ETF FXGD привяжется к физическому золоту
Инвестиции в золото - один из самых тяжелых процессов для инвестора. Драгметалл приобретать сложно и затратно. А многие фонды, стоимость акций которых привязаны к цене на драгметалл используют сложные схемы производных инструментов, что не добавляет им доверия 🧐.
Самый популярный в России ETF FXGD от компании Finex тоже использует так называемую синтетическую репликацию - заключение свопов на товар.
⚡️ Компания Finex объявила, что FXGD перейдёт на привязку к физическому золоту.
FinEx ETF собирается заключить договор депозитарного обслуживания с одним из крупнейших в мире кастодианов – Citigroup.
⏰ Когда состоится привязка?
Благодаря этому партнерству Finex в конце октября-начале ноября начнет размещать активы в мерных золотых слитках в ведущем мировом хранилище в Лондоне.
Переход от синтетической репликации к физической затрагивает исключительно внутренние процессы фонда – вместо заключения свопов на золото FXGD будет совершать сделки с физическим металлом.
Finex надеется привлечь инвесторов, которых интересуют инструменты инвестирования в физический металл.
🏦 Как будут храниться слитки золота?
В специализированном золотом хранилище в Лондоне, принадлежащему ICBC Standard Bank.
Банк владеет одним из крупнейших золотохранилищ в мире, вмещающем в себя 2 тыс. тонн металла стоимостью порядка 140 млрд долл.
👨💼 Что это даст инвесторам?
Инвесторы получат первый в России инструмент, напрямую обеспеченный физическим золотом с обращением на Московской бирже. Это выгодно отличает его от российских фондов, имеющих наполнение другими ETF – и соответственно уменьшающих доходность инвестора на двойную комиссию.
Компания обещает сохранить текущий размер комиссии - 0,45%.
🧮 Сколько всего физического золота будет в фонде FXGD?
Если бы конвертация произошла 22 сентября 2020, то в FXGD оказалось бы 1816 кг золота, или 58,4 тыс. тройских унций.
Естественно, информация будет обновлена на дату фактической конвертации и будет доступна на сайте FinEx ETF.
#фонды #ETF #золото
Инвестиции в золото - один из самых тяжелых процессов для инвестора. Драгметалл приобретать сложно и затратно. А многие фонды, стоимость акций которых привязаны к цене на драгметалл используют сложные схемы производных инструментов, что не добавляет им доверия 🧐.
Самый популярный в России ETF FXGD от компании Finex тоже использует так называемую синтетическую репликацию - заключение свопов на товар.
⚡️ Компания Finex объявила, что FXGD перейдёт на привязку к физическому золоту.
FinEx ETF собирается заключить договор депозитарного обслуживания с одним из крупнейших в мире кастодианов – Citigroup.
⏰ Когда состоится привязка?
Благодаря этому партнерству Finex в конце октября-начале ноября начнет размещать активы в мерных золотых слитках в ведущем мировом хранилище в Лондоне.
Переход от синтетической репликации к физической затрагивает исключительно внутренние процессы фонда – вместо заключения свопов на золото FXGD будет совершать сделки с физическим металлом.
Finex надеется привлечь инвесторов, которых интересуют инструменты инвестирования в физический металл.
🏦 Как будут храниться слитки золота?
В специализированном золотом хранилище в Лондоне, принадлежащему ICBC Standard Bank.
Банк владеет одним из крупнейших золотохранилищ в мире, вмещающем в себя 2 тыс. тонн металла стоимостью порядка 140 млрд долл.
👨💼 Что это даст инвесторам?
Инвесторы получат первый в России инструмент, напрямую обеспеченный физическим золотом с обращением на Московской бирже. Это выгодно отличает его от российских фондов, имеющих наполнение другими ETF – и соответственно уменьшающих доходность инвестора на двойную комиссию.
Компания обещает сохранить текущий размер комиссии - 0,45%.
🧮 Сколько всего физического золота будет в фонде FXGD?
Если бы конвертация произошла 22 сентября 2020, то в FXGD оказалось бы 1816 кг золота, или 58,4 тыс. тройских унций.
Естественно, информация будет обновлена на дату фактической конвертации и будет доступна на сайте FinEx ETF.
#фонды #ETF #золото
Почему я не инвестирую в фонды?
Считается, что инвестиции в фонды выгодны для обычных инвесторов. Клиент передает свои накопления в руки профессионалов, которые разумно вкладывают их в фондовый рынок или другие инвестиционные инструменты, преумножая сбережения клиента. Ага 😀.
На самом деле — это большой миф, что так называемые профессионалы могут справиться с инвестированием лучше, чем обычные инвесторы. Я предпочитаю не связываться ни с какими фондами.
Их много (от ПИФов до ETF), но объединяет их одно.
❗️ Активы инвестора в фонде могут как расти, так и падать, но управляющая компания зарабатывает всегда! Скажете: как такое может быть? Очень просто. Фонды живут за счет клиентских денег, зарабатывая на комиссиях.
В некоторых фондах тарифы настолько драконовские, что инвестор на длинной дистанции отдает больше на комиссионные, чем зарабатывает 😬.
ПИФы
Изучим комиссии одного из популярных российских ПИФов:
1️⃣ Надбавка при приобретении паев (до 1,5%).
2️⃣ Скидка при погашении паев, то есть при продаже (до 1,5%).
3️⃣ Вознаграждение управляющей компании: 3,8% среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Почти 4%, Карл! Эти деньги ежегодно откусываются от счета клиента.
Давайте посчитаем сколько не досчитается пайщик.
📈 Допустим фонд зарабатывает 10% в год. Если бы он не брал с клиента комиссию, то пайщик за 30 лет увеличил свои накопления в 17 раз.
Смотрим, что будет с пайщиком приведенного в примере фонда, который ежегодно отдает 3,8% фонду за управление.
📉 Через 30 лет при такой же доходности активов, вложения вырастут всего в 5,7 раза. На комиссионные будет потрачено более половины накоплений.
ETFы
Возьмем для примера один из ETF, который обращается на московской бирже. Комиссия за управления — 0,9%. Уже лучше.
📈 Допустим фонд зарабатывает те же 10% в год. В этом случае за 30 лет сбережения вырастут в 12 раз.
📉 На комиссии уйдет почти 10% капитала.
Лучшие американские ETF предлагают комиссии в 10 раз меньше российских Поэтому они столь популярны. Некоторые отечественные фонды настолько хитры, что не стесняются включать американских собратьев в свои активы из-за столь мизерных комиссий 😎.
В общем решайте, готовы ли вы столько платить за чужие стратегии. А я предпочитаю самостоятельно управлять своими активами.
#фонды #ETF
Считается, что инвестиции в фонды выгодны для обычных инвесторов. Клиент передает свои накопления в руки профессионалов, которые разумно вкладывают их в фондовый рынок или другие инвестиционные инструменты, преумножая сбережения клиента. Ага 😀.
На самом деле — это большой миф, что так называемые профессионалы могут справиться с инвестированием лучше, чем обычные инвесторы. Я предпочитаю не связываться ни с какими фондами.
Их много (от ПИФов до ETF), но объединяет их одно.
❗️ Активы инвестора в фонде могут как расти, так и падать, но управляющая компания зарабатывает всегда! Скажете: как такое может быть? Очень просто. Фонды живут за счет клиентских денег, зарабатывая на комиссиях.
В некоторых фондах тарифы настолько драконовские, что инвестор на длинной дистанции отдает больше на комиссионные, чем зарабатывает 😬.
ПИФы
Изучим комиссии одного из популярных российских ПИФов:
1️⃣ Надбавка при приобретении паев (до 1,5%).
2️⃣ Скидка при погашении паев, то есть при продаже (до 1,5%).
3️⃣ Вознаграждение управляющей компании: 3,8% среднегодовой стоимости чистых активов фонда. Почти 4%, Карл! Эти деньги ежегодно откусываются от счета клиента.
Давайте посчитаем сколько не досчитается пайщик.
📈 Допустим фонд зарабатывает 10% в год. Если бы он не брал с клиента комиссию, то пайщик за 30 лет увеличил свои накопления в 17 раз.
Смотрим, что будет с пайщиком приведенного в примере фонда, который ежегодно отдает 3,8% фонду за управление.
📉 Через 30 лет при такой же доходности активов, вложения вырастут всего в 5,7 раза. На комиссионные будет потрачено более половины накоплений.
ETFы
Возьмем для примера один из ETF, который обращается на московской бирже. Комиссия за управления — 0,9%. Уже лучше.
📈 Допустим фонд зарабатывает те же 10% в год. В этом случае за 30 лет сбережения вырастут в 12 раз.
📉 На комиссии уйдет почти 10% капитала.
Лучшие американские ETF предлагают комиссии в 10 раз меньше российских Поэтому они столь популярны. Некоторые отечественные фонды настолько хитры, что не стесняются включать американских собратьев в свои активы из-за столь мизерных комиссий 😎.
В общем решайте, готовы ли вы столько платить за чужие стратегии. А я предпочитаю самостоятельно управлять своими активами.
#фонды #ETF
Как я отношусь к ETF
Позавчера я опубликовал пост «Почему я не инвестирую в фонды».
Получил много комментариев. Некоторые, подумав, что я против ETF, стали осуждать мою позицию, почему я не инвестирую в фонды. Отвечаю.
1️⃣ Я поддерживаю модель ETF
Критиковал фонды не за их стратегию. Наоборот, поддерживаю индексную стратегию, которая лежит в основе ETF. Она доказала свою полезность за многие десятилетия, потому что отвечает принципам, которых я сам придерживаюсь: диверсификация активов, снижение издержек, долгосрочная стратегия.
Для людей, которые не могут постоянно мониторить рынок, корпеть над аналитикой и оттачивать собственную стратегию — это неплохой вариант.
Правда, это касается американских фондов, которым по несколько десятков лет. Они прошли огонь и воду кризисов. В России нет ETF с такой историей.
2️⃣ Я критиковал фонды за их драконовские комиссии
Про ПИФы всем ясно, что с комиссиями полный аут. А вот с ETF не до всех доходит. В российских ETF комиссии в 10 раз выше, чем в американских (0,9% всето 0,09%).
Комментаторы вместо того, чтобы поддержать критику в адрес высоких комиссий, обрушились на меня, почему я запрещаю инвестировать в фонды. Ребята, я вам ничего не запрещаю, дело ваше. Если вы готовы платить за управление вашими деньгами, жертвуя большими доходами в будущем, это ваше право. Графики я привел в прошлом посте.
Главное — чем больше в публичном пространстве мы будем критиковать компании, тем быстрее они к нам прислушаются.
Вот вам пример такого подхода, который привел к положительным изменениям. Есть ETF на золото FXGD. «Золото» в кавычках, потому что у фонда синтетическая репликация. Долго объяснять, что это значит, но фонд не обеспечен реальным физическим золотом. За это его много критиковали. В компании Finex прислушались. В ноябре фонд переходит на обеспечение физическим золотом. Был у меня пост на эту тему - На московской бирже появится первый ETF, обеспеченный физическим золотом.
Еще раз: индексное инвестирование, которое лежит в основе ETF — хорошо, отдельные фонды с высокими комиссиями — плохо.
#фонды #ETF
Позавчера я опубликовал пост «Почему я не инвестирую в фонды».
Получил много комментариев. Некоторые, подумав, что я против ETF, стали осуждать мою позицию, почему я не инвестирую в фонды. Отвечаю.
1️⃣ Я поддерживаю модель ETF
Критиковал фонды не за их стратегию. Наоборот, поддерживаю индексную стратегию, которая лежит в основе ETF. Она доказала свою полезность за многие десятилетия, потому что отвечает принципам, которых я сам придерживаюсь: диверсификация активов, снижение издержек, долгосрочная стратегия.
Для людей, которые не могут постоянно мониторить рынок, корпеть над аналитикой и оттачивать собственную стратегию — это неплохой вариант.
Правда, это касается американских фондов, которым по несколько десятков лет. Они прошли огонь и воду кризисов. В России нет ETF с такой историей.
2️⃣ Я критиковал фонды за их драконовские комиссии
Про ПИФы всем ясно, что с комиссиями полный аут. А вот с ETF не до всех доходит. В российских ETF комиссии в 10 раз выше, чем в американских (0,9% всето 0,09%).
Комментаторы вместо того, чтобы поддержать критику в адрес высоких комиссий, обрушились на меня, почему я запрещаю инвестировать в фонды. Ребята, я вам ничего не запрещаю, дело ваше. Если вы готовы платить за управление вашими деньгами, жертвуя большими доходами в будущем, это ваше право. Графики я привел в прошлом посте.
Главное — чем больше в публичном пространстве мы будем критиковать компании, тем быстрее они к нам прислушаются.
Вот вам пример такого подхода, который привел к положительным изменениям. Есть ETF на золото FXGD. «Золото» в кавычках, потому что у фонда синтетическая репликация. Долго объяснять, что это значит, но фонд не обеспечен реальным физическим золотом. За это его много критиковали. В компании Finex прислушались. В ноябре фонд переходит на обеспечение физическим золотом. Был у меня пост на эту тему - На московской бирже появится первый ETF, обеспеченный физическим золотом.
Еще раз: индексное инвестирование, которое лежит в основе ETF — хорошо, отдельные фонды с высокими комиссиями — плохо.
#фонды #ETF
Telegram
Инвестор Сергей
Почему я не инвестирую в фонды?
Считается, что инвестиции в фонды выгодны для обычных инвесторов. Клиент передает свои накопления в руки профессионалов, которые разумно вкладывают их в фондовый рынок или другие инвестиционные инструменты, преумножая сбережения…
Считается, что инвестиции в фонды выгодны для обычных инвесторов. Клиент передает свои накопления в руки профессионалов, которые разумно вкладывают их в фондовый рынок или другие инвестиционные инструменты, преумножая сбережения…
Инвестировать в IT-сектор теперь можно от 1$
Сегодня на Московской бирже начались торги новым ETF — FXIM.
Это биржевой инвестиционный фонд на акции крупнейших глобальных технологических компаний от FinEx — FinEx USA Information Technology UCITS ETF – Minishares (торговый код – FXIM).
Новый ETF является аналогом фонда FinEx USA Information Technology UCITS ETF (торговый код – FXIT). Состав, доходность и комиссия FXIM и FXIT полностью идентичны.
❗️ Основное отличие: начальная цена FXIM — всего 1$ за акцию. Стоимость FXIT сейчас составляет около 9300 руб (около 120$).
💵 Торги FXIM будут проводиться в долларах США.
Получается, что новый ETF FXIM предназначен для инвесторов с небольшими суммами, которые хотели бы инвестировать в сектор IT в долларах.
FXIM является уже 14-м фондом FinEx на Московской бирже.
Инвестиции в IT-сектор наиболее популярны среди инвесторов. Например, по итогам октября 2020 года FXIT является лидером народного портфеля по биржевым фондам (его доля составила 23%).
P.S. Пока не у всех брокеров начал отображаться новый ETF.
#фонды #etf #finex
Сегодня на Московской бирже начались торги новым ETF — FXIM.
Это биржевой инвестиционный фонд на акции крупнейших глобальных технологических компаний от FinEx — FinEx USA Information Technology UCITS ETF – Minishares (торговый код – FXIM).
Новый ETF является аналогом фонда FinEx USA Information Technology UCITS ETF (торговый код – FXIT). Состав, доходность и комиссия FXIM и FXIT полностью идентичны.
❗️ Основное отличие: начальная цена FXIM — всего 1$ за акцию. Стоимость FXIT сейчас составляет около 9300 руб (около 120$).
💵 Торги FXIM будут проводиться в долларах США.
Получается, что новый ETF FXIM предназначен для инвесторов с небольшими суммами, которые хотели бы инвестировать в сектор IT в долларах.
FXIM является уже 14-м фондом FinEx на Московской бирже.
Инвестиции в IT-сектор наиболее популярны среди инвесторов. Например, по итогам октября 2020 года FXIT является лидером народного портфеля по биржевым фондам (его доля составила 23%).
P.S. Пока не у всех брокеров начал отображаться новый ETF.
#фонды #etf #finex
Доходности ETF от Finex в 2020 году
Обратите внимание, что российский рынок за год вырос в рублях, но просел в долларах
#etf
Обратите внимание, что российский рынок за год вырос в рублях, но просел в долларах
#etf
Бум на ETF и БПИФ. Как обезопасить вложения в фонды?
Индексное инвестирование неплохо себя зарекомендовало в последние десятилетия. Вложения в широкий спектр акций давали пусть и не заоблачную, но неплохую стабильную доходность.
Все это спровоцировало резкий спрос на различные фонды. В последние годы появились десятки различных ETF и БПИФ. Но идея индексного инвестирования нередко извращается, а хитрые управляющие фондами стремятся вытянуть с инвесторов побольше комиссионных 😎.
На что обращать внимание при выборе фонда для инвестиций?
❌ Схема “фонды на фонды”
Не забывайте, что акции фонда - это всего лишь оболочка. Нужно изучать его структуру. Например, российские управляющие компании пользуются неэффективностью нашего рынка. В России законодательно запрещено неквалифицированным инвесторам приобретать многие западные ETF, которые обладают сверхнизкими комиссиями. Некоторые российские БПИФы тупо покупают акции такого ETF, упаковывают в свои бумаги и накручиваю сверху комиссию, причем в несколько раз выше. Кроме того, инвестор, торгуя такими фондами попадает на двойное налогообложение.
❌ Синтетические золотые фонды
Другой пример - покупка “золотых фондов” под соусом инвестиций в золото. Как известно, физическое золото трудно купить и хранить, а при продаже государство откусит 20%-налог. Поэтому на западе появились фонды, акции которых обеспечены физическими золотыми слитками. Российские фонды поначалу пошли по хитрому пути: либо покупали акции аналогичных западных фондов по схеме описанной выше, либо использовали мудреные синтетические схемы со свопами. Риск таких вложений трудно прогнозировался. После того, как все больше инвесторов стали выражать недовольство, в последние месяцы фонды в России стали переходить на покупку физического золота.
❌ Ищем скрытые комиссии
Хотя в последние годы конкуренция заставляет управляющих фондами упрощать комиссии, но встречаются фонды которые берут сразу несколько видов комиссий: не только за управление, но и за продажу, и приобретение акций фонда, а также за услуги депозитария. Читаем внимательно договор.
❌ Активно управляемые ПИФы
Старые добрые (на самом деле не очень) ПИФы с конскими комиссиями по 3-5%. Даже не знаю, кто несет им деньги в 2021 году... На долгом сроке инвестор с такой платой за управления практически все заработанное отдает фонду. Это в лучшем случае. Потому как активное управление давно дискредитировало себя и работает в большинстве фондов хуже пассивного индексного инвестирования.
❓Инвестируете в фонды?
#фонды #etf #инвестиции
Индексное инвестирование неплохо себя зарекомендовало в последние десятилетия. Вложения в широкий спектр акций давали пусть и не заоблачную, но неплохую стабильную доходность.
Все это спровоцировало резкий спрос на различные фонды. В последние годы появились десятки различных ETF и БПИФ. Но идея индексного инвестирования нередко извращается, а хитрые управляющие фондами стремятся вытянуть с инвесторов побольше комиссионных 😎.
На что обращать внимание при выборе фонда для инвестиций?
❌ Схема “фонды на фонды”
Не забывайте, что акции фонда - это всего лишь оболочка. Нужно изучать его структуру. Например, российские управляющие компании пользуются неэффективностью нашего рынка. В России законодательно запрещено неквалифицированным инвесторам приобретать многие западные ETF, которые обладают сверхнизкими комиссиями. Некоторые российские БПИФы тупо покупают акции такого ETF, упаковывают в свои бумаги и накручиваю сверху комиссию, причем в несколько раз выше. Кроме того, инвестор, торгуя такими фондами попадает на двойное налогообложение.
❌ Синтетические золотые фонды
Другой пример - покупка “золотых фондов” под соусом инвестиций в золото. Как известно, физическое золото трудно купить и хранить, а при продаже государство откусит 20%-налог. Поэтому на западе появились фонды, акции которых обеспечены физическими золотыми слитками. Российские фонды поначалу пошли по хитрому пути: либо покупали акции аналогичных западных фондов по схеме описанной выше, либо использовали мудреные синтетические схемы со свопами. Риск таких вложений трудно прогнозировался. После того, как все больше инвесторов стали выражать недовольство, в последние месяцы фонды в России стали переходить на покупку физического золота.
❌ Ищем скрытые комиссии
Хотя в последние годы конкуренция заставляет управляющих фондами упрощать комиссии, но встречаются фонды которые берут сразу несколько видов комиссий: не только за управление, но и за продажу, и приобретение акций фонда, а также за услуги депозитария. Читаем внимательно договор.
❌ Активно управляемые ПИФы
Старые добрые (на самом деле не очень) ПИФы с конскими комиссиями по 3-5%. Даже не знаю, кто несет им деньги в 2021 году... На долгом сроке инвестор с такой платой за управления практически все заработанное отдает фонду. Это в лучшем случае. Потому как активное управление давно дискредитировало себя и работает в большинстве фондов хуже пассивного индексного инвестирования.
❓Инвестируете в фонды?
#фонды #etf #инвестиции
Российские фонды на блокчейн. Сравниваем состав и комиссии
🚀 Блокчейн — это прорывная технология, которая активно развивается и внедряется во многие сферы экономики и деятельности людей.
Самым мощным прорывом, который принес блокчейн, стал бум криптовалют, которые использую возможности технологии. Но применение блокчейна возможно во многих сферах. Уже множество компаний внедряют эту прорывную технологию.
С прошлого года в России стали появляться фонды, которые инвестируют в компании, работающие с блокчейном.
👉 Читать обзор
#фонды #крипта #etf
Инвестор Сергей, @InvestorSergei
🚀 Блокчейн — это прорывная технология, которая активно развивается и внедряется во многие сферы экономики и деятельности людей.
Самым мощным прорывом, который принес блокчейн, стал бум криптовалют, которые использую возможности технологии. Но применение блокчейна возможно во многих сферах. Уже множество компаний внедряют эту прорывную технологию.
С прошлого года в России стали появляться фонды, которые инвестируют в компании, работающие с блокчейном.
👉 Читать обзор
#фонды #крипта #etf
Инвестор Сергей, @InvestorSergei
Яндекс Дзен | Блогерская платформа
Российские фонды на блокчейн. Сравниваем состав и комиссии
Блокчейн — это прорывная технология, которая активно развивается и внедряется во многие сферы экономики и деятельности людей. Самым мощным прорывом, который принес блокчейн, стал бум криптовалют, которые использую возможности технологии. Но применение блокчейна…
Крах ETF в России
Я не раз писал, что не доверяю никаким фондам и даже ETF, несмотря на мощнейшую пропаганду индексного инвестирования в последние годы. По сути, ETF в России оказались такой же дырявой прокладкой, как и другие производные инструменты в условиях кризиса.
После дня Z в фондах начались большие проблемы:
💥 Цены акций многих биржевых фондов, торгующихся на Московской бирже начали сильно отрываться от расчетной цены. Хотя инвесторов уверяли, что такое невозможно.
💥 Затем и вовсе стопорнулся расчет стоимости чистых активов по фондам многих управляющих компаний, в том числе по 11 фондам FinEx.
Эта компания, как считалось, привнесла на российский рынок ту самую волшебную модель ETF — возможность частным инвесторам с небольшими деньгами вкладываться в широкий рынок, как бы иметь в своем микро портфельчике одновременно все акции, входящие в индекс, сектор или страну.
🤷♂️ Но нет. Чик санкционными ножничкам по кабелю между Москвой и Лондоном — и все активы оказались недоступны. Бум в ответ кувалдой запредельных комиссий на валютные операции — и валютное хеджирование невозможно.
⚠️ Finex — компания с иностранной юрисдикцией (Ирландия), а активы хранятся в депозитарии в Лондоне. Теперь уже по ту сторону линии фронта.
На руках только акции самого фонда, у которых сейчас даже нет возможности определить цену. Не говоря уже о том, найдутся ли покупатели на эти бумажки.
🧐 Как будет разруливаться проблема ETF
Finex объясняет: ждем открытия рынков, но торги ETF точно не возобновятся, пока не заработают все механизмы: появится ликвидность, возобновятся трансграничные операции и т.д. Этот процесс может занять от 1 до 6 месяцев.
Пока нас еще убеждают, что в теории, раз все активы надежно хранятся в депозитарии, то можно просто ликвидировать фонд и вернуть деньги инвесторам по ценам тех самых реальных активов. Так уже бывало. Finex по разным причинам закрывал фонды и возвращал деньги клиентам. Но проблема в том, что все валютные операции между Россией и странами Запада остановлены.
Сколько протянет Finex, если Zаварушка затянется?
#фонды #etf
Инвестор Сергей, @InvestorSergei
Я не раз писал, что не доверяю никаким фондам и даже ETF, несмотря на мощнейшую пропаганду индексного инвестирования в последние годы. По сути, ETF в России оказались такой же дырявой прокладкой, как и другие производные инструменты в условиях кризиса.
После дня Z в фондах начались большие проблемы:
💥 Цены акций многих биржевых фондов, торгующихся на Московской бирже начали сильно отрываться от расчетной цены. Хотя инвесторов уверяли, что такое невозможно.
💥 Затем и вовсе стопорнулся расчет стоимости чистых активов по фондам многих управляющих компаний, в том числе по 11 фондам FinEx.
Эта компания, как считалось, привнесла на российский рынок ту самую волшебную модель ETF — возможность частным инвесторам с небольшими деньгами вкладываться в широкий рынок, как бы иметь в своем микро портфельчике одновременно все акции, входящие в индекс, сектор или страну.
🤷♂️ Но нет. Чик санкционными ножничкам по кабелю между Москвой и Лондоном — и все активы оказались недоступны. Бум в ответ кувалдой запредельных комиссий на валютные операции — и валютное хеджирование невозможно.
⚠️ Finex — компания с иностранной юрисдикцией (Ирландия), а активы хранятся в депозитарии в Лондоне. Теперь уже по ту сторону линии фронта.
На руках только акции самого фонда, у которых сейчас даже нет возможности определить цену. Не говоря уже о том, найдутся ли покупатели на эти бумажки.
🧐 Как будет разруливаться проблема ETF
Finex объясняет: ждем открытия рынков, но торги ETF точно не возобновятся, пока не заработают все механизмы: появится ликвидность, возобновятся трансграничные операции и т.д. Этот процесс может занять от 1 до 6 месяцев.
Пока нас еще убеждают, что в теории, раз все активы надежно хранятся в депозитарии, то можно просто ликвидировать фонд и вернуть деньги инвесторам по ценам тех самых реальных активов. Так уже бывало. Finex по разным причинам закрывал фонды и возвращал деньги клиентам. Но проблема в том, что все валютные операции между Россией и странами Запада остановлены.
Сколько протянет Finex, если Zаварушка затянется?
#фонды #etf
Инвестор Сергей, @InvestorSergei
Какие уроки стоит усвоить из кризиса 2022
Нынешний кризис сломал финансовую систему в России и отправил на свалку многие финансовые продукты, которые считались надежными. Сделаем себе памятку на будущее, чтобы больше никогда с ними не связываться.
Главные выводы:
👉 Нет ничего надежнее прямого владения активом, а не разного рода финансовыми обертками. Чем больше промежуточных звеньев вас отделяет от владения активом или получением прибыли, тем выше риск, что одно из звеньев по тем или иным причинам даст сбой.
👉 На Западе нет священного права частной собственности. Все могут украсть. «Замучаетесь пыль глотать по судам» (П).
👉 Депозитарий, компания в которой хранятся активы, должен быть в России.
Каких активов следует избегать:
❌ ETF и фонды. Много лет твердили, как надежны ETF, а сейчас копаемся в нюансах работы европейского клиринга.
❌ Еврооблигации. Недружественные страны могут ввести запрет на операции с ними.
❌ Западные государственные бонды (трежерис), якобы имеющие высочайшую надежность, могут не быть таковыми, если ты из России.
❌ Депозитарные расписки на акции (АДР и ГДР). Это была типа замена акциям для обращения на иностранных биржах. Оказалось, что совсем не замена.
❌ Иностранные брокеры. Могут заморозить счета из России.
❌ Криптобиржи. Также могут заморозить счета из России. Вообще владение криптой через посредника — нарушение базового принципа самой крипты — анонимности. Лучше использовать только холодные кошельки.
🤷♂️ Полное бинго собрали ETF на российские еврооблигации, номинированные в иностранной валюте. Да если еще у брокера в госбанке, попавшем под санкции. Мда…
Очевидно, в связи с таким жестким наездом на финансовую систему России и наших инвесторов со стороны западных стран мир ждет кардинальное переустройство международных экономических связей. Многие страны не хотят повторить нашу судьбу.
❓ Что еще теперь считаете ненадежным?
#фонды #etf #облигации #акции #крипта
Нынешний кризис сломал финансовую систему в России и отправил на свалку многие финансовые продукты, которые считались надежными. Сделаем себе памятку на будущее, чтобы больше никогда с ними не связываться.
Главные выводы:
👉 Нет ничего надежнее прямого владения активом, а не разного рода финансовыми обертками. Чем больше промежуточных звеньев вас отделяет от владения активом или получением прибыли, тем выше риск, что одно из звеньев по тем или иным причинам даст сбой.
👉 На Западе нет священного права частной собственности. Все могут украсть. «Замучаетесь пыль глотать по судам» (П).
👉 Депозитарий, компания в которой хранятся активы, должен быть в России.
Каких активов следует избегать:
❌ ETF и фонды. Много лет твердили, как надежны ETF, а сейчас копаемся в нюансах работы европейского клиринга.
❌ Еврооблигации. Недружественные страны могут ввести запрет на операции с ними.
❌ Западные государственные бонды (трежерис), якобы имеющие высочайшую надежность, могут не быть таковыми, если ты из России.
❌ Депозитарные расписки на акции (АДР и ГДР). Это была типа замена акциям для обращения на иностранных биржах. Оказалось, что совсем не замена.
❌ Иностранные брокеры. Могут заморозить счета из России.
❌ Криптобиржи. Также могут заморозить счета из России. Вообще владение криптой через посредника — нарушение базового принципа самой крипты — анонимности. Лучше использовать только холодные кошельки.
🤷♂️ Полное бинго собрали ETF на российские еврооблигации, номинированные в иностранной валюте. Да если еще у брокера в госбанке, попавшем под санкции. Мда…
Очевидно, в связи с таким жестким наездом на финансовую систему России и наших инвесторов со стороны западных стран мир ждет кардинальное переустройство международных экономических связей. Многие страны не хотят повторить нашу судьбу.
❓ Что еще теперь считаете ненадежным?
#фонды #etf #облигации #акции #крипта