⚠️ новое в законодательстве
Россия ратифицировала Соглашение стран СНГ о свободе перемещения услуг и капитала

⛽️ 12 июня 2024 г. принят федеральный закон от N 132-ФЗ "О ратификации Соглашения о свободной торговле услугами, учреждении, деятельности и осуществлении инвестиций". Соглашение было подписано в июне прошлого года в г. Сочи лидерами 7 стран СНГ: 🇦🇲Армении, 🇧🇾Белоруссии, 🇰🇿Казахстана, 🇰🇬Киргизии, 🇷🇺России, 🇹🇯Таджикистана, 🇺🇿 Узбекистана. При этом Соглашение открыто для присоединения других стран. По сути, создаются основы единого (общего) рынка услуг и капитала стран СНГ, конечно, тех, которые изъявили желание в нем участвовать. Между 5 странами ЕАЭС такой рынок уже создан и функционирует, но через участие в данном Соглашении он расширяется на территории и для резидентов Узбекистана и Таджикистана.

🧩 Обычно в подобных Соглашениях страны оговаривают для своих экономик отдельные изъятия из национального режима и режима наибольшего благоприятствования - горизонтальные (для всех секторов экономики) и секторальные исключения (для специально указанных). Не стал исключением и данный договор. Таджикистан вывел из-под действия Соглашения наиболее чувствительную для своей экономики горную промышленность. Узбекистан такие изъятия распространил на атомную энергетику, добычу драгоценных металлов и камней, производство машин и оборудования общего и специального назначения, электрических машин и приборов, транспортного оборудования [1]. Киргизия - естественные монополии, энергетику и ряд других (см. текст Соглашения с Приложениями для Киргизской Республики ниже). Есть изъятия из обязательств и у других стран-участниц, включая Россию.

🔼 С 2012 года в рамках СНГ уже функционирует режим свободной торговли товарами. Данное же Соглашение переводит интеграционные процессы на следующий уровень более глубокой интеграции. По оценкам Исполкома СНГ, прогнозируется, что реализация Соглашения позволит увеличить объем торговли услугами в СНГ на 25%.

💵 Свобода осуществления инвестиционной деятельности распространяется на прямые инвестиции при осуществлении предпринимательской деятельности посредством учреждения компаний, проведения  разведки, разработки, добычи и эксплуатации природных ресурсов и др., а также портфельных инвестиций - приобретения ценных бумаг и прочих - предоставление денежных средств.

🔨 В Соглашении установлено, что инвестор при возникновении спора с правительством любой из стран-участниц для защиты своих интересов может обратиться в одну из трех арбитражных инстанций (ст. 36):
😀третейский суд страны, на территории которой были осуществлены инвестиции;
🫠арбитраж ad hoc, учреждаемый в соответствии с Арбитражным регламентом Комиссии Организации Объединенных Наций по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ);
😯иной постоянно действующий международный арбитражный орган (учреждение), согласованный сторонами спора.

#DA_СНГ #интеграция #инвестиции

⚡️ Госдолг к ВВП, %
Источник: МВФ с правками для границ РФ.

🖼  Без комментариев

#долг

Настало время поближе познакомиться с одной из крупнейших по капитализации компанией мира - NVIDIA. Мы уже отмечали в нашем обзоре финансовых индикаторов, что во многом рост ее акций вплоть до последнего времени обеспечивал рекордные значения американского индекса S&P500 в этом году. На чем основан такой рост и насколько он устойчив?

📂 Корпоративный профиль.
Знакомьтесь: Nvidia

⏳ Краткая история
Название Nvidia является сочетанием двух терминов: латинского слова "invidia" (зависть) и акронима NV (Next Vision). Nvidia была основана в 1993 году Дженсеном Хуангом (когда-то разработчик микропроцессоров в AMD), Крисом Малаховски (бывший инженер Sun) и Кертисом Прэмом (работал в IBM). Хуанг по-прежнему остается ее генеральным директором и имеет личное состояние около 119 млрд долл. на июнь 2024 года. Компания начинала как разработчик графических процессоров (Graphics Processing Units, GPU) для игровой индустрии. В 1999 году Nvidia представила GeForce 256, который считается первым в мире GPU. Этот инновационный продукт способствовал бурному развитию рынка ПК-игр. В том же 1999 г. Nvidia вышла на IPO. С тех пор компания расширила сферу деятельности, став лидером в области искусственного интеллекта, автономных систем и высокопроизводительных вычислений. OpenAI использовала суперкомпьютеры на основе 10,000 GPU от Nvidia для разработки ChatGPT. Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, штат Калифорния.

🥊 Сила Nvidia
Nvidia доминирует на рынке GPU с долей около 80%. Ближайший конкурент AMD имеет долю около 19%. GPU Nvidia широко используются не только в игровой индустрии, но и в сферах искусственного интеллекта, автономных систем и суперкомпьютеров. Более 70% из 500 самых мощных суперкомпьютеров мира используют GPU Nvidia. Компания также разрабатывает собственные системы на чипе (SoC) для автомобильной индустрии и центров обработки данных. Nvidia контролирует более 95% рынка графических процессоров для дата-центров.

📈 Финансовая мощь и экономическая эффективность
В 2022 финансовом году выручка Nvidia составила 26,9 млрд долл., что на 61% больше, чем в 2021 г., а в 2023 г. она выросла еще на 126%, до 60,9 млрд долл. Для сравнения, выручка AMD, ближайшего конкурента, за 2023 г. составила 22,7 млрд долл. Чистая прибыль Nvidia в 2023 г. увеличилась почти в 6 раз (!) до 29,8 млрд долл., а её рыночная капитализация превысила 1 трлн долл.; в марте 2024 года – 2 трлн долл., а уже к июню 2024 года эта цифра достигла 3,34 трлн долл., сделав Nvidia самой крупной компанией по рыночной капитализации в мире. В 2020 г. и 2021 г. она не входила даже в пятерку крупнейших корпораций. Однако несколько дней назад началась коррекция, акции компании упали на 16%, поставив антирекорд по такому падению - еще ни одна компания в мире не теряла на коррекции полтриллиона долларов!

↗️ Стратегические задачи развития компании
Nvidia продолжает инвестировать в исследования и разработки, направленные на укрепление лидерства в области искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений. Компания разрабатывает новые архитектуры GPU, такие как Hopper и Grace, а также программные платформы, такие как CUDA и TensorRT. Nvidia также расширяет свое присутствие в автомобильной индустрии, разрабатывая платформы для автономного вождения и информационно-развлекательных систем. Еще одним важным направлением является развитие облачных сервисов на базе GPU, таких как Nvidia GeForce Now.

🪙 Центральные банки в погоне за золотом

🥇 В нашем еженедельном анализе финансовых индикаторов мы уже указывали на постоянно растущий интерес центральных банков к увеличению золота в своих резервах. Всемирный Совет по золоту недавно опубликовал развернутый обзор ответов управляющих центральными банками о причинах такого интереса. Опрос проводился в период с 19 февраля по 30 апреля 2024 года с участием 70 респондентов.

🌍 Растущая сложность геополитической и финансовой среды делает хранение резервов в золоте более актуальным, чем когда-либо. В 2023 г. центральные банки добавили к своим запасам 1037 тонн - второй по величине годовой объем покупок в истории - после рекордных 1082 тонн в 2022 г. Несмотря на эти рекордные показатели, центральные банки намерены и дальше наращивать объем этого актива. 29% центральных банков-участников сделают это в ближайшие двенадцать месяцев. Планируемые покупки в основном мотивированы желанием сбалансировать предпочтительный стратегический уровень золотых резервов, внутреннее производство золота, а также из-за опасений в отношении стабильности финансовых рынков, включая более высокие риски кризиса и растущую инфляцию.

💰 Причем есть некоторые различия в причинах "золотой лихорадки" ЦБ развивающихся стран и развитых. ЦБ развивающихся стран главной причиной назвали способность золота служить страховкой от инфляции и сохранять стоимость вложенных средств (в экономике это называется термином "тезаврация"). Для ЦБ развитых стран эта причина стала значимой из-за резкого роста инфляции в последние несколько лет. В прошлом году ее указали 27% центробанков развитых экономик, а в 2024 г. – 83%, в развивающихся странах эта причина и год назад и теперь является главной - 90% всех ЦБ.

📉 На втором месте среди причин – золото как антикризисный актив (см. рис). Этот мотив тесно связан с первым: золото зарекомендовало себя как актив-убежище, альтернатива вложениям в финансовые активы в нестабильные времена. Каждую из первых двух причин покупки золота отметили более 80% центробанков. Центральные банки развивающихся стран также в большей степени обеспокоены сдвигами в глобальном экономическом балансе сил.

💰 Две трети всех ЦБ мира считают, что в ближайшие 5 лет доля доллара в международных резервах будет снижаться, хотя каждый пятый ЦБ все-таки ждет ее роста, есть и такие ЦБ, которые предполагают неизменность этой доли. Сегодня, кстати, в международных резервах ЦБ она составляет половину. ЦБ развивающихся стран в большей степени убеждены в грядущей дедолларизации: 64% видят слабость доллара, среди ЦБ развитых стран - 56%.

#ЦБ #золото

🔠 Дорогие студенты Дипломатической академии! 🔠
🔠 Поздравляем вас с Днём молодёжи! 🔠
🔠 Молодость — это самый прекрасный период в жизни каждого человека. Это время мечтаний, смелых идей и надежд. Время, когда все кажется возможным и достижимым! 🔠

Финансовые показатели. Итоги недели: 24-30 июня 2024 г.*
📈 Сегодня заканчивается не только очередная неделя, но и первая половина 2024 г. Подводя краткий итог полугодию, можно отметить несбывшиеся прогнозы о массовом снижении процентных ставок центральными банками в силу сохраняющейся высокой инфляции. Политический фактор, по-прежнему, формирует главные риски, страхи инвесторов и неопределённость на мировых финансовых рынках: будь то грядущие президентские выборы в США или авантюрная затея Макрона с досрочными парламентскими выборами во Франции. Французские облигации бьют антирекорды и некоторые аналитики предсказывают шоковый обвал евро, по меньшей мере, самое большое месячное падение с января. Премия за риск возросла. Гособлигации Франции на 50% в руках иностранцев, для сравнения: в Италии - 28%, США – 25%, Испании – 40%, Германии – 45%. Выход из бумаг иностранцев не из зоны евро как раз и будет чреват падением курса единой валюты.

🛢 Brent Oil Futures
На нефтяном рынке непростая борьба "быков" и "медведей". С переменным успехом котировки Brent колеблются вокруг значения 85 долл. Коммерческие запасы нефти в США большие (фактор снижения), но ближневосточные риски распространения войны между Израилем и Хамасом в Газе на Ливан ограничивает падение цен.
🇷🇺 USD/RUB
Высокие цены на нефть – один из факторов укрепления рубля. За неделю он стал сильнее к доллару почти на 3 руб. Чтобы сделать его курс более адекватным для экспортеров Банк России сообщил о сокращении продаж валюты во втором полугодии до 8,4 млрд в рублевом эквиваленте в день по сравнению со средним значением 11,8 млрд руб. в первом полугодии.
🇷🇺 CNY/RUB
Сила рубля проявляется и к юаню, плюс сам юань на Форексе слабеет.  
🇨🇳 USD/CNY
Курс юаня к долл. продолжает ослабевать. На стороне сильного доллара - по-прежнему высокая ставка ФРС, на стороне снижающегося юаня - слабые макропоказатели в Китае.
🏛  Индекс МосБиржи
Главный индекс страны на тех же основаниях, что и рубль, немного подрос, примерно на 40 пунктов.
📈  S&P 500
Некоторые аналитики говорят о сложившемся "фанатичном мышлении" инвесторов, упорно двигающих американский индекс широкого рынка вверх и нежелающих замечать негатив в экономике США. Даже падение акций Nvidia, об этом мы писали на этой неделе, на которые приходилась треть роста S&P500, и появление серьёзного конкурента в лице стартапа Etched, презентовавшего новый чип для тренировки и работы нейросетей, не могут образумить "быков". Кстати, созданный чип в 20 раз мощнее аналогичного Nvidia H100, при этом он быстрее и дешевле. Nvidia теперь больше не самая главная по ИИ.
💛 Bitcoin
Тренд на падение Биткойна продолжился. Цена за прошедшую неделю упала примерно на 4%.
🥇 Gold Futures
В середине недели золото дешевело, просев примерно на 40 долл./унц на фоне укрепления доллара. Судя по огромной чистой длинной позиции крупных спекулянтов во фьючерсах и опционах (пятилетний максимум), на рынке присутствует большое число потенциальных продавцов золота, пока не торопящихся из него выходить, и мало потенциальных покупателей, открывших короткие позиции и зарабатывающих на падении цены. Это значит, что существенной коррекции вниз рынок не ждёт. Опубликованные в пятницу данные по базовой инфляции в США, которая немного подросла, ослабили доллар и ожидаемо повысили долларовую цену золота. [1]

Итоговые значения на 30 июня 2024г.

        Цена/   Изм.    Изм.
        Котир  за мес  за год
_____________________________
Brent    84,84  3,95%  13,27%
$/₽     85,7505 -4,83% -4,24%
CNY/₽  11,7996 -5,16%  -4,42%
$/CNY   7,2673  0,36%   0,22%
МосБир 3150,66 -2,07%  12,63%
S&P500 5460,48  3,47%   22,7%
₿      61400,8 -9,06% 100,77%
Gold    2336,9 -0,38%  21,12%

*проведённый анализ не является рекомендацией по покупке или продаже каких-либо финансовых инструментов.

#фин_индикаторы 30.06.2024

🏛 Всем здравствуйте!
Эксклюзив для подписчиков канала: Как Банк России принимает решение по процентной ставке.
Ключевые факторы, влияющие на ставку по состоянию на 1 июля 2024 г. Объяснения Советника Председателя Банка России Ксении Юдаевой.
Ждём повышения ставки на ближайшем заседании Совета директоров!

#ЦБ

🪙 Экономика еще одного американского сателлита летит под откос

🇯🇵 Япония давно уже находится в длительном периоде стагнации. Помните, про два "потерянных японской экономикой десятилетия", начиная с 1990-х годов, как назвал этот период нобелевский лауреат Пол Кругман? Инвестиции и экспорт Японии остаются на низком уровне. Производственная деятельность в июне 2024 года немного активизировалась, однако тормозящих этот рост факторов остается предостаточно. Японию все сильнее оттесняют страны-конкуренты из числа крупнейших производителей автомобилей и электроники, прежде всего, тот же Китай. Остановка производства Daihatsu, дочерней компании Toyota, оказала мощное давление на продажи автомобилей, экспорт и корпоративные капитальные инвестиции.

📉 Всемирный банк снизил прогноз экономического роста на 2024 год с 0,9% до 0,7%, что свидетельствует о вызовах, с которыми сталкивается японская экономика, такими как:
- Длительный период стагнации, периодически сменяющийся очень медленным ростом.
- Колоссальный госдолг - 264% к ВВП, самый большой в мире, являющийся тяжёлой ношей не только для госбюджета, но и для всей экономики.
- Стареющее население и демографические проблемы.
- Техническое нахождение в рецессии.
- Необходимость внедрения технологических инноваций для стимулирования роста.

🔫 Японии нужны масштабные структурные изменения и инвестиции в ключевые отрасли для обеспечения устойчивого развития, а их нет. Вместо этого - рост военных расходов, отвлекающих огромные финансовые ресурсы от развития гражданской экономики. В военной сфере Япония действительно добилась прогресса и, хотя ее никто не заставляет, ведь она не является членом НАТО, в Стратегию национальной безопасности в 2022 году была внесена запись о доведении расходов на оборону до 2% ВВП. Расходы на оборону в текущем финансовом году до марта 2025 года составят 8,9 триллиона йен (57 миллиардов долларов), что приближается к уровню "золотого стандарта" НАТО.

💴 Курс йены к доллару бьет антирекорды (см. рис. наверху). В последний раз 160 йен за доллар давали в декабре 1986 года. Скорее всего, спекулянты проверяют решимость министерства финансов и центрального банка Японии удерживать йену: в конце апреля и начале мая монетарные власти потратили 62 млрд долл. на поддержку валюты. Это противодействие так называемой стратегии carry trade, когда инвесторы берут займы в низкодоходных валютах (таких как йена), чтобы ее продать за иностранную валюту (например, доллары) - отсюда большое предложение йен на валютном рынке и падение ее курса - и разместить в более доходных долговых инструментах за рубежом, стали главной идеей спекулянтов по отношению к японской валюте. Япония в этом году немного повысила процентные ставки до 0-0,1 %, но ставки в США составляют 5,25-5,5 %, поэтому для игроков в валютный футбол это "золотая жила". Что касается будущих решений, то среди членов правящей Либерально-демократической партии есть разногласия по поводу того, следует ли центральному банку снова повышать ставки или сохранять низкие ставки для сглаживания финансирования.

#Япония

⚠️ новое в законодательстве
Как определить таможенную стоимость товара

👋 В Письме Евразийской экономической комиссии от 11.06.2024 №13-380 даны необходимые разъяснения. В п.1 ст.39 ТК ЕАЭС указано, что таможенная стоимость (ТС) - это стоимость сделки с ввозимыми товарами, то есть цена, фактически уплаченная или подлежащая уплате за эти товары при их продаже для вывоза на таможенную территорию ЕАЭС с учётом дополнительных начислений.

📑 В ст.40 ТК ЕАЭС установлен исчерпывающий перечень таких доп. начислений и условий включения в ТС. К ним относятся:
1️⃣ расходы, фактически уплаченные или подлежащие уплате за ввозимые товары:
а) вознаграждение посредникам (агентам) и вознаграждение брокерам, кроме их услуг за пределами таможенной территории Союза;
б) расходы на тару, если для таможенных целей она рассматривается как единое целое с ввозимыми товарами;
в) расходы на упаковку;
2️⃣стоимость товаров и услуг, прямо или косвенно предоставленных покупателем бесплатно или по сниженной цене для использования в связи с производством и продажей ввозимых товаров на территории Союза:
а) сырье, материалы, детали, полуфабрикаты и иные товары, из которых произведены (состоят) ввозимые товары;
б) инструменты, штампы, формы и иные подобные товары, использованные при производстве ввозимых товаров;
в) материалы, израсходованные при производстве ввозимых товаров;
г) проектирование, разработка, инженерная, конструкторская работа, художественное оформление, дизайн, эскизы и чертежи, выполненные вне таможенной территории Союза и необходимые для производства ввозимых товаров;
3️⃣часть дохода (выручки), полученного в результате последующей продажи, распоряжения иным способом или использования ввозимых товаров;
4️⃣расходы на перевозку (транспортировку) ввозимых товаров до места прибытия таких товаров на таможенную территорию Союза, а если Комиссией в зависимости от вида транспорта, которым осуществляется перевозка (транспортировка) товаров, и особенностей такой перевозки (транспортировки) определены иные места, - до места, определенного Комиссией;
5️⃣расходы на погрузку, разгрузку или перегрузку ввозимых товаров и проведение иных операций, связанных с их перевозкой (транспортировкой) до места прибытия таких товаров на таможенную территорию Союза, а если Комиссией в зависимости от вида транспорта, которым осуществляется перевозка (транспортировка) ввозимых товаров, и особенностей их перевозки (транспортировки) определены иные места, - до места, определенного Комиссией;
6️⃣расходы на страхование в связи с операциями, указанными в п. 5 и 6;
7️⃣платежи за использование объектов интеллектуальной собственности (ИС), включая роялти, платежи за патенты, товарные знаки, авторские права, которые относятся к ввозимым товарам и которые прямо или косвенно произвел или должен произвести покупатель в качестве условия продажи ввозимых товаров для вывоза на таможенную территорию Союза. При этом в данном пункте указано, какие платежи за ИС не должны добавляться к цене.

🟢Иные дополнительные начисления, согласно пункту 4 статьи 40 ТК ЕАЭС, при определении таможенной стоимости ввозимых товаров не производятся. Решение вопроса о добавлении дополнительных начислений к цене, фактически уплаченной или подлежащей уплате за ввозимые товары, осуществляется в каждом конкретном случае и основывается на имеющейся у декларанта достоверной, количественно определяемой и документально подтвержденной информации.

#DA_ВЭД #ЕАЭС #торговля

⚡️ Андрей Костин, глава ВТБ:
"Проблема трансграничных платежей для России - макроэкономическая проблема № 1. Но обсуждать её на широкой публике нельзя!"
"Сейчас сидит где-то 2ой секретарь американского посольства и все записывает"
- из выступления на Финансовом конгрессе Банка России, г. Санкт-Петербург, 3 июля 2024 г.
Что нужно сделать для её решения? Смотрим выступление А.Костина.

#видеокласс #DA_платежи

Российские IT-компании, находящиеся под незаконными западными санкциями. Виды санкций
Источник: Tadviser

🖼 Без комментариев

#санкции #ИКТ

🤖 Подведены итоги 2-го тура Международной Олимпиады по финансовой безопасности 2024г. В 3й тур вышли и продолжают бороться за 🎉победу 2 студента от Дипломатической академии.
Желаем им успеха!

#Олимпиада