ИНДЕКС МОСКОВСКОЙ БИРЖИ
В абсолютных цифрах индекс находится на максимальном историческом уровне, но в относительных потенциал еще есть👇
🔹Относительно рублевой стоимости брента исторический максимум с 2012 г. составляет 0,734 барреля, что в моменте составляет 3006 пунктов по Индексу Мосбиржи(+9,6%).
🔹Относительно рублевой стоимости унции золота исторический максимум с 2012 г. составляет 0,038 унции, что в моменте составляет 3268 пунктов по Индексу Мосбиржи(+19,2%).
💡Самое интересное, что в обоих случаях Индекс сейчас находится на пороге "зоны турбулентности" в которой он с 2012 г. никогда на долго не задерживался.
Итог: потенциал для роста еще есть, но без подорожания рублевой стоимости сырья(нефть/золото) дальнейший рост индекса будет иметь достаточно хрупкий характер (по крайней мере, относительно последних 7,5 лет).
#imoex
В абсолютных цифрах индекс находится на максимальном историческом уровне, но в относительных потенциал еще есть👇
🔹Относительно рублевой стоимости брента исторический максимум с 2012 г. составляет 0,734 барреля, что в моменте составляет 3006 пунктов по Индексу Мосбиржи(+9,6%).
🔹Относительно рублевой стоимости унции золота исторический максимум с 2012 г. составляет 0,038 унции, что в моменте составляет 3268 пунктов по Индексу Мосбиржи(+19,2%).
💡Самое интересное, что в обоих случаях Индекс сейчас находится на пороге "зоны турбулентности" в которой он с 2012 г. никогда на долго не задерживался.
Итог: потенциал для роста еще есть, но без подорожания рублевой стоимости сырья(нефть/золото) дальнейший рост индекса будет иметь достаточно хрупкий характер (по крайней мере, относительно последних 7,5 лет).
#imoex
Относительно рублевой стоимости нефти Индекс Московской биржи достиг исторического максимума🚀
В условиях снижения доходностей ОФЗ и ожиданий по увеличению главными локомотивами индекса своих дивидендов (Газпром, Лукойл, Роснефть, Сбербанк), сырьевой фактор уходит на второй план.
#imoex
В условиях снижения доходностей ОФЗ и ожиданий по увеличению главными локомотивами индекса своих дивидендов (Газпром, Лукойл, Роснефть, Сбербанк), сырьевой фактор уходит на второй план.
#imoex
Сравнение фондов на индекс Московской биржи
Основные характеристики фондов, доступных к покупке на московской бирже👇
Среди наиболее важных характеристик при выборе фонда является размер комиссии и налогообложение дивидендов, здесь стоит отметить, что правовая форма БПИФ более выгодна, т.к. позволяет фонду не платить налог с дивидендов при их получении.
💡Наиболее предпочтительным вариантом является БПИФ VTBX от ВТБ или, если важны дивиденды, то ETF RUSE от ITI FUNDS.
#imoex
Основные характеристики фондов, доступных к покупке на московской бирже👇
Среди наиболее важных характеристик при выборе фонда является размер комиссии и налогообложение дивидендов, здесь стоит отметить, что правовая форма БПИФ более выгодна, т.к. позволяет фонду не платить налог с дивидендов при их получении.
💡Наиболее предпочтительным вариантом является БПИФ VTBX от ВТБ или, если важны дивиденды, то ETF RUSE от ITI FUNDS.
#imoex
Индекс Московской биржи - интересное наблюдение
С 2004г. наблюдается интересная закономерность - декабрь текущего или январь следующего года обязательно являются позитивными, т.е. уже 16 лет на российском рынке акций не было двух подряд красного декабря и января🤔
Я не советую всерьез на этом строить свой торговый план, но если индекс вдруг в следующем месяце рынок упадет, то вы знаете что делать)
#imoex
С 2004г. наблюдается интересная закономерность - декабрь текущего или январь следующего года обязательно являются позитивными, т.е. уже 16 лет на российском рынке акций не было двух подряд красного декабря и января🤔
Я не советую всерьез на этом строить свой торговый план, но если индекс вдруг в следующем месяце рынок упадет, то вы знаете что делать)
#imoex
Январь лучший месяц для индекса Мосбиржи
В декабре прошлого года индекс мосбиржи прибавил около 6%, существующая с 2004г. закономерность, согласно которой декабрь или январь для рынка является всегда растущим вновь подтвердилась(подробней).
Что касается текущего момента, то по статистике январь для российского рынка является наиболее благоприятным месяцем, 76% всех январей с 2000г. закрылись в плюс.
Наиболее худшим для российского рынка является май, который только в 38% случаев был позитивен.
#imoex
В декабре прошлого года индекс мосбиржи прибавил около 6%, существующая с 2004г. закономерность, согласно которой декабрь или январь для рынка является всегда растущим вновь подтвердилась(подробней).
Что касается текущего момента, то по статистике январь для российского рынка является наиболее благоприятным месяцем, 76% всех январей с 2000г. закрылись в плюс.
Наиболее худшим для российского рынка является май, который только в 38% случаев был позитивен.
#imoex
Январь лучший месяц для индекса Мосбиржи (2)
Для получения полной картины в оценке фактора сезонности динамики индекса мосбиржи следует обратить внимание не только на долю растущих месяцев, но и на их среднемесячный рост.
Как видно, январь для индекса мосбиржи является лучшим не только по количеству "зеленых" месяцев, но и по величине среднемесячного роста, который с 2000г. составил около 4,4%.
💡Если данный среднестатистический рост применить к текущему январю, то цель по индексу на конец месяца составляет 3451
Интересно, что наихудшим по среднемесячному росту с 2000г. стал сентябрь (-0.3%), который по доле растущих месяцев смотрится достаточно неплохо.
#imoex
Для получения полной картины в оценке фактора сезонности динамики индекса мосбиржи следует обратить внимание не только на долю растущих месяцев, но и на их среднемесячный рост.
Как видно, январь для индекса мосбиржи является лучшим не только по количеству "зеленых" месяцев, но и по величине среднемесячного роста, который с 2000г. составил около 4,4%.
💡Если данный среднестатистический рост применить к текущему январю, то цель по индексу на конец месяца составляет 3451
Интересно, что наихудшим по среднемесячному росту с 2000г. стал сентябрь (-0.3%), который по доле растущих месяцев смотрится достаточно неплохо.
#imoex
Календарь (не)благоприятных дней индекса Мосбиржи в феврале
На фото представлена историческая(с 2007г.) среднедневная доходность индекса мосбиржи в феврале.
❗Не стоит данную информацию воспринимать, как инструкцию к действию, т.к. "вчерашний день" не гарантирует "завтрашний".
💡Говоря о сезонном факторе в динамике индекса Мосбиржи, можно констатировать, что прошедший январь, вопреки своему статусу самого растущего месяца, закрылся в минусе (-0.9%) и это несмотря на то, что в моменте рост достигал 6.5%
#imoex
На фото представлена историческая(с 2007г.) среднедневная доходность индекса мосбиржи в феврале.
❗Не стоит данную информацию воспринимать, как инструкцию к действию, т.к. "вчерашний день" не гарантирует "завтрашний".
💡Говоря о сезонном факторе в динамике индекса Мосбиржи, можно констатировать, что прошедший январь, вопреки своему статусу самого растущего месяца, закрылся в минусе (-0.9%) и это несмотря на то, что в моменте рост достигал 6.5%
#imoex
Индекс Мосбиржи и доходность ОФЗ
Интересно, что январское обновление индексом Мосбиржи своих исторических максимумов произошло на фоне продолжающегося с лета прошлого года снижения котировок 18-лентних ОФЗ, доходность которых на сегодня вернулась к уровню конца 2019г., когда индекс Мосбиржи торговался чуть ниже 3000 пунктов.
Известная многим обратная взаимосвязь между котировками акций и ставками денежного рынка косвенно подтверждается соотв. формой кривой на нижнем графике👇 на котором текущие хаи по индексу находятся вдалеке от соотв. минимумов по ставкам.
💡Близость индекса к своим историческим максимумам на фоне продолжающегося 8-месячного роста доходностей длинных ОФЗ создает в моменте рекордную раскорреляцию между ними, что несколько ухудшает перспективы дальнейшего роста индекса.
#imoex
Интересно, что январское обновление индексом Мосбиржи своих исторических максимумов произошло на фоне продолжающегося с лета прошлого года снижения котировок 18-лентних ОФЗ, доходность которых на сегодня вернулась к уровню конца 2019г., когда индекс Мосбиржи торговался чуть ниже 3000 пунктов.
Известная многим обратная взаимосвязь между котировками акций и ставками денежного рынка косвенно подтверждается соотв. формой кривой на нижнем графике👇 на котором текущие хаи по индексу находятся вдалеке от соотв. минимумов по ставкам.
💡Близость индекса к своим историческим максимумам на фоне продолжающегося 8-месячного роста доходностей длинных ОФЗ создает в моменте рекордную раскорреляцию между ними, что несколько ухудшает перспективы дальнейшего роста индекса.
#imoex
Индекс Мосбиржи за 10 лет -
На графике приведена годовая доходность индекса Мосбиржи с учетом дивидендов, которая показывает сколько в среднем за год мог бы заработать условный инвестор.
Краткие результаты с 2010г.:
▫️рост индекса составил 286% (25% г-х)
▫️годовая доходность индекса колебалась от минус 20% до +75% и составила в среднем около 13% в год.
▫️в 83% случаях доходность ваших годовых инвестиций была бы положительна, а с 2014г. прибыль практически гарантированна, т.к. данный показатель вырос до 99%.
💡За 10 летний период классическая стратегия "купи и держи" вновь подтвердила свою актуальность.
❗Сейчас годовая доходность индекса из-за низкой базы 2020г. находится вблизи 10-летних максимумов и составляет около 40%, что с исторический точки зрения является аномально высоким уровнем за которым всегда следовал откат доходности, поэтому оптимизм по индексу на ближайшие 365 дней логично ограничить 15-20%.
#imoex
На графике приведена годовая доходность индекса Мосбиржи с учетом дивидендов, которая показывает сколько в среднем за год мог бы заработать условный инвестор.
Краткие результаты с 2010г.:
▫️рост индекса составил 286% (25% г-х)
▫️годовая доходность индекса колебалась от минус 20% до +75% и составила в среднем около 13% в год.
▫️в 83% случаях доходность ваших годовых инвестиций была бы положительна, а с 2014г. прибыль практически гарантированна, т.к. данный показатель вырос до 99%.
💡За 10 летний период классическая стратегия "купи и держи" вновь подтвердила свою актуальность.
❗Сейчас годовая доходность индекса из-за низкой базы 2020г. находится вблизи 10-летних максимумов и составляет около 40%, что с исторический точки зрения является аномально высоким уровнем за которым всегда следовал откат доходности, поэтому оптимизм по индексу на ближайшие 365 дней логично ограничить 15-20%.
#imoex
Годовая доходность индекса Мосбиржи - итоги мая
Инвесторы, купившие индекс ровно год назад получили с учетом дивидендов 45% доходности - это один из лучших результатов за последние 10 лет.
💡История говорит и том, что за рекордной доходностью следует ее снижение, т.е. кто покупает индекс сейчас вряд ли через год смогут похвастаться доходностью существенно выше 20%.
#imoex
Инвесторы, купившие индекс ровно год назад получили с учетом дивидендов 45% доходности - это один из лучших результатов за последние 10 лет.
💡История говорит и том, что за рекордной доходностью следует ее снижение, т.е. кто покупает индекс сейчас вряд ли через год смогут похвастаться доходностью существенно выше 20%.
#imoex
Индекс Мосбиржи бьет исторические рекорды или когда радость сегодняшнего дня становится проблемой завтрашнего
Небольшой апдейт к предыдущему посту на тему текущей и будущей доходности индекса.
На графике ниже приведена годовая полная доходность индекса Мосбиржи(с учетом дивидендов) в режиме "сейчас" и "год назад" с 2011г.
💡Как видно из графика, жесткой зависимости между будущей и текущей доходностью нет, но заметно, что по мере роста текущей доходности, ее будущий разброс годовых значений все больше смещается в отрицательную зону, т.е. высокая доходность этого года как бы "забирает" потенциал у следующего.
Текущий годовой return индекса на конец мая составил 45%, что относительного аналогичного значения прошлого года в 11% очень близко к предельным историческим 50%. Другими словами, прошедшие 12 мес. подтвердили тенденцию последних 10 лет - индекс, принесший инвесторам за год 11% доходности никогда не давал больше 50% доходности в следующие 12 мес.
💡Текущая доходность индекса в 45% является одновременно радостью и проблемой, т.к. согласно наблюдениям, максимальный годовой апсайд по индексу с этого уровня составляет всего 16% против более 20% потенциального снижения. Следует помнить, что точность подобных выводов во многом зависит от фактора выборки и отсутствия гарантий новых исторических рекордов.
#imoex
Небольшой апдейт к предыдущему посту на тему текущей и будущей доходности индекса.
На графике ниже приведена годовая полная доходность индекса Мосбиржи(с учетом дивидендов) в режиме "сейчас" и "год назад" с 2011г.
💡Как видно из графика, жесткой зависимости между будущей и текущей доходностью нет, но заметно, что по мере роста текущей доходности, ее будущий разброс годовых значений все больше смещается в отрицательную зону, т.е. высокая доходность этого года как бы "забирает" потенциал у следующего.
Текущий годовой return индекса на конец мая составил 45%, что относительного аналогичного значения прошлого года в 11% очень близко к предельным историческим 50%. Другими словами, прошедшие 12 мес. подтвердили тенденцию последних 10 лет - индекс, принесший инвесторам за год 11% доходности никогда не давал больше 50% доходности в следующие 12 мес.
💡Текущая доходность индекса в 45% является одновременно радостью и проблемой, т.к. согласно наблюдениям, максимальный годовой апсайд по индексу с этого уровня составляет всего 16% против более 20% потенциального снижения. Следует помнить, что точность подобных выводов во многом зависит от фактора выборки и отсутствия гарантий новых исторических рекордов.
#imoex
Текущая и будущая доходность индекса Мосбиржи
Небольшой апдейт к старому посту на тему взаимосвязи прошлой и будущей доходности.
Полная доходность индекса(с учетом дивидендов) по итогам июня за последние 12 мес. составила +45%, против скромных 5% год назад, за последние 10 лет сопоставимый по размеру результат в +47% индекс показывал только в марте 2015г. (после украинских событий 2014г.), тогда после роста на 47% индекс в следующие 12 мес. прибавил всего 7%.
💡Повлияет ли вновь фактор высокой базы на будущую доходность индекса вопрос открытый, но исторический фактор сейчас явно не располагает к высокой доходности в ближайшие 12 мес.
#imoex
Небольшой апдейт к старому посту на тему взаимосвязи прошлой и будущей доходности.
Полная доходность индекса(с учетом дивидендов) по итогам июня за последние 12 мес. составила +45%, против скромных 5% год назад, за последние 10 лет сопоставимый по размеру результат в +47% индекс показывал только в марте 2015г. (после украинских событий 2014г.), тогда после роста на 47% индекс в следующие 12 мес. прибавил всего 7%.
💡Повлияет ли вновь фактор высокой базы на будущую доходность индекса вопрос открытый, но исторический фактор сейчас явно не располагает к высокой доходности в ближайшие 12 мес.
#imoex
Индекс Мосбиржи - история просадок
После достижения индексом Мосбиржи новых исторических максимумов рынок акций "неожиданно" ушел в коррекцию, посмотрим, что на эту тему нам говорит статистика👇
Если проанализировать поведение индекса после достижения им нового ценового максимума, то статистика на этот счет будет достаточно печальная - за последние 11 лет 92% времени индекс проводил ниже своих новых хаев.
💡Т.е., условно, покупая индекс на исторических максимумах, ближайшие 9 из 10 торговых дней вас ожидает убыток и только 10 день принесет плюс.
Наиболее распространенной просадкой после взятия нового максимума является снижение индекса на 1%, по мере роста просадки ее частота снижается, т.е. просадка в 10% значительно более редкое явление, чем снижение на 1%. Интересно, что после 7% просадки риск получения "второго дна" в подарок снижается уже не так сильно, т.е. эмоции начинают брать верх над рациональностью.
💡В итоге: покупая индекс на исторических максимумах статистическая вероятность получить "завтра" убыток составляет 92%, более 50% всех просадок индекса находилась в рамках 2-3%, после 7% снижения рынок терял самообладание и мог легко уйти еще ниже.
#imoex
После достижения индексом Мосбиржи новых исторических максимумов рынок акций "неожиданно" ушел в коррекцию, посмотрим, что на эту тему нам говорит статистика👇
Если проанализировать поведение индекса после достижения им нового ценового максимума, то статистика на этот счет будет достаточно печальная - за последние 11 лет 92% времени индекс проводил ниже своих новых хаев.
💡Т.е., условно, покупая индекс на исторических максимумах, ближайшие 9 из 10 торговых дней вас ожидает убыток и только 10 день принесет плюс.
Наиболее распространенной просадкой после взятия нового максимума является снижение индекса на 1%, по мере роста просадки ее частота снижается, т.е. просадка в 10% значительно более редкое явление, чем снижение на 1%. Интересно, что после 7% просадки риск получения "второго дна" в подарок снижается уже не так сильно, т.е. эмоции начинают брать верх над рациональностью.
💡В итоге: покупая индекс на исторических максимумах статистическая вероятность получить "завтра" убыток составляет 92%, более 50% всех просадок индекса находилась в рамках 2-3%, после 7% снижения рынок терял самообладание и мог легко уйти еще ниже.
#imoex
Bloomberg Economics (про Россию):
- российская экономика восстановилась быстрее, чем ожидалось;
- но рост, вероятно, достиг своего пика;
- эффект от снятия ограничений исчерпан;
- дельта-штамм и сворачивание мер поддержки отрицательно отразятся на спросе;
- в III квартале рост продолжится, но значительно медленнее.
источник: headlines
-----------------
Немного пессимизма в ленту на фоне хаев по индексу👇
#imoex
- российская экономика восстановилась быстрее, чем ожидалось;
- но рост, вероятно, достиг своего пика;
- эффект от снятия ограничений исчерпан;
- дельта-штамм и сворачивание мер поддержки отрицательно отразятся на спросе;
- в III квартале рост продолжится, но значительно медленнее.
источник: headlines
-----------------
Немного пессимизма в ленту на фоне хаев по индексу👇
#imoex
Самая популярная просадка по индексу Мосбиржи
Недавний откат индекса Мосбиржи от нового максимума составил 2.4%, что полностью соответствует наиболее популярному ее диапазону в 1-3% на который с 2010г. пришлось около 58% всех его снижений.
👉🏻индекс Мосбиржи - история просадок
#imoex
Недавний откат индекса Мосбиржи от нового максимума составил 2.4%, что полностью соответствует наиболее популярному ее диапазону в 1-3% на который с 2010г. пришлось около 58% всех его снижений.
👉🏻индекс Мосбиржи - история просадок
#imoex
Индекс Мосбиржи и "новогоднее ралли"
В преддверии наступления на рынках сезона "новогоднего ралли", уместно вспомнить про существующий уже много лет на российском рынке новогодний паттерн о котором на канале был пост еще в ноябре прошлого года👇
🚀Декабрь текущего или январь следующего года всегда были позитивными: с 2004г. как минимум 1 месяц из двух для индекса Мосбиржи всегда был растущим.
💡Повториться ли такая закономерность в этом году сказать невозможно, но если наступающий декабрь окажется красным, то у быков появится хороший статистический шанс для реванша в январе.
Спекулятивно настроенным инвесторам можно попытаться монетизировать данный паттерн через опционы на индекс Мосбиржи, а остальным уместней просто помнить об этом.
#imoex
В преддверии наступления на рынках сезона "новогоднего ралли", уместно вспомнить про существующий уже много лет на российском рынке новогодний паттерн о котором на канале был пост еще в ноябре прошлого года👇
🚀Декабрь текущего или январь следующего года всегда были позитивными: с 2004г. как минимум 1 месяц из двух для индекса Мосбиржи всегда был растущим.
💡Повториться ли такая закономерность в этом году сказать невозможно, но если наступающий декабрь окажется красным, то у быков появится хороший статистический шанс для реванша в январе.
Спекулятивно настроенным инвесторам можно попытаться монетизировать данный паттерн через опционы на индекс Мосбиржи, а остальным уместней просто помнить об этом.
#imoex
