Новые иностранные акции на Мосбирже

На днях Московская биржа допустила к торгам еще 31 акцию крупнейших международных компаний (список ниже).

👉 Иностранные акции на Мосбирже торгуются в рублях, в отличие от Санкт-Петербургской, где торговля идет в валюте выпуска бумаг. То есть для покупки акции доллары покупать не надо. Стоимость акций пересчитывается по курсу валюты. Как это работает писал в отдельном посте.

👉 Дивиденды по акциям начисляются в валюте номинала — по американским бумагам в долларах США. Частные инвесторы могут подать форму W-8ben для снижения налогов, удерживаемых при выплате дивидендов по американским ценным бумагам. Вместо 30% можно снизить до 13%.

Теперь число акций и депозитарных расписок иностранных эмитентов, с которыми инвесторы могут совершать сделки на Московской бирже, достиг 204. В дальнейшем перечень будет расширяться.

Список новых акций на Мосбирже

В скобках — тикер. Приставка RM означает, что акция торгуется на Московской бирже за рубли, а не на Санкт-Петербургской за валюту.

▪️ Emerson Electric Co. (EMR-RM)
▪️ Amphenol Corporation (APH-RM)
▪️ Phillips 66 (PSX-RM)
▪️ Campbell Soup Company (CPB-RM)
▪️ Paychex, Inc. (PAYX-RM)
▪️ NetApp, Inc. (NTAP-RM)
▪️ PACCAR Inc (PCAR-RM)
▪️ Splunk Inc. (SPLK-RM)
▪️ Fox Corporation (FOX-RM)
▪️ CME Group Inc. (CME-RM)
▪️ Lincoln National Corporation (LNC-RM)
▪️ Stryker Corporation (SYK-RM )
▪️ Copart, Inc. (CPRT-RM)
▪️ Charter Communications, Inc. (CHTR-RM)
▪️ Northrop Grumman Corporation (NOC-RM)
▪️ Textron Inc. (TXT-RM)
▪️ C.H. Robinson Worldwide, Inc. (CHRW-RM)
▪️ Ralph Lauren Corporation (RL-RM)
▪️ Humana Inc. (HUM-RM)
▪️ Vipshop Holdings Limited (VIPS-RM)
▪️ Clover Health Investments, Corp. (CLOV-RM)
▪️ TAL Education Group (TAL-RM)
▪️ AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC-RM)
▪️ Coinbase Global, Inc. (COIN-RM)
▪️ ContextLogic Inc. (WISH-RM)
▪️ Alcoa Corporation (AA-RM)
▪️ Li Auto Inc.(LI-RM)
▪️ Snap Inc. (SNAP-RM)
▪️ The Hershey Company (HSY-RM)
▪️ Qorvo, Inc. (QRVO-RM)
▪️ NIO Inc. (NIO-RM)
▪️ S&P Global Inc.(SPGI-RM)

#акции #мосбиржа

Самые популярные акции иностранных компаний

В России самой популярной торговой площадкой иностранными акциями является Санкт-Петербургская фондовая биржа. На днях биржа подвела итоги за 2021 год. Давайте посмотрим список иностранных компаний, которые наиболее популярны у российских инвесторов в прошлом году.

Лидеры по объему торгов в 2021 году

Tesla (TSLA) — 10,0%
Virgin Galactic (SPCE) — 8,8%
Alibaba (BABA) — 4,1%
Moderna (MRNA) — 3,8%
Apple (AAPL) — 3,3%
Nvidia (NVDA) — 2,0%
Baidu (BIDU) — 1,9%
Amazon (AMZN) — 1,9%
Vipshop (VIPS) — 1,8%
AMD (AMD) — 1,6%

В 2021 году биржа запустила индекс SPB100, который отражает усредненный портфель инвестора. Этот индекс включает 100 эмитентов, которые занимают наибольшую долю в портфелях.

Лидеры индекса SPB100 (доля в индексе)

Alibaba (BABA) — 7,5%
Tesla (TSLA) — 5,5%
Virgin Galactic (SPCE) — 5,2%
Apple (AAPL) — 4,9%
Amazon (AMZN) — 3,9%
Boeing (BA) — 2,7%
Baidu (BIDU) — 2,4%
Microsoft (MSFT) — 2,3%
Vipshop (VIPS) — 2,3%
AT&T (T) — 1,7%

❓ В какие иностранные компании инвестируете?

#спб_биржа #акции

Инвестор Сергей, @InvestorSergei

Дивиденды — плюсы и минусы

На российском рынке популярны различные дивидендные стратегии. Целые движения будущих пенсионеров спят и видят, как на них льется дивидендная зарплата.

Я считаю, что чистое дивидендное инвестирование, как минимум не превосходит другие стратегии, например, стоимостное инвестирование. Дивиденды — это гуд, но, если инвестору сосредотачиваться только на них, значит сужать поле возможностей.

Поделюсь несколькими мыслями о дивидендных стратегиях 👇

👉 Читать обзор

❓ Держите акции ради дивидендов?

#дивиденды #акции

Инвестор Сергей, @InvestorSergei

#MOEX #акции #деривативы

1 марта торги на фондовом, срочном и рынке СПФИ проводиться не будут. Указанный регламент работы определен решением Банка России.

Какие уроки стоит усвоить из кризиса 2022

Нынешний кризис сломал финансовую систему в России и отправил на свалку многие финансовые продукты, которые считались надежными. Сделаем себе памятку на будущее, чтобы больше никогда с ними не связываться.

Главные выводы:

👉 Нет ничего надежнее прямого владения активом, а не разного рода финансовыми обертками. Чем больше промежуточных звеньев вас отделяет от владения активом или получением прибыли, тем выше риск, что одно из звеньев по тем или иным причинам даст сбой.

👉 На Западе нет священного права частной собственности. Все могут украсть. «Замучаетесь пыль глотать по судам» (П).

👉 Депозитарий, компания в которой хранятся активы, должен быть в России.

Каких активов следует избегать:

❌ ETF и фонды. Много лет твердили, как надежны ETF, а сейчас копаемся в нюансах работы европейского клиринга.

❌ Еврооблигации. Недружественные страны могут ввести запрет на операции с ними.

❌ Западные государственные бонды (трежерис), якобы имеющие высочайшую надежность, могут не быть таковыми, если ты из России.

❌ Депозитарные расписки на акции (АДР и ГДР). Это была типа замена акциям для обращения на иностранных биржах. Оказалось, что совсем не замена.

❌ Иностранные брокеры. Могут заморозить счета из России.
❌ Криптобиржи. Также могут заморозить счета из России. Вообще владение криптой через посредника — нарушение базового принципа самой крипты — анонимности. Лучше использовать только холодные кошельки.

🤷‍♂️ Полное бинго собрали ETF на российские еврооблигации, номинированные в иностранной валюте. Да если еще у брокера в госбанке, попавшем под санкции. Мда…

Очевидно, в связи с таким жестким наездом на финансовую систему России и наших инвесторов со стороны западных стран мир ждет кардинальное переустройство международных экономических связей. Многие страны не хотят повторить нашу судьбу.

❓ Что еще теперь считаете ненадежным?

#фонды #etf #облигации #акции #крипта

Блокировка иностранных акций. Как это стало возможным?

Российский фондовый рынок напоминает больного проказой. Вчера отвалился палец, сегодня нос… Вопрос в том, откажут ли жизненно важные органы? Болезнь прогрессирует. Рассыпается инфраструктура, блокируются активы, обнуляются счета.

Очередным этапом стала блокировка части иностранных акций по решению Банка России на прошлой неделе.

Меня слегка зацепило. Заблокированы всего несколько штук акций на 1,5% от общей суммы портфеля. Но знаю инвесторов, у кого заблочены почти 100% акций на огромные суммы.

Почему такая несправедливость?

Долго с этим разбирался. Постараюсь, не уходя в дебри, коротко пояснить, что случилось.

👉 Читать обзор

❓ Сколько у вас заблокировали?

#акции #кризис2022

Как я осваивал гонконгскую биржу 🇭🇰

В последнее время активно осваиваю Гонконгскую биржу. Точнее тот инструментарий к это площадке, который доступен в России.

Прежде всего все китайские акции, которые были куплены на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) «перевел» на Гонконгскую (SEHK). В кавычках потому что напрямую акции перевести нельзя. Просто продал все акции на нью-йоркской бирже и одновременно купил на гонконгской.

Причины:

✔️ Геополитика и инфраструктурный риск.

Прощай, Америка! Штаты ополчились не только на Россию, но и на Китай. Растут риски разрыва экономических связей, в том числе на фондовых рынках. Например, может произойти делистинг китайских акций, обращающихся на американских биржах.

✔️ Появление доступа к Гонконгской бирже.

Как известно, для российских брокеров основных проводником на иностранные биржи является Санкт-Петербургская биржа. Если ранее она была заточена на американскую фонду, то в этом году ребята подсуетились и организовали доступ на гонконгскую биржу. Пока доступны только 12 акций. Несколько из них в поле моих интересов.

✔️ Диверсификация.

Все это вкладывается в мою стратегию диверсификации. В данном случае страновой, то есть по рынкам разных стран.

Процесс перехода выглядел примерно так:

1️⃣ 🇺🇸 Продажа китайских акций на Нью-Йоркской бирже — на брокерский счет упали американские доллары ($).

2️⃣ 🇷🇺 Продажа $ — на брокерский счет упали рубли.

3️⃣ 🇭🇰 Покупка… нет, не юаня, а гонконгского доллара (HKD). Несмотря на то, что Гонконг в 1997 году вернулся в родную китайскую гавань, на его территории функционирует собственная экономическая система. Собственно это один из крупнейших мировых финансовых центров. Китайские акции представлены здесь, чтобы их могли купить иностранные инвесторы.

4️⃣ 🇨🇳 За HKD покупаем китайские акции, представленные на гонконгской бирже.

Да, я знаю, что китайские акции — промокашки и не дают прямого права владения частью компании. Но работаем с тем, что есть.

Был бы рад, если бы брокеры и СПБ биржа открыли торги и на фондовых рынках других крупных развивающихся экономик: от Индии до африканских стран, которые в 21 веке ждет бурное развитие.

❓ Инвестируете в Китай?

Инвестор Сергей, @InvestorSergei

#акции #Китай

Пора тарить все? Смотрим индикатор перекупленности акций

Продолжаю раз в полгода делать обзор на интересный индикатор, который разработала аналитическая компания Morningstar. Называется Справедливая рыночная стоимость (Market Fair Value).

Многие сектора с точки зрения индикатора сейчас недооценены. Давайте пройдемся по порядку.

👉 Читать обзор

#акции

Начал получать дивиденды по иностранным акциям. В долларах, но с максимальным налогом 

Вот и до меня дошли дивиденды по иностранным акциям. Пришли платежи от Apple и Microsoft. Причем в долларах, без конвертации в рубли.

Последний дивиденды от западных компаний я получил 24 февраля 2022 года… 

Выплата долгов по дивидендам российским держателям иностранных акций продолжается. Ранее писал, что процесс был запущен после договоренностей между финансовыми властями противостоящих стран. Выплаты идут не напрямую от компаний, а за счет заблокированных средств:

✔️ Российские частные инвесторы получают дивиденды не напрямую с заблокированных счетов за рубежом, а из заблокированных средств иностранных инвесторов в России.

✔️ Иностранным же инвесторам, которые тоже не получают отчислений по российским активам, вернут их за счет заблокированных на Западе средств российских инвесторов. 

Как я понял из комментариев подписчиков, у всех поступления идут по-разному. Кому-то дивы стали поступать еще несколько месяцев назад, а кому еще нет. Кому-то в долларах, а кому-то в рублях по непонятному курсу. Кто-то никак не может разобраться в том, сколько ему должны…

Начал разбираться. 

1️⃣ Составил таблицу выплат дивидендов по компаниям из моего портфеля. Например, по Apple до меня не дошли 6 выплат, так как производитель айфонов платит раз в квартал. 

2️⃣ Посчитал размер выплаты с учетом налога. В две колонки:
- С учетом подписанной формы W-8BEN. Напомню, что она позволяла снизить двойное налогообложение до 13%. Так было до СВО. 
- Без учета действия этой формы. То есть действует максимальная ставка налога в 30%. 

😕 Черт, но именно так и получалось. От Apple дивиденды приходят после удержания 30% налога. Форма W-8BEN, похоже, больше не действует 🤷‍♂️. 

😐 От Microsoft и того меньше — только часть суммы от прежней регулярной выплаты. Кстати, судя по истории выплат за то время, пока не получал дивиденды от Microsoft их размер вырос на 20%.  

🧑‍💻 Теперь каждую выплату по дивидендам вношу в эту таблицу. Жду когда вернут все долги. 

❓ А как у вас? Начали получать дивиденды? От каких кампаний? 

#акции #блокировки

Как я благодаря подписчикам решил проблему с налогом на дивиденды

😉 Как говорится, одна голова хороша, а две лучше. А когда у тебя тысячи подписчиков, то шанс решить какую-то проблему намного выше.

В субботу я написал пост про дивиденды на иностранные акции, которые стали поступать и на мои счета. Но в процессе сведения бухгалтерии обнаружил, что сумма дивидендов меньше, чем планировалось. Посчитал, что она меньше на 30%. И подозрение упало на форму W8-Ben.

Что это такое?

Если получать налог от американских акций, то с тебя будут удерживать 30% налог, так как россияне по законодательству США нерезиденты. Чтобы избежать двойного налогообложения, существует форма W8-Ben. После ее подписания у брокера налог уменьшается до 13%:

- 10% — удержит брокер для налоговой службы США.
- 3% — нужно занести в декларацию о доходах и самостоятельно заплатить.

🧐 По моим подозрениям выходило, что форма больше не действует. Я подумал, что это из-за санкций после начала СВО. Но оказалось, что она все еще работает, а проблемы были на стороне брокера.

Подсказал мне подписчик, который написал в комментарии:

🗨 Форма W-8BEN остаётся в силе и режим налогообложения действует прежний. Однако нужно учесть, что срок действия этой формы - 3 года. Возможно, он у Вас истек и нужно форму у брокера подписать заново.

А другой подписчик подсказал, что у него были проблемы с брокером из-за этой формы:

🗨 В прошлый налоговый период меня тоже так кинули. Просто посчитали налог 30% почти за весь год, хотя форма была принята и, судя по информации в приложении, действовала.

Я стал решать вопрос с техподдержкой. Они подтвердили, что моя форма действительно еще действует до конца года. Я попросил разобраться в проблеме на примере дивидендов, которые мне поступили.

Хоп! На следующий день на валютный счет капнул недостаток по дивидендам, а из поддержки написали:

🗨 По техническим причинам на дату фиксации реестра держателей акций форма не была принята. Зачислили подарок на счет вашей карты в размере разницы между 30 и 10% налога по выплате.

👆 Так что аккуратно ведите учет поступающих дивидендов.

🤝 Спасибо Вам, дорогие подписчики!

#акции #блокировки

Как я отбираю компании для инвестиций

Тут нет особой магии, но есть много труда, времени и еще больше терпения 🛠.

По сути, отбор компаний я веду в постоянном режиме. Я не отвлекаюсь на сиюминутные новости, но люблю покопаться в том, как устроен бизнес: смотрю отчеты, изучаю корпоративные сайты, собираю досье, веду таблички, сам составляю обзоры и некоторые публикую для вас 😉. По итогу лучшее, что намыл добавляю в watchlist.

🗒 Watchlist - это список, в который я добавляю интересные мне компании, акции которых пока не могу купить из-за, того что считаю их слишком дорогими. Но я постоянно облизываюсь на них, терплю и жду... Как только приходит время, я просто заглядываю в список, моментально освежаю память и делаю покупки. Всю работу по анализу я уже сделал!

Как правило, это происходит во время сильных просадок. А они случаются ВСЕГДА! Рынок бывает иррациональным из-за поведения толпы. То его, бывает, захватывает паника, то какие-то тупые тренды поведения, которые уводят внимание масс в сторону.

Виды просадок:

1️⃣ Проблемы на рынке. Когда ухается рынок в целом. Серьезные просадки по тем или иным причинам происходят почти регулярно, как правило раз в несколько лет. Из последних можно вспомнить резкий обвал во время начала пандемии короновируса и во время объявления мобилизации. Обвалы были вызваны не рыночными причинами, а обусловлены кратковременной паникой. И длились очень короткий срок.

2️⃣ Проблемы в компании. Даже, если рынок стабилен, могут просесть цены на отдельные компании. Ну, к примеру, не повезло с менеджментом на данном этапе, но при этом у компании хороший бизнес и сильный бренд.

Таким образом я мониторю сотни компаний, но лишь единицы попадают в мой watchlist. Сейчас пока рынок ни рыба ни мясо снова жду момента, чтобы вложиться.

❓ А как вы отбираете компании?

#акции

Инвестор Сергей, @InvestorSergei

Что такое допэмиссия акций, о которой объявила Группа Позитив?

Смотрели фильм "Соцсеть", когда Марк Цукерберг по-хитрому уменьшил долю других совладельцев путем размытия акций? 😱

Вчера был на мероприятии Positive Technologies, на котором компания объявила о планах в следующем году провести дополнительный выпуск акций. Заявлено о допэмиссии в 25%.

Что это такое?

👉 Допэмиссия акций — это выпуск компанией дополнительного количества долей компании на открытый рынок, то есть выпуск нового количества акций. При этом доля старых акций пропорционально уменьшается. 

То есть, если ты владел 10% компании, то после допэмиссии в 25%, твоя доля станет 8% 🤷. Но не всегда это плохо!

👉 Какие причины могут побудить компанию проводить допэмиссию акций:

- Привлечь новые деньги с фондового рынка.
- Распределить акции внутри компании для мотивации сотрудников. Плюс таким образом привлечь новых крутых специалистов в компанию. 

✔️ 25% — это порог количества акций, который компания может дополнительно выпустить простым решением совета директоров. Если больше, то потребуется решение общего собрания акционеров. При этом необходимо согласие хотя бы трех четвертей акционеров — владельцев голосующих акций, участвующих в общем собрании. Поэтому как правило разговоры крутятся около 25%. 

👉 Что это значит для инвесторов, которые уже держат акции:
- уменьшение доли в акционерном капитале;
- уменьшение доли в получаемой компанией прибыли;
- меньше сумма дивидендов на одну акцию.

❓ Готовы пойти на уменьшение доли владения компанией, если это приведет к росту стоимости акций? 

#акции

Почему компании платят дивиденды?

Особенность российского фондового рынка — многие компании платят хорошие дивиденды. Такие акции ценятся среди инвесторов.

Но есть проблема: дивиденды, это не купоны по облигациям. Регулярные выплаты и постоянный рост никто не гарантирует. У компании могут поменяться планы, финансовая ситуация, внешние риски, — все это влияет на выплаты, поэтому спрогнозировать их непросто. Тем не менее есть тенденции, на которые можно ориентироваться. Давайте их рассмотрим:

💸 Хорошая дивидендная история

Если компания платит несколько лет подряд, то высока вероятность, что она будет платить и дальше.

👉 Самая стабильная компания — Лукойл.

2022 год сильно попортил историю выплат. Многие компании отказались или перенесли выплаты.

💸 Дивидендная политика

В ней прописан порядок расчёта дивидендов. Документ хотя и необязательный документ, но ориентированные на инвесторов компании стараются её утвердить и придерживаться.

Как правило, размер дивидендов привязан к размеру прибыли. Например, госкомпании должны платить не менее 50% прибыли по МСФО (международным стандартам финансовой отчётности).

👉 Так платят дивиденды Роснефть, Татнефть и Сбербанк.

Правда, иногда прибыль корректируется по разным причинам как, например, у Газпрома 🤷.

👉 Компании с низким долгом могут позволить себе выплату дивидендов не из прибыли, а из свободного денежного потока. Например, Лукойл и до 2022 сталевары: Северсталь, НЛМК и ММК. Ждем, что вернутся к этой политике.

💸 Интересы мажоритарного акционера

Некоторые компании платят высокие дивиденды, потому что в этом заинтересован мажоритарный акционер.

👉 Например, МТС (дочка АФК Сиситема), Газпром нефть (дочка Газпрома).

💸 Компании, которые завершили инвестиционный цикл

В период активных инвестиций компании направляют большую часть прибыли на новые проекты для роста бизнеса. Но когда основные вложения уже сделаны, и новые проекты начинают приносить доход, у компании появляются свободные средства на дивиденды.

👉 Такими вскоре могут стать Русагро, Глобалтранс, Южуралзолото.

💸 Компании, которые погасили долг

Компании с большой долговой нагрузкой обычно не платят дивиденды, предпочитая гасить долг. Но когда долг снижается до комфортных уровней, компания может вернуться к выплатам.

👉 Ждем таких решений от РУСАЛа, Мечела.

💸 Редомициляция

Новый тренд. Многие компании, ведущие деятельность в России, но зарегистрированные за рубежом, после марта 2022 года не смогли платить дивиденды российским акционерам. Для решения этой проблемы существует механизма редомициляции — перерегистрации эмитента в Россию или «дружественную» юрисдикцию.

👉 В 2024 году могут провести редомициляцию и возобновить выплату дивидендов могут компании TCS Group, ГК Эталон, Русагро, X5 Group.

❓ Какие дивидендные акции держите?

#акции #дивиденды

Инвестор Сергей, @InvestorSergei

Дивидендная зарплата

Что я делаю с постоянной регулярностью много лет: покупаю на больших просадках компании, которые стабильно платят высокие дивиденды. Их всего несколько, и среди них, конечно же, Сбербанк.

Когда-то это начинал в расчете, что когда-нибудь буду получать вторую получку — дивидендную зарплату. Это время уже настает.

Вчера Сбер объявил о рекордных дивидендах. Подсчитал, что единоразово получу от Сбера выплату выше ежемесячной зарплаты на основной работе. Своей стратегией удовлетворен 😎

К нынешней цене акций размер дивов Сбера около 10-11%. Но к тем ценам, по которым я покупал акции это около 15%.

❓ Какие дивидендные акции держите?

#акции #дивиденды