✅Инвестиционная идея Газпромнефть(+16% за 42 дн)
С учетом дивидендов 7,95р. бумага достигла своей цели в 414р., на данный момент идея продолжает быть актуальной под перспективу перехода компании на 50% payout.

✅РОСНЕФТЬ VS ГАЗПРОМ НЕФТЬ(пост)
Если переход Газпром нефти на 50% мсфо состоится уже по итогам этого года, то расклад сил на графике должен окончательно сместиться в пользу нефтяной дочки Газпрома.
По итогам вчерашнего закрытия:
▫️Роснефть 417р.
▫️Газпром нефть: 411р. или 418,95 с учетом дивиденда (7,95р.)💪

✅ГАЗПРОМ vs СБЕРБАНК(пост)
Ближайшая цель акций Газпрома - уровень Сбера
По итогам вчерашнего закрытия:
▫️Сбербанк: 241,20р.
▫️Газпром: 246,65р. 💪

Едем дальше🚀
#sibn #gazp #sber

​​Газпром нефть. мсфо отчет за 6м2019

▪️Чистая прибыль, млрд.р.:
▫️за 6м2019: 215 (+29%)
▫️LTM: 425 (+29%)

▪️Дивидендный Payout 38->50%⏱️👇
Финдиректор Газпром нефти(Алексей Янкевич), ссылка:
▫️Мы по-прежнему стремимся к тому, чтобы поддерживать положительную динамику в расчете выплат дивидендов на акцию.
▫️Сделаем все возможное, чтобы дивиденды на акцию за 2019 год были выше той суммы, которую мы заплатили по итогам 2018 года.
▫️Что касается процента от чистой прибыли, то к своей новой цели - 50% прибыли на дивиденды - мы движемся. Но достигнем ее в несколько шагов. То есть планируем плавный, постепенный рост. По итогам года будет положительная динамика - это точно.

💡На данный момент нет сомнений, что компания перейдет на 50% мсфо, вопрос лишь в сроках(в этом году или в следующем). От того, как быстро это произойдет будет зависеть дальнейшая динамика котировок. Что бы там не планировала Газпром нефть, сейчас все зависит от решения самого Газпрома, которому нужно финансировать рост собственных дивидендов.

Ждем решение сд по дивидендам за полугодие🔥

👉🏻Инвестиционная идея Газпром нефть (+20%)🚀

#sibn

Влияние размера payout на стоимость компании в нефтяном секторе

На примере нефтяного сектора хорошо видна приблизительная зависимость стоимости компании от размера ее payout в % от чистой прибыли.

💡Чем больше компания платит дивидендов (Payout), тем выше ее стоимость (P/E).

При этом зависимость P/E от Payout имеет нелинейную форму, т.е., при увеличении payout в 2 раза, например, с 40% до 80%, стоимость компании вырастет приблизительно в 1,5 раза.

❓Справочно:
▫️ Payout - доля дивидендов в % от чистой прибыли мсфо
▫️для оценки чистой прибыли взят LTM период по итогам мсфо за 6мес.2019
▫️размер payout указана на основании последних дивидендных выплат(рекомендаций сд). Для Лукойл payout посчитан с учетом потраченных сумм на обратный выкуп.

#rosn #lkoh #sibn #bane #tatn

​​Нефть: Газпром нефть_vs_Ронефть

Недавний вертикальный взлет стоимости нефти из-за атаки на НПЗ Саудовской Аравии не оставил в стороне и акции Российских нефтяных компаний.

В этой истории особенно интересна синхронная динамика двух близких по стоимости акций Роснефти и Газпром нефти.

Я уже отмечал ранее, что несмотря на практически одинаковую стоимость акций, Газпром нефть выглядит дешевле и доходней👇:
▪️Роснефть (LTM):
▫️EV/Ebitda = 4.5
▫️Дивидендная доходность 2019: 6,3% (див.27,17р. payout 50%)
▪️Газпром нефть (LTM):
▫️EV/Ebitda = 3,7
▫️Дивидендная доходность 2019: 8,3-10,4% (див.35,87-44,84р. payout 40%-50%)

В "противостоянии" стоимости двух акций есть одна особенность - в моменты, когда требуется быстро отыграть рост сырья, рынку удобней это делать через более ликвидные акции Роснефти, но, когда рынок вспоминает про дивиденды, на первый план выходит Газпром нефть.

Считаю, что по мере продвижения Газпром нефти к 50% payout, стоимость ее акций должна быть как минимум не ниже цены акций Роснефти, а текущее движение сырья можно рассматривать как дополнительный фактор направления движения котировок.

#sibn #rosn

​​Газпром нефть. мсфо отчет за 9м2019

В целом компания отчиталась удовлетворительно, ключевая цифра в отчете (чистая прибыль акционеров/дивидендная база) продемонстрировала рост👇
▫️за 9м2019: 320 (+7.1%)
▫️LTM: 398 (+9.7%)
Этап бурного роста прибыли заканчивается, об этом говорят не только цифры, но и собственные прогнозы добычи на следующий год, которая по ожиданиям компании при сохранении текущих условий может вырасти всего на 1%.

💡Ключевым фактором роста стоимости акций продолжат оставаться увеличение payout c текущих 40% до 50%, в этом вопросе менеджмент подтвердил мою старую мысль:
"Газпром нефть" не исключает выхода на выплату дивидендов в размере 50% прибыли по мсфо быстрее своего основного акционера Газпрома"
На вчерашней телеконференции менеджмент сделал еще одно интересное заявление:
"В целом за календарный 2019 года выплата акционерам составит рекордную величину, больше 200 млрд рублей, к ней мы никогда не приближались"
Получается, что с учетом 86 млрд.р.(див. 18,14р.), выплаченных за первое полугодие 2019г., по итогам года планируется дополнительно заплатить еще не менее 114 млрд.р.(24,04р.), что примерно равно 50% от текущей акционерной LTM прибыли(~400 млрд.р.), таким образом, переход на 50% payout должен состояться уже летом будущего года.

💡По итогам 2020г., при 400 млрд.р. прибыли и 50% payout годовой дивиденд может составить 42,18р., что дает повышенные 9,97% дивидендной доходности и создает потенциал для роста стоимости акций.

💡Акции продолжают стоить недорого и обладают повышенной дивидендной доходностью:
▫️EV/Ebitda = 3.9
▫️P/E = 4.8
▫️Див.доходность2019: 9,92% (див 42,18р.)
▫️Див.доходность2020: 9,97% (див 42,18р.)

С текущих уровней есть потенциал для роста еще на 10-20%, есть смысл держать дальше👇
👉🏻Инвестиционная идея Газпром нефть (+24%)🚀

#sibn