بازار متانول آسیا:
عملکرد 2018 و چشم‌انداز 2019
✅ این گزیده‌ای از گزارش ICIS درباره چشم‌انداز مواد شیمیایی آسیا در 2019 است. متانول بخش مهمی از صنعت شیمیایی ایران را تشکیل می‌دهد و علاوه بر آنکه شرکت‌های مهمی در بورس تولیدکننده متانول هستند (مثل زاگرس)، طرح‌های متعددی نیز در دست احداث قرار دارند که تمام یا بخشی از زنجیره ارزش آنها متانول است.
✅ انتظار عدم رسیدن قیمت‌های 2019 به سطوح 2018 در نتیجه ورود ظرفیت‌های جدید
✅ افزایش قیمت‌ها در 2018 به بالاتر از سطوح پیش‌بینی‌شده در 2017
✅ رکورد 414 دلاری متانول (CFR چین) در 19 اکتبر 2018 (که پیشتر تنها در ژانویه 2018 و مارس 2014 مشابه آن دیده شد)
✅ افت قیمت‌ها به 273 دلار در 14 دسامبر، که کمترین قیمت از ژوئن 2017 بود
✅ تاثیر تحریم آمریکا، تاخیر در شروع تولید واحدهای جدید و تا حدی جنگ تجاری چین و آمریکا، از مدار خارج شدن برنامه‌ریزی‌نشده واحدها در جنوب شرقی آسیا و رشد تقاضای صنعت بیودیزل اندونزی بر قیمت‌ها
✅ انتظار نوسان قیمت‌های 2019 در محدوده ارقام 2017 (و نه 2018)
✅ تداوم صادرات حجم بالای متانول ایران بعد از تحریم به هند و چین، و انتظار استمرار آن در 2019
✅ شروع تولید واحد 1.75 میلیون‌تنی Natgasoline آمریکا و 1.65 میلیون تنی مرجان ایران در 2018
✅ انتظار شروع تولید واحدهای 2.3 میلیون تنی متانول کاوه و 1.5 میلیون تنی Carribean Gas Chemical ترینیداد در 2019، و در نتیجه تاثیر قابل‌توجه آنها بر قیمت‌های آسیا
✅ وفور متانول ایران طی فصل آخر 2018 در چین و هند، و تاثیر آن بر سقوط قیمت‌ها
✅ چشم‌انداز دوگانه قیمت‌ها در 2019: تاثیر منفی رشد اقتصاد جهانی و تاثیر مثبت تقاضای پایین‌دستی، مثلاً MTOها
✅ انتظار موازنه تقاضای MTOهای جدید چین و رشد تولید متانول در 2019
✅ پیش‌بینی رشد تقاضای پایین‌دستی اندونزی و همچنین وارد مدار شدن یک واحد MTBE در این کشور، هر دو موثر بر تقاضای متانول
✅ تاثیر افت قیمت اتیلن و پروپیلن بر کاهش سودآوری MTOها، منجر به تعطیلی موقت یا کاهش operating rate این طرح‌ها در سال 2018
✅ انتظار تداوم تاثیر منفی قیمت‌های نسبتاً پایین اولفین بر سودآوری MTOها در 2019 و در نتیجه کاهش قیمت متانول
✅ انتظار تاثیر منفی قیمت‌های پایین نفت در 2019، ناشی از رشد تولید آمریکا و ضعف اقتصاد جهانی، بر قیمت‌های متانول
⭕️ @EconomicsandOil
#ICIS #Methanol #Chemical #MTO #China
عملکرد 2018 و چشم‌انداز 2019
✅ این گزیده‌ای از گزارش ICIS درباره چشم‌انداز مواد شیمیایی آسیا در 2019 است. متانول بخش مهمی از صنعت شیمیایی ایران را تشکیل می‌دهد و علاوه بر آنکه شرکت‌های مهمی در بورس تولیدکننده متانول هستند (مثل زاگرس)، طرح‌های متعددی نیز در دست احداث قرار دارند که تمام یا بخشی از زنجیره ارزش آنها متانول است.
✅ انتظار عدم رسیدن قیمت‌های 2019 به سطوح 2018 در نتیجه ورود ظرفیت‌های جدید
✅ افزایش قیمت‌ها در 2018 به بالاتر از سطوح پیش‌بینی‌شده در 2017
✅ رکورد 414 دلاری متانول (CFR چین) در 19 اکتبر 2018 (که پیشتر تنها در ژانویه 2018 و مارس 2014 مشابه آن دیده شد)
✅ افت قیمت‌ها به 273 دلار در 14 دسامبر، که کمترین قیمت از ژوئن 2017 بود
✅ تاثیر تحریم آمریکا، تاخیر در شروع تولید واحدهای جدید و تا حدی جنگ تجاری چین و آمریکا، از مدار خارج شدن برنامه‌ریزی‌نشده واحدها در جنوب شرقی آسیا و رشد تقاضای صنعت بیودیزل اندونزی بر قیمت‌ها
✅ انتظار نوسان قیمت‌های 2019 در محدوده ارقام 2017 (و نه 2018)
✅ تداوم صادرات حجم بالای متانول ایران بعد از تحریم به هند و چین، و انتظار استمرار آن در 2019
✅ شروع تولید واحد 1.75 میلیون‌تنی Natgasoline آمریکا و 1.65 میلیون تنی مرجان ایران در 2018
✅ انتظار شروع تولید واحدهای 2.3 میلیون تنی متانول کاوه و 1.5 میلیون تنی Carribean Gas Chemical ترینیداد در 2019، و در نتیجه تاثیر قابل‌توجه آنها بر قیمت‌های آسیا
✅ وفور متانول ایران طی فصل آخر 2018 در چین و هند، و تاثیر آن بر سقوط قیمت‌ها
✅ چشم‌انداز دوگانه قیمت‌ها در 2019: تاثیر منفی رشد اقتصاد جهانی و تاثیر مثبت تقاضای پایین‌دستی، مثلاً MTOها
✅ انتظار موازنه تقاضای MTOهای جدید چین و رشد تولید متانول در 2019
✅ پیش‌بینی رشد تقاضای پایین‌دستی اندونزی و همچنین وارد مدار شدن یک واحد MTBE در این کشور، هر دو موثر بر تقاضای متانول
✅ تاثیر افت قیمت اتیلن و پروپیلن بر کاهش سودآوری MTOها، منجر به تعطیلی موقت یا کاهش operating rate این طرح‌ها در سال 2018
✅ انتظار تداوم تاثیر منفی قیمت‌های نسبتاً پایین اولفین بر سودآوری MTOها در 2019 و در نتیجه کاهش قیمت متانول
✅ انتظار تاثیر منفی قیمت‌های پایین نفت در 2019، ناشی از رشد تولید آمریکا و ضعف اقتصاد جهانی، بر قیمت‌های متانول
⭕️ @EconomicsandOil
#ICIS #Methanol #Chemical #MTO #China
عملکرد MTOها و قیمت متانول در چین
✅ براساس گزارش ICIS، قریب به نیمی از تقاضای داخلی حدود 63 میلیون تُنی متانول چین برای واحدهای MTO (تبدیل متانول به الفین) است. لذا چشم‌انداز این واحدها، تاثیر زیادی بر قیمت متانول دارد.
✅ در 2018 قیمت بالای متانول همزمان با کمبود عرضه و همچنین قیمت‌های پایین نفت، MTOها را با کاهش حاشیه سود مواجه کرد. برخی MTOها در شرق چین تولید خود را متوقف کردند، یا از بازار اتیلن خریدند تا هزینه و حاشیه سود خود را متعادل سازند.
✅ باوجود شروع فعالیت MTOهای جدید در چین طی 2019، نگرانی‌هایی درباره حاشیه سود آنها در مقایسه با کراکینگ نفتا و فرآیند PDH وجود دارد.
✅ حد بالای قیمت متانول توسط MTOها (از جهت توان خرید متانول برای خوراک) تامین می‌شود و حد پایین آن با هزینه تولید متانول.
⭕️ @EconomicsandOil
#ICIS #MTO #Methanol #China #PDH
✅ براساس گزارش ICIS، قریب به نیمی از تقاضای داخلی حدود 63 میلیون تُنی متانول چین برای واحدهای MTO (تبدیل متانول به الفین) است. لذا چشم‌انداز این واحدها، تاثیر زیادی بر قیمت متانول دارد.
✅ در 2018 قیمت بالای متانول همزمان با کمبود عرضه و همچنین قیمت‌های پایین نفت، MTOها را با کاهش حاشیه سود مواجه کرد. برخی MTOها در شرق چین تولید خود را متوقف کردند، یا از بازار اتیلن خریدند تا هزینه و حاشیه سود خود را متعادل سازند.
✅ باوجود شروع فعالیت MTOهای جدید در چین طی 2019، نگرانی‌هایی درباره حاشیه سود آنها در مقایسه با کراکینگ نفتا و فرآیند PDH وجود دارد.
✅ حد بالای قیمت متانول توسط MTOها (از جهت توان خرید متانول برای خوراک) تامین می‌شود و حد پایین آن با هزینه تولید متانول.
⭕️ @EconomicsandOil
#ICIS #MTO #Methanol #China #PDH
چین و عدم قطعیت‌های صنعت متانول
✅ امسال (2019) قرار است 6.7 میلیون تن به ظرفیت تولید متانول چین اضافه شود.
✅ میانگین واردات ماهانه متانول چین در سال 2017 حدود 680هزار تن بوده که برآورد 2018 رقمی در حدود 620هزار تن را نشان می‌دهد.
✅ حدود نصف کل تقاضای متانول چین برای واحدهای MTO و CTO است و نرخ بکارگیری این واحدها می‌تواند تقاضای وارداتی متانول را اساساً متاثر سازد.
✅ با تاثیر انقلاب شیل آمریکا بر تولید گاز و سیاست‌های انرژی چین برای کاهش مصرف زغال‌سنگ در سبد انرژی، عدم قطعیت‌های جدیدی وارد آینده بازار متانول شده که اگر آن را کنار ریسک‌های قیمت نفت قرار دهیم، تصویر آینده تولیدکنندگان متانول را قدری مبهم می‌سازد.
✅ نکته مهم اینکه سودآوری یک صنعت در گذشته (به ویژه باتوجه به قیمت‌های نفت) ارتباطی با سودآوری آن در آینده ندارد، چراکه بازار انرژی دچار تغییر ساختاری شده است.
✅ وضعیت متانول چین به عنوان بازار مهم تولیدکنندگان ایرانی، آنها را به شکل مضاعفی متاثر خواهد کرد و از جمله آن، رشد تولید متانول در این کشور است که جدول آن را در بالا می‌بینیم.
⭕️ @EconomicsandOil
#ICIS #Methanol #China #MTO
✅ امسال (2019) قرار است 6.7 میلیون تن به ظرفیت تولید متانول چین اضافه شود.
✅ میانگین واردات ماهانه متانول چین در سال 2017 حدود 680هزار تن بوده که برآورد 2018 رقمی در حدود 620هزار تن را نشان می‌دهد.
✅ حدود نصف کل تقاضای متانول چین برای واحدهای MTO و CTO است و نرخ بکارگیری این واحدها می‌تواند تقاضای وارداتی متانول را اساساً متاثر سازد.
✅ با تاثیر انقلاب شیل آمریکا بر تولید گاز و سیاست‌های انرژی چین برای کاهش مصرف زغال‌سنگ در سبد انرژی، عدم قطعیت‌های جدیدی وارد آینده بازار متانول شده که اگر آن را کنار ریسک‌های قیمت نفت قرار دهیم، تصویر آینده تولیدکنندگان متانول را قدری مبهم می‌سازد.
✅ نکته مهم اینکه سودآوری یک صنعت در گذشته (به ویژه باتوجه به قیمت‌های نفت) ارتباطی با سودآوری آن در آینده ندارد، چراکه بازار انرژی دچار تغییر ساختاری شده است.
✅ وضعیت متانول چین به عنوان بازار مهم تولیدکنندگان ایرانی، آنها را به شکل مضاعفی متاثر خواهد کرد و از جمله آن، رشد تولید متانول در این کشور است که جدول آن را در بالا می‌بینیم.
⭕️ @EconomicsandOil
#ICIS #Methanol #China #MTO
ریسک بازار متانول برای پتروشیمی‌های ایرانی
✅ موسسه ICIS در گزارشی به رشد کم‌نظیر تولید متانول در آمریکا پرداخته است: تولید این کشور در 2010 کمتر از یک میلیون تن در سال بود و امسال انتظار می‌رود به 7.7 میلیون تن برسد. مطابق معمول علت رشد تولید گاز انقلاب شیل و تبدیل شدن آمریکا به یکی از تولیدکنندگان ارزان متانول در جهان است.
✅ یک تفاوت مهم بین رشد تولید متانول آمریکا و ایران وجود دارد: تقریباً تمام رشد تولید این کشور صرف مصرف داخلی شده است (به صورت خالص آمریکا معمولاً واردکننده بوده است). البته انتظار می‌رود به تدریج صادرات متانول این کشور رونق بگیرد و در دهه آتی از مرز سه میلیون تن نیز بگذرد. این حجم متانول یک بازار اصلی دارد: چین، مقصد مهم متانول ایران.
✅ کاربرد مهم متانول وارداتی چین برای واحدهای MTO است. اما این واحدها در نتیجه قیمت‌های پایین نفت و متعاقباً نفتا و اولفین‌ها، رقابت‌پذیری خود را از دست داده‌اند و ICIS پیش‌بینی می‌کند بعد از 2021 هیچ واحد جدیدی به مدار نیاید.
✅ با به مدار آمدن کاوه و مرجان در ایران و رشد تولید متانول آمریکا، یک رقابت بزرگ در بازار چین روی می‌دهد که با لحاظ ظرفیت بکارگیری (Utilization) پایین واحدهای MTO به افت شدید قیمت می‌انجامد. البته از سوی دیگر همین افت شدید قیمت موجب اقتصادی شدن و افزایش تقاضای واحدهای MTO نیز خواهد شد. تعادل نهایی بازار به راحتی قابل تشخیص نیست؛ به ویژه آنکه تعرفه‌های چین روی متانول آمریکا از رقابت‌پذیری تولیدکنندگان آمریکایی می‌کاهد.
✅ تولیدکنندگان قدیمی متانول ایران مثل «زاگرس» که سال‌ها از گاز ارزان و بازار بهتری برخوردار بودند، در صورت تحقق ریسک‌های قیمت ممکن است کمتر آسیب ببینند. اما واحدهایی که هنوز به تولید نرسیده‌اند یا تازه افتتاح شده‌اند احتمالاً کار دشواری در پیش دارند تا بتوانند سرمایه‌گذاری‌ها را با نرخ مورد انتظار بازگردانند.
⭕️ @EconomicsandOil
#ICIS #Methanol #China #TradeWar #MTO
✅ موسسه ICIS در گزارشی به رشد کم‌نظیر تولید متانول در آمریکا پرداخته است: تولید این کشور در 2010 کمتر از یک میلیون تن در سال بود و امسال انتظار می‌رود به 7.7 میلیون تن برسد. مطابق معمول علت رشد تولید گاز انقلاب شیل و تبدیل شدن آمریکا به یکی از تولیدکنندگان ارزان متانول در جهان است.
✅ یک تفاوت مهم بین رشد تولید متانول آمریکا و ایران وجود دارد: تقریباً تمام رشد تولید این کشور صرف مصرف داخلی شده است (به صورت خالص آمریکا معمولاً واردکننده بوده است). البته انتظار می‌رود به تدریج صادرات متانول این کشور رونق بگیرد و در دهه آتی از مرز سه میلیون تن نیز بگذرد. این حجم متانول یک بازار اصلی دارد: چین، مقصد مهم متانول ایران.
✅ کاربرد مهم متانول وارداتی چین برای واحدهای MTO است. اما این واحدها در نتیجه قیمت‌های پایین نفت و متعاقباً نفتا و اولفین‌ها، رقابت‌پذیری خود را از دست داده‌اند و ICIS پیش‌بینی می‌کند بعد از 2021 هیچ واحد جدیدی به مدار نیاید.
✅ با به مدار آمدن کاوه و مرجان در ایران و رشد تولید متانول آمریکا، یک رقابت بزرگ در بازار چین روی می‌دهد که با لحاظ ظرفیت بکارگیری (Utilization) پایین واحدهای MTO به افت شدید قیمت می‌انجامد. البته از سوی دیگر همین افت شدید قیمت موجب اقتصادی شدن و افزایش تقاضای واحدهای MTO نیز خواهد شد. تعادل نهایی بازار به راحتی قابل تشخیص نیست؛ به ویژه آنکه تعرفه‌های چین روی متانول آمریکا از رقابت‌پذیری تولیدکنندگان آمریکایی می‌کاهد.
✅ تولیدکنندگان قدیمی متانول ایران مثل «زاگرس» که سال‌ها از گاز ارزان و بازار بهتری برخوردار بودند، در صورت تحقق ریسک‌های قیمت ممکن است کمتر آسیب ببینند. اما واحدهایی که هنوز به تولید نرسیده‌اند یا تازه افتتاح شده‌اند احتمالاً کار دشواری در پیش دارند تا بتوانند سرمایه‌گذاری‌ها را با نرخ مورد انتظار بازگردانند.
⭕️ @EconomicsandOil
#ICIS #Methanol #China #TradeWar #MTO