#XAG. Цена на серебро стабилизировалась на привычных уровнях. Недавно серебро дорожало до 8-летнего максимума, однако одна из основных бирж повысила маржинальные требования по серебру и тем самым сбила ажиотаж. Спекулятивные сделки с серебром привлекли внимание не только властей, но и глобальных игроков и наш взгляд на перспективы металла остаётся позитивным долгосрочно. #драгметаллы #защитныйпортфель
*Как прошел день*
🇷🇺*Российский рынок* (#MOEX – 0,46%) растерял весь позитивный настрой начала дня, и после публикации деталей 8-ого пакета санкций, несмотря на то, что содержание не стало большим сюрпризом, продавцы стали преобладать. Среди различных отраслей позитивно закрылись только телекомы за счет МТС (#MTSS+1,4%), потребительский сектор и строительный сектор. Дивидендный гэп в Новатэке (#NVTK -3,86%) и продажи в Лукойле (#LKOH -1,73%) перевесили в отраслевом индексе (-0,19%) относительную силу в бумагах Татнефти (#TATN +2,12%), Газпроме (#GAZP+1,88%) и Роснефти (#ROSN+1,4%)
💸Индекс доллара DXY сегодня вернулся на позиции начала недели, к отметке 112п на очередной смене настроений в пользу более жесткой политики Fed`а. Драгметаллы еще вчера замедлили рост, а сегодня закрывают торги небольшим снижением. Золото (#XAU-0,24%) находится в середине недельного диапазона $1700-1730, снижаясь сегодня до $1711$ (-0,2%). Серебро (#XAG-0,5%) снижается чуть сильнее, на 0,9%, до $20,5. Достигнутые позиции *золото* и *серебро* пока не растеряли, и мы верим в их рост в текущем квартале.
🛢️Нефть активно продолжает отыгрывать «жесткое» решение ОПЕК+ и политические спекуляции вокруг ценовых ограничений на российскую нефть и нефтепродукты - фьючерс на *Brent* в течение дня торговался в пределах $92,75-94,45 и завершает день ближе к верхней границе указанного диапазона - $93,9 (+0,5%). Saudi Aramco снижает цены на ноябрьские поставки в Европу, активно осваивая высвобождающуюся российскую долю, в то же время для стран АТР цены сохранены на прежнем уровне.
📉*Индекс SP500* демонстрирует умеренное снижение (-0,45%) перед завтрашней статистикой по рынку труда. Инвесторы ожидают сильных данных по приросту рабочих мест (+290k), что обосновано, учитывая стабилизацию 4 недельной средней по заявкам по безработице на минимальных годовых уровнях.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺*Российский рынок* (#MOEX – 0,46%) растерял весь позитивный настрой начала дня, и после публикации деталей 8-ого пакета санкций, несмотря на то, что содержание не стало большим сюрпризом, продавцы стали преобладать. Среди различных отраслей позитивно закрылись только телекомы за счет МТС (#MTSS+1,4%), потребительский сектор и строительный сектор. Дивидендный гэп в Новатэке (#NVTK -3,86%) и продажи в Лукойле (#LKOH -1,73%) перевесили в отраслевом индексе (-0,19%) относительную силу в бумагах Татнефти (#TATN +2,12%), Газпроме (#GAZP+1,88%) и Роснефти (#ROSN+1,4%)
💸Индекс доллара DXY сегодня вернулся на позиции начала недели, к отметке 112п на очередной смене настроений в пользу более жесткой политики Fed`а. Драгметаллы еще вчера замедлили рост, а сегодня закрывают торги небольшим снижением. Золото (#XAU-0,24%) находится в середине недельного диапазона $1700-1730, снижаясь сегодня до $1711$ (-0,2%). Серебро (#XAG-0,5%) снижается чуть сильнее, на 0,9%, до $20,5. Достигнутые позиции *золото* и *серебро* пока не растеряли, и мы верим в их рост в текущем квартале.
🛢️Нефть активно продолжает отыгрывать «жесткое» решение ОПЕК+ и политические спекуляции вокруг ценовых ограничений на российскую нефть и нефтепродукты - фьючерс на *Brent* в течение дня торговался в пределах $92,75-94,45 и завершает день ближе к верхней границе указанного диапазона - $93,9 (+0,5%). Saudi Aramco снижает цены на ноябрьские поставки в Европу, активно осваивая высвобождающуюся российскую долю, в то же время для стран АТР цены сохранены на прежнем уровне.
📉*Индекс SP500* демонстрирует умеренное снижение (-0,45%) перед завтрашней статистикой по рынку труда. Инвесторы ожидают сильных данных по приросту рабочих мест (+290k), что обосновано, учитывая стабилизацию 4 недельной средней по заявкам по безработице на минимальных годовых уровнях.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок (#MOEX – 3,76%) активно снижался в течение дня, закрывшись на минимуме с начала года, 1944,8 пунктов. Хэдлайнерами снижения стали российский ТЭК (#TATN: -5,9%; #GAZP: -5,4%; #ROSN: -4,2%), золотодобывающие компании (#PLZL: -6,7%; #POLY: -5,7%) и финансовый сектор (#TCSG: -6,6%; #SBER:-4,1%). Факторами снижения рынка стали очередные европейские санкции, потенциально осложняющие экспорт российской нефти и металлов, а также «досрочно» реализовавшийся дивидендный гэп в акциях Газпрома и Татнефти. Инвесторы решили не пережидать выходные и сократить свои позиции в #GAZP и #TATN по итогам недели.
Индекс SP500 теряет почти 3% (#SPX: -2.9%). Можно говорить о развороте рынка – активно снижаются «техи» (AMD -12,9%; NVDA – 7,8%; TSLA -6,1%) и финансовые компании (BK – 3.4%; BAC – 2.8%), более уверенно себя чувствует нефтегазовый сектор и военная промышленность (HAL +3.66%; MUR +2.2%; COP +2%; NOC +1.7%). Данные по Non Farm Payrolls и безработице были восприняты рынком как недостающий сигнал о неизбежном и продолжительном периоде высоких процентных ставок. Справедливости ради, представители регулятора на протяжении 2-х недель лишь подтверждали свое намерение поддерживать период высоких ставок (4-4,5%) на продолжительном временном горизонте, до момента появления устойчивых признаков снижения инфляции.
На фоне динамики фондовых площадок доллар США вновь перешел к активному росту - индекс доллара DXY сегодня превысил уровни недельной давности – 112,58п. (+0,3%). Драгметаллы ожидаемо под давлением - золото (#XAU-0,68%) снизилось до $1699, серебро (#XAG-0,5%) также отступило назад, к $20,2. Фьючерсы на нефть продолжают отыгрывать решение ОПЕК+ и возросшие геополитические риски - Brent растет на 3,4%($97,7).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок (#MOEX – 3,76%) активно снижался в течение дня, закрывшись на минимуме с начала года, 1944,8 пунктов. Хэдлайнерами снижения стали российский ТЭК (#TATN: -5,9%; #GAZP: -5,4%; #ROSN: -4,2%), золотодобывающие компании (#PLZL: -6,7%; #POLY: -5,7%) и финансовый сектор (#TCSG: -6,6%; #SBER:-4,1%). Факторами снижения рынка стали очередные европейские санкции, потенциально осложняющие экспорт российской нефти и металлов, а также «досрочно» реализовавшийся дивидендный гэп в акциях Газпрома и Татнефти. Инвесторы решили не пережидать выходные и сократить свои позиции в #GAZP и #TATN по итогам недели.
Индекс SP500 теряет почти 3% (#SPX: -2.9%). Можно говорить о развороте рынка – активно снижаются «техи» (AMD -12,9%; NVDA – 7,8%; TSLA -6,1%) и финансовые компании (BK – 3.4%; BAC – 2.8%), более уверенно себя чувствует нефтегазовый сектор и военная промышленность (HAL +3.66%; MUR +2.2%; COP +2%; NOC +1.7%). Данные по Non Farm Payrolls и безработице были восприняты рынком как недостающий сигнал о неизбежном и продолжительном периоде высоких процентных ставок. Справедливости ради, представители регулятора на протяжении 2-х недель лишь подтверждали свое намерение поддерживать период высоких ставок (4-4,5%) на продолжительном временном горизонте, до момента появления устойчивых признаков снижения инфляции.
На фоне динамики фондовых площадок доллар США вновь перешел к активному росту - индекс доллара DXY сегодня превысил уровни недельной давности – 112,58п. (+0,3%). Драгметаллы ожидаемо под давлением - золото (#XAU-0,68%) снизилось до $1699, серебро (#XAG-0,5%) также отступило назад, к $20,2. Фьючерсы на нефть продолжают отыгрывать решение ОПЕК+ и возросшие геополитические риски - Brent растет на 3,4%($97,7).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок (#MOEX – 1,43%) закрылся в умеренном минусе. МосБиржа открылась с большой просадкой, из-за ухудшения за прошедшие дни геополитической обстановки. Тем не менее, в течение торгового дня #MOEX смог восстановиться с 1775 до 1917п. Большинство акций завершили день хорошим ростом, за исключением «прокатившихся»на дивидендной отсечке #TATN (-3,5%) и #GAZP (-16,2%). Уверенное восстановление показали «голубые фишки» - NVTK (+5,2%), SBER (+4,4%) иGMKN (+4,1%). Восстановление интереса наблюдалось к продуктовому и электронному ритейлу- Ozon (+5,66%), Магнит(+2,5%) и FIVE (+2,3%).
Индекс SP500 продолжил в понедельник снижаться (#SPX: -1,1%). Ждем, что рынкиСША продолжат корректироваться на факторе ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС- в среду будет опубликован протокол с сентябрьского заседания FOMC, а также вероятны дополнительные комментарии представителей регулятора касательно ценовой статистики США. Начавшийся период отчетности банков и инвестиционных компаний США добавит волатильности на фондовых площадках. Мы видим потенциал снижения до уровня в 3500п. по #SPX, который может быть протестирован уже в ближайшие недели. В то же время в долларе наблюдается очередной виток роста –индекс #DXY поднялся выше 113п. с прицелом на очередные максимумы – 115-116п.и мгновенно отражается на котировках золота(#XAU: -1,4%; $1670) и серебра (#XAG: -2,4%; $19,6).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Российский рынок (#MOEX – 1,43%) закрылся в умеренном минусе. МосБиржа открылась с большой просадкой, из-за ухудшения за прошедшие дни геополитической обстановки. Тем не менее, в течение торгового дня #MOEX смог восстановиться с 1775 до 1917п. Большинство акций завершили день хорошим ростом, за исключением «прокатившихся»на дивидендной отсечке #TATN (-3,5%) и #GAZP (-16,2%). Уверенное восстановление показали «голубые фишки» - NVTK (+5,2%), SBER (+4,4%) иGMKN (+4,1%). Восстановление интереса наблюдалось к продуктовому и электронному ритейлу- Ozon (+5,66%), Магнит(+2,5%) и FIVE (+2,3%).
Индекс SP500 продолжил в понедельник снижаться (#SPX: -1,1%). Ждем, что рынкиСША продолжат корректироваться на факторе ожидаемого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС- в среду будет опубликован протокол с сентябрьского заседания FOMC, а также вероятны дополнительные комментарии представителей регулятора касательно ценовой статистики США. Начавшийся период отчетности банков и инвестиционных компаний США добавит волатильности на фондовых площадках. Мы видим потенциал снижения до уровня в 3500п. по #SPX, который может быть протестирован уже в ближайшие недели. В то же время в долларе наблюдается очередной виток роста –индекс #DXY поднялся выше 113п. с прицелом на очередные максимумы – 115-116п.и мгновенно отражается на котировках золота(#XAU: -1,4%; $1670) и серебра (#XAG: -2,4%; $19,6).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций сегодня немного снизился, до 1950,98п. (#MOEX: -0,22%). Торговые обороты также сокращаются, до 23,8 с 25 млрд руб. в четверг. Инвесторы оценили весьма неплохие, с учетом сложившейся конъюнктуры, операционные результаты «Северстали» (#CHMF: +2,1%)– продажи стали за 9М22 выросли на 2%, до 8,12 млн тонн., продажи полуфабрикатов до 1,28 млн тонн (+20%). В лидерах снижения аномально выросшие на дивидендных новостях #LNZL (-9,8%) и #LNZLP (-8,1%) вместе с #RUAL (-3,9%), который продолжает корректироваться в преддверии вероятных санкций от США.
🇺🇸Американские фондовые рынки перешли к снижению - S&P500 возвращается к 3600п. (-1,8%), и мы ожидаем, что уже в ближайшее время этот уровень будет преодолен. Поддержку рынку сегодня оказала отчетность финансового сектора - #USB (+3.6%), #WFC (+3.2%), JPM (+2.7%), Citigroup (+1.4%). Но все же под давлением высокой инфляции и перспективы скорой рецессии в экономике, значительная часть инвесторов желает сократить свои позиции в рисковых активах, особенно перед выходными. Отметим, что продажи преобладают и в «безрисковых» US Treasuries – доходности кривой закрепились на уровне выше 4%.
🌐Доллар США вновь перешел к росту - индекс доллара DXY сегодня возвращается к уровню 113,3п.+ (+0,85%). Драгметаллы ожидаемо под давлением в преддверии роста процентных ставок - золото (#XAU-1,21%) снижается до $1645, серебро (#XAG-3,5%) отступает еще более стремительно, с $20,2 до $18,2. Фьючерсы на нефть также перешли к снижению, с $94,47 до $91,37 в Brent (-3,4%) – риски мировой рецессии превалируют. Статистика от Baker Hughes показала рост буровых установок в США на 8 ед. за неделю, до 610 ед. не может повлиять на складывающийся нисходящий тренд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций сегодня немного снизился, до 1950,98п. (#MOEX: -0,22%). Торговые обороты также сокращаются, до 23,8 с 25 млрд руб. в четверг. Инвесторы оценили весьма неплохие, с учетом сложившейся конъюнктуры, операционные результаты «Северстали» (#CHMF: +2,1%)– продажи стали за 9М22 выросли на 2%, до 8,12 млн тонн., продажи полуфабрикатов до 1,28 млн тонн (+20%). В лидерах снижения аномально выросшие на дивидендных новостях #LNZL (-9,8%) и #LNZLP (-8,1%) вместе с #RUAL (-3,9%), который продолжает корректироваться в преддверии вероятных санкций от США.
🇺🇸Американские фондовые рынки перешли к снижению - S&P500 возвращается к 3600п. (-1,8%), и мы ожидаем, что уже в ближайшее время этот уровень будет преодолен. Поддержку рынку сегодня оказала отчетность финансового сектора - #USB (+3.6%), #WFC (+3.2%), JPM (+2.7%), Citigroup (+1.4%). Но все же под давлением высокой инфляции и перспективы скорой рецессии в экономике, значительная часть инвесторов желает сократить свои позиции в рисковых активах, особенно перед выходными. Отметим, что продажи преобладают и в «безрисковых» US Treasuries – доходности кривой закрепились на уровне выше 4%.
🌐Доллар США вновь перешел к росту - индекс доллара DXY сегодня возвращается к уровню 113,3п.+ (+0,85%). Драгметаллы ожидаемо под давлением в преддверии роста процентных ставок - золото (#XAU-1,21%) снижается до $1645, серебро (#XAG-3,5%) отступает еще более стремительно, с $20,2 до $18,2. Фьючерсы на нефть также перешли к снижению, с $94,47 до $91,37 в Brent (-3,4%) – риски мировой рецессии превалируют. Статистика от Baker Hughes показала рост буровых установок в США на 8 ед. за неделю, до 610 ед. не может повлиять на складывающийся нисходящий тренд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
Что было? Что будет?
🇺🇸 В фокусе инвесторов на прошлой неделе была статистика по инфляции в США за сентябрь. В годовом выражении инфляция составила 8,2% (-0,1 п.п. м/м), что немного хуже ожиданий рынка в 8,1% г/г. Рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (Core CPI) в сентябре ускорился до 6,6% годовых, что стало максимумом с 1982 г. Американские рынки отреагировали довольно волатильно на ценовую статистику: после публикации данных индексы значительно снизились, однако ближе к концу дня вся просадка была выкуплена. Тем не менее, по итогам недели американские индексы закрылись в минусе: S&P потерял 1,6%, а Nasdaq - 3,1%.
💰Проинфляционная статистика убедила инвесторов в повышении ключевой ставки по 75б.п. на каждом из оставшихся 2-х заседаний FOMC до конца года. Доллар США на таком фоне вновь перешел к росту - индекс DXY укрепился за неделю на 0,5%, до 113,3п. и мы ожидаем тестирования уровней 114-115п. в перспективе нескольких недель.
🥇Драгметаллы ожидаемо покидают локальные максимумы на фоне укрепления американской валюты - золото (#XAU-3,1%) снижается до $1641, серебро (#XAG-10,8%) отступает еще более стремительно, с $20,3 до $18,1. На текущей неделе мы ожидаем сохранения медвежьего тренда до уровней $1590-1620 в #XAU и $17-17,5 в #XAG.
🇷🇺 По итогам недельных торгов индекс МосБиржи вырос на 0,3%. ПАО «Новатэк» (+7,5%) представил предварительные производственные показатели за III кв.'22. Добыча природного газа выросла на 4,9% г/г, до 19,9 млрд куб. м, его продажа снизилась на 2,3% г/г, до 16,2 млрд куб. м, из них в России было реализовано 14,3 млрд куб. м природного газа (-4,1% г/г). Акции VEON (+15,0%) выросли на новостях о том, что телеоператор может стать компанией полностью с российским капиталом. В телекоммуникационном секторе бумаги компании МТС стали одними из лидеров снижения, поскольку телеоператор «наткнулся» на ФАС. Федеральная антимонопольная служба признала МТС виновным в установлении монопольно высокой цены на услуги связи.
🔑 Волатильность долгового рынка продолжает снижаться, однако Минфин РФ пока не возобновил аукционы. При этом в пятницу Минфин РФ утвердил выпуск флоатеров, привязанных к RUONIA, на аукционах в объеме до 500 млрд руб. Конкретные даты аукционов, в которые ОФЗ-ПК будут предлагаться, будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры. Индекс RGBITR за неделю вырос на 0,7%. На корпоративном рынке облигаций восстановление было менее заметное – индекс RUCBITR подрос на 0,4%, объемы торгов сохраняются на низком уровне (менее 500 млн руб. среднедневной объем). Кривая ОФЗ закрыла неделю в диапазоне 8,06-10,19% в части 1-10 лет.
🛢Фьючерсы на нефть перешли к снижению, с $97,9 до $91,6 в Brent (-6,4%) – риски мировой рецессии превалируют. В четверг вышли негативные для котировок на «черное золото» данные по запасам в США за неделю – запасы выросли на 9,9 млн барр., до 439,1 млн барр. — максимума с конца июля 2021 года. В конце недели статистика от Baker Hughes показала рост буровых установок в США на 8 ед. за неделю, до 610 ед. не может повлиять на складывающийся нисходящий тренд. Считаем, что на текущей неделе будет нефтяные фьючерсы будут снижаться – макроэкономическая статистика США и Китая на фоне ожидания роста ставок будет продавливать котировки - ожидаем Brent в диапазоне $86-91.
Не является инвестиционной рекомендацией
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻
https://telegra.ph/Kratko-za-proshedshuyu-nedelyu-10-14-oktyabrya-10-16
Что было? Что будет?
🇺🇸 В фокусе инвесторов на прошлой неделе была статистика по инфляции в США за сентябрь. В годовом выражении инфляция составила 8,2% (-0,1 п.п. м/м), что немного хуже ожиданий рынка в 8,1% г/г. Рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (Core CPI) в сентябре ускорился до 6,6% годовых, что стало максимумом с 1982 г. Американские рынки отреагировали довольно волатильно на ценовую статистику: после публикации данных индексы значительно снизились, однако ближе к концу дня вся просадка была выкуплена. Тем не менее, по итогам недели американские индексы закрылись в минусе: S&P потерял 1,6%, а Nasdaq - 3,1%.
💰Проинфляционная статистика убедила инвесторов в повышении ключевой ставки по 75б.п. на каждом из оставшихся 2-х заседаний FOMC до конца года. Доллар США на таком фоне вновь перешел к росту - индекс DXY укрепился за неделю на 0,5%, до 113,3п. и мы ожидаем тестирования уровней 114-115п. в перспективе нескольких недель.
🥇Драгметаллы ожидаемо покидают локальные максимумы на фоне укрепления американской валюты - золото (#XAU-3,1%) снижается до $1641, серебро (#XAG-10,8%) отступает еще более стремительно, с $20,3 до $18,1. На текущей неделе мы ожидаем сохранения медвежьего тренда до уровней $1590-1620 в #XAU и $17-17,5 в #XAG.
🇷🇺 По итогам недельных торгов индекс МосБиржи вырос на 0,3%. ПАО «Новатэк» (+7,5%) представил предварительные производственные показатели за III кв.'22. Добыча природного газа выросла на 4,9% г/г, до 19,9 млрд куб. м, его продажа снизилась на 2,3% г/г, до 16,2 млрд куб. м, из них в России было реализовано 14,3 млрд куб. м природного газа (-4,1% г/г). Акции VEON (+15,0%) выросли на новостях о том, что телеоператор может стать компанией полностью с российским капиталом. В телекоммуникационном секторе бумаги компании МТС стали одними из лидеров снижения, поскольку телеоператор «наткнулся» на ФАС. Федеральная антимонопольная служба признала МТС виновным в установлении монопольно высокой цены на услуги связи.
🔑 Волатильность долгового рынка продолжает снижаться, однако Минфин РФ пока не возобновил аукционы. При этом в пятницу Минфин РФ утвердил выпуск флоатеров, привязанных к RUONIA, на аукционах в объеме до 500 млрд руб. Конкретные даты аукционов, в которые ОФЗ-ПК будут предлагаться, будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры. Индекс RGBITR за неделю вырос на 0,7%. На корпоративном рынке облигаций восстановление было менее заметное – индекс RUCBITR подрос на 0,4%, объемы торгов сохраняются на низком уровне (менее 500 млн руб. среднедневной объем). Кривая ОФЗ закрыла неделю в диапазоне 8,06-10,19% в части 1-10 лет.
🛢Фьючерсы на нефть перешли к снижению, с $97,9 до $91,6 в Brent (-6,4%) – риски мировой рецессии превалируют. В четверг вышли негативные для котировок на «черное золото» данные по запасам в США за неделю – запасы выросли на 9,9 млн барр., до 439,1 млн барр. — максимума с конца июля 2021 года. В конце недели статистика от Baker Hughes показала рост буровых установок в США на 8 ед. за неделю, до 610 ед. не может повлиять на складывающийся нисходящий тренд. Считаем, что на текущей неделе будет нефтяные фьючерсы будут снижаться – макроэкономическая статистика США и Китая на фоне ожидания роста ставок будет продавливать котировки - ожидаем Brent в диапазоне $86-91.
Не является инвестиционной рекомендацией
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻
https://telegra.ph/Kratko-za-proshedshuyu-nedelyu-10-14-oktyabrya-10-16
Telegraph
Кратко за прошедшую неделю (10-14 октября)
🇺🇸Глобальные рынки. Американские индексы не показали единой динамики по итогам недели: S&P потерял 1,6%, Dow Jones прибавил 1,2%, Nasdaq снизился на 3,1%. Инфляция в США в сентябре составила 8,2% годовых (-0,1 п.п. м/м). Рост потребительских цен без учета…
КРАТКО ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ
Что было? Что будет?
🇺🇸Американские индексы выросли по итогам недели: S&P набрал 4,7%, Dow Jones – 4,9%, Nasdaq – 5,2%. Сезон корпоративной отчётности оказывает основополагающее влияние на рынки и, к счастью для них, большинство компаний представили хорошие финансовые результаты (Bank of America, Bank of NY Mellon, Goldman Sachs, IntuitiveSurgical, AT&T, Johnson&Johnson, Netflix, IBM), но были и откровенные аутсайдеры (Snap, Hasbro, Verizon, Crown Castle, HCA Healthcare). На следующей неделе сезон отчётности продолжит во многом определять динамику рынка: особенно ждём публикации результатов лидеров потребительского и технологического секторов.
🇷🇺По итогам недельных торгов индекс МосБиржи вырос на 4,8%. НЛМК (+14,4%) опубликовал операционные результаты за III квартал и 2022 г. Производство стали выросло на 1% г/г, продажи – на 5% г/г за счёт нормализации запасов, накопленных в течение II квартала, а также восстановления спроса на плоский прокат на рынках России и Турции. Аналогичные данные опубликовал и ММК (+10,1%): выплавка чугуна выросла на 13% кв/кв, стали – снизилась на 3% кв/кв, продажи металлопродукции поднялись на 17% кв/кв, а средние цены реализации снизились на 16,7% кв/кв. «Газпром» (+4,6%) утвердил рекордную инвестпрограмму в связи с развитием Ямальского, Якутского, Иркутского центров газодобычи и газопровода «Сила Сибири». Инвестиционная программа расширена до 1,98 трлн руб., что на 13% больше декабрьской программы 2021 года. Совет директоров Beluga Group (+3,4%) утвердил новую дивидендную политику: изменение коснулось payout ratio, который с этого момента устанавливается на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год, а не 25%, как было ранее. Целевая периодичность остается без изменений – как минимум дважды в год.
🔑 Российский долговой рынок закрыл прошедшую неделю на позитивной ноте – индекс RGBITR вырос на 1,1%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR – на 0,8%. Прошедшая неделя запомнилась долгожданными аукционами ОФЗ, которые Минфин РФ провел впервые с середины сентября. Два аукциона прошли успешно с заметным превышением спроса над предложением. На первом аукционе Минфин РФ разместил ОФЗ 29021 с привязкой к RUONIA, на а втором аукционе- «классический» выпуск ОФЗ 26239. На следующей неделе все внимание инвесторов будет приковано к пятничному заседанию совета директоров Банка России, на котором будет приниматься решение по ключевой ставке. Мы ожидаем, что ставка будет сохранена на уровне 7,5%.
💵 🥇Индекс доллара США, DXY, снизился за неделю на 1,2%, до 112п., благодаря сообщениям о том, что отдельные руководители ФРС выступают за более мягкое повышение процентных ставок в целях смягчения удара по экономике. Полагаем, что в перспективе нескольких недель уровень в 114-115п. по DXY будет достигнут. Драгметаллы, золото и серебро, подросли на ослаблении американской валюты - золото (#XAU: +0,9%) достигло $1657, а серебро(#XAG: +5,5%) выросло более существенно, с $18,1 до $19,1. На текущей неделе мы не ждем сильной динамики в данных активах, т.к. влияние от повышения ставок ЕЦБ и других макрофакторов будет преобладать – наиболее вероятно движение в канале $1590-1670 в #XAU и $18-20,5 в #XAG.
🛢Фьючерсы на нефть снизились в первую половину недели до $90, обнулив рост после заседания ОПЕК+, но затем отскочили к $93,5 в Brent в пятницу. Недельная статистика по запасам нефти, вышедшая в среду,вместе с обсуждениями в Китае по ослаблению ковидных поддержали рост котировок во второй половине недели. При этом сообщения о том, что США выпустят на рынок еще 15 млн барр. из стратегических резервов не оказали должного эффекта на рынок. Полагаем, что на текущей неделе нефтяныефьючерсы будут также под давлением, но останутся в диапазоне $87,5-95 по Brent.
Не является инвестиционной рекомендацией
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻
Что было? Что будет?
🇺🇸Американские индексы выросли по итогам недели: S&P набрал 4,7%, Dow Jones – 4,9%, Nasdaq – 5,2%. Сезон корпоративной отчётности оказывает основополагающее влияние на рынки и, к счастью для них, большинство компаний представили хорошие финансовые результаты (Bank of America, Bank of NY Mellon, Goldman Sachs, IntuitiveSurgical, AT&T, Johnson&Johnson, Netflix, IBM), но были и откровенные аутсайдеры (Snap, Hasbro, Verizon, Crown Castle, HCA Healthcare). На следующей неделе сезон отчётности продолжит во многом определять динамику рынка: особенно ждём публикации результатов лидеров потребительского и технологического секторов.
🇷🇺По итогам недельных торгов индекс МосБиржи вырос на 4,8%. НЛМК (+14,4%) опубликовал операционные результаты за III квартал и 2022 г. Производство стали выросло на 1% г/г, продажи – на 5% г/г за счёт нормализации запасов, накопленных в течение II квартала, а также восстановления спроса на плоский прокат на рынках России и Турции. Аналогичные данные опубликовал и ММК (+10,1%): выплавка чугуна выросла на 13% кв/кв, стали – снизилась на 3% кв/кв, продажи металлопродукции поднялись на 17% кв/кв, а средние цены реализации снизились на 16,7% кв/кв. «Газпром» (+4,6%) утвердил рекордную инвестпрограмму в связи с развитием Ямальского, Якутского, Иркутского центров газодобычи и газопровода «Сила Сибири». Инвестиционная программа расширена до 1,98 трлн руб., что на 13% больше декабрьской программы 2021 года. Совет директоров Beluga Group (+3,4%) утвердил новую дивидендную политику: изменение коснулось payout ratio, который с этого момента устанавливается на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год, а не 25%, как было ранее. Целевая периодичность остается без изменений – как минимум дважды в год.
🔑 Российский долговой рынок закрыл прошедшую неделю на позитивной ноте – индекс RGBITR вырос на 1,1%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR – на 0,8%. Прошедшая неделя запомнилась долгожданными аукционами ОФЗ, которые Минфин РФ провел впервые с середины сентября. Два аукциона прошли успешно с заметным превышением спроса над предложением. На первом аукционе Минфин РФ разместил ОФЗ 29021 с привязкой к RUONIA, на а втором аукционе- «классический» выпуск ОФЗ 26239. На следующей неделе все внимание инвесторов будет приковано к пятничному заседанию совета директоров Банка России, на котором будет приниматься решение по ключевой ставке. Мы ожидаем, что ставка будет сохранена на уровне 7,5%.
💵 🥇Индекс доллара США, DXY, снизился за неделю на 1,2%, до 112п., благодаря сообщениям о том, что отдельные руководители ФРС выступают за более мягкое повышение процентных ставок в целях смягчения удара по экономике. Полагаем, что в перспективе нескольких недель уровень в 114-115п. по DXY будет достигнут. Драгметаллы, золото и серебро, подросли на ослаблении американской валюты - золото (#XAU: +0,9%) достигло $1657, а серебро(#XAG: +5,5%) выросло более существенно, с $18,1 до $19,1. На текущей неделе мы не ждем сильной динамики в данных активах, т.к. влияние от повышения ставок ЕЦБ и других макрофакторов будет преобладать – наиболее вероятно движение в канале $1590-1670 в #XAU и $18-20,5 в #XAG.
🛢Фьючерсы на нефть снизились в первую половину недели до $90, обнулив рост после заседания ОПЕК+, но затем отскочили к $93,5 в Brent в пятницу. Недельная статистика по запасам нефти, вышедшая в среду,вместе с обсуждениями в Китае по ослаблению ковидных поддержали рост котировок во второй половине недели. При этом сообщения о том, что США выпустят на рынок еще 15 млн барр. из стратегических резервов не оказали должного эффекта на рынок. Полагаем, что на текущей неделе нефтяныефьючерсы будут также под давлением, но останутся в диапазоне $87,5-95 по Brent.
Не является инвестиционной рекомендацией
Более подробно события прошедшей недели проанализированы в нашем еженедельном обзоре Финансовые рынки за неделю.👇🏻