазного сырья за январь в Антверпене достигли €132 млн (+36% г/г) и вернули интерес к госкомпании. Активно росли и другие успешные экспортеры сектора - #MTLR (+2,8%), #NLMK (+1,9%). Рост золота (#XAU: $1846; +0,5%) продолжает поддерживать #POLY (+1,4%) и #PLZL (+1,1%)».
✅ Президент РФ сегодня подписал указ об особом порядке для сделок с ценными бумагами (вкл. акции и деп.расписки), приобретенными после 1 марта 2022 года у лиц недружественных государств и зачисленными на счет в российском депозитарии. Разрешение на такие сделки сможет выдавать Банк России и Правкомиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Полагаем, что возможности для арбитражных операций с такими инструментами будут существенно ограничены.
🏢 Минфин РФ сократит в марте продажу валюты согласно бюджетному правилу С 7 марта по 6 апреля объем продаж Минфином валюты на рынке составит 119,8 млрд руб. Таким образом, объемы ежедневных продаж в валютной секции биржи со стороны Минфина составят в эквиваленте 5,4 млрд рублей, это в 1,6 раза меньше, чем в феврале.
🌐 Американские фондовые площадки завершают неделю на позитивной ноте после выхода статистики. Индекс деловой активности в сфере услуг (55.1) указывает на растущую траекторию. В наибольшей степени на итоговые данные повлиял рост новых заказов, в частности, рост экспортных заказов, а также сильный рынок труда. Композитный индекс деловой активности S&P Global PMI составил 50.1 пунктов, впервые за 7 месяцев показав расширение экономики. Доходности длинных Treasuries также дали повод акциям для восстановления – 10 ти летка снизилась на 6 б.п..
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📈 Российский фондовый рынок на спокойном новостном фоне вернулся на восходящую траекторию - #IMOEX вырос на 0,8%, не успев компенсировать снижение в четверг (-1,1%).
В ближайшей перспективе, при отсутствии стресс факторов, ждем консолидацию индекса МосБиржи на уровнях 2260-2290п.
☑ Фаворитом рынка стал #PHOR (+4,8%). Успешный год для отрасли и высокие доходы компании позволил СД «Фосагро» рекомендовать к выплате рекордные 465 руб. дивидендов на акцию за 4К22. Див доходность по текущей цене 6,6%.
☑ Весьма неоднозначные результаты за 2022 год деятельности компании МТС не помешали акциям (#MTSS: +2,0%) показать позитивную динамику. Про результаты МТС читайте постом выше
☑ В секторе металлов и добычи лидировала АЛРОСА (#ALRS: +2,9%). Продажи российского алмазного сырья за январь в Антверпене достигли €132 млн (+36% г/г) и вернули интерес к госкомпании. Активно росли и другие успешные экспортеры сектора - #MTLR (+2,8%), #NLMK (+1,9%). Рост золота (#XAU: $1846; +0,5%) продолжает поддерживать #POLY (+1,4%) и #PLZL (+1,1%)».
✅ Президент РФ сегодня подписал указ об особом порядке для сделок с ценными бумагами (вкл. акции и деп.расписки), приобретенными после 1 марта 2022 года у лиц недружественных государств и зачисленными на счет в российском депозитарии. Разрешение на такие сделки сможет выдавать Банк России и Правкомиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ. Полагаем, что возможности для арбитражных операций с такими инструментами будут существенно ограничены.
🏢 Минфин РФ сократит в марте продажу валюты согласно бюджетному правилу С 7 марта по 6 апреля объем продаж Минфином валюты на рынке составит 119,8 млрд руб. Таким образом, объемы ежедневных продаж в валютной секции биржи со стороны Минфина составят в эквиваленте 5,4 млрд рублей, это в 1,6 раза меньше, чем в феврале.
🌐 Американские фондовые площадки завершают неделю на позитивной ноте после выхода статистики. Индекс деловой активности в сфере услуг (55.1) указывает на растущую траекторию. В наибольшей степени на итоговые данные повлиял рост новых заказов, в частности, рост экспортных заказов, а также сильный рынок труда. Композитный индекс деловой активности S&P Global PMI составил 50.1 пунктов, впервые за 7 месяцев показав расширение экономики. Доходности длинных Treasuries также дали повод акциям для восстановления – 10 ти летка снизилась на 6 б.п..
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Фьючерсы на американские индексы растут в пределах 1,5-1,7% после экстренных мер, принятых регуляторами США в целях купирования банковского кризиса в США. Тем не менее, большинство азиатских площадок торгуются в значительном минусе, за исключением индексов континентального Китая и Гонконга. Резкое снижение индекса доллара, последовавшего за предположением, что на мартовском заседании ФРС ставка не будет повышена, привело к позитивной переоценке товарных площадок. Золото, как актив – убежище, засеяло «зеленым» цветом, отыгрывая уже половину снижения 2023 года. Нефть тоже реагирует (+0,3%), но повышение шансов на глобальную рецессии после событий в банковском секторе США пока сдерживает рост.
📈 ФРС: вкладчики SVB и Signature Bank получат доступ к своим средствам 13 марта. Вкладчики SVB и Signature Bank могут получить доступ ко всем своим средствам, начиная с понедельника, 13 марта, заявили в совместном заявлении Минфин США, ФРС и Федеральной корпорации по страхованию вкладов. Регуляторы также подтвердили, что банковская система США «остается устойчивой и стоит на прочном фундаменте». ФРС США также заявила в воскресенье, что запускает программу банковского срочного финансирования (BTFP), которая позволит кредиторам брать кредиты сроком до 1 года для устранения давления на ликвидность. US Treasuries, бонды госангенств и ипотечные ценные бумаги могут быть использованы в качестве залога по кредитам, и активы будут оценены по номиналу, что повысит кредитоспособность банков. Этот механизм также позволит банкам получать финансирование без необходимости продавать свои активы в убыток. Отдельно Минфин США выделит до $25 млрд в качестве поддержки BTFP. Сообщение о проблемах в банковской системе США вызвало ралли в госдолге США и странах Европы - доходность в 10-летних US Treasuries снизилась на 18 б.п., в 10Y bunds – на 15б.п. до 2,55% с 2,645%, в британских на 13 б.п., до 3,733%. Вернулся спрос на золото (#XAU), подорожавшее с $1831 до $1879.
📊 Дефицит счета текущих операции Турции по итогам января, согласно ожиданиям, составит $10 млрд. Дефицит торгового баланса по итогам января вырос на 38% до $14,2 млрд, что, в первую очередь, связано с резким импортом золота, а также ростом стоимости энергоресурсов. Повышенный спрос на золото наблюдается со стороны домохозяйств, которые таким образом пытаются защититься от инфляции, которая по итогам февраля составила 55,2% в годовом выражении. В феврале, по данным Министерства торговли, дефицит торгового баланса вырос на 52,8% в годовом исчислении до $12,2 млрд, в том числе из-за падения экспорта на фоне серий землетрясений в стране.
#daily #interfax
📈 ФРС: вкладчики SVB и Signature Bank получат доступ к своим средствам 13 марта. Вкладчики SVB и Signature Bank могут получить доступ ко всем своим средствам, начиная с понедельника, 13 марта, заявили в совместном заявлении Минфин США, ФРС и Федеральной корпорации по страхованию вкладов. Регуляторы также подтвердили, что банковская система США «остается устойчивой и стоит на прочном фундаменте». ФРС США также заявила в воскресенье, что запускает программу банковского срочного финансирования (BTFP), которая позволит кредиторам брать кредиты сроком до 1 года для устранения давления на ликвидность. US Treasuries, бонды госангенств и ипотечные ценные бумаги могут быть использованы в качестве залога по кредитам, и активы будут оценены по номиналу, что повысит кредитоспособность банков. Этот механизм также позволит банкам получать финансирование без необходимости продавать свои активы в убыток. Отдельно Минфин США выделит до $25 млрд в качестве поддержки BTFP. Сообщение о проблемах в банковской системе США вызвало ралли в госдолге США и странах Европы - доходность в 10-летних US Treasuries снизилась на 18 б.п., в 10Y bunds – на 15б.п. до 2,55% с 2,645%, в британских на 13 б.п., до 3,733%. Вернулся спрос на золото (#XAU), подорожавшее с $1831 до $1879.
📊 Дефицит счета текущих операции Турции по итогам января, согласно ожиданиям, составит $10 млрд. Дефицит торгового баланса по итогам января вырос на 38% до $14,2 млрд, что, в первую очередь, связано с резким импортом золота, а также ростом стоимости энергоресурсов. Повышенный спрос на золото наблюдается со стороны домохозяйств, которые таким образом пытаются защититься от инфляции, которая по итогам февраля составила 55,2% в годовом выражении. В феврале, по данным Министерства торговли, дефицит торгового баланса вырос на 52,8% в годовом исчислении до $12,2 млрд, в том числе из-за падения экспорта на фоне серий землетрясений в стране.
#daily #interfax
📊 Предпринимаемые регуляторами США меры по стабилизации ситуации в банковской сфере позитивно воспринимаются инвесторами - в американских и европейских фьючерсах наблюдается уверенный рост, а основные азиатские площадки закрылись «в плюсе». Поддержка ликвидностью проблемных банков со стороны ФРС, Минфина и крупнейших системообразующих банков подпитывает инвесторов надеждой, что денежно-кредитная политика может быть изменена на краткосрочном горизонте. Доллар США на подобных ожиданиях продолжает снижаться – Индекс DXY уже ниже 104п., нефть (#Brent: +0,54%) и золото (#XAU: +0,7%) также в «зеленой зоне».
📈 Банки вложились в First Republic Bank на $30 млрд. Американский First Republic Bank получил $30 млрд в виде депозитов от 11 крупных банков США. В совместном пресс-релизе 11 банков сообщается, что JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo разместят по $5 млрд на депозитах в First Republic Bank; Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley - по $2,5 млрд, а BNY Mellon, PNC Financial Services Group, State Street Corp., Truist Financial Corp. и U.S. Banсorp - по $1 млрд. В среду агентства S&P и Fitch понизили рейтинги First Republic Bank до спекулятивного уровня, а Moody's поместило его рейтинги «на пересмотр» с возможностью понижения. В минувшее воскресенье банк сообщил, что укрепил свою финансовую позицию за счет дополнительной ликвидности от ФРС и JPMorgan и располагает ресурсами в объеме более чем $70 млрд. Также First Republic Bank заявлял, что в отличие от Silicon Valley Bank, фокусировавшегося на кредитовании стартапов, доля стартапов в кредитном портфеле банка невелика и составляет около 9%. Акции First Republic Bank выросли до $31,16 (+21,4% г/г) по итогам.
📊 ЕК представила план своей независимости в энергетическом аспекте, опубликовав два законопроекта «О чистой промышленности» и «О важнейших сырьевых материалах». Первый законопроект направлен на снижение зависимости от других стран, в первую очередь, от Китая в поставках зеленых технологий. Тогда как задача второго законопроекта стимулировать производство собственного сырья и минералов, таких как литий и кобальт. ЕК считает, что производство сырья необходимо увеличить до такого объема, чтобы на долю европейских компаний приходилось не менее 10% добычи минералов от объема годовых нужд ЕС и не менее 40% — от их обработки. Однако пока что данные законопроекты вызывают много вопросов и сомнений, в том числе, у самих членов ЕК.
#daily #interfax
📈 Банки вложились в First Republic Bank на $30 млрд. Американский First Republic Bank получил $30 млрд в виде депозитов от 11 крупных банков США. В совместном пресс-релизе 11 банков сообщается, что JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo разместят по $5 млрд на депозитах в First Republic Bank; Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley - по $2,5 млрд, а BNY Mellon, PNC Financial Services Group, State Street Corp., Truist Financial Corp. и U.S. Banсorp - по $1 млрд. В среду агентства S&P и Fitch понизили рейтинги First Republic Bank до спекулятивного уровня, а Moody's поместило его рейтинги «на пересмотр» с возможностью понижения. В минувшее воскресенье банк сообщил, что укрепил свою финансовую позицию за счет дополнительной ликвидности от ФРС и JPMorgan и располагает ресурсами в объеме более чем $70 млрд. Также First Republic Bank заявлял, что в отличие от Silicon Valley Bank, фокусировавшегося на кредитовании стартапов, доля стартапов в кредитном портфеле банка невелика и составляет около 9%. Акции First Republic Bank выросли до $31,16 (+21,4% г/г) по итогам.
📊 ЕК представила план своей независимости в энергетическом аспекте, опубликовав два законопроекта «О чистой промышленности» и «О важнейших сырьевых материалах». Первый законопроект направлен на снижение зависимости от других стран, в первую очередь, от Китая в поставках зеленых технологий. Тогда как задача второго законопроекта стимулировать производство собственного сырья и минералов, таких как литий и кобальт. ЕК считает, что производство сырья необходимо увеличить до такого объема, чтобы на долю европейских компаний приходилось не менее 10% добычи минералов от объема годовых нужд ЕС и не менее 40% — от их обработки. Однако пока что данные законопроекты вызывают много вопросов и сомнений, в том числе, у самих членов ЕК.
#daily #interfax
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в условиях новостного штиля снизился на 0.23% по #IMOEX (-0,18%). Объемы торгов вернулись на свои среднедневные уровни, сократившись до 23,6 млрд руб. В лидерах внимания инвесторов помимо #SBER (+0,14%) и #GAZP (+0,23%) и VTBR (+0,9%) оказались #PLZL (+0,19%) и #POLY (+0,2%), поддерживаемые растущими котировками спотового золота #XAU (+1,18%).
🌐 Американские фондовые площадки дерзко отскакивают после решения по ставке FOMC - #SPX500 (+1,5%), #DJI (+1%), #NDX (+2,5%). Прогноз главы ФРС о повышении ставки лишь на 0,25% до конца года вероятно вдохновил рыночных игроков. Возглавляют рост технологические компании (+2,6%) и весь потребительский сегмент (+2%). Производители полупроводников по-прежнему «в плюсе» - #AMD (+3,97%) и Micron (#MU: +2,8%). Новость о том, что #AAPL (+1,6%) планирует ежегодно тратить около $1 млрд на прокат своих фильмов в кинотеатрах, стала драйвером для роста производителей и дистрибьюторов киноотрасли – «зеленая» майка лидера в моменте пока у #NFLX (+9%)
📊 Опубликованный блок статистики зафиксировал стабильную ситуацию с безработицей - Среднее число заявок по пособие по безработице за 4 недели снизилось на 2,5 тыс., до 196,25 тыс. При этом на рынке недвижимости ситуация неоднозначна - продажи нового жилья в феврале выросли слабее ожиданий, до 640 тыс., а число выданных разрешений на строительство выросло лучше прогнозов, до 1,55 млн.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в условиях новостного штиля снизился на 0.23% по #IMOEX (-0,18%). Объемы торгов вернулись на свои среднедневные уровни, сократившись до 23,6 млрд руб. В лидерах внимания инвесторов помимо #SBER (+0,14%) и #GAZP (+0,23%) и VTBR (+0,9%) оказались #PLZL (+0,19%) и #POLY (+0,2%), поддерживаемые растущими котировками спотового золота #XAU (+1,18%).
🌐 Американские фондовые площадки дерзко отскакивают после решения по ставке FOMC - #SPX500 (+1,5%), #DJI (+1%), #NDX (+2,5%). Прогноз главы ФРС о повышении ставки лишь на 0,25% до конца года вероятно вдохновил рыночных игроков. Возглавляют рост технологические компании (+2,6%) и весь потребительский сегмент (+2%). Производители полупроводников по-прежнему «в плюсе» - #AMD (+3,97%) и Micron (#MU: +2,8%). Новость о том, что #AAPL (+1,6%) планирует ежегодно тратить около $1 млрд на прокат своих фильмов в кинотеатрах, стала драйвером для роста производителей и дистрибьюторов киноотрасли – «зеленая» майка лидера в моменте пока у #NFLX (+9%)
📊 Опубликованный блок статистики зафиксировал стабильную ситуацию с безработицей - Среднее число заявок по пособие по безработице за 4 недели снизилось на 2,5 тыс., до 196,25 тыс. При этом на рынке недвижимости ситуация неоднозначна - продажи нового жилья в феврале выросли слабее ожиданий, до 640 тыс., а число выданных разрешений на строительство выросло лучше прогнозов, до 1,55 млн.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 В отсутствие новых драйверов российский рынок акций после успешного возвращения на уровни сентября прошлого года, вероятно, готов сменить тренд на более нейтральный. Индекс МосБиржи закрылся «в плюсе» - #IMOEX (+0,06%).
📊Помимо по-прежнему высокого спроса на #SBER (+0,66%) заметный рост показали:
🍾 #ABRD (+2,35%) – приближается публикация годовых финансовых результатов «Абрау-Дюрсо». Ожидаем, что благодаря росту цен на продукцию и росту доли рынка из-за ухода иностранцев, прошедший год окажется успешным для компании. Только за 1П22 выручка «Абрау-Дюрсо» по МСФО прибавила 10% г/г, до 4 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 47%, до 583 млн руб.;
⚫ В металлургии в лидерах акции «Мечела» - хорошие производственные результаты за 4К22 и за весь год, опубликованные в четверг, а также экспортный потенциал при благоприятной ценовой конъюнктуре в 1К23 поддерживают возвращение #MTLR (+4,34%) и #MTLRP (+1,96%) на уровни начала февраля прошлого года.
🟡 Золотопромышленники, #POLY (+0,93%) и #PLZL (+0,59%), вновь растут благодаря высокому спросу на золото в мире (#XAU - $1971).
🌐 Американские фондовые площадки умеренно снижаются – #SPX500 (-0,50%), #DJI (-0,3%), #NDX (-1,1%). Кейс с Silicon Valley Bank близок к разрешению – принято решение о том, что кредиты и депозиты банка объемом $110 млрд. «уйдут» от FDIC на баланс входящего в ТОП-30, First Citizens Bank. При этом заложенный в ФРС портфель ценных бумаг на $90 млрд. остается «на плечах» федерального ведомства. И все же риски появления «черных лебедей» именно из банковской среды на фоне ястребиных позиций ФРС и ЕЦБ беспокоят инвесторов – financials (-0,6%) сегодня под давлением. Беспокойство вызывают также прошедшие сегодня обыски в рамках расследования мошенничества на €100 млрд в парижских офисах 5 крупных банков, включая HSBC (-0,4%), BNP Paribas (+0,35%) и Societe Generale (-1,1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 В отсутствие новых драйверов российский рынок акций после успешного возвращения на уровни сентября прошлого года, вероятно, готов сменить тренд на более нейтральный. Индекс МосБиржи закрылся «в плюсе» - #IMOEX (+0,06%).
📊Помимо по-прежнему высокого спроса на #SBER (+0,66%) заметный рост показали:
🍾 #ABRD (+2,35%) – приближается публикация годовых финансовых результатов «Абрау-Дюрсо». Ожидаем, что благодаря росту цен на продукцию и росту доли рынка из-за ухода иностранцев, прошедший год окажется успешным для компании. Только за 1П22 выручка «Абрау-Дюрсо» по МСФО прибавила 10% г/г, до 4 млрд руб., а EBITDA увеличилась на 47%, до 583 млн руб.;
⚫ В металлургии в лидерах акции «Мечела» - хорошие производственные результаты за 4К22 и за весь год, опубликованные в четверг, а также экспортный потенциал при благоприятной ценовой конъюнктуре в 1К23 поддерживают возвращение #MTLR (+4,34%) и #MTLRP (+1,96%) на уровни начала февраля прошлого года.
🟡 Золотопромышленники, #POLY (+0,93%) и #PLZL (+0,59%), вновь растут благодаря высокому спросу на золото в мире (#XAU - $1971).
🌐 Американские фондовые площадки умеренно снижаются – #SPX500 (-0,50%), #DJI (-0,3%), #NDX (-1,1%). Кейс с Silicon Valley Bank близок к разрешению – принято решение о том, что кредиты и депозиты банка объемом $110 млрд. «уйдут» от FDIC на баланс входящего в ТОП-30, First Citizens Bank. При этом заложенный в ФРС портфель ценных бумаг на $90 млрд. остается «на плечах» федерального ведомства. И все же риски появления «черных лебедей» именно из банковской среды на фоне ястребиных позиций ФРС и ЕЦБ беспокоят инвесторов – financials (-0,6%) сегодня под давлением. Беспокойство вызывают также прошедшие сегодня обыски в рамках расследования мошенничества на €100 млрд в парижских офисах 5 крупных банков, включая HSBC (-0,4%), BNP Paribas (+0,35%) и Societe Generale (-1,1%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺📶 Российский рынок акций сохранил позитивный настрой во вторник - #IMOEX вырос на 0,29%, протестировав в середине дня уровень начала сентября прошедшего года в 2500п. Сложилась редкая конфигурация, когда рост индекса поддерживается не только высокой ценовой конъюнктурой в нефти (#Brent: $84,4) и золоте (#XAU $2020), но и ослаблением курса рубля (USDRUB - 79,5; +0,99%).
Самые популярные акции дня (35% от всего торгового оборота на МосБирже) разошлись в тренде - #SBER (-0,83%), #VTBR (+0,45%), #GAZP (+0,43%). В других «голубых фишках» наилучший результат показали успешный экспортер #NVTK (+2,1%) и, чутко реагирующий на динамику курса рубля, акции Сургутнефтегаза - #SNGS (+2,47%) и #SNGSP (+5,05%).
🌐📊 Американские фондовые площадки отрылись снижением, отреагировав на неудовлетворительную динамику по объемам промышленных заказов (-0,7% в феврале) и сократившемуся числу открытых вакансий на рынке труда - #SPX500 (-0,4%), #DJI (-0,6%), #NDX (-0,1%). На очередной волне роста опасений рецессии сильнее прочих отраслей снижаются materials (-1,2%), energy (-1,5%) и industrials (-2%). Акции золотодобытчика #NewmontCorp (+3,6%) и сталепроизводитель #SteelDynamics (-8,16%) в качестве лидера роста и лидера среди аутсайдеров в #S&P500 являются хорошим отражением текущих рыночных настроений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📶 Российский рынок акций сохранил позитивный настрой во вторник - #IMOEX вырос на 0,29%, протестировав в середине дня уровень начала сентября прошедшего года в 2500п. Сложилась редкая конфигурация, когда рост индекса поддерживается не только высокой ценовой конъюнктурой в нефти (#Brent: $84,4) и золоте (#XAU $2020), но и ослаблением курса рубля (USDRUB - 79,5; +0,99%).
Самые популярные акции дня (35% от всего торгового оборота на МосБирже) разошлись в тренде - #SBER (-0,83%), #VTBR (+0,45%), #GAZP (+0,43%). В других «голубых фишках» наилучший результат показали успешный экспортер #NVTK (+2,1%) и, чутко реагирующий на динамику курса рубля, акции Сургутнефтегаза - #SNGS (+2,47%) и #SNGSP (+5,05%).
🌐📊 Американские фондовые площадки отрылись снижением, отреагировав на неудовлетворительную динамику по объемам промышленных заказов (-0,7% в феврале) и сократившемуся числу открытых вакансий на рынке труда - #SPX500 (-0,4%), #DJI (-0,6%), #NDX (-0,1%). На очередной волне роста опасений рецессии сильнее прочих отраслей снижаются materials (-1,2%), energy (-1,5%) и industrials (-2%). Акции золотодобытчика #NewmontCorp (+3,6%) и сталепроизводитель #SteelDynamics (-8,16%) в качестве лидера роста и лидера среди аутсайдеров в #S&P500 являются хорошим отражением текущих рыночных настроений.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций в четверг прибавил 0,56% по индексу МосБиржи, при этом рубль продолжает тестировать новые уровни, достигнув 95,1 руб. за евро (+1,5%), 87,57 руб. за доллар США (+1,39%) и 12,05 руб. за юань (+1,3%). Рост в нефтегазовом секторе (+0,48%) не был поддержан индексами компаний металлургии и добычи (-0,04%) и финансового сектора (-0,05%). В лидерах роста оказались компании потребительского сегмента (+1,1%) и транспорта (+1,26%).
#SNGS (+1,5%), #SNGSP (+2,5%) – акции нефтекомпании вновь лучшие в секторе, т.к., по мнению инвесторов, являются очевидными бенефициарами ослабления российского рубля.
🌳#SGZH (+4,46%) – компания также является выгодоприобретателем снижения курса российского рубля – более 60% выручки компании формируется за счет экспорта в страны АТР. Компания заявляет о планах по выходу на африканский рынок.
🍾#ABRD (+4,6%) – акции продолжают обновлять свои исторические максимумы при поддержке отраслевых новостей. Минфин допускает повышение пошлин на импортное вино, при этом, по предложению Ассоциации виноградарей и виноделов РФ, профильная комиссия при Минэкономразвитии уже обсуждает повышение таможенных пошлин с текущего уровня в 12,5%. Также в среду, 28 июня, Президент России В.Путин поддержал предложение Минэкономразвития о налоговом вычете для виноградарей в 2024–2026 годах.
📳 #RTKM (+1,01%) – вечером компания сообщила об отмене ГОСА, назначенного на 30 июня, при этом новой даты проведения собрания акционеров объявлено не было.
🌕 #PLZL (-1,09%), #POLY (-1,14%) – компания «Полиметалл» сообщила, что редомициляция с о.Джерси в Казахстан затягивается, т.к. процесс зависит от «соблюдения санкционного режима» и «выполнения остальных условий». СД компании работает с юридическими консультантами и об обновленном графике перерегистрации будет сообщено дополнительно, «как только это станет возможным». Конъюнктура на рынках золота не в лучшей «фазе» - сильная статистика по ВВП США при ожидаемом повышении процентных ставок «продавила» в моменте котировки #XAU ниже $1884, на уровни середины марта.
🌐 Американские фондовые площадки вновь растут – #DJI (+0,6%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,1%). Динамика вызвана успешными итогами стресс-тестирования ФРС 23-х крупнейших банков США. Также были пересмотрены в лучшую сторону данные по ВВП за 1К23 с +1,3% до 2%, а среднее число заявок по безработице за 4 недели остается в целом стабильным (рост до 257,5 тыс. после 256 тыс. ранее). Опасения рынка по поводу рецессии стали снижаться. Финансовый сектор в лидерах роста (+1,35%) - акции JPMorgan (+2,8%), Bank of America (+2,2%), Goldman Sachs (+3,2%) и Wells Fargo (+3,3%) выросли более чем на 2% каждый. Другие акции сектора, «пострадавшие» во время банковского кризиса этого года, также выросли, в том числе Charles Schwab (+2%) и Western Alliance (+1.3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций в четверг прибавил 0,56% по индексу МосБиржи, при этом рубль продолжает тестировать новые уровни, достигнув 95,1 руб. за евро (+1,5%), 87,57 руб. за доллар США (+1,39%) и 12,05 руб. за юань (+1,3%). Рост в нефтегазовом секторе (+0,48%) не был поддержан индексами компаний металлургии и добычи (-0,04%) и финансового сектора (-0,05%). В лидерах роста оказались компании потребительского сегмента (+1,1%) и транспорта (+1,26%).
#SNGS (+1,5%), #SNGSP (+2,5%) – акции нефтекомпании вновь лучшие в секторе, т.к., по мнению инвесторов, являются очевидными бенефициарами ослабления российского рубля.
🌳#SGZH (+4,46%) – компания также является выгодоприобретателем снижения курса российского рубля – более 60% выручки компании формируется за счет экспорта в страны АТР. Компания заявляет о планах по выходу на африканский рынок.
🍾#ABRD (+4,6%) – акции продолжают обновлять свои исторические максимумы при поддержке отраслевых новостей. Минфин допускает повышение пошлин на импортное вино, при этом, по предложению Ассоциации виноградарей и виноделов РФ, профильная комиссия при Минэкономразвитии уже обсуждает повышение таможенных пошлин с текущего уровня в 12,5%. Также в среду, 28 июня, Президент России В.Путин поддержал предложение Минэкономразвития о налоговом вычете для виноградарей в 2024–2026 годах.
📳 #RTKM (+1,01%) – вечером компания сообщила об отмене ГОСА, назначенного на 30 июня, при этом новой даты проведения собрания акционеров объявлено не было.
🌕 #PLZL (-1,09%), #POLY (-1,14%) – компания «Полиметалл» сообщила, что редомициляция с о.Джерси в Казахстан затягивается, т.к. процесс зависит от «соблюдения санкционного режима» и «выполнения остальных условий». СД компании работает с юридическими консультантами и об обновленном графике перерегистрации будет сообщено дополнительно, «как только это станет возможным». Конъюнктура на рынках золота не в лучшей «фазе» - сильная статистика по ВВП США при ожидаемом повышении процентных ставок «продавила» в моменте котировки #XAU ниже $1884, на уровни середины марта.
🌐 Американские фондовые площадки вновь растут – #DJI (+0,6%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,1%). Динамика вызвана успешными итогами стресс-тестирования ФРС 23-х крупнейших банков США. Также были пересмотрены в лучшую сторону данные по ВВП за 1К23 с +1,3% до 2%, а среднее число заявок по безработице за 4 недели остается в целом стабильным (рост до 257,5 тыс. после 256 тыс. ранее). Опасения рынка по поводу рецессии стали снижаться. Финансовый сектор в лидерах роста (+1,35%) - акции JPMorgan (+2,8%), Bank of America (+2,2%), Goldman Sachs (+3,2%) и Wells Fargo (+3,3%) выросли более чем на 2% каждый. Другие акции сектора, «пострадавшие» во время банковского кризиса этого года, также выросли, в том числе Charles Schwab (+2%) и Western Alliance (+1.3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации