💡Прогнозы по восстановлению экономики Европы
Что ждёт экономику Европы по мнению экспертов Goldman Sachs (Лондон)⬇️
Эксперты Goldman Sachs убеждены, что Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) отменит беспрецедентные меры, которые были предприняты из-за кризиса. Также, они считают, что больше нельзя полагаться на меры жёсткой экономии.
📌Европейские инвесторы обеспокоены мерами, которые может предпринять ЕЦБ в ответ на прогнозы ФРС США (о них мы писали чуть ранее #фрс). Вкратце, увеличены инфляционные ожидания до 7% и прогнозируется повышение ставок в 2023 году, а не 2024.
В понедельник на канале CNBC, Свен Яри Стен, главный европейский экономист Goldman Sachs, заявил, что последняя позиция ФРС «должна укрепить уверенность ЕЦБ в том, что можно начинать уменьшать PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme — программа по выкупу активов в чрезвычайных условиях пандемии)".
PEPP был принят в 2020 году и планировался до марта 2022 (€1,85 трл. или $2,2 трл.).
«Мы действительно думаем, что ЕЦБ откажется от программы закупок PEPP на сентябрьском заседании, которое начнется в четвертом квартале», - сказал Стен, добавив при этом, что ЕЦБ «не спешит следовать за ФРС в ускорении графика выхода».
📌На прошлой неделе Goldman Sachs оценил рост ВВП еврозоны на 5,4%, это выше ожидаемого.
Но все еще есть опасения, что инфляция не вырастет до желаемого для ЕЦБ уровня.
Goldman Sachs ожидает «постепенного увеличения» базовой инфляции до 1,5% в четвертом квартале этого года.
💥Больше никакой политики жёсткой экономии?
Пандемия привела к тому, что правительства увеличили свою финансовую поддержку и ослабили свои бюджеты - подход, который резко контрастировал с мерами жесткой экономии, принятым в ЕС после глобального финансового кризиса 2008 года.
Такой подход стал возможен, потому что все 19 стран-членов ЕС решили временно отменить бюджетные правила. Но этот подход должен быть пересмотрен, некоторые считают его устаревшим и ограничительным.
«У нас есть четыре причины полагать, что возврат к фискальной консолидации не будет таким резким, как после глобального финансового кризиса 2008 года», - заявили аналитики Goldman Sachs на прошлой неделе.
🔹Ожидание того, что Партия зеленых появится в следующем правительстве Германии и потребует более мягкой фискальной политики;
🔹Вероятность увеличения налоговых поступлений;
🔹Растущие в Европе призывы сосредоточить внимание на потолках роста, а не на строгих правилах долга;
🔹Фонды ЕС не будут учитываться при достижении целевых показателей дефицита и долга стран ЕС.
Тем не менее, ожидается, что споры по поводу будущих бюджетных правил будут жесткими, поскольку такие страны, как Австрия, Ирландия и Нидерланды, выступают за возврат к консервативной фискальной траектории, когда влияние пандемии закончится.
Источник
❓Следите за новостями в мире? Анализируете потенциальное влияние на ваши финансы?
#перевод #cnbc #финансы #новости
Что ждёт экономику Европы по мнению экспертов Goldman Sachs (Лондон)⬇️
Эксперты Goldman Sachs убеждены, что Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) отменит беспрецедентные меры, которые были предприняты из-за кризиса. Также, они считают, что больше нельзя полагаться на меры жёсткой экономии.
📌Европейские инвесторы обеспокоены мерами, которые может предпринять ЕЦБ в ответ на прогнозы ФРС США (о них мы писали чуть ранее #фрс). Вкратце, увеличены инфляционные ожидания до 7% и прогнозируется повышение ставок в 2023 году, а не 2024.
В понедельник на канале CNBC, Свен Яри Стен, главный европейский экономист Goldman Sachs, заявил, что последняя позиция ФРС «должна укрепить уверенность ЕЦБ в том, что можно начинать уменьшать PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme — программа по выкупу активов в чрезвычайных условиях пандемии)".
PEPP был принят в 2020 году и планировался до марта 2022 (€1,85 трл. или $2,2 трл.).
«Мы действительно думаем, что ЕЦБ откажется от программы закупок PEPP на сентябрьском заседании, которое начнется в четвертом квартале», - сказал Стен, добавив при этом, что ЕЦБ «не спешит следовать за ФРС в ускорении графика выхода».
📌На прошлой неделе Goldman Sachs оценил рост ВВП еврозоны на 5,4%, это выше ожидаемого.
Но все еще есть опасения, что инфляция не вырастет до желаемого для ЕЦБ уровня.
Goldman Sachs ожидает «постепенного увеличения» базовой инфляции до 1,5% в четвертом квартале этого года.
💥Больше никакой политики жёсткой экономии?
Пандемия привела к тому, что правительства увеличили свою финансовую поддержку и ослабили свои бюджеты - подход, который резко контрастировал с мерами жесткой экономии, принятым в ЕС после глобального финансового кризиса 2008 года.
Такой подход стал возможен, потому что все 19 стран-членов ЕС решили временно отменить бюджетные правила. Но этот подход должен быть пересмотрен, некоторые считают его устаревшим и ограничительным.
«У нас есть четыре причины полагать, что возврат к фискальной консолидации не будет таким резким, как после глобального финансового кризиса 2008 года», - заявили аналитики Goldman Sachs на прошлой неделе.
🔹Ожидание того, что Партия зеленых появится в следующем правительстве Германии и потребует более мягкой фискальной политики;
🔹Вероятность увеличения налоговых поступлений;
🔹Растущие в Европе призывы сосредоточить внимание на потолках роста, а не на строгих правилах долга;
🔹Фонды ЕС не будут учитываться при достижении целевых показателей дефицита и долга стран ЕС.
Тем не менее, ожидается, что споры по поводу будущих бюджетных правил будут жесткими, поскольку такие страны, как Австрия, Ирландия и Нидерланды, выступают за возврат к консервативной фискальной траектории, когда влияние пандемии закончится.
Источник
❓Следите за новостями в мире? Анализируете потенциальное влияние на ваши финансы?
#перевод #cnbc #финансы #новости
CNBC
Goldman Sachs makes two big predictions about Europe's economic recovery
Experts at Goldman have laid down their predictions for an expected recovery in the euro zone, highlighting when they believe the ECB will lift its stimulus measures.
Intel ожидает, что EPS вырастет на 2% в 2022 году и на 5% в 2023 году. А аналитики прогнозируют рост аж до 8% в долгосрочной перспективе. NVIDIA ожидает рост EPS на 9% в 2022 году и 14% в 2023 году, а аналитики предсказывают рост в долгосрок на 14%. Очевидно, что NVIDIA — лучший выбор по темпам роста, хотя неизвестно сможет ли компания эти темпы поддерживать. Мне кажется, что темпы будут замедляться, поскольку ещё одно девятикратное увеличение EPS в течение следующего десятилетия выглядит маловероятным и не факт, что компания сможет добиться таких результатов.
Как говорили чуть выше, коэф. P/E NVIDIA почти в 4 раза больше, чем у Intel (46 и 12 соответственно). NVIDIA заслуживает более высокого мультипликатора прибыли, но справедлива ли оценка с 300% надбавкой по сравнению с Intel является предметом споров. Надо сказать, что акции Intel сейчас недорогие, по сравнению с их исторической ценой.
В оригинальной статье приведены графики, где наглядно показано, что акции Intel с коэф. P/E 12, выглядят недорогими. Можно возразить, что это оправдано конкуренцией на рынке, но с другой стороны, с учетом исторических данных, потенциал роста может привести коэф. P/E к 15, что всё равно не очень много.
NVIDIA выглядит совсем иначе. По данным YCharts, средний коэффициент прибыли NVIDIA за 10 лет составляет 29. Т.е. акции сегодня довольно дорогие.
Если рост NVIDIA в ближайшие годы произойдёт, как ожидается, то оценка акций несколько снизится (до 31). И NVIDIA будет приносить около 8-9% в год, что не так уж и плохо. Но, опять же, доходность будет значительно ниже, чем за последние пару лет. Инвесторы должны следить за увеличением мультипликатора P/E.
С точки зрения дохода Intel явно является лучшим выбором. Огромный прирост акций NVIDIA в недавнем прошлом привел к снижению дивидендной доходности до 0,1%, и NVIDIA, похоже, не заинтересована в значительном увеличении своих дивидендов. Intel, с другой стороны, предлагает дивидендную доходность в размере 2,5%, и компания регулярно их увеличивает. В начале 2021 года дивиденды выросли на 6,1%.
Доходность 2,5% и темп роста в 6% не отталкивающие цифры, но и не выглядят выгодным вложением.
Что лучше покупать - акции Intel или NVIDIA?
Оглядываясь назад, становится довольно очевидно, что пять лет назад NVIDIA была лучшей покупкой. Но сегодня, когда NVIDIA торгуется с надбавкой к своему средним историческим мультипликаторам, в то время как INTC идёт ниже своей средней оценки, ситуация менее очевидная.
Я считаю, что от обеих компаний можно ожидать солидной прибыли. Общая прибыль NVIDIA, выражающаяся в однозначных числах, кажется реалистичной, если предположить, что ее мультипликатор прибыли в конечном итоге вернется к отметке 30, где он был в прошлом. В то же время Intel за счет своих дивидендов и некоторого роста прибыли на акцию может обеспечить аналогичную прибыль в будущем. В случае с Intel у акций действительно есть краткосрочный потенциал роста. Но, с другой стороны, NVIDIA - это компания, которая увеличивает долю рынка, поэтому инвесторы могут продолжать вкладывать деньги в акции, NVIDIA также может увидеть больше прибыли в краткосрочной перспективе, даже несмотря на то, что акции уже торгуются с премией.
Для дивидендных инвесторов выбор кажется очевидным, но для всех остальных обе компании кажутся надежным долгосрочным выбором. Мне кажется реалистичным, что инвесторы увидят в долгосрочной перспективе доходность от 7% до 10% в год от обеих компаний. Ни один из этих двух вариантов не выглядит невероятно выгодной покупкой по сегодняшним ценам, но обе компании кажутся надежными инвестициями. Выбирать только вам..
Графики и диаграммы доступны в первоисточнике.
❗️Информация несет ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
#перевод #финансы #инвест_идеи #INTC #NVDA
Как говорили чуть выше, коэф. P/E NVIDIA почти в 4 раза больше, чем у Intel (46 и 12 соответственно). NVIDIA заслуживает более высокого мультипликатора прибыли, но справедлива ли оценка с 300% надбавкой по сравнению с Intel является предметом споров. Надо сказать, что акции Intel сейчас недорогие, по сравнению с их исторической ценой.
В оригинальной статье приведены графики, где наглядно показано, что акции Intel с коэф. P/E 12, выглядят недорогими. Можно возразить, что это оправдано конкуренцией на рынке, но с другой стороны, с учетом исторических данных, потенциал роста может привести коэф. P/E к 15, что всё равно не очень много.
NVIDIA выглядит совсем иначе. По данным YCharts, средний коэффициент прибыли NVIDIA за 10 лет составляет 29. Т.е. акции сегодня довольно дорогие.
Если рост NVIDIA в ближайшие годы произойдёт, как ожидается, то оценка акций несколько снизится (до 31). И NVIDIA будет приносить около 8-9% в год, что не так уж и плохо. Но, опять же, доходность будет значительно ниже, чем за последние пару лет. Инвесторы должны следить за увеличением мультипликатора P/E.
С точки зрения дохода Intel явно является лучшим выбором. Огромный прирост акций NVIDIA в недавнем прошлом привел к снижению дивидендной доходности до 0,1%, и NVIDIA, похоже, не заинтересована в значительном увеличении своих дивидендов. Intel, с другой стороны, предлагает дивидендную доходность в размере 2,5%, и компания регулярно их увеличивает. В начале 2021 года дивиденды выросли на 6,1%.
Доходность 2,5% и темп роста в 6% не отталкивающие цифры, но и не выглядят выгодным вложением.
Что лучше покупать - акции Intel или NVIDIA?
Оглядываясь назад, становится довольно очевидно, что пять лет назад NVIDIA была лучшей покупкой. Но сегодня, когда NVIDIA торгуется с надбавкой к своему средним историческим мультипликаторам, в то время как INTC идёт ниже своей средней оценки, ситуация менее очевидная.
Я считаю, что от обеих компаний можно ожидать солидной прибыли. Общая прибыль NVIDIA, выражающаяся в однозначных числах, кажется реалистичной, если предположить, что ее мультипликатор прибыли в конечном итоге вернется к отметке 30, где он был в прошлом. В то же время Intel за счет своих дивидендов и некоторого роста прибыли на акцию может обеспечить аналогичную прибыль в будущем. В случае с Intel у акций действительно есть краткосрочный потенциал роста. Но, с другой стороны, NVIDIA - это компания, которая увеличивает долю рынка, поэтому инвесторы могут продолжать вкладывать деньги в акции, NVIDIA также может увидеть больше прибыли в краткосрочной перспективе, даже несмотря на то, что акции уже торгуются с премией.
Для дивидендных инвесторов выбор кажется очевидным, но для всех остальных обе компании кажутся надежным долгосрочным выбором. Мне кажется реалистичным, что инвесторы увидят в долгосрочной перспективе доходность от 7% до 10% в год от обеих компаний. Ни один из этих двух вариантов не выглядит невероятно выгодной покупкой по сегодняшним ценам, но обе компании кажутся надежными инвестициями. Выбирать только вам..
Графики и диаграммы доступны в первоисточнике.
❗️Информация несет ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
#перевод #финансы #инвест_идеи #INTC #NVDA
Seeking Alpha
Intel Vs. Nvidia: Which Semiconductor Stock Is The Better Buy?
The semiconductor industry has been hot in the recent past, and many stocks in this space have seen strong gains. Find out if Intel or Nvidia is the better buy.
💥Facebook Diem: “джокер” в рукаве
FB разрабатывает цифровую валюту — Diem. С помощью этой валюты FB надеется стать мировым цифровым банком. И у FB есть все шансы этого добиться.
Различие между Libra и Diem
У FB уже была попытка запуска своей цифровой валюты (Libra) в 2019 году. Но как только FB анонсировали этот проект, их атаковали мировые правительства, т.к. успех этой идеи сделал бы FB слишком мощным. Правительство видело угрозу и прямую конкуренцию ЦБ.
🌟Diem сильно отличается от Libra.
Напрямую не бросает вызов ЦБ и бумажным валютам. Вместо этого Diem Association заявила, что они будут действовать как цифровая валюты, пока CBDC (цифровая валюта центрального банка) не станет реальностью. Кроме того, Diem будет поддерживаться единой фиатной валютой, что повысит зависимость Diem от поддерживаемых государством валют. Запуск Diem в США ожидается уже в конце этого года.
Поддержка Facebook
Поскольку Facebook — очень влиятельная компания, охватывающая миллиарды людей, компания может использовать все свои ресурсы, чтобы продвинуть использование Diem.
WhatsApp, Facebook, Instagram легко интегрирует Diem в повседневную жизнь пользователей, например, использовать именно эту валюту для внутренних переводов и покупок.
Diem может стать больше, чем просто цифровой валютой Facebook с помощью таких компаний, как Shopify, Lyft, Uber и Spotify, которые находятся в Diem Association. Также, это отличная возможность охватить миллионы людей, которые не связаны с финансовой системой.
Варианты использования и влияние Diem на платформах Facebook практически безграничны.
〰️〰️
На примере Ant Group можно прикинуть возможный потенциал Diem. Alibaba использовала свою платформу для развития Alipay, а затем и финтех-гиганта Ant Group. Ant Group в августе 2020 года была оценена в $295 мдрд., прежде чем китайское правительство начало вмешиваться в ее бизнес. У Facebook еще больше пользователей, чем у Alibaba, мы можем предположить, что потенциал Diem в ближайшем будущем может составить сотни миллиардов долларов.
〰️〰️
Ассоциация Diem и масштабируемость
Почти каждый пользуется чем-то от FB или от Ассоциации Diem (владеет 26 компаниями). Если регулирующие органы одобрят валюту Diem, то с высокой вероятностью идея обречена на успех, а возможности Ассоциации Diem помогут экономике онлайн-токенов полностью выйти за пределы платформы Facebook.
Огромные амбиции, изложенные Facebook, были бы невозможны, если бы Diem не был масштабируемым, поэтому масштабируемость Diem имеет решающее значение для его успеха.
Риски
Очевидно, что главный риск — государственное регулирование. Но провал проекта не разрушит компанию, а успех заложит прочную основу для достижения компанией оценки в несколько триллионов долларов.
Оценки и финансовые показатели
Сегодня Facebook - одна из самых недооцененных крупных технологических компаний. Как показано на диаграмме, у Facebook самый низкий форвардный P/E по сравнению с другими крупными технологическими компаниями.
Оценка Facebook сегодня не вызывает беспокойства, потому что она недооценена по сравнению с другими крупными IT-компаниями и обладает огромным потенциалом роста благодаря своим проектам Oculus и Diem.
Финансовое состояние Facebook, без всяких сомнений, являются одними из самых здоровых на рынке. В первом квартале 2021 года: кэш — $19,5 млрд., рыночные ценные бумаги — $44,7 млрд., а чистая прибыль — $9,5 млрд. У компании нулевой долг с $163,5 млрд. в совокупных активах и всего около $30 млрд. в совокупных обязательствах, в результате чего акционерный капитал составляет около $133,6 млрд., а отношение обязательств к активам (L/A) составляет всего около 18,35%. Таким образом,
Я могу с уверенностью сказать, что Facebook достаточно сильны, чтобы поддерживать Diem, и сегодня это не вызывает беспокойства.
📌Первоисточник
❓Как считаете, Diem выстрелит? Есть ли у вас в портфеле FB или компании из Ассоциации Diem?
#перевод #финансы #инвест_идеи #FB #UBER #BABA #LYFT #SPOT #SHOP
FB разрабатывает цифровую валюту — Diem. С помощью этой валюты FB надеется стать мировым цифровым банком. И у FB есть все шансы этого добиться.
Различие между Libra и Diem
У FB уже была попытка запуска своей цифровой валюты (Libra) в 2019 году. Но как только FB анонсировали этот проект, их атаковали мировые правительства, т.к. успех этой идеи сделал бы FB слишком мощным. Правительство видело угрозу и прямую конкуренцию ЦБ.
🌟Diem сильно отличается от Libra.
Напрямую не бросает вызов ЦБ и бумажным валютам. Вместо этого Diem Association заявила, что они будут действовать как цифровая валюты, пока CBDC (цифровая валюта центрального банка) не станет реальностью. Кроме того, Diem будет поддерживаться единой фиатной валютой, что повысит зависимость Diem от поддерживаемых государством валют. Запуск Diem в США ожидается уже в конце этого года.
Поддержка Facebook
Поскольку Facebook — очень влиятельная компания, охватывающая миллиарды людей, компания может использовать все свои ресурсы, чтобы продвинуть использование Diem.
WhatsApp, Facebook, Instagram легко интегрирует Diem в повседневную жизнь пользователей, например, использовать именно эту валюту для внутренних переводов и покупок.
Diem может стать больше, чем просто цифровой валютой Facebook с помощью таких компаний, как Shopify, Lyft, Uber и Spotify, которые находятся в Diem Association. Также, это отличная возможность охватить миллионы людей, которые не связаны с финансовой системой.
Варианты использования и влияние Diem на платформах Facebook практически безграничны.
〰️〰️
На примере Ant Group можно прикинуть возможный потенциал Diem. Alibaba использовала свою платформу для развития Alipay, а затем и финтех-гиганта Ant Group. Ant Group в августе 2020 года была оценена в $295 мдрд., прежде чем китайское правительство начало вмешиваться в ее бизнес. У Facebook еще больше пользователей, чем у Alibaba, мы можем предположить, что потенциал Diem в ближайшем будущем может составить сотни миллиардов долларов.
〰️〰️
Ассоциация Diem и масштабируемость
Почти каждый пользуется чем-то от FB или от Ассоциации Diem (владеет 26 компаниями). Если регулирующие органы одобрят валюту Diem, то с высокой вероятностью идея обречена на успех, а возможности Ассоциации Diem помогут экономике онлайн-токенов полностью выйти за пределы платформы Facebook.
Огромные амбиции, изложенные Facebook, были бы невозможны, если бы Diem не был масштабируемым, поэтому масштабируемость Diem имеет решающее значение для его успеха.
Риски
Очевидно, что главный риск — государственное регулирование. Но провал проекта не разрушит компанию, а успех заложит прочную основу для достижения компанией оценки в несколько триллионов долларов.
Оценки и финансовые показатели
Сегодня Facebook - одна из самых недооцененных крупных технологических компаний. Как показано на диаграмме, у Facebook самый низкий форвардный P/E по сравнению с другими крупными технологическими компаниями.
Оценка Facebook сегодня не вызывает беспокойства, потому что она недооценена по сравнению с другими крупными IT-компаниями и обладает огромным потенциалом роста благодаря своим проектам Oculus и Diem.
Финансовое состояние Facebook, без всяких сомнений, являются одними из самых здоровых на рынке. В первом квартале 2021 года: кэш — $19,5 млрд., рыночные ценные бумаги — $44,7 млрд., а чистая прибыль — $9,5 млрд. У компании нулевой долг с $163,5 млрд. в совокупных активах и всего около $30 млрд. в совокупных обязательствах, в результате чего акционерный капитал составляет около $133,6 млрд., а отношение обязательств к активам (L/A) составляет всего около 18,35%. Таким образом,
Я могу с уверенностью сказать, что Facebook достаточно сильны, чтобы поддерживать Diem, и сегодня это не вызывает беспокойства.
📌Первоисточник
❓Как считаете, Diem выстрелит? Есть ли у вас в портфеле FB или компании из Ассоциации Diem?
#перевод #финансы #инвест_идеи #FB #UBER #BABA #LYFT #SPOT #SHOP
Seeking Alpha
Facebook Diem: A Catalyst No One Is Talking About
Facebook's digital currency project, Diem, is a huge wildcard for a Facebook stock. Read how Facebook can leverage its platforms to lead Diem's success.
💥Walmart и Amazon. Противостояние или не о чем беспокоиться?
Amazon привыкли занимать позицию нападения, а Walmart пытается перевести их в защиту. Удастся ли?
На протяжении десятилетий Amazon (NASDAQ: AMZN) вкладывала значительные средства в свое расширение от небольшого книжного ритейлера до масштабов, которые мы видим сегодня. И да, несколько крупных ритейлеров, которых уже нет, могут частично обвинить Amazon в своём банкротстве и уходе с рынка.
Walmart (NYSE: WMT) — крупнейший мировой ритейлер (согласно годовым продажам). Walmart приспосабливается и даёт отпор попыткам посягательств на свой бизнес со стороны Amazon и развивается. И вот какие приемы есть в арсенале Walmart⤵️
🌟Одно из самых значительных изменений относится к капиталовложениям. Если в 2015 году Walmart тратил 60% на новые точки розничных продаж, то сейчас средства всё больше идут на улучшение внутренних процессов и повышение эффективности.
К слову сказать, магазины Walmart находятся в шаговой доступности для 90% населения Америки.
Сейчас фокус Walmart направлен на улучшение системы поставок, а бизнес онлайн-торговли сейчас в два раза больше, чем был год назад. Строятся целые центры обработки заказов с новейшими технологиями, чтобы сделать этот процесс ещё эффективнее. Чем эффективнее работают “шестеренки”, тем выше рентабельность в будущем. По теории игр, такая автоматизация может иметь преимущество “второго хода”, ведь на примере Amazon Walmart знает, что работает, а что нет.
🌟Ещё один выученный урок на примере Amazon — эффективное функционирование службы доставки продуктов. Walmart считает сервис доставки своим конкурентным преимуществом и важной особенностью своего бизнеса. Т.к. магазины Walmart находятся повсеместно, то доставка продуктов — эта та сфера, в которой он может конкурировать и иметь хорошие шансы на сохранение доли рынка.
Более того, Walmart верит, что сможет стать лидером там, где сейчас главенствует Amazon. Продажи на сайте Walmart увеличились на трехзначные цифры за несколько кварталов прошлого года. Учитывая объем трафика, который Walmart направляет на свой сайт, он считает естественным занять лидирующую позицию на рынке. Если это удастся, то рентабельность Walmart взлетит.
💵Будет ли всего вышеописанного достаточно?
Walmart объявила об увеличении капитальных расходов на 40% до $14 миллиардов долларов. В прошлом году они потратили около $10 миллиардов. Тем не менее, это “капля в море” по сравнению с $45 миллиардами долларов, которые Amazon потратила за последние 12 месяцев.
Важно отметить, что расходы Walmart будут больше сосредоточены на розничной торговле. Между тем, у Amazon есть множество категорий, в которые она направляет средства, включая, помимо прочего, розничную торговлю, медиа-контент и облачные сервисы.
Поскольку сегмент веб-сервисов Amazon приносит основную часть его операционного дохода, то это главная сфера внимания компанииn. Вполне может быть, что из-за разницы фокусов Walmart не придётся много тратить, чтобы защитить свой бизнес.
🧐Однако, битва между этими двумя гигантами индустрии будет интересна инвесторам.
📕Первоисточник
📚Отчет Walmart за 2020 год
Ролики youtube, если ещё их не смотрели:
🔹Акции роста США 2020: ТОП-10, выбираем лучшие американские акции часть 1 и часть 2
🔹Жизнь на дивиденды, сколько нужно денег? Пассивный доход, реально ли жить на дивиденды?
❓Комментарии приветствуем, что думаете про эти компании и про сектор в целом?
#финансы #WMT #AMZN #перевод
Amazon привыкли занимать позицию нападения, а Walmart пытается перевести их в защиту. Удастся ли?
На протяжении десятилетий Amazon (NASDAQ: AMZN) вкладывала значительные средства в свое расширение от небольшого книжного ритейлера до масштабов, которые мы видим сегодня. И да, несколько крупных ритейлеров, которых уже нет, могут частично обвинить Amazon в своём банкротстве и уходе с рынка.
Walmart (NYSE: WMT) — крупнейший мировой ритейлер (согласно годовым продажам). Walmart приспосабливается и даёт отпор попыткам посягательств на свой бизнес со стороны Amazon и развивается. И вот какие приемы есть в арсенале Walmart⤵️
🌟Одно из самых значительных изменений относится к капиталовложениям. Если в 2015 году Walmart тратил 60% на новые точки розничных продаж, то сейчас средства всё больше идут на улучшение внутренних процессов и повышение эффективности.
К слову сказать, магазины Walmart находятся в шаговой доступности для 90% населения Америки.
Сейчас фокус Walmart направлен на улучшение системы поставок, а бизнес онлайн-торговли сейчас в два раза больше, чем был год назад. Строятся целые центры обработки заказов с новейшими технологиями, чтобы сделать этот процесс ещё эффективнее. Чем эффективнее работают “шестеренки”, тем выше рентабельность в будущем. По теории игр, такая автоматизация может иметь преимущество “второго хода”, ведь на примере Amazon Walmart знает, что работает, а что нет.
🌟Ещё один выученный урок на примере Amazon — эффективное функционирование службы доставки продуктов. Walmart считает сервис доставки своим конкурентным преимуществом и важной особенностью своего бизнеса. Т.к. магазины Walmart находятся повсеместно, то доставка продуктов — эта та сфера, в которой он может конкурировать и иметь хорошие шансы на сохранение доли рынка.
Более того, Walmart верит, что сможет стать лидером там, где сейчас главенствует Amazon. Продажи на сайте Walmart увеличились на трехзначные цифры за несколько кварталов прошлого года. Учитывая объем трафика, который Walmart направляет на свой сайт, он считает естественным занять лидирующую позицию на рынке. Если это удастся, то рентабельность Walmart взлетит.
💵Будет ли всего вышеописанного достаточно?
Walmart объявила об увеличении капитальных расходов на 40% до $14 миллиардов долларов. В прошлом году они потратили около $10 миллиардов. Тем не менее, это “капля в море” по сравнению с $45 миллиардами долларов, которые Amazon потратила за последние 12 месяцев.
Важно отметить, что расходы Walmart будут больше сосредоточены на розничной торговле. Между тем, у Amazon есть множество категорий, в которые она направляет средства, включая, помимо прочего, розничную торговлю, медиа-контент и облачные сервисы.
Поскольку сегмент веб-сервисов Amazon приносит основную часть его операционного дохода, то это главная сфера внимания компанииn. Вполне может быть, что из-за разницы фокусов Walmart не придётся много тратить, чтобы защитить свой бизнес.
🧐Однако, битва между этими двумя гигантами индустрии будет интересна инвесторам.
📕Первоисточник
📚Отчет Walmart за 2020 год
Ролики youtube, если ещё их не смотрели:
🔹Акции роста США 2020: ТОП-10, выбираем лучшие американские акции часть 1 и часть 2
🔹Жизнь на дивиденды, сколько нужно денег? Пассивный доход, реально ли жить на дивиденды?
❓Комментарии приветствуем, что думаете про эти компании и про сектор в целом?
#финансы #WMT #AMZN #перевод
The Motley Fool
Is Walmart Doing Enough to Hold Off Amazon?
Amazon is used to playing offense. Walmart is trying to put it on the defensive.
📌Топ-7 акций банков. Дивиденды
Если вы ищете значительную доходность в финансовом секторе, рассмотрите менее известные акции, которые предлагают доходность более 3% и работают не хуже, чем большинство их аналогов.
💰AllianceBernstein Holding (AB)
Фирма по управлению активами предоставляет исследовательские и инвестиционные услуги состоятельным и институциональным клиентам.
В условиях сумасшедшей волатильности прошлого года AllianceBernstein стал еще более значимым партнером.
В условиях сохраняющейся неопределенности относительно проблем «новой экономики», когда удаленная работа является нормой, а глобальное изменение климата вносит корректировки в многие отрасли,меняет многие отрасли, советы экспертов кажутся более необходимыми, чем когда-либо.
Прибыль и выручка неуклонно растут. AllianceBernstein продолжает наращивать свои активы под управлением, обеспечивая щедрые дивиденды, которые более чем в четыре раза превышают размер обычных акций S&P 500.
Текущая доходность: 6,59%
💰CI Financial Corp. (CIXX)
Канада в целом чувствует себя хорошо в 2021 году благодаря своим ресурсам. Они с успехом извлекают выгоды из инфляции на сырьевые товары. Горнодобывающие, энергетические и лесопромышленные компании сейчас на подъеме. CI Financial Corp. базируется в Торонто и входит в число крупнейших компаний, которые управляют активами Канады. Они закрывают все «боли» клиентов. В 2021 году акции CIXX выросли примерно на 45%. Компания щедро распределяет прибыль — надежные ежеквартальные дивиденды в размере 14 центов на акцию.
Текущая доходность: 3,29%
💰First Horizon Corp. (FHN)
Региональный банк First Horizon с оборотом почти $10 млрд. Средний банк с большим потенциалом. Доказательством его долгосрочного потенциального дохода является тот факт, что распределение увеличилось с 7 центов в конце 2016 года до 15 центов сегодня. А акции показали более высокую динамику — 30% прирост с начала 2021 года.
Текущая доходность: 3,64%
💰Navient Corp. (NAVI)
Кредиты в образовании. Пару лет назад компания была нестабильной, однако, ежеквартальные дивиденды в размере 16 центов шли непрерывно. Акции NAVI отставали от конкурентов, но за последние 12 месяцев компания успешно нивелировала спад 2020 года и продолжает расти. Приличные дивиденды и позитивная динамика в последнее время делают NAVI интересной инвест.идеей.
Текущая доходность: 3,3%
💰Old Republic International Corp. (ORI)
Типичная страховая компания, середнячок. В этом списке она не из-за крутой динамики или интересных идей, а из-за стабильности и надёжности. Это касается и дивидендов. Old Republic выплачивает акционерам без перерыва 79 лет подряд. Увеличивал дивиденды 39 лет подряд, стал рекордсменом Уолл-стрит. Для див. инвесторов достойный выбор.
Текущая доходность: 3,49%
💰Prospect Capital Corp. (PSEC)
Prospect Capital - это компания по развитию бизнеса. Одним из инструментов в его арсенале являются так называемые «единичные» ссуды. Сам по себе занимательный инструмент, он даёт большой контроль и влияние компании. Акции выросли на впечатляющие 65% за последний год. А ежемесячные дивиденды выплачиваются в размере 6 центов на акцию.
Текущая доходность: 8,8%
💰Valley National Bancorp (VLY)
Valley National Bancorp управляет около 230 розничными банковскими центрами, расположенными в Нью-Джерси, Нью-Йорке, Флориде и Алабаме. Финансовое учреждение со 100-летней историей. Оценивается в $5 млрд (JPMorgan Chase — $500 млрд). Да, банк не очень большой, но при этом ежеквартально выплачивает 11 центов на акцию. В 2021 году банк вырос на 30%, что тоже говорит о позитивной динамики.
Текущая доходность: 3,37%
Первоисточник
❗️Не является инвест.рекомендацией, информация носит ознакомительный характер.
❓Какие банки вас заинтересовали? Какие-то держите у себя? Что скажете про банки РФ?
#финансы #инвест_идея #VLY #PSEC #ORI #NAVI #AB #FHN #CIXX #подборки
Если вы ищете значительную доходность в финансовом секторе, рассмотрите менее известные акции, которые предлагают доходность более 3% и работают не хуже, чем большинство их аналогов.
💰AllianceBernstein Holding (AB)
Фирма по управлению активами предоставляет исследовательские и инвестиционные услуги состоятельным и институциональным клиентам.
В условиях сумасшедшей волатильности прошлого года AllianceBernstein стал еще более значимым партнером.
В условиях сохраняющейся неопределенности относительно проблем «новой экономики», когда удаленная работа является нормой, а глобальное изменение климата вносит корректировки в многие отрасли,меняет многие отрасли, советы экспертов кажутся более необходимыми, чем когда-либо.
Прибыль и выручка неуклонно растут. AllianceBernstein продолжает наращивать свои активы под управлением, обеспечивая щедрые дивиденды, которые более чем в четыре раза превышают размер обычных акций S&P 500.
Текущая доходность: 6,59%
💰CI Financial Corp. (CIXX)
Канада в целом чувствует себя хорошо в 2021 году благодаря своим ресурсам. Они с успехом извлекают выгоды из инфляции на сырьевые товары. Горнодобывающие, энергетические и лесопромышленные компании сейчас на подъеме. CI Financial Corp. базируется в Торонто и входит в число крупнейших компаний, которые управляют активами Канады. Они закрывают все «боли» клиентов. В 2021 году акции CIXX выросли примерно на 45%. Компания щедро распределяет прибыль — надежные ежеквартальные дивиденды в размере 14 центов на акцию.
Текущая доходность: 3,29%
💰First Horizon Corp. (FHN)
Региональный банк First Horizon с оборотом почти $10 млрд. Средний банк с большим потенциалом. Доказательством его долгосрочного потенциального дохода является тот факт, что распределение увеличилось с 7 центов в конце 2016 года до 15 центов сегодня. А акции показали более высокую динамику — 30% прирост с начала 2021 года.
Текущая доходность: 3,64%
💰Navient Corp. (NAVI)
Кредиты в образовании. Пару лет назад компания была нестабильной, однако, ежеквартальные дивиденды в размере 16 центов шли непрерывно. Акции NAVI отставали от конкурентов, но за последние 12 месяцев компания успешно нивелировала спад 2020 года и продолжает расти. Приличные дивиденды и позитивная динамика в последнее время делают NAVI интересной инвест.идеей.
Текущая доходность: 3,3%
💰Old Republic International Corp. (ORI)
Типичная страховая компания, середнячок. В этом списке она не из-за крутой динамики или интересных идей, а из-за стабильности и надёжности. Это касается и дивидендов. Old Republic выплачивает акционерам без перерыва 79 лет подряд. Увеличивал дивиденды 39 лет подряд, стал рекордсменом Уолл-стрит. Для див. инвесторов достойный выбор.
Текущая доходность: 3,49%
💰Prospect Capital Corp. (PSEC)
Prospect Capital - это компания по развитию бизнеса. Одним из инструментов в его арсенале являются так называемые «единичные» ссуды. Сам по себе занимательный инструмент, он даёт большой контроль и влияние компании. Акции выросли на впечатляющие 65% за последний год. А ежемесячные дивиденды выплачиваются в размере 6 центов на акцию.
Текущая доходность: 8,8%
💰Valley National Bancorp (VLY)
Valley National Bancorp управляет около 230 розничными банковскими центрами, расположенными в Нью-Джерси, Нью-Йорке, Флориде и Алабаме. Финансовое учреждение со 100-летней историей. Оценивается в $5 млрд (JPMorgan Chase — $500 млрд). Да, банк не очень большой, но при этом ежеквартально выплачивает 11 центов на акцию. В 2021 году банк вырос на 30%, что тоже говорит о позитивной динамики.
Текущая доходность: 3,37%
Первоисточник
❗️Не является инвест.рекомендацией, информация носит ознакомительный характер.
❓Какие банки вас заинтересовали? Какие-то держите у себя? Что скажете про банки РФ?
#финансы #инвест_идея #VLY #PSEC #ORI #NAVI #AB #FHN #CIXX #подборки
US News & World Report
7 Bank Stocks to Buy for the Dividends
These financial stocks all pay a 3% dividend or better.
💥Финансовая грамотность шаг за шагом💥
Этот чек-лист призван привлечь внимание к каждому из пунктов.
Умеете ли вы управлять своими финансами? ⤵️
📌Кэшбек, скидки и программы лояльности
Проанализируйте категории ваших расходов и оформите под них программы лояльности или кэшбека.
Это позволит оптимизировать ваши ежедневные траты. Например, если вы заведете дисконтную карту под 5% для любимой заправки, а в месяц вы тратите 5000р. на бензин, то за год накопится 3000р. И так можно сделать с каждой категорией товаров и услуг.
📌Знание своих «владений»
Да, речь про активы и пассивы.
Составьте список активов (ценные бумаги, депозиты, недвижка). Это то, что вам приносит деньги. Убедитесь в прибыльности каждого актива. Если прибыли нет, то оптимизируйте этот актив или откажитесь от него.
Пассивы — это всё остальное. Есть ли пассив, который поглощает много ваших денег? Если да, то не пора ли его закрыть или минимизировать? Например, парковочное место или платная подписка (книги, музыка), которыми вы редко пользуетесь.
📌Точно ли доходы превышают расходы?
У вас может сложиться иллюзия, что да, а на деле окажется, что не всё так гладко. Здесь важна схема расчета и период.
Влезаете ли вы в кредитные истории? Занимаете ли деньги у друзей, жены, коллег? Если расходы выше, чем доход, то это повод составить финансовый план.
📌У вас чётко сформулированы и зафиксированы финансовые цели
Детальная постановка цели — 50% успеха или даже больше. Напомним, что цель должна быть конкретной, измеримой и достижимой.
📌Распределяю финансы
Ваш доход — многогранная сущность. Сюда входит: закрытие регулярных расходов, пополнение резервного фонда, движение к финансовым целям.
📌Финансовая «подушка безопасности»
К неожиданным поворотам стоит готовиться всегда. Негласное правило для «подушки безопасности» — иметь не менее трёх месячных доходов. Эти средства тоже должны работать, но выбирайте более надежные инструменты (депозит, облигации федерального займа...)
📌Всё важное застраховано
Если вы не уверены, что для вас важно, то проведите эксперимент. Представьте ряд неприятных событий, которые прямым или косвенным образом на вас влияют и оцените всплеск стресса. Самое стрессовое лучше застраховать. Помимо этого метода есть здравый смысл (страхование жизни для ИП, недвижки для собственников и т.д.)
📌Деньги работают
Пункт понятный, но кэш в сейфе многим психологически приятно держать, хотя это бессмысленно с точки зрения финансового благополучия. «Лежачие» средства обесцениваются из-за инфляции. Если всё-таки хочется держать что-то в сейфе, то держите слитки золота и любуйтесь на них, а не на кэш😂
📌Копить в разных валютах
Универсальная рекомендация для валютного портфеля — 50/50 (доллары США/евро).
Способы вложиться: открыть валютный вклад в банке, купить зарубежные акции, купить готовый валютный портфель и т.п.
📌Налоги оптимизированы
Самый, пожалуй, тёмный край, т.к. изучать нужно много и постоянно следить за обновлениями в законах. Ещё есть вариант найти специалиста, который поможет подобрать максимально выгодную для вас схему налогообложения. Например, патент или самозанятость может быть выгодна для ИП.
📌Открыт индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Ежегодно вы можете получать налоговый вычет 13% от суммы, внесенной на ИИС в течение года. Для тех, кто официально трудоустроен, это более выгодная альтернатива банковскому депозиту. Так можно вернуть до 52000 рублей в год.
📌Получаю актуальную информацию (новости страхования, финансов, инвестиций)
Внешние события (законы, IPO и т.д.) и внутренние (рождение детей, смена работы и места жительства). Все эти события влияют на вашу финансовую историю. Уже только поэтому стоит обращать внимание на тенденции фондового рынка и коррелирующие новости.
📌Пересматриваю этот чек-лист
Финансовое благосостояние — это не просто результат, но и процесс. Важно на регулярной основе корректировать финансовые цели и пути их достижения.
❓Сколько пунктов у вас закрыто? Какие боли остались? Есть ли пункты, которых не хватает? Ждём ваши лайфхаки и мысли в комментариях.
#финансы #ликбез #финграмотность
Этот чек-лист призван привлечь внимание к каждому из пунктов.
Умеете ли вы управлять своими финансами? ⤵️
📌Кэшбек, скидки и программы лояльности
Проанализируйте категории ваших расходов и оформите под них программы лояльности или кэшбека.
Это позволит оптимизировать ваши ежедневные траты. Например, если вы заведете дисконтную карту под 5% для любимой заправки, а в месяц вы тратите 5000р. на бензин, то за год накопится 3000р. И так можно сделать с каждой категорией товаров и услуг.
📌Знание своих «владений»
Да, речь про активы и пассивы.
Составьте список активов (ценные бумаги, депозиты, недвижка). Это то, что вам приносит деньги. Убедитесь в прибыльности каждого актива. Если прибыли нет, то оптимизируйте этот актив или откажитесь от него.
Пассивы — это всё остальное. Есть ли пассив, который поглощает много ваших денег? Если да, то не пора ли его закрыть или минимизировать? Например, парковочное место или платная подписка (книги, музыка), которыми вы редко пользуетесь.
📌Точно ли доходы превышают расходы?
У вас может сложиться иллюзия, что да, а на деле окажется, что не всё так гладко. Здесь важна схема расчета и период.
Влезаете ли вы в кредитные истории? Занимаете ли деньги у друзей, жены, коллег? Если расходы выше, чем доход, то это повод составить финансовый план.
📌У вас чётко сформулированы и зафиксированы финансовые цели
Детальная постановка цели — 50% успеха или даже больше. Напомним, что цель должна быть конкретной, измеримой и достижимой.
📌Распределяю финансы
Ваш доход — многогранная сущность. Сюда входит: закрытие регулярных расходов, пополнение резервного фонда, движение к финансовым целям.
📌Финансовая «подушка безопасности»
К неожиданным поворотам стоит готовиться всегда. Негласное правило для «подушки безопасности» — иметь не менее трёх месячных доходов. Эти средства тоже должны работать, но выбирайте более надежные инструменты (депозит, облигации федерального займа...)
📌Всё важное застраховано
Если вы не уверены, что для вас важно, то проведите эксперимент. Представьте ряд неприятных событий, которые прямым или косвенным образом на вас влияют и оцените всплеск стресса. Самое стрессовое лучше застраховать. Помимо этого метода есть здравый смысл (страхование жизни для ИП, недвижки для собственников и т.д.)
📌Деньги работают
Пункт понятный, но кэш в сейфе многим психологически приятно держать, хотя это бессмысленно с точки зрения финансового благополучия. «Лежачие» средства обесцениваются из-за инфляции. Если всё-таки хочется держать что-то в сейфе, то держите слитки золота и любуйтесь на них, а не на кэш😂
📌Копить в разных валютах
Универсальная рекомендация для валютного портфеля — 50/50 (доллары США/евро).
Способы вложиться: открыть валютный вклад в банке, купить зарубежные акции, купить готовый валютный портфель и т.п.
📌Налоги оптимизированы
Самый, пожалуй, тёмный край, т.к. изучать нужно много и постоянно следить за обновлениями в законах. Ещё есть вариант найти специалиста, который поможет подобрать максимально выгодную для вас схему налогообложения. Например, патент или самозанятость может быть выгодна для ИП.
📌Открыт индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Ежегодно вы можете получать налоговый вычет 13% от суммы, внесенной на ИИС в течение года. Для тех, кто официально трудоустроен, это более выгодная альтернатива банковскому депозиту. Так можно вернуть до 52000 рублей в год.
📌Получаю актуальную информацию (новости страхования, финансов, инвестиций)
Внешние события (законы, IPO и т.д.) и внутренние (рождение детей, смена работы и места жительства). Все эти события влияют на вашу финансовую историю. Уже только поэтому стоит обращать внимание на тенденции фондового рынка и коррелирующие новости.
📌Пересматриваю этот чек-лист
Финансовое благосостояние — это не просто результат, но и процесс. Важно на регулярной основе корректировать финансовые цели и пути их достижения.
❓Сколько пунктов у вас закрыто? Какие боли остались? Есть ли пункты, которых не хватает? Ждём ваши лайфхаки и мысли в комментариях.
#финансы #ликбез #финграмотность
💥Старейшая биржа Европы💥
🇬🇧LSE (Лондонская фондовая биржа)🇬🇧
🌟LSE в прошлом
По факту история LSE началась в 1565 году — с момента, когда корпорация города Лондона и Благочестивая гильдия торговцев выделили землю под строительство биржи. Проект был оплачен личными средствами купца и финансиста Томаса Грэшема. Он был убежден, что «купцы не могут существовать без бирж, как не могут корабли ходить в море без воды». Дизайн здания позаимствовали у биржи Антверпена. Позже Лондонская биржа переняла оттуда технику фламандской торговли. Как вы догадались, эти площадки стали прямыми конкурентами
В 1571 году Лондонская биржа открылась. В открытии принимала участие сама королева Елизавета I, а биржу нарекли «Королевской». Биржа была товарной, как и 90% бирж того времени.
В 1695 году на бирже начались торги акциями и гос. облигациями, но через 3 года товарные торговцы выставили фондовых за шумность и «плохое поведение». Фондовые торговцы не отчаялись, а переместились в кафе «У Джонатана». Именно там родились термины «быки» и «медведи».
В 1773 году фондовые торговцы собрали денег и построили новую биржу, которую изначально назвали «Новый Джонатан».
Королевская биржа была закрыта в 1923 году, фондовая — продолжила свою деятельность.
В 1987 году происходит IT-переворот. Компьютеризация LSE, что позволяет вести торги удалённо.
В нулевых весь биржевой мир переживал огромное количество слияний и поглощений бирж. С LSE хотела объединиться Deutsche Börse дважды (2000 и 2004). Оба раза был отказ со стороны европейских регуляторов. В 2005 году с LSE хотела объединиться NASDAQ, но тоже получила отказ уже от самой Лондонской биржи — не сошлись в цене.
Как видите, поглотить LSE никто не смог, зато она сама поглотила итальянскую биржу Borsa Italiana за 2 млрд $. Появляется LSE Group — акционерное общество, имеющее листинг на собственной площадке.
2009: LSE купил за 30 млн $ Millenium IT (разработка ПО из Индии).
2012: покупает 5% акций Delhi Stock Exchange.
2013: LSE и канадская TMX объявили о создании FTSE TMX Global Debt Capital Markets — объединенного рынка долговых обязательств.
2016: Deutsche Börse попыталась присоединить 55% акций LSE, но регуляторы вновь накладывают запрет на слияние.
🌟LSE в настоящем
Лондонская фондовая биржа — самая интернациональная среди европейских.
📌Торгуется свыше 300 компаний из 60 стран мира.
📌Общая капитализация компаний превышает 6 трлн $. По этому показателю LSE претендует на вторую строчку в мировом рейтинге (конкурирует за эту позицию с NASDAQ), а на первом месте NYSE — свыше 20 трлн $.
📌Инструменты LSE: акции, депозитарные расписки, ETF, облигации, фьючерсные и опционные контракты.
📌Фондовый рынок LSE разделен на два сектора: Main market (основной рынок) и альтернативные рынки (AIM). Основной рынок считается более престижным, для попадания в листинг компания обязана иметь капитализацию не менее 700 000 фунтов стерлингов, доля единичного акционера должна быть не более 30%, а количество акций, не находящееся в руках менеджмента, — не менее 30%. Сейчас основной рынок насчитывает около 1000 компаний. AIM не такой престижный и требований к листингу куда меньше, а компаний насчитывается около 200.
🇷🇺
На LSE торгуются депозитарные расписки многих компаний РФ: «Газпром», размещен в 1996 по цене 15,75 $ и привлек 429 млн $.
2005: АФК «Система», «Новатэк» и НМТП, которые привлекли 1,56 млрд $, 966 млн $ и 955 млн $ соответственно.
2006: «Роснефть», «дочка» АФК «Система» «Комстар-ОТС» и ТМК, которые привлекли 10,66 млрд $, 1,06 млрд $ и 1,07 млрд $.
2007: ВТБ и ПИК, которые привлекли 7,99 млрд $ и 1,93 млрд $ соответственно.
Размещения продолжаются до сих пор, например IPO «Мегафона», «ТКС-Банка», Mail.ru и «Ленты». Депозитарные расписки этих компаний торгуются в котировальном листе IOB — LSE’s International Order Book. Это позволяет российскому инвестору зарабатывать на отечественных эмитентах валютную доходность.
❓Работаете ли с этой биржей? Было ли интересно? Может узнали что-то новое?
#финансы #ликбез #история #lse
🇬🇧LSE (Лондонская фондовая биржа)🇬🇧
🌟LSE в прошлом
По факту история LSE началась в 1565 году — с момента, когда корпорация города Лондона и Благочестивая гильдия торговцев выделили землю под строительство биржи. Проект был оплачен личными средствами купца и финансиста Томаса Грэшема. Он был убежден, что «купцы не могут существовать без бирж, как не могут корабли ходить в море без воды». Дизайн здания позаимствовали у биржи Антверпена. Позже Лондонская биржа переняла оттуда технику фламандской торговли. Как вы догадались, эти площадки стали прямыми конкурентами
В 1571 году Лондонская биржа открылась. В открытии принимала участие сама королева Елизавета I, а биржу нарекли «Королевской». Биржа была товарной, как и 90% бирж того времени.
В 1695 году на бирже начались торги акциями и гос. облигациями, но через 3 года товарные торговцы выставили фондовых за шумность и «плохое поведение». Фондовые торговцы не отчаялись, а переместились в кафе «У Джонатана». Именно там родились термины «быки» и «медведи».
В 1773 году фондовые торговцы собрали денег и построили новую биржу, которую изначально назвали «Новый Джонатан».
Королевская биржа была закрыта в 1923 году, фондовая — продолжила свою деятельность.
В 1987 году происходит IT-переворот. Компьютеризация LSE, что позволяет вести торги удалённо.
В нулевых весь биржевой мир переживал огромное количество слияний и поглощений бирж. С LSE хотела объединиться Deutsche Börse дважды (2000 и 2004). Оба раза был отказ со стороны европейских регуляторов. В 2005 году с LSE хотела объединиться NASDAQ, но тоже получила отказ уже от самой Лондонской биржи — не сошлись в цене.
Как видите, поглотить LSE никто не смог, зато она сама поглотила итальянскую биржу Borsa Italiana за 2 млрд $. Появляется LSE Group — акционерное общество, имеющее листинг на собственной площадке.
2009: LSE купил за 30 млн $ Millenium IT (разработка ПО из Индии).
2012: покупает 5% акций Delhi Stock Exchange.
2013: LSE и канадская TMX объявили о создании FTSE TMX Global Debt Capital Markets — объединенного рынка долговых обязательств.
2016: Deutsche Börse попыталась присоединить 55% акций LSE, но регуляторы вновь накладывают запрет на слияние.
🌟LSE в настоящем
Лондонская фондовая биржа — самая интернациональная среди европейских.
📌Торгуется свыше 300 компаний из 60 стран мира.
📌Общая капитализация компаний превышает 6 трлн $. По этому показателю LSE претендует на вторую строчку в мировом рейтинге (конкурирует за эту позицию с NASDAQ), а на первом месте NYSE — свыше 20 трлн $.
📌Инструменты LSE: акции, депозитарные расписки, ETF, облигации, фьючерсные и опционные контракты.
📌Фондовый рынок LSE разделен на два сектора: Main market (основной рынок) и альтернативные рынки (AIM). Основной рынок считается более престижным, для попадания в листинг компания обязана иметь капитализацию не менее 700 000 фунтов стерлингов, доля единичного акционера должна быть не более 30%, а количество акций, не находящееся в руках менеджмента, — не менее 30%. Сейчас основной рынок насчитывает около 1000 компаний. AIM не такой престижный и требований к листингу куда меньше, а компаний насчитывается около 200.
🇷🇺
На LSE торгуются депозитарные расписки многих компаний РФ: «Газпром», размещен в 1996 по цене 15,75 $ и привлек 429 млн $.
2005: АФК «Система», «Новатэк» и НМТП, которые привлекли 1,56 млрд $, 966 млн $ и 955 млн $ соответственно.
2006: «Роснефть», «дочка» АФК «Система» «Комстар-ОТС» и ТМК, которые привлекли 10,66 млрд $, 1,06 млрд $ и 1,07 млрд $.
2007: ВТБ и ПИК, которые привлекли 7,99 млрд $ и 1,93 млрд $ соответственно.
Размещения продолжаются до сих пор, например IPO «Мегафона», «ТКС-Банка», Mail.ru и «Ленты». Депозитарные расписки этих компаний торгуются в котировальном листе IOB — LSE’s International Order Book. Это позволяет российскому инвестору зарабатывать на отечественных эмитентах валютную доходность.
❓Работаете ли с этой биржей? Было ли интересно? Может узнали что-то новое?
#финансы #ликбез #история #lse
💥«Дорогой» рынок акций. Что делать?💥
Ничего выдумывать не будем, а возьмем постулаты Баффета и напомним вам о них.
📌Инвестируй, но помни о “вечном” удержании позиций
В своих письмах к акционерам Berkshire Hathaway Баффет прямо говорил о том, что невозможно всегда чётко оценивать движение рынка. Именно поэтому он рекомендовал инвестировать с таргетом на пять лет. Такая стратегия применима и к другим эмитентам.
Более того, чем больше срок, тем надёжнее. В качестве примера возьмём S&P 500, который вырос почти в три раза с 2009 года.
Другими словами, самый надежный способ заработать на фондовом рынке — это покупать надежные компании и держаться на них чем дольше, тем лучше.
📌Держите фокус на крупных и надёжных игроках, которые торгуются по разумной цене
Этот постулат фигурирует почти в каждой подборке и сводится к одному:
«Лучше купить первоклассный бизнес по разумной цене, чем иметь заурядный бизнес по отличной цене».
📌Формируйте позиции постепенно
Традиционный приём. Правило сводится к инвестированию одинаковых сумм через одинаковые промежутки времени. И получается, что на низах покупается большая доля портфеля (в % соотношении). Но да, активы приобретаются, как на верху, так и на просадках.
🌟Резюмируем
В долгосрок фондовый рынок крайне привлекателен с точки зрения перспектив. И вне зависимости от колебания рынка, возможности для успешных инвестиций есть всегда. Надо помнить про грамотный риск-менеджмент и последовательную инвестиционную стратегию.
❓Как обычно, ждём ваши мысли в комментариях 😊
#финансы #ликбез #баффет #правила
Ничего выдумывать не будем, а возьмем постулаты Баффета и напомним вам о них.
📌Инвестируй, но помни о “вечном” удержании позиций
В своих письмах к акционерам Berkshire Hathaway Баффет прямо говорил о том, что невозможно всегда чётко оценивать движение рынка. Именно поэтому он рекомендовал инвестировать с таргетом на пять лет. Такая стратегия применима и к другим эмитентам.
Более того, чем больше срок, тем надёжнее. В качестве примера возьмём S&P 500, который вырос почти в три раза с 2009 года.
Другими словами, самый надежный способ заработать на фондовом рынке — это покупать надежные компании и держаться на них чем дольше, тем лучше.
📌Держите фокус на крупных и надёжных игроках, которые торгуются по разумной цене
Этот постулат фигурирует почти в каждой подборке и сводится к одному:
«Лучше купить первоклассный бизнес по разумной цене, чем иметь заурядный бизнес по отличной цене».
📌Формируйте позиции постепенно
Традиционный приём. Правило сводится к инвестированию одинаковых сумм через одинаковые промежутки времени. И получается, что на низах покупается большая доля портфеля (в % соотношении). Но да, активы приобретаются, как на верху, так и на просадках.
🌟Резюмируем
В долгосрок фондовый рынок крайне привлекателен с точки зрения перспектив. И вне зависимости от колебания рынка, возможности для успешных инвестиций есть всегда. Надо помнить про грамотный риск-менеджмент и последовательную инвестиционную стратегию.
❓Как обычно, ждём ваши мысли в комментариях 😊
#финансы #ликбез #баффет #правила
💥Ва-банк! Как потерять деньги на фондовом рынке💥
«В этом бизнесе если вы хороши, то угадываете шесть раз из десяти. Вы никогда не будете правы девять раз из десяти»,
— Питер Линч о трейдинге.
Без пафосных преамбул, просто предлагаем обратиться к очевидным ошибкам, которые помогут вам «потерять много-много денег».
❗️❗️Это анти-рекомендации. Так делать не надо❗️❗️
🔴Во всем полагайся на «гуру», «экспертов», и сигналы
Даже великие делали принимали неудачные решения, а уж диванные финансисты могут уверенно разглагольствовать, но на деле всё окажется плачевно.
Нужно собирать мнения, прислушиваться к разным экспертам, но их мнение не должно заменить ваш собственный анализ происходящего. Только вы в курсе ваших финансовых целей и приоритетов. Взвешивайте решения своей головой.
🔴Инвестируй в слабые компании
В одном из предыдущих постов мы вспомнили Баффета и его постулат: «Лучше купить прекрасный бизнес по нормальной цене, чем нормальный бизнес по прекрасной цене». Хуже нормальности только слабость. Слабый бизнес не просто так слабый, для этого может быть масса причин (неэффективный менеджмент, нет конкурентных преимуществ, высокий долг...)
🔴Покупай переоцененные акции
Другая чаша весов. Распиаренная, сильная, развивающаяся компания (назовите парочку в комментариях, но Amazon и Tesla не брать😉). К таким компаниям нужно подходить осторожно. Оценить мультипликаторы, посмотреть с точки зрения котировок, провести любой доступный вам анализ.
🔴Недостаточная диверсификация
Тонкий момент. Если средств для инвестиций мало, то стоит делать акцент на отдельные перспективные инструменты, но если средств много, то они требуют диверсификации. В таблице видно, что происходит со средствами портфеля при просадке одной акции на 50% в зависимости от количества бумаг в портфеле. При одной акции во владении — потери составляют 50%, при 15 акциях — 3%.
Если нет желания диверсифицировать портфель, то есть бумаги ETF.
Например,
📌Vanguard Total World Stock ETF #VT (~7850 бумаг компаний из развитых и развивающиеся стран).
📌SPDR S&P 500 ETF #SPY (лидер по оборотам на рынке США).
🔴Ты всегда прав
Даже самый опытный инвестор ошибается. Более того, каждый человек, кто хоть что-то делает будет совершать ошибки. Важно не их наличие или их количество, важно вовремя признать ошибку и сделать выводы.
Например, пересиживать убытки не всегда есть смысл. В краткосрочном трейдинге вам могут помочь стоп-лоссы, но если вы фундаментально уверены в выбранном направлении, то можно обойтись и без них.
🧐Вместо заключения
Помните, что ваше благосостояние зависит от вас. На фондовом рынке все совершают ошибки, но не все способны на них учиться. Развивайтесь, смотрите и слушайте разные мнения. Будьте в курсе мировых тенденций.
🌟Желаем всем больших дивидендов и финансовой независимости!
#ликбез #финансы #психология #инвестиции
«В этом бизнесе если вы хороши, то угадываете шесть раз из десяти. Вы никогда не будете правы девять раз из десяти»,
— Питер Линч о трейдинге.
Без пафосных преамбул, просто предлагаем обратиться к очевидным ошибкам, которые помогут вам «потерять много-много денег».
❗️❗️Это анти-рекомендации. Так делать не надо❗️❗️
🔴Во всем полагайся на «гуру», «экспертов», и сигналы
Даже великие делали принимали неудачные решения, а уж диванные финансисты могут уверенно разглагольствовать, но на деле всё окажется плачевно.
Нужно собирать мнения, прислушиваться к разным экспертам, но их мнение не должно заменить ваш собственный анализ происходящего. Только вы в курсе ваших финансовых целей и приоритетов. Взвешивайте решения своей головой.
🔴Инвестируй в слабые компании
В одном из предыдущих постов мы вспомнили Баффета и его постулат: «Лучше купить прекрасный бизнес по нормальной цене, чем нормальный бизнес по прекрасной цене». Хуже нормальности только слабость. Слабый бизнес не просто так слабый, для этого может быть масса причин (неэффективный менеджмент, нет конкурентных преимуществ, высокий долг...)
🔴Покупай переоцененные акции
Другая чаша весов. Распиаренная, сильная, развивающаяся компания (назовите парочку в комментариях, но Amazon и Tesla не брать😉). К таким компаниям нужно подходить осторожно. Оценить мультипликаторы, посмотреть с точки зрения котировок, провести любой доступный вам анализ.
🔴Недостаточная диверсификация
Тонкий момент. Если средств для инвестиций мало, то стоит делать акцент на отдельные перспективные инструменты, но если средств много, то они требуют диверсификации. В таблице видно, что происходит со средствами портфеля при просадке одной акции на 50% в зависимости от количества бумаг в портфеле. При одной акции во владении — потери составляют 50%, при 15 акциях — 3%.
Если нет желания диверсифицировать портфель, то есть бумаги ETF.
Например,
📌Vanguard Total World Stock ETF #VT (~7850 бумаг компаний из развитых и развивающиеся стран).
📌SPDR S&P 500 ETF #SPY (лидер по оборотам на рынке США).
🔴Ты всегда прав
Даже самый опытный инвестор ошибается. Более того, каждый человек, кто хоть что-то делает будет совершать ошибки. Важно не их наличие или их количество, важно вовремя признать ошибку и сделать выводы.
Например, пересиживать убытки не всегда есть смысл. В краткосрочном трейдинге вам могут помочь стоп-лоссы, но если вы фундаментально уверены в выбранном направлении, то можно обойтись и без них.
🧐Вместо заключения
Помните, что ваше благосостояние зависит от вас. На фондовом рынке все совершают ошибки, но не все способны на них учиться. Развивайтесь, смотрите и слушайте разные мнения. Будьте в курсе мировых тенденций.
🌟Желаем всем больших дивидендов и финансовой независимости!
#ликбез #финансы #психология #инвестиции
😱Паника и ужас! У брокера отозвали лицензию!
Паника от неизвестности 😁
Давайте разбираться!
Отзыв лицензии у брокера и/или депозитария — это многогранный и трудоёмкий процесс, который затрагивает множество юридических и финансовых процедур.
❗️И всем паникующим нужно понять основополагающий факт.
Законы в России стоят в первую очередь на страже интересов инвестора, а не брокера.
🔹Отзыв лицензии. Процесс
В 90% случаев, компания, которая является профессиональным игроком на рынке ценных бумаг оказывает и брокерские (заключение сделок с финансовыми инструментами для своих клиентов), и депозитарные (оказание услуг по учёту и переходу прав собственности на ценные бумаги) услуги. Т.е. такая компания имеет две лицензии на оказание каждой из этих услуг.
Если у компании отзовут брокерскую лицензию, то вашим бумагам ничего не грозит, т.к. они также учитываются в рамках другого вида деятельности и по другому договору.
🧐Но на практике ситуация выглядит иначе.
Если Банк России решил аннулировать лицензию, то делает он это целиком на компанию, т.е. на все выданные лицензии. Законодательство РФ предусматривает то, что компания обязана завершить все обязательства перед клиентами в срок, который установит Банк России, но не более одного года (ст. 39.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ).
❓Что это значит для клиента этого брокера?
Это означает, что клиенту брокер обязан выплатить все оставшиеся после заключения сделок денежные средства и вернуть ценные бумаги, которые принадлежат клиентам.
❓Как осуществляется возврат ценных бумаг?
Этот процесс строго регламентируется специальным положением Банка России.
🔸Профессиональный участник рынка ценных бумаг (депозитарий) обязан сообщить всем своим клиентам о том, что его лицензия аннулирована. Срок до трёх рабочих дней, после получения соответствующего уведомления от Банка России.
🔸Депозитарий должен предложить клиентам дать ему указания о способе возврата их имущества. Клиенты должны на этот запрос предоставить в депозитарий информацию о своем лицевом счёте, который открыт в другом реестре владельцев ценных бумаг.
🔸Получив эту информации, депозитарий обязан вернуть ценные бумаги клиенту в соответствии с инструкциями.
🔸После возврата средств депозитарий должен в обязательном порядке отчитаться об этом в Банк России.
❗️Другими словами. Паниковать точно не вариант!
✅Банк России на стороне инвестора и следит за выполнением всех обязательств со стороны депозитария, у которого аннулировали лицензии.
✅Ваши ценные бумаги будут возвращены в сроки, которые установит Банк России (утв. Банком России 27.07.2015 № 481-П).
✅Более того, ваши ценные бумаги защищены от притязаний со стороны третьих лиц, т.е. если к депозитарию есть претензии, то депозитарий не имеет права использовать их для решения своих обязательств перед третьими лицами (ст. 7 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ).
📌Надеюсь, ситуацию прояснили.
Если остались вопросы, то добро пожаловать в комментарии. А если у вас был реальный опыт возврата средств после того, как аннулировали лицензию, то будем рады, если поделитесь вашей историей.
#брокер #финансы #ликбез
Паника от неизвестности 😁
Давайте разбираться!
Отзыв лицензии у брокера и/или депозитария — это многогранный и трудоёмкий процесс, который затрагивает множество юридических и финансовых процедур.
❗️И всем паникующим нужно понять основополагающий факт.
Законы в России стоят в первую очередь на страже интересов инвестора, а не брокера.
🔹Отзыв лицензии. Процесс
В 90% случаев, компания, которая является профессиональным игроком на рынке ценных бумаг оказывает и брокерские (заключение сделок с финансовыми инструментами для своих клиентов), и депозитарные (оказание услуг по учёту и переходу прав собственности на ценные бумаги) услуги. Т.е. такая компания имеет две лицензии на оказание каждой из этих услуг.
Если у компании отзовут брокерскую лицензию, то вашим бумагам ничего не грозит, т.к. они также учитываются в рамках другого вида деятельности и по другому договору.
🧐Но на практике ситуация выглядит иначе.
Если Банк России решил аннулировать лицензию, то делает он это целиком на компанию, т.е. на все выданные лицензии. Законодательство РФ предусматривает то, что компания обязана завершить все обязательства перед клиентами в срок, который установит Банк России, но не более одного года (ст. 39.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ).
❓Что это значит для клиента этого брокера?
Это означает, что клиенту брокер обязан выплатить все оставшиеся после заключения сделок денежные средства и вернуть ценные бумаги, которые принадлежат клиентам.
❓Как осуществляется возврат ценных бумаг?
Этот процесс строго регламентируется специальным положением Банка России.
🔸Профессиональный участник рынка ценных бумаг (депозитарий) обязан сообщить всем своим клиентам о том, что его лицензия аннулирована. Срок до трёх рабочих дней, после получения соответствующего уведомления от Банка России.
🔸Депозитарий должен предложить клиентам дать ему указания о способе возврата их имущества. Клиенты должны на этот запрос предоставить в депозитарий информацию о своем лицевом счёте, который открыт в другом реестре владельцев ценных бумаг.
🔸Получив эту информации, депозитарий обязан вернуть ценные бумаги клиенту в соответствии с инструкциями.
🔸После возврата средств депозитарий должен в обязательном порядке отчитаться об этом в Банк России.
❗️Другими словами. Паниковать точно не вариант!
✅Банк России на стороне инвестора и следит за выполнением всех обязательств со стороны депозитария, у которого аннулировали лицензии.
✅Ваши ценные бумаги будут возвращены в сроки, которые установит Банк России (утв. Банком России 27.07.2015 № 481-П).
✅Более того, ваши ценные бумаги защищены от притязаний со стороны третьих лиц, т.е. если к депозитарию есть претензии, то депозитарий не имеет права использовать их для решения своих обязательств перед третьими лицами (ст. 7 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ).
📌Надеюсь, ситуацию прояснили.
Если остались вопросы, то добро пожаловать в комментарии. А если у вас был реальный опыт возврата средств после того, как аннулировали лицензию, то будем рады, если поделитесь вашей историей.
#брокер #финансы #ликбез
💥Про рост цен💥
Сегодня пройдёмся по очевидной, но животрепещущей теме. Будем разбираться в инфляции.
💬Что такое инфляция конкретно для вас? Подумайте пару минут. Какое бы вы дали личное определение? Ответы пиши в комментариях.
🔎Общие знания и понятия
Инфляция — это устойчивый и постоянный рост общего уровня цен на товары и услуги. Но при этом некоторые группы товаров дорожают, другие дешевеют, а третьи не меняются в цене.
Цены зависят от спроса и предложения на рынке, а некоторые цены регулируются на государственном уровне, например, выше акциз на алкоголь -> выше цена на алкоголь.
Инфляция измеряется продуктовой корзиной среднестатистического человека/семьи.
Стоимость этой условной корзины меняется от месяца к месяцу. Это изменение и есть инфляция. Смотри график ниже⤵️
Есть выражение “инфляция снижается”. Но как это возможно, если инфляция — это всегда рост цен? Коллизии тут нет, это выражение говорит о том, что цены растут медленнее, чем раньше.
Инфляция имеет несколько категорий:
📌Низкая — до 6% в год. Наиболее комфортна для покупателей и продавцов, и позволяет экономике развиваться. Это тот уровень, к которому многие страны стремятся.
📌Умеренная — от 6 до 10% в год. Легко может выйти из-под контроля.
📌Высокая (галопирующая) — от 10 до 100% в год. Нет уверенности в завтрашнем дне.
📌Гиперинфляция — цены растут на сотни и тысячи процентов. Эта инфляция возникает в самые тяжелые времена (кризисы и война)
🧐В России рекордная инфляция была в 1992 года — более 2500% в год.
Дефляция — отрицательная инфляция. Цены снижаются. Этот процесс останавливает развитие экономики. Покупатель ждёт ещё большего снижения цена, а предприниматель сворачивает производства.
🔎Рост инфляции. Причины
❗️Увеличение спроса
Все помнят ажиотаж с туалетной бумагой и другими товарами в начале пандемии. В итоге эти товары перепродавали с космическим увеличением цены. Другими словами, дефицит вызывает быстрый рост цен.
❗️Сокращение предложения
Аналогичная ситуация, но с позиции нехватки товара. Неурожайный год, санкции на ввоз продуктов и т.п.
❗️Ослабление национальной валюты
Курс иностранных валют растет и импортные товары автоматически дорожают.
❗️Высокие инфляционные ожидания
Мы готовимся к худшему и начинаем менять свои потребительские привычки. Покупаем впрок, меньше откладываем средств. Или какой-нибудь сыровар заблаговременно начинает поднимать цены на сыр, потому что ждёт повышения цен на молоко. Такое поведение подстёгивает инфляцию.
🧐Почему бы не заморозить цены?
Это искусственное вмешательство в экономику зачастую приводит к дисбалансу между спросом и предложением. Производства не смогут посчитать, сколько товаров производить, магазины не поймут, какие делать закупки, а покупатель окажется в очереди перед пустыми стеллажами.
📌Именно по этим причинам в рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство.
Инфляция в России
Лучший сценарий для экономики — стабильная невысокая инфляция, при которой покупательная способность денег сохраняется. Она позволит планировать бюджеты на долгий срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты. Возможность строить долгосрочные планы — залог развития экономики.
За 2020 год инфляция составила 4,9%. Смотри диаграмму⤵️
Эксперты считают, что 4% в год — оптимальный уровень инфляции для России. Он позволяет промышленности развиваться, а людям — планировать покупки и вклады.
❓Кто и как сдерживает инфляцию?
Движение денег в экономике регулируют центральные банки (в нашей стране это Банк России). С помощью инструментов денежно-кредитной политики (ДКП) центробанки могут контролировать инфляцию.
❗️Но конкретный % инфляции — не самоцель, она может измениться. Главное, чтобы при этом уровне инфляции развивалась экономика.
#ликбез #инфляция #финансы #финграмотность
Сегодня пройдёмся по очевидной, но животрепещущей теме. Будем разбираться в инфляции.
💬Что такое инфляция конкретно для вас? Подумайте пару минут. Какое бы вы дали личное определение? Ответы пиши в комментариях.
🔎Общие знания и понятия
Инфляция — это устойчивый и постоянный рост общего уровня цен на товары и услуги. Но при этом некоторые группы товаров дорожают, другие дешевеют, а третьи не меняются в цене.
Цены зависят от спроса и предложения на рынке, а некоторые цены регулируются на государственном уровне, например, выше акциз на алкоголь -> выше цена на алкоголь.
Инфляция измеряется продуктовой корзиной среднестатистического человека/семьи.
Стоимость этой условной корзины меняется от месяца к месяцу. Это изменение и есть инфляция. Смотри график ниже⤵️
Есть выражение “инфляция снижается”. Но как это возможно, если инфляция — это всегда рост цен? Коллизии тут нет, это выражение говорит о том, что цены растут медленнее, чем раньше.
Инфляция имеет несколько категорий:
📌Низкая — до 6% в год. Наиболее комфортна для покупателей и продавцов, и позволяет экономике развиваться. Это тот уровень, к которому многие страны стремятся.
📌Умеренная — от 6 до 10% в год. Легко может выйти из-под контроля.
📌Высокая (галопирующая) — от 10 до 100% в год. Нет уверенности в завтрашнем дне.
📌Гиперинфляция — цены растут на сотни и тысячи процентов. Эта инфляция возникает в самые тяжелые времена (кризисы и война)
🧐В России рекордная инфляция была в 1992 года — более 2500% в год.
Дефляция — отрицательная инфляция. Цены снижаются. Этот процесс останавливает развитие экономики. Покупатель ждёт ещё большего снижения цена, а предприниматель сворачивает производства.
🔎Рост инфляции. Причины
❗️Увеличение спроса
Все помнят ажиотаж с туалетной бумагой и другими товарами в начале пандемии. В итоге эти товары перепродавали с космическим увеличением цены. Другими словами, дефицит вызывает быстрый рост цен.
❗️Сокращение предложения
Аналогичная ситуация, но с позиции нехватки товара. Неурожайный год, санкции на ввоз продуктов и т.п.
❗️Ослабление национальной валюты
Курс иностранных валют растет и импортные товары автоматически дорожают.
❗️Высокие инфляционные ожидания
Мы готовимся к худшему и начинаем менять свои потребительские привычки. Покупаем впрок, меньше откладываем средств. Или какой-нибудь сыровар заблаговременно начинает поднимать цены на сыр, потому что ждёт повышения цен на молоко. Такое поведение подстёгивает инфляцию.
🧐Почему бы не заморозить цены?
Это искусственное вмешательство в экономику зачастую приводит к дисбалансу между спросом и предложением. Производства не смогут посчитать, сколько товаров производить, магазины не поймут, какие делать закупки, а покупатель окажется в очереди перед пустыми стеллажами.
📌Именно по этим причинам в рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство.
Инфляция в России
Лучший сценарий для экономики — стабильная невысокая инфляция, при которой покупательная способность денег сохраняется. Она позволит планировать бюджеты на долгий срок, копить, инвестировать, запускать новые бизнес-проекты. Возможность строить долгосрочные планы — залог развития экономики.
За 2020 год инфляция составила 4,9%. Смотри диаграмму⤵️
Эксперты считают, что 4% в год — оптимальный уровень инфляции для России. Он позволяет промышленности развиваться, а людям — планировать покупки и вклады.
❓Кто и как сдерживает инфляцию?
Движение денег в экономике регулируют центральные банки (в нашей стране это Банк России). С помощью инструментов денежно-кредитной политики (ДКП) центробанки могут контролировать инфляцию.
❗️Но конкретный % инфляции — не самоцель, она может измениться. Главное, чтобы при этом уровне инфляции развивалась экономика.
#ликбез #инфляция #финансы #финграмотность
💸Налог на доход по вкладам 💸
С 2021 года вступают в силу поправки в Налоговый кодекс. Поправки касаются налогообложения доходов по банковским счетам и вкладам. Ранее вкладчики почти никогда не сталкивались с уплатой подоходного налога, а теперь в некоторых случая придется столкнуться. По ожиданиям аналитиков, это коснется около 1% вкладчиков.
📌Изменения 2021 года
Начиная с 2021 года Федеральная налоговая служба (ФНС) будет учитывать доход каждого вкладчика по всем его депозитам. Люди, у которых сумма процентов по вкладам за год превысит определенный лимит, должны будут заплатить подоходный налог.
🌟Лимит зависит от ключевой ставки Банка России и может меняться раз год.
Расчёт: 1 млн рублей умножают на ключевую ставку Банка России, действующую на 1 января того года, в котором человек получил доход.
Например, ключевая ставка на 1.01.2021 года = 4,25% годовых. Значит, от уплаты подоходного налога по вкладам будут освобождены люди, которым в 2021 году по всем депозитам в сумме начислят не больше 42 500 рублей (1 млн рублей × 4,25%).
Вкладчики, которые заработают на депозитах больше, должны будут заплатить подоходный налог, но только с той суммы, которая превышает установленный лимит.
С 2021 года ставка НДФЛ начинает зависеть от суммы доходов человека.
Если за год ваши доходы, включая проценты по депозитам, окажутся в пределах 5 млн рублей, то нужно перечислить в налоговую 13%. А с суммы дохода, которая превысит 5 млн рублей — 15%.
🧐Конкретные цифры🧐
Вы продали квартиру и выручили 2 млн рублей. В конце 2020 года положили на депозит всю сумму под 4%. В конце 2021 года банк начислит 80 000 рублей (2 000 000 × 4%). С 42 500 рублей НДФЛ платить не нужно. Налог придётся на разницу: 80 000 – 42 500 = 37 500 рублей. Предположим, вы зарабатываете меньше 5 млн рублей в год, тогда ставка для вас 13% и налог составит 37 500 × 13% = 4875 рублей.
📌Допустим, у вас есть вклад и зарплатный счет в банке, что тогда?
Если у вас есть накопительный или другой счет, по которому банк начисляет вам процент на остаток денег, то доходы по этим счетам будут учитываться. Сюда же все валютные счета и вклады. Для валютных счетов предусмотрена конвертация по курсу Банка России на день выплаты процентов.
В расчете не участвуют🔽
- счета эскроу
- рублевые счета,если ставка меньше 1% годовых
- доход по обезличенным металлическим счетам
- проценты на остатки на брокерских счетах
- кэшбэк.
📌Кто подает декларацию?
Банки сами направят в ФНС всю информацию. Вам ничего делать не нужно.
ФНС просуммирует эти данные по всем депозитам вкладчика и определит, обязаны ли вы платить налог. Если обязаны — рассчитает размер НДФЛ и вышлет налоговое уведомление. Если у вас есть профиль на сайте налоговой, то уведомление придёт туда, если нет, то поступит вам обычной почтой.
📌Когда и как оплатить налог?
Налог на доход по вкладам за этот год нужно будет платить только в следующем году.
До 1 февраля все банки передадут в налоговую данные по доходу своих вкладчиков за предыдущий год (в первый раз это произойдет в январе 2022 года — банки передадут информацию по выплатам за 2021 год).
До 30 октября ФНС определит, кому полагается налог, рассчитает сумму платежа и разошлет уведомления.
До 1 декабря нужно будет уплатить налог.
Этот налог ничем не отличается от других. Способы уплаты налога аналогичные. Есть очные способы через банк или терминал, а можно сделать всё онлайн через сайт или приложение банка, а у ФНС есть отдельный сервис «Заплати налоги». Выбирайте удобный для вас способ.
📌Как быть, если вклад открыт в 2019 году на четыре года?
Всё упирается в ваш договор. Скажем просто…
🔹Если вам ежегодно начисляют процент или вклад с капитализацией, то эти суммы тоже учтут.
🔹Если вы решите досрочно закрыть вклад, то всё равно налоговая посчитает все проценты, которые были выплачены. Если условия договора говорят о том, что досрочное закрытие вклада возможно только без начисления процентов, то и налоговая ничего не сможет учесть.
❓Как вы оцениваете ваши знания в области налогообложения? Что думаете про эти поправки?
#ликбез #налоги #финансы #финграмотность
С 2021 года вступают в силу поправки в Налоговый кодекс. Поправки касаются налогообложения доходов по банковским счетам и вкладам. Ранее вкладчики почти никогда не сталкивались с уплатой подоходного налога, а теперь в некоторых случая придется столкнуться. По ожиданиям аналитиков, это коснется около 1% вкладчиков.
📌Изменения 2021 года
Начиная с 2021 года Федеральная налоговая служба (ФНС) будет учитывать доход каждого вкладчика по всем его депозитам. Люди, у которых сумма процентов по вкладам за год превысит определенный лимит, должны будут заплатить подоходный налог.
🌟Лимит зависит от ключевой ставки Банка России и может меняться раз год.
Расчёт: 1 млн рублей умножают на ключевую ставку Банка России, действующую на 1 января того года, в котором человек получил доход.
Например, ключевая ставка на 1.01.2021 года = 4,25% годовых. Значит, от уплаты подоходного налога по вкладам будут освобождены люди, которым в 2021 году по всем депозитам в сумме начислят не больше 42 500 рублей (1 млн рублей × 4,25%).
Вкладчики, которые заработают на депозитах больше, должны будут заплатить подоходный налог, но только с той суммы, которая превышает установленный лимит.
С 2021 года ставка НДФЛ начинает зависеть от суммы доходов человека.
Если за год ваши доходы, включая проценты по депозитам, окажутся в пределах 5 млн рублей, то нужно перечислить в налоговую 13%. А с суммы дохода, которая превысит 5 млн рублей — 15%.
🧐Конкретные цифры🧐
Вы продали квартиру и выручили 2 млн рублей. В конце 2020 года положили на депозит всю сумму под 4%. В конце 2021 года банк начислит 80 000 рублей (2 000 000 × 4%). С 42 500 рублей НДФЛ платить не нужно. Налог придётся на разницу: 80 000 – 42 500 = 37 500 рублей. Предположим, вы зарабатываете меньше 5 млн рублей в год, тогда ставка для вас 13% и налог составит 37 500 × 13% = 4875 рублей.
📌Допустим, у вас есть вклад и зарплатный счет в банке, что тогда?
Если у вас есть накопительный или другой счет, по которому банк начисляет вам процент на остаток денег, то доходы по этим счетам будут учитываться. Сюда же все валютные счета и вклады. Для валютных счетов предусмотрена конвертация по курсу Банка России на день выплаты процентов.
В расчете не участвуют🔽
- счета эскроу
- рублевые счета,если ставка меньше 1% годовых
- доход по обезличенным металлическим счетам
- проценты на остатки на брокерских счетах
- кэшбэк.
📌Кто подает декларацию?
Банки сами направят в ФНС всю информацию. Вам ничего делать не нужно.
ФНС просуммирует эти данные по всем депозитам вкладчика и определит, обязаны ли вы платить налог. Если обязаны — рассчитает размер НДФЛ и вышлет налоговое уведомление. Если у вас есть профиль на сайте налоговой, то уведомление придёт туда, если нет, то поступит вам обычной почтой.
📌Когда и как оплатить налог?
Налог на доход по вкладам за этот год нужно будет платить только в следующем году.
До 1 февраля все банки передадут в налоговую данные по доходу своих вкладчиков за предыдущий год (в первый раз это произойдет в январе 2022 года — банки передадут информацию по выплатам за 2021 год).
До 30 октября ФНС определит, кому полагается налог, рассчитает сумму платежа и разошлет уведомления.
До 1 декабря нужно будет уплатить налог.
Этот налог ничем не отличается от других. Способы уплаты налога аналогичные. Есть очные способы через банк или терминал, а можно сделать всё онлайн через сайт или приложение банка, а у ФНС есть отдельный сервис «Заплати налоги». Выбирайте удобный для вас способ.
📌Как быть, если вклад открыт в 2019 году на четыре года?
Всё упирается в ваш договор. Скажем просто…
🔹Если вам ежегодно начисляют процент или вклад с капитализацией, то эти суммы тоже учтут.
🔹Если вы решите досрочно закрыть вклад, то всё равно налоговая посчитает все проценты, которые были выплачены. Если условия договора говорят о том, что досрочное закрытие вклада возможно только без начисления процентов, то и налоговая ничего не сможет учесть.
❓Как вы оцениваете ваши знания в области налогообложения? Что думаете про эти поправки?
#ликбез #налоги #финансы #финграмотность
📈Убытки. Извлекаем выгоду
Это сложно назвать лайфхаком, это просто знание основ Налогового кодекса.
Налоговый кодекс не только обязует платить налоги, но и предусматривает льготы и вычеты под разные финансовые ситуации. С помощью таких знаний вы увеличиваете доходность от инвестиций и сокращаете убытки.
К таким полезным вычетам относится перенос убытков прошлых налоговых периодов (один календарный год).
📕Принцип вычета
Представим, что у вас за предыдущий год были убытки. В таком случае, вы можете сократить налогооблагаемую базу будущих прибыльных периодов.
Важно!
Убытки должны быть зафиксированы. Т.е. бумаги должны быть проданы по цене ниже, чем были куплены. Если вы просто держите убыточные бумаги в портфеле и не продаете, то это не считается убытком.
📕Условия и детали
🔸Перенести убыток и уменьшить прибыль можно только по закрытому налоговому периоду. Прибыльный год должен быть завершён.
🔸Учитываются убытки позднее 2010 года.
🔸Убыток можно перенести в течение следующих десяти лет и только на будущие налоговые периоды.
🔸Убыток, полученный при сделках с ценными бумагами, может уменьшать прибыль только по сделкам с ценными бумагами.
🔸Убыток, полученный от сделок на срочном рынке, может уменьшать прибыль только по сделкам с инструментами срочного рынка.
🔸Нельзя перенести убыток, если он получен на ИИС.
🔸Вычет применяется только для биржевых инструментов (обращающиеся инструменты и ценные бумаги).
🔸Убыток, полученный у одного брокера, можно зачесть для уменьшения прибыли по счёту у другого брокера.
🔸К полученным дивидендам вычет применить нельзя.
🔸Вычет доступен только резидентам РФ.
🔸Такой перенос убытков и снижение налога с прибыли личное дело инвестора, брокер вам не поможет.
📕Шаги получения вычета
Заказываем у брокера:
📌справка 2-НДФЛ за прибыльный период;
📌справка об убытках за периоды с зафиксированным убытком;
📌брокерский отчёт за убыточный период;
📌заявление о присоединении (договор об открытии брокерского счёта).
К этим документам прикладываем:
📌заявление в свободной форме на возврат налога;
📌банковские реквизиты для возврата налога.
Подаем документы, например, онлайн через личный кабинет налогоплательщика (ЛКН). Выбирайте вкладку «Жизненные ситуации», затем — «Подать декларацию 3-НДФЛ».
Заполняете декларацию, прикладываете перечисленные документы и отправляете на рассмотрение.
❗️Подводные камни
Убытки прошлых лет можно зачесть в течение следующих десяти лет. Но брокер обязан хранить информацию о клиентах только в течение 5 лет, дальнейшее хранение на усмотрение брокера. Т.е. лучше на затягивать с заказом документов и подачей деклараций.
❓Было ли интересно? Знали про такой вычет?
#ликбез #налоги #финансы
Это сложно назвать лайфхаком, это просто знание основ Налогового кодекса.
Налоговый кодекс не только обязует платить налоги, но и предусматривает льготы и вычеты под разные финансовые ситуации. С помощью таких знаний вы увеличиваете доходность от инвестиций и сокращаете убытки.
К таким полезным вычетам относится перенос убытков прошлых налоговых периодов (один календарный год).
📕Принцип вычета
Представим, что у вас за предыдущий год были убытки. В таком случае, вы можете сократить налогооблагаемую базу будущих прибыльных периодов.
Важно!
Убытки должны быть зафиксированы. Т.е. бумаги должны быть проданы по цене ниже, чем были куплены. Если вы просто держите убыточные бумаги в портфеле и не продаете, то это не считается убытком.
📕Условия и детали
🔸Перенести убыток и уменьшить прибыль можно только по закрытому налоговому периоду. Прибыльный год должен быть завершён.
🔸Учитываются убытки позднее 2010 года.
🔸Убыток можно перенести в течение следующих десяти лет и только на будущие налоговые периоды.
🔸Убыток, полученный при сделках с ценными бумагами, может уменьшать прибыль только по сделкам с ценными бумагами.
🔸Убыток, полученный от сделок на срочном рынке, может уменьшать прибыль только по сделкам с инструментами срочного рынка.
🔸Нельзя перенести убыток, если он получен на ИИС.
🔸Вычет применяется только для биржевых инструментов (обращающиеся инструменты и ценные бумаги).
🔸Убыток, полученный у одного брокера, можно зачесть для уменьшения прибыли по счёту у другого брокера.
🔸К полученным дивидендам вычет применить нельзя.
🔸Вычет доступен только резидентам РФ.
🔸Такой перенос убытков и снижение налога с прибыли личное дело инвестора, брокер вам не поможет.
📕Шаги получения вычета
Заказываем у брокера:
📌справка 2-НДФЛ за прибыльный период;
📌справка об убытках за периоды с зафиксированным убытком;
📌брокерский отчёт за убыточный период;
📌заявление о присоединении (договор об открытии брокерского счёта).
К этим документам прикладываем:
📌заявление в свободной форме на возврат налога;
📌банковские реквизиты для возврата налога.
Подаем документы, например, онлайн через личный кабинет налогоплательщика (ЛКН). Выбирайте вкладку «Жизненные ситуации», затем — «Подать декларацию 3-НДФЛ».
Заполняете декларацию, прикладываете перечисленные документы и отправляете на рассмотрение.
❗️Подводные камни
Убытки прошлых лет можно зачесть в течение следующих десяти лет. Но брокер обязан хранить информацию о клиентах только в течение 5 лет, дальнейшее хранение на усмотрение брокера. Т.е. лучше на затягивать с заказом документов и подачей деклараций.
❓Было ли интересно? Знали про такой вычет?
#ликбез #налоги #финансы
🧐Инсайдерская торговля. Ликбез
В тему "сигналов" и кнопки "бабло" поговорим про инсайдеров😊
📌Инсайдеры - это физические или юридические лица, у которых есть внутренняя закрытая информация о ценных бумагах. Яркие представители инсайдеров — члены совета директоров, топ-менеджеры, представители эмитентов... Если интересно, то вот здесь находится полный список лиц, которые относятся к инсайдерам на территории РФ.
Действия инсайдеров регулируются законом. Например, инсайдер обязан отчитываться о сделках с ценными бумагами своей компании, а ещё он не имеет права совершать сделки в некоторые дни, к таким дням относится канун выхода финансового отчета компании. Естественно, что эти ограничения не распространяются на другие активы инсайдера и сделки с финансовыми инструментами других компаний.
📌Инсайдерская информация
Закрытая информация с грифом "конфиденциально". Эти данные могут влиять на стоимость ценных бумаг компании. Наше законодательство установило перечень таких сведений.
❗️Прогнозы, рекомендации и другая открытая публичная информация не относится к инсайдерской.
📌Действия инсайдера
Есть специальные сервисы, которые отображают действия инсайдеров, более того, у многих инсайдеров есть личные блоги и они делятся своими сделками. Однако, вся эта информация далеко не 100% правда и истина, не стоит всецело полагаться на такие данные. Но быть в курсе и иметь представление о подобных сделках полезно. Например, такие данные стоит учитывать при проведении фундаментального анализа компании.
🔴А что если...
Информация — современное золото. Ресурс, который ценится не меньше, а то и больше любых драг.металлов. Что если инсайдер захочет чутка разбогатеть?
Т.к. действия инсайдеров и инсайдерская информация регулируются законодательством, то и наказания предусмотрены на законодательном уровне. Конечно, если поймают и докажут вину.
❗️Распространение слухов, ложных данных и использование конфиденциальной информации о компании с целью получения личной выгоды незаконно.❗️
👮🏻♂️ В зависимости от степени тяжести и последствий, можно получить штраф от 1 млн.рублей, запрет на биржевую торговлю, исправительные работы на срок до 4-х лет, а в некоторых случаях — тюремное заключение на срок до 6 лет.
❓Было полезно или интересно? Можете припомнить какой-нибудь скандал вокруг инсайдерской информации?
#инсайдеры #ликбез #финансы
В тему "сигналов" и кнопки "бабло" поговорим про инсайдеров😊
📌Инсайдеры - это физические или юридические лица, у которых есть внутренняя закрытая информация о ценных бумагах. Яркие представители инсайдеров — члены совета директоров, топ-менеджеры, представители эмитентов... Если интересно, то вот здесь находится полный список лиц, которые относятся к инсайдерам на территории РФ.
Действия инсайдеров регулируются законом. Например, инсайдер обязан отчитываться о сделках с ценными бумагами своей компании, а ещё он не имеет права совершать сделки в некоторые дни, к таким дням относится канун выхода финансового отчета компании. Естественно, что эти ограничения не распространяются на другие активы инсайдера и сделки с финансовыми инструментами других компаний.
📌Инсайдерская информация
Закрытая информация с грифом "конфиденциально". Эти данные могут влиять на стоимость ценных бумаг компании. Наше законодательство установило перечень таких сведений.
❗️Прогнозы, рекомендации и другая открытая публичная информация не относится к инсайдерской.
📌Действия инсайдера
Есть специальные сервисы, которые отображают действия инсайдеров, более того, у многих инсайдеров есть личные блоги и они делятся своими сделками. Однако, вся эта информация далеко не 100% правда и истина, не стоит всецело полагаться на такие данные. Но быть в курсе и иметь представление о подобных сделках полезно. Например, такие данные стоит учитывать при проведении фундаментального анализа компании.
🔴А что если...
Информация — современное золото. Ресурс, который ценится не меньше, а то и больше любых драг.металлов. Что если инсайдер захочет чутка разбогатеть?
Т.к. действия инсайдеров и инсайдерская информация регулируются законодательством, то и наказания предусмотрены на законодательном уровне. Конечно, если поймают и докажут вину.
❗️Распространение слухов, ложных данных и использование конфиденциальной информации о компании с целью получения личной выгоды незаконно.❗️
👮🏻♂️ В зависимости от степени тяжести и последствий, можно получить штраф от 1 млн.рублей, запрет на биржевую торговлю, исправительные работы на срок до 4-х лет, а в некоторых случаях — тюремное заключение на срок до 6 лет.
❓Было полезно или интересно? Можете припомнить какой-нибудь скандал вокруг инсайдерской информации?
#инсайдеры #ликбез #финансы
💥Ограничение покупки иностранных бумаг💥
🧐Если вкратце, то к 1 января 2023 года «неквалы» не смогут покупать иностранные бумаги через брокеров РФ.
Если чуть детальнее, то процесс запрета начнется с 1 октября 2022 года. Неквалифицированные инвесторы не смогут покупать иностранные бумаги, которые были выпущены эмитентами из недружественных стран, через брокеров РФ, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле превысит 15%. С 1 ноября — лимит снизится до 10% портфеля, с 1 декабря — до 5%.
Запрет коснется и наращивания коротких позиций в иностранных бумагах, и покупки производных инструментов на подобные активы. ❗️Но «неквалы» всё ещё могут покупать ПИФы, которые в своем составе имеют иностранные ценные бумаги.
📄Напомним список недружественных стран (с марта 2022 года): все страны ЕС, Австралия, Великобритания, Исландия, Норвегия, Канада, Новая Зеландия, США, Украина, Япония и ряд других государств и территорий. Остальные страны имеют статус дружественных.
🔷Запрет и влияние на российского инвестора
💬Ваше мнение ждём в комментариях, а вот мнения коллег и заинтересованных лиц читай ниже⤵️
Минфин России был против такого запрета и считал, что у «неквалов» должен быть доступ к иностранным бумагам, выпущенными эмитентами из дружественных стран хотя бы ради диверсификации портфелей.
«Инвесторы, которые обладали существенными суммами и хотели инвестировать в иностранные акции, либо уже получили статус квалифицированных инвесторов, либо уже открыли себе брокерские счета в зарубежных юрисдикциях», — УК «Система Капитал» Константин Асатуров.
СПБ Биржа считает такое решение «чрезмерно жестким» и, в частности, указала на необходимость более продолжительного переходного периода.
Брокеры в основном сходятся на том, что решение ЦБ — удар по ликвидности и разнообразию рынка.
🔷Влияние на интерес к акциям РФ и дружественных стран. Реально ли найти альтернативы?
В данном вопросе мнения разделились. Есть сторонники того, что никаких прямых альтернатив нет, т.к. через инвестиции в акции РФ нельзя, например, получить экспозицию на развитие отрасли полупроводников, метавселенных или мировой системы здравоохранения. А другие считают, что стоит ожидать существенного перехода инвестиционных средств в рублевые активы и это послужит дополнительным катализатором для их дальнейшего роста.
«Что касается инструментов из дружественных стран, то пока среди доступных есть только 12 гонконгских акций, мало известных розничному инвестору и при этом с непрозрачной системой хранения — возможно, что в их случае инфраструктурные риски не меньше, чем в случае бумаг из недружественных стран», — отмечает Асатуров. По его словам, сохраняется неопределенность в случае угрозы вторичных санкций США для Гонконгской биржи.
Эксперт не исключает интереса к российским, китайским и индийским акциям, но в более долгосрочной перспективе. Но сейчас, по мнению Асатурова, основные потоки из иностранных акций недружественных стран, вероятно, пойдут на рынок облигаций, в депозиты, недвижимость или за рубеж.
🔷Ударит ли ограничение по брокерам?
Коллеги и аналитики из Тинькофф Инвестиции прямо заявляют, что это предписание ЦБ — тот редкий случай, когда мнение ключевых рокеров было проигнорировано. Это решение не стимулирует биржу и инфраструктуру хранения иностранных бумаг. Ожидается снижение оборота торгов на СПБ Бирже, замедление её развития, снижение конкуренции на биржевом рынке РФ и отток инвесторов к иностранным брокерам.
🌟Из отпуска мы выходим 17ого сентября, соответственно, постараемся восполнить ваш информационный интерес и писать о насущном на регулярной основе💪
#новости #финансы #ЦБ
🧐Если вкратце, то к 1 января 2023 года «неквалы» не смогут покупать иностранные бумаги через брокеров РФ.
Если чуть детальнее, то процесс запрета начнется с 1 октября 2022 года. Неквалифицированные инвесторы не смогут покупать иностранные бумаги, которые были выпущены эмитентами из недружественных стран, через брокеров РФ, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле превысит 15%. С 1 ноября — лимит снизится до 10% портфеля, с 1 декабря — до 5%.
Запрет коснется и наращивания коротких позиций в иностранных бумагах, и покупки производных инструментов на подобные активы. ❗️Но «неквалы» всё ещё могут покупать ПИФы, которые в своем составе имеют иностранные ценные бумаги.
📄Напомним список недружественных стран (с марта 2022 года): все страны ЕС, Австралия, Великобритания, Исландия, Норвегия, Канада, Новая Зеландия, США, Украина, Япония и ряд других государств и территорий. Остальные страны имеют статус дружественных.
🔷Запрет и влияние на российского инвестора
💬Ваше мнение ждём в комментариях, а вот мнения коллег и заинтересованных лиц читай ниже⤵️
Минфин России был против такого запрета и считал, что у «неквалов» должен быть доступ к иностранным бумагам, выпущенными эмитентами из дружественных стран хотя бы ради диверсификации портфелей.
«Инвесторы, которые обладали существенными суммами и хотели инвестировать в иностранные акции, либо уже получили статус квалифицированных инвесторов, либо уже открыли себе брокерские счета в зарубежных юрисдикциях», — УК «Система Капитал» Константин Асатуров.
СПБ Биржа считает такое решение «чрезмерно жестким» и, в частности, указала на необходимость более продолжительного переходного периода.
Брокеры в основном сходятся на том, что решение ЦБ — удар по ликвидности и разнообразию рынка.
🔷Влияние на интерес к акциям РФ и дружественных стран. Реально ли найти альтернативы?
В данном вопросе мнения разделились. Есть сторонники того, что никаких прямых альтернатив нет, т.к. через инвестиции в акции РФ нельзя, например, получить экспозицию на развитие отрасли полупроводников, метавселенных или мировой системы здравоохранения. А другие считают, что стоит ожидать существенного перехода инвестиционных средств в рублевые активы и это послужит дополнительным катализатором для их дальнейшего роста.
«Что касается инструментов из дружественных стран, то пока среди доступных есть только 12 гонконгских акций, мало известных розничному инвестору и при этом с непрозрачной системой хранения — возможно, что в их случае инфраструктурные риски не меньше, чем в случае бумаг из недружественных стран», — отмечает Асатуров. По его словам, сохраняется неопределенность в случае угрозы вторичных санкций США для Гонконгской биржи.
Эксперт не исключает интереса к российским, китайским и индийским акциям, но в более долгосрочной перспективе. Но сейчас, по мнению Асатурова, основные потоки из иностранных акций недружественных стран, вероятно, пойдут на рынок облигаций, в депозиты, недвижимость или за рубеж.
🔷Ударит ли ограничение по брокерам?
Коллеги и аналитики из Тинькофф Инвестиции прямо заявляют, что это предписание ЦБ — тот редкий случай, когда мнение ключевых рокеров было проигнорировано. Это решение не стимулирует биржу и инфраструктуру хранения иностранных бумаг. Ожидается снижение оборота торгов на СПБ Бирже, замедление её развития, снижение конкуренции на биржевом рынке РФ и отток инвесторов к иностранным брокерам.
🌟Из отпуска мы выходим 17ого сентября, соответственно, постараемся восполнить ваш информационный интерес и писать о насущном на регулярной основе💪
#новости #финансы #ЦБ
📓Опционы. Разбираемся ⬇️
📌Терминология
Опцион — это финансовый инструмент.
Владелец опциона может купить или продать актив по фиксированной цене, в установленную дату. Активы в данном случае самые разные: от акции до пшеницы.
📃 Пример обращения с этим инструментом.
Представим, что вы владеете опционом на покупку барреля нефти. Пришло время исполнения договора. Но вы считаете, что на рынке слишком сильная волатильность и такая сделка сейчас не нужна. Можете ли вы всё отменить, как-будто ничего и не было? Да, можете!
⛓ Владельцы опционов могут расторгнуть сделку. Это право есть с момента приобретения до даты исполнения. Однако, продавцы опционов обязаны провести сделку в полном объеме.
👇 Опционы бывают разные
🔎 Есть два стандартных биржевых контракта. Особенность их в том, что единственный параметр, который оговаривается при сделке — цена, которую получит продавец за базовый актив.
Подробнее про типы опционов:
📌опцион на покупку (call option)
📌опцион на продажу (put option)
Call-опционы
📈 Покупатель делает ставку на то, что стоимость актива в будущем возрастет. Он находит продавца, который убежден в обратном и заключается сделка. То есть, покупатель приобретает право на покупку базового актива.
💰 Потенциальная прибыль может быть очень большой. Логика очевидна, купишь сегодня по низкой цене, а завтра продашь дороже. Если такой сценарий действительно случится, то росту прибыли будут препятствовать только максимумы котировок. Актуален вопрос везения и риска потери средств.
🪄 Для продавца максимальный риск заключается только в размере реальной цены, которую он сможет получить за сделку.
Put-опционы
📉Покупатель делает ставку на то, что стоимость актива в будущем будет падать, вместе с его возможностью получить прибыль. Аналогично с колл-опционами, находим продавца и получаем право на продажу базового актива.
🪙Выгода заключается в сохранении собственной прибыли. Пример: цена на базовый актив к дате исполнения стала расти, вопреки ожиданиям. Трейдер понял свою ошибку и, как владелец пут-опциона — отменил сделку. В случае, если котировки будут падать, трейдер будет получать прибыль, несмотря на снижение цены актива.
💵 Для продавца, в отличие от покупателя, рисков значительно больше. Даже если цена на актив будет значительно ниже оговоренной в контракте, он обязан будет заплатить столько, сколько потребуется.
✍️ Опционы — это сложный финансовый инструмент, который требует опыта и удачи. Но это мир инвестиций, чего-то иного и не ждали.
❓Какие вопросы остались по этому инструменту? Давайте закрепим материал, приведите пример актива, который на ваш взгляд подошел бы под пут-опционы и колл-опционы.
#ликбез #опционы #финансы
📌Терминология
Опцион — это финансовый инструмент.
Владелец опциона может купить или продать актив по фиксированной цене, в установленную дату. Активы в данном случае самые разные: от акции до пшеницы.
📃 Пример обращения с этим инструментом.
Представим, что вы владеете опционом на покупку барреля нефти. Пришло время исполнения договора. Но вы считаете, что на рынке слишком сильная волатильность и такая сделка сейчас не нужна. Можете ли вы всё отменить, как-будто ничего и не было? Да, можете!
⛓ Владельцы опционов могут расторгнуть сделку. Это право есть с момента приобретения до даты исполнения. Однако, продавцы опционов обязаны провести сделку в полном объеме.
👇 Опционы бывают разные
🔎 Есть два стандартных биржевых контракта. Особенность их в том, что единственный параметр, который оговаривается при сделке — цена, которую получит продавец за базовый актив.
Подробнее про типы опционов:
📌опцион на покупку (call option)
📌опцион на продажу (put option)
Call-опционы
📈 Покупатель делает ставку на то, что стоимость актива в будущем возрастет. Он находит продавца, который убежден в обратном и заключается сделка. То есть, покупатель приобретает право на покупку базового актива.
💰 Потенциальная прибыль может быть очень большой. Логика очевидна, купишь сегодня по низкой цене, а завтра продашь дороже. Если такой сценарий действительно случится, то росту прибыли будут препятствовать только максимумы котировок. Актуален вопрос везения и риска потери средств.
🪄 Для продавца максимальный риск заключается только в размере реальной цены, которую он сможет получить за сделку.
Put-опционы
📉Покупатель делает ставку на то, что стоимость актива в будущем будет падать, вместе с его возможностью получить прибыль. Аналогично с колл-опционами, находим продавца и получаем право на продажу базового актива.
🪙Выгода заключается в сохранении собственной прибыли. Пример: цена на базовый актив к дате исполнения стала расти, вопреки ожиданиям. Трейдер понял свою ошибку и, как владелец пут-опциона — отменил сделку. В случае, если котировки будут падать, трейдер будет получать прибыль, несмотря на снижение цены актива.
💵 Для продавца, в отличие от покупателя, рисков значительно больше. Даже если цена на актив будет значительно ниже оговоренной в контракте, он обязан будет заплатить столько, сколько потребуется.
✍️ Опционы — это сложный финансовый инструмент, который требует опыта и удачи. Но это мир инвестиций, чего-то иного и не ждали.
❓Какие вопросы остались по этому инструменту? Давайте закрепим материал, приведите пример актива, который на ваш взгляд подошел бы под пут-опционы и колл-опционы.
#ликбез #опционы #финансы
💥Ключевая ставка и рынок акций. Ликбез
Тема, казалось бы, простая, но с учётом нынешних реалий вспомним основы🧐
📕Ключевая ставка — это мощный рычаг ЦБ, который позволяет влиять на экономику, контролировать курс рубля и уровень инфляции. Ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам, а коммерческие банки выдают кредиты всем остальным, но уже с увеличением этого самого процента.
В этом посте рассмотрим корреляцию ключевой ставки и рынка акций, а также вспомним про взаимосвязь ключевой ставки и облигаций.
〰️Облигации〰️
Ключевая ставка повышается ➡️ старые облигации дешевеют, т.к. не приносят инвесторам большой доходности. Если же облигации выпущены до понижения ключевой ставки, то их доходность выше.
〰️Акции〰️
📉При снижении ключевой ставки деньги стоят дешево.
Т.е. повышается спрос на кредиты, бизнес развивается и экономика чувствует себя хорошо. Растёт спрос на акции, становятся более привлекательными инвестиционные проекты, становятся популярны рисковые активы с большой доходностью.
Котировки акций повышаются за счет возвращение капитала инвесторов с рынка облигаций – долговые бумаги, выпущенные с меньшим процентом уже не приносят должный доход.
📌Особенно хорошо компаниям с высокой долговой нагрузкой (прирост прибыли в некоторых случаях может быть на 10 и более процентов).
А вот прибыль финансовых организаций уменьшается , что влечет снижение стоимости их акций.
Среди минусов снижения ключевой ставки выделим рост уровня инфляции.
📈Повышение ключевой ставки
Такой сценарий, как правило, связан с целью сдерживания уровня инфляции. Потребительская способность населения падает, темпы развития экономики снижаются.
Котировки производственных компаний начинают падать. Кредиты становятся дороже, организации начинают тратить больше средств на их погашение. Инвесторы начинают уходить в рынок облигаций, происходит отток капитала и это также сказывается на стоимости акций.
Котировки финансовых организаций повышаются. Прибыль таких эмитентов напрямую зависит от процентного дохода. Вместе с повышением ставки растет процент по кредиту и комиссионный доход.
❓Если остались вопросы, то пишите в комментариях.
#финансы #ликбез #ключеваяставка
Тема, казалось бы, простая, но с учётом нынешних реалий вспомним основы🧐
📕Ключевая ставка — это мощный рычаг ЦБ, который позволяет влиять на экономику, контролировать курс рубля и уровень инфляции. Ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам, а коммерческие банки выдают кредиты всем остальным, но уже с увеличением этого самого процента.
В этом посте рассмотрим корреляцию ключевой ставки и рынка акций, а также вспомним про взаимосвязь ключевой ставки и облигаций.
〰️Облигации〰️
Ключевая ставка повышается ➡️ старые облигации дешевеют, т.к. не приносят инвесторам большой доходности. Если же облигации выпущены до понижения ключевой ставки, то их доходность выше.
〰️Акции〰️
📉При снижении ключевой ставки деньги стоят дешево.
Т.е. повышается спрос на кредиты, бизнес развивается и экономика чувствует себя хорошо. Растёт спрос на акции, становятся более привлекательными инвестиционные проекты, становятся популярны рисковые активы с большой доходностью.
Котировки акций повышаются за счет возвращение капитала инвесторов с рынка облигаций – долговые бумаги, выпущенные с меньшим процентом уже не приносят должный доход.
📌Особенно хорошо компаниям с высокой долговой нагрузкой (прирост прибыли в некоторых случаях может быть на 10 и более процентов).
А вот прибыль финансовых организаций уменьшается , что влечет снижение стоимости их акций.
Среди минусов снижения ключевой ставки выделим рост уровня инфляции.
📈Повышение ключевой ставки
Такой сценарий, как правило, связан с целью сдерживания уровня инфляции. Потребительская способность населения падает, темпы развития экономики снижаются.
Котировки производственных компаний начинают падать. Кредиты становятся дороже, организации начинают тратить больше средств на их погашение. Инвесторы начинают уходить в рынок облигаций, происходит отток капитала и это также сказывается на стоимости акций.
Котировки финансовых организаций повышаются. Прибыль таких эмитентов напрямую зависит от процентного дохода. Вместе с повышением ставки растет процент по кредиту и комиссионный доход.
❓Если остались вопросы, то пишите в комментариях.
#финансы #ликбез #ключеваяставка
📓Налоги для инвестора 2022
📌Ставки
Налогооблагаемая база рассчитывается вычитанием убытков и подтвержденных расходов от дохода на финансовых рынках. От этой суммы исчисляется налог по ставке⬇️
🔹️ Для резидентов РФ — 13%, если налоговая база ≤ 5 млн руб., если больше — то 15%.
🔹️ Дли нерезидентов РФ — 30%.
Превышение налоговой базы 5 млн руб. определяется только в рамках одного налогового агента.
Расчет базы происходит отдельно по реализации ценных бумаг, по дивидендам и по заработной плате.
❗На стороне брокера каждая база считается отдельно. Далее данные попадают в ФНС и базы суммируются, если доход превысит 5 млн руб., то ФНС выставит счет на оплату.
📝Пример
В 2022 г. вы получили доход от акций на 4 млн. руб., дивиденды на 2 млн. руб. На этапе брокера, ставка составил 13% с обоих видов дохода, но позже данные будут переданы в ФНС, где суммарный доход превысит 5 млн. руб., а значит налог нужно будет доплатить.
❗Выажно помнить, что *с января 2023 г.* база будет определяться суммарно по всем видам доходов, выплаченных одним налоговым агентом = операции на рынке + дивиденды + з/п (и другие источники). То есть уже на этапе брокера может применяться повышенная ставка от разных видов доходов.
Доходом считается двойная операция — купля-продажа и наоборот, по методу ФИФО: «первый пришел – первый ушел».
Налоговая база считается с завершенных операций, то есть учитывает операции Т+x⬇️
Допустим, 30 декабря на счете денег нет и инвестор продает акции, расчеты по которым происходят лишь на 2-й рабочий день:
1. Полученный доход будет зафиксирован уже в 2023 г.
2. Правила сальдирования будут применяться уже к 2023 г., это также касается и убытка.
Налоговая база рассчитывается по всем генеральным соглашениям и площадкам.
📌Сальдирование налоговых баз
Это процесс уменьшения налоговой базы по одним операциям за счет убытка по другим.
4 вида операций:
🔷️Операции с ценными бумагами. Акции и облигации сальдируются между собой.
🔷️Операции с производными финансовыми инструментами (ПФИ) — фьючерсы и опционы:
🔹️на фондовые активы — базовым активом выступают акции или индексы,
🔹️на не фондовые активы — базовым активом выступают товары и валюты.
🔷️ Операции с ценными бумагами, не обращающимися на рынке.
🔷️ Операции с ПФИ, не обращающимися на рынке — внебиржевыми структурными продуктами.
Правила и сроки сальдирования:
🔹️Операции по акциям и облигациям вы можете сальдировать с операциями по деривативам, где базовым активом выступают акции или индексы.
🔹️Фьючерсы и опционы на акции и индексы сальдируются с деривативами на товары и валюту.
🔹️Купоны по облигациям можно сальдировать с убытками по акциям и облигациям.
🔹️Остальное: дивиденды, овернайт, внебиржевые продукты и прочее — сальдировать нельзя.
📆Сальдирование баз по всем счетам, кроме ИИС, происходит в конце года.
📌Когда платить налоги
Налог удерживается в трех случаях:
🔸️ при закрытии счета,
🔸️ при выводе денег со счета,
🔸️ по окончании налогового периода, то есть в последний рабочий день календарного года.
📌Как учесть доходы и расходы от разных брокеров
Автоматического сальдирования между счетами от разных брокеров не происходит, для этого инвестору уже в следующем году нужно обратиться в ФНС и заполнить 3-НДФЛ
⁉️Каждый случай уникален. Ваша ответственность и задача разобраться в вашей конкретной ситуации, воспользоваться вычетами и льготами, а если обороты большие и сложные, то рассмотреть налоговый аутсорсинг🙂
#финансы #фнс #налоги #инвестици
📌Ставки
Налогооблагаемая база рассчитывается вычитанием убытков и подтвержденных расходов от дохода на финансовых рынках. От этой суммы исчисляется налог по ставке⬇️
🔹️ Для резидентов РФ — 13%, если налоговая база ≤ 5 млн руб., если больше — то 15%.
🔹️ Дли нерезидентов РФ — 30%.
Превышение налоговой базы 5 млн руб. определяется только в рамках одного налогового агента.
Расчет базы происходит отдельно по реализации ценных бумаг, по дивидендам и по заработной плате.
❗На стороне брокера каждая база считается отдельно. Далее данные попадают в ФНС и базы суммируются, если доход превысит 5 млн руб., то ФНС выставит счет на оплату.
📝Пример
В 2022 г. вы получили доход от акций на 4 млн. руб., дивиденды на 2 млн. руб. На этапе брокера, ставка составил 13% с обоих видов дохода, но позже данные будут переданы в ФНС, где суммарный доход превысит 5 млн. руб., а значит налог нужно будет доплатить.
❗Выажно помнить, что *с января 2023 г.* база будет определяться суммарно по всем видам доходов, выплаченных одним налоговым агентом = операции на рынке + дивиденды + з/п (и другие источники). То есть уже на этапе брокера может применяться повышенная ставка от разных видов доходов.
Доходом считается двойная операция — купля-продажа и наоборот, по методу ФИФО: «первый пришел – первый ушел».
Налоговая база считается с завершенных операций, то есть учитывает операции Т+x⬇️
Допустим, 30 декабря на счете денег нет и инвестор продает акции, расчеты по которым происходят лишь на 2-й рабочий день:
1. Полученный доход будет зафиксирован уже в 2023 г.
2. Правила сальдирования будут применяться уже к 2023 г., это также касается и убытка.
Налоговая база рассчитывается по всем генеральным соглашениям и площадкам.
📌Сальдирование налоговых баз
Это процесс уменьшения налоговой базы по одним операциям за счет убытка по другим.
4 вида операций:
🔷️Операции с ценными бумагами. Акции и облигации сальдируются между собой.
🔷️Операции с производными финансовыми инструментами (ПФИ) — фьючерсы и опционы:
🔹️на фондовые активы — базовым активом выступают акции или индексы,
🔹️на не фондовые активы — базовым активом выступают товары и валюты.
🔷️ Операции с ценными бумагами, не обращающимися на рынке.
🔷️ Операции с ПФИ, не обращающимися на рынке — внебиржевыми структурными продуктами.
Правила и сроки сальдирования:
🔹️Операции по акциям и облигациям вы можете сальдировать с операциями по деривативам, где базовым активом выступают акции или индексы.
🔹️Фьючерсы и опционы на акции и индексы сальдируются с деривативами на товары и валюту.
🔹️Купоны по облигациям можно сальдировать с убытками по акциям и облигациям.
🔹️Остальное: дивиденды, овернайт, внебиржевые продукты и прочее — сальдировать нельзя.
📆Сальдирование баз по всем счетам, кроме ИИС, происходит в конце года.
📌Когда платить налоги
Налог удерживается в трех случаях:
🔸️ при закрытии счета,
🔸️ при выводе денег со счета,
🔸️ по окончании налогового периода, то есть в последний рабочий день календарного года.
📌Как учесть доходы и расходы от разных брокеров
Автоматического сальдирования между счетами от разных брокеров не происходит, для этого инвестору уже в следующем году нужно обратиться в ФНС и заполнить 3-НДФЛ
⁉️Каждый случай уникален. Ваша ответственность и задача разобраться в вашей конкретной ситуации, воспользоваться вычетами и льготами, а если обороты большие и сложные, то рассмотреть налоговый аутсорсинг🙂
#финансы #фнс #налоги #инвестици
💬Есть ли перспективы у Мосбиржи в 2023-м году?
Недавно попалась статья, где автор размышляет по поводу выхода новых компаний на Мосбиржу.
📑Некоторые заметки будут в этом посте и предлагаю в комментариях обсудить ваши прогнозы.
❓Знаете ли вы, что за 2022 год только одна компания выпустила свои акции на Мосбиржу?
Это компания Whoosh, слышали про неё?
В этом году ситуация всё такая же сложная и немногие готовы к IPO в такое время. Сама Мосбиржа предполагает, что около 10 новых компаний готовы размещаться на российском рынке в 2023 году.
Какие отрасли и какие типы компаний могут рассматривать выход на Мосбиржу?⤵️
🔸 Финтехкомпании и ретейлеры могут рассматривать первичное размещение акций. Такие компании относят к компаниям «новой экономики».
🔸 Компании средней капитализации, т.е. объемы несколько миллиардов рублей на сделку.
🧐 Конкретики тут быть нет, но фокус можно направить на Mercury Retail Group («Красное и Белое», «Бристоль»), МТС Банк, AliExpress Россия. Эти компании ранее заявляли о желании провести IPO и формально попадают под финтех и ретейл.
💫Для инвестора новые IPO — это больше выбора на рынке и в условиях, когда доступ к иностранным акциям ограничен, это здорово.
📈 Если рыночные условия позволят, то ходят разговоры, что порядка десяти компаний могут провести IPO. Повторюсь, что это только разговоры. Хотя в прошлом году даже разговоров никаких не было, а это уже хороший показатель. Компании хотят привлекать инвестиции и верят, что экономика и финансовый рынок РФ будет развиваться.
#мосбиржа #финансы #прогнозы
Недавно попалась статья, где автор размышляет по поводу выхода новых компаний на Мосбиржу.
📑Некоторые заметки будут в этом посте и предлагаю в комментариях обсудить ваши прогнозы.
❓Знаете ли вы, что за 2022 год только одна компания выпустила свои акции на Мосбиржу?
Это компания Whoosh, слышали про неё?
В этом году ситуация всё такая же сложная и немногие готовы к IPO в такое время. Сама Мосбиржа предполагает, что около 10 новых компаний готовы размещаться на российском рынке в 2023 году.
Какие отрасли и какие типы компаний могут рассматривать выход на Мосбиржу?⤵️
🔸 Финтехкомпании и ретейлеры могут рассматривать первичное размещение акций. Такие компании относят к компаниям «новой экономики».
🔸 Компании средней капитализации, т.е. объемы несколько миллиардов рублей на сделку.
🧐 Конкретики тут быть нет, но фокус можно направить на Mercury Retail Group («Красное и Белое», «Бристоль»), МТС Банк, AliExpress Россия. Эти компании ранее заявляли о желании провести IPO и формально попадают под финтех и ретейл.
💫Для инвестора новые IPO — это больше выбора на рынке и в условиях, когда доступ к иностранным акциям ограничен, это здорово.
📈 Если рыночные условия позволят, то ходят разговоры, что порядка десяти компаний могут провести IPO. Повторюсь, что это только разговоры. Хотя в прошлом году даже разговоров никаких не было, а это уже хороший показатель. Компании хотят привлекать инвестиции и верят, что экономика и финансовый рынок РФ будет развиваться.
#мосбиржа #финансы #прогнозы
📚Дюрация облигаций
📌Дюрация облигации (эффективный срок до погашения) — это время от момента покупки до полного возврата затрат на приобретение облигации.
Но есть "подводные камни"⬇️
🟣Дюрация учитывает дисконтированную стоимость, т.е. текущий денежный эквивалент будущего потока платежей.
🟣Получается, что для инвестора лучше всего короткая дюрация. Другими словами, чем быстрее будет возврат вложенных средств, тем лучше.
🟣Из двух одинаковых облигаций лучше та, у которой купоны чаще.
🟣На дюрацию влияет и амортизация. У облигаций с амортизацией дюрация значительно ниже, чем у аналогичных облигаций без амортизации.
🟣От ключевой ставки ЦБ меняется цена облигации и её дюрация. Прямая зависимость, при снижении ставки снижается и дюрация и наоборот.
🔎Дюрация нужна для сравнения облигаций и других инвестиционных инструментов, у которых есть срок действия и фиксированные выплаты. Чем выше дюрация, тем выше риск, что за это время произойдут различные события, способные повлиять на ее доходность.
👨🏫Разберёмся на примерах
1️⃣Покупаем бескупонную облигацию за 1000 рублей на 1 год с доходностью 100 рублей. Через 1 год получаем 1100 рублей.
Дюрация равна сроку до погашения - 1 год.
2️⃣Покупаем облигацию за 1000 рублей на 1 год с 4 ежеквартальными купонами по 25 рублей.
Дюрация равна 0,94 года.
3️⃣Покупаем облигацию за 1000 рублей на 5 лет с ежеквартальными купонами по 25 рублей.
Дюрация равна 4 года.
💬Дюрацию можно рассчитать или посмотреть на сайте Мосбиржи.
Вместо заключения ещё немного про зависимость цены облигации от её доходности. Эта зависимость не линейная, а кривая (выпуклая). Разные облигации по-разному реагируют на изменение ставки ЦБ. При снижении ставок более выпуклая облигация быстрее растёт в цене, а при росте ставок — медленнее теряет свою стоимость.
⁉️Как вы относитесь к облигациям? Считаете ли этот инструмент простым?
#ликбез #финансы #облигации
📌Дюрация облигации (эффективный срок до погашения) — это время от момента покупки до полного возврата затрат на приобретение облигации.
Но есть "подводные камни"⬇️
🟣Дюрация учитывает дисконтированную стоимость, т.е. текущий денежный эквивалент будущего потока платежей.
🟣Получается, что для инвестора лучше всего короткая дюрация. Другими словами, чем быстрее будет возврат вложенных средств, тем лучше.
🟣Из двух одинаковых облигаций лучше та, у которой купоны чаще.
🟣На дюрацию влияет и амортизация. У облигаций с амортизацией дюрация значительно ниже, чем у аналогичных облигаций без амортизации.
🟣От ключевой ставки ЦБ меняется цена облигации и её дюрация. Прямая зависимость, при снижении ставки снижается и дюрация и наоборот.
🔎Дюрация нужна для сравнения облигаций и других инвестиционных инструментов, у которых есть срок действия и фиксированные выплаты. Чем выше дюрация, тем выше риск, что за это время произойдут различные события, способные повлиять на ее доходность.
👨🏫Разберёмся на примерах
1️⃣Покупаем бескупонную облигацию за 1000 рублей на 1 год с доходностью 100 рублей. Через 1 год получаем 1100 рублей.
Дюрация равна сроку до погашения - 1 год.
2️⃣Покупаем облигацию за 1000 рублей на 1 год с 4 ежеквартальными купонами по 25 рублей.
Дюрация равна 0,94 года.
3️⃣Покупаем облигацию за 1000 рублей на 5 лет с ежеквартальными купонами по 25 рублей.
Дюрация равна 4 года.
💬Дюрацию можно рассчитать или посмотреть на сайте Мосбиржи.
Вместо заключения ещё немного про зависимость цены облигации от её доходности. Эта зависимость не линейная, а кривая (выпуклая). Разные облигации по-разному реагируют на изменение ставки ЦБ. При снижении ставок более выпуклая облигация быстрее растёт в цене, а при росте ставок — медленнее теряет свою стоимость.
⁉️Как вы относитесь к облигациям? Считаете ли этот инструмент простым?
#ликбез #финансы #облигации
